第7章 金融機構

中央銀行商業(yè)銀行其他金融機構7金融機構金融體系概念廣義

金融體系金融機構體系金融市場體系金融調控與監(jiān)管體系金融體系概念狹義金融體系非銀行金融機構體系銀行體系金融體系的一般構成中央銀行商業(yè)銀行專業(yè)銀行非銀行金融機構西方國家金融機構體系構成銀行類中央銀行存款貨幣銀行專業(yè)銀行儲蓄銀行、農業(yè)銀行、抵押銀行、進出口銀行非銀行類投資銀行保險公司信用合作社養(yǎng)老或退休基金投資基金我國的金融體系我國金融機構體系的回顧第一時期（改革以前）大一統(tǒng)的金融體系第二時期（79-83年底）分散化的金融體系第三時期（84-93年底）以中國人民銀行為領導，國家專業(yè)銀行為主體，多種金融機構并存、分工協(xié)作的金融機構體系格局。第四時期（94年以后）以中央銀行為領導（核心），國有商業(yè)銀行為主體，政策性金融機構與商業(yè)性金融機構分離，多種金融機構并存的金融體系。金融機構體系銀行類非銀行類中央銀行商業(yè)銀行政策性銀行信托投資公司證券公司財務公司農村信用社城市信用社租賃公司保險公司國有銀行、股份制商業(yè)銀行、外資銀行金融資產管理公司基金管理公司現狀汽車金融公司城市信用社我國的金融機構數（至2003年底)我國的金融機構數（至2010年6月)我國的金融機構數（至2010年6月)2011年我國銀行業(yè)金融機構網點和從業(yè)人員金融機構資產分布(至2004年12月31日)我國金融體系的改革目標（三個體系）建立國務院領導下相對獨立的宏觀金融調控與監(jiān)管體系。建立政策性金融與商業(yè)性金融分離，以國有商業(yè)銀行為主體，多種金融機構并存的金融組織體系。建立統(tǒng)一開放、有序競爭、嚴格管理的金融市場體系。中央銀行

中央銀行的性質與職能中央銀行的制度形式與組織結構 中央銀行的獨立性中央銀行的資產負債表中央銀行的業(yè)務特點第二節(jié)中央銀行的性質與職能性質發(fā)行的銀行銀行的銀行政府的銀行職能調節(jié)職能管理職能(?)服務職能中央銀行的制度形式單一型一元式（中國）二元式（美國）復合型（蘇聯(lián)、東歐等國）跨國型（歐盟）準中央銀行型（新加坡、香港）中央銀行總行內部職能機構中央銀行的分支機構中央銀行的最高權力機構中央銀行的組織結構人民銀行的組織結構——最高權力機構人民銀行總行擁有執(zhí)行權和監(jiān)督權，國務院行使決策權?！种C構沈陽、天津、濟南、上海、廣州、武漢、成都、西安、南京九個大區(qū)分行以及北京、重慶兩個營業(yè)部另有326個中心支行，1827個縣(市)支行。——內部職能部門內設14個職能司（廳）：辦公廳貨幣政策司金融市場司金融穩(wěn)定局征信管理局反洗錢局條法司會計財務司統(tǒng)計司支付科技司國際司人事教育司內審司

西方國家中央銀行的獨立性獨立性較大（美國）獨立于政府，可獨立制定貨幣政策及采取措施。獨立性稍次（日本、英國）隸屬于政府，可獨立制定執(zhí)行貨幣政策。獨立性較小（意大利以前）接受政府的直接指令，貨幣政策及其所采取措施，都必須經過政府批準。人民銀行的相對獨立地位獨立性體現決策自主權擴大。徹底割斷了與政府之間的資金紐帶。成立九個大區(qū)分行，擺脫地方束縛。人民銀行的相對獨立地位相對獨立性體現人民銀行是國務院所屬的部級機構，受國務院領導。人民銀行的行長由總書記向人大提名，副行長由總理任命。根據其職責的11條，要執(zhí)行國務院規(guī)定的特殊職責。中央銀行的資產負債表人民銀行資產負債表

中央銀行的業(yè)務特點不以盈利為目的不以社會大眾、只以金融機構和政府為經營對象不支付存款利息資產具有較大流動性業(yè)務保持相對獨立性商業(yè)銀行

商業(yè)銀行的性質與職能商業(yè)銀行的制度形式與組織結構商業(yè)銀行的經營原則 我國的主要商業(yè)銀行商業(yè)銀行的業(yè)務商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造第三節(jié)商業(yè)銀行的性質與職能性質商業(yè)銀行是以利潤最大化為目標，以經營金融資產和金融負債為對象，綜合性、多功能的金融企業(yè)?；咎卣骶哂幸话闫髽I(yè)的特征特殊企業(yè)

商業(yè)銀行的職能職能信用中介支付中介信用創(chuàng)造金融服務商業(yè)銀行的制度形式單一銀行制度（美國）總分行制度（英國、德國、日本、我國等）銀行控股公司制度（美國、我國有光大、

中信等）聯(lián)鎖銀行制度（美國）股東大會監(jiān)事會董事會副總經理及各業(yè)務職能部門總經理商業(yè)銀行的組織結構決策機構決策機構執(zhí)行機構執(zhí)行機構監(jiān)督機構商業(yè)銀行的經營原則西方盈利性安全性流動性我國效益性安全性流動性我國主要的商業(yè)銀行四大國有商業(yè)銀行（總分行制）中國工商銀行中國銀行中國建設銀行中國農業(yè)銀行

十家股份制商業(yè)銀行2015年底股份行總資產排名前五位：招行、興業(yè)、中信、浦發(fā)、民生2016年6月底股份行總資產排名前五位：興業(yè)、中信、招行、浦發(fā)、民生2016年9月底股份行總資產排名前五位：興業(yè)、民生、浦發(fā)、招行、中信其他商業(yè)銀行城市商業(yè)銀行外資銀行

商業(yè)銀行的負債業(yè)務◆自有資本1988年7月，巴塞爾委員會頒布了《關于統(tǒng)一國際銀行資本衡量和資本標準的協(xié)議》（即通常所說的“巴塞爾協(xié)議”）。巴塞爾銀行業(yè)務條例和監(jiān)管委員會（簡稱巴塞爾委員會），是由十國集團中央銀行行長于1975年成立的，由比利時、加拿大、日本、法國、德國一意大利、盧森堡、荷蘭、瑞典、英國和美國銀行監(jiān)管當局和中央銀行的高級代表組成，其常設秘書處設在國際清算銀行，委員會主席由成員國代表輪流擔任。委員會的主要職責是交流金融監(jiān)管信息，制定銀行監(jiān)管條例，加強各國監(jiān)管當局間的國際合作和協(xié)調，維護國際銀行體系穩(wěn)健運行，●核心資本（一級資本）股本（包括實收普通股和永久性非累積優(yōu)先股）公開儲備（通過保留盈余或其他盈余，例如股票發(fā)行溢價、保留利潤，普通準備金和法定準備金的增值）●附屬資本（二級資本）非公開儲備（不在表上反映）資產重估儲備（資產帳面價值與市值的差額）普通準備金/普通貸款損失準備金混全（債務/股票）資本工具次級長期債務我國：●核心資本（一級資本）實收資本：銀行成立時實際收到的資本資本公積：捐贈資產、資產重估增值及資本溢價盈余公積：從稅后利潤中提取的公積金未分配利潤：稅后利潤減去盈余公積和分配利潤后的余額●附屬資本（二級資本）貸款呆帳準備商業(yè)銀行的負債業(yè)務存款業(yè)務活期存款、定期存款、儲蓄存款其他負債業(yè)務同業(yè)存款、同業(yè)拆借、回購協(xié)議、向中央銀行借款、國際貨幣市場借款、發(fā)行金融債券商業(yè)銀行的資產業(yè)務◆現金資產庫存現金存放央行資金存放同業(yè)托收中現金商業(yè)銀行的資產業(yè)務貸款業(yè)務按貸款期限分短期、中期和長期貸款按貸款方式分信用貸款、擔保貸款和票據貼現按貸款對象分工商企業(yè)貸款、農業(yè)貸款和消費貸款商業(yè)銀行的資產業(yè)務證券投資業(yè)務債券國庫券、公債券、公司債券股票各國已逐漸放松銀行投資于股票的限制。我國商業(yè)銀行法規(guī)定，商業(yè)銀行不得從事境內信托投資和股票業(yè)務。商業(yè)銀行的中間業(yè)務中間業(yè)務定義凡是銀行并不需要運用自己的資金而代理客戶承辦支付和其他委托事項，并舉以收取手續(xù)費的業(yè)務。代收業(yè)務信用證業(yè)務匯兌業(yè)務代客戶買賣證券信托業(yè)務租賃業(yè)務商業(yè)銀行的表外業(yè)務表外業(yè)務定義凡未列入銀行資產負債表內且不影響資產負債總額的業(yè)務。廣義：中間業(yè)務和有風險業(yè)務與中間業(yè)務的關系聯(lián)系：都屬于收取服務費的業(yè)務區(qū)別：承擔風險不同商業(yè)銀行的表外業(yè)務表外業(yè)務的類別貸款承諾擔保業(yè)務互換業(yè)務期權與期貨我國商業(yè)銀行資產負債表商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造特殊性只有商業(yè)銀行才能經營活期存款業(yè)務，才具有“信用創(chuàng)造”能力。條件部分準備金制度非現金結算商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造過程假設銀行體系由中央銀行及多家商業(yè)銀行構成；法定存款準備金20%；每家銀行的超額準備金為零；客戶收入全部存入銀行，不提現金。商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造過程A銀行收到甲客戶10000元支票；A銀行貸出8000元（10000*20%）給乙客戶。A銀行商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造過程乙用此支付在B銀行開戶的丙；同樣，B銀行貸給丙客戶的金額不得超過6400元（8000*20%）。B銀行商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造過程丙客戶用此購買丁客戶的商品，丁客戶將其存入C銀行。C銀行貸出的最大金額為5120元（6400*20%）。C銀行商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造過程如此類推，可發(fā)現原始存款10000元，可以最大派生出40000元。若以ΔD表示派生的存款總額的增加額，ΔR表示原始存款的增額，rd表示法定存款準備率，則：ΔD=1/rd*ΔR可以發(fā)現，銀行存款貨幣的最大擴張倍數K為1/rd，是法定存款準備率的倒數。信用創(chuàng)造量的限制因素法定存款準備率（rd、rt）現金漏出率（k）超額準備率（e）定期存款比率（t）

D=

1+t+krd+rt*t+e+k其他金融機構政策性銀行投資銀行信托機構城鄉(xiāng)信用社第四節(jié)政策性銀行基本特征由政府設立、參股或擔保不完全以盈利為目的具有特定的業(yè)務領域和對象職能倡導性職能補充性職能選擇性職能服務性職能

我國的三家政策性銀行國家開發(fā)銀行（94/3/17）

直屬國務院領導，注冊資本500億元人民幣。是中國三家政策性銀行中最大的一家，是除中國人民銀行外唯一正部級金融機構

主要職能：支持基礎設施、基礎產業(yè)和支柱產業(yè)項目建設；支持國家區(qū)域發(fā)展政策；承擔國際金融組織轉貸款業(yè)務。中國進出口銀行（94/7/1）

直屬國務院領導，注冊資本33.8億元人民幣。執(zhí)行國家產業(yè)政策和外經貿政策，為我國機電產品、成套設備等資本性貨物出口和高新技術產品出口提供政策性金融支持。中國農業(yè)發(fā)展銀行（94/11/18）

直屬國務院領導，注冊資本200億元人民幣。承擔國家糧棉油儲備和農副產品合同收購、農業(yè)開發(fā)等業(yè)務中的政策性貸款，代理財政支農資金的撥付及監(jiān)督使用。政策性銀行資金來源發(fā)達國家：發(fā)行金融債券日本和大部分不發(fā)達國家：財政撥款和政府機構籌資我國：注冊資本由國家財政撥款主要發(fā)行政策性金融債券政策性銀行資金運用國家開發(fā)銀行以優(yōu)惠貸款方式貸給制約國民經濟發(fā)展的“瓶頸項目”、支柱產業(yè)項目、高新技術產業(yè)項目和跨地區(qū)項目。中國進出口銀行為機電產品和成套設備等資本性貨物提供出口信貸、轉貸款以及出口信用保險。中國農業(yè)發(fā)展銀行辦理糧棉油等重要農副產品的國家專項儲備和收購貸款。政策性銀行政策性銀行面臨上商業(yè)化的改革和轉型2007年，按照“分類指導，一行一策”的原則改革，實現自主經營，自擔風險，自負盈虧。投資銀行何謂投資銀行？美國、歐洲-投資銀行英國-商人銀行日本-證券公司德國-私人承兌公司法國-實業(yè)銀行泰國-金融證券公司新加坡-商人銀行或證券銀行中國-類似于證券公司投資銀行是指主營業(yè)務為投資銀行業(yè)務的金融機構。一般來說，投資銀行業(yè)務由廣到窄可以有四個定義：第一，投資銀行業(yè)務包括所有的金融市場業(yè)務；第二，投資銀行業(yè)務包括所有資本市場的業(yè)務；第三，投資銀行業(yè)務只限于證券承銷、交易業(yè)務和兼并收購業(yè)務；第四，投資銀行業(yè)務僅指證券承銷和交易業(yè)務。目前被普遍接受的是第二個定義，即投資銀行業(yè)務包括所有資本市場的業(yè)務。由此，投資銀行可以定義為：投資銀行是指主營業(yè)務為資本市場業(yè)務的金融機構。

根據這個定義可知，并不是所有經營資本市場業(yè)務（或投資銀行業(yè)務）的企業(yè)都是投資銀行，只有哪些主營業(yè)務為資本市場業(yè)務的企業(yè)才是投資銀行。另外，并不是經營全部資本市場業(yè)務的企業(yè)才是投資銀行，只要主營業(yè)務是資本市場業(yè)務--無論是一項還是二項--的企業(yè)就是投資銀行。

當然，這個定義是動態(tài)的，因為隨著資本市場業(yè)務的不斷發(fā)展，投資銀行的內涵也在不斷發(fā)展。正如著名的投資銀行家羅伯特·庫恩所言："投資銀行業(yè)務是一個有機的過程--經常在變化、發(fā)展、進化，任何書籍都無法精確而詳盡。"因此，不應該對上述投資銀行的定義進行機械的理解。就目前而言，資本市場業(yè)務（或投資銀行業(yè)務）主要包括證券承銷、證券交易、兼并收購、資金管理、項目融資、風險投資、信貸資產證券化等。

投資銀行功能媒介資金供需構造證券市場優(yōu)化資源配置促進產業(yè)集中投資銀行與商業(yè)銀行的區(qū)別

投資銀行商業(yè)銀行本源業(yè)務證券承銷存貸款功能直接融資中介間接融資中介業(yè)務概貌無法用資產負債表反映表內與表外業(yè)務利潤來源傭金存貸利差經營方針風險前提下注重開拓三性原則投資銀行資金來源主要發(fā)行股票和債券主要業(yè)務傳統(tǒng)投行業(yè)務證券承銷、私募發(fā)行、證券交易現代投行業(yè)務兼并與收購、基金管理、資產管理、風險資本、金融工具創(chuàng)新、咨詢服務、資產證券化等世界投行業(yè)概況當前世界的投資銀行主要有四種類型：

⑴獨立的專業(yè)性投資銀行。這種形式的投資銀行在全世界范圍內廣為存在，美國的高盛公司、美林公司、所羅門兄弟公司、摩根·斯坦利公司、第一波士頓公司、日本的野村證券、大和證券、日興證券、山一證券、英國的華寶公司、寶源公司等均屬于此種類型，并且，他們都有各自擅長的專業(yè)方向。

⑵商業(yè)銀行擁有的投資銀行（商人銀行）。這種形式的投資銀行主要是商業(yè)銀行對現存的投資銀行通過兼并、收購、參股或建立自己的附屬公司形式從事商人銀行及投資銀行業(yè)務。這種形式的投資銀行在英、德等國非常典型。

⑶全能性型銀行直接經營投資銀行業(yè)務。這種類型的投資銀行主要在歐洲大陸，他們在從事投資銀行業(yè)務的同時也從事一般的商業(yè)銀行業(yè)務。

⑷一些大型跨國公司興辦的財務公司我國投資銀行中國國際金融公司-第一家按國際慣例組建的投行中國十大券商排名（按注冊資本，截止2002年10月）

股東大會董事會管理委員會業(yè)務管理內部管理證券類資產管理類信用服務類機構證券類投資銀行部機構交易部研究部私人客戶部機構投資管理個人投資管理信用卡人力資源部信息技術部風險管理部財務部董事會辦公室審計委員會風險控制委員會薪酬委員會摩根?斯坦利組織結構我國證券公司的組織結構股東大會董事會總裁職能部門業(yè)務部門地區(qū)管理總部監(jiān)事會資產保全部基金部債券部收購兼并部證券投資部資產管理部國際業(yè)務部經紀業(yè)務部投資銀行部研究所總裁辦公室人力資源部計劃財