國(guó)和基金之榮基子基金介紹

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上海國(guó)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)股權(quán)投資基金之榮基子基金募集說(shuō)明書(shū)

上海力本資產(chǎn)管理中心（有限合伙）12目錄本基金介紹1基金已投資的項(xiàng)目2核心團(tuán)隊(duì)介紹3本基金介紹3基金概況

母基金背景

子基金交易結(jié)構(gòu)投資亮點(diǎn)管理費(fèi)與溢價(jià)分成資金監(jiān)管與托管銀行合作模式

投資策略

投資流程

退出機(jī)制4基金概況母基金名稱(chēng)上海國(guó)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）子基金名稱(chēng)上海力本資產(chǎn)管理中心（有限合伙）母基金管理人上海國(guó)和現(xiàn)代服務(wù)產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資管理有限公司子基金管理人上海榮基投資管理有限公司基金類(lèi)型國(guó)和基金的唯一子基金（與國(guó)和基金做對(duì)接和綁定并由國(guó)和來(lái)投資相關(guān)項(xiàng)目，不進(jìn)行自營(yíng)業(yè)務(wù)）募集規(guī)模國(guó)和基金的募集工作自2011年初開(kāi)始，目前有13家投資人，合計(jì)承諾向基金投資40.25億元。認(rèn)繳出資最少伍佰萬(wàn)（5，000，000）元基金期限7年（4年投資期+3年回報(bào)期）注：由2011年起始，目前剩余為6年（3年投資期+3年回報(bào)期）管理費(fèi)投資期時(shí)為基金規(guī)模的3%（其中母基金2%，子基金1%）；回報(bào)期為基金規(guī)模的2.7%（其中母基金1.7%，子基金1%）5母基金背景本基金的投資認(rèn)購(gòu)人上海國(guó)際集團(tuán)資產(chǎn)管理有限公司

認(rèn)繳12億元上海中房置業(yè)股份有限公司

認(rèn)繳9億元上海陸家嘴金融發(fā)展有限公司

認(rèn)繳8億元上海通華投資控股有限公司

認(rèn)繳1億元遠(yuǎn)東控股集團(tuán)有限公司

認(rèn)繳1億元上海貫合投資有限公司

認(rèn)繳1億元西藏新盟投資發(fā)展有限公司

認(rèn)繳1億元內(nèi)蒙古恒東投資有限公司

認(rèn)繳1億元上海紅旌投資合伙企業(yè)（有限合伙）

認(rèn)繳2千5百萬(wàn)元上海力本資產(chǎn)管理中心（有限合伙）認(rèn)繳7千5百萬(wàn)元上海致晨投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）

認(rèn)繳2千5百萬(wàn)元上海佳富投資有限公司

認(rèn)繳2億元上海駿合投資管理有限公司

認(rèn)繳1億元趙曾杰

認(rèn)繳2億元合計(jì)

認(rèn)繳40.25億元6上?，F(xiàn)代服務(wù)業(yè)股權(quán)投資合伙企業(yè)（母基金一期規(guī)模：40.25億元）上海國(guó)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)股權(quán)投資管理有限公司（母基金GP,注冊(cè)資金1億)上海力本資產(chǎn)管理中心（有限合伙）（認(rèn)繳7500萬(wàn)份額）管理上海榮基投資管理有限公司（注冊(cè)資金1000萬(wàn))GP管理上海國(guó)際集團(tuán)上海陸家嘴集團(tuán)發(fā)起人子基金交易結(jié)構(gòu)募集總額8000萬(wàn)國(guó)泰君安證券股份有限公司幸福藍(lán)海影視文化集團(tuán)股份有限公司北京鐵運(yùn)新世紀(jì)投資發(fā)展有限公司興業(yè)銀行股份有限公司通聯(lián)支付網(wǎng)絡(luò)服務(wù)有限公司已投資的項(xiàng)目LP認(rèn)繳7

母基金由國(guó)際集團(tuán)和陸家嘴集團(tuán)共同發(fā)起，具有大品牌支持發(fā)起人承諾投資者可以優(yōu)先獲取8%/年的復(fù)利本金收益，投資人本金及優(yōu)先分配獲得保障

關(guān)聯(lián)公司成熟優(yōu)質(zhì)的儲(chǔ)備項(xiàng)目

小金額投資人進(jìn)入母基金唯一的通道和渠道

發(fā)起人上海國(guó)際集團(tuán)具有國(guó)企背景，獲取的項(xiàng)目資質(zhì)好，且認(rèn)購(gòu)價(jià)格普遍低于市場(chǎng)價(jià)格，項(xiàng)目?jī)?yōu)勢(shì)較明顯投資亮點(diǎn)8管理費(fèi)與溢價(jià)分成

基金名稱(chēng)類(lèi)別收取說(shuō)明力本基金管理費(fèi)提取有限合伙人認(rèn)繳出資額的1%每年收取溢價(jià)分成在確保8%年復(fù)利的優(yōu)先分配后的溢價(jià)分成10%國(guó)和基金管理費(fèi)在投資期內(nèi)按有限合伙人認(rèn)繳出資額的2%收取，項(xiàng)目退出期內(nèi)按全體有限合伙人認(rèn)繳出資額的1.7%收取由托管銀行在本金中直接提取溢價(jià)分成在確保8%年復(fù)利的優(yōu)先分配后的溢價(jià)分成20%9資金監(jiān)管與托管銀行

基金名稱(chēng)托管銀行認(rèn)繳金額資金進(jìn)入流程基金收益分配方式力本基金（興業(yè)銀行）已簽署正式托管協(xié)議7500萬(wàn)元根據(jù)付款通知書(shū)后出具劃款指令投資人把款項(xiàng)打入指定的銀行托管賬戶力本在收到的托管資金，三個(gè)工作日內(nèi)轉(zhuǎn)款到母基金所指定的銀行托管賬戶收到國(guó)和基金按項(xiàng)目進(jìn)行分配的投資收益，榮基組織審計(jì)進(jìn)行財(cái)務(wù)清算按照投資人的投資比例把投資收益轉(zhuǎn)到各自指定的銀行賬戶國(guó)和基金上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司上海第一營(yíng)業(yè)廳已簽署正式托管協(xié)議40.25億元款項(xiàng)到帳后，由母基金出具到款確認(rèn)函根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)度進(jìn)行投資每個(gè)項(xiàng)目退出后國(guó)和進(jìn)行財(cái)務(wù)清算按照力本投資款所占比例進(jìn)行收益分配10投資策略聚焦現(xiàn)代服務(wù)業(yè)消費(fèi)升級(jí)金融服務(wù)醫(yī)療健康文化傳媒其他行業(yè)>基金規(guī)模50%<基金規(guī)模50%11投資流程確定項(xiàng)目來(lái)源簽署保密協(xié)議初步盡職調(diào)查盡職調(diào)查核心團(tuán)隊(duì)復(fù)核制定法律文件簽署法律文件資金出資涉及被投資項(xiàng)目重大事項(xiàng)被投資項(xiàng)目具有退出機(jī)會(huì)核心團(tuán)隊(duì)討論中介機(jī)構(gòu)調(diào)查內(nèi)外部調(diào)查報(bào)告意見(jiàn)書(shū)投資意向書(shū)最終投資報(bào)告核心團(tuán)隊(duì)討論立項(xiàng)討論項(xiàng)目備忘錄投資委員會(huì)討論設(shè)計(jì)退出方案投資委員會(huì)討論

初步審查

正式?jīng)Q策

投資管理

項(xiàng)目退出12退出機(jī)制企業(yè)或大股東回購(gòu)整體出售轉(zhuǎn)讓給其他投資者境內(nèi)外IPO其他基金將堅(jiān)持投資價(jià)值最優(yōu)化原則，同時(shí)結(jié)合被投資公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，積極尋求多種退出渠道?；鸬耐顺鲆跃硟?nèi)IPO、轉(zhuǎn)讓給其他投資者為主。第5-7年為主要的投資退出期，部分項(xiàng)目在前4年退出，并及時(shí)向投資人即時(shí)分配?；饝?yīng)在取得母基金現(xiàn)金收入的30個(gè)工作日內(nèi)清算完畢，后轉(zhuǎn)到各投資者賬戶上。13基金已投資項(xiàng)目基金已投資項(xiàng)目1—通聯(lián)支付基金已投資項(xiàng)目2—國(guó)泰君安基金已投資項(xiàng)目3—幸福藍(lán)?；鹨淹顿Y項(xiàng)目4—北京新世紀(jì)基金已投資項(xiàng)目5—興業(yè)銀行14基金已投資項(xiàng)目序號(hào)投資項(xiàng)目投資金額所占公司股份1通聯(lián)支付網(wǎng)絡(luò)服務(wù)有限公司2.8億元5.48%2國(guó)泰君安證券股份有限公司3.7億元0.82%3幸福藍(lán)海影視文化集團(tuán)股份有限公司2252萬(wàn)元1%4北京鐵運(yùn)新世紀(jì)投資發(fā)展有限公司3500萬(wàn)元26.92%5興業(yè)銀行股份有限公司6億0.3665%15基金已投資項(xiàng)目1——通聯(lián)支付15通聯(lián)支付網(wǎng)絡(luò)服務(wù)有限公司（表格中為國(guó)和母基金投資數(shù)據(jù)）投資時(shí)間2011年8月5日投資金額2.8億元每股股價(jià)3.5元/股投資股數(shù)8000萬(wàn)股公司估值41.3億元所占其公司股份5.48%投資市凈率PB3.0x現(xiàn)市場(chǎng)估值6～7元/股★上海紅旌基金管理公司投資約286萬(wàn)股，投資總額1000萬(wàn)元。

16財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)截止2011年5月，公司總資產(chǎn)約17億元，凈資產(chǎn)約12.9億元，貨幣資金超過(guò)8億元，無(wú)銀行借款或其他流動(dòng)性負(fù)債；2010年公司營(yíng)業(yè)收入約1.7億元。2011年前5個(gè)月公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.69億元，同比增長(zhǎng)650%，超公司經(jīng)營(yíng)目標(biāo)12%，業(yè)務(wù)增長(zhǎng)漸顯規(guī)模效應(yīng)；預(yù)計(jì)公司2012年收入為5.7億元，較上年增長(zhǎng)81%，凈利潤(rùn)為1.1億元，凈利潤(rùn)率達(dá)到19%。上市計(jì)劃融得資金將用于自建數(shù)據(jù)中心及業(yè)務(wù)發(fā)展，公司計(jì)劃于2015年完成上市。預(yù)計(jì)基金退出時(shí)間：2016年預(yù)計(jì)退出時(shí)市盈率：26x（參照近5年中小板發(fā)行前市盈率平均值32x，給予20%的折扣）預(yù)計(jì)退出時(shí)公司估值：119億元預(yù)計(jì)投資現(xiàn)金回報(bào)倍數(shù)：2.3x16關(guān)于通聯(lián)支付網(wǎng)絡(luò)服務(wù)有限公司17國(guó)泰君安證券股份有限公司（表格中為國(guó)和母基金投資數(shù)據(jù)）基金已投資的項(xiàng)目2——國(guó)泰君安17投資時(shí)間2011年11月3日投資金額3.7億元每股股價(jià)7.395元/股投資股數(shù)5000萬(wàn)股公司估值451.1億元所占其公司股份0.82%投資市盈率PE11.1x現(xiàn)市場(chǎng)估值11～13元/股★上海紅旌基金管理公司投資約203萬(wàn)股，投資總金額為1500萬(wàn)元18關(guān)于國(guó)泰君安證券股份有限公司上市計(jì)劃解決上市過(guò)程中存在的”一參一控”問(wèn)題后，國(guó)泰君安計(jì)劃于2012年底前完成上市。預(yù)計(jì)基金退出時(shí)間：2014年12月31日前預(yù)計(jì)退出時(shí)市盈率（PE）：18.0x預(yù)計(jì)退出時(shí)公司市值：924.98億元投資亮點(diǎn)國(guó)泰君安是國(guó)內(nèi)最大的國(guó)有綜合類(lèi)券商之一，擁有國(guó)內(nèi)證券行業(yè)的全部牌照，在各細(xì)分領(lǐng)域均保持行業(yè)領(lǐng)先地位，其香港子公司已經(jīng)在海外上市。資本市場(chǎng)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融格局中的重要組成部分，有著舉足輕重的作用。公司在行業(yè)的各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域均處于領(lǐng)先地位，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯。公司經(jīng)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)具有豐富的金融行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，執(zhí)行能力強(qiáng)。公司具有強(qiáng)大的風(fēng)險(xiǎn)控制和信息技術(shù)能力，保證了業(yè)務(wù)的穩(wěn)定發(fā)展。公司的經(jīng)營(yíng)狀況基本符合證監(jiān)會(huì)的相關(guān)監(jiān)管要求，在政府的大力推動(dòng)下，上市預(yù)期較強(qiáng)，投資收益的可實(shí)現(xiàn)性較好。19

基金已投資的項(xiàng)目3——幸福藍(lán)海投資時(shí)間2011年12月29日投資金額2252萬(wàn)元所占公司股份1%總部所在地江蘇省南京市行業(yè)分類(lèi)文化傳媒—影視制作聯(lián)合投資者力天融金等多家投資機(jī)構(gòu)董監(jiān)事代表無(wú)幸福藍(lán)海影視文化集團(tuán)股份有限公司（表格中為國(guó)和母基金投資數(shù)據(jù)）20公司概況幸福藍(lán)海影視文化集團(tuán)股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“幸福藍(lán)?！保榻K省廣播電視集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“江蘇廣電”）控股的影視文化公司?！靶腋Ｋ{(lán)?！敝饕獦I(yè)務(wù)為影視劇制作和院線放映發(fā)行，是國(guó)內(nèi)具有較高知名度的全媒體內(nèi)容供應(yīng)商。公司主導(dǎo)投資拍攝了大量精品電視劇，如《人間正道是滄?！?、《斷刺》等，每年產(chǎn)電視劇200集以上，穩(wěn)居全國(guó)影視劇制作公司前列；此外公司還參與投資拍攝了眾多有影響力的電影大片，如《建國(guó)大業(yè)》、《讓子彈飛》等。截止2011年底，公司運(yùn)營(yíng)9家影城，擁有60塊銀幕、近8000個(gè)座位，為江蘇省領(lǐng)先的院線運(yùn)營(yíng)商。經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)狀況2011年“幸福藍(lán)?！蓖瓿晒煞葜聘母锖螅诮?jīng)營(yíng)上取得了突破性的飛躍，全年銷(xiāo)售收入達(dá)到3.4億元人民幣，較上年同期增長(zhǎng)38%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8163萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)315%,優(yōu)于投資估值所基于的7500萬(wàn)凈利潤(rùn)。上市計(jì)劃“幸福藍(lán)?！狈e極推進(jìn)其上市計(jì)劃，公司聘請(qǐng)中金公司擔(dān)任上市保薦人，已完成地方證監(jiān)局的輔導(dǎo)驗(yàn)收工作。力爭(zhēng)年內(nèi)完成在創(chuàng)業(yè)板掛牌上市的目標(biāo)。關(guān)于幸福藍(lán)海影視文化集團(tuán)股份有限公司21基金已投資的項(xiàng)目4——北京新世紀(jì)21投資時(shí)間2011年12月28日投資金額3500萬(wàn)元所占公司股份26.92%總部所在地北京行業(yè)分類(lèi)物流聯(lián)合投資者德同資本董監(jiān)事代表執(zhí)行董事林海艦擔(dān)任公司董事北京鐵運(yùn)新世紀(jì)投資發(fā)展有限公司（表格中為國(guó)和母基金投資數(shù)據(jù)）2222公司概況北京鐵運(yùn)新世紀(jì)投資發(fā)展有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“北京新世紀(jì)”）是由北京鐵運(yùn)新世紀(jì)物流有限公司于2011年10月31日將其擁有的所有物流相關(guān)資產(chǎn)出資設(shè)立，首期注冊(cè)資本1000萬(wàn)元，同年12月9日，公司增資到1800萬(wàn)元，2012年公司將進(jìn)一步增資到2500萬(wàn)元，屆時(shí)本基金的投資比例將調(diào)整為19.38%。該公司是一家領(lǐng)先的以鐵路集裝箱為主要運(yùn)輸方式的國(guó)內(nèi)國(guó)際第三方綜合物流服務(wù)商，客戶提供門(mén)到門(mén)的全程物流服務(wù)，在干散貨集裝箱數(shù)和發(fā)運(yùn)量上均位列細(xì)分行業(yè)第一，是西北地區(qū)干散貨集裝箱運(yùn)輸?shù)凝堫^企業(yè)。重點(diǎn)服務(wù)客戶包括酒鋼宏興（600307）、西寧特鋼（600177）、神華集團(tuán)、騰飛礦業(yè)和青海堿業(yè)等。經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)狀況2011年“北京新世紀(jì)”年收入為人民幣4.7億元，利潤(rùn)總額1612萬(wàn)元。根據(jù)公司2011新開(kāi)發(fā)的六條運(yùn)營(yíng)線路和儲(chǔ)備運(yùn)量（119萬(wàn)T/年），預(yù)計(jì)公司在未來(lái)五年內(nèi)可以取得在運(yùn)量、收入和凈利潤(rùn)等經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)指標(biāo)上超過(guò)30%的年復(fù)合增長(zhǎng)率。重大事項(xiàng)2011年10月26日，公司全程代理的重慶至比利時(shí)安特衛(wèi)普渝新歐國(guó)際集裝箱班列正式開(kāi)行，標(biāo)志著公司業(yè)務(wù)依托亞歐大陸橋國(guó)際鐵路聯(lián)運(yùn)拓展至歐洲，未來(lái)發(fā)展前景廣闊。關(guān)于北京鐵運(yùn)新世紀(jì)投資發(fā)展有限公司2323基金已投資的項(xiàng)目5——興業(yè)銀行23投資時(shí)間2012年3月1日投資金額6億所占公司股份0.3665%總部所在地福建省福州市行業(yè)分類(lèi)金融-銀行聯(lián)合投資者上海金融發(fā)展投資基金（有限合伙）董監(jiān)事代表無(wú)興業(yè)銀行股份有限公司（表格中為國(guó)和母基金投資數(shù)據(jù)）242424公司概況興業(yè)銀行成立于1988年8月，是經(jīng)國(guó)務(wù)院、中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)成立的首批股份制商業(yè)銀行之一，總行設(shè)在福建省福州市。2007年2月5日正式在上海證券交易所掛牌上市。目前興業(yè)銀行已在全國(guó)設(shè)立了72家分行、612家分支機(jī)構(gòu)，擁有全資子公司---興業(yè)金融租賃有限責(zé)任公司和控股子公司---興業(yè)國(guó)際信托有限公司，并與全球1千多家銀行建立了代理行關(guān)系。經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)狀況根據(jù)公司年報(bào)，2011年興業(yè)銀行資產(chǎn)和負(fù)債實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)定增長(zhǎng)。其中總資產(chǎn)達(dá)人民幣2.41萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)30.23%；存款余額為1.35萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)18.76%；貸款余額0.98萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)15.09%。營(yíng)業(yè)收入達(dá)到598.7億元，凈利潤(rùn)為255.05億元，較2010年分別增長(zhǎng)了37.77%和37.71%，手續(xù)費(fèi)及傭金收入達(dá)到94.18億元，同比增長(zhǎng)80.11%，業(yè)務(wù)成本同比下降0.96%。根據(jù)已經(jīng)披露年報(bào)的14家A股上市銀行的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，興業(yè)銀行的“凈資產(chǎn)收益率”指標(biāo)排第一，而“不良貸款率”最低，其他主要經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)指標(biāo)排同業(yè)前列。重大事項(xiàng)本次興業(yè)銀行定向增發(fā)20.72億股，擬募集資金263.80億元人民幣。除本基金和聯(lián)合投資人（以上海正陽(yáng)國(guó)際經(jīng)貿(mào)有限公司名義)外，中國(guó)人保資產(chǎn)管理股份有限公司、中國(guó)煙草總公司、北京市基礎(chǔ)設(shè)施投資有限公司參與了本次認(rèn)購(gòu)。關(guān)于興業(yè)銀行股份有限公司25核心團(tuán)隊(duì)介紹26核心團(tuán)隊(duì)介紹楊德紅董事長(zhǎng)逾20年的投資銀行及投資管理經(jīng)驗(yàn)，現(xiàn)任上海國(guó)際集團(tuán)副總裁兼愛(ài)建股份有限公司總經(jīng)理；曾任職上海國(guó)際信托副總經(jīng)理等萬(wàn)建華監(jiān)事長(zhǎng)逾20年的創(chuàng)業(yè)、投資和經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)，現(xiàn)任國(guó)泰君安證券董事長(zhǎng)、上海國(guó)際集團(tuán)董事；曾任職上海國(guó)際集團(tuán)總裁、中國(guó)銀聯(lián)總裁等朱德貞總裁逾20年的投資和管理經(jīng)驗(yàn)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)投資銀行業(yè)委員會(huì)專(zhuān)家顧問(wèn)；曾任職中國(guó)民生銀行首席投資官、華歐國(guó)際證券總裁、湘財(cái)證券首席運(yùn)營(yíng)官和J.P.摩根業(yè)務(wù)副總裁李莉董事總經(jīng)理逾15年中外大型金融機(jī)構(gòu)任職經(jīng)歷，曾經(jīng)任職全球投資管理公司PIMCO的美國(guó)總部及其香港亞洲分公司，負(fù)責(zé)其機(jī)構(gòu)投資管理顏海波董事總經(jīng)理逾18年金融機(jī)構(gòu)任職經(jīng)歷，曾任職中國(guó)人民銀行金融穩(wěn)定局處長(zhǎng)，光大金融資產(chǎn)管理（香港）有限公司執(zhí)行董事，副總經(jīng)理，香港金融管理局高級(jí)研究員等劉斐董事總經(jīng)理逾20年銀行、基金、投資管理行業(yè)從業(yè)資歷，曾任職浦銀安盛基金管