中青旅營運能力(電大財務報表分析2)

營運實力分析公司簡介：

中青旅控股股份(以下簡稱“公司”)原名“中青旅股份”，是經共青團中央中青字[1997]60號《關于中國青年旅行社總社進行股份制改組并上市的批復》，由中國青年旅行社總社作為主發(fā)起人，采納社會募集方式設立的股份。公司于1997年11月在上海證券交易所上網發(fā)行6000萬股一般股，發(fā)行后注冊資本16000萬人民幣。1999年7月，公司更名為中青旅控股股份。

中青旅從事旅游,高科技,風險投資,證券行業(yè)的投資；入境旅游業(yè)務；國內旅游業(yè)務；特許經營中國公民自費出國旅游業(yè)務；航空運輸銷售代理業(yè)務；旅游景點,項目,基礎設施的建設及配套開發(fā)；旅游客運業(yè)務；汽車租賃；電子產品,通信設備開發(fā),銷售；旅游商品的零售和系統(tǒng)內的批發(fā)；與以上業(yè)務相關的信息服務；中國公民出入境詢問服務；物業(yè)管理；賓館經營；汽車出租；汽車修理；設計,制作,代理,發(fā)布廣告。二1.資產負債表(單位：人民幣元)科目2010-12-31科目2010-12-31貨幣資金899,440,456.10短期借款10,000,000.00交易性金融資產交易性金融負債應收票據32,585,176.94應付票據209,000,000.00應收賬款676,614,199.12應付賬款733,216,173.05預付款項542,268,084.69預收款項2,345,402,155.67其他應收款857,464,876.09應付職工薪酬56,186,223.20應收關聯(lián)公司款應交稅費66,673,987.76應收利息應付利息應收股利608,567.10應付股利106,674,316.95存貨1,730,776,224.54其他應付款305,204,967.18其中:消耗性生物資產應付關聯(lián)公司款一年內到期的非流淌資產一年內到期的非流淌負債23,520,000.00其他流淌資產其他流淌負債流淌資產合計4,739,757,584.58流淌負債合計3,855,877,823.81可供出售金融資產90,894,640.74長期借款475,727,272.72持有至到期投資應付債券長期應收款長期應付款長期股權投資57,203,923.83專項應付款投資性房地產228,366,759.57預料負債固定資產1,528,633,573.48遞延所得稅負債36,607,056.47在建工程219,486,941.31其他非流淌負債工程物資7,756,487.15非流淌負債合計512,334,329.19固定資產清理負債合計4,368,212,153.00生產性生物資產實收資本(或股本)415,350,000.00油氣資產資本公積898,067,435.10無形資產502,143,937.19盈余公積105,421,455.08開發(fā)支出81,400.82減:庫存股商譽74,784,531.38未安排利潤929,112,632.55長期盼攤費用138,521,420.18少數股東權益902,062,348.84遞延所得稅資產4,560,249.55外幣報表折算價差-20,054,574.79其他非流淌資產5,980,000.00非正常經營項目收益調整非流淌資產合計2,858,413,865.20全部者權益(或股東權益)合計3,229,959,296.78資產總計7,598,171,449.78負債和全部者(或股東權益)合計7,598,171,449.782.利潤表(單位：人民幣元)科目2010年度科目2010年度一,營業(yè)收入6,083,838,542.92二,營業(yè)利潤511,880,236.59減:營業(yè)成本4,786,649,221.27加:補貼收入營業(yè)稅金及附加62,039,643.14營業(yè)外收入36,776,302.67銷售費用513,635,753.81減:營業(yè)外支出3,357,490.20管理費用247,372,514.10其中:非流淌資產處置凈損失1,696,115.49堪探費用加:影響利潤總額的其他科目財務費用6,631,490.61三,利潤總額545,299,049.06資產減值損失18,296,848.89減:所得稅125,285,965.70加:公允價值變動凈收益加:影響凈利潤的其他科目投資收益62,667,165.49四,凈利潤420,013,083.36其中:對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資權益43,336,737.28歸屬于母公司全部者的凈利潤265,464,558.82影響營業(yè)利潤的其他科目少數股東損益154,548,524.543.現金流量表(單位：人民幣元)科目2010年度科目2010年度銷售商品,供應勞務收到的現金7,478,881,687.72取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現金凈額收到的稅費返還支付其他與投資活動有關的現金488,550,000.00收到其他與經營活動有關的現金41,684,513.10投資活動現金流出小計1,038,706,595.54經營活動現金流入小計7,520,566,200.82投資活動產生的現金流量凈額-843,920,779.65購買商品,接受勞務支付的現金5,028,946,907.57汲取投資收到的現金3,450,000.00支付給職工以及為職工支付的現金302,612,284.17取得借款收到的現金513,520,000.00支付的各項稅費352,647,414.84收到其他與籌資活動有關的現金55,320,000.00支付其他與經營活動有關的現金354,628,444.13籌資活動現金流入小計572,290,000.00經營活動現金流出小計6,038,835,050.71償還債務支付的現金682,338,181.82經營活動產生的現金流量凈額1,481,731,150.11安排股利,利潤或償還利息支付的現金212,360,574.67收回投資收到的現金75,356,116.61支付其他與籌資活動有關的現金取得投資收益收到的現金19,330,428.21籌資活動現金流出小計894,698,756.49處置固定資產,無形資產和其他長期資產收回的現金凈額48,799,271.07籌資活動產生的現金流量凈額-322,408,756.49處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現金凈額四,匯率變動對現金的影響-902,873.38收到其他與投資活動有關的現金51,300,000.00四(2),其他緣由對現金的影響投資活動現金流入小計194,785,815.89五,現金及現金等價物凈增加額314,498,740.59購建固定資產,無形資產和其他長期資產支付的現金444,816,764.01期初現金及現金等價物余額584,941,715.51投資支付的現金105,339,831.53期末現金及現金等價物余額899,440,456.10三,歷史比較分析2010年末總資產周轉率=主營業(yè)務收入÷［（期初總資產+期末總資產）÷2］=0.91862009年末總資產周轉率=主營業(yè)務收入÷［（期初總資產+期末總資產）÷2］=1.2052008年末總資產周轉率=主營業(yè)務收入÷［（期初總資產+期末總資產）÷2］=0.99652010年末固定資產周轉率=主營業(yè)務收入÷［（期初固定資產+期末固定資產）÷2］=4.17232009年末固定資產周轉率=主營業(yè)務收入÷［（期初固定資產+期末固定資產）÷2］=4.52332008年末固定資產周轉率=主營業(yè)務收入÷［（期初固定資產+期末固定資產）÷2］=3.47262010年末流淌資產周轉率=主營業(yè)務收入÷［（期初流淌資產+期末流淌資產）÷2］=1.55812009年末流淌資產周轉率=主營業(yè)務收入÷［（期初流淌資產+期末流淌資產）÷2］=2.44172008年末流淌資產周轉率=主營業(yè)務收入÷［（期初流淌資產+期末流淌資產）÷2］=2.28082010年末存貨周轉率=主營業(yè)務成本÷［（期初存貨+期末存貨）÷2］=3.06232009年末存貨周轉率=主營業(yè)務成本÷［（期初存貨+期末存貨）÷2］=4.18092008年末存貨周轉率=主營業(yè)務成本÷［（期初存貨+期末存貨）÷2］=4.06632010年末應收賬款周轉率=收入÷［（期初應收賬款+期末應收賬款）÷2］=11.23572009年末應收賬款周轉率=主營業(yè)務收入÷［（期初應收賬款+期末應收賬款）÷2］=16.44182008年末應收賬款周轉率=主營業(yè)務收入÷［（期初應收賬款+期末應收賬款）÷2］=13.679各項資產周轉率整理如下表列示。

指

標2010年2009年2008年總資產周轉率0.91861.2050.9965固定資產周轉率4.17234.52333.4726流淌資產周轉率1.55812.44172.2808存貨周轉率3.06234.18094.0663應收賬款周轉率11.235716.441813.679通過以上數據，我們可以看出中青旅2010年的總資產周轉率比2009年和2008年高，表明2008年和2009年的企業(yè)總資產運用效率好，償債實力和盈利實力增加；2010年的固定資產周轉率比上年度都高，表明企業(yè)固定資產利用充分，固定資產投資得當，固定資產結構分布合理，能夠充分發(fā)揮固定資產的運用效率，企業(yè)的經營活動越有效；2010年的流淌資產周轉率比2009年2008年的高，表明比2009年2008年企業(yè)以相同的流淌資產占用實現的主營業(yè)務收入多，流淌資產的運用效率好，償債實力和盈利實力增加；2010年的存貨周轉率比2008年和2009年度高，表明企業(yè)存貨的變現速度快，存貨的運用效率高，資產流淌性強，盈利實力更強；2010年的應收賬款周轉率比2008年和2009年的高，表明比2008年和2009年的企業(yè)應收賬款回收速度快，管理效高，資產流淌性強。經過分析，可以得出結論：中青旅2010年度的資產運用狀況具有良好的發(fā)展趨勢。四,同類行業(yè)比較分析對比企業(yè)：國旅2010年末總資產周轉率=主營業(yè)務收入÷［（期初總資產+期末總資產）÷2］=0.18732010年末固定資產周轉率=主營業(yè)務收入÷［（期初固定資產+期末固定資產）÷2］=0.50652010年末流淌資產周轉率=主營業(yè)務收入÷［（期初流淌資產+期末流淌資產）÷2］=0.47162010年末存貨周轉率=主營業(yè)務成本÷［（期初存貨+期末存貨）÷2］=6.10582010年末應收賬款周轉率=主營業(yè)務收入÷［（期初應收賬款+期末應收賬款）÷2］=23.8658各項資產周轉率整理如下表列示。指

標國旅聯(lián)合中青旅差異總資產周轉率0.18730.91861.7313固定資產周轉率0.50654.17233.6658流淌資產周轉率0.47161.55811.0865存貨周轉率6.10583.0623-3.0435應收賬款周轉率23.865811.2357-12.6301通過以上數據，我們可以看出中青旅2010年的總資產周轉率比可比企業(yè)國旅聯(lián)合公司高，表明中青旅比國旅利用全部資產進行經營活動的實力好，總資產運用效率高，償債實力和盈利實力增加；2010年的固定資產周轉率比可比國旅高，表