工程機械行業(yè)分析

工程機械行業(yè)分析工程機械行業(yè)作為裝備制造業(yè)的重要組成部分，經(jīng)歷了從無到有、由弱到強的發(fā)展過程，經(jīng)過50多年的發(fā)展，取得了令人矚目的成就，形成了門類齊全、具有相當規(guī)模和一定水平的產(chǎn)業(yè)體系。鑄就了一批像中聯(lián)重科、徐工這樣的國內(nèi)外知名企業(yè)，產(chǎn)品性能達到國際先進水平,可與外資、合資等國際知名品牌相抗衡?！笆濉逼陂g,我國工程機械行業(yè)年均增長率超過24%;出口額從1998年的2.24億美元增長到2007年的85億美元；10年前，國外品牌占領了我國工程機械一些主要機型的大部分市場，如今我國工程機械產(chǎn)品不但把國外品牌擠出我國市場，基本占領了除挖掘機以外的所有市場，而且產(chǎn)品出口到歐美等工程機械強國。一、行業(yè)概況1、基本知識工程機械是指土石方工程、交通建設工程、建筑工程、水利電力工程、礦山建設以及流動式起重裝卸作業(yè)等所需的機械裝備，工程機械行業(yè)子行業(yè)主要可分為挖掘機、起重機、混凝土機械、路面與壓實機械、裝載機、叉車、推土機、樁工機械等,其中路面與壓實機械、樁工機械、高空作業(yè)車市場規(guī)模較小。08年全球市場份額為2500億美金左右,最大的卡特彼勒占據(jù)20％。該產(chǎn)業(yè)的特征是，技術進步緩慢，后發(fā)國家依靠快速的學習曲線，通過提升質(zhì)量、降低成本，獲得后發(fā)優(yōu)勢。2、下游需求及行業(yè)格局分析挖掘機：產(chǎn)品細分為小挖、中挖、大挖，工程機械領域皇冠上的明珠，技術難度最高,利潤最大的子行業(yè).斗山、小松、現(xiàn)代、日立、卡特彼勒等公司占據(jù)80%左右的份額，國內(nèi)品牌進口替代日益增強,小挖方面玉柴、山河智能領先，中高噸位柳工、三一居前，廈工也在積極進入，但整體上產(chǎn)品國產(chǎn)化率不高,利潤率受限.國內(nèi)廠商發(fā)展很快,三一已經(jīng)形成了完整系列的產(chǎn)品。08年1—11月,出口8195臺,進口均價4.99萬美元,出口均價7。47萬美元，出口均價比進口均價高的原因是進口大多數(shù)為進口二手設備，而出口新設備。叉車:產(chǎn)品細分為電動叉車、內(nèi)燃叉車、集裝箱叉車，下游需求較為分散，作為物料搬運主要工具,在工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)中應用廣泛.國產(chǎn)品牌占領中低端市場，外資企業(yè)林德、式乂等控制高端。目前行業(yè)集中度高，合力、杭叉合計市場占有率超過50%，但是進入門檻低，很多企業(yè)通過組裝進行叉車生產(chǎn),未來行業(yè)競爭格局可能惡化，柳工、龍工、江淮、福田、中國重汽、中聯(lián)、山推、廈工股份、山河紛紛進入，產(chǎn)能將出現(xiàn)過剩。目前中國叉車全球產(chǎn)量占比約為15％，出口占總產(chǎn)能的30%，01-08年出口復合增速為30％。08年1-11月出口96223輛，出口均價0.75萬美元。3、行業(yè)特點產(chǎn)品層次復雜，結構龐大、呈現(xiàn)系列化變形產(chǎn)品多、零部件多、裝配關系復雜制造工藝齊全、過程復雜一般都具有CAPP、PDM,并且應用情況較好?產(chǎn)品設計與生產(chǎn)過程容易脫節(jié)主要工程機械的不同終端市場份額行業(yè)現(xiàn)狀（國內(nèi)）從2005年開始，工程機械行業(yè)一直保持非常快的出口增速,2006年工程機械行業(yè)首次實現(xiàn)貿(mào)易順差，順差額達約11億美元，2007年工程機械產(chǎn)品全面進入了海外市場，全年同比增長74％,貿(mào)易順差更是擴大到38億美元。亞洲、歐洲和美國是我國機械產(chǎn)品出口主要地區(qū)，分別占比47％、24%和15％。歐美經(jīng)濟增速放緩，已經(jīng)導致對我國機械產(chǎn)品需求的減弱。前兩年我國工程機械新增出口量主要來自俄羅斯、沙特等產(chǎn)油國和原材料國家，俄羅斯目前國內(nèi)需求下滑厲害,我國對該地區(qū)的出口收到很大影響.中國工程機械產(chǎn)品價格平均只有國外同類產(chǎn)品的60％左右，因此,具有明顯的價格優(yōu)勢。尤其是對于東南亞、非洲、中東等新興市場，中國產(chǎn)品逐漸顯現(xiàn)出很強的國際競爭力。中國工程機械進出口額2008年1-9月我國工程機械分產(chǎn)品出口額增長率我國各工程機械產(chǎn)品產(chǎn)量占全球的比例 全球工程機械市場構成2006年1-3月我國工程機械主要產(chǎn)品進出口量值表（一）叉車隨著國內(nèi)叉車市場競爭的日益激烈，本土叉車生產(chǎn)商加大對海外市場的投入力度,2006年1－3月叉車（主機）出口量增長了30.94%，高于進口量17個百分點。據(jù)不完全統(tǒng)計，出口的叉車（主機）絕大多數(shù)是手動叉車，數(shù)量約占全球手動叉車市場的一半。手動叉車出口市場，目前是國內(nèi)本土的以浙江如意、虎力等為代表的民營企業(yè)為主。手動叉車技術含量最低,價格便宜，一臺叉車1000元不到，2005年國內(nèi)一年出口量就達30多萬臺。（二）鏟土運輸機械在出口的推土機主機中，絕大多數(shù)為小功率的履帶推土機。功率大于235.36kw（320hp）的履帶推土機共進口3臺，比上年同期減少3臺，平均價格比上年同期大幅度下降。由于中國生產(chǎn)的推土機與美國和日本的產(chǎn)品相比具有非常大的價格優(yōu)勢（只相當于國外同類產(chǎn)品價格的50％以下），中國的推土機出口大幅度增長,在國際市場尤其是發(fā)展中國家市場具有很大的競爭優(yōu)勢.在出口的裝載機主機中,絕大多數(shù)為前鏟裝載機，上部能360度旋轉的機械鏟、裝載機進口和出口較少.據(jù)海關統(tǒng)計，2006年1－3月我國出口的前鏟裝載機價格低廉，僅是進口的1/3.我國生產(chǎn)的前鏟裝載機主要出口安哥拉、哈薩克斯坦、俄羅斯聯(lián)邦等國家.在出口的鏟運機主機中,主要是斗容量不超過10立方米的鏟運機，出口市場主要以發(fā)展中國家為主，如越南、秘魯、智利、亞美尼亞、伊朗、剛果等。在出口的平地機主機中,主要是功率小于235。36kw（320hp）的主機.我國生產(chǎn)的平地機主要銷往日本、土耳其、愛沙尼亞等國家.國內(nèi)市場對巴西、日本、加拿大生產(chǎn)的平地機產(chǎn)品情有獨鐘.比較出口產(chǎn)品平均單價，今年一季度我國出口的平地機產(chǎn)品平均價格約為8萬美元，與上年同期相比有小幅下降。（三）壓實機械今年一季度我國壓路機行業(yè)出口業(yè)績顯著增長，主機出口量和出口額分別比去年同期增加了5.32倍、1。49倍。出口的產(chǎn)品中主要以機械驅(qū)動產(chǎn)品為主，而全液壓振動壓路機產(chǎn)品出口量較小。年出口量只有幾百臺,以小噸位、低檔次產(chǎn)品居多。進口的壓路機主要來自德國、瑞典、日本。（四）混凝土機械我國混凝土或砂漿混合機器出口市場比較成熟.一季度混凝土或砂漿混合機器出口繼續(xù)增加，1－3月共出口33536臺，出口創(chuàng)匯955.97萬美元。出口產(chǎn)品平均單價大幅度上漲,出口量雖只增加了7。84％，但出口創(chuàng)匯卻增加了73.22％。從出口產(chǎn)品走向來看，我國出口的混凝土機械25%左右銷往美國，20％左右銷往英國，5％銷往意大利，5％銷往澳大利亞，45%銷往其它國家。工程機械出口地區(qū)分布:行業(yè)現(xiàn)狀（國外）國際工程機械市場的格局,雖有發(fā)展,但沒有根本性的改變，北美、西歐、中國和日本四大市場仍占據(jù)著70％左右的市場份額。但是,一批新興的工程機械市場發(fā)展很快,如俄羅斯、印度、中東、南美洲、中亞、東南亞等，尤其是俄羅斯和印度兩個大國，經(jīng)濟增長較快,工程機械需求量大，市場潛力不可忽視。目前，世界各地區(qū)工程機械市場的份額大致如下：西歐-19％；北美—38%；日本-5%；中國-10%;其他-28％全球工程機械制造業(yè)主要集中在美國、日本、西歐和中國四個地區(qū)，占有全球80％以上的生產(chǎn)份額.其他還有韓國、俄羅斯、東歐地區(qū)、印度和巴西有少量生產(chǎn)。全球有一定規(guī)模的工程機械生產(chǎn)企業(yè)有在2000家左右，其中比較著名的有100家左右。經(jīng)過多年的競爭、兼并和重組,生產(chǎn)集中度不斷提高，形成了十余家大型跨國公司，它們以強大的經(jīng)濟實力，先進的技術水平和管理經(jīng)驗，引領著行業(yè)發(fā)展的潮流。2006年全球范圍的工程機械行業(yè)增長較快,其中起重機、礦山機械、高空作業(yè)平臺等增幅更為突出；另外,公司普遍利潤率比較高，平均都在10%左右，好的達到了18％，在這方面，國內(nèi)企業(yè)有較大差距。2006年，全球工程機械主要機種的銷售量為180萬臺左右，其中包括工業(yè)車輛（內(nèi)燃、電動叉車及倉儲車輛）82.4萬臺。比上年增長了11％；增長較快的機種有兩頭忙（10％）；大型挖掘機（21％）；小型挖掘機（14％）；工業(yè)車輛（11.7％）和移動式起重機（27％）等。（1）歐洲工程機械市場歐洲是工程機械主要生產(chǎn)地區(qū)和市場，這里面西歐占有絕大多數(shù)份額，但東歐地區(qū)近年來增速較快,市場潛力較大。歐洲經(jīng)濟近年來保持平穩(wěn)小幅增長的態(tài)勢，2006年也是經(jīng)濟發(fā)展較好的一年，其中德國、愛爾蘭和中東歐情況更好一些。這些都對工程機械的發(fā)展產(chǎn)生了深遠影響.2006年歐盟各國工程機械銷售增長7％，生產(chǎn)量增長7%；單從生產(chǎn)而言,西歐占有96%的份額，東歐僅占4%,但東歐增速較快。歐洲工程機械總產(chǎn)值，在2002年為165億歐元,至2006年增長為260億歐元,五年中增長了58％；2007年約增長5.8%左右，達到275億歐元。2006年歐洲各國工程機械的營業(yè)額：德國75億歐元（占29%）；意大利55億歐元（占21%）；英國36億歐元（占14％）；法國26億歐元（占10%）；瑞典21億歐元（占8%）；芬蘭16億歐元（占6％）；其他國家31億歐元（占12%）。按產(chǎn)品劃分的營業(yè)額情況如下：鏟運機械164億歐元（占63％）；混凝土設備34億歐元（占13%）;破碎篩分設備29億歐元（占11%）；路面機械26億歐元（占10%）；塔式起重機10億歐元（占4％）.（2）北美工程機械市場北美地區(qū)是世界工程機械最大的生產(chǎn)地和市場,擁有大小工程機械制造企業(yè)500余家,其中有多家全球著名的大企業(yè)。美國工程機械的發(fā)展首先緣于其巨大的經(jīng)濟總量。據(jù)介紹，美國的工程建設總量每年大致在1。165萬億美元到1.19萬億美元之間，所以能保證數(shù)百億美元的工程機械銷售市場.北美工程機械的銷售，近幾年呈穩(wěn)定上升,2002年到2006年期間，北美地區(qū)16類主要工程機械產(chǎn)品的銷售情況見（包括挖掘機、裝載機、推土機、自卸卡車、平地機、叉裝機、兩頭忙、攤鋪機等）.此外，北美工程機械租賃市場也很發(fā)達，2006年全地區(qū)共有租賃門市部3412個，租賃設備的價值達906100萬美元。近年來,美國次級貸款市場出現(xiàn)問題,房市下挫,對美國經(jīng)濟，乃至全球經(jīng)濟都將產(chǎn)生一定影響，對工程機械行業(yè)的影響，我們將充分關注并拭目以待.（3）日本工程機械市場日本是世界上工程機械第二大生產(chǎn)國，從20世紀60年代開始高速發(fā)展，到80年代末，日本工程機械產(chǎn)量增長了12倍，銷售額達到190億美元左右;90年代以后，受經(jīng)濟衰退的影響，產(chǎn)量逐年下降,到2001年降到谷底，2002年開始回升，并保持了穩(wěn)定增長的態(tài)勢。各子行業(yè)競爭分析2007年主要工程機械產(chǎn)品銷售額1、起重機工程起重機是工程機械行業(yè)重要組成部分，占到行業(yè)銷售收入的12%左右，該行業(yè)近年來在出口的帶動下快速增長。該行業(yè)市場集中度比較高，徐工和中聯(lián)是該行業(yè)的兩大龍頭，合計占有8成以上市場份額，汽車起重機市場前五位徐重、中聯(lián)浦沅、蚌起、泰起和長起占據(jù)95％左右的份額，而履帶吊市場中撫挖、三一、徐重和中聯(lián)占據(jù)了幾乎整個市場。由于行業(yè)競爭格局穩(wěn)定,行業(yè)盈利能力也比較高。另外由于出口占比較大，因此，對國內(nèi)市場依賴度比較低，國內(nèi)市場波動對工程起重機的影響也相對比較小。2、混凝土機械房地產(chǎn)需求占到泵車需求的40％左右，要高于其他產(chǎn)品，因此，混凝土機械和房地產(chǎn)的關聯(lián)度比較大，行業(yè)波動與國內(nèi)宏觀調(diào)控高度相關，行業(yè)表現(xiàn)為彈性比較大。由于需求快速增長、競爭格局穩(wěn)定,泵車盈利能力較高，在工程機械產(chǎn)品中處于高位水平.2007年泵車銷售約3000臺，拖泵約為6500臺.而同期，國外混凝土泵的總產(chǎn)量僅為12000臺左右.世界上混凝土機械只占工程機械銷售額的3%，而在中國則占到10％左右，包括混凝土泵在內(nèi)的混凝土機械在中國的蓬勃發(fā)展得益于中國良好而獨特的市場機遇?；炷翙C械市場份額 泵車表觀需求量增長情況3、挖掘機2007年，進口挖掘機占到國內(nèi)銷量超過一半，進口機多為二手機，性能和質(zhì)量難以保證,隨著國內(nèi)企業(yè)技術水平的提升，國產(chǎn)機將逐漸對進口機進行替代。尤其是在小型挖掘機上,我國企業(yè)的產(chǎn)品已經(jīng)開始對進口產(chǎn)品加速替代，國內(nèi)產(chǎn)品在小挖上的市場占有率逐年提升。2007年國內(nèi)小挖占挖掘機總銷售量的20％左右,而發(fā)達國家小挖的需求量約占挖掘機市場總量的45%。小型挖掘機屬小型機械，主要用于城市化建設中的改造等。一般來說，小型機械一般在一國重工業(yè)化后期占比將逐漸加大，目前我國東部和一些大城市的基本大型建設已經(jīng)完成，未來主要對城市進行改造和修繕,加上隨著勞動力成本的提高,也加快了機械對人力的替代。此外，小挖在新農(nóng)村建設中的需求量也很大。而從對裝載機的替代來說，國外挖掘機和裝載機的保有量比約為2：1，而我國目前為0.6：1，這主要是由于挖掘機價格較裝載機貴并且需要自卸車輔助而目前的施工方一直以成本節(jié)約的思想為主，但未來隨著挖掘機功能的不斷擴展和較裝載機性價比縮小,這一比例將逐步提升.歷年挖掘機銷量 挖掘機進出口量對比國內(nèi)挖掘機市場份額構成 隨著柳工產(chǎn)量提升,毛利率逐年提高4、推土機我國推土機行業(yè)市場集中度較高，山推股份作為該市場主導者占有50%的市場份額,其他競爭對手與其差異巨大。但推土機在工程機械產(chǎn)品中屬重型設備，毛利率相對較低.推土機對房地產(chǎn)市場的依賴度比較低，基建工程需求占大部分。由于08年國內(nèi)大型項目仍然保持了比較快的建設速度，因此08年推土機銷量依然維持了較快增長的局面。近幾年推土機出口迅猛，出口已經(jīng)占到總產(chǎn)量的40％，對出口的依賴度較大。推土機按月銷量情況 歷年推土機進出口量推土機行業(yè)市場份額構成5、裝載機裝載機行業(yè)受益于國內(nèi)外礦山建設,近年來增長速度較快。中國已經(jīng)成為全球最大的裝載機生產(chǎn)國，占據(jù)全球60%的市場份額.由于中國裝載機產(chǎn)品具有性價比優(yōu)勢，因此出口增長也較快,出口已經(jīng)占到裝載機銷量的9％。但裝載機行業(yè)進入壁壘較低，市場參與者眾多，市場分散，但真正實現(xiàn)規(guī)模生產(chǎn)的企業(yè)并不多，銷售上萬臺的僅5家企業(yè)，超過2萬臺的僅龍工和柳工兩家.由于行業(yè)內(nèi)部競爭激烈,裝載機是工程機械中毛利率最低的產(chǎn)品。2004年我國宏觀調(diào)控，裝載機是鏟土運輸機械中受影響最小的產(chǎn)品。目前國內(nèi)裝載機的保有量在50萬臺左右，由于裝載機產(chǎn)品相對使用壽命較短，一般2-3年就需要更換新機，因此每年新機更換仍然有10-15萬臺左右的市場需求。但由于裝載機的保有量較大，且存在被挖掘機替代的趨勢，加上目前我國在全球的市場份額已高達60％左右，未來提升空間已不大.歷年裝載機銷量 歷年裝載機進出口量裝載機行業(yè)市場份額構成6、叉車叉車通?？梢苑譃槿箢?內(nèi)燃叉車、電動叉車和倉儲叉車。我國內(nèi)燃平衡重式叉車約占銷量的80％，而全球叉車銷量中電動叉車比重超過了50%。這是因為在歐、美、日的叉車市場上，電動叉車已成為主流產(chǎn)品的緣故。由于我國對環(huán)保要求較低、叉車作業(yè)更頻繁、作業(yè)環(huán)境較惡劣以及運行成本等因素,較長時間內(nèi)我國的叉車需求仍將傾向于使用內(nèi)燃叉車。但隨著節(jié)能環(huán)保政策的深入，電動叉車銷量占比將逐漸提高.叉車作為高效搬運方式，在中國發(fā)展很快，叉車產(chǎn)銷量一直保持快速增長.而且與其他工程機械產(chǎn)