2023年江財投資銀行學期末復習重點

投資銀行學期末復習重點名詞解釋VC:風險投資，作為一種資本，是指投入到新型的、有巨大發(fā)展?jié)摿?、未上市中小公司中的權益資金；作為一種投資方式,重要是指投資人對創(chuàng)業(yè)期公司特別是高新技術公司或高增長型公司提供資本支付，并通過資產經營服務對所投資公司進行哺育和輔導,在公司發(fā)育成長到相對成熟后即退出投資,以實現(xiàn)自身資本增值的一種特定形態(tài)的投資方式。OＴC：柜臺市場,又稱場外市場或店頭市場,是區(qū)別于證券交易所市場的證券交易場合。ＩPＯ：初次公開募股，指HYPERLＩNK""股份公司初次向社會公眾公開招股的發(fā)行方式。PE：私募股權投資，是指通過私募形式對私有公司,即非上市公司進行的ＨＹＰERLIＮK＂"＼o"權益性投資"權益性投資,在交易實行過程中附帶考慮了將來的退出機制，即通過上市、并購或管理層回購等方式,出售持股獲利。杠桿收購:是指公司或個體運用自己的資產作為債務抵押,收購另一家公司的策略。

權證:是指基礎證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的,約定持有人在規(guī)定期間內或特定到期日,有權按約定價格向發(fā)行人購買或出售標的證券，或以_ｂlank"鈔票結算方式收取結算差價的HＹＰＥRLINK""\t"_bｌaｎk"有價證券?？赊D換公司債：是指債券持有人有權依照約定的條件將所持有的公司債券轉換為發(fā)行公司股份的公司ＨYPＥＲLINK""＼ｔ＂_bｌanｋ"債?？苫Q公司債：是指債券投資人在一定期限內有權按照事先約定的條件將債券轉換成發(fā)行人所持有的其它公司股票的公司債。簡答題投資銀行的功能媒介資金供求：向投資者介紹發(fā)行股票或債券的公司，或者為投資者尋找合適的投資機會；構造證券市場:起著連接、溝通各個主體和構造證券市場的重要作用。引導資源配置:促進社會資源在整個經濟系統(tǒng)中的合理運用和有效配置。影響公司的治理水平：參與公司管理，促進人力資源的合理化分派和運用。調整產業(yè)結構：通過推動公司兼并收購和風險投資業(yè)務來實現(xiàn)。投資銀行與一般商業(yè)銀行的區(qū)別投資銀行商業(yè)銀行功能直接融資、側重中長期融資間接融資、側重短期融資本源業(yè)務證券承銷存貸款利潤主線來源傭金存貸款利差業(yè)務概貌無法用資產負債反映表內與表外業(yè)務經營方針與原則在控制風險的前提下更注重開拓追求流動性、安全性和賺錢性結合,堅持穩(wěn)健原則宏觀管理專門的證券管理機構中央銀行投資銀行的組織設計原則ａ.按預期成果分權的原則b.功能分明的原則c.職權階層原則ｄ.指揮統(tǒng)一原則e.絕對性原則f．權責相稱原則g．管理幅度與管理層次原則自營業(yè)務的基本原則自營業(yè)務是指投資銀行運用自有資金和融入資金直接參與證券市場交易并承擔風險的一項業(yè)務。其重要原則有：a．經紀業(yè)務優(yōu)先原則；ｂ.公開公平交易原則;ｃ.維護市場秩序原則;d.嚴格內部管理原則。兼并收購的重要動機和風險動機：獲得規(guī)模收益；減少進入新行業(yè)新市場的阻礙；減少公司經營風險；經驗共享，勢互補;滿足公司家內在需求。風險:政策風險；信息不對稱風險;資金財務風險；營運風險；反收購風險。封閉式基金ＶS開放式基金按是否可贖回,投資基金可分為封閉式基金和開放式基金特性封閉式基金開放式基金買賣方式不同不同階段采用不同的購買方式隨時向基金管理公司購買買賣價格不同市場價格資產凈值投資目的不同產業(yè)有價證券投資方式不同不允許贖回允許贖回公司型基金VS契約型基金按組織形態(tài)，投資基金可為公司型基金和契約型基金。特性公司型基金契約型基金設立的法律依據(jù)不同公司法信托契約投資者地位不同股東受益人發(fā)行憑證不同基金股票收益憑證融資渠道不同可向銀行貸款不能貸款募集發(fā)售不同委托承銷商向管理公司買基金資產管理原則a．基金機構互相配合互相制衡的原則；b.誠信原則c.投資管理三原則（流動性、安全性、收益性)d.組合原則經紀業(yè)務原則（1）代理證券交易過程中應當遵循的原則：ａ．價格自主原則；b.價格優(yōu)先原則;ｃ.時間優(yōu)先原則；d.公開公平交易原則。（2)經紀業(yè)務管理應遵循的原則：ａ.謹慎接受委托，為客戶委托保密;ｂ．適當向客戶提供征詢,但不得有欺詐行為，更不能向客戶許愿、誘導、逼迫;ｃ.嚴格托管制度，不能越權非法挪用客戶證券與存款;d.嚴禁違法交易和代理相關人員交易。風險投資的特點(1）是一種高風險高回報的投資；（２）是一種長期性的權益投資；(3）是一種金融與科技、資金與管理相結合的專業(yè)性投資。論述分析題談談證監(jiān)會實行負面清單管理的見解?負面清單制度減少了約束,有助于券商的創(chuàng)新。我國擬實行負面清單管理模式表達,監(jiān)管部門將進一步創(chuàng)新監(jiān)管模式，從圈定“可為”的監(jiān)管慣性中走出來，逐步轉向“負面清單”管理模式。這增長了券商的自主性，有助于券商的創(chuàng)新。目前嚴格的審批制度約束阻礙了券商的發(fā)展。負面清單之前，我國目前仍然實行政府HＹPERLIＮK""\ｔ"_ｂlａnk"審批制,經常在審批過程中陷入扯皮,減少了外資進入的效率。券商應在制度設計、業(yè)務拓展等方面進行創(chuàng)新。鼓勵開展綜合理財和財富管理業(yè)務；支持拓展支付結算功能，支持位客戶開立理財賬戶和鈔票管理賬戶；將柜臺交易作為創(chuàng)新的著力點，推薦公司上柜，推動上市過程中贏得廣闊業(yè)務發(fā)展空間,此后還可以將公司發(fā)行私募債股權信托類證券產品納入柜臺市場交易，拓展業(yè)務邊界。如何看待我國將實行的注冊制?HYPＥRLINＫ""\ｔ"_blaｎｋ"證券發(fā)行注冊制是指證券發(fā)行申請人依法將與證券發(fā)行有關的一切信息和資料公開，制成法律文獻，送交主管機構審查，主管機構只負責審查發(fā)行申請人提供的信息和資料是否履行了HＹPERＬINK""\t"_ｂlaｎk＂信息披露義務的一種制度。其最重要的特性是:在注冊制下HYPＥRＬＩNK＂"＼t"_blank"證券發(fā)行審核機構只對注冊文獻進行形式審查,不進行實質判斷。（什么是注冊制)注冊制不同于之前的核準制，淡化了行政監(jiān)管,減少了上市門檻,有助于中小公司融資,同時增長了投資者的投資選擇,促進了中國金融領域一步市場化。(注冊制度的優(yōu)點)注冊制以市場經濟為基礎，對國家市場環(huán)境和投資者的素質有一定的規(guī)定。在我國，散戶投資者占絕大多數(shù),機構投資者所占比重小，對公司業(yè)績的反映限度有限,這是中國現(xiàn)在實行注冊制的一大障礙。應當提高投資者的風險意識和綜合素質。但是,注冊制度仍然符合中國證券市場未來的發(fā)展方向,也將強有力地促進中國證券市場的發(fā)展。(注冊制是否符合中國國情）新規(guī)上臺，ＩPO超募不得超過2０％。針對這一現(xiàn)象談談見解？新股發(fā)行開始所謂“HYPＥRLINＫ""\t"_blａnｋ"市場化”以后,由于新股定價的隨意性，上市公司募集資金超過HＹPERLＩNK＂"投資項目計劃實際所需資金,這種現(xiàn)象稱為超募。超募成為一種普遍現(xiàn)象，由于創(chuàng)業(yè)板推行的是集中審核、集中發(fā)行的制度，帶來了創(chuàng)業(yè)板公司ＨＹPEＲＬIＮK""\t"_ｂlａnk"超募資金短時間內集中