IPO上市的相關知識

IPO上市的相關知識

布斯特投資–上市·融資助力器一、IPO上市的利弊二、IPO的審核條件三、IPO上市的時間和限售四、IPO上市的費用五、IPO境外上市一、IPO上市的利弊布斯特投資–上市·融資助力器上市融資給企業(yè)帶來的利益通過IPO籌集權益性資本公司得到廣泛關注、宣傳，有利于開展業(yè)務、吸引人才股東股權迅速、巨額增值，并具有高度的流通性可以通過實行股權按鼓勵方案，對管理層進展最有效的鼓勵和約束，從而提高經營效率促使企業(yè)全面走向標準境內上市費用低布斯特投資–上市·融資助力器上市融資對企業(yè)的約束股權被稀釋嚴格履行信息披露義務承受中國證監(jiān)會、證券交易所的嚴格監(jiān)管承受公眾股東、證券市場投資者、社會輿論等的監(jiān)視布斯特投資–上市·融資助力器二、IPO的審核條件布斯特投資–上市·融資助力器我國可實施IPO的市場主板—主板是在上海證交所上市；主板市場是一個國家或地區(qū)證券發(fā)行、上市及交易的主要場所；依法設立且合法存續(xù)的股份；發(fā)行前股本總額不少于人民幣3000萬元，發(fā)行后股本總額不少于5000萬元；持續(xù)經營時間在3年以上；主板的市場規(guī)模最大。中小板—中小板是在深圳證交所上市；中小板暫時無法在主板上市的中小企業(yè)；依法設立且合法存續(xù)的股份；發(fā)行后股本總額不少于3000萬元；市場規(guī)模次之。創(chuàng)業(yè)板—創(chuàng)業(yè)板在深圳證交所上市；創(chuàng)業(yè)板暫時無法在主板上市的中小企業(yè)；依法設立且合法存續(xù)的股份，發(fā)行后股本總額不少于3000萬元；市場規(guī)模更小。

新三板—新三板是從三板由來的；“新三板〞市場全稱是中關村科技園區(qū)非上市股份公司轉讓報價系統(tǒng)，是專門面向高成長的科技型、創(chuàng)新型非上市股份公司進展股權掛牌轉讓和定向增發(fā)融資的交易平臺；是非上市股份，股本無限制，經營時間存續(xù)滿2年。布斯特投資–上市·融資助力器IPO上市發(fā)行的條件

主體資格●發(fā)行人應當是依法設立且合法存續(xù)的股份●發(fā)行人自股份成立后，持續(xù)經營時間三年以上；有限責任公司按原帳面凈資產折股整體變更為股份的，持續(xù)時間可以從有限責任公司成立之日起計算●發(fā)行人最近三年內主營業(yè)務和董事、高級管理人員沒有發(fā)生重大變化，實際控制人沒有發(fā)生變更●發(fā)行人的注冊資本已足額繳納，發(fā)起人的主營資產不存在重大權屬糾紛●發(fā)行人的生產經營符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國家產業(yè)政策●發(fā)起人或股東出資的股權清晰布斯特投資–上市·融資助力器

獨立性●資產完整—生產型企業(yè)應當具備與生產經營有關的生產系統(tǒng)、輔助生產系統(tǒng)和配套設施、合法擁有與生產經營有關的土地、廠房、機器設備以及商標、專利、非專利技術的所有權或使用權，具有獨立的原料采購和產品銷售系統(tǒng)；非生產型企業(yè)應當具備與經營有關的業(yè)務體系和相關資產。

●人員獨立—經理層不能雙重任職；發(fā)行人的財務人員不得在控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)中兼職?！褙攧摘毩ⅰl(fā)行人應當建立獨立的財務核算體系，能夠獨立作出財務決策，具有標準的財務會計制度和對分公司、子公司的財務管理制度；發(fā)行人不得與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)共用銀行賬戶?！駲C構獨立—發(fā)行人應當建立健全內部經營管理機構，獨立行駛經營管理職權，與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有機構混淆的情形。

●業(yè)務獨立—發(fā)行人的業(yè)務應當獨立于控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)，與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有同業(yè)競爭或顯失公平的關聯交易。布斯特投資–上市·融資助力器創(chuàng)業(yè)板企業(yè)成長性●財務—最近三個會計年度的盈利情況包括營業(yè)收入、盈利、毛利、凈利，相比上一年度同一時期增長額及增長率?！駱I(yè)務—該行業(yè)現處于什么時期，市場的占有率，開展前景，國內外銷售網點的分布，影響企業(yè)業(yè)務的因素、企業(yè)的客戶群及企業(yè)的盈利模式。●核心競爭力—在自由技術水平、管理能力、市場影響力等方面的優(yōu)勢來增加企業(yè)的競爭力和競爭優(yōu)勢。布斯特投資–上市·融資助力器標準運行—管理方面●治理構造—企業(yè)的組織架構圖；公司是否依法建立健全的股東會、董事會、監(jiān)事會制度；最近一個會計年度有重大違規(guī)行為的人員不可擔任公司的高層管理人員?！駜炔靠刂浦贫取⒖刂浦贫?；該制度是否健全、是否能保證財務報告的可靠性、是否能保證生產經營的合法性、是否能保證營運的效率與效果?！駥ν鈸！髽I(yè)章程中是否已明確對外擔保的審批權限和審議程序；是否存在高管人員有違規(guī)擔保的情形；企業(yè)目前是否有偉其他公司或個人進展擔保的情形。●資金管理—企業(yè)是否有嚴格的資金管理制度；企業(yè)是否有資金被控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)以借款、代償債務、代墊款或者其他方式占用的情形。●不得具有的情形

布斯特投資–上市·融資助力器財務與會計●主要工作：近三年企業(yè)和下屬公司的財務報表?！裰饕獌热荩贺攧諣顩r、盈利能力及現金流量情況。●主要角度：報告期內情況、未來趨勢?！裰饕椒ǎ喊ㄘ攧找蛩睾头秦攧找蛩?；不應簡單引述財務報表內容，應進展逐年比較、與同行業(yè)比照分析等便于理解的形式。●財務會計工作財務狀況、經營成果、現金流量狀況納稅情況。●償債風險、重大或有事項不得具有的影響持續(xù)盈利能力的情形。必須滿足的硬指標布斯特投資–上市·融資助力器主板指標期間要求一、凈利潤（扣除非經常性損益前后較低者）最近3個會計年度●均為正數●累計超過人民幣3000萬元二、經營活動產生的現金流量凈額或營業(yè)收入最近3個會計年度●累計超過人民幣5000萬元●或累計超過人民幣3億元三、股本總額發(fā)行前●不少于人民幣3000萬元四、無形資產（扣除土地使用權、水面養(yǎng)殖權和采礦權等后）占凈資產的比例最近一期末●不高于20%五、未彌補虧損最近一期末不存在中小板、創(chuàng)業(yè)板指標

期間要求一、凈利潤或凈利潤+營業(yè)收入（扣除非經常性損益前后較低者）最近1個會計年度最近1個會計年度最近2個會計年度●均為正數●累計不少于1000萬●持續(xù)增長二、股本總額發(fā)行后不少于人民幣3000萬元三、凈資產最近一期末不少于2000萬四、未彌補虧損最近一期末不存在布斯特投資–上市·融資助力器募集資金投向●使用方向—募集資金應當有明確的使用方向，原那么上應當用于主營業(yè)務。●數額—募集資金數額和投資工程應當與發(fā)行人現有生產經營規(guī)模、財務狀況、技術水平和管理能力等相適應?！窈戏ê弦?guī)性—募集資金如果用于向其他企業(yè)增資或收購股份，應提供相應文件并在招股說明書中增加披露。●董事會可行性論證●管理布斯特投資–上市·融資助力器三、IPO上市的時間和限售布斯特投資–上市·融資助力器IPO上市時間

從籌劃改制到設立股份公司，6個月左右，標準的有限責任公司整體變更為股份公司時間可以縮短保薦機構和其他中介機構進展盡職調查和制作申請文件，3-4個月中國證監(jiān)會審核到發(fā)行上市3-4個月總體時間為一年左右布斯特投資–上市·融資助力器股權限售規(guī)定布斯特投資–上市·融資助力器股份類型限售起始日限售時間主板中小板、創(chuàng)業(yè)板新三板發(fā)起人股自公司成立之日起一年內不得轉讓同主板同主板公開發(fā)行前已發(fā)行的股份自身公司股票在證券交易所上市之日起一年內不得轉讓同主板同主板公開發(fā)行前控股股東和實際控制人持股自公司股票在證券交易所上市之日起三十六個月內不轉讓或者委托他人管理其已直接和間接持有的股份同主板同主板向證監(jiān)會提交IPO申請前六個月內新增股份自公司股票在證券交易所上市之日起自公司股票上市之日起一年內不得轉讓；二十四個月內轉讓的股份不得超過新增股份總數的50%。董事、監(jiān)事、高級管理人員持股任職期間每年轉讓的股份不得超過所持有公司股份總數的25%；所持公司股份自公司股票上市之日起一年內不得轉讓同主板同主板離職后半年內不得轉讓所持有的公司股份同主板同主板四、IPO上市的費用布斯特投資–上市·融資助力器境內IPO上市的費用

主要包括三局部中介機構費用包括改制設立財務參謀費用、保薦與證券承銷費用、會計師費用、律師費用、資產評估費用等交易所費用包括交易所上市初費和年費等推廣、輔助費用包括印刷費、媒體及路演的宣傳推介費等布斯特投資–上市·融資助力器布斯特投資–上市·融資助力器有關費用工程及收費標準具體如下項目費用名稱收費標準改制設立財務顧問費用參照行業(yè)標準由雙方協商確定，一般在20萬---100萬元之間發(fā)行承銷費用參照行業(yè)標準由雙方協商確定，費率在3%以下會計師費用參照行業(yè)標準由雙方協商確定，一般在50萬---150萬元之間律師費用參照行業(yè)標準由雙方協商確定，一般在30萬---100萬元之間評估費用參照行業(yè)標準由雙方協商確定，一般在15---30萬元之間路演費用實報實銷上市及其他保薦費用參照行業(yè)標準由雙方協商確定，一般在100萬---300萬元之間上市初費和年費分別為3萬元左右股票登記費流通部分為股本的0.3%，不可流通部分為股本的0.1%信息披露費視實際情況而定印刷費差旅費支付的方式及分解我國境內上市的總體本錢一般為融資金額的6%—8%目前，中小企業(yè)板塊前50家上市公司發(fā)行費用平均為300萬元左右〔不含承銷費〕，占融資額的加權平均比例為6.05%，其中律師費為20—50萬元左右，會計師費為50—80萬元，保薦費用為100—200萬元左右。除承銷費外，其他費用可分期付款布斯特投資–上市·融資助力器政府補貼企業(yè)設立的股份獎勵150—300萬元；對整體改制設立的股份，其股本額大于其原注冊資本額的，追加獎勵10-20萬元申請進入股份報價轉讓系統(tǒng)掛牌獎勵的企業(yè)，在主辦報價券商將企業(yè)材料報送至證券業(yè)協會后，給予獎勵獎勵30-50萬元通過上市輔導驗收后的股份，在其向證監(jiān)會申報首發(fā)申請材料后，每家企業(yè)獎勵50-100萬元進入股份報價轉讓系統(tǒng)掛牌獎勵：每家企業(yè)獎勵50—100萬元；在企業(yè)成功轉入主板后，再獎勵50-100萬元境內外直接上市獎勵：每家企業(yè)獎勵100-300萬元境外間接上市獎勵：每家企業(yè)獎勵100萬元買“殼〞上市獎勵：獎勵80-100萬元再融資獎勵：企業(yè)在資本市場成功再融資，每億元獎勵30-50萬元布斯特投資–上市·融資助力器五、IPO境外上市布斯特投資–上市·融資助力器境外上市的好處建立長期在股市上融資的條件，持續(xù)融資更加便利控股股東的資產可以在股票市場上變現，為創(chuàng)業(yè)者的資金構筑退出平臺有利于管理現代化、標準企業(yè)管理，有利于社會監(jiān)視、保證企業(yè)穩(wěn)定開展，增強企業(yè)的凝聚力和向心力海外上市可以在國際化的技術、市場、管理和人才等方面，得到更多的合作時機上市時間較短布斯特投資–上市·融資助力器境外上市的要求業(yè)績要求—各國證券交易所對公司申請上市均有一定要求，比方香港聯交所主板H股上市，要求最近一年股東盈利不低于2000萬港幣，前兩年累計股東盈利不低于3000萬港幣，過往三年合計5000萬