2022年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析題庫綜合試卷B卷附答案

2022年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析題庫綜合試卷B卷附答案單選題（共100題）1、某國債期貨的面值為100元、息票率為6%，全價為99元，半年付息一次，計劃付息的現(xiàn)值為2.96.若無風險利率為5%，則6個月后到期的該國債期貨理論價值約為（）元。（參考公式：Ft=（St-Ct）e^r（T-t）；e≈2.72）A.98.47B.98.77C.97.44D.101.51【答案】A2、產(chǎn)量x（臺）與單位產(chǎn)品成本y（元/臺）之間的回歸方程為＝365－1.5x，這說明（）。A.產(chǎn)量每增加一臺，單位產(chǎn)品成本平均減少356元B.產(chǎn)量每增加一臺，單位產(chǎn)品成本平均增加1.5元C.產(chǎn)量每增加一臺，單位產(chǎn)品成本平均增加356元D.產(chǎn)量每增加一臺，單位產(chǎn)品成本平均減少1.5元【答案】D3、某款收益增強型的股指聯(lián)結(jié)票據(jù)的主要條款如表7-3所示。請據(jù)此條款回答以下五題77-81A.股指期權(quán)空頭B.股指期權(quán)多頭C.價值為負的股指期貨D.價值為正的股指期貨【答案】A4、美國供應(yīng)管理協(xié)會(ISM)發(fā)布的采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)是預(yù)測經(jīng)濟變化的重要的領(lǐng)先指標。一般來說，該指數(shù)（）表明制造業(yè)生產(chǎn)活動在收縮，而經(jīng)濟總體仍在增長。A.低于57％B.低于50％C.在50％和43％之間D.低于43％【答案】C5、跟蹤證的本質(zhì)是（）。A.低行權(quán)價的期權(quán)B.高行權(quán)價的期權(quán)C.期貨期權(quán)D.股指期權(quán)【答案】A6、某陶瓷制造企業(yè)在海外擁有多家分支機構(gòu)，其一家子公司在美國簽訂了每年價值100萬美元的訂單，并約定每年第三季度末交付相應(yīng)貨物并收到付款，因為這項長期業(yè)務(wù)較為穩(wěn)定，雙方合作后該訂單金額增加了至200萬美元。第三年，該企業(yè)在德國又簽訂了一系列貿(mào)易合同，出口價值為20萬歐元的貨物，約定在10月底交付貨款。當年8月人民幣的升值匯率波動劇烈，公司關(guān)注了這兩筆進出口業(yè)務(wù)因匯率風險而形成的損失，如果人民幣兌歐元波動大，則該公司為規(guī)避匯率波動的風險應(yīng)采取的策略是（）。A.買入歐元/人民幣看跌權(quán)B.買入歐元/人民幣看漲權(quán)C.賣出美元/人民幣看跌權(quán)D.賣出美元/人民幣看漲權(quán)【答案】A7、根據(jù)下面資料，回答83-85題A.15％和2％B.15％和3％C.20％和0％D.20％和3％【答案】D8、關(guān)于無套利定價理論的說法正確的是（）。A.在無套利市場上，投資者可以“高賣低買”獲取收益B.在無套利市場上，投資者可以“低買高賣”獲取收益C.在均衡市場上，不存在任何套利機會D.在有效的金融市場上，存在套利的機會【答案】C9、技術(shù)分析中，波浪理論是由()提出的。A.索羅斯B.菲被納奇C.艾略特D.道瓊斯【答案】C10、根據(jù)下面資料，回答80-81題A.8113.1B.8357.4C.8524.8D.8651.3【答案】B11、某企業(yè)從歐洲客商處引進了一批造紙設(shè)備，合同金額為500?000歐元，即期人民幣匯率為1歐元=8.5038元人民幣，合同約定3個月后付款?？紤]到3個月后將支付歐元貨款，因此該企業(yè)賣出5手CME期貨交易所人民幣/歐元主力期貨合約進行套期保值，成交價為0.11772。3個月后，人民幣即期匯率變?yōu)?歐元=9.5204元人民幣，該企業(yè)買入平倉人民幣/歐元期貨合約，成交價為0.10486。期貨市場損益（）元。A.612161.72B.-612161.72C.546794.34D.-546794.34【答案】A12、與MA相比，MACD的優(yōu)點是()。A.在市場趨勢不明顯時進入盤整，很少失誤B.更容易計算C.除掉，MA產(chǎn)生的頻繁出現(xiàn)的買入、賣出信號D.能夠?qū)ξ磥韮r格上升和下降的深度進行提示【答案】C13、從其他的市場參與者行為來看，（）為套期保值者轉(zhuǎn)移利率風險提供了對手方，增強了市場的流動性。A.投機行為B.套期保值行為C.避險行為D.套利行為【答案】A14、在n＝45的一組樣本估計的線性回歸模型中，包含有4個解釋變量，若計算的R2為0.8232，則調(diào)整的R2為（）。A.0.80112B.0.80552C.0.80602D.0.82322【答案】B15、“保險+期貨”中應(yīng)用的期權(quán)類型一般為（）。A.看漲期權(quán)B.看跌期權(quán)C.美式期權(quán)D.歐式期權(quán)【答案】B16、在場外交易中，下列哪類交易對手更受歡迎？（）A.證券商B.金融機構(gòu)C.私募機構(gòu)D.個人【答案】B17、如果將最小贖回價值規(guī)定為80元，市場利率不變，則產(chǎn)品的息票率應(yīng)為（）。A.0.85%B.12.5%C.12.38%D.13.5%【答案】B18、下列選項中，關(guān)于參數(shù)模型優(yōu)化的說法，正確的是()。A.最優(yōu)績效目標可以是最大化回測期間的收益B.參數(shù)優(yōu)化可以在短時間內(nèi)尋找到最優(yōu)績效目標C.目前參數(shù)優(yōu)化功能還沒有普及D.夏普比率不能作為最優(yōu)績效目標【答案】A19、2010年5月8同，某年息10%，每年付息1次，面值為100元的國債，上次付息日為2010A.10346B.10371C.10395D.103.99【答案】C20、某一款結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品由零息債券和普通的歐式看漲期權(quán)所構(gòu)成，其基本特征如表8—1所示，其中所含零息債券的價值為92．5元，期權(quán)價值為6．9元，則這家金融機構(gòu)所面臨的風險暴露有（）。A.做空了4625萬元的零息債券B.做多了345萬元的歐式期權(quán)C.做多了4625萬元的零息債券D.做空了345萬元的美式期權(quán)【答案】A21、甲乙雙方簽訂一份場外期權(quán)合約，在合約基準日確定甲現(xiàn)有的資產(chǎn)組合為100個指數(shù)點。未來指數(shù)點高于100點時，甲方資產(chǎn)組合上升，反之則下降。合約乘數(shù)為200元/指數(shù)點，甲方總資產(chǎn)為20000元。A.500B.18316C.19240D.17316【答案】B22、宏觀經(jīng)濟分析的核心是（）分析。A.貨幣類經(jīng)濟指標B.宏觀經(jīng)濟指標C.微觀經(jīng)濟指標D.需求類經(jīng)濟指標【答案】B23、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價格為2760元/噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。(豆粕的交易單位為10噸/手)A.買入100手B.賣出100手C.買入200手D.賣出200手【答案】A24、持有期收益率與到期收益率的區(qū)別在于()A.期術(shù)通常采取一次還本付息的償還方式B.期術(shù)通常采取分期付息、到期還本的的償還方式C.最后一筆現(xiàn)金流是債券的賣山價格D.最后一筆現(xiàn)金流是債券的到期償還金額【答案】C25、企業(yè)原材料庫存管理的實質(zhì)問題是指原材料庫存中存在的()問題。A.風險管理B.成本管理C.收益管理D.類別管理【答案】A26、根據(jù)下面資料，回答85-88題A.32.5B.37.5C.40D.35【答案】B27、參數(shù)優(yōu)化中一個重要的原則是爭?。ǎ?。A.參數(shù)高原B.參數(shù)平原C.參數(shù)孤島D.參數(shù)平行【答案】A28、在給資產(chǎn)組合做在險價值(VaR)分析時，選擇（）置信水平比較合理。A.5％B.30％C.50％D.95％【答案】D29、某PTA生產(chǎn)企業(yè)有大量PTA庫存，在現(xiàn)貨市場上銷售清淡，有價無市，該企業(yè)為規(guī)避PTA價格下跌風險，于是決定做賣期保值交易。8月下旬，企業(yè)在鄭州商品交易所PTA的11月期貨合約上總共賣出了4000手(2萬噸)，賣出均價在8300元／噸左右。之后即發(fā)生了金融危機，PTA產(chǎn)業(yè)鏈上下游產(chǎn)品跟隨著其他大宗商品一路狂跌。企業(yè)庫存跌價損失約7800萬元。企業(yè)原計劃在交割期臨近時進行期貨平倉了結(jié)頭寸，但苦于現(xiàn)貨市場無人問津，銷售困難，最終企業(yè)無奈以4394元／噸，在期貨市場進行交割來降低庫存壓力。通過期貨市場賣出保值交易，該企業(yè)成功釋放了庫存風險，結(jié)果（）。A.盈利12萬元B.損失7800萬元C.盈利7812萬元D.損失12萬元【答案】A30、程序化交易模型的設(shè)計與構(gòu)造中的核心步驟是（）。A.交易策略考量B.交易平臺選擇C.交易模型編程D.模型測試評估【答案】A31、一位德國投資經(jīng)理持有一份價值為500萬美元的美國股票的投資組合。為了對可能的美元貶值進行對沖，該投資經(jīng)理打算做空美元期貨合約進行保值，賣出的期貨匯率價格為1.02歐元/美元。兩個月內(nèi)到期。當前的即期匯率為0.974歐元/美元。一個月后，該投資者的價值變?yōu)?15萬美元，同時即期匯率變?yōu)?.1歐元/美美元，期貨匯率價格變?yōu)?.15歐元/美元。一個月后股票投資組合收益率為（）。A.13.3%B.14.3%C.15.3%D.16.3%【答案】D32、賣出基差交易與買入基差交易相比，賣出基差交易風險更____，獲利更____。（）A.大；困難B.大；容易C.小；容易D.小；困難【答案】C33、一個紅利證的主要條款如表7—5所示，A.95B.100C.105D.120【答案】C34、唯一一個無法實現(xiàn)交易者人工操作的純程序化量化策略是（）。A.趨勢策略B.量化對沖策略C.套利策略D.高頻交易策略【答案】D35、中國的GDP數(shù)據(jù)由中國國家統(tǒng)訓(xùn)局發(fā)布，季度GDP初步核算數(shù)據(jù)在季后()天左右公布。A.5B.15C.20D.45【答案】B36、金融機構(gòu)估計其風險承受能力，適宜采用（）風險度量方法。A.敬感性分析B.在險價值C.壓力測試D.情景分析【答案】C37、金融機構(gòu)估計其風險承受能力，適宜采用（）風險度量方法。A.敬感性分析B.在險價值C.壓力測試D.情景分析【答案】C38、假設(shè)貨幣互換協(xié)議是以浮動利率計算利息，在項目期間美元升值，則該公司的融資成本會怎么變化?（）A.融資成本上升B.融資成本下降C.融資成本不變D.不能判斷【答案】A39、Delta的取值范圍在（）之間。A.0到1B.－1到1C.－1到0D.－2到2【答案】B40、金融機構(gòu)估計其風險承受能力，適宜采用（）風險度量方法。A.敬感性分析B.在險價值C.壓力測試D.情景分析【答案】C41、商品價格的波動總是伴隨著（）的波動而發(fā)生。A.經(jīng)濟周期B.商品成本C.商品需求D.期貨價格【答案】A42、5月份，某投資經(jīng)理判斷未來股票市場將進入震蕩整理行情，但對前期表現(xiàn)較弱勢的消費類股票看好。5月20日該投資經(jīng)理建倉買入消費類和零售類股票2億元，β值為0.98，同時在滬深300指數(shù)期貨6月份合約上建立空頭頭寸，賣出價位為4632.8點，β值為1。據(jù)此回答以下兩題。A.178B.153C.141D.120【答案】C43、假設(shè)養(yǎng)老保險金的資產(chǎn)和負債現(xiàn)值分別為40億元和50億元?；鸾?jīng)理估算資產(chǎn)和負債的BVP（即利率變化0.01%，資產(chǎn)價值的變動）分別為330萬元和340萬元，當時一份國債期貨合約的BPV約為500元，下列說法錯誤的是（）。A.利率上升時，不需要套期保值B.利率下降時，應(yīng)買入期貨合約套期保值C.利率下降時，應(yīng)賣出期貨合約套期保值D.利率上升時，需要200份期貨合約套期保值【答案】C44、在場外交易中，下列哪類交易對手更受歡迎？（）A.證券商B.金融機構(gòu)C.私募機構(gòu)D.個人【答案】B45、設(shè)計交易系統(tǒng)的第一步是要有明確的交易策略思想。下列不屬于量化交易策略思想的來源的是（）。A.經(jīng)驗總結(jié)B.經(jīng)典理論C.歷史可變性D.數(shù)據(jù)挖掘【答案】C46、下列表述屬于敏感性分析的是（）。A.股票組合經(jīng)過股指期貨對沖后，若大盤下跌40%，則組合凈值僅下跌5%B.當前“15附息國債16”的久期和凸性分別是8.42和81.32C.在隨機波動率模型下，“50ETF購9月3.10”明日的跌幅為95%的可能性不超過70%D.若利率下降500個基點，指數(shù)下降30%，則結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的發(fā)行方將面臨4000萬元的虧損【答案】B47、()是第一大PTA產(chǎn)能國。A.中囤B.美國C.日本D.俄羅斯【答案】A48、某款以某只股票價格指數(shù)為標的物的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的收益公式為：收益=面值×[80%+120%×max（0，-指數(shù)收益率）]A.歐式看漲期權(quán)B.歐式看跌期權(quán)C.美式看漲期權(quán)D.美式看跌期權(quán)【答案】B49、美國勞工部勞動統(tǒng)計局一般在每月第()個星期五發(fā)布非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。A.1B.2C.3D.4【答案】A50、3月大豆到岸完稅價為（）元／噸。A.3140.48B.3140.84C.3170.48D.3170.84【答案】D51、根據(jù)該模型得到的正確結(jié)論是()。A.假定其他條件不變，紐約原油價格每提高1美元／桶，黃金價格平均提高01193美元／盎司B.假定其他條件不變，黃金ETF持有量每增加1噸，黃金價格平均提高0.55美元/盎司C.假定其他條件不變，紐約原油價格每提高1％，黃金價格平均提高0.193美元／盎司D.假定其他條件不變，標準普爾500指數(shù)每提高1％，黃金價格平均提高0.329％【答案】D52、在shibor利率的發(fā)布流程中，每個交易日全國銀行間同業(yè)拆借中心根據(jù)各報價行的報價，要剔除（）報價。A.最高1家，最低2家B.最高2家，最低1家C.最高、最低各1家D.最高、最低各2家【答案】D53、下列關(guān)于程序化交易的說法中，不正確的是（）。A.程序化交易就是自動化交易B.程序化交易是通過計算機程序輔助完成交易的一種交易方式C.程序化交易需使用高級程序語言D.程序化交易是一種下單交易工具【答案】C54、協(xié)整檢驗通常采用（）。A.DW檢驗B.E-G兩步法C.LM檢驗D.格蘭杰因果關(guān)系檢驗【答案】B55、6月份，某交易者以200美元／噸的價格賣出4手（25噸／手）執(zhí)行價格為4000美元／噸的3個月期銅看跌期權(quán)。期權(quán)到期時，標的期銅價格為4170美元／噸，則該交易者的凈損益為（）。A.-20000美元B.20000美元C.37000美元D.37000美元【答案】B56、某研究員對生產(chǎn)價格指數(shù)（PPI）數(shù)據(jù)和消費價格指數(shù)（CPI）數(shù)據(jù)進行了定量分析，并以PPI為被解釋變量，CPI為解釋變量，進行回歸分析。據(jù)此回答以下四題。A.1.5%B.1.9%C.2.35%D.0.85%【答案】B57、國內(nèi)某汽車零件生產(chǎn)企業(yè)某日自美國進口價值1000萬美元的生產(chǎn)設(shè)備，約定3個月后支付貨款；另外，2個月后該企業(yè)將會收到150萬歐元的汽車零件出口貨款；3個月后企業(yè)還將會收到200萬美元的汽車零件出口貨款。據(jù)此回答以下三題。A.1000萬美元的應(yīng)付賬款和150萬歐元的應(yīng)收賬款B.1000萬美元的應(yīng)收賬款和150萬歐元的應(yīng)付賬款C.800萬美元的應(yīng)付賬款和150萬歐元的應(yīng)收賬款D.800萬美元的應(yīng)收賬款和150萬歐元的應(yīng)付賬款【答案】C58、美國GOP數(shù)據(jù)由美國商務(wù)部經(jīng)濟分析局(BEA)發(fā)布，一般在（）月末進行年度修正，以反映更完備的信息。A.1B.4C.7D.10【答案】C59、2005年，銅加工企業(yè)為對中銅價上漲的風險，以3700美元/噸買入LME的11月銅期貨，同時買入相同規(guī)模的11月到期的美式銅期貨看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為3740美元/噸，期權(quán)費為60美元/噸。如果11月初，銅期貨價格下跌到3400美元/噸，企業(yè)執(zhí)行期權(quán)。該策略的損益為（）美元/噸(不計交易成本)A.-20B.-40C.-100D.-300【答案】A60、隨后某交易日，鋼鐵公司點價，以688元/干噸確定為最終的干基結(jié)算價。期貨風險管理公司在此價格平倉1萬噸空頭套保頭寸。當日鐵礦石現(xiàn)貨價格為660元／濕噸。鋼鐵公司提貨后，按照實際提貨噸數(shù)，期貨風險管理公司按照648元/濕噸×實際提貨噸數(shù)，結(jié)算貨款，并在之前預(yù)付貨款675萬元的基礎(chǔ)上多退少補。最終期貨風險管理公司()。A.總盈利17萬元B.總盈利11萬元C.總虧損17萬元D.總虧損11萬元【答案】B61、當CPl同比增長()時，稱為嚴重的通貨膨脹。A.在1.5％～2％中間B.大于2％C.大于3％D.大于5％【答案】D62、在設(shè)計一款嵌入看漲期權(quán)多頭的股指聯(lián)結(jié)票據(jù)時，過高的市場波動率水平使得期權(quán)價格過高，導(dǎo)致產(chǎn)品無法完全保本，為了實現(xiàn)完全保本，合理的調(diào)整是（）。A.加入更高行權(quán)價格的看漲期權(quán)空頭B.降低期權(quán)的行權(quán)價格C.將期權(quán)多頭改為期權(quán)空頭D.延長產(chǎn)品的期限【答案】A63、勞動參與率是____占____的比率。（）A.就業(yè)者和失業(yè)者；勞動年齡人口B.就業(yè)者；勞動年齡人口C.就業(yè)者；總?cè)丝贒.就業(yè)者和失業(yè)者；總?cè)丝凇敬鸢浮緼64、某股票組合市值8億元，β值為0．92。為對沖股票組合的系統(tǒng)性風險，基金經(jīng)理決定在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立相應(yīng)的空頭頭寸，賣出價格為3263．8點。一段時間后，10月股指期貨合約下跌到3132．0點；股票組合市值增長了6．73%?；鸾?jīng)理賣出全部股票的同時，買入平倉全部股指期貨合約。此次操作共獲利（）萬元。A.8113.1B.8357.4C.8524.8D.8651.3【答案】B65、中國以()替代生產(chǎn)者價格。A.核心工業(yè)品出廠價格B.工業(yè)品購入價格C.工業(yè)品出廠價格D.核心工業(yè)品購人價格【答案】C66、分類排序法的基本程序的第一步是()。A.對每一制對素或指標的狀態(tài)進行評估，得山對應(yīng)的數(shù)值B.確定影響價格的幾個最主要的基木而蚓素或指標C.將所有指標的所得到的數(shù)值相加求和D.將每一制對素或指標的狀態(tài)劃分為幾個等級【答案】B67、根據(jù)下面資料，回答89-90題A.2556B.4444C.4600D.8000【答案】B68、表示市場處于超買或超賣狀態(tài)的技術(shù)指標是()。A.PSYB.BIASC.MACD.WMS【答案】D69、下列哪種債券用國債期貨套期保值效果最差（）。A.CTDB.普通國債C.央行票據(jù)D.信用債券【答案】D70、“菲波納奇日”指的是從重要的轉(zhuǎn)折點出發(fā)，向后數(shù)數(shù)到第()日。A.5、7、9、10……B.6、8、10、12……C.5、8、13、21……D.3、6、9、11……【答案】C71、()在利用看漲期權(quán)的杠桿作用的同時，通過貨幣市場工具限制了風險。A.90／10策略B.備兌看漲期權(quán)策略C.保護性看跌期權(quán)策略D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗浴敬鸢浮緼72、我國消費價格指數(shù)各類別權(quán)重在2011年調(diào)整之后，加大了（）權(quán)重。A.居住類B.食品類C.醫(yī)療類D.服裝類【答案】A73、江蘇一家飼料企業(yè)通過交割買入山東中糧黃海的豆粕廠庫倉單，該客戶與中糧集閉簽訂協(xié)議，集團安排將其串換至旗下江蘇東海糧油提取現(xiàn)貨。串出廠庫（中糧黃海）的升貼水報價：-30元/噸；現(xiàn)貨價差為：日照豆粕現(xiàn)貨價格（串出地）-連云港豆粕現(xiàn)貨價格（串入地）=50元/噸；廠庫生產(chǎn)計劃調(diào)整費：30元/噸。則倉單串換費用為（）。A.80元/噸B.120元/噸C.30元/噸D.50元/噸【答案】D74、若公司項目中標，同時到期日歐元／入民幣匯率低于8．40，則下列說法正確的是()。A.公司在期權(quán)到期日行權(quán)，能以歐形入民幣匯率8.40兌換200萬歐元B.公司之前支付的權(quán)利金無法收回，但是能夠以更低的成本購入歐元C.此時入民幣／歐元匯率低于0.1190D.公司選擇平倉，共虧損權(quán)利金l.53萬歐元【答案】B75、投資者使用國債期貨進行套期保值時，套期保值的效果取決于（）。A.基差變動B.國債期貨的標的與市場利率的相關(guān)性C.期貨合約的選取D.被套期保值債券的價格【答案】A76、宏觀經(jīng)濟分析的核心是（）分析。A.貨幣類經(jīng)濟指標B.宏觀經(jīng)濟指標C.微觀經(jīng)濟指標D.需求類經(jīng)濟指標【答案】B77、根據(jù)下面資料，回答80-81題A.702B.752C.802D.852【答案】B78、下列關(guān)于內(nèi)部趨勢線的說法，錯誤的是()。A.內(nèi)部趨勢線并不顧及非得在極端的價格偏離的基礎(chǔ)上作趨勢線的暗古耍求B.內(nèi)部趨勢線最人可能地接近主要相對高點或相對低點C.難以避免任意性D.內(nèi)部趨勢線在界定潛在的支撐和阻力區(qū)方面的作用遠小于常規(guī)趨勢線【答案】D79、某地區(qū)1950-1990年的人均食物年支出和人均年生活費收入月度數(shù)據(jù)如表3-2所示。A.x序列為平穩(wěn)性時間序列，y序列為非平穩(wěn)性時間序列B.x和y序列均為平穩(wěn)性時間序列C.x和y序列均為非平穩(wěn)性時間序列D.y序列為平穩(wěn)性時間序列，x序列為非平穩(wěn)性時間序列【答案】C80、下列不屬于升貼水價格影響因素的是（）。A.運費B.利息C.現(xiàn)貨市場供求D.心理預(yù)期【答案】D81、利用黃金分割線分析市場行情時，4.236，（）1.618等數(shù)字最為重要.價格極易在由這三個數(shù)產(chǎn)生的黃金分割線處產(chǎn)生支撐和壓力。A.0.109B.0.5C.0.618D.0.809【答案】C82、回歸系數(shù)檢驗統(tǒng)計量的值分別為（）。A.65.4286：0.09623B.0.09623：65.4286C.3.2857；1.9163D.1.9163：3.2857【答案】D83、如果投資者非?？春煤笫?，將50％的資金投資于股票，其余50％的資金做多股指期貨，則投資組合的總β為()。A.4.39B.4.93C.5.39D.5.93【答案】C84、美國的GDP數(shù)據(jù)由美國商務(wù)部經(jīng)濟分析局（BEA）發(fā)布，一般在（）月末還要進行年度修正，以反映更完備的信息。A.1B.4C.7D.10【答案】C85、()是第一大焦炭出口國，在田際焦炭貿(mào)易巾具有重要的地位。A.美國B.中國C.俄羅斯D.日本【答案】B86、以下（）可能會作為央行貨幣互換的幣種。A.美元B.歐元C.日元D.越南盾【答案】D87、某大型電力工程公司在海外發(fā)現(xiàn)一項新的電力工程項目機會，需要招投標。該項目若中標，則需前期投萬歐元?？紤]距離最終獲知競標結(jié)果只有兩個月的時間，目前歐元/人民幣的匯率波動較大且有可能歐元對人民幣升值，此時歐元/人民幣即期匯率約為8.38，人民幣/歐元的即期匯率約為0.1193。公司決定利用執(zhí)行價格為0.1190的人民幣/歐元看跌期權(quán)A.公司在期權(quán)到期日行權(quán)，能以歐元/人民幣匯率8.40兌換200萬歐元B.公司之前支付的權(quán)利金無法收回，但是能夠以更低的成本購入歐元C.此時人民幣/歐元匯率低于0.1190D.公司選擇平倉，共虧損權(quán)利金1.53萬歐元【答案】B88、某股票組合市值8億元，β值為0.92。為對沖股票組合的系統(tǒng)風險，基金經(jīng)理決定在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立相應(yīng)的空頭頭寸，賣出價格為3263.8點。該基金經(jīng)理應(yīng)該賣出股指期貨（）手。A.720B.752C.802D.852【答案】B89、假設(shè)美元兌澳元的外匯期貨到期還有4個月，當前美元兌歐元匯率為0.8USD/AUD，美國無風險利率為5%，澳大利亞無風險利率為2%，根據(jù)持有成本模型，該外匯期貨合約理論價格為（）。（參考公式：F=Se^（Rd-Rf）T）A.0.808B.0.782C.0.824D.0.792【答案】A90、以S&P500為標的物三個月到期遠期合約，假設(shè)指標每年的紅利收益率為3%，標的資產(chǎn)為900美元，連續(xù)復(fù)利的無風險年利率為8%，則該遠期合約的即期價格為（）美元。A.900B.911.32C.919.32D.-35.32【答案】B91、我國國家統(tǒng)計局公布的季度GDP初步核實數(shù)據(jù)，在季后（）天左右公布。A.15B.45C.20D.9【答案】B92、一般理解，當ISM采購經(jīng)理人指數(shù)超過（）時，制造業(yè)和整個經(jīng)濟都在擴張；當其持續(xù)低于（）時生產(chǎn)和經(jīng)濟可能都在衰退。A.20%：10%B.30%；20%C.50%：43%D.60%；50%【答案】C93、需求價格彈性系數(shù)的公式是()A.需求價格彈性系數(shù)=需求量／價格B.需求價格彈性系數(shù)=需求量的變動／價格的變動C.需求價格彈性系數(shù)=需求量的相對變動／價格D.需求價格彈性系數(shù)=需求量的相對變動／價格的相對變動【答案】D94、下列關(guān)于低行權(quán)價的期權(quán)說法有誤的有（）。A.低行權(quán)價的期權(quán)的投資類似于期貨的投資B.交易所內(nèi)的低行權(quán)價的期權(quán)的交易機制跟期貨基本一致C.有些時候，低行權(quán)價的期權(quán)的價格會低于標的資產(chǎn)的價格D.如低行權(quán)價的期權(quán)的標的資產(chǎn)將會發(fā)放紅利，那么低行權(quán)價的期權(quán)的價格通常會高于標的資產(chǎn)的價格?！敬鸢浮緿95、期貨加現(xiàn)金增值策略中期貨頭寸和現(xiàn)金頭寸的比例一般是（）。A.1:3B.1:5C.1:6D.1:9【答案】D96、某機構(gòu)投資者擁有的股票組合中，金融類股、地產(chǎn)類股、信息類股和醫(yī)藥類股分別占比36％、24％、18％和22％，盧系數(shù)分別為0．8、1．6、2．1和2．5，其投資組合的β系數(shù)為()。A.2.2B.1.8C.1.6D.1.3【答案】C97、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，βS=1.20，βf=1.15，期貨的保證金比率為12%。將90％的資金投資于股票，其余10％的資金做多股指期貨。A.1.86B.1.94C.2.04D.2.86【答案】C98、下列市場中，在（）更有可能賺取超額收益。A.成熟的大盤股市場B.成熟的債券市場C.創(chuàng)業(yè)板市場D.投資者眾多的股票市場【答案】C99、為預(yù)測我國居民家庭對電力的需求量，建立了我國居民家庭電力消耗量(Y，單位：千瓦小時)與可支配收入(X1，單位：百元)、居住面積(X2，單位：平方米)的多元線性回歸方程，如下所示：A.在Y的總變差中，有92.35％可以由解釋變量X1和X2解釋B.在Y的總變差中，有92.35％可以由解釋變量X1解釋C.在Y的總變差中，有92.35％可以由解釋變量X2解釋D.在Y的變化中，有92.35％是由解釋變量X1和X2決定的【答案】A100、預(yù)期理論認為，如果預(yù)期的未來短期債券利率上升，那么長期債券的利率()A.高于B.低于C.等于D.以上均不正確【答案】A多選題（共50題）1、評價點估計優(yōu)良性的標準為()。A.有效性B.無偏性C.顯著性D.相合性【答案】ABD2、下列屬于極端情景的是（）。A.相關(guān)關(guān)系走向極端B.歷史上曾經(jīng)發(fā)生過的重大損失情景C.模型參數(shù)不再適用D.波動率的穩(wěn)定性被打破【答案】ABCD3、企業(yè)或因擴大固定資產(chǎn)投資或因還貸期限臨近，短期流動資金緊張，可采取的措施有()。A.將其常備庫存在現(xiàn)貨市場銷售，同時在期貨市場買入期貨合約B.將實物庫存轉(zhuǎn)為虛擬庫存，以釋放大部分資金C.待資金問題解決后，將虛擬庫存轉(zhuǎn)為實物庫存D.將其常備庫存在現(xiàn)貨市場銷售，同時做買入套期保值操作【答案】ABC4、對發(fā)行者而言，保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)產(chǎn)品的設(shè)計需要考慮的因素有（）。?A.如何對沖Delta風險暴露B.期權(quán)的價格C.發(fā)行產(chǎn)品的成本D.收益【答案】ABCD5、持有成本理論的基本假設(shè)主要有（）。A.借貸利率相同且維持不變B.無稅收和交易成本C.無信用風險D.基礎(chǔ)資產(chǎn)賣空無限制【答案】ABCD6、建立虛擬庫存的好處有（）。A.完全不存在交割違約風險B.積極應(yīng)對低庫存下的原材料價格上漲C.節(jié)省企業(yè)倉容D.減少資金占用【答案】BCD7、再分別對X和Y序列作1階差分得△x和△y序列，對其進行平穩(wěn)性檢驗，檢驗結(jié)果如表3-5和表3-6所示，從中可以看出（）。A.1階差分后的x和y序列在10%的顯著性水平均為平穩(wěn)性時間序列B.x和y序列均為1階單整序列C.1階差分后的x和y序列在1%的顯著性水平均為平穩(wěn)性時間序列D.x和y序列均為0階單整序列【答案】AB8、根據(jù)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品內(nèi)嵌的金融衍生工具的不同，利率類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品通常包括（）。A.內(nèi)嵌利率遠期的結(jié)構(gòu)B.內(nèi)嵌利率期權(quán)的結(jié)構(gòu)C.內(nèi)嵌利率期貨的結(jié)構(gòu)D.內(nèi)嵌利率互換的結(jié)構(gòu)【答案】AB9、若多元線性回歸模型存在自相關(guān)問題，這可能產(chǎn)生的不利影響的是（）。A.模型參數(shù)估計值失去有效性B.模型的顯著性檢驗失去意義C.模型的經(jīng)濟含義不合理D.模型的預(yù)測失效【答案】ABD10、就投資策略而言，總體上可分為（）兩大類。?A.主動管理型投資策略B.指數(shù)化投資策略C.被動型投資策略D.成長型投資策略【答案】AC11、情景分析中的情景包括（）。A.人為設(shè)定的情景B.歷史上發(fā)生過的情景C.市場風險要素歷史數(shù)據(jù)的統(tǒng)計分析中得到的情景D.在特定情況下市場風險要素的隨機過程中得到的情景【答案】ABCD12、下列屬于完全壟斷市場的特征的有()。A.市場上只有唯的個企業(yè)生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品B.該企業(yè)生產(chǎn)和銷售的產(chǎn)品沒有任何相近的替代品C.存在許多賣者，每個企業(yè)都認為自己行為的影響很小D.其他任何企業(yè)進入該行業(yè)都極為困難或不可能【答案】ABD13、對二又樹模型說法正確是（）。?A.模型不但可對歐式期權(quán)進行定價，也可對美式期權(quán)、奇異期權(quán)以及結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品進行定價B.模型思路簡潔、應(yīng)用廣泛C.步數(shù)比較大時，二叉樹法更加接近現(xiàn)實的情形D.當步數(shù)為n時，nT時刻股票價格共有n種可能【答案】ABC14、一般說米，對價格運動趨勢構(gòu)成強人的支持或阻力的回調(diào)位置的有()。A.50%B.63%C.75%D.1OO%【答案】ABD15、下面屬于周期理論中基本原理的有()。A.疊加原理B.諧波原理C.同步原理D.比例原理【答案】ABCD16、下列選項中，關(guān)于盈虧比的說法，正確的有（）。?A.期望收益大于等于零的策略才是有交易價值的策略B.盈虧比小于1，勝率必須高于50%，策略才有價值C.盈虧比大于1，勝率必須高于50%，策略才有價值D.盈虧比大于3，勝率只需高于25%，策略就有價值【答案】BD17、造成生產(chǎn)者價格指數(shù)（PPI）持續(xù)下滑的主要經(jīng)濟原因可能有（）。A.失業(yè)率持續(xù)下滑B.固定資產(chǎn)投資增速提高C.產(chǎn)能過剩D.需求不足【答案】CD18、在對K線的組合進行研判時，下列做法或者結(jié)論正確的是（）。?A.最后一根K線最重要B.在研判時，總是由最后一根K線相對于前面K線的位置來判斷多空雙方的實力大小C.研判三根K線組合得出的結(jié)論比兩根K線組合要準確些，可信度更大些D.無論是一根K線，還是兩根、三根K線，以至多根K線，由它們的組合得到的結(jié)論都是相對的，不是絕對的【答案】ABCD19、根據(jù)模型的檢驗結(jié)果，表明()。A.回歸系數(shù)的顯著性高B.回歸方程的擬合程度高C.回歸模型線性關(guān)系顯著D.回歸結(jié)果不太滿意【答案】ABC20、關(guān)于矩形形態(tài)，說法正確的包括()。A.如果原來的趨勢是上升的，矩形突破后，價格會上升B.如果原來的趨勢是上升的，矩形突破后，價格會下降C.如果原來的趨勢是下降的，矩形突破后，價格會下降D.矩形形態(tài)是指價格在兩條水平直線之間上下滾動、作橫向延伸運動【答案】ACD21、假設(shè)XYZ股票的市場價格為每股25元，半年期執(zhí)行價格為25元的XYZ股票期權(quán)價格為2．5元，6個月期的國債利率為5%，某投資者共有資金5000元，則下列說法正確的是（）。A.運用90／10策略，則用500元購買XYZ股票的期權(quán)100股B.純粹購買XYZ股票進行投資，購買2手股票需要5000元C.運用90／10策略，90%的資金購買短期國債，6個月后共收獲利息112.5元D.運用90／10策略，6個月后，如果XYZ股票價格低于27.5元，投資者的損失為500元【答案】BC22、下列選項中，關(guān)于程序化交易完備性檢驗的說法，正確的有()。A.轉(zhuǎn)化為程序代碼的交易邏輯要與投資者設(shè)定的交易思路一致，但實際中會有偏差B.完備性檢驗需要觀察開倉與平倉的價位與時間點，是否和模型所設(shè)定的結(jié)果一致C.完備性檢驗主要通過對回測結(jié)果當中的成交記錄進行研究D.應(yīng)當特別注意特殊的交易時間段，比如開盤與收盤【答案】ABCD23、在系統(tǒng)性因素事件中，“黑天鵝”事件是比較特殊且重要的一類，它符合的特點包括（）。A.可預(yù)知性B.影響一般很大C.不可復(fù)制性D.具有意外性【答案】BCD24、以下關(guān)于程序化交易，說法正確的是（）。A.實盤交易結(jié)果可能與回測結(jié)果出現(xiàn)較大差異B.回測結(jié)果中的最大回撤不能保證未來不會出現(xiàn)更大的回撤C.沖擊成本和滑點是導(dǎo)致買盤結(jié)果和回測結(jié)果不一致的重要原因D.參數(shù)優(yōu)化能夠提高程序化交易的績效，但要注意避免參數(shù)高原【答案】ABC25、我國交易所市場對附，乜債券的訃息規(guī)定有()。A.全年天數(shù)統(tǒng)一按實際全年天數(shù)訓(xùn)算B.全年天數(shù)統(tǒng)按365天訓(xùn)算C.累訃利息天數(shù)每月按30天訓(xùn)算D.利息累積天數(shù)按實際天數(shù)訓(xùn)算，算頭不算尾【答案】BD26、某投資者持有10個Delta=0.6的看漲期權(quán)和8個Delta=-0.5的看跌期權(quán)，若要實現(xiàn)Delta中性以規(guī)避價格變動風險，應(yīng)進行的操作為（）。A.賣出4個Delta=-0.5的看跌期權(quán)B.買入4個Delta=-0.5的看跌期權(quán)C.賣空兩份標的資產(chǎn)D.賣出4個Delta=0.5的看漲期權(quán)【答案】BC27、近年來，越來越多的投資者在境內(nèi)外商品期貨市場間進行跨市套利。他們面臨的風險因素是（）。?A.進出口政策調(diào)整B.交易所的風險控制措施C.內(nèi)外盤交易時間的差異D.兩國間匯率變動【答案】ABCD28、下列關(guān)于夏普比率的說法，正確的有（）。?A.在相同的回報水平下，收益率波動性越低的基金，其夏普比率越高B.夏普比率由收益率和其標準差決定C.在不相同的回報水平下，收益率波動性越低的基金，其夏普比率越高D.夏普比率由無風險利率來決定【答案】AB29、最新公布的數(shù)據(jù)顯示，隨著歐洲央行實施購債計劃，歐元區(qū)經(jīng)濟整體大幅改善，經(jīng)濟景氣指數(shù)持續(xù)反彈，創(chuàng)下逾一年以來的高位，消費者信心指數(shù)也持續(xù)企穩(wěn)。能夠反映經(jīng)濟景氣程度的指標是()。A.房屋開工及建筑許可B.存款準備金率C.PMID.貨幣供應(yīng)量【答案】AC30、期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略的基本操作模式包括（）。A.用股票組合復(fù)制標的指數(shù)B.當標的指數(shù)和股指期貨出現(xiàn)逆價差達到一定水準時，將股票現(xiàn)貨頭寸全部出清C.以10％左右的出清后的資金轉(zhuǎn)換為期貨，其他約90％的資金可以收取固定收益D.待期貨的相對價格低估出現(xiàn)負價差時再全部轉(zhuǎn)回股票現(xiàn)貨【答案】ABC31、應(yīng)對參數(shù)過擬合問題的辦法不包括（）。A.使用更長的歷史數(shù)據(jù)進行回測B.使用較短的歷史數(shù)據(jù)進行回測C.在策略設(shè)計的時候有意地增加參數(shù)數(shù)量D.將歷史數(shù)據(jù)分為樣本內(nèi)和樣本外兩部分進行測試【答案】BC32、金融機構(gòu)利用場內(nèi)工具對沖風險時，經(jīng)常會遇到的一些問題