2019-2020年中國(guó)PPP市場(chǎng)年報(bào)

2019-2020年中國(guó)PPP市場(chǎng)年報(bào)

言70周年，是全面建成小康社會(huì)關(guān)鍵之年。按照中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議的安排和部署，貫徹外1倍以上。老舊小區(qū)改造、養(yǎng)老醫(yī)療等過(guò)去的投資短板正在大步趕上。制造業(yè)創(chuàng)新引領(lǐng)，加速2019年言70周年，是全面建成小康社會(huì)關(guān)鍵之年。按照中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議的安排和部署，貫徹外1倍以上。老舊小區(qū)改造、養(yǎng)老醫(yī)療等過(guò)去的投資短板正在大步趕上。制造業(yè)創(chuàng)新引領(lǐng)，加速2019年1月份以來(lái)，全國(guó)各省市開(kāi)始公布重點(diǎn)基建項(xiàng)12月的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議指出，“十三五”規(guī)劃收官之年，要實(shí)現(xiàn)第一個(gè)百年奮斗目標(biāo)，為“六穩(wěn)”工作，統(tǒng)籌推進(jìn)穩(wěn)增長(zhǎng)、促改革、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生、防風(fēng)險(xiǎn)、“十三五”規(guī)劃圓滿收官，得到人民認(rèn)可、經(jīng)得起歷2017年以來(lái)一系列文件的嚴(yán)監(jiān)管，PPP模式從高速度向高質(zhì)量發(fā)展的轉(zhuǎn)變已是步履堅(jiān)定。在專項(xiàng)債大展身手，為PPP模式也將迎來(lái)新生?！笆奈濉卑l(fā)展和實(shí)現(xiàn)PPP模式的泛化濫

2019年是新中國(guó)成立

要在“穩(wěn)”和“進(jìn)”兩方面做好工作，以穩(wěn)為基、改革為重。堅(jiān)持以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，堅(jiān)持深化市場(chǎng)化

改革。2019年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行穩(wěn)中有變，外部環(huán)境復(fù)雜嚴(yán)峻，不確定因素增多，經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力。在以習(xí)

近平同志為核心的黨中央堅(jiān)強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)下，面對(duì)新的挑戰(zhàn)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)迎難而上，堅(jiān)持穩(wěn)中有進(jìn)工作總基調(diào)，

新發(fā)展理念，以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，展現(xiàn)出巨大的韌性和生機(jī)，保持了經(jīng)濟(jì)社

會(huì)持續(xù)健康發(fā)展。

從國(guó)際看，全球主要經(jīng)濟(jì)體復(fù)蘇動(dòng)力減弱，增速放緩，美國(guó)挑起的貿(mào)易摩擦為全球經(jīng)濟(jì)帶來(lái)巨大的不

確定性，給世界經(jīng)濟(jì)前景蒙上陰影，主要國(guó)際經(jīng)濟(jì)組織接連下調(diào)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期。從國(guó)內(nèi)看，投資下滑，

貿(mào)生變，龐大的制造業(yè)又正處于結(jié)構(gòu)升級(jí)、新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的陣痛期。

2019年以來(lái)，投資增速雖然有所放緩，但結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。高技術(shù)產(chǎn)業(yè)、社會(huì)領(lǐng)域投資大幅增長(zhǎng)，高出

投資總水平

邁向中高端，電商下沉、夜經(jīng)濟(jì)亮眼，消費(fèi)升級(jí)帶動(dòng)強(qiáng)大的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)潛力不斷釋放。鄉(xiāng)村振興扎實(shí)推進(jìn)，

區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展，民生不斷改善，拓展出更廣闊空間。從

目，2月份更有明顯加快推進(jìn)趨勢(shì)，部分省份開(kāi)始密集推進(jìn)城際鐵路建設(shè)。

2020年是全面建成小康社會(huì)和

第二個(gè)百年奮斗目標(biāo)打好基礎(chǔ)，做好經(jīng)濟(jì)工作十分重要。要以緊扣全面建成小康社會(huì)目標(biāo)任務(wù)，堅(jiān)持穩(wěn)中

求進(jìn)工作總基調(diào)，堅(jiān)持新發(fā)展理念，堅(jiān)持以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，堅(jiān)持以改革開(kāi)放為動(dòng)力，推動(dòng)高質(zhì)

量發(fā)展，堅(jiān)決打贏三大攻堅(jiān)戰(zhàn)，全面做好

保穩(wěn)定，保持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間，確保全面建成小康社會(huì)和

史檢驗(yàn)。

放眼全球，基礎(chǔ)設(shè)施投資與建設(shè)已成為推動(dòng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和社會(huì)福祉的重要手段。隨著數(shù)字時(shí)代的到

來(lái)，基建的內(nèi)涵發(fā)生了徹底改變，新基建將推動(dòng)經(jīng)濟(jì)新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換，并帶來(lái)一定投資拉動(dòng)效應(yīng)。在傳統(tǒng)基

礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)過(guò)程中，政府往往扮演者資金提供者的身份，近幾年，政府正在經(jīng)歷從融資和投資者向體制改

革推動(dòng)者和協(xié)調(diào)者的角色轉(zhuǎn)換，由于新型基礎(chǔ)設(shè)施投資的高度技術(shù)和市場(chǎng)不確定性，政府更需要做的是通

過(guò)消除這些領(lǐng)域發(fā)展的體制性障礙，協(xié)調(diào)新型基礎(chǔ)設(shè)施和新產(chǎn)業(yè)的互動(dòng)發(fā)展，充分激發(fā)市場(chǎng)和民間的投資

活力。PPP模式從2014年以來(lái)迅速火熱，成為政府在基建和公共服務(wù)領(lǐng)域角色轉(zhuǎn)換的重要推手，在拉動(dòng)

投資和調(diào)動(dòng)民間資本方面發(fā)揮了重要作用。經(jīng)過(guò)了

用現(xiàn)象得到了有效的控制，

地方融資開(kāi)前門(mén)的背景下，剝離了大部分融資屬性的

I

言...............................................................................數(shù)據(jù).............................................................................1124................................................6...........................................................................................................[]......................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................[].........................................................................................................................................................................................................................整理....................................................................................................................................................................................[]....................................................53I1667..................................................................................................................................................................1515161819222223....................................................................................................................................................................................24242526言...............................................................................數(shù)據(jù).............................................................................1124................................................6...........................................................................................................[]......................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................[].........................................................................................................................................................................................................................整理....................................................................................................................................................................................[]....................................................53I1667..................................................................................................................................................................1515161819222223....................................................................................................................................................................................242425262728282844461324

前

I.一、發(fā)起——財(cái)政部PPP項(xiàng)目宏觀概覽................................................

（一）財(cái)政部PPP項(xiàng)目總體分析..................................................

（二）財(cái)政部PPP項(xiàng)目分類分析..................................................

（三）財(cái)政部PPP項(xiàng)目變化情況分析..............................................

二、發(fā)改委PPP項(xiàng)目信息監(jiān)測(cè)服務(wù)平臺(tái)

三、中標(biāo)——全口徑PPP項(xiàng)目中標(biāo)情況分析............................................

（一）中標(biāo)項(xiàng)目總體分析

（二）2019年中標(biāo)項(xiàng)目分類分析

（三）中標(biāo)社會(huì)資本分析

四、落地——全口徑PPP項(xiàng)目公司成立情況分析

（一）項(xiàng)目公司成立總體分析

（二）項(xiàng)目公司成立地區(qū)分析

（三）項(xiàng)目公司成立行業(yè)分析

（四）落地效率影響因素分析

五、實(shí)施——財(cái)政部PPP項(xiàng)目融資和運(yùn)營(yíng)情況分析

（一）財(cái)政部在庫(kù)項(xiàng)目全過(guò)程數(shù)據(jù)分析

（二）財(cái)政部在庫(kù)項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)相關(guān)分析

六、PPP市場(chǎng)年度榜單

（一）2019年十大社會(huì)資本投資人

（二）2019年不同所有權(quán)背景十大社會(huì)投資人

（三）2019年重點(diǎn)行業(yè)十大社會(huì)投資人

（四）2019年單體項(xiàng)目投資規(guī)模排名

（五）2019年重點(diǎn)行業(yè)十大項(xiàng)目統(tǒng)計(jì)

II.

一、2019年基礎(chǔ)設(shè)施及投融資領(lǐng)域政策

（一）年度政策概述

（二）PPP政策概述...........................................................

（三）中央層面重磅政策解讀

二、年度熱點(diǎn)話題.................................................................

II

......................................................................................................................................................................................................................................................PPP的結(jié)合.....................................................6162...........................................................................................PPP）資產(chǎn)交易規(guī)則》正式發(fā)布65.................................................................69PPP+ABS產(chǎn)品成功發(fā)行研究.....................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................30年P(guān)PP項(xiàng)目支出責(zé)任情況5年財(cái)承情況.............................................................................................................................................................................................................................................................TOD開(kāi)發(fā).................................................................................................TOD開(kāi)發(fā)的優(yōu)勢(shì)..........5354565758606464.....6769......................................7272......................................................................................................................................................................................................................................................PPP的結(jié)合.....................................................6162...........................................................................................PPP）資產(chǎn)交易規(guī)則》正式發(fā)布65.................................................................69PPP+ABS產(chǎn)品成功發(fā)行研究.....................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................30年P(guān)PP項(xiàng)目支出責(zé)任情況5年財(cái)承情況.............................................................................................................................................................................................................................................................TOD開(kāi)發(fā).................................................................................................TOD開(kāi)發(fā)的優(yōu)勢(shì)..........5354565758606464.....6769......................................7272727680828283......................................87909092102107107107657184

（二）政府投資條例的影響

（三）民企混改的未來(lái)

（四）基礎(chǔ)設(shè)施等項(xiàng)目資本金比例的下調(diào)

（五）專項(xiàng)債可作為重大項(xiàng)目資本金

（六）專項(xiàng)債與

（七）PPP項(xiàng)目績(jī)效管理.......................................................

（八）PPP協(xié)議與行政協(xié)議......................................................

三、年度重要事件

（一）2019.5.11—2019.5.12第四屆中國(guó)PPP學(xué)術(shù)高峰論壇

（二）2019.9.11國(guó)內(nèi)首份《政府和社會(huì)資本合作（

（三）2019.9.24首單基礎(chǔ)設(shè)施REITs產(chǎn)品發(fā)行.....................................

（四）2019.10.29—2019.10.30“2019第五屆中國(guó)PPP發(fā)展（融資）論壇”...............................66

（五）2019.11.122019“全球PPP50人”論壇第二屆年會(huì)

（六）2019.11.13中國(guó)第一例PPP項(xiàng)目期滿關(guān)停

（七）2019.11.16第四屆中國(guó)PPP論壇...........................................

（八）全國(guó)首單管廊

III.一、PPP項(xiàng)目可融資性評(píng)估與評(píng)級(jí)

（一）研究背景

（二）PPP項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工具

（三）研究相關(guān)總結(jié)和建議

二、地方財(cái)政承受能力研究

（一）關(guān)于“財(cái)承”的來(lái)源和政策要求

（二）財(cái)政部統(tǒng)計(jì)發(fā)布情況

（三）全國(guó)未來(lái)

（四）地級(jí)以上城市未來(lái)

三、地方政府專項(xiàng)債研究

（一）地方政府專項(xiàng)債產(chǎn)生背景

（二）地方政府專項(xiàng)債發(fā)行概況

（三）專項(xiàng)債發(fā)行特點(diǎn)分析

四、片區(qū)開(kāi)發(fā)及軌道交通

（一）基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)面臨的問(wèn)題

（二）以土地資源反哺基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的片區(qū)開(kāi)發(fā)和軌道交通

III

TOD開(kāi)發(fā)現(xiàn)狀............TOD開(kāi)發(fā)思路探討..................................................................................................................................................................................................................................................................130......................................................................................................................................................................................................展望....................................................................138......................................................................................................................................................................................................................................TOD開(kāi)發(fā)總結(jié)...........................................................................................TOD開(kāi)發(fā)現(xiàn)狀............TOD開(kāi)發(fā)思路探討..................................................................................................................................................................................................................................................................130......................................................................................................................................................................................................展望....................................................................138......................................................................................................................................................................................................................................TOD開(kāi)發(fā)總結(jié)...........................................................................................141141142144145108110114114123127130131132132138138139139140140141141

（四）片區(qū)開(kāi)發(fā)和軌道交通

五、財(cái)政部庫(kù)外項(xiàng)目研究

（一）未入庫(kù)項(xiàng)目分布

（二）未入庫(kù)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析

（三）項(xiàng)目未入庫(kù)原因分析

六、PPP項(xiàng)目績(jī)效管理.............................................................

（一）PPP項(xiàng)目績(jī)效管理的意義

（二）政策依據(jù)及要求

（三）PPP項(xiàng)目績(jī)效管理難點(diǎn)

（四）數(shù)字化工具助力解決績(jī)效管理難題

IV.一、總結(jié)........................................................................

（一）市場(chǎng)成交情況總結(jié)

（二）2019年基礎(chǔ)設(shè)施及投融資領(lǐng)域政策總結(jié)

（三）PPP項(xiàng)目可融資性評(píng)估和評(píng)級(jí)總結(jié)

（四）地方財(cái)政承受能力研究總結(jié)

（五）地方政府債券研究總結(jié)

（六）片區(qū)開(kāi)發(fā)及軌道交通

（七）PPP項(xiàng)目績(jī)效管理總結(jié)

二、展望........................................................................

（一）PPP發(fā)展機(jī)制...........................................................

（二）PPP市場(chǎng)方向...........................................................

（二）PPP結(jié)構(gòu)調(diào)整方向.......................................................

（三）PPP前瞻方向...........................................................

IV

PPP項(xiàng)目數(shù)據(jù)分析，分為三個(gè)口徑：[1]和項(xiàng)目?jī)?chǔ)備清單[2]）公開(kāi)發(fā)布數(shù)據(jù)（以下簡(jiǎn)PPP項(xiàng)目信息監(jiān)測(cè)服務(wù)平臺(tái)公開(kāi)發(fā)布數(shù)據(jù)（以下簡(jiǎn)稱“發(fā)改委PPP項(xiàng)目（以下簡(jiǎn)稱“全口徑PPP項(xiàng)目”），包含了財(cái)政部、發(fā)改[3]項(xiàng)目。2019年12月31PPP項(xiàng)目數(shù)據(jù)分析，分為三個(gè)口徑：[1]和項(xiàng)目?jī)?chǔ)備清單[2]）公開(kāi)發(fā)布數(shù)據(jù)（以下簡(jiǎn)PPP項(xiàng)目信息監(jiān)測(cè)服務(wù)平臺(tái)公開(kāi)發(fā)布數(shù)據(jù)（以下簡(jiǎn)稱“發(fā)改委PPP項(xiàng)目（以下簡(jiǎn)稱“全口徑PPP項(xiàng)目”），包含了財(cái)政部、發(fā)改[3]項(xiàng)目。2019年12月31日。PPP項(xiàng)目宏觀概覽PPP項(xiàng)目總體分析PPP模式的發(fā)展進(jìn)2019年初，10號(hào)文[6]PPP項(xiàng)目實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行了系統(tǒng)總結(jié)。在此背景下，PPP在庫(kù)項(xiàng)目總計(jì)14.48萬(wàn)億；儲(chǔ)備清單項(xiàng)目I-1所示），可以發(fā)現(xiàn)財(cái)政部PPP項(xiàng)目已經(jīng)或即將進(jìn)入“落地實(shí)施”階段，有效利用項(xiàng)目庫(kù)線上平臺(tái)對(duì)PPP模式發(fā)展的重頭戲。PPP模式的備選項(xiàng)目，但尚未完成物有所值評(píng)價(jià)和財(cái)政承受能PPP）綜合信息平臺(tái)項(xiàng)目庫(kù)管理的通知》PPP）示范項(xiàng)目規(guī)范管理的通知》（財(cái)金〔2019〕10號(hào)）。PPP項(xiàng)目”）。12341項(xiàng)，總投資額為2958項(xiàng)，投資額為3.30萬(wàn)億。通過(guò)近3年在庫(kù)項(xiàng)PPP項(xiàng)目規(guī)模逐年緩慢遞減，但（財(cái)辦金〔2017〕2018〕17.78萬(wàn)億，其中：管理管理庫(kù)在庫(kù)項(xiàng)目規(guī)模

本報(bào)告中

（1）財(cái)政部PPP綜合信息平臺(tái)項(xiàng)目庫(kù)（包括項(xiàng)目管理庫(kù)

稱“財(cái)政部PPP項(xiàng)目”）。

（2）發(fā)改委全國(guó)

（3）數(shù)據(jù)觀測(cè)的全國(guó)所有公開(kāi)采購(gòu)的

委入庫(kù)項(xiàng)目中的采購(gòu)和執(zhí)行階段項(xiàng)目，以及未入財(cái)政部、發(fā)改委項(xiàng)目庫(kù)的成交和落地

本報(bào)告中數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)時(shí)間截至一、發(fā)起——財(cái)政部

（一）財(cái)政部

2017年末，92號(hào)文[4]的發(fā)布將“從嚴(yán)監(jiān)管”四個(gè)字深深地植入了程中。2018年初，54號(hào)文[5]進(jìn)一步強(qiáng)化了對(duì)示范項(xiàng)目的規(guī)范管理。對(duì)PPP既往規(guī)范進(jìn)行了總體梳理，對(duì)PPP項(xiàng)目的開(kāi)展與實(shí)施趨向謹(jǐn)慎，PPP市場(chǎng)規(guī)模趨向精簡(jiǎn)，“強(qiáng)落地”和“重規(guī)范”成為市場(chǎng)共識(shí)，高速度向高質(zhì)量發(fā)展的趨勢(shì)已然明顯。

截至2019年12月31日，財(cái)政部

庫(kù)項(xiàng)目9383項(xiàng)，投資額為

目情況的對(duì)比分析（如圖

逐年顯著增加。由此可見(jiàn)，大部分

PPP項(xiàng)目進(jìn)行“規(guī)范管理”將是未來(lái)

[1].管理庫(kù)是指準(zhǔn)備、采購(gòu)、執(zhí)行和移交階段項(xiàng)目，已完成物有所值評(píng)價(jià)和財(cái)政承受能力論證的審核。[2].儲(chǔ)備清單是指識(shí)別階段項(xiàng)目，是地方政府部門(mén)有意愿采用力論證的審核。

[3].本報(bào)告中的“落地”是指“項(xiàng)目公司成立”。[4].本報(bào)告中的“92號(hào)文”是指《關(guān)于規(guī)范政府和社會(huì)資本合作（92號(hào)）。[5].本報(bào)告中的“54號(hào)文”是指《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)政府和社會(huì)資本合作（54號(hào)）。[6].本報(bào)告中的“10號(hào)文”是指《關(guān)于推進(jìn)政府和社會(huì)資本合作規(guī)范發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》（財(cái)金〔

1

I-2所示。從項(xiàng)目數(shù)，分別占比27.93%和20.11%；華中、華北和西北地區(qū)18.01%、11.55%和9.97%；華南與東北地區(qū)7.39I-2所示。從項(xiàng)目數(shù)，分別占比27.93%和20.11%；華中、華北和西北地區(qū)18.01%、11.55%和9.97%；華南與東北地區(qū)7.39%和4.93%。項(xiàng)目投資額的分布特征與項(xiàng)目數(shù)量分布特征基本一致。PPP項(xiàng)目規(guī)模比較突出I-3所示，PPP項(xiàng)目規(guī)模和專項(xiàng)債投資額之間也有一定的互PPPPPP模式的應(yīng)用相對(duì)較少，。PPP模式在各地區(qū)的應(yīng)用規(guī)模

（二）財(cái)政部PPP項(xiàng)目分類分析

分區(qū)域來(lái)看，華東和西南的PPP項(xiàng)目規(guī)?？傮w較大，其中貴州、河南、山東等地的PPP項(xiàng)目規(guī)模比較突出。分行業(yè)來(lái)看，市政工程和交通運(yùn)輸類PPP項(xiàng)目規(guī)模仍舊最大，其次，生態(tài)建設(shè)與環(huán)境保護(hù)、城鎮(zhèn)綜合開(kāi)發(fā)等行業(yè)的項(xiàng)目規(guī)模也較大。1、分區(qū)域分析

截至2019年底，財(cái)政部PPP項(xiàng)目區(qū)域間和區(qū)域內(nèi)分布不均衡的現(xiàn)象比較明顯。除中央本級(jí)項(xiàng)目外（共

計(jì)12個(gè)，總投資額124.77億元），我國(guó)七大區(qū)域PPP項(xiàng)目數(shù)量與投資額分布情況如圖

量來(lái)看，華東與西南地區(qū)的項(xiàng)目數(shù)量占比較大

項(xiàng)目數(shù)量占比相對(duì)次之，依次占比

項(xiàng)目數(shù)量依次占比

從區(qū)域分布特征來(lái)看，華東和西南兩個(gè)地區(qū)的

受經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展水平、地區(qū)發(fā)展規(guī)劃、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求、政府發(fā)展理念等多因素的影響。華東地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)

展程度較好，政府發(fā)展理念較先進(jìn)，基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)的市場(chǎng)化探索步伐也相對(duì)較快。西南地區(qū)自然環(huán)境

復(fù)雜，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)缺口大、難度大，對(duì)資金和技術(shù)的要求較高，因而更需要借助社會(huì)資本的力量來(lái)推動(dòng)基

礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。此外，基建投資模式多樣，如圖

補(bǔ)關(guān)系。

2

財(cái)政部PPP項(xiàng)目區(qū)域分布統(tǒng)計(jì)圖財(cái)政部PPP財(cái)政部PPP項(xiàng)目區(qū)域分布統(tǒng)計(jì)圖財(cái)政部PPP在庫(kù)項(xiàng)目與專項(xiàng)債投資額區(qū)域分布統(tǒng)計(jì)圖4697個(gè)；第二梯度包括城鎮(zhèn)綜500個(gè)至800個(gè)之間；第三梯度包括醫(yī)療衛(wèi)生、文化等

圖I-3

2、分行業(yè)分析

根據(jù)項(xiàng)目數(shù)量，可以將各行業(yè)劃分為三個(gè)梯度：第一梯度包括市政工程、交通運(yùn)輸、生態(tài)建設(shè)和環(huán)境

保護(hù)三大行業(yè)，項(xiàng)目數(shù)量保持高位，均破千，其中市政工程的項(xiàng)目數(shù)量高達(dá)

合開(kāi)發(fā)、旅游、教育、水利建設(shè)，項(xiàng)目數(shù)量均介于

3

500個(gè)以下。財(cái)政部PPP項(xiàng)目行業(yè)分布統(tǒng)計(jì)圖4月至12月管理庫(kù)項(xiàng)目PPP綜合信息平臺(tái)項(xiàng)目庫(kù)，基于每月公開(kāi)的在庫(kù)項(xiàng)目數(shù)量與投資額，統(tǒng)計(jì)分PPP項(xiàng)目變化情況。500個(gè)以下。財(cái)政部PPP項(xiàng)目行業(yè)分布統(tǒng)計(jì)圖4月至12月管理庫(kù)項(xiàng)目PPP綜合信息平臺(tái)項(xiàng)目庫(kù)，基于每月公開(kāi)的在庫(kù)項(xiàng)目數(shù)量與投資額，統(tǒng)計(jì)分PPP項(xiàng)目變化情況。I-5。統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，3月至4月在庫(kù)項(xiàng)該現(xiàn)象可能源于4月至12月，管理庫(kù)項(xiàng)目規(guī)模呈析2019年3月發(fā)布的財(cái)金〔2019〕10號(hào)文進(jìn)一步對(duì)平穩(wěn)上升趨勢(shì)。PPP

圖I-4

（三）財(cái)政部PPP項(xiàng)目變化情況分析

2019年3月至4月，財(cái)政部在庫(kù)項(xiàng)目數(shù)量和投資降幅突出，規(guī)模平穩(wěn)上升。財(cái)政部四批示范項(xiàng)目中約一成項(xiàng)目已經(jīng)退庫(kù)。1、總體項(xiàng)目變化情況

數(shù)據(jù)持續(xù)跟蹤財(cái)政部

2019年財(cái)政部

2019年各月的項(xiàng)目庫(kù)（含管理庫(kù)和儲(chǔ)備清單）在庫(kù)項(xiàng)目情況可見(jiàn)圖

目數(shù)量和總投資出現(xiàn)明顯降幅，

模式提出了規(guī)范性管理意見(jiàn)。

4

2019年財(cái)政部PPP綜合信息平臺(tái)項(xiàng)目庫(kù)月度在庫(kù)項(xiàng)目統(tǒng)計(jì)圖2017年92號(hào)文發(fā)布至7520項(xiàng)，其中管理庫(kù)減少項(xiàng)目324個(gè)，儲(chǔ)備清單減少項(xiàng)目1148項(xiàng)，如圖2019年財(cái)政部PPP綜合信息平臺(tái)項(xiàng)目庫(kù)月度在庫(kù)項(xiàng)目統(tǒng)計(jì)圖2017年92號(hào)文發(fā)布至7520項(xiàng)，其中管理庫(kù)減少項(xiàng)目324個(gè)，儲(chǔ)備清單減少項(xiàng)目1148項(xiàng)，如圖59項(xiàng)。截至2019年財(cái)政部示范項(xiàng)目情況PPP綜合信息平臺(tái)項(xiàng)目庫(kù)中的項(xiàng)目情況為基礎(chǔ)。92號(hào)文發(fā)布之日處于準(zhǔn)備、采購(gòu)、執(zhí)行、移交階段的即納入管理庫(kù)。通過(guò)對(duì)比PPP綜合信息平臺(tái)儲(chǔ)備清單和管理庫(kù)中的項(xiàng)目，在統(tǒng)計(jì)之日與2019年12月31日，財(cái)政部[7]2573842個(gè)。I-6所示，目前正常在庫(kù)的為92號(hào)文發(fā)9292號(hào)文發(fā)布之日的變化情況，統(tǒng)計(jì)項(xiàng)目PPP綜合信息平臺(tái)項(xiàng)目項(xiàng)，儲(chǔ)備清單減少項(xiàng)目966項(xiàng)，退庫(kù)的為4947項(xiàng)。2019年項(xiàng)目庫(kù)共減123項(xiàng)，仍在

根據(jù)數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)，自

庫(kù)共減少項(xiàng)目

少項(xiàng)目1166個(gè)，其中管理庫(kù)減少項(xiàng)目2、示范項(xiàng)目變化情況

財(cái)政部四批示范項(xiàng)目共計(jì)

庫(kù)內(nèi)但已無(wú)示范標(biāo)簽的為

圖I-6

[7].本報(bào)告所指的PPP項(xiàng)目“減少”，是以92號(hào)文發(fā)布之日財(cái)政部布之日處于識(shí)別階段的即納入儲(chǔ)備清單，號(hào)文發(fā)布之日財(cái)政部庫(kù)中項(xiàng)目的“減少”情況。本部分不考慮因階段變化，導(dǎo)致項(xiàng)目在儲(chǔ)備清單與管理庫(kù)之間變動(dòng)的情況。

5

調(diào)出示范自身占比/%10326516123項(xiàng)PPP項(xiàng)目信息監(jiān)測(cè)服務(wù)平臺(tái)PPP），進(jìn)一步PPP項(xiàng)目庫(kù)基礎(chǔ)上，指導(dǎo)各地依托全國(guó)投資項(xiàng)目PPP項(xiàng)目信息監(jiān)測(cè)服務(wù)平臺(tái)（以下簡(jiǎn)稱“PPP監(jiān)測(cè)服務(wù)平臺(tái)基PPP大數(shù)據(jù)服務(wù)政府方、社會(huì)資PPP項(xiàng)目中標(biāo)情況分析。20191736項(xiàng)，總投資I-7所示），全口徑PPP2014至2017年逐年快速增長(zhǎng)，并在正常在庫(kù)個(gè)數(shù)/項(xiàng)33%16%13%4%59項(xiàng)PPP監(jiān)測(cè)服務(wù)平臺(tái)”）2.65萬(wàn)億。截至調(diào)出示范自身占比/%10326516123項(xiàng)PPP項(xiàng)目信息監(jiān)測(cè)服務(wù)平臺(tái)PPP），進(jìn)一步PPP項(xiàng)目庫(kù)基礎(chǔ)上，指導(dǎo)各地依托全國(guó)投資項(xiàng)目PPP項(xiàng)目信息監(jiān)測(cè)服務(wù)平臺(tái)（以下簡(jiǎn)稱“PPP監(jiān)測(cè)服務(wù)平臺(tái)基PPP大數(shù)據(jù)服務(wù)政府方、社會(huì)資PPP項(xiàng)目中標(biāo)情況分析。20191736項(xiàng)，總投資I-7所示），全口徑PPP2014至2017年逐年快速增長(zhǎng)，并在正常在庫(kù)個(gè)數(shù)/項(xiàng)33%16%13%4%59項(xiàng)PPP監(jiān)測(cè)服務(wù)平臺(tái)”）2.65萬(wàn)億。截至2017年達(dá)到成交趨勢(shì)的頂峰，自身占比/%219335966項(xiàng)[8]。2019年底，全口徑2018和2019年P(guān)PP個(gè)數(shù)/項(xiàng)7%9%6%1%1148項(xiàng)PPP項(xiàng)目共計(jì)自身占比/%1815541837560%75%81%95%30206516396

出”，規(guī)范管理落地有聲，另一方面也表明近年來(lái)示范項(xiàng)目的評(píng)選愈發(fā)規(guī)范和成熟。

表I-1四批示范項(xiàng)目變化情況

退庫(kù)合計(jì)個(gè)數(shù)/項(xiàng)

第一批次

第二批次

第三批次

第四批次

合計(jì)

二、發(fā)改委

為貫徹落實(shí)《政府投資條例》《企業(yè)投資項(xiàng)目核準(zhǔn)和備案管理?xiàng)l例》，按照《國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于依法依規(guī)

加強(qiáng)PPP項(xiàng)目投資和建設(shè)管理的通知》等文件要求，規(guī)范有序推廣政府和社會(huì)資本合作（

加強(qiáng)PPP項(xiàng)目信息監(jiān)測(cè)，2019年國(guó)家發(fā)展改革委在原有

在線審批監(jiān)管平臺(tái)，建立了全國(guó)

2019年下半年，PPP監(jiān)測(cè)服務(wù)平臺(tái)已如期建成，通過(guò)國(guó)家電子政務(wù)外網(wǎng)向全國(guó)發(fā)展改革部門(mén)公開(kāi)，并提供

項(xiàng)目查詢、監(jiān)測(cè)報(bào)告發(fā)布、異常項(xiàng)目提醒等服務(wù)。與傳統(tǒng)項(xiàng)目庫(kù)事后填報(bào)的方式不同，

于一項(xiàng)目一代碼，實(shí)現(xiàn)了項(xiàng)目前期手續(xù)辦理情況實(shí)時(shí)更新，可更好地利用

本方、金融機(jī)構(gòu)、中介服務(wù)機(jī)構(gòu)等各方需求。三、中標(biāo)——全口徑

（一）中標(biāo)項(xiàng)目總體分析

相比于2017至2018年，2019年的PPP項(xiàng)目成交數(shù)量和規(guī)模均呈現(xiàn)下降趨勢(shì)年全口徑共成交1736個(gè)項(xiàng)目，總投資額2.65萬(wàn)億。截至2019年底，全口徑PPP項(xiàng)目已成交11093項(xiàng)，總投資16.35萬(wàn)億。

全口徑PPP項(xiàng)目2019年共成交

成交11093項(xiàng)，總投資16.35萬(wàn)億。從2014至2019年項(xiàng)目成交情況來(lái)看（如圖

項(xiàng)目成交規(guī)模在

6

2019年下降趨勢(shì)同比有所放緩。。其中，由于單體項(xiàng)目規(guī)但是寧夏、黑龍江、。75%，政府6%河南省成交從成交規(guī)模來(lái)看，四川成交項(xiàng)目規(guī)模最大。2019年P(guān)PP2019年下降趨勢(shì)同比有所放緩。。其中，由于單體項(xiàng)目規(guī)但是寧夏、黑龍江、。75%，政府6%河南省成交從成交規(guī)模來(lái)看，四川成交項(xiàng)目規(guī)模最大。2019年P(guān)PP項(xiàng)目成交數(shù)量和規(guī)模排名2019年各地區(qū)全口徑三個(gè)“峰PPP項(xiàng)目資金和技術(shù)密集度高，交通運(yùn)輸、城鎮(zhèn)綜合開(kāi)發(fā)和市政工程等領(lǐng)域、武隆至道真（重慶段）PPP項(xiàng)目數(shù)量最多，全口徑成交，全口徑共成交PPP項(xiàng)目成交情況可見(jiàn)圖I-150項(xiàng)；其次，河北、山東、3455.69

圖I-72014-2019年全口徑PPP項(xiàng)目年度成交情況統(tǒng)計(jì)圖

（二）2019年中標(biāo)項(xiàng)目分類分析

2019年，河南省成交項(xiàng)目數(shù)量最多，四川成交項(xiàng)目規(guī)模最大模較大，四川、新疆和重慶三個(gè)地區(qū)成交項(xiàng)目的總投資額顯著突出。相比于2018年，2019年有超過(guò)8成的地區(qū)成交項(xiàng)目數(shù)量和規(guī)模出現(xiàn)了不同程度的降低，甘肅和湖南等地成交項(xiàng)目數(shù)量和規(guī)模出現(xiàn)了增長(zhǎng)趨勢(shì)分行業(yè)來(lái)看，2019年市政工程和交通運(yùn)輸類PPP項(xiàng)目成交數(shù)量和規(guī)模最為突出。其次，生態(tài)建設(shè)與環(huán)境保護(hù)、城鎮(zhèn)綜合開(kāi)發(fā)、教育、能源、水利建設(shè)等行業(yè)的成交數(shù)量和規(guī)模也較為領(lǐng)先。與2018年相比，林業(yè)、能源兩大行業(yè)的項(xiàng)目數(shù)量呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)，交通運(yùn)輸、林業(yè)、農(nóng)業(yè)的項(xiàng)目規(guī)模呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)。2014至2019年，政府付費(fèi)和使用者付費(fèi)類項(xiàng)目成交占比呈下降趨勢(shì)，可行性缺口補(bǔ)助類項(xiàng)目的成交占比逐年上升。2019年，可行性缺口補(bǔ)助類項(xiàng)目成交占比為付費(fèi)類項(xiàng)目成交占比為19%，使用者付費(fèi)類項(xiàng)目成交占比為1、2019年中標(biāo)項(xiàng)目分區(qū)域分析

2019年，從成交數(shù)量來(lái)看，

云南、安徽等地成交項(xiàng)目數(shù)量也較多。

億元；其次，貴州、湖南、河南、廣東等地成交項(xiàng)目規(guī)模也較大

靠后的地區(qū)主要包括：海南、青海、北京、上海和西藏。

8。其中，四川、新疆、重慶三個(gè)地區(qū)在項(xiàng)目成交數(shù)量并不突出的情況下，項(xiàng)目規(guī)模顯著形成了

值”。這三個(gè)地區(qū)自然環(huán)境復(fù)雜，

的單體項(xiàng)目規(guī)模較大（例如“史上最長(zhǎng)聯(lián)合體項(xiàng)目”：渝湘復(fù)線（主城至酉陽(yáng)段）

7

645億），導(dǎo)致其項(xiàng)目總規(guī)模偏大。PPP項(xiàng)目成交情況統(tǒng)計(jì)圖降幅較大的地區(qū)包括浙江、福建、廣東、新疆和湖北等地。。2018和2019年各地區(qū)全口徑I-9和圖645億），導(dǎo)致其項(xiàng)目總規(guī)模偏大。PPP項(xiàng)目成交情況統(tǒng)計(jì)圖降幅較大的地區(qū)包括浙江、福建、廣東、新疆和湖北等地。。2018和2019年各地區(qū)全口徑I-9和圖I-10。PPP項(xiàng)目成交數(shù)量對(duì)比圖但是，寧夏、黑龍江、甘肅PPP項(xiàng)目成交數(shù)量與規(guī)模

圖I-82019年各區(qū)域全口徑

與2018年相比，受整個(gè)PPP市場(chǎng)規(guī)模縮小的影響，2019年超過(guò)八成的地區(qū)成交項(xiàng)目數(shù)量和規(guī)模出現(xiàn)

了不同程度的降低，

和湖南等地成交項(xiàng)目數(shù)量和規(guī)模出現(xiàn)了增長(zhǎng)趨勢(shì)

對(duì)比情況可見(jiàn)圖

圖I-92018和2019年各地區(qū)全口徑

8

2018和2019年各地區(qū)全口徑PPP項(xiàng)目成交數(shù)量最多；其次，交通運(yùn)輸、生態(tài)建設(shè)與環(huán)境保護(hù)、城鎮(zhèn)。從成交規(guī)模來(lái)看，這兩個(gè)行業(yè)分別有PPP項(xiàng)目成交情況可見(jiàn)圖PPP項(xiàng)目成交情況統(tǒng)計(jì)圖20192018和2019年各地區(qū)全口徑PPP項(xiàng)目成交數(shù)量最多；其次，交通運(yùn)輸、生態(tài)建設(shè)與環(huán)境保護(hù)、城鎮(zhèn)。從成交規(guī)模來(lái)看，這兩個(gè)行業(yè)分別有PPP項(xiàng)目成交情況可見(jiàn)圖PPP項(xiàng)目成交情況統(tǒng)計(jì)圖2019年各行業(yè)成交項(xiàng)目數(shù)量均有不50%以內(nèi)，但政府基礎(chǔ)設(shè)施（例如人防工程、電子政務(wù)70%。項(xiàng)目規(guī)模方面，交通運(yùn)輸、林業(yè)、農(nóng)業(yè)的項(xiàng)目規(guī)模呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨2018和2019年各行業(yè)全口徑I-12和圖I-13。PPP項(xiàng)目成交規(guī)模對(duì)比圖2019年市政工程和交通運(yùn)輸類0.60萬(wàn)億、1.25萬(wàn)億項(xiàng)目成交，共占據(jù)了總成交I-11。PPP項(xiàng)

2、2019年中標(biāo)項(xiàng)目分行業(yè)分析

從成交數(shù)量來(lái)看，市政工程類

綜合開(kāi)發(fā)、教育等行業(yè)的成交數(shù)量也較為突出

目成交規(guī)模在各行業(yè)中依然保持領(lǐng)先：

規(guī)模的69.93%。按各行業(yè)的細(xì)分領(lǐng)域項(xiàng)目數(shù)量統(tǒng)計(jì)，市政工程項(xiàng)目主要集中在市政道路、污水處理、垃圾處

理、管網(wǎng)等細(xì)分領(lǐng)域，軌道交通類項(xiàng)目數(shù)量較少，但其平均單體規(guī)模較大；交通運(yùn)輸項(xiàng)目主要集中在一級(jí)公路、

二級(jí)公路、高速公路等細(xì)分領(lǐng)域。各行業(yè)全口徑

圖I-112019年各行業(yè)全口徑

與2018年相比，除林業(yè)、能源兩大行業(yè)的項(xiàng)目數(shù)量呈現(xiàn)增長(zhǎng)外，

同程度的降低。大部分行業(yè)的成交項(xiàng)目數(shù)量降幅在

平臺(tái)等）的成交項(xiàng)目數(shù)量降幅達(dá)到了

勢(shì)。可見(jiàn)，加快新農(nóng)村建設(shè)、“打贏脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)”對(duì)基建投資產(chǎn)生了一定的影響。

PPP項(xiàng)目成交數(shù)量和規(guī)模對(duì)比情況可見(jiàn)圖

9

2018和2019年各行業(yè)全口徑2018和2019年各行業(yè)全口徑75%，政府付費(fèi)類項(xiàng)目成交占比為2018和2019年各行業(yè)全口徑2018和2019年各行業(yè)全口徑75%，政府付費(fèi)類項(xiàng)目成交占比為6%。在政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控及2014至2019年全口徑PPP成交項(xiàng)目中各I-14。PPP項(xiàng)目成交數(shù)量對(duì)比圖PPP項(xiàng)目成交規(guī)模對(duì)比圖19%，92號(hào)文、10號(hào)文的規(guī)范要求下，政府付費(fèi)類

圖I-133、2019年中標(biāo)項(xiàng)目回報(bào)機(jī)制分析

2014至2019年，政府付費(fèi)和使用者付費(fèi)類項(xiàng)目成交占比呈下降趨勢(shì)，可行性缺口補(bǔ)助類項(xiàng)目的成交

占比逐年上升。2019年，可行性缺口補(bǔ)助類項(xiàng)目成交占比高達(dá)

使用者付費(fèi)類項(xiàng)目成交占比僅為

項(xiàng)目比例降低，基建項(xiàng)目逐步轉(zhuǎn)向了可行性缺口補(bǔ)助類或?qū)ｍ?xiàng)債。可行性缺口補(bǔ)助在社會(huì)公益性保障和政府

債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之間取得了一定的平衡，因此更受市場(chǎng)和政府的青睞。

類回報(bào)機(jī)制占比情況可見(jiàn)圖

10

2014-2019年全口徑PPP成交項(xiàng)目回報(bào)機(jī)制分布情況提出了諸多審慎要求。PPP項(xiàng)目之外，財(cái)政2014-2019年全口徑PPP成交項(xiàng)目回報(bào)機(jī)制分布情況提出了諸多審慎要求。PPP項(xiàng)目之外，財(cái)政部PPP項(xiàng)104項(xiàng)，主要分布在山西、河南、江西等地區(qū)以及交通運(yùn)輸、市政工程、生態(tài)I-15和圖I-16所示。2019年3月至12月財(cái)政部新發(fā)布的政府付費(fèi)類項(xiàng)目區(qū)域分布圖2019年

此外，2019年3月發(fā)布的財(cái)金〔2019〕10號(hào)文對(duì)新上政府付費(fèi)類項(xiàng)目

3月-12月，除污水、垃圾處理等依照收支兩條線管理、表現(xiàn)為政府付費(fèi)形式的

目中新上政府付費(fèi)類項(xiàng)目共

建設(shè)和環(huán)境保護(hù)、林業(yè)等行業(yè)，具體如圖

圖I-15

11

2019年3月至12月財(cái)政部新發(fā)布的政府付費(fèi)類項(xiàng)目行業(yè)分布圖PPP2019年3月至12月財(cái)政部新發(fā)布的政府付費(fèi)類項(xiàng)目行業(yè)分布圖PPP成交項(xiàng)目中，BOT仍然占據(jù)絕對(duì)的主導(dǎo)地位，2018和2019年全口徑PPP成交項(xiàng)目運(yùn)作方式對(duì)比情況BOO次之，其他的運(yùn)作方式均4、2019年中標(biāo)項(xiàng)目運(yùn)作方式分析

在2019年全口徑

占比較小。

圖I-17

12

[9]建筑承包商仍是位居首位，全口徑中標(biāo)項(xiàng)49.57%。2.31萬(wàn)億，在全部項(xiàng)目中占比建筑承包商仍是位居首位2019年建筑承包商中標(biāo)項(xiàng)目規(guī)模為49.57%。2019年不同類型社會(huì)資本成交情況可見(jiàn)圖2019[9]建筑承包商仍是位居首位，全口徑中標(biāo)項(xiàng)49.57%。2.31萬(wàn)億，在全部項(xiàng)目中占比建筑承包商仍是位居首位2019年建筑承包商中標(biāo)項(xiàng)目規(guī)模為49.57%。2019年不同類型社會(huì)資本成交情況可見(jiàn)圖2019年全口徑中標(biāo)社會(huì)資本類型統(tǒng)計(jì)圖[10]2.31萬(wàn)億，在全部項(xiàng)目中占比2019年獨(dú)立中標(biāo)或作為聯(lián)合體牽頭方中標(biāo)的96個(gè)企業(yè)，其各自下屬的股份有限公司及其他子公司都屬于央企下屬公司。，但相比前I-18。、其他國(guó)企）仍在中標(biāo)社會(huì)資本中占據(jù)較大87.47%，項(xiàng)目數(shù)量為PPP項(xiàng)目規(guī)模為準(zhǔn)，非聯(lián)合體牽頭方947個(gè)，在全部項(xiàng)目中占比

2019年，無(wú)論是項(xiàng)目規(guī)模還是項(xiàng)目數(shù)量，目規(guī)模1.31萬(wàn)億，在全部項(xiàng)目中占比從社會(huì)資本性質(zhì)來(lái)看，國(guó)有企業(yè)（包括地方國(guó)企、央企和央企下屬公司、其他國(guó)企）在市場(chǎng)中仍舊占據(jù)較大的比例，全口徑中標(biāo)項(xiàng)目規(guī)模達(dá)到87.47%。1、2019年不同類型社會(huì)資本中標(biāo)情況分析

從行業(yè)背景來(lái)看，社會(huì)資本的類型主要包括建筑承包商、運(yùn)營(yíng)商、投資機(jī)構(gòu)、技術(shù)服務(wù)商、材料設(shè)備

供應(yīng)商等。2019年的PPP市場(chǎng)中，無(wú)論是項(xiàng)目規(guī)模還是項(xiàng)目數(shù)量，

兩年遙遙領(lǐng)先的地位，今年市場(chǎng)量已逐漸被運(yùn)營(yíng)商和投資機(jī)構(gòu)追趕。

1.31萬(wàn)億，在成交項(xiàng)目中占比

圖I-182、2019年不同性質(zhì)社會(huì)資本中標(biāo)情況分析

2019年國(guó)有企業(yè)（包括地方國(guó)企、央企和央企下屬公司

份額，中標(biāo)項(xiàng)目規(guī)模達(dá)到

54.58%。國(guó)有企業(yè)當(dāng)中，地方國(guó)企占據(jù)份額較大。

[9].本節(jié)是以全口徑PPP項(xiàng)目中該企業(yè)在中標(biāo)的PPP項(xiàng)目未列入統(tǒng)計(jì)范圍。

[10].本報(bào)告中的“央企”指國(guó)資委央企名錄中的

13

I-20所示），民企在市場(chǎng)中的占有率逐年下降。自PPP項(xiàng)2018

圖I-19I-20所示），民企在市場(chǎng)中的占有率逐年下降。自PPP項(xiàng)2018

從近五年民企成交數(shù)量和規(guī)模占比來(lái)看（如圖

年以來(lái)，已經(jīng)有神霧節(jié)能、盛運(yùn)環(huán)保、東方園林等多起國(guó)資意向或已經(jīng)入股民營(yíng)企業(yè)的案例發(fā)生。

目投資規(guī)模大，回收周期長(zhǎng)，在去杠桿的大背景下，民企的資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)容易處于高位狀態(tài)。

圖I-20近5年全口徑民企成交數(shù)量和規(guī)模占比趨勢(shì)圖

14

PPP項(xiàng)目公司成立情況分析[11]PPP項(xiàng)目共成交2018另I-21。2014-2019年全口徑PPP項(xiàng)目公司成立情況分析[11]PPP項(xiàng)目共成交2018另I-21。2014-2019年全口徑PPP項(xiàng)目公司年度成立情況統(tǒng)計(jì)圖PPP項(xiàng)目中各參與方溝通談判、簽訂合同的效率。PPP項(xiàng)目公司成立歷時(shí)平均為100天以下。I-22和圖I-23。11093項(xiàng)，其中共有2014至2019年，全117天[12]。分類來(lái)看，項(xiàng)目公司成立歷時(shí)集8062個(gè)項(xiàng)目已經(jīng)成立了項(xiàng)目公司，落

（一）項(xiàng)目公司成立總體分析

截至2019年底，全口徑PPP項(xiàng)目共成交11093項(xiàng)，其中共有8062個(gè)項(xiàng)目已經(jīng)成立了項(xiàng)目公司，落地率為72.68%。項(xiàng)目公司成立平均歷時(shí)為117天，成立歷時(shí)以41-50天為數(shù)量占比最大的歷時(shí)區(qū)間。截至2019年底，全口徑

地率為72.68%。從2014至2019年來(lái)看，2014至2018年，全口徑PPP項(xiàng)目落地率逐年增高，并在

年達(dá)到頂峰。但是，2019年項(xiàng)目公司成立數(shù)量明顯下降，該現(xiàn)象一方面由于項(xiàng)目成交到落地尚需一段時(shí)間，

一方面是合規(guī)嚴(yán)監(jiān)管背景下的項(xiàng)目公司成立溝通所需時(shí)間延長(zhǎng)，新成交項(xiàng)目的項(xiàng)目公司成立歷時(shí)延長(zhǎng)。

2014至2019年各年項(xiàng)目公司成立情況可見(jiàn)圖

圖I-21

項(xiàng)目公司成立歷時(shí)情況反映了

口徑PPP項(xiàng)目中全部已成立的

中在30-60天之間，以41-50天為數(shù)量占比最大的成立歷時(shí)區(qū)間，整體歷時(shí)分布主要集中在

項(xiàng)目公司成立歷時(shí)情況可見(jiàn)圖

[11].落地率為統(tǒng)計(jì)區(qū)間內(nèi)成交項(xiàng)目中已成立項(xiàng)目公司的項(xiàng)目數(shù)量占比。[12].公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示的項(xiàng)目公司成立歷時(shí)為負(fù)（即項(xiàng)目公司成立早于項(xiàng)目中標(biāo)）的數(shù)據(jù)未納入統(tǒng)計(jì)。

15

2014-2019年全口徑PPP項(xiàng)目公司成立平均歷時(shí)分年度統(tǒng)計(jì)圖2014-20192014-2019年全口徑PPP項(xiàng)目公司成立平均歷時(shí)分年度統(tǒng)計(jì)圖2014-2019年全口徑PPP項(xiàng)目公司成立歷時(shí)情況統(tǒng)計(jì)圖[13]100%，雖成立比例較高，但不具有代表性。PPP項(xiàng)目落地率最高的為北京市，落地率為88%。其次為

圖I-23

（二）項(xiàng)目公司成立地區(qū)分析

全口徑PPP項(xiàng)目落地率較高的地區(qū)包括北京、浙江、安徽、上海、重慶、福建、廣東、江蘇、海南、吉林和四川，這些地區(qū)的項(xiàng)目落地率高于75%；項(xiàng)目落地率較低的地區(qū)包括廣西、天津、西藏和新疆，這些地區(qū)的項(xiàng)目落地率低于60%。各地區(qū)項(xiàng)目公司成立歷時(shí)最短的地區(qū)為新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)，成立歷時(shí)較長(zhǎng)的地區(qū)包括上海、北京等地區(qū)。

分區(qū)域來(lái)看，除中央本級(jí)外，各區(qū)域中

[13]中央本級(jí)僅有一個(gè)中標(biāo)項(xiàng)目且已成立項(xiàng)目公司，項(xiàng)目公司成立比例為

16

83%。此外，落地率較高的地區(qū)包括安徽、上海、重慶、福建、廣東、江蘇、海南、吉75%。落地率較低的地區(qū)有廣西、天津、西藏、新疆，這些地區(qū)的落地49%。1423天，將近59天。此外，項(xiàng)目公司成立歷時(shí)較短的地區(qū)還包括吉林和100天，分別為PPP模式開(kāi)展經(jīng)驗(yàn)較少，項(xiàng)目公司成立耗時(shí)較長(zhǎng)。各地區(qū)83%。此外，落地率較高的地區(qū)包括安徽、上海、重慶、福建、廣東、江蘇、海南、吉75%。落地率較低的地區(qū)有廣西、天津、西藏、新疆，這些地區(qū)的落地49%。1423天，將近59天。此外，項(xiàng)目公司成立歷時(shí)較短的地區(qū)還包括吉林和100天，分別為PPP模式開(kāi)展經(jīng)驗(yàn)較少，項(xiàng)目公司成立耗時(shí)較長(zhǎng)。各地區(qū)I-24和圖I-25。2014-2019年各地區(qū)全口徑2014-2019年各地區(qū)全口徑4年；94天、90天；歷時(shí)較長(zhǎng)的地區(qū)包括上海、中央本級(jí)、北京，歷時(shí)均大PPP項(xiàng)目PPP項(xiàng)目公司成立情況統(tǒng)計(jì)圖PPP項(xiàng)目公司成立歷時(shí)情況統(tǒng)計(jì)圖

林和四川，這些地區(qū)的落地率高于

率低于60%，其中落地率最低的地區(qū)為新疆，落地率僅為

全國(guó)范圍內(nèi)，項(xiàng)目公司成立歷時(shí)最長(zhǎng)的為山東省的某項(xiàng)目，成立項(xiàng)目公司共花費(fèi)

歷時(shí)最短的地區(qū)為新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)，平均歷時(shí)

浙江，歷時(shí)均少于

于150天，分別為196天、185天和165天。統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，項(xiàng)目公司成立歷時(shí)較長(zhǎng)的三個(gè)地區(qū)中標(biāo)項(xiàng)目總數(shù)

相對(duì)較少，該現(xiàn)象可能源于這些地區(qū)

公司成立情況和成立歷時(shí)情況可見(jiàn)圖

圖I-24

圖I-25

17

6778%。其余行業(yè)的落地率總體而言差別不70%左右。其中，交通運(yùn)輸、醫(yī)療衛(wèi)生、體育、生態(tài)建設(shè)和環(huán)境保護(hù)、體育的落地率較高，67天；成立歷時(shí)最長(zhǎng)的為保障性安居工程，147天。其余行業(yè)的項(xiàng)目公司成立歷時(shí)基本相似，主要集中在I-26和圖6778%。其余行業(yè)的落地率總體而言差別不70%左右。其中，交通運(yùn)輸、醫(yī)療衛(wèi)生、體育、生態(tài)建設(shè)和環(huán)境保護(hù)、體育的落地率較高，67天；成立歷時(shí)最長(zhǎng)的為保障性安居工程，147天。其余行業(yè)的項(xiàng)目公司成立歷時(shí)基本相似，主要集中在I-26和圖I-27。2014-2019年全口徑各行業(yè)2014-2019年全口徑各行業(yè)110至120天左右。各行業(yè)PPP項(xiàng)目公司成立情況統(tǒng)計(jì)圖PPP項(xiàng)目公司成立歷時(shí)情況統(tǒng)計(jì)圖PPP

項(xiàng)目落地率最高的行業(yè)為水利建設(shè)，落地率為78%。各行業(yè)項(xiàng)目公司成立歷時(shí)最短的為林業(yè)類項(xiàng)目，平均歷時(shí)天。其余行業(yè)的落地率和平均歷時(shí)總體而言差別不大。

分行業(yè)來(lái)看，項(xiàng)目落地率最高的行業(yè)為水利建設(shè)，落地率為

大，均集中在

均高于75%。

各行業(yè)項(xiàng)目公司成立歷時(shí)最短的為林業(yè)類項(xiàng)目，平均歷時(shí)

平均歷時(shí)

項(xiàng)目公司成立情況和成立歷時(shí)情況可見(jiàn)圖

圖I-26

圖I-27

18

PPP項(xiàng)目中，央企和央企下屬公司牽頭中標(biāo)的PPP項(xiàng)目落地率為PPP項(xiàng)目落地率為2014-2019年全口徑不同性質(zhì)牽頭中標(biāo)企業(yè)項(xiàng)目公司成立情況統(tǒng)計(jì)圖PPPPPP項(xiàng)目中，央企和央企下屬公司牽頭中標(biāo)的PPP項(xiàng)目落地率為PPP項(xiàng)目落地率為2014-2019年全口徑不同性質(zhì)牽頭中標(biāo)企業(yè)項(xiàng)目公司成立情況統(tǒng)計(jì)圖PPP項(xiàng)目落地率為81%，新三板上市企業(yè)牽頭中標(biāo)的74%，非上市企業(yè)牽頭中標(biāo)的PPP項(xiàng)目落地率為100%（樣本量較?。?。由此可見(jiàn)，PPP項(xiàng)目整體落地率要領(lǐng)先于其他上市類型的企業(yè)。PPP項(xiàng)目落地率為72.87%，國(guó)企（地方國(guó)企和其他國(guó)企）牽頭中標(biāo)的66.29%。由此可見(jiàn)，央企和央企下屬公司牽頭中標(biāo)的PPPPPP項(xiàng)目落地率為71%，H股上市企業(yè)牽頭中標(biāo)的78.81%，PPP項(xiàng)目落地PPP項(xiàng)目

從企業(yè)性質(zhì)來(lái)看，央企和央企下屬公司牽頭中標(biāo)的PPP項(xiàng)目整體落地率要領(lǐng)先于其他性質(zhì)的企業(yè)。從上市類型來(lái)看，在A股上市的企業(yè)牽頭中標(biāo)的PPP項(xiàng)目整體落地率要領(lǐng)先于其他上市類型的企業(yè)。從采購(gòu)模式來(lái)看，競(jìng)爭(zhēng)性磋商類PPP項(xiàng)目整體落地率要領(lǐng)先于采用其他采購(gòu)模式的項(xiàng)目。從政府參股來(lái)看，項(xiàng)目公司中政府參股的情況比較普遍。1、各所有制企業(yè)對(duì)落地率影響分析

從落地率降序來(lái)看，全口徑

民營(yíng)企業(yè)牽頭中標(biāo)的

率為70.23%，外企牽頭中標(biāo)的

PPP項(xiàng)目整體落地率要領(lǐng)先于其他性質(zhì)的企業(yè)。

圖I-282、各上市類型對(duì)落地率影響分析

從上市類型來(lái)看，A股上市企業(yè)牽頭中標(biāo)的

項(xiàng)目落地率為

落地率為68%，A股與H股同時(shí)上市企業(yè)牽頭中標(biāo)的

在A股上市的企業(yè)牽頭中標(biāo)的

19

2014-2019年全口徑不同上市類型牽頭中標(biāo)企業(yè)項(xiàng)目公司成立情況統(tǒng)計(jì)圖74%，邀請(qǐng)招標(biāo)類項(xiàng)目落70%，公開(kāi)招標(biāo)類項(xiàng)目落地率為2014-2019年全口徑不同采購(gòu)模式項(xiàng)目公司成立情況統(tǒng)計(jì)圖在落地項(xiàng)69.18%2014-2019年全口徑不同上市類型牽頭中標(biāo)企業(yè)項(xiàng)目公司成立情況統(tǒng)計(jì)圖74%，邀請(qǐng)招標(biāo)類項(xiàng)目落70%，公開(kāi)招標(biāo)類項(xiàng)目落地率為2014-2019年全口徑不同采購(gòu)模式項(xiàng)目公司成立情況統(tǒng)計(jì)圖在落地項(xiàng)69.18%，由社會(huì)資本單方出資的項(xiàng)目比例為6.53倍。而新疆、重慶、天津、西藏等地區(qū)兩種出資方式的項(xiàng)目公司數(shù)量基本持71%，單一來(lái)源采購(gòu)類項(xiàng)目落地30.82%。由此可見(jiàn)，項(xiàng)目公司3、各采購(gòu)模式對(duì)落地率影響分析

從采購(gòu)模式來(lái)看，剔除采購(gòu)模式不明的項(xiàng)目外，競(jìng)爭(zhēng)性磋商類項(xiàng)目落地率為

地率為72%，競(jìng)爭(zhēng)性談判類項(xiàng)目落地率為

率為61%。從目前數(shù)據(jù)看，不同采購(gòu)模式對(duì)項(xiàng)目落地率影響差別不明顯。

圖I-304、政府參股對(duì)落地率影響分析

目前，項(xiàng)目公司股東一般有兩種類型：一種是政府和社會(huì)資本合資，一種是社會(huì)資本獨(dú)資。

目中，政府參股的項(xiàng)目比例為

中政府參股的情況比較普遍。其中，兩種出資形式占比差距最大的為云南，政府參股的項(xiàng)目比例是社會(huì)資本

單方出資的項(xiàng)目比例的

20

966個(gè)，各地區(qū)落地率情況可見(jiàn)圖I-33。區(qū)域方面966個(gè)，各地區(qū)落地率情況可見(jiàn)圖I-33。區(qū)域方面，近一半地區(qū)的示范項(xiàng)目均已落地。行業(yè)方面，落地率較高的行業(yè)是1個(gè)示范項(xiàng)目，尚未落地，未在圖中列出）I-32，各

大于政府參股的項(xiàng)目公司數(shù)量。

圖I-312014-2019年全口徑各地區(qū)項(xiàng)目公司政府參股情況5、示范項(xiàng)目落地分析

根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2019年底，財(cái)政部在庫(kù)示范項(xiàng)目總計(jì)

行業(yè)落地情況可見(jiàn)

保障性安居工程、林業(yè)、能源、社會(huì)保障等。

圖I-32在庫(kù)示范項(xiàng)目落地率區(qū)域分布統(tǒng)計(jì)圖

（注：西藏僅有

21

在庫(kù)示范項(xiàng)目落地率行業(yè)分布統(tǒng)計(jì)圖PPP項(xiàng)目融資和運(yùn)營(yíng)情況分析PPP項(xiàng)目的全過(guò)程信息，統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，在庫(kù)示范項(xiàng)目落地率行業(yè)分布統(tǒng)計(jì)圖PPP項(xiàng)目融資和運(yùn)營(yíng)情況分析PPP項(xiàng)目的全過(guò)程信息，統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，全國(guó)各階段PPP項(xiàng)目呈現(xiàn)出顯著的“漏財(cái)政部PPP項(xiàng)目各階段項(xiàng)目數(shù)量統(tǒng)計(jì)圖斗”現(xiàn)五、實(shí)施——財(cái)政部

從PPP項(xiàng)目全壽命周期來(lái)看，項(xiàng)目發(fā)起到成交、項(xiàng)目落地到融資出現(xiàn)了明顯的規(guī)?？s減，特別是項(xiàng)目落地到融資的縮減情況尤其突出，“融資難”的問(wèn)題比較突出。從進(jìn)入運(yùn)營(yíng)階段的項(xiàng)目來(lái)看，市政工程、科技、能源等行業(yè)，以及貴州、河南、湖北、廣東、江西等地區(qū)，其自身項(xiàng)目中進(jìn)入運(yùn)營(yíng)階段的項(xiàng)目比例較高。

（一）財(cái)政部在庫(kù)項(xiàng)目全過(guò)程數(shù)據(jù)分析

數(shù)據(jù)持續(xù)跟蹤財(cái)政部

象。如圖I-34所示，項(xiàng)目成交到落地、融資到建設(shè)的項(xiàng)目數(shù)量差別不大。但是，項(xiàng)目發(fā)起到成交、

項(xiàng)目落地到融資出現(xiàn)了明顯的規(guī)?？s減，特別是項(xiàng)目落地到融資的縮減情況尤其突出。由此可見(jiàn)，融資是

PPP的關(guān)鍵下半場(chǎng)，提高金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)意識(shí)、營(yíng)造良好的融資環(huán)境、穩(wěn)定政策預(yù)期、健全信用體系都將

是PPP模式進(jìn)一步健康發(fā)展的重要發(fā)力點(diǎn)。

圖I-34

22

PPP模式運(yùn)用比較成熟，項(xiàng)目進(jìn)展較為快速和順利。2014-2019年財(cái)政部各行業(yè)PPP模式運(yùn)用比較成熟，項(xiàng)目進(jìn)展較為快速和順利。2014-2019年財(cái)政部各行業(yè)PPP項(xiàng)目數(shù)量占比以及進(jìn)入運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目數(shù)量占比對(duì)比統(tǒng)計(jì)圖PPP項(xiàng)目數(shù)量占比以及進(jìn)入運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目數(shù)量占比對(duì)比統(tǒng)計(jì)圖

通過(guò)對(duì)比進(jìn)入運(yùn)營(yíng)階段的項(xiàng)目行業(yè)分布情況和全部項(xiàng)目行業(yè)分布情況，可以發(fā)現(xiàn)，市政工程、科技、

能源等行業(yè)，其自身項(xiàng)目中進(jìn)入運(yùn)營(yíng)階段的比例較高。不考慮項(xiàng)目工期、項(xiàng)目復(fù)雜程度等因素，項(xiàng)目進(jìn)入

運(yùn)營(yíng)階段的比例較高，在一定程度上可以反映這些領(lǐng)域

圖I-35

通過(guò)對(duì)比進(jìn)入運(yùn)營(yíng)階段的項(xiàng)目地區(qū)分布情況和全部項(xiàng)目地區(qū)分布情況，可以發(fā)現(xiàn)，貴州、河南、湖北、

廣東、江西等地區(qū)，其自身項(xiàng)目中進(jìn)入運(yùn)營(yíng)階段的比例較高。

圖I-362014-2019年財(cái)政部各地區(qū)

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[14]PPP市場(chǎng)年度榜單：按照總中標(biāo)規(guī)模對(duì)社2019年度各行總體與重點(diǎn)行業(yè)（交通運(yùn)輸、市政工程、生態(tài)建設(shè)與環(huán)境保護(hù)、城鎮(zhèn)綜合開(kāi)發(fā)），以及國(guó)有企業(yè)與民營(yíng)企業(yè)的市場(chǎng)表現(xiàn)情況2019年十大社會(huì)資本投資人企業(yè)名稱四川高速公路建設(shè)開(kāi)發(fā)集團(tuán)有限公司中國(guó)中鐵股份有限公司中國(guó)鐵建股份有限公司中國(guó)交通建設(shè)股份有限公司湖南省高速公路集團(tuán)有限公司東莞發(fā)展控股股份有限公司重慶高速公路集團(tuán)有限公司貴州交通建設(shè)集團(tuán)有限公司云南建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施投資股份有限公司中交投資有限公司2019年十大國(guó)有企業(yè)投資人企業(yè)名稱四川高速公路建設(shè)開(kāi)發(fā)集團(tuán)有限公司中國(guó)中鐵股份有限公司中國(guó)鐵建股份有限公司中國(guó)交通建設(shè)股份有限公司湖南省高速公路集團(tuán)有限公司東莞發(fā)展控股股份有限公司重慶高速公路集團(tuán)有限公司貴州交通建設(shè)集團(tuán)有限公司云南建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施投資股份有限公司中