自考-國際金融課件第四章-國際金融機構(gòu)

第四章國際金融機構(gòu)第一節(jié)國際金融機構(gòu)一、國際金融機構(gòu)的產(chǎn)生與發(fā)展1、國際金融機構(gòu)——指從事國際間金融業(yè)務(wù)活動并且具有超國家性質(zhì)的金融組織2、國際金融機構(gòu)產(chǎn)生的原因：從根本上講，各國經(jīng)濟政治發(fā)展的不平衡以及各種矛盾在國際金融領(lǐng)域的顯現(xiàn)，以及矛盾的激化可能導(dǎo)致的國際貨幣體系的崩潰、國際貿(mào)易和國際金融活動的倒退，以及由此而可能給各國帶來的嚴(yán)重損失，直接推動了國際金融機構(gòu)的產(chǎn)生。第一節(jié)國際金融機構(gòu)二、國際金融機構(gòu)的分類1、按地區(qū)范圍分類2、區(qū)域性金融機構(gòu)可以分為全球性金融機構(gòu)區(qū)域性金融機構(gòu)洲際范圍的金融機構(gòu)局部地區(qū)的金融機構(gòu)3、按職能分類：從事國際間金融事務(wù)的協(xié)調(diào)監(jiān)督的國際機構(gòu)從事國際信貸的金融機構(gòu)從事國際清算的國際金融機構(gòu)提供貿(mào)易融資為基本業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)國際金融機構(gòu)的特點1、國際金融機構(gòu)是一種超國家的經(jīng)濟組織2、國際金融機構(gòu)的基本業(yè)務(wù)是以援助性的貸款3、各國在國際金融機構(gòu)中的地位不是完全平等的國際金融機構(gòu)作用1、制度并維護共同的國際貨幣制度，穩(wěn)定匯率、保證國際貨幣體系的正常運轉(zhuǎn)，促進國際貿(mào)易增長2、為出現(xiàn)金融危機或債務(wù)危機的會員國提供短期資金，調(diào)節(jié)國際收支逆差3、為發(fā)展中國家的經(jīng)濟發(fā)展和改革計劃提供長期資金援助1944年7月1日參加聯(lián)合國會議的44個國家的代表在美國新罕布爾州的布雷頓森林召開了聯(lián)合國貨幣與金融會議，通過了《國際貨幣基金協(xié)定》，決定建立一個國際性常設(shè)金融機構(gòu)，商討和促進國際貨幣合作和國際貨幣穩(wěn)定，推動國際貿(mào)易發(fā)展。它于1945年12月27日正式成立，隨后成為聯(lián)合國的一個專門機構(gòu)。我國是創(chuàng)始國之一全球性政府間國際金融機構(gòu)總部設(shè)在華盛頓IMF的設(shè)立“懷特計劃”與“凱恩斯計劃”“懷特計劃”由美國財政部官員懷特提出，以存款制為原則，一國獲取的資金多少取決于份額，而份額又取決于各國的黃金、外匯儲備、國民收入，以及進出口規(guī)模。在這些方面美國具有優(yōu)勢，通過這樣的安排，美國可以達到控制IMF，近而獲得國際金融領(lǐng)域領(lǐng)導(dǎo)權(quán)的目的。“懷特計劃”與“凱恩斯計劃”“凱恩斯計劃”是英國財政部顧問凱恩斯制訂的。該方案采取透支原則，主張建立一個世界性的中央銀行――國際清算聯(lián)盟，各成員國在其中設(shè)立往來帳戶，排除黃金或外匯儲備的繳納，以不作為貨幣流通的國際清算單位的轉(zhuǎn)帳來清算各國官方的債權(quán)債務(wù)，從而將兩國之間的支付擴大到多邊清算。該方案還特別強調(diào)順差國與逆差國都有對國際收支進行調(diào)節(jié)的義務(wù)，這對處于逆差中的英國有利。IMF的宗旨(1).通過建立國際貨幣基金組織這一常機構(gòu)，使成員國共同研究和協(xié)商國際貨幣問題，促進成員國之間的國際貨幣合作。(2).為了與GATT促進世界自由貿(mào)易的宗旨相適應(yīng)，建立有利于世界自由貿(mào)易發(fā)展的貨幣制度，并以成員國義務(wù)的形式作出了規(guī)定。具體體現(xiàn)在以下三個方面：A.促進匯率穩(wěn)定，在成員國之間維持有秩序的匯率安排，避免競爭性的貨幣貶值；B.協(xié)助成員國建立多邊支付制度C.消除妨礙世界貿(mào)易增長的有關(guān)進口支付方面的外匯管制。(3).通過采用在有適當(dāng)保證的條件下向成員國提供臨時性資金等措施，協(xié)助成員國縮短其國際收支失衡的時間，并減輕失衡的程度，特別是促使它們樹立起調(diào)節(jié)國際收支逆差的信心，并避免采取有損于本國或世界經(jīng)濟繁榮的調(diào)節(jié)措施。IMF的組織結(jié)構(gòu)

國際貨幣基金組織的管理機構(gòu)由理事會、執(zhí)行董事會、總裁和業(yè)務(wù)機構(gòu)組成。

理事會十國集團pk24國集團發(fā)展委員會執(zhí)行董事會臨時委員會總裁駐各地區(qū)分部和代表處統(tǒng)計部基金司庫財務(wù)部法律部研究部特別提款權(quán)部各地區(qū)行政總部貨幣與匯兌事務(wù)部國際貨幣基金組織組織結(jié)構(gòu)業(yè)務(wù)機構(gòu)理事會理事會(BoardofGovernors)是國際貨幣基金組織的最高權(quán)力機構(gòu),由每個成員國各選派一名理事和一名副理事組成，任期五年，由各國自行決定。理事通常由各國的財政部長或央行行長擔(dān)任。理事會理事會的主要職權(quán)是：批準(zhǔn)接納新會員國，修改基金份額，分配SDRs，調(diào)整成員國的貨幣平價，決定會員國退出IMF，以及討論其他有關(guān)國際貨幣體系的重大問題。理事會每年舉行年會一次，必要時可以召開特別會議。理事會下設(shè)的執(zhí)行董事會(ExecutiveBoard)是IMF的常設(shè)決策機構(gòu)，處理IMF的日常事務(wù)，行使理事會所賦予的一切權(quán)力。執(zhí)行董事會由執(zhí)行董事組成，由董事會總裁任主席。執(zhí)行董事會由24名執(zhí)行董事，其中持有基金最大份額的5個成員國為美國、日本、德國、法國、英國，各指派一名，沙特阿拉伯、中國、俄羅斯為單獨選區(qū)各指派一名，其余16個名額每兩年由其他成員國或地區(qū)分組選舉產(chǎn)生。執(zhí)行董事會總裁總裁(President)是IMF的最高行政長官，負責(zé)管理IMF的日常工作。通常IMF總裁由西歐人士擔(dān)任，而世界銀行集團的總裁由美國人擔(dān)任，這是權(quán)力分配中的一陣默契。業(yè)務(wù)機構(gòu)執(zhí)行董事會下設(shè)16個業(yè)務(wù)部門，負責(zé)經(jīng)營日常業(yè)務(wù)。IMF還有兩個永久性的海外機構(gòu)，即設(shè)在巴黎的歐洲辦事處和日內(nèi)瓦辦事處，并在聯(lián)合國總部派遣一名代表。國際貨幣基金資金來源IMF的主要基金來源于各成員國繳納的基金份額。此外，IMF還可以通過向成員國借款和設(shè)立信托基金來獲得資金。但份額在IMF中的作用，不僅僅是資金來源，而且還與成員國的借款規(guī)模和投票相關(guān)。份額份額是指每一IMF成員國必須繳納一定數(shù)額的款項。IMF的運行類似于一家股份制公司，份額相等于一國參股的數(shù)量。份額的作用：一、決定會員國從IMF借款的額度；二、決定會員國的投票權(quán)大??；三、決定會員國從IMF分得特別取款權(quán)的多少。在1978年4月1日修訂的《國際貨幣基金協(xié)定》中，取消了25%必須以黃金繳納的規(guī)定，改為以外匯或SDRs繳付，其余部分75%仍以本國貨幣繳付。在基金組織內(nèi)，每個成員國都有250票基本投票權(quán)，每繳納10萬美元增加一份投票權(quán)。按照基金組織的協(xié)定，重大問題必須經(jīng)過全體會員國總投票的85%通過才能生效。IMF前十大會員國：份額、投票權(quán)會員國 份額(百萬SDRs) 份額(%) 投票權(quán)(數(shù)量) 投票權(quán)(%) 美國 37,149.3 17.46 371743 17.14 日本 13,312.8 6.26 133,378 6.15 德國 13,008 6.11 130,332 6.01 法國 10,738.5 5.05 107,635 4.96 英國 10,738.5 5.05 107,635 4.96 意大利 7,055.5 3.32 70,805 3.26 沙特 6,985.5 3.28 70,105 3.23 中國 6,369.2 2.99 63,942 2.95 加拿大 6,369.2 2.99 63,942 2.95 俄國 5,945.4 2.79 59,704 2.75 借款安排IMF資金來源的另一個途徑是向會員國借款。目前，IMF有兩個借款安排：一、借款總安排(TheGeneralArrangementstoBorrow,GAB),設(shè)立于1962年，有11個參加國。二、借款新安排(TheNewArrangementstoBorrow,NAB)設(shè)立于1997年，有25個成員國參與。借款新安排規(guī)定，當(dāng)IMF美元無足夠的資金向成員國提供金融援助的時候，或者為了排除危害國際金融體系穩(wěn)定的潛在危險而急需大量現(xiàn)金時，25個成員國同意向IMF貸款。信托基金IMF在1976年決定，將它持有的1/6的黃金分4年按市價出售，所得作為信托基金，向低收入發(fā)展中國家提供優(yōu)惠貸款。這是一項特殊的基金來源。牙買加協(xié)議IMF的主要業(yè)務(wù)活動：

(1).為出現(xiàn)國際收支困難的會員國提供各種貸款，包括普通貸款（基本信用貸款）、中期貸款、補償貸款、緩沖貸款、緩沖庫存貸款和一些臨時性貸款。(2).IMF的其他主要活動A.通過發(fā)行特別提款權(quán)來調(diào)節(jié)國際儲備資產(chǎn)的供應(yīng)和分配B.通過匯率監(jiān)督促進匯率穩(wěn)定C.協(xié)調(diào)成員國的國際收支調(diào)節(jié)活動D.限制經(jīng)常賬戶下的外匯管制，促進自由多邊貿(mào)易結(jié)算E.促進國際貨幣制度改革（1969SDRs,1976牙買加協(xié)議）F.向會員國政府提供專家咨詢、官員培訓(xùn)等技術(shù)援助G.收集和交換金融信息與統(tǒng)計IMF普通貸款I(lǐng)MF對普通貸款的發(fā)放，以成員國所繳納的份額為基礎(chǔ)，最高額度為會員國所繳份額的125%。IMF對這部分貸款實行分檔管理的政策，即將會員國份額的125%等分為五個部分，每部分為25%。第一個25%為儲備部分，后面四部分統(tǒng)稱信貸部分。儲備部分貸款即會員國申請的、不高于本國份額的25%貸款，這部分貸款又稱為黃金貸款。會員國申請儲備部分的貸款是無條件的，可自動提用，無須特別批準(zhǔn)，也不需支付利息。成員國在IMF儲備部分中未提用的部分，被視為一國政府的自有儲備，列入該國政府的國際儲備之中。借用貸款部分即會員國申請的在其所繳納份額的25%~125%之間的貸款。會員國使用完儲備部分貸款后，可依次使用第一、二、三、四檔信用部分貸款，檔次越高，審批手續(xù)越嚴(yán)。IMF對第一檔信用部分貸款的審批條件較為寬松，但申請這部分貸款時只有提交克服國際收支困難的具體計劃才能獲得批準(zhǔn)。IMF普通貸款I(lǐng)MF普通貸款也是IMF各類貸款中最基本的部分。其信貸條件主要有：貸款對象為成員國政府，具體而言是會員國的財政部、中央銀行、外匯平準(zhǔn)基金等政府機構(gòu)。貸款用途最初以解決成員國短期國際支付困難為主，但近些年也增設(shè)了一些用于經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟改革的貸款。貸款期限一般為3~5年。貸款利率在總體上低于國際金融市場利率，但是兩者的差距有縮小的趨勢。貸款本息均以特別提款權(quán)為計算單位。貸款的發(fā)放采用“購買”的特殊形式，即借款國在獲得借款時要用本國貨幣購買等值的外幣或特別提款權(quán)；貸款的償還采用“贖回”，即在償還貸款時要用外匯或特別提款權(quán)換回本幣。第三節(jié)世界銀行集團世界銀行集團是一個不斷發(fā)展的國際金融機構(gòu)，由國際復(fù)興開發(fā)銀行（InternationalBankforReconstructionandDevelopment,IBRD)、國際開發(fā)協(xié)會（InternationalDevelopmentAssociation,IDA)、國際金融公司（InternationalFinanceCorporation,IFC）、多邊投資擔(dān)保機構(gòu)(MultilateralInvestmentGuaranteeAgency,MIGA)、國際投資爭端解決中心（InternationalofInvestrmentdisputes,ICSID)五個相對獨立的機構(gòu)組成。第三節(jié)世界銀行集團一國際復(fù)興開發(fā)銀行－－（IBRD）簡稱世界銀行，是根據(jù)布雷頓森林會議上通過的《國際復(fù)興開發(fā)銀行協(xié)定》于1945年12月成立的政府間國際金融機構(gòu)，是世界銀行集團中成立最早、提供貸款最多的金融機構(gòu)，也是聯(lián)合國下屬的一個專門機構(gòu)。只有IMF的會員國才有資格申請加入世界銀行。

（一）世界銀行的宗旨1.通過促進生產(chǎn)性投資，協(xié)助成員國恢復(fù)受戰(zhàn)爭破壞的經(jīng)濟和鼓勵不發(fā)達國家的資源開發(fā)；2.通過提供擔(dān)保和參與私人投資，促進私人對外投資；3.通過鼓勵國際投資，促進國際貿(mào)易長期均衡發(fā)展，國際收支平衡，生產(chǎn)能力提高，生活水平和勞動條件改善；4、對急需的項目優(yōu)先提供貸款和擔(dān)保5、注意國際投資對成員國商業(yè)情況的影響世界銀行的資金來源1、成員國實際繳納的股本2、借款3、債權(quán)轉(zhuǎn)讓4、留存的業(yè)務(wù)凈收益世界銀行的貸款業(yè)務(wù)及主要活動1、世界銀行發(fā)放貸款時的基本原則世界銀行只向成員國政府或由成員國政府或中央銀行所擔(dān)保的借款人提供貸款。世界銀行不與其他貸款機構(gòu)競爭世界銀行在承諾貸款之前，要審查借款國的償債能力世界銀行一般只對其認可的、具有可行性和緊迫性的發(fā)放項目貸款，個別情況下才發(fā)放的非項目貸款世界銀行的貸款總額一般都不到借款國項目所需全部資金的一半，并且只滿足項目建設(shè)中所需的外匯貸款的用途首先側(cè)重于成員國的農(nóng)業(yè)和農(nóng)村發(fā)展，并且重視運輸、電力、教育等域。它還設(shè)立了人口計劃、小型企業(yè)、技術(shù)援助、電信、城市發(fā)展和供水排水等項目的貸款。世界銀行貸款的基本方式項目貸款部門貸款結(jié)構(gòu)調(diào)整貸款聯(lián)合貸款第三窗口貸款世界銀行貸款的信貸條件（硬貸款）借款的費用包括利息和承擔(dān)費。貸款利率采用浮動方式，利率適用期為3個月。對于在規(guī)定期限內(nèi)未支用部分的貸款，世界銀行收取年利率0.75%的承擔(dān)費。貸款期限少則3~5年，多則20~30年。貸款的計價貨幣是美元，借款國可按其需要提取相應(yīng)的貨幣，但匯率風(fēng)險按特定的折算方法確定后由借款國承擔(dān)。貸款的償還通常采取有寬限期的等額償還法，寬限期后每半年還款一次。

從1975年6月起，世界銀行還設(shè)立了第三窗口貸款，即貸款條件介于世界銀行硬貸款和國際開發(fā)協(xié)會軟貸款之間的限于援助低收入國家的貸款。世界銀行的其他一些經(jīng)營活動1、提供投資擔(dān)保：對發(fā)達國家投資人所面臨的非商業(yè)性風(fēng)險提供擔(dān)保（1）因東道國政府限制貨幣兌換和轉(zhuǎn)移而產(chǎn)生的轉(zhuǎn)移風(fēng)險（2）因東道國政府采取法律和行政行為而造成投資者喪失所有權(quán)和控制權(quán)的風(fēng)險（3）有關(guān)國家的政府撤銷與投資者簽訂的合同而產(chǎn)生的違約風(fēng)險（4）東道國內(nèi)的武裝沖突和動亂所造成的政治風(fēng)險2、提供技術(shù)援助、咨詢和人員培訓(xùn)二、國際開發(fā)協(xié)會1、國際開發(fā)協(xié)會是世界銀行專門為向發(fā)展中國家提供贈款和長期優(yōu)惠貸款而于1960年9月設(shè)立的附屬機構(gòu)，他與世界銀行公用一套人員體系。2、宗旨：專門向不發(fā)達的國家提供比世界銀行的貸款條件更為優(yōu)惠的長期信貸，以促進其機構(gòu)其經(jīng)濟發(fā)展和國內(nèi)居民生活水平的提高，并且作為世界銀行貸款的補充，推動世界銀行目標(biāo)的實現(xiàn)國際開發(fā)協(xié)會的資金來源1、會員國認繳的股份發(fā)達國家必須用可兌換的貨幣認繳，發(fā)展中國家90%用本幣認繳，10%用外匯認繳2、會員國政府定期提供的援助性的補充資金3、世界銀行每年的贈款I(lǐng)DA貸款的特點1、貸款執(zhí)法發(fā)給低收入的，并且無法從世界銀行取得貸款的成員國2、貸款不收利息3、貸款期限很長4、還款期很長5、貸款可以全部地或者部分用本國貨幣償還三、國際金融公司1、IFC世界銀行與1956年7月設(shè)立的專門隊成員國私人企業(yè)提供貸款的國際金融機構(gòu)2、主要機構(gòu)也是由世界銀行相應(yīng)的部門的人員兼任的，但是和IDA相比，IFC同時擁有自己的執(zhí)行副總經(jīng)理和一些獨立的機構(gòu)3、宗旨：向成員國私人企業(yè)投資或者提供沒有政府擔(dān)保的貸款，而促進步發(fā)達或轉(zhuǎn)型國家私人企業(yè)的發(fā)展和資本市場的發(fā)育。IFC的資金來源1、股本2、向世界銀行的借款3、公司積累的利潤4、債權(quán)轉(zhuǎn)讓其經(jīng)營活動主要有兩個：投資和貸款。貸款的特點1、以私人企業(yè)，特別是中小企業(yè)為主2、貸款無須政府擔(dān)保3、以入股方式對私人企業(yè)投資，但是股份不超過公司總資本的25%，也不承擔(dān)對被投資企業(yè)的經(jīng)營管理責(zé)任。4、IFC在發(fā)放貸款時，非常注重與私人金融資本的合作5、貸款不優(yōu)惠，但是有利于借款人的資金周轉(zhuǎn)第四節(jié)國際清算銀行1、1930年創(chuàng)立，總部設(shè)在瑞士巴塞爾2、創(chuàng)立BIS的目的是為了處理一戰(zhàn)戰(zhàn)后德國對協(xié)約國的賠款問題3、國際清算銀行以股份制方式設(shè)立的，其最高權(quán)力機構(gòu)是股東大會。其中85%的股份由成員國中央銀行持有，其余15%為私人股權(quán)，私人股權(quán)沒有投票權(quán)國際清算所的宗旨促進國際貨幣金融領(lǐng)域的合作并為各國中央銀行服務(wù)，增進成員國中央銀行之間的合作，目標(biāo)就是促進貨幣金融穩(wěn)定國際清算所的資金來源與基本業(yè)務(wù)1、會員國繳納的股金、各國中央銀行的存款以及它向各會員國中央銀行的借款2、基本業(yè)務(wù)：為政府間的國際金融業(yè)務(wù)提供便利，充當(dāng)國際結(jié)算的代理人具體而言，一是為各國中央銀行或一些國際機構(gòu)辦理國際結(jié)算和代理其買賣或為其保存黃金、外匯及債券等金融資產(chǎn)，同時也為一些大的商業(yè)銀行提供類似的服務(wù)。另一部分活動是在20世紀(jì)70年代后才出現(xiàn)的，主要是制定一些商業(yè)銀行監(jiān)管的總的指導(dǎo)原則，以利于各國中央銀行采取比較協(xié)調(diào)一致的商業(yè)銀行監(jiān)管行為。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會及其與國際清算銀行的關(guān)系成立于1974年，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會成立之后，在BIS設(shè)立了永久性的秘書處，所以，巴塞爾銀行監(jiān)督管理委員會掛靠在BIS，總部設(shè)在瑞士巴塞爾成立的目的是為了加