2023年電大保險(xiǎn)學(xué)概論作業(yè)全套嘔心整理請大家珍惜

保險(xiǎn)資金進(jìn)入股市保險(xiǎn)資金進(jìn)入股市，對于保險(xiǎn)公司和股東來說，短期利益是好的，壯大實(shí)力,迅速發(fā)展。但是長期來說,保險(xiǎn)公司上市后會有利潤的壓力,導(dǎo)致保險(xiǎn)公司理賠上嚴(yán)格從嚴(yán),從而損害投保人的利益。比較有遠(yuǎn)見的保險(xiǎn)公司如美國紐約人壽，堅(jiān)持不上市,目前是美國最大的互相保險(xiǎn)公司,就是說保險(xiǎn)公司和投保人互為股東，不用考慮利潤壓力，因此在服務(wù)和理賠上可以充足照顧投保人的利益。拿社?；饋碚f國務(wù)院20２3決定，在境內(nèi)證券市場實(shí)行國有股轉(zhuǎn)持,即股權(quán)分置改革新老劃斷后,凡在境內(nèi)證券市場初次公開發(fā)行股票并上市的含國有股的股份有限公司，除國務(wù)院另有規(guī)定的，均須按初次公開發(fā)行時(shí)實(shí)際發(fā)行股份數(shù)量的１0%,將股份有限公司部分國有股轉(zhuǎn)由全國社會保障基金理事會持有，全國社會保障基金理事會對轉(zhuǎn)持股份承繼原國有股東的禁售期義務(wù)。轉(zhuǎn)由全國社會保障基金理事會持有的股份，在承繼原國有股東禁售期的基礎(chǔ)上延長3年禁售期，這將有助于增強(qiáng)投資者信心，有助于我國證券市場的長期穩(wěn)定健康發(fā)展。在國資委與全國社?；痖L達(dá)五六年的拉鋸戰(zhàn)中，社?；疒A了--國資委一直主張減持鈔票給社保,而社保堅(jiān)持股權(quán)直接劃撥,現(xiàn)在的辦法是股權(quán)直接劃撥。部分國有股權(quán)轉(zhuǎn)撥社?；鹗呛檬?，國企以股權(quán)的方式讓社保基金成為股東直接造福全體民眾。同時(shí),社保基金作為長期投資者，可以克制壟斷央企無視投資者利益的痼疾。國有股轉(zhuǎn)撥可以營造中期利好預(yù)期，一方面可以穩(wěn)定大非預(yù)期。在全流通環(huán)境下,大小非減持是市場的達(dá)摩克利斯之劍,小非減持是鐵板釘釘，惟一可以起到維穩(wěn)作用的,就是大非。事實(shí)上，大非的確比小非減持少得多?，F(xiàn)在，部分國有大非被加上一道鎖，轉(zhuǎn)由全國社保基金理事會持有，禁售期延長3年,市場對大盤股的預(yù)期將進(jìn)一步升溫。無論是從體量而言，還是從未來社會中國穩(wěn)定發(fā)展而言，社?；鸲际侵袊Y本市場的重要力量。截至2０23年終，全國社保基金資產(chǎn)總額為43９6．9４億元;截至202３年12月３1日,全國社會保障基金總資產(chǎn)5625億元,基金權(quán)益51３2億元,到去年終，社?；鹗种谐钟泄善钡谋壤s占其總資產(chǎn)的16%,此后持股量將逐步上升。據(jù)財(cái)政部的數(shù)據(jù)，本次劃轉(zhuǎn)1０%國有股,截至202３年3月2６日，股權(quán)分置改革新老劃斷后初次公開發(fā)行股票并上市的含國有股公司共１３１家,涉及國有股東826家，應(yīng)轉(zhuǎn)持股份約8３.９4億股,發(fā)行市值約63９.33億元,社保持股將永遠(yuǎn)是中國股市的第一航母。惟一有競爭力的是國資委擬議中的投資公司,但它也不也許將國有股所有納入。不僅如此，社?；疬€在參與股權(quán)投資市場的運(yùn)作,全國社?；鸪兄Z對弘毅和鼎暉兩只股權(quán)基金各投資２0億元，并獲得國務(wù)院批準(zhǔn);以戰(zhàn)略投資者身份參與對國家開發(fā)銀行和中國農(nóng)業(yè)銀行的股份制改造。通過一級市場溢價(jià)與二級市場贏利,政府希望社保基金可以逐漸填補(bǔ)巨大的資金黑洞。社?；鹗侵袊鴾?zhǔn)平準(zhǔn)基金中的重要力量。股市過冷或者過熱，社?；鸲紩?yīng)命行事，如２02３年上半年社?；鸺皶r(shí)逃頂;而２0２3年終又開始高調(diào)介入股市;目前又處在保守投資狀態(tài)?？梢娰Y本市場的局部性泡沫已經(jīng)引發(fā)擔(dān)憂,或者說判斷市場穩(wěn)定不需要在高調(diào)行事。社?；鸾?jīng)常成為市場操作的風(fēng)向標(biāo),從好的方面來說,是社?；鸨珠L期、穩(wěn)定與價(jià)值投資的理念;從壞的方面說，未必不可以理解為社?；鹑鄙偈袌鰧傩?。應(yīng)當(dāng)警惕的是，社?；鹗请p面機(jī)構(gòu)，作為投資者要維持投資收益,作為大股東享有特殊身份和特殊收益，又有盤剝中小投資者的一面。相比其他投資者,社?；饟碛芯薮筅A利空間。其他機(jī)構(gòu)投資者在每財(cái)政年度要按照所得稅、增值稅等稅項(xiàng)足額上繳稅收，風(fēng)險(xiǎn)投資公司的所得稅率從33%降至2５%,除了國債以外,其他債券都要征收利息稅。只有社?；?不管刮風(fēng)下雨,不管通脹通縮,都能享受零稅率。也就是說,其他機(jī)構(gòu)投資者要擁有收益超過１０%以上的能力,才干戰(zhàn)勝社保基金。給社?；鹛咨辖痃娬?，因素也許是不想讓社保基金遭受損失,讓社?；鹨砸欢壥袌龃篦{的身份參與市場博弈,有關(guān)方面應(yīng)當(dāng)出臺更公平的政策。否則,市場底部會冒出絲絲涼氣。在新股發(fā)行制度改革之前，市場最大的呼聲是減少大小限的數(shù)量,減少一二級市場落差,但證監(jiān)會對新股發(fā)行機(jī)制改革沒有涉及要害，如今股權(quán)劃撥坐實(shí)了新股發(fā)行不也許出現(xiàn)主線性改革的預(yù)期。此舉為大盤股發(fā)行掃清最后一道障礙,大盤股將成為資金的匯聚地，將成為社會資金和寬松貨幣的消化池。從長期來看，中國社保巨大的資金漏洞會通過資本市場與貨幣市場得到填補(bǔ)。從中短期來看，社保得到部分國有股權(quán)是利好,起碼可以維持大盤股的穩(wěn)定,但長期未必,必須視制度的公平而定。假如制度不公平，社保同樣會蛻變?yōu)楸P剝中小投資者的特權(quán)階層。保險(xiǎn)監(jiān)管存在的問題(一)監(jiān)管對象不完全1.投保人質(zhì)量參差不齊在我國保險(xiǎn)市場上,有相稱部分的投保人是用別人的錢來投保，風(fēng)險(xiǎn)和權(quán)利重要由別人來承擔(dān)和享受,他們沒有實(shí)現(xiàn)HYＰERLINK""\ｔ＂_blanｋ"消費(fèi)者剩余最大化的愿望，投保的重要目的是在投保行為中為自己謀利。其中很大一部分投保人是公司,在缺少有效監(jiān)督機(jī)制的情況下，這些投保人選擇保險(xiǎn)公司不是看該保險(xiǎn)公司是否經(jīng)營比較穩(wěn)健、信譽(yù)較好、服務(wù)質(zhì)量高或者價(jià)格低，而是把保險(xiǎn)公司給他的回扣作為一個(gè)衡量標(biāo)準(zhǔn)。2.部分保險(xiǎn)人產(chǎn)權(quán)仍然不明晰隨著我國經(jīng)濟(jì)體制的改革和對外開放，政府壟斷的經(jīng)營模式逐漸被打破,我國保險(xiǎn)公司產(chǎn)權(quán)的狀況已經(jīng)得到改善。合資保險(xiǎn)公司和民營保險(xiǎn)公司的興起,使保險(xiǎn)公司產(chǎn)權(quán)更加商業(yè)化和市場化。部分保險(xiǎn)公司上市,標(biāo)志著保險(xiǎn)公司產(chǎn)權(quán)市場自由交易的趨勢。但在保險(xiǎn)市場中,政府的市場參與限度仍較強(qiáng)，國有獨(dú)資保險(xiǎn)公司和國有控股公司產(chǎn)權(quán)邊界模糊。這種情況導(dǎo)致在其經(jīng)營上不僅要追求微觀賺錢的目的,還要滿足政府的偏好。同時(shí)由于產(chǎn)權(quán)不清楚引起的約束機(jī)制的缺少,導(dǎo)致保險(xiǎn)公司不顧公司長期發(fā)展,追求公司短期指標(biāo)。（二)信息披露機(jī)制不健全1.保險(xiǎn)價(jià)格機(jī)制有待完善目前，國內(nèi)非壽險(xiǎn)市場已經(jīng)實(shí)行費(fèi)率市場化,保險(xiǎn)公司有了更多自主權(quán)。除法定保險(xiǎn)產(chǎn)品和涉及多方利益的保險(xiǎn)產(chǎn)品(如投連險(xiǎn)等)需要保監(jiān)會特別審批外,很多保險(xiǎn)產(chǎn)品只需要向保監(jiān)會報(bào)備即可。這也就意味著,在差異化競爭環(huán)境下，保險(xiǎn)公司在一定限度上能自主定價(jià)，進(jìn)而自主針對市場需求開發(fā)出適合的險(xiǎn)種，實(shí)現(xiàn)利潤的最大化。但是目前我國還沒有完全放開對費(fèi)率的統(tǒng)一管制。費(fèi)率尚未能完全真正反映市場供求關(guān)系。一方面,它一定限度上克制了保險(xiǎn)公司經(jīng)營的靈活性,使保險(xiǎn)公司不能根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)單位的劃分來對不同風(fēng)險(xiǎn)單位提供相應(yīng)的保險(xiǎn)產(chǎn)品和不同限度的風(fēng)險(xiǎn)保障,使得保險(xiǎn)公司不得不采用違規(guī)經(jīng)營方式來變相適應(yīng)市場供求的變化。另一方面,保險(xiǎn)公司很難對最終效益負(fù)責(zé),微觀主體缺少激勵(lì)約束機(jī)制。費(fèi)率管制使保險(xiǎn)公司不重視自己產(chǎn)品的價(jià)格、承保質(zhì)量，由于經(jīng)營虧損是政府定價(jià)的結(jié)果。再次，費(fèi)率管制扼殺了保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人的中介作用。保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人能發(fā)展的一個(gè)主線因素在于他能為客戶設(shè)計(jì)保險(xiǎn)條款和費(fèi)率。在費(fèi)率管制情況下,保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人作用難以充足發(fā)揮。２.保險(xiǎn)公司信息披露制度不健全投保人購買保險(xiǎn),其目的是購買風(fēng)險(xiǎn)的安全保障，所以投保人購買保險(xiǎn)的基礎(chǔ)是保險(xiǎn)公司的信用。而保險(xiǎn)公司由于其信用的連續(xù)性和流量的特點(diǎn),使其風(fēng)險(xiǎn)具有長期性和隱蔽性。事實(shí)上，由于投保人缺少專門知識，對保險(xiǎn)公司的經(jīng)營狀況和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)不也許作全面了解。因此保險(xiǎn)信息披露制度不健全是一種必然。保險(xiǎn)公司經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)質(zhì)量、風(fēng)險(xiǎn)管理、發(fā)展前程等真實(shí)情況很難讓投保人所了解。3.保險(xiǎn)中介信息披露制度不健全近年來,保險(xiǎn)市場中介機(jī)構(gòu)迅速成長,截至2023年３月,在處在經(jīng)營狀態(tài)的保險(xiǎn)專業(yè)中介機(jī)構(gòu)中，保險(xiǎn)代理機(jī)構(gòu)1349家，保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)２75家，保險(xiǎn)公估機(jī)構(gòu)2２5家，分別占73％、１５%和12%.到20２3年3月底，全國共有外資保險(xiǎn)專業(yè)中介機(jī)構(gòu)６家。保險(xiǎn)中介迅速發(fā)展說明多元化的中介市場已經(jīng)逐步形成。盡管如此，保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)仍然存在一系列問題。一方面，部分保險(xiǎn)中介的經(jīng)營行為不規(guī)范。如有的保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)超過核定業(yè)務(wù)范圍經(jīng)營、私自設(shè)立分支機(jī)構(gòu)以及與非法機(jī)構(gòu)發(fā)生業(yè)務(wù)；另一方面,保險(xiǎn)中介的內(nèi)控薄弱。如財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)管理不規(guī)范,長期不建立業(yè)務(wù)檔案和專門賬簿，不及時(shí)報(bào)送監(jiān)管報(bào)表或提供虛假數(shù)據(jù)，經(jīng)營情況嚴(yán)重失真;第三,部分保險(xiǎn)中介的法制意識不強(qiáng)。如虛構(gòu)業(yè)務(wù)或虛開中介發(fā)票,協(xié)助保險(xiǎn)公司或投保單位違規(guī)套取資金等。除此之外,與保險(xiǎn)業(yè)成熟的發(fā)達(dá)國家相比，我國的保險(xiǎn)中介市場還略顯稚嫩,特別是保險(xiǎn)公估機(jī)構(gòu)需要繼續(xù)發(fā)展壯大。我國目前保險(xiǎn)公估人的發(fā)展處在起步階段，假如發(fā)展得不夠好的話,很也許會成為保險(xiǎn)信息傳導(dǎo)機(jī)制缺陷的隱患。在保險(xiǎn)中介人中,保險(xiǎn)代理人是最先發(fā)展起來的,但一些保險(xiǎn)公司對兼職代理人資格、條件不加審核，業(yè)務(wù)管理不嚴(yán),使他們發(fā)生吃單、埋單等扭曲行為;個(gè)人代理人持證上崗制度執(zhí)行不力;保險(xiǎn)代理人素質(zhì)不高等問題也普遍存在。二、西方國家監(jiān)管模式發(fā)展新趨勢上世紀(jì)８０年代以來，在西方世界,凱恩斯主義由盛而衰,新自由主義卻頗為得勢。受此思潮的影響，保險(xiǎn)業(yè)也呈現(xiàn)自由化思潮。與此同時(shí),西方保險(xiǎn)實(shí)踐為這種思潮的盛行提供了現(xiàn)實(shí)條件：一方面，保險(xiǎn)市場日益成熟。提供各類保險(xiǎn)服務(wù)的市場主體齊備，西方保險(xiǎn)市場上存在大量的保險(xiǎn)人、再保險(xiǎn)人和作為保險(xiǎn)人和客戶之間橋梁的各類保險(xiǎn)中介人。保險(xiǎn)市場已形成較為嚴(yán)密的監(jiān)管法律體系。信息化限度較高;消費(fèi)者保險(xiǎn)意識和產(chǎn)品鑒賞能力較強(qiáng)。另一方面,保險(xiǎn)業(yè)對外擴(kuò)張。西方保險(xiǎn)市場已經(jīng)達(dá)成或渡過了各自的全盤狀態(tài)，由于資本過剩及承保能力過剩，西方發(fā)達(dá)國家保險(xiǎn)商不斷尋求資本和業(yè)務(wù)擴(kuò)張的發(fā)展出路，向一些新興的市場輸出保險(xiǎn)商品。成熟的保險(xiǎn)市場為保險(xiǎn)市場自由化、一體化提供了條件，也促使保險(xiǎn)監(jiān)管方式進(jìn)行調(diào)整。受世界經(jīng)濟(jì)自由化和一體化趨勢影響和帶動(dòng)，近年在西方保險(xiǎn)市場呈現(xiàn)了放寬監(jiān)管的趨勢。(一）從市場行為監(jiān)管向償付能力監(jiān)管轉(zhuǎn)變從20世紀(jì)8０年代以來，西方國家逐步從市場行為監(jiān)管轉(zhuǎn)向償付能力監(jiān)管。保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過對保險(xiǎn)公司償付能力的有效監(jiān)管，了解保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)狀況，及時(shí)提醒償付能力不夠充足的保險(xiǎn)公司采用積極而有效的措施,以切實(shí)保障被保險(xiǎn)人的利益。英國于1982年頒布了新的《保險(xiǎn)公司法》，強(qiáng)調(diào)了償付能力監(jiān)管問題，并規(guī)定經(jīng)營不同業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司有不同的償付能力額度；美國的NAIC于１994年提出了以風(fēng)險(xiǎn)資本為基礎(chǔ)（ＲBC）的償付能力監(jiān)管規(guī)定，并制定了一套量化監(jiān)管指標(biāo);日本于1996年頒布了《新保險(xiǎn)業(yè)法》，明確將保險(xiǎn)監(jiān)管工作重點(diǎn)由市場準(zhǔn)人的嚴(yán)格審批轉(zhuǎn)向?qū)ΡｋU(xiǎn)人償付能力的管理,加強(qiáng)對被保險(xiǎn)人利益的保護(hù)。（二）從機(jī)構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管轉(zhuǎn)變機(jī)構(gòu)監(jiān)管是指按照金融機(jī)構(gòu)的類型分別設(shè)立不同的監(jiān)管機(jī)構(gòu),不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)擁有各自監(jiān)管職責(zé)范圍,無權(quán)干預(yù)其它類別金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。功能性監(jiān)管是指一個(gè)給定的金融活動(dòng)由同一個(gè)監(jiān)管者進(jìn)行監(jiān)管，無論這個(gè)活動(dòng)由誰從事。功能監(jiān)管的最大優(yōu)點(diǎn)是可以大大減少監(jiān)管職能的沖突、交叉重疊和監(jiān)管盲區(qū)。在金融混業(yè)經(jīng)營越來越流行的今天，不同金融機(jī)構(gòu)之間的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)界線變得越來越模糊,傳統(tǒng)的機(jī)構(gòu)監(jiān)管變得越來越不適應(yīng),因此,從機(jī)構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管轉(zhuǎn)變已是現(xiàn)實(shí)的客觀規(guī)定。（三)從分業(yè)監(jiān)管向混業(yè)監(jiān)管轉(zhuǎn)變1999年美國國會通過了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》，全球金融業(yè)務(wù)日益向混業(yè)經(jīng)營方向轉(zhuǎn)變，與之相適應(yīng)的金融保險(xiǎn)監(jiān)管模式也日益朝著混業(yè)監(jiān)管的方向演變。重要表現(xiàn)為集HYPEＲＬINＫ""\t"＿bｌａnｋ"銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、HYPEＲLＩＮK""\t"_bｌank"證券業(yè)監(jiān)管于一體,成立統(tǒng)一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu);放寬對保險(xiǎn)資金HＹPERLINK＂＂\t＂_ｂｌank＂投資領(lǐng)域的管制,支持保險(xiǎn)公司上市和兼并，推動(dòng)金融向混業(yè)經(jīng)營方向發(fā)展。英國已經(jīng)通過改革，建立起了統(tǒng)一的監(jiān)管框架,涉及保險(xiǎn)公司在內(nèi)的金融控股公司統(tǒng)一由金融監(jiān)管局的一個(gè)集團(tuán)公司部監(jiān)管;而對于單一保險(xiǎn)公司，則仍然由保險(xiǎn)監(jiān)管部監(jiān)管。日本一直維持原有的統(tǒng)一監(jiān)管結(jié)構(gòu),只是成立新的金融監(jiān)督廳行使統(tǒng)一監(jiān)管職能。(四)從嚴(yán)格監(jiān)管向松散監(jiān)管轉(zhuǎn)變西方現(xiàn)代保險(xiǎn)監(jiān)管模式誕生時(shí)便選擇了嚴(yán)格的保險(xiǎn)監(jiān)管模式,并一直向強(qiáng)化的方向發(fā)展。但20世紀(jì)90年代中期以來，西方保險(xiǎn)監(jiān)管模式出現(xiàn)了逆轉(zhuǎn),保險(xiǎn)監(jiān)管模式逐步由嚴(yán)格向?qū)捤赊D(zhuǎn)化。其因素是，傳統(tǒng)的嚴(yán)格監(jiān)管是以穩(wěn)定性作為保險(xiǎn)監(jiān)管的惟一目的,但隨著金融混業(yè)經(jīng)營的不斷進(jìn)一步，銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)三者的行業(yè)邊界逐步淡化，市場競爭日趨劇烈，西方發(fā)達(dá)國家保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管不止僅有穩(wěn)定性目的,單一的穩(wěn)定性目的轉(zhuǎn)為多維目的，即穩(wěn)定性目的、效率目的和擴(kuò)張性目的。于是，西方發(fā)達(dá)國家保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)就必然放松保險(xiǎn)管制。(五）保險(xiǎn)信息公開化各國保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)普遍建立了保險(xiǎn)信息披露制度，定期向社會公開保險(xiǎn)公司信息，以便于社會各單位和個(gè)人了解保險(xiǎn)公司的經(jīng)營狀況。日本通過立法確認(rèn)了保險(xiǎn)業(yè)“經(jīng)營信息公開”原則，還通過《經(jīng)營信息公開標(biāo)準(zhǔn)》和每年需修改補(bǔ)充的《經(jīng)營信息公開綱要模式》量化了保險(xiǎn)公司的公開時(shí)間、公開方式和公開內(nèi)容。英美等國正在醞釀一系列完善電子商務(wù)的立法,也為健全保險(xiǎn)信息網(wǎng)打下基礎(chǔ)。(六）保險(xiǎn)監(jiān)管法制化市場經(jīng)濟(jì)是法制經(jīng)濟(jì)。市場經(jīng)濟(jì)條件下的保險(xiǎn)監(jiān)管也注定應(yīng)依法監(jiān)管。當(dāng)前,世界各國都有保險(xiǎn)監(jiān)管法規(guī),通過法規(guī)對保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)和權(quán)限進(jìn)行規(guī)定。這些法規(guī)還規(guī)定,由于保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)錯(cuò)誤的監(jiān)管行為給被監(jiān)管對象導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)損失后，必須依法進(jìn)行補(bǔ)償。三、完善我國保險(xiǎn)監(jiān)管制度的對策（一)徹底明晰保險(xiǎn)公司產(chǎn)權(quán)產(chǎn)權(quán)邊界清楚是公司利潤最大化行為規(guī)范的基石。西方發(fā)達(dá)國家的保險(xiǎn)公司產(chǎn)權(quán)清楚,因而他們?yōu)槔麧欁畲蠡康乃?qū)動(dòng),一般不采用不負(fù)責(zé)任的經(jīng)營政策，他們建立起規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、保證保險(xiǎn)公司收益的機(jī)制，遵循穩(wěn)妥配置及處置資產(chǎn)的準(zhǔn)則,保證公司長期正常運(yùn)營。通過近幾年的改革，我國保險(xiǎn)公司產(chǎn)權(quán)的狀況已經(jīng)得到改善。合資保險(xiǎn)公司和民營保險(xiǎn)公司的興起，正是保險(xiǎn)公司產(chǎn)權(quán)商業(yè)化市場化的標(biāo)志。部分保險(xiǎn)公司紛紛上市，更是保險(xiǎn)公司產(chǎn)權(quán)市場自由交易的趨勢。因此,我們要進(jìn)一步對傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行改革,徹底明晰公司與國家產(chǎn)權(quán)邊界,建立健全保險(xiǎn)市場微觀主體公司制度,只有這樣,才干使保險(xiǎn)市場有序發(fā)展，才干使保險(xiǎn)監(jiān)管建立起規(guī)范的易于監(jiān)管的微觀主體。（二)進(jìn)一步放開保險(xiǎn)費(fèi)率管制目前國內(nèi)非壽險(xiǎn)市場已經(jīng)開始實(shí)行費(fèi)率市場化,保險(xiǎn)公司根據(jù)市場供求關(guān)系等因素對保險(xiǎn)產(chǎn)品價(jià)格擬定有了更多自主權(quán)。在這基礎(chǔ)上,應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步賦予保險(xiǎn)公司更大范圍的費(fèi)率厘定和修正及調(diào)整權(quán)力,使費(fèi)率在一定范圍和幅度下市場化,使保險(xiǎn)公司作出切合實(shí)際的費(fèi)率水平，反映市場需求狀況,參與市場競爭,促進(jìn)保險(xiǎn)各方利益最大化。（三)完善償付能力監(jiān)管機(jī)制保險(xiǎn)公司的償付能力是保障公司經(jīng)營安全和投保人合法權(quán)益的最重要因素,它已成為世界各國保險(xiǎn)監(jiān)管的核心。最近幾十年，保險(xiǎn)業(yè)飛速發(fā)展，保險(xiǎn)公司經(jīng)營多樣化策略、劇烈的競爭、以及保險(xiǎn)業(yè)為填補(bǔ)承保業(yè)務(wù)的虧損而進(jìn)入高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域投資,大大增長了保險(xiǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)限度，許多保險(xiǎn)公司變得沒有償付能力。為此，償付能力監(jiān)管機(jī)制就顯得十分重要。隨著《保險(xiǎn)公司償付能力額度及監(jiān)管指標(biāo)管理規(guī)定》、《保險(xiǎn)公司償付能力報(bào)告編報(bào)規(guī)則》等法規(guī)的發(fā)布實(shí)行，標(biāo)志著我國償付能力監(jiān)管邁出實(shí)質(zhì)性步伐。在這基礎(chǔ)上,應(yīng)當(dāng)繼續(xù)完善償付能力監(jiān)管機(jī)制的發(fā)展,一是建立更高層次的保險(xiǎn)監(jiān)管信息系統(tǒng),及時(shí)掌握保險(xiǎn)公司償付能力的變化情況；二是要進(jìn)一步細(xì)化償付能力監(jiān)管指標(biāo)，動(dòng)態(tài)、量化監(jiān)管;三是參照西方HYPEＲＬIＮK＂"\t＂_blaｎk"經(jīng)驗(yàn),繼續(xù)完善財(cái)務(wù)分析和償付能力跟蹤系統(tǒng)，重點(diǎn)對大保險(xiǎn)公司進(jìn)行跟蹤監(jiān)管。在建立償付能力監(jiān)管機(jī)制的同時(shí),進(jìn)一步完善市場行為監(jiān)管機(jī)制。行為監(jiān)管在我國具有一定的基礎(chǔ)，完全放棄市場行為監(jiān)管是不符合中國國情的。我國恢復(fù)保險(xiǎn)業(yè)才二十?dāng)?shù)年,保險(xiǎn)市場結(jié)構(gòu)壟斷限度相稱高,保險(xiǎn)市場的寡頭壟斷特性明顯。此外，我國保險(xiǎn)市場信息阻隔,信息不對稱現(xiàn)象仍然存在,信息失真和財(cái)務(wù)信息失真,既誤導(dǎo)消費(fèi)者，也妨礙保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的對的決策。這些情況表白，我國現(xiàn)在完全放棄市場行為監(jiān)管轉(zhuǎn)向償付能力監(jiān)管還缺少必要的微觀基礎(chǔ)，必須完善對市場行為的監(jiān)管。(四）完善信息傳導(dǎo)機(jī)制透明度是保障消費(fèi)者的最佳途徑。消費(fèi)者只有通過高透明度的保險(xiǎn)業(yè)運(yùn)作,清楚其權(quán)利責(zé)任,才可做出理性決定。而保險(xiǎn)中介市場是信息傳導(dǎo)的重要載體。因此，要進(jìn)一步完善對保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管,促進(jìn)中介市場的發(fā)展，特別要強(qiáng)調(diào)會計(jì)師事務(wù)所、評估機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會等的重要性，充足發(fā)揮這些中間機(jī)構(gòu)在保險(xiǎn)市場的信息傳導(dǎo)中的作用。目前已有調(diào)整保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)的一些法規(guī)，但還需要進(jìn)一步出臺配套的法規(guī),使之更規(guī)范更完整。要進(jìn)一步貫徹貫徹保險(xiǎn)營銷員持證上崗制度,積極穩(wěn)妥推動(dòng)農(nóng)村營銷員資格管理制度改革。此外,要堅(jiān)持市場化的準(zhǔn)人和退出機(jī)制，認(rèn)真細(xì)致把好專業(yè)中介機(jī)構(gòu)的行政審批關(guān)。最后,要繼續(xù)開展保險(xiǎn)中介專項(xiàng)檢查,規(guī)范中介市場秩序。除了完善對中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管外,還要建立健全保險(xiǎn)信息披露制度，發(fā)布各類保險(xiǎn)損失和賠款數(shù)據(jù),供承保人制定費(fèi)率；審查保險(xiǎn)公司報(bào)表，評估保險(xiǎn)公司的信用,以保證保險(xiǎn)信息暢通透明。(五）探索功能性協(xié)調(diào)監(jiān)管模式從金融業(yè)分業(yè)向混業(yè)經(jīng)營發(fā)展的方向來看,加強(qiáng)保險(xiǎn)與銀行、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)與合作非常必要。我國目前是分業(yè)監(jiān)管體制,但銀、證、保之間的業(yè)務(wù)聯(lián)合已經(jīng)出現(xiàn)，金融集團(tuán)化在我國也已經(jīng)顯現(xiàn)，因此,傳統(tǒng)的機(jī)構(gòu)監(jiān)管已越來越不適應(yīng)形勢發(fā)展的需要。我們必須在分業(yè)監(jiān)管的框架內(nèi),逐步探索適合我國國情的功能性協(xié)調(diào)監(jiān)管模式。保監(jiān)會、銀監(jiān)會和證監(jiān)會三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)協(xié)調(diào)與合作，定期或不定期地就監(jiān)管中一些重大問題進(jìn)行協(xié)商,交流監(jiān)管信息，發(fā)現(xiàn)分業(yè)監(jiān)管中的問題，研究相應(yīng)監(jiān)管對策。交強(qiáng)險(xiǎn)實(shí)行交強(qiáng)險(xiǎn)制度是通過國家法規(guī)強(qiáng)制機(jī)動(dòng)車所有人或管理人購買相應(yīng)的責(zé)任保險(xiǎn),以提高三責(zé)險(xiǎn)的投保面，在最大限度上為交通事故受害人提供及時(shí)和基本的保障。交強(qiáng)險(xiǎn)負(fù)有更多的社會管理職能。建立機(jī)動(dòng)車交通事故責(zé)任強(qiáng)制保險(xiǎn)制度不僅有助于道路交通事故受害人獲得及時(shí)有效的經(jīng)濟(jì)保障和醫(yī)療救治，并且有助于減輕交通事故肇事方的經(jīng)濟(jì)承擔(dān)。而商業(yè)三責(zé)險(xiǎn)則屬于商業(yè)保險(xiǎn),保險(xiǎn)公司經(jīng)營該險(xiǎn)種的目的便是賺錢,這與交強(qiáng)險(xiǎn)“不盈不虧”的經(jīng)營理念顯然相去甚遠(yuǎn)（交強(qiáng)險(xiǎn)并非不盈不虧，多數(shù)網(wǎng)民和機(jī)動(dòng)車車主認(rèn)為交強(qiáng)險(xiǎn)的費(fèi)率過高,屬于暴利行業(yè)）。此外，交強(qiáng)險(xiǎn)還具有一般責(zé)任保險(xiǎn)所沒有的強(qiáng)制性。只要是在中國境內(nèi)道路上行駛的機(jī)動(dòng)車的所有人或者管理人都應(yīng)當(dāng)投保交強(qiáng)險(xiǎn),未投保的機(jī)動(dòng)車不得上路行駛。這種強(qiáng)制性不僅體現(xiàn)在強(qiáng)制投保上,也體現(xiàn)在強(qiáng)制承保上,具有經(jīng)營機(jī)動(dòng)車交通事故責(zé)任強(qiáng)制保險(xiǎn)資格的保險(xiǎn)公司不得拒絕承保，也不能隨意解除協(xié)議。而商業(yè)三責(zé)險(xiǎn)則屬于民事協(xié)議，機(jī)動(dòng)車主或者是管理人擁有是否選擇購買的權(quán)利,保險(xiǎn)公司也享有拒絕承保的權(quán)利。社會保險(xiǎn)與商業(yè)保險(xiǎn)社會保險(xiǎn)與商業(yè)保險(xiǎn)之間既有聯(lián)系,又有本質(zhì)的區(qū)別。從功能上看,兩者都是社會風(fēng)險(xiǎn)化解機(jī)制,社會保險(xiǎn)是多層次社會保險(xiǎn)體系中的主體,商業(yè)保險(xiǎn)可以作為社會保險(xiǎn)的補(bǔ)充,是多層次社會保險(xiǎn)體系中的一個(gè)組成部分。社會保險(xiǎn)與商業(yè)保險(xiǎn)之間存在著本質(zhì)的區(qū)別：一是性質(zhì)不同。社會保險(xiǎn)是由國家立法強(qiáng)制實(shí)行,屬于政府行為,是一種福利事業(yè)，具有非賺錢性質(zhì)。商業(yè)保險(xiǎn)是一種商業(yè)行為,保險(xiǎn)人與被保險(xiǎn)人之間完全是一種自愿的契約關(guān)系;具有以賺錢為目的的性質(zhì);二是目的不同。社會保險(xiǎn)不是以賺錢為目的,其出發(fā)點(diǎn)是為了保證勞動(dòng)者的基本生活、維護(hù)社會穩(wěn)定、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。商業(yè)保險(xiǎn)的主線目的則是獲取利潤,只是在此前提下給投保者以經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償；三是資金來源不同。社會保險(xiǎn)是由國家、用人單位和個(gè)人三者承擔(dān)。商業(yè)保險(xiǎn)完全是由投保個(gè)人承擔(dān)；四是待遇水平不同。社會保險(xiǎn)從穩(wěn)定社會出發(fā)，著眼于長期性基本生活的保障，還要隨著物價(jià)上升進(jìn)行調(diào)整、逐步提高。商業(yè)保險(xiǎn)著眼于一次性經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償。五是政府承擔(dān)的責(zé)任不同。社會保險(xiǎn)是公民享有的一項(xiàng)基本權(quán)力。政府對社會承擔(dān)最終的兜底責(zé)任。商業(yè)保險(xiǎn)則受市場競爭機(jī)制制約，政府重要依法對商業(yè)保險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)管，以保護(hù)投人的利益。商業(yè)保險(xiǎn)重要是人身保險(xiǎn)與社保的區(qū)別在于：一、經(jīng)營主體不同,人身保險(xiǎn)的經(jīng)營主休必須是商業(yè)保險(xiǎn)公司。社保保險(xiǎn)可以由政府或其設(shè)立的機(jī)構(gòu)辦理,也可以委托金融經(jīng)營機(jī)構(gòu)如基金公司銀行和保險(xiǎn)公司代管。社會保險(xiǎn)帶有行政性特色。我國,經(jīng)辦社會保險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)是由勞動(dòng)與社會保障部授權(quán)的社會保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。二、行為依據(jù)不同。人身保險(xiǎn)是依協(xié)議實(shí)行的民事行為,保險(xiǎn)關(guān)系的建立是以保險(xiǎn)協(xié)議的形式體現(xiàn),保險(xiǎn)雙方當(dāng)事人享受的權(quán)利和履行的義務(wù)也是以保險(xiǎn)協(xié)議為依據(jù)的。而社會保險(xiǎn)則是依法實(shí)行的政府行為,享受社會保險(xiǎn)的保障是憲法賦予公民或勞動(dòng)者的一項(xiàng)基本權(quán)利。為保證這一權(quán)利的實(shí)現(xiàn)，國家必須頒布社會保險(xiǎn)的法規(guī)強(qiáng)制實(shí)行。三、實(shí)行方式不同。人身保險(xiǎn)協(xié)議的訂立必須貫徹平等互利、協(xié)商一致、自愿訂立的原則,除少數(shù)險(xiǎn)種外，在多數(shù)險(xiǎn)種在法律上沒有強(qiáng)制實(shí)行的規(guī)定。而社會保險(xiǎn)則具有強(qiáng)制實(shí)行的特點(diǎn)，凡是社會保險(xiǎn)法律規(guī)定范圍內(nèi)的社會成員，必須一律參與,沒有選擇余地,并且對無端拒交或遲交保險(xiǎn)費(fèi)的要征收滯納金,甚至追究法律責(zé)任。四、合用的原則不同。人身保險(xiǎn)是以協(xié)議體現(xiàn)雙方當(dāng)事人關(guān)系的，雙方的權(quán)利義務(wù)是對等的,即保險(xiǎn)人承擔(dān)補(bǔ)償和給付保險(xiǎn)金的責(zé)任完全取決于投保人是否交納保險(xiǎn)費(fèi)以及交納的數(shù)額。也就是多投多保，少投少保，不投不保。因而，人身保險(xiǎn)強(qiáng)調(diào)的是“個(gè)人公平”原則。而社會保險(xiǎn)因其與政府的社會經(jīng)濟(jì)目的相聯(lián)系，以貫徹國家的社會政策和勞動(dòng)政策為宗旨,強(qiáng)調(diào)的是“社會公平”原則。投保人的交費(fèi)水平與保障水平的聯(lián)系并不緊密,為了體現(xiàn)政府的職責(zé),不管投保人交費(fèi)多少，給付標(biāo)準(zhǔn)原則上是同一的，甚至有些人可以免交保險(xiǎn)費(fèi),但同樣能獲得社會保險(xiǎn)的保障。五、保障功能不同。人身保險(xiǎn)的保障目的是在保險(xiǎn)金額限度內(nèi)對保險(xiǎn)事故所致?lián)p害進(jìn)行保險(xiǎn)金的給付。這一目的可以滿足人們一生中生活消費(fèi)的各個(gè)層次的需要，即生存、發(fā)展與享受都可以通過購買人身保險(xiǎn)得到保障。而社會保險(xiǎn)的保障目的是通過社會保險(xiǎn)金的支付保障社會成員的基本生活需要,即生存需要，因而保障水平相對較低。六保費(fèi)承擔(dān)不同。交付保險(xiǎn)費(fèi)是人身保險(xiǎn)投保人應(yīng)盡的基本義務(wù),并且保險(xiǎn)費(fèi)中不僅僅包含死亡、傷殘、疾病等費(fèi)用,還涉及了保險(xiǎn)人的營業(yè)與管理費(fèi)用，投保人必須所有承擔(dān)。因而，人身保險(xiǎn)的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)一般較高。而社會保險(xiǎn)的保障費(fèi)通常是個(gè)人、公司和政府三方共同承擔(dān)的。至于各方的承擔(dān)比例，則因項(xiàng)目不同、經(jīng)濟(jì)承擔(dān)能力不同而各異。與社保比,商業(yè)保險(xiǎn)是交費(fèi)自己選擇，社保是不夠溫飽型的,商業(yè)保險(xiǎn)是社會保險(xiǎn)的拐棍,是補(bǔ)充社保的，有商業(yè)保險(xiǎn)你才可以保持自己的比較高的生活水準(zhǔn).退休后的養(yǎng)老金是自己定的由于其實(shí)就看你交了多少錢在保險(xiǎn)公司.對中國保險(xiǎn)市場需求的預(yù)測中國保險(xiǎn)事業(yè)通過數(shù)年的發(fā)展雖然取得了突破性的進(jìn)展，但同社會經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)相比較,仍然處在拓荒階段。在1９97年世界銀行發(fā)布的１２9個(gè)國家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)規(guī)模排名表上,中國名列第7位,而當(dāng)年中國的保費(fèi)收入列世界排名表第2１位，表白中國保險(xiǎn)市場蘊(yùn)藏著巨大潛力。從總體來看，中國保險(xiǎn)業(yè)面臨著良好的發(fā)展機(jī)遇和嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。其重要因素在于:一是國民經(jīng)濟(jì)仍將保持良好的發(fā)展勢頭,國家將繼續(xù)實(shí)行積極的財(cái)政政策，不斷擴(kuò)大國內(nèi)需求，加大基礎(chǔ)實(shí)行建設(shè)投資,這些必將為保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展提供強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)支持；二是住房、醫(yī)療和養(yǎng)老制度的改革將取得突破性進(jìn)展,人民生活水平逐年提高，將為保險(xiǎn)業(yè)發(fā)明新的市場需求;三是中國保險(xiǎn)監(jiān)督委員會的成立，將為建立一個(gè)公平競爭的市場環(huán)境、防范和化解經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)保險(xiǎn)公司穩(wěn)健發(fā)展提供有力的保證。而與此同時(shí)，央行連續(xù)７次降息,已產(chǎn)生了30億元以上的利率差，對保險(xiǎn)公司的未來發(fā)展而言,隱藏著極大的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)［１]。從世界保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展情況來看，發(fā)達(dá)國家保險(xiǎn)深度一般為8％左右,處在經(jīng)濟(jì)起飛時(shí)期的發(fā)展中國家一般為4％左右。1998年中國保險(xiǎn)深度為1.57％，有關(guān)部門預(yù)測,本世紀(jì)末中國保險(xiǎn)市場的潛在規(guī)模在１500億元以上。其發(fā)展趨勢重要體現(xiàn)為：市場規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大；壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)比重將進(jìn)一步提高；保險(xiǎn)體制改革將進(jìn)一步深化；保險(xiǎn)法規(guī)體系將進(jìn)一步健全；保險(xiǎn)中介通過將在規(guī)范中得到發(fā)展;保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)體系將進(jìn)一步完善；保險(xiǎn)經(jīng)營將更加穩(wěn)健;保險(xiǎn)市場對外開放將進(jìn)一步擴(kuò)大[1]。（一）壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)比重將進(jìn)一步提高據(jù)有關(guān)記錄,1９98年中國壽險(xiǎn)與產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入的結(jié)構(gòu)比由上年的55.５3:44.47上升到60:40，已達(dá)成世界平均水平。隨著壽險(xiǎn)特別是個(gè)人營銷業(yè)務(wù)的發(fā)展,這一比例將進(jìn)一步拉大,２０2３年將達(dá)成62：58左右。在壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)中,隨著國家養(yǎng)老制度、醫(yī)療制度改革的突破性進(jìn)展，壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)將進(jìn)一步得到調(diào)整和優(yōu)化;個(gè)人營銷業(yè)務(wù)特別是保障型個(gè)人業(yè)務(wù)將獲得長足發(fā)展;儲蓄型個(gè)人業(yè)務(wù)比重將進(jìn)一步下降[１］。據(jù)有關(guān)部門預(yù)測，未來幾年中國壽險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢集中體現(xiàn)在以下方面:1、壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)向養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)方向發(fā)展據(jù)世界銀行預(yù)測,到2023年，中國保險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)收入收入將達(dá)成20２3～2５０0億元,其中壽險(xiǎn)收入將達(dá)成110０~１４00億元[１0]。另據(jù)有關(guān)部門測算,中國即將步入老齡化社會，１99７年中國城鄉(xiāng)老齡化指數(shù)已達(dá)成10.２%，202３年將達(dá)成10.8６%，２033年將達(dá)成最高值為2２.06%[11]。人口老齡化、機(jī)關(guān)公司職工下崗分流等問題已成為社會關(guān)注的焦點(diǎn),保險(xiǎn)從解決社會問題的角度出發(fā),在勞動(dòng)部門的基本養(yǎng)老基礎(chǔ)上,發(fā)展商業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù),特別是還本型的養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，將成為下個(gè)世紀(jì)保險(xiǎn)發(fā)展的高潮，也將是職工壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展的主流。2、壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)向農(nóng)村市場拓展糧食流通體制的改革使農(nóng)民持有貨幣量相應(yīng)增長,支配貨幣的能力有所增強(qiáng)。近年來，農(nóng)民養(yǎng)兒防老的觀念正在發(fā)生變化，買保險(xiǎn)養(yǎng)老已逐步為農(nóng)民所接受。因此,把農(nóng)民的消費(fèi)傾向引導(dǎo)到保險(xiǎn)消費(fèi)上來,拓寬農(nóng)村保險(xiǎn)市場,將成為壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展的良好契機(jī)。3、壽險(xiǎn)資金運(yùn)用向多渠道、多方位發(fā)展中央銀行存款準(zhǔn)備金利率的下調(diào),使保險(xiǎn)業(yè)拓寬資金運(yùn)用渠道已成為當(dāng)務(wù)之急。原本預(yù)定利率高的壽險(xiǎn)產(chǎn)品在存款準(zhǔn)備金下調(diào)2．3４%后，資金回報(bào)率低而帶來的利率風(fēng)險(xiǎn)對壽險(xiǎn)公司的損失將是巨大的,而補(bǔ)足這一部分損失，只有靠壽險(xiǎn)資金的運(yùn)用。目前，壽險(xiǎn)資金重要運(yùn)用于銀行存款和購買債券,改變這一狀況,向多渠道、多方位發(fā)展已成為壽險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的最新課題［１１]。(二)再保險(xiǎn)市場蘊(yùn)藏發(fā)展?jié)摿υ俦ｋU(xiǎn)是保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的重要組成部分,是保險(xiǎn)公司分散風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定經(jīng)營的重要機(jī)制。目前，中國保險(xiǎn)業(yè)在承保能力、市場開發(fā)及競爭水平上都取得了一定的進(jìn)展,但對于一個(gè)成熟、完整的保險(xiǎn)市場體系來說，還缺少一個(gè)重要組成部分，即再保險(xiǎn)市場的重要支持?！吨腥A人民共和國保險(xiǎn)法》第1０1條規(guī)定:“除人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)外，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)將其承保的２0%按照國家有關(guān)規(guī)定辦理再保險(xiǎn)?！辈⒂尚鲁闪⒌闹斜Ｔ俦ｋU(xiǎn)有限公司代行國家再保險(xiǎn)職能[1２］。針對國內(nèi)目前再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)普遍存在不如實(shí)分保及商業(yè)再保險(xiǎn)分保費(fèi)嚴(yán)重外流的現(xiàn)象，中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會將把制訂《再保險(xiǎn)管理規(guī)定》作為一項(xiàng)重點(diǎn)工作，在管理規(guī)定中將對再保險(xiǎn)接受人的資格審定、中國再保險(xiǎn)公司的定位、國內(nèi)優(yōu)先分保的實(shí)行細(xì)則、國內(nèi)再保險(xiǎn)市場規(guī)范運(yùn)營規(guī)則等作出具體規(guī)定。據(jù)有關(guān)記錄，1９９6年保險(xiǎn)業(yè)再保險(xiǎn)保費(fèi)收入為70.7億元，1997年增長到105.4億元，1998年又增長到118億元，呈現(xiàn)出良好的發(fā)展勢頭。未來幾年，中國再保險(xiǎn)公司將加強(qiáng)與各保險(xiǎn)公司的溝通和服務(wù),互惠互利,共同努力,提高、用足國內(nèi)承保能力，力爭到202３年,再保險(xiǎn)保費(fèi)收入由１998年的1１8億元增長到１55億元,資產(chǎn)由1998年的8５億元增長到125億元，使中國再保險(xiǎn)公司成為國內(nèi)再保險(xiǎn)市場上的主導(dǎo)力量［１3]。根據(jù)目前發(fā)展現(xiàn)狀，中國保險(xiǎn)市場對再保險(xiǎn)的需求極具發(fā)掘潛力,分析如下：1、中國保險(xiǎn)市場已呈多元化發(fā)展趨勢，近年來保險(xiǎn)業(yè)一直以高于國民經(jīng)濟(jì)增長速度而高速發(fā)展。據(jù)世界銀行預(yù)測,到20２3年,中國保險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)收入將會達(dá)成2023億元，而按目前國內(nèi)市場的承保能力和《保險(xiǎn)法》的規(guī)定，再保險(xiǎn)市場的需求量將會更大。2、在向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過程中,現(xiàn)代公司制度的建立，迫使各家保險(xiǎn)公司，特別是高國有保險(xiǎn)公司更加關(guān)注其經(jīng)營的穩(wěn)定性,從而更自覺地尋求再保險(xiǎn)的支持。３、單一風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任的加大與責(zé)任準(zhǔn)備金的局限性兩者之間的矛盾日益突出，高風(fēng)險(xiǎn)、高保額等巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)逐漸增多，因此對再保險(xiǎn)的需求和依賴也越來越多。4、外資保險(xiǎn)的進(jìn)入,在促進(jìn)了保險(xiǎn)業(yè)務(wù)競爭的同時(shí),也導(dǎo)致了費(fèi)率減少、保費(fèi)外流等問題。從保護(hù)民族保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的角度，《中華人民共和國保險(xiǎn)法》第10２條規(guī)定：“保險(xiǎn)高速需要辦理再保險(xiǎn)分出業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先向轉(zhuǎn)軌境內(nèi)的保險(xiǎn)高速辦理”[14］。發(fā)展再保險(xiǎn)市場可以有效地調(diào)控保險(xiǎn)市場,促進(jìn)保險(xiǎn)產(chǎn)品供求相對平衡,促進(jìn)民族保險(xiǎn)業(yè)的健康發(fā)展。5、從宏觀金融政策實(shí)行,以及協(xié)助保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)行對整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)的調(diào)控來講，再保險(xiǎn)是十分有效的手段。建立和完善國內(nèi)再保險(xiǎn)市場體系，將在很大限度上減輕國家行政主管機(jī)關(guān)的壓力，有效地對保險(xiǎn)業(yè)實(shí)行監(jiān)督管理。（三）財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)市場趨于平穩(wěn)發(fā)展財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)近年來穩(wěn)步發(fā)展，1998年財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)的保費(fèi)收入499.6億元，比19９7年增長了3％；1999年１～5月,保險(xiǎn)業(yè)共實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入216．19億元,比上年同期增長３．0６%，顯示出了平穩(wěn)發(fā)展的市場前景[９］。據(jù)有關(guān)部門預(yù)測，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場的未來發(fā)展趨勢為：1、公司、家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)仍是重要發(fā)展方向據(jù)有關(guān)記錄,目前國內(nèi)公司財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)投保率還較低，大公司投保率為35％。中小公司投保率為45％。發(fā)展迅速以及實(shí)力日趨增強(qiáng)的小公司和鄉(xiāng)鎮(zhèn)公司將成為此后財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的重點(diǎn),只要保險(xiǎn)高速在承保、核保、防災(zāi)防損和理賠等各個(gè)意外環(huán)節(jié)上嚴(yán)格把關(guān),國有小公司和鄉(xiāng)鎮(zhèn)公司的承保前景極為樂觀。家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)在財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)中的比重也逐漸加大。根據(jù)1９94年的記錄數(shù)字,全社會的家庭總戶數(shù)為3億戶,參與家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的有1.22億戶,投保率為4０．７%。隨著家庭財(cái)富的積累以及家庭總戶數(shù)的增長,已有越來越多的家庭選擇財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)這種保障方式。2、貨品運(yùn)送保險(xiǎn)有待開發(fā)貨品運(yùn)送保險(xiǎn)在目前國內(nèi)保險(xiǎn)市場還基本上屬于拓荒階段,公路貨運(yùn)險(xiǎn)、水路貨運(yùn)險(xiǎn)承保率目前只有20％。隨著交通運(yùn)送業(yè)的快速發(fā)展以及貨品周轉(zhuǎn)量的劇增,貨品運(yùn)送的風(fēng)險(xiǎn)也隨之加大，承運(yùn)人和貨主對于貨品運(yùn)送安全保障的特別越發(fā)迫切,因此，貨品運(yùn)送保險(xiǎn)存在著較強(qiáng)的市場潛力。?３、責(zé)任保險(xiǎn)發(fā)掘潛力較大目前國內(nèi)只有汽車第三者責(zé)任保險(xiǎn)作為責(zé)任保險(xiǎn)的第一大險(xiǎn)種，承保率高達(dá)90%,其他如產(chǎn)品責(zé)任保險(xiǎn)、職業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)、承運(yùn)人責(zé)任保險(xiǎn)等則基本處在未開發(fā)階段,但其潛力不容忽視。如中國現(xiàn)今產(chǎn)品責(zé)任保險(xiǎn)僅局限于家用電器、化妝品等少數(shù)產(chǎn)品,以后將會逐漸擴(kuò)大到儀器、醫(yī)藥保健品、輕紡、電子產(chǎn)品以致飛機(jī)、船舶、核電站、衛(wèi)星等高科技產(chǎn)品領(lǐng)域[15］。4、建筑工程保險(xiǎn)方興未艾建筑工程保險(xiǎn)于八十年代初引入中國保險(xiǎn)市場，其市場潛力與建筑業(yè)的發(fā)展密不可分?！熬盼濉逼陂g，建筑業(yè)將采用一系列改革措施,如工程投資由財(cái)政撥款改為有償貸款、廣泛推行工程招標(biāo)、投標(biāo)制、承保協(xié)議制、業(yè)主責(zé)任制以及工程質(zhì)量監(jiān)理制等。這些措施促使承包者和建設(shè)者必須考慮也許碰到的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移問題，以保證其投資安全及工程效益。由于工程保險(xiǎn)有著豐富的保源和穩(wěn)定的收入，因此，建筑工程保險(xiǎn)市場具有了充足發(fā)展的基礎(chǔ)。（四)商業(yè)醫(yī)療保險(xiǎn)極具發(fā)展空間目前，中國醫(yī)療保險(xiǎn)體系重要涉及兩個(gè)方面，即社會醫(yī)療保險(xiǎn)和商業(yè)醫(yī)療保險(xiǎn)。這兩種醫(yī)療保險(xiǎn)不能互相取代,只能相輔相成,共同發(fā)展。社會醫(yī)療保險(xiǎn)所提供的是基本的醫(yī)療服務(wù)，它更注重于全體國民的普遍享受，但不能兼顧到個(gè)人對醫(yī)療服務(wù)需求的具體差異；商業(yè)醫(yī)療保險(xiǎn)所提供的則是個(gè)人特殊需要的部分。社會醫(yī)療保險(xiǎn)不能覆蓋的部分越多，商業(yè)醫(yī)療保險(xiǎn)的發(fā)展空間就越大。目前國內(nèi)醫(yī)療保險(xiǎn)的險(xiǎn)種重要有：意外傷害附加醫(yī)療保險(xiǎn)、重大疾病醫(yī)療保險(xiǎn)、個(gè)人住院醫(yī)療保險(xiǎn)、人身保險(xiǎn)附加住院補(bǔ)貼、少兒保險(xiǎn)附加住院補(bǔ)貼等。除重大疾病保險(xiǎn)外,其他險(xiǎn)種都是短期附加險(xiǎn)。為實(shí)現(xiàn)“20２３年人人享有醫(yī)療衛(wèi)生保健”的戰(zhàn)略目的，商業(yè)醫(yī)療保險(xiǎn)在不斷滿足多層次的醫(yī)療保健需要的同時(shí),擁有著極為廣闊的發(fā)展空間。商業(yè)醫(yī)療保險(xiǎn)總的市場潛力從以下方面進(jìn)行分析和預(yù)測：1、根據(jù)全國衛(wèi)生總費(fèi)用增長情況預(yù)測隨著中國經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷進(jìn)一步，新的社會醫(yī)療保險(xiǎn)制度改革方案已經(jīng)出臺，即建立社會統(tǒng)籌與個(gè)人帳戶相結(jié)合的模式。據(jù)有關(guān)記錄,近年來國內(nèi)醫(yī)療費(fèi)用大幅上漲,加大了個(gè)人醫(yī)療付費(fèi)方面的支出和責(zé)任,有關(guān)部門預(yù)測，到２0２3年和２023年,商業(yè)醫(yī)療保險(xiǎn)市場潛力將分別超過4００億元人民幣和400０億元人民幣,這就為商業(yè)醫(yī)療保險(xiǎn)提供了極大的發(fā)展空間。２、根據(jù)國內(nèi)年人均醫(yī)藥費(fèi)用增長情況預(yù)測據(jù)有關(guān)記錄，1994~１998年,中國人口總數(shù)從11．9億人增長到12．５億人，年人均醫(yī)藥費(fèi)用從82.8９元/人增長到2０5.1６元/人，按照如此的年均增長幅度測算，到2０23年和202３年，商業(yè)醫(yī)療保險(xiǎn)的市場潛力將分別達(dá)成500多億元人民幣后5000億元人民幣［16］。3、根據(jù)目前的國民生活水平測算根據(jù)目前的國民生活水平,社會醫(yī)療保險(xiǎn)只能維持在低水平、低層次上，為社會成員提供的也是最具有的醫(yī)療保障。隨著國民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,在居民中已經(jīng)出現(xiàn)了多層次、多項(xiàng)目、多標(biāo)準(zhǔn)的醫(yī)療保健的需求。據(jù)記錄，目前國內(nèi)公費(fèi)、勞保、社會醫(yī)療保險(xiǎn)覆蓋的人群約為1．７億,僅占全國人口的13%，而商業(yè)醫(yī)療保險(xiǎn)所覆蓋的人群約為總?cè)丝诘模?４％，約有7０％,即9億人沒有醫(yī)療保障［１7］，而這種需求只能需要商業(yè)醫(yī)療保險(xiǎn)進(jìn)行補(bǔ)充。4、商業(yè)醫(yī)療保險(xiǎn)已成為職工醫(yī)療保險(xiǎn)的重要組成部分中國現(xiàn)行的公費(fèi)醫(yī)療制度和勞保醫(yī)療僅能為國家機(jī)關(guān)、事業(yè)單位以及全民所有制公司職工提供醫(yī)療保障,而集體公司、鄉(xiāng)鎮(zhèn)公司以及越來越多的“三資”公司、私營公司、個(gè)體勞動(dòng)者的醫(yī)療保險(xiǎn)基本處在空白階段,據(jù)記錄,1997年城鄉(xiāng)私營與個(gè)體經(jīng)濟(jì)從業(yè)人員比上年增長了3４0萬人,他們的醫(yī)療保險(xiǎn)除國家規(guī)定其參與的社會醫(yī)療保險(xiǎn)外,重要應(yīng)由商業(yè)醫(yī)療保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)來承擔(dān)。5、農(nóng)村商業(yè)醫(yī)療保險(xiǎn)市場亟待開發(fā)目前,占全國人口80％以上的農(nóng)民未能享受基本的醫(yī)療保險(xiǎn)保障。在農(nóng)村發(fā)展完善合作醫(yī)療制度的基礎(chǔ)上，一部分富裕農(nóng)民自愿投保商業(yè)醫(yī)療保險(xiǎn)或參與鄉(xiāng)鎮(zhèn)公司職工醫(yī)療補(bǔ)充保險(xiǎn)。在大部分農(nóng)民還不具有強(qiáng)制實(shí)行社會醫(yī)療保險(xiǎn)的情況下,商業(yè)醫(yī)療保險(xiǎn)可為越來越多的富裕農(nóng)民提供醫(yī)療保障，從而為商業(yè)醫(yī)療保險(xiǎn)形成了一個(gè)龐大的潛在市場[18]。（五）房改為保險(xiǎn)業(yè)帶來發(fā)展契機(jī)住房建設(shè)即將成為中國經(jīng)濟(jì)新的增長點(diǎn)。在把現(xiàn)行的福利分房改為貨幣化的同時(shí)，住房制度改革也將為保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展帶來新的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。1、住宅商品化為保險(xiǎn)業(yè)每年帶來50億元的商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)會中央政府199８年下半年即將推出住房商品化的產(chǎn)業(yè)政策，同時(shí)也會為商業(yè)保險(xiǎn)帶來商機(jī)。分析如下：從全國來看,“九五”期間將新增住宅面積8.6億平方米，若按每平方米12０0元售價(jià)計(jì)算，需資金1０320億元，年平均投入２064億元。據(jù)保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)專家預(yù)測，若按１%計(jì)算保費(fèi)收入可達(dá)2億元,若按2%計(jì)算保費(fèi)儲金收入可達(dá)4０億元,同時(shí)帶動(dòng)建筑安裝工程險(xiǎn)、家庭財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)、人身意外險(xiǎn)、壽險(xiǎn)和信用保證保險(xiǎn)等，可為保險(xiǎn)業(yè)帶來超過５0億元的商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)會[7]。2、信用保證保險(xiǎn)的開發(fā)是為保險(xiǎn)業(yè)打開住房商品化市場的必要手段住宅商品化是建立在銀行商業(yè)化基礎(chǔ)上的。住房商品化與金融業(yè)的發(fā)展相輔相成，要化解銀行的放貸風(fēng)險(xiǎn)，除了銀行現(xiàn)有的貸款審核程序外,保險(xiǎn)業(yè)可以以專業(yè)特色和強(qiáng)大資金實(shí)力擔(dān)當(dāng)起承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的重任，保證商品房產(chǎn)業(yè)化的正常進(jìn)程。從放貸給房產(chǎn)商的角度看，銀行的放貸風(fēng)險(xiǎn)重要集中在決策管理風(fēng)險(xiǎn)和建造風(fēng)險(xiǎn)上。目前現(xiàn)有的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)品種完全可以化解建造風(fēng)險(xiǎn)，而決策管理風(fēng)險(xiǎn)由于牽扯到宏觀經(jīng)濟(jì)政策、房產(chǎn)商的資信等級等人為因素，因此風(fēng)險(xiǎn)控制的難度較大。目前國外的決策管理風(fēng)險(xiǎn)一般通過信用保證保險(xiǎn)來解決,但目前信用保證保險(xiǎn)在中國保險(xiǎn)業(yè)尚處在起步階段,由于缺少該險(xiǎn)種的開發(fā)經(jīng)驗(yàn)，目前國內(nèi)保險(xiǎn)公司在信用保證保險(xiǎn)品種經(jīng)營上成功的不多，而這對于保險(xiǎn)行業(yè)來說則少了一份市場份額。從銀行放貸給購房者的角度來看,重要有抵押商品房的財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、借款人的人身意外風(fēng)險(xiǎn)的還貸信用風(fēng)險(xiǎn)。目前國內(nèi)各保險(xiǎn)公司的家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)品種都可以保障抵押商品房的財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn),如購買中保產(chǎn)險(xiǎn)上海分公司、太保上海分公司、大眾保險(xiǎn)公司推出的“抵押商品房保險(xiǎn)”已經(jīng)成為銀行購房放貸的條件之一。此外，1９97年友邦保險(xiǎn)公司一方面在國內(nèi)推出了“抵押貸款壽險(xiǎn)”、１9９５年天安保險(xiǎn)公司一方面推出了試行的“商品房按揭保證保險(xiǎn)”以及太平洋保險(xiǎn)公司上海分公司也試辦了“商品房抵押貸款協(xié)議履約保險(xiǎn)”等,在推向市場的過程中,積累了非常有益的經(jīng)驗(yàn),也受到了銀行的肯定和支持。因此,保險(xiǎn)業(yè)只有加快信用保證保險(xiǎn)市場的開發(fā)，才干為銀行在建房、購房貸款方面提供更全面的保障，才干把握機(jī)遇，在住房商品化市場開發(fā)中得到應(yīng)有的份額，將巨大的市場潛能轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)效益。投資渠道逐步放開保險(xiǎn)投資瓶頸難破

業(yè)界對中國保險(xiǎn)公司投資渠道放開的疑慮，更多地來自對于保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)控制的緊張?

歲末年初,保監(jiān)會依照慣例，往往會推出一些針對保險(xiǎn)公司的利好消息。然而,諸多保險(xiǎn)公司一直在期盼的《保險(xiǎn)資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目試點(diǎn)管理辦法》、《保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者資產(chǎn)支持證券投資管理暫行辦法》兩份文獻(xiàn)，并沒有如預(yù)期出臺。

2０2３年１2月15日，在國家開發(fā)銀行、中國建設(shè)銀行首推的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品“開元”和“建元”的發(fā)行中,保險(xiǎn)公司仍然未獲得官方的投資許可。此前頒布的《保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者債券投資管理暫行辦法》中曾規(guī)定，資產(chǎn)支持證券的投資將有待保監(jiān)會另行發(fā)文規(guī)范。

事實(shí)上，關(guān)于資產(chǎn)支持證券產(chǎn)品對保險(xiǎn)公司的放開事宜，保監(jiān)會的有關(guān)文獻(xiàn)草案早已上報(bào)高層,最終仍受制于這一產(chǎn)品自身的規(guī)范性。具體的癥結(jié)在于,稅務(wù)總局與人民銀行在征稅問題上爭執(zhí)不下；因此，盡管相關(guān)試點(diǎn)已經(jīng)推開，但繳稅方式仍未以法規(guī)形式擬定下來。這直接影響了保險(xiǎn)公司對其投資的放開。

除了資產(chǎn)證券化，保險(xiǎn)公司覬覦已久的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投資亦未有實(shí)質(zhì)進(jìn)展。目前，《保險(xiǎn)資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目試點(diǎn)管理辦法》和《保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者資產(chǎn)支持證券投資管理暫行辦法》,均已上報(bào)高層部門進(jìn)行審批。由于部門意見需要進(jìn)一步協(xié)調(diào)，高層對于保險(xiǎn)業(yè)擴(kuò)大投資渠道亦有不同結(jié)識，因此仍需時(shí)間磨合。在保監(jiān)會的極力撮合下,前者近期有也許先行一步推出。??

渠道難開??

自20２3年以來,中國保監(jiān)會放開投資渠道的努力可謂頻繁。?

以往,保險(xiǎn)資金只允許銀行存款、購買債券；2０23年中便可以投資基金，而后又放開其間接進(jìn)入股市；20２3年還批準(zhǔn)了保險(xiǎn)資金可以獨(dú)立席位直接進(jìn)入股市。２０２３年，保險(xiǎn)資金投資公司債券余額占保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)的比例,由本來的20％提高到30％；9月中旬,保監(jiān)會發(fā)布《保險(xiǎn)外匯資金境外運(yùn)用管理暫行辦法》后,已允許保險(xiǎn)資金在境外運(yùn)用，并可適量投資紅籌股。??

即便如此,與成熟市場的保險(xiǎn)公司相比較,中國保險(xiǎn)業(yè)的投資渠道仍嫌偏窄。一家國內(nèi)大型壽險(xiǎn)公司有關(guān)人士抱怨,壽險(xiǎn)公司要面對通貨膨脹的壓力,又要完畢保值增值的任務(wù)，還要適時(shí)與高負(fù)債匹配;目前債市和股場普遍低迷，銀行資金富余,利率偏低,情況并不樂觀。

?

中國保監(jiān)會20２３年1０月2５日公布的最新數(shù)據(jù)顯示，2０23年1月到9月,全國保費(fèi)收入達(dá)3778.７６億元,同比增長13.1%。截至９月末，保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額達(dá)成1307１億元,比年初增長了2５.８％;其中，債券投資６690.4億元，銀行存款4９９4億元,兩項(xiàng)超過可用資金的6０％;證券投資基金１０62.４億元，股票(股權(quán))投資僅98.7億元,小于保險(xiǎn)業(yè)可用資金的1%。

?

相形之下，這與經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織(OECＤ)2023年出版的《保險(xiǎn)業(yè)記錄年鑒1994-2０23》上公布的歐美等國的保險(xiǎn)投資狀況相去甚遠(yuǎn)。以美國為例,2023年其保險(xiǎn)業(yè)的投資分布為債券70%，股票１1%,抵押貸款７％,無抵押貸款３%，房地產(chǎn)1％，其它投資８％,分布相稱廣泛。

?

不同投資結(jié)構(gòu)直接反映到收益上。記錄顯示,2023年-2０23年的四年中,中國保險(xiǎn)業(yè)的投資平均收益率僅為3.54％。目前有業(yè)內(nèi)人士預(yù)測,2023年的收益率應(yīng)當(dāng)為略高于3%的額度,同樣遠(yuǎn)低于歐美國家保險(xiǎn)市場1０％左右的收益水平。?

“保險(xiǎn)公司在做投資時(shí),強(qiáng)調(diào)的是資產(chǎn)與負(fù)債相匹配。所以保險(xiǎn)業(yè)注重優(yōu)化投資，即在預(yù)測的投資時(shí)間內(nèi)達(dá)成一定的投資收益，同時(shí)又保證一定的資產(chǎn)流動(dòng)性?！泵绹５滦沤鹑诩瘓F(tuán)（ＰrudｅntialＦinanｃｉal)年金產(chǎn)品發(fā)展部精算經(jīng)理潘藺對《財(cái)經(jīng)》說,為了實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)與負(fù)債相匹配,保險(xiǎn)公司通常使用鈔票流匹配(CａｓhFｌｏwMatｃhiｎg)或存續(xù)期間匹配(DuratioｎMatｃhinｇ)兩種辦法；根據(jù)不同的險(xiǎn)種，設(shè)立不同的投資。

?

“比如人壽險(xiǎn)，保單的周期較長，產(chǎn)品受利率的影響較大,通常使用存續(xù)期間匹配方法,購買與之相匹配的是中長期債券;車險(xiǎn)保單的周期較短，基本不受利率影響，可以考慮別的投資工具。”他說。

?

金盛人壽保險(xiǎn)有限公司投資部經(jīng)理郭晉魯對國內(nèi)投資與資產(chǎn)的不匹配頗有感觸,“比如，我們對客戶承諾6%的回報(bào)率，但是目前在國內(nèi)買到的五年期債券的回報(bào)率只有3%；又比如,我們對客戶的負(fù)債是2０2３的負(fù)債,但是國內(nèi)市場上，期限長達(dá)2023的債券很少。”至于外國保險(xiǎn)公司為鎖定風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的金融衍生品的投資，對于中國的保險(xiǎn)公司而言，更遠(yuǎn)超過了其風(fēng)險(xiǎn)控制能力范圍。?

保監(jiān)會有關(guān)官員對《財(cái)經(jīng)》表達(dá),在沒有獲得高層首肯、同時(shí)有關(guān)規(guī)定尚有待完善的情況下，在保監(jiān)會的現(xiàn)有政策框架內(nèi),對于超過目前投資渠道范圍的投資申請,保監(jiān)會一律沒有權(quán)限予以放行。

?

投資憧憬中國保險(xiǎn)公司拓寬投資渠道的愿望素來十分強(qiáng)烈。事實(shí)上，坊間關(guān)于保險(xiǎn)公司繞道投資房地產(chǎn)、路橋設(shè)施的傳聞一直不絕于耳。?

這種投資沖動(dòng)與保險(xiǎn)業(yè)近年來的發(fā)展不無關(guān)系。從保險(xiǎn)產(chǎn)品的角度看，很多壽險(xiǎn)公司的萬能險(xiǎn)比以往大幅增長，其一般情況下結(jié)算利率目前高于3％。此外,對于投資連結(jié)產(chǎn)品，客戶的保險(xiǎn)利益是與獨(dú)立投資賬戶的投資業(yè)績直接掛鉤,因此，對投資運(yùn)作的水平和資金的保值增值有很高的規(guī)定。因此，保險(xiǎn)公司普遍反映提高收益率的壓力相稱之大,保險(xiǎn)業(yè)新增資金的大幅增長更令壓力有增無減。?中國保監(jiān)會有關(guān)人士也指出,部分保險(xiǎn)公司尚背負(fù)大量利差損未能化解，保值增值壓力尤甚。

?

從資產(chǎn)負(fù)債配比看,中國保險(xiǎn)公司普遍資產(chǎn)平均期限較短，負(fù)債平均期限較長，結(jié)構(gòu)不甚合理。

中國人壽股份公司一位負(fù)責(zé)資金運(yùn)用的人士表達(dá)，如能適當(dāng)增長房地產(chǎn)和基礎(chǔ)建設(shè)項(xiàng)目投資，將有助于提高資產(chǎn)負(fù)債匹配。由于目前的投資品種除銀行存款和債券,期限都相對較短，而銀行利率和債市的低迷則令收益率的提高大打折扣。

?

中國人保資產(chǎn)管理公司有關(guān)人士則表達(dá)，資產(chǎn)證券化產(chǎn)品目前也不失為一個(gè)很好的品種,其投資回報(bào)率雖算不上驚人,但一般風(fēng)險(xiǎn)較小,具有比較優(yōu)勢。??

除此之外，隨著國有銀行的上市大熱,保險(xiǎn)公司對銀行的投資沖動(dòng)也與日俱增。

?

２0２3年年終,全國社?；鹄硎聲@準(zhǔn)分別拿出１00億元資金成為中國工商銀行和中國銀行的戰(zhàn)略投資者,此舉令保險(xiǎn)業(yè)感到相稱震動(dòng)。事實(shí)上，在2023年11月工商銀行股份公司成立大會上,也不乏保險(xiǎn)公司老總的身影。只但是,落花故意，大門也并未向其敞開。

?

據(jù)記者了解,此前數(shù)月，保監(jiān)會便為此事向有關(guān)部門進(jìn)行斡旋，結(jié)果是得到了否認(rèn)的答案。有關(guān)部門認(rèn)為，之所以接納社?；鹱鳛閼?zhàn)略投資者,重要是考慮其作為國家戰(zhàn)略儲備基金的特殊地位。?

中國人壽幸運(yùn)地搭上了建行上市的班車,但是，這只是決策基于其歷史包袱給出的一個(gè)優(yōu)惠政策而已。在中國人壽上市之前,為了化解歷史上的巨額利差損,中國人壽與財(cái)政部建立了一個(gè)數(shù)千億元的共管基金?？紤]到這一筆戰(zhàn)略資金的保值增值,在保監(jiān)會的極力推動(dòng)下,最終有關(guān)部門特批其參與了建行的IPＯ投資。

?

在金融公司之外,據(jù)記者了解，保監(jiān)會也正在謀求促成保險(xiǎn)公司投資工業(yè)公司和其它中小公司的有關(guān)事宜。

制度有待完善

盡管保險(xiǎn)公司熱望殷殷,但業(yè)界對于保險(xiǎn)資金擴(kuò)大投資渠道之舉仍多持謹(jǐn)慎態(tài)度。保監(jiān)會資金監(jiān)管部門一位官員就向《財(cái)經(jīng)》指出,雖然目前保險(xiǎn)資金擴(kuò)大投資渠道具有了一定條件,但更重要的是需要完備制度，先在小范圍內(nèi)進(jìn)行試點(diǎn),積累經(jīng)驗(yàn)，盡也許規(guī)避投資的風(fēng)險(xiǎn)。

平安養(yǎng)老保險(xiǎn)公司徐建軍也稱，投資渠道雖然越開放越好,但具體操作起來卻很復(fù)雜，由于這涉及監(jiān)管體系、交易平臺甚至一些基本結(jié)識問題。從長期來看，對于投資的比例控制、公司的信用評級、動(dòng)態(tài)的管理跟蹤等都需配套，才干防范風(fēng)險(xiǎn)。??

目前,保監(jiān)會在放開投資渠道的政策中,也體現(xiàn)了額度控制和資格限制的思緒。據(jù)了解，《保險(xiǎn)資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目試點(diǎn)管理辦法》的征求意見稿中,明確限定了保險(xiǎn)資金投資基礎(chǔ)設(shè)施的資金上限,即按成本計(jì)價(jià)，投資于基礎(chǔ)設(shè)施類項(xiàng)目的資產(chǎn)總值不得超過上一年度末保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)的一定比例。

?

在這份征求意見稿中,可投資的基礎(chǔ)設(shè)施，被明確限定為水務(wù)、交通運(yùn)送、能源、市政等項(xiàng)目。這與保險(xiǎn)公司的投資需求基本吻合。

?

到目前為止,保險(xiǎn)公司投資基礎(chǔ)建設(shè)的投資方式初步擬定為信托模式，“保險(xiǎn)資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目,可以采用信托或委托方式,以及中國保監(jiān)會認(rèn)可的其他方式。”有關(guān)信托資質(zhì)問題、具體操作流程等問題，則有待進(jìn)一步研究。

?

解鈴還須系鈴人。業(yè)界對中國保險(xiǎn)公司投資渠道放開的疑慮，更多地來自對于保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)控制能力的緊張。?

近年來爆發(fā)的證券公司委托理財(cái)案件中,債權(quán)人中就不乏保險(xiǎn)公司的身影。在當(dāng)前中國尚不成熟的金融環(huán)境下,保險(xiǎn)公司倘若不能盡快提高自身風(fēng)險(xiǎn)控制能力，監(jiān)管部門倘不建立完備的監(jiān)控體系,其飛速增長的保費(fèi)收入正在成為其自身難以掌控的承擔(dān)。重要問題一、我國保險(xiǎn)營銷中存在的重要問題我國處在發(fā)展中的保險(xiǎn)營銷制度尚有待完善,突出表現(xiàn)在以下幾方面：1、保險(xiǎn)營銷中的誠信度局限性。銷售人員將保險(xiǎn)營銷等同于簡樸的推銷,以將保險(xiǎn)商品賣出,收取保費(fèi)為重要目的,注重短期利益,功利性過強(qiáng)，在銷售過程中容易產(chǎn)生不誠實(shí)的問題,甚至還會出現(xiàn)誘轉(zhuǎn)保、騙轉(zhuǎn)保，加之電視上時(shí)常報(bào)導(dǎo)因銷售過程的問題最后導(dǎo)致被保險(xiǎn)人被拒賠的情況，所以目前社會大眾相稱一部分對保險(xiǎn)銷售人員不信任，對保險(xiǎn)公司印象不佳。這也是2０23年保監(jiān)會號召保險(xiǎn)業(yè)界樹立誠信大旗的一個(gè)因素。2．保險(xiǎn)公司培訓(xùn)銷售人員的制度不完善。(1)很多公司培訓(xùn)銷售人員的重要目的是為了在短期內(nèi)提高其業(yè)務(wù)水平,把保險(xiǎn)產(chǎn)品更多地推銷出去。為了達(dá)成這一目的，很多都采用了“臺灣模式”的培訓(xùn)方式，這種模式講求的是銷售人員如何包裝自己,如何運(yùn)用話術(shù)去賣出保險(xiǎn)。例如，新人在培訓(xùn)課中學(xué)習(xí)的一個(gè)內(nèi)容就是如何贊美客戶。講師講完課后還會讓學(xué)員立即模擬互相贊美，這是很不自然的。銷售保險(xiǎn)的目的在于滿足客戶的需求，應(yīng)當(dāng)實(shí)實(shí)在在地設(shè)計(jì)出合適的保險(xiǎn)計(jì)劃，而不是重要依靠話術(shù)去讓客戶快樂，盲目地掏錢買保險(xiǎn)。(2)講師的水平不夠高，很多就是照本宣科地講課，毫無生動(dòng)可言，并且講授的內(nèi)容基本都是圍繞本公司險(xiǎn)種設(shè)計(jì)的，跟銷售無關(guān)的保險(xiǎn)知識基本上就沒講。像“保險(xiǎn)深度”、“死差損(益)”之類的重要概念在講課時(shí)也許主線不會涉及。整個(gè)培訓(xùn)經(jīng)常就是一堂保險(xiǎn)速成課。3．推銷過程中很多銷售人員事實(shí)上依靠的是親情關(guān)系和人情關(guān)系。很多剛培訓(xùn)完的新人都是向親朋好友推銷保險(xiǎn),即常稱的“殺熟”，這樣的客源用完后就找不到其他客源了，最后因銷售額達(dá)不到公司規(guī)定被辭退，這樣也許會產(chǎn)生孤兒保單。而依靠人情關(guān)系推銷的保險(xiǎn)有也許出現(xiàn)高的退保率，由于投保人也許并不是真的需要某方面的保險(xiǎn),當(dāng)初購買重要是由于人情的緣故,自身對保險(xiǎn)并不了解,購買后要每隔一段時(shí)間繳納不少的保險(xiǎn)費(fèi)，自然不樂意，最后也許就會選擇退保。假如僅依靠親情關(guān)系和人情關(guān)系推銷保險(xiǎn),不從被保險(xiǎn)人的實(shí)際需求考慮的話,實(shí)際是對保險(xiǎn)這樣的無形商品信用的破壞。4.傭金支付不夠合理?，F(xiàn)在很多保險(xiǎn)公司支付給銷售人員的首期傭金比例偏高，后期偏少，這樣的后果就是對被保險(xiǎn)人的后期服務(wù)不到位，賣出保險(xiǎn)收取傭金后就很少再采用跟蹤服務(wù)的措施。保險(xiǎn)公司衡量一個(gè)銷售人員業(yè)績的標(biāo)準(zhǔn)似乎就只有保費(fèi)收入,重視數(shù)量不重視退保率等其他指標(biāo)。公司內(nèi)部宣傳欄上就經(jīng)常寫有“某某保費(fèi)…萬”,尚有完畢多少保費(fèi)就獎(jiǎng)勵(lì)去哪里旅游之類的激勵(lì)措施。5．公司對銷售人員在推銷保險(xiǎn)時(shí)的支持還不夠。有時(shí)銷售人員需要自己花大量時(shí)間來搜集整理資料，并且一些公司的險(xiǎn)種變化比較快，甚至沒有險(xiǎn)種手冊,這些都對保險(xiǎn)推銷帶來了不便。假如公司能整理好這些資料或做成模版提供應(yīng)銷售人員,這樣就能節(jié)省大量的時(shí)間,有助于他們把重要精力放在保險(xiǎn)計(jì)劃書的制定上面。二、存在這些問題的因素1.我國保險(xiǎn)業(yè)處在初級階段,各大保險(xiǎn)公司把很大一部分精力放在了占領(lǐng)市場份額上，因此不可避免地出現(xiàn)了重視短期利益，急功近利的現(xiàn)象。這是重要的因素。2.保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展之初需要有足夠的市場參與者，因此對保險(xiǎn)代理人的門檻規(guī)定較低，導(dǎo)致了代理人的專業(yè)素質(zhì)但是硬,同時(shí)缺少對其人品的考量,使得在推銷保險(xiǎn)時(shí)出現(xiàn)不誠信的現(xiàn)象，損害了保險(xiǎn)公司的聲譽(yù)。3．保險(xiǎn)公司對新人的培訓(xùn)系統(tǒng)很不完善,培訓(xùn)時(shí)間很有限,培訓(xùn)內(nèi)容的重點(diǎn)放在推銷上,忽視了專業(yè)知識的灌輸。以保費(fèi)多少來衡量銷售人員的成績導(dǎo)致了銷售人員重業(yè)績輕服務(wù)。激勵(lì)措施以物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)為主，更是無形中激勵(lì)銷售人員要盡也許多的銷售保單,獲取保費(fèi)。4.配套的約束保險(xiǎn)銷售人員行為的法規(guī)還不夠。三、改善保險(xiǎn)營銷制度的一些建議1.保險(xiǎn)營銷制度要建立在誠信原則的基礎(chǔ)。保險(xiǎn)業(yè)以人為本，維系人與人之間關(guān)系的紐帶就是誠信。壽險(xiǎn)產(chǎn)品的無形性與未來性效用使投保人在購買時(shí)難免產(chǎn)生不踏實(shí)的感覺,所以從保險(xiǎn)公司的經(jīng)營角度考慮,應(yīng)堅(jiān)持誠信原則,否則就是在用自身的信譽(yù)和未來做賭注。同時(shí)壽險(xiǎn)公司還要對銷售人員誠信，這樣才干讓銷售人員對客戶誠信。2.保險(xiǎn)公司要有發(fā)展的戰(zhàn)略眼光，重視長期利益,轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念?，F(xiàn)在很多公司的險(xiǎn)種都大同小異,因此在銷售時(shí)要注意采用產(chǎn)品差異化戰(zhàn)術(shù)，為客戶提供個(gè)性化的服務(wù)，把價(jià)格的競爭轉(zhuǎn)移到服務(wù)質(zhì)量的競爭上來,注重培養(yǎng)客戶的忠誠度。3．提高保險(xiǎn)代理人的門檻，鼓勵(lì)和發(fā)展多種形式的保險(xiǎn)中介。提高保險(xiǎn)代理人的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，比如提高對學(xué)歷的規(guī)定和考試的難度，還應(yīng)盡也許對人品進(jìn)行考察。加快保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人和保險(xiǎn)公估人的發(fā)展,兩者的發(fā)展有助于解決保險(xiǎn)代理人銷售保險(xiǎn)商品中出現(xiàn)的問題。4.保險(xiǎn)公司要完善培訓(xùn)系統(tǒng)。一方面,要建立招收新人的嚴(yán)格標(biāo)準(zhǔn)，不能前來報(bào)名的都收。另一方面，培訓(xùn)內(nèi)容要注重培養(yǎng)新人的保險(xiǎn)專業(yè)素質(zhì)，打牢基礎(chǔ)，特別是要從一開始就灌輸誠信服務(wù)的理念。晨會事實(shí)上也是一個(gè)培訓(xùn)的好時(shí)機(jī),應(yīng)當(dāng)充足運(yùn)用。培訓(xùn)完畢后的再教育也很重要,一些保險(xiǎn)公司就采用了網(wǎng)上教學(xué)的方式,銷售人員從網(wǎng)上可以學(xué)習(xí)相關(guān)課程。

第三,建立一支高素質(zhì)的講師隊(duì)伍是保險(xiǎn)公司順利實(shí)行培訓(xùn)工作的關(guān)鍵,這直接關(guān)系到培訓(xùn)的效果。最后，培訓(xùn)不能忽視了加強(qiáng)新人的職業(yè)道德修養(yǎng)。5.銷售過程中銷售人員應(yīng)克服以保費(fèi)為中心的指導(dǎo)思想，要確立服務(wù)第一,客戶至上的思想,采用個(gè)性化的服務(wù),實(shí)行不同的險(xiǎn)種組合制作幾套保險(xiǎn)計(jì)劃讓客戶有被真誠對待的感覺。６.改革傭金支付方式。在保持傭金總量不變的前提下,減少首期和前幾年傭金支付比例,相應(yīng)提高后續(xù)傭金支付比例，延長后續(xù)傭金的發(fā)放年限,并結(jié)合考核退保率、投訴率等指標(biāo)，發(fā)放后續(xù)傭金。這樣可以督促銷售人員跟蹤服務(wù),克制其短期行為,同時(shí)也為保險(xiǎn)公司提供了增長二次客源的機(jī)會。7．建立合理的激勵(lì)機(jī)制。有效的激勵(lì)能使銷售人員在較長的時(shí)間內(nèi)保持一種心理穩(wěn)定狀態(tài),目的與欲望的平衡將產(chǎn)生無窮的動(dòng)力,貫徹在行動(dòng)上就是每個(gè)人永遠(yuǎn)都有一種不斷超越的沖勁。把握銷售人員內(nèi)在的、真實(shí)的需求是制定激勵(lì)機(jī)制的關(guān)鍵所在。保險(xiǎn)公司要研究銷售人員的心理，針對不同的心理層面，合理搭配不同的激勵(lì)手段,運(yùn)用精神獎(jiǎng)勵(lì)與物質(zhì)刺激的雙重作用，達(dá)成激勵(lì)的最佳效果。８．建立全方位監(jiān)管體系,通過強(qiáng)化監(jiān)管措施