信托基礎(chǔ)知識掃盲

信托知識掃盲初步了解信托產(chǎn)品信托產(chǎn)品是指由信托公司發(fā)行的，收益率和期限固定的產(chǎn)品。融資方通過信托公司向投資者募集資金，并通過將資產(chǎn)（股權(quán)）抵押（質(zhì)押）給信托公司,以及第三方擔保等措施，保證到期歸還本金及收益。

監(jiān)管機構(gòu)：銀監(jiān)會信托產(chǎn)品近年發(fā)展迅猛2007年以來，信托產(chǎn)品發(fā)展迅猛，產(chǎn)品數(shù)量成倍增長，產(chǎn)品成氣候，數(shù)量遠遠超過陽光私募信托產(chǎn)品的特點期限固定：一般在1~3年。收益確定：收益固定，年化收益一般為同期定存利率的2～3倍。若其他條件相同，期限越長，本金越多，收益則越高。平安性高：通過資產(chǎn)抵押,股權(quán)質(zhì)押,擔保公司,個人連帶責任保證等保證資金平安性，平安性高。費用低廉：無認購費，相關(guān)管理費,稅費在收益安排前扣除，不影響預(yù)期收益。門檻較高：一般100萬以上，300萬（不含）以下的自然人，名額不超過50個。募集快速：募集速度快，一般一兩周可以結(jié)束。項目資質(zhì),信托公司實力不同,產(chǎn)品風(fēng)險等級也不同，須要精挑細選。信托產(chǎn)品的收益信托產(chǎn)品的收益與其他產(chǎn)品比較固定收益產(chǎn)品門檻期限年化收益率信托產(chǎn)品100萬1～3年居多一年：6~8%

兩年：8~9%

三年：10%以上銀行定期存款無多元目前銀行定期存款利率如下：

一年：3.00%；二年：3.75%

三年；4.25%；五年：4.75%銀行理財產(chǎn)品（人民幣類）100萬7天～1年居多7天：1~2%

14天~一月：1.5~2.5%；

一月~三月：2%~3%

不同銀行間會有較大差別注：銀行定存利率為2011年7月6日央行調(diào)整基準利率后的最新利率信托產(chǎn)品的收益特征投資資金越大，收益率越高舉例：

愛建信托·安吉旅游發(fā)展總公司應(yīng)收賬款投資集合安排（政信合作）單筆購買150-299萬為9.5%/年300-999萬為10.8%/年1000萬以上為11.2%/年產(chǎn)品存續(xù)期越長，收益率越高舉例：

蘇州信托·蘇信理財恒源1204（政信合作）1年期預(yù)期年化收益率為8.5%2年期預(yù)期年化收益率為9.5%3年期預(yù)期年化收益率為10.5%信托產(chǎn)品的分類按投資行業(yè)分信托產(chǎn)品的投資行業(yè)以工商企業(yè),房地產(chǎn),基礎(chǔ)設(shè)施居多行業(yè)占比工商企業(yè)23.15%房地產(chǎn)22.31%基礎(chǔ)設(shè)施6.27%金融2.88%能源2.24%工礦企業(yè)2.05%交通運輸1.09%其他40.03%總計100%按融資模式分貸款投資信托：向特定企業(yè)供應(yīng)貸款股權(quán)投資信托：以股權(quán)方式投資，通過向公司增資，持有公司部分或全部股權(quán)權(quán)益投資信托：信托公司獲得特定權(quán)益（一般為股權(quán)或債權(quán)）及相關(guān)從屬權(quán)力，受托人通過持有該標的權(quán)益并根據(jù)相關(guān)約定獲得清償后，實現(xiàn)信托安排財產(chǎn)的增值組合投資信托：投資于某單一或多個項目的集合資金信托。投資方式包括但不限于貸款,股權(quán)投資,權(quán)益投資，等等其他：融資租賃信托,信貸資產(chǎn)受讓類，等等信托產(chǎn)品的風(fēng)險信托產(chǎn)品的三類主要風(fēng)險信用風(fēng)險：不保本保收益融資方可能出現(xiàn)經(jīng)營問題，到期不能按時還款付息

信托公司通過抵押,質(zhì)押,擔保,強制公證等，盡可能保障投資者收益流淌性風(fēng)險大多數(shù)產(chǎn)品在開放期前不得贖回

即使能提前支取也要付出肯定代價，如手續(xù)費等。利率風(fēng)險信托產(chǎn)品的預(yù)期收益已在發(fā)行時確立固定，除信托合同另有規(guī)定外，不會隨利率改變而改變

當處于加息周期時，信托產(chǎn)品的相對超額收益隨著無風(fēng)險收益率提高而降低信托公司的風(fēng)險限制手段任何投資都有風(fēng)險，信托產(chǎn)品沒有承諾保本或者保證收益。但是，信托產(chǎn)品擁有一套嚴密有效的風(fēng)險防范機制，通過資產(chǎn)抵押,股權(quán)質(zhì)押,擔保公司,個人連帶責任保證等，使投資風(fēng)險降為最低。信托公司會要求融資方將本公司的資產(chǎn)或股權(quán)質(zhì)押或抵押給信托公司，以保障投資者的收益，同時要求相關(guān)的公司或公司的責任人擔當擔保責任，并且對借款合同,質(zhì)押合同,擔保合同進行強制公證。幾種風(fēng)險限制手段都是對投資者將來的收益的保障。信托產(chǎn)品的信息披露機制信托產(chǎn)品在每一個信托季度會對投資者披露信托運作狀況，包括資金運作項目方向,項目進展,項目公司財務(wù)狀況,獲得抵押物,質(zhì)押物的狀況,已實現(xiàn)收益和安排狀況等。如何選擇信托產(chǎn)品什么樣的投資者適合信托產(chǎn)品《信托法》規(guī)定，信托產(chǎn)品的投資人應(yīng)當是能夠識別,推斷和擔當信托安排相應(yīng)風(fēng)險的合格投資者，符合下列條件之一即可：

一,認購信托單位的最低金額不少于100萬元人民幣的個人投資者或機構(gòu)投資者

二,個人或家庭金融資產(chǎn)總計在認購時超過100萬元人民幣，且能供應(yīng)相關(guān)財產(chǎn)證明的個人投資者

三,個人收入在最近三年內(nèi)每年收入超過20萬元人民幣或者夫妻雙方合計收入在最近三年內(nèi)每年收入超過30萬元

人民幣，且能供應(yīng)相關(guān)收入證明的個人投資者。實例：熊揚先生是一家外企公司策劃經(jīng)理，夫婦年收入超過50萬元，家中存款和現(xiàn)金資產(chǎn)近200萬元，風(fēng)險承受實力適中。目前的銀行理財產(chǎn)品由于投資門檻低，收益率也偏低，以熊揚的資產(chǎn)規(guī)模，可重點考慮信托產(chǎn)品。首先，信托類固定收益產(chǎn)品無申購和贖回費也沒有利息稅。其次，信托類固定收益產(chǎn)品的年收益率遠高于同期銀行理財產(chǎn)品。如何考察一款信托產(chǎn)品？信托公司：察信托公司的綜合實力。我國目前有65家信托公司，每家公司的背景,管理水平,風(fēng)險限制實力,盈利實力,管理資金規(guī)模等都不相同。投資行業(yè)：行業(yè)景氣度高的行業(yè)更具投資價值。擔保人：包括擔保人背景,擔保人凈資產(chǎn)及構(gòu)成,擔保人與融資方關(guān)系,擔保人擔當?shù)呢熑蔚取Ｈ谫Y方實力：了解融資方的財務(wù)狀況,成長前景及行業(yè),公司背景。收入來源：了解預(yù)期收入的牢靠性，即項目勝利的可行性。產(chǎn)品期限：信托產(chǎn)品在到期前資金是不可贖回的，投資者要看好產(chǎn)品期限。部分產(chǎn)品存在提前結(jié)束或延期的狀況，也需留意合同中有無這類附加條款。抵(質(zhì))押率：抵（質(zhì)）押率指須要融資的資金比上抵（質(zhì)）押物的價值。抵（質(zhì)）押率越低說明項目風(fēng)險越小,項目越平安。同時也要看抵（質(zhì)）押物的變現(xiàn)性。預(yù)期年化收益率：其他條件相同時，預(yù)期年化收益率當然是越高越好。四方面優(yōu)選信托產(chǎn)品第一，信托公司的背景

選擇優(yōu)質(zhì)的信托公司會更留意產(chǎn)品的平安性，相當于是幫你對產(chǎn)品進行了一次嚴格的篩選。一旦信托出現(xiàn)違約，信托公司會自己用資本金先兜底；資本金不夠時，其股東可能出手相救，所以國企信托,央企信托更靠譜。第二，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)融資方自身實力強，則還款也更有保障

更高折扣的抵押,質(zhì)押使得平安邊際較高

流通股股權(quán)抵押比土地,房屋抵押要好，流淌性高第三，行業(yè),投資領(lǐng)域某些行業(yè),標的的風(fēng)險可能較高，如房地產(chǎn),藝術(shù)品。第四，產(chǎn)品收益率,期限主要和投資者個人狀況而定。購買信托產(chǎn)品，好買能給投資者什么？選擇優(yōu)秀產(chǎn)品目前我國有超過