期貨盈虧計算方法

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期貨盈虧怎么計算？期貨如何計算盈虧？期貨中的盈虧怎么算的？

期貨結算是指：是指交易所結算機構或結算公司對會員和對客戶的交易盈虧進行計算，計算的結果作為收取交易保證金或追加保證金的依據(jù)。因此結算是指對期貨交易市場的各個環(huán)節(jié)進行的清算，既包括了交易所對會員的結算，同是也包含會員經紀公司對其代理客戶進行的交易盈虧的計算，其計算結果將被記入客戶的保證金帳戶中。

期貨交易的結算大體上分為兩個層次：

一是交易所對會員進行結算；另一種是會員公司對其所代表的客戶結算。

由于期貨交易時保證金交易，具有以小博大的特點。從某種意義上講，期貨結算是期貨風險控制最重要的手段之一。交易所在銀行開設統(tǒng)一結算資金賬戶，會員在交易所結算機構開設結算賬戶、會員在交易所的交易由交易所的結算機構統(tǒng)一進行結算。

期貨結算業(yè)務最核心的內容是逐日盯市制度，即每日無負債制度，具體而言有以下幾個方面：

（1）浮動盈虧：

就是結算機構根據(jù)當日交易的結算價，計算出會員未平倉合約的浮動盈虧。公式如下：

浮動盈虧=（當天的結算價—開倉價格）*合約單位*持倉量—手續(xù)費。

如果是正值，則表明多頭浮動盈利或者空頭浮動虧損。負值則剛好相反。

（2）實際盈虧：

平倉實現(xiàn)的盈虧就是實際盈虧。期貨交易中大部分是通過平常那個方式了解的。公式如下：

多頭實際盈虧=（平倉價—買入價）*合約單位*持倉量—手續(xù)費。

空頭實際盈虧=（賣出價—平倉價）*合約單位*持倉量—手續(xù)費。

下面，給大家講講分析講解盯持倉盈虧、盯市盈虧和總盈虧三者之間的區(qū)別：

先看“盯持倉盈虧”：分兩種情況，一是，你當天開倉當天又平倉了的，那么：

持倉盈虧=平倉價-開倉價

具體是盈利還是虧損，看你的買入價格和賣出價格孰高孰低。如果你建倉時是買入，平倉價比開倉價要高，那么你是盈利，如果你建倉時是賣出，平倉價比開倉價要高，那么你是虧損。反之，如果你建倉時是買入，平倉價比開倉價要低，那么你是虧損，如果你建倉時是賣出，平倉價比開倉價要低，那么你是盈利。如果，你某天平的倉，不是當天建的倉，而是歷史倉。那么你的盯持倉盈虧=平倉價-昨日結算價。具體是盈利還是虧損，看你的平倉價和昨日結算價孰高孰低。如果你建倉時是買入，平倉價比昨日結算價要高，那么你是盈利，如果你建倉時是賣出，平倉價比昨日結算價要高，那么你是虧損。反之，如果你建倉時是買入，平倉價比昨日結算價要低，那么你是虧損，如果你建倉時是賣出，平倉價比昨日結算價要低，那么你是盈利。

再看“盯市盈虧”：也分兩種情況，一是，你當天開倉當天又平倉了的.，那么，這個操作沒有“盯市盈虧”。

如果，你當天開的倉，當天沒有平的，那么此時就有“盯市盈虧”=當日結算價-開倉價。具體是盈利還是虧損，看你的當日結算價和開倉價孰高孰低。如果你建倉時是買入，當日結算價比開倉價要高，那么你是盈利，如果你建倉時是賣出，當日結算價比開倉價要高，那么你是虧損。反之，如果你建倉時是買入，當日結算價比開倉價要低，那么你是虧損，如果你建倉時是賣出，當日結算價比開倉價要低，那么你是盈利。

最后是“總盈虧

一方面：總盈虧=平倉價-開倉價。具體是盈利還是虧損，看你的買入價格和賣出價格孰高孰低。如果你建倉時是買入，平倉價比開倉價要高，那么你是盈利，如果你建倉時是賣出，平倉價比開倉價要高，那么你是虧損。反之，如果你建倉時是買入，平倉價比開倉價要低，那么你是虧損，如果你建倉時是賣出，平倉價比開倉價要低，那么你是盈利。另一方面：總盈虧=盯市盈虧+盯持倉盈虧。具體是盈利還是虧損，看得出來的總盈虧是正數(shù)還是負數(shù)。為了說明問題，舉個簡單的例子。

比如，昨天010405，你賣空1手黃金，假設昨天你賣出黃金的交易價格是260元/克，昨天的結算價是255元/克，今天的結算價格是265元/克。

那么接下來有這么幾種可能。

（1）如果你昨天收盤前，你反向操作，即你昨天又買進1手黃金平倉，假設你買入價格是258元/克，那么你盈利2*1000=2000元。那么你這個2000塊盈利是屬于“持倉盈虧”還是“盯市盈虧”呢？看清楚，這里的2000元盈利是持倉盈虧。而且是屬于盈利。

（2）如果你昨天沒有平倉。那么你昨天沒有盯持倉盈虧，只有一個盯市盈虧。為（255-260）*1000=5000，而且是屬于盈利，即+5000.

（3）如果你今天也沒有平倉，那么你今天也沒有盯持倉盈虧，只有一個盯市盈虧。為（265-255）*1000=10000，而且是屬于虧損，即-10000（4）如果你明天平倉，平倉價即你的買入價為263元。那么你明天沒有盯市盈虧，只有一個盯持倉盈虧。為（263-265）*1000=2000，而且是屬于盈利，+2000。

（5）那么你從昨天一直持有到明天，總盈虧=（263-260）*1000=3000，而且是屬于虧損。另一方面，由總盈虧=盯市盈虧+盯持倉盈虧=5000-10000+2000=-3000，虧損。

盯市盈虧跟浮動盈虧的區(qū)別是：若我們只考慮一手合約(以多單為例)的情況，則浮動盈虧為:“當日結算價-開倉價”

而盯市盈虧為:“當日結算價-前日結算價”。

期貨盈虧結算摘要：

1、以投資者投入10萬交易1手銅期貨為例（假設此時銅價為6萬元每噸），那么資金會被分成兩部分：一是7萬的結算準備金，是用來承擔盈利與虧損，每日收盤后結算，按盈虧進行劃轉；一是3萬的交易保證金，它的性質猶如押金，在結算準備金虧盡之前是不動用的。

2、期貨結算實行每日無負債制度，每天收盤后15分鐘左右結算完畢。

3、期貨交易所是所有買賣雙方的交易對手，買賣雙方之間不發(fā)生直接交易關系。

4、期貨交易所對會員期貨公司的資信負責，當會員公司因故無法及時支付虧損款項時，期貨交易所必須代為支付，并形成對期貨公司的追償權；期貨公司對其客戶也是如此。

一、期貨交易的結算

在期貨市場中，了結一筆期貨交易的方式有三種：對沖平倉、實物交割和現(xiàn)金交割。相應地也有三種結算方式。

1、對沖平倉。指買進建倉的，以賣出平倉（買漲），或者賣出建倉的，以買進平倉。期貨交易上的絕大多數(shù)合約都是通過這一方式進行了結的。

結算結果：

盈或虧=（賣出價-買入價）*合約張數(shù)*合約單位-手續(xù)費

或=（買入價-賣出價）*合約張數(shù)*合約單位-手續(xù)費。

2、實物交割。占合約總數(shù)的1-3%，確保了期貨價格真實地反映出所交易商品實際現(xiàn)貨價格，為套期保值者參與期貨交易提供了可能。因此，實物交割是非常重要的。結算結果：賣方將貨物提單和銷售發(fā)票通過交易所結算部門或結算公司交給買方，同時收取全部貨款。

3、現(xiàn)金結算。股指期貨合約到期時采取現(xiàn)金清算

二、交易結算業(yè)務

1.每日無負債結算制度——又稱逐日盯市,是指每日交易結束后，交易所按當日結算價結算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費、稅金等，對應收應付的款項實行凈額一次劃轉，相應增加或減少會員的結算準備金。

2.結算價——是指某一期貨合約當日成交價格按照成交量的加權平均價。當日無成交價格的，以上一交易日結算價作為當日結算價。

3.當日盈虧計算公式

●當日盈虧＝平倉盈虧＋持倉盈虧

●平倉盈虧＝平歷史倉盈虧＋平當日倉盈虧

平歷史倉盈虧＝[(賣出平倉價－上一交易日結算價)×賣出平倉量]＋[(上一交易日結算價－買入平倉價)×買入平倉量]

平當日倉盈虧＝[(當日賣出平倉價－當日買入開倉價)×賣出平倉量]＋[(當日賣出開倉價－當日買入平倉價)×買入平倉量]

●持倉盈虧＝歷史持倉盈虧＋當日開倉持倉盈虧

歷史持倉盈虧＝[(上一日結算價－當日結算價)×賣出歷史持倉量]＋[(當日結算價－上一日結算價)×買入歷史持倉量]

當日開倉持倉盈虧＝[(賣出開倉價－當日結算價)×賣出開倉量]＋[(當日結算價－買入開倉價)×買入開倉量

4.交易保證金計算公式

買持倉交易保證金(元)＝買持倉(手)×買保證金率×當日結算價(元/噸)×合約單位(噸/手)

賣持倉交易保證金(元)＝[賣持倉(手)－倉單沖抵量(手)]×賣保證金率×當日結算價(元/噸)×合約單位(噸/手)

5、結算準備金計算公式：

當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額＋上一交易日交易保證金－當日交易保證金＋當日實際可用質押額度－上一交易日實際可用質押額度＋當日盈虧＋當日入金－當日出金－交易手續(xù)費＋其他資金等

交易手續(xù)費計算公式：＝[成交量(手)×合約交易手續(xù)費(元/手)]

舉例：甲客戶買開倉A0501合約200手，成交價2710元/噸，同一天賣平倉A0501合約100手，成交價2750元/噸。當日A0501合約結算價2734元/噸。交易保證金比例為8%，當日開平倉手續(xù)費減半收取。當日結算后該經紀公司的結算準備金是多少？

交易保證金＝(200－100)手×10噸/手×2734元/噸×7%＝191380元

平倉盈虧＝100手×10噸/手×(2750－2710)元/噸＝40000元

持倉盈虧＝100手×10噸/手×(2734－2710)元/噸＝24000元

當日盈虧＝平倉盈虧＋持倉盈虧＝40000＋24000＝64000(元)

交易手續(xù)費＝(200＋100)手×4元/手－100×2手×2元/手＝800元

漲跌停板的計算公式為：

漲停價格=上一交易日的結算價格×（1漲跌停板幅度）

跌停價格=上一交易日的結算價格×（1-漲跌停板幅度）

結算準備金余額的計算公式：

當日結算金余額=上一交易日結算準備金余額上一交易日交易保證金－當日交易保證金當日盈虧入金－出金－手續(xù)費

當日盈虧計算公式：

當日盈虧=平倉盈虧持倉盈虧

平倉盈虧=平歷史盈虧平當日盈虧

平歷史倉盈虧=[（賣出平倉價－上一交易日結算價）×賣出平倉量][（上一交易日結算價－買入平倉價）×買入平倉量]

平當日倉盈虧=[（當日賣出平倉價－當日買入開倉價）×賣出平倉量][（當日賣出開倉價－當日買入平倉價）×買入平倉量]

持倉盈虧=歷史持倉盈虧當日開倉盈虧

歷史持倉盈虧=（當日結算價－上一日結算價）×持倉量

當日開倉盈虧=[（賣出開倉價－當日結算價）×賣出開倉量][（當日結算價－買入開倉價）×買入開倉量]

當日盈虧=[（賣出成交價－上一當日結算價）×賣出量][（當日結算價－買入成交價）×買入量]（上一交易日結算價－當日結算價）×（上一交易日賣出持倉量－上一交易日買入持倉量）

當日交易保證金計算公式：

當日交易保證金=當日結算價×當日交易結束后的持倉總量×交易保證金比例

例：

當日盈虧=[(賣出成交價-當日結算價)×賣出量][(當日結算價-買入成交價)×買入量](上一交易日結算價-當日結算價)×(上一交易日賣出持倉量-上一交易日買入持倉量)

當日盈虧在當日結算時進行劃轉，盈利劃入結算準備金，虧損從結算準備金中劃出。

舉例說明。某投資者在上一交易日持有某股指期貨合約10手多頭持倉，上一交易日的結算價為1500點。當日該投資者以1505點的成交價買入該合約8手多頭持倉，又以1510點的成交價賣出平倉5手，當日結算價為1515點，則當日盈虧具體計算如下：

當日盈虧=(1510-1515)×5(1515-1505)×8(1500-1515)×(0-10)=205點如果該合約的合約乘數(shù)為300元/點，則該投資者的當日盈虧為205點×300元/點=61500元

期貨中的保證金=結算準備金交易保證金

結算準備金：沒被交易期貨合約占用的資金

交易保證金：已備合約交易占用的資金。

期貨中的浮動盈虧計算：

多單浮動盈虧=(結算價/現(xiàn)價-買入價)*持倉手數(shù)*每手數(shù)量;;空單浮動盈虧=(賣出價-結算價/現(xiàn)價)*持倉手數(shù)*每手數(shù)量

當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額上一交易日交易保證金當日交易保證金當日盈虧入金出金手續(xù)費（等）

當日盈虧=平倉盈虧持倉盈虧：

（一）平倉盈虧=平歷史倉盈虧平當日倉盈虧

平歷史倉盈虧=（賣出平倉價-上一交易日結算價）X賣出平倉量OR(上一交易日結算價-買入平倉價)X買入平倉量

平當日倉盈虧=（當日賣出平倉價-當日買入開倉價）X賣出平倉量OR(當日賣出開倉價-當日買入平倉價)X買入平倉量

（二）持倉盈虧=歷史持倉盈虧當日開倉持倉盈虧

歷史持倉盈虧=（當日結算價-上一日結算價）X持倉量

當日開倉持倉盈虧=（賣出開倉價-當日結算價）X賣出開倉量OR（當日結算價-買入開倉價）X買入開倉量

當日交易保證金=當日結算價X當日交易結束后的持倉總量X交易保證金比例

[案例]

某新客戶存入保證金100000元，在4月1日開倉買入大豆期貨合約40手（每手10噸），成交價為4000元/噸，同一天該客戶平倉賣出20手大豆合約，成交價為4