曹龍騏金融學(xué)課后答案

曹龍騏金融學(xué)課后答案【篇一：完整版金融學(xué)重點曹龍騏第四版】貨幣的本質(zhì)是一般等價物。兩個基本特征：貨幣是表現(xiàn)一切商品價值的工具；貨幣具有直接同一切商品相交換的能力。、貨幣形式的類型：實物貨幣，代用貨幣，信用貨幣，電子貨幣。試述作為一般等價物的貨幣的類型。（1）實物貨幣。即作為非貨幣用途的價值與作為貨幣用途的價值相等的貨幣。金屬貨幣最為適宜，其中又以金為典型。（2）代用貨幣。代用貨幣作為實物貨幣的替代物，其一般形態(tài)是紙制的憑證，故亦稱用紙幣。代用貨幣都有十足的金銀等貴金屬作為保證，可以自由地用紙幣向發(fā)行機(jī)構(gòu)兌換成金、銀等實物貨幣。3）信用貨幣。信用貨幣是由國家和銀行提供信用保證的流通手段。信用貨幣通常由一國政府或金融管理當(dāng)局發(fā)行，其發(fā)行量要求控制在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要之內(nèi)。信用貨幣包括輔幣、現(xiàn)鈔、銀行存款、電子貨幣等形態(tài)。、貨幣職能是貨幣本職的具體體現(xiàn)：⑴價值尺度：以價格形態(tài)表現(xiàn)和衡量商品的價值，貨幣在表現(xiàn)閃弓的價值并衡量商品價值量的大小時，發(fā)揮價值尺度的職能，這是貨幣最基本、最重要的職能；⑵流通手段：貨幣充當(dāng)商品交易和流通的媒介就執(zhí)行流通手段職能；⑶支付手段：貨幣作為價值的獨立形態(tài)進(jìn)行單方面轉(zhuǎn)移；⑷貯藏手段：貨幣購買力的“暫歇”；⑸世界貨幣：貨幣超越國界在世界市場上發(fā)揮一般等價物作用。4、 貨幣制度簡稱“幣制”，是一個國家以法律形式確定的該國貨幣流通的結(jié)構(gòu)、體系與組織形式。它主要包括貨幣金屬，貨幣單位，貨幣的鑄造、發(fā)行和流通程序，準(zhǔn)備制度等。5、 貨幣制度構(gòu)成的四要素：貨幣金屬，貨幣單位（即規(guī)定貨幣單位的名稱及其所含的貨幣金屬的重量，也稱為價格標(biāo)準(zhǔn)），各種通貨的鑄造、發(fā)彳丁和流通程序以及準(zhǔn)備制度等。6、 貨幣制度的演變：銀本位制，以白銀為本位貨幣的一種金屬貨幣制度，又分為銀兩本位制和銀幣本位制。金銀復(fù)本位制又分為平行本位制和雙本位制，雙本位制規(guī)定了金銀的比價，是金銀復(fù)本位制的主要形式。7、 為什么說金銀復(fù)本位制是一種不穩(wěn)定的貨幣制度？（1）雙本位制是金銀復(fù)本位制的主要形式，國家以法律形式規(guī)定了金銀的比價。（2）用法律規(guī)定金銀比價，這與價值規(guī)律的自發(fā)作用相矛盾，于是就出現(xiàn)了“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象，也稱“格雷欣法則”：這是因為貨幣按其本性來說是具有排他性的、獨占性的，于是在兩種實際價值不同而面額價格相同的通貨同時流通的情況下，實際價值較高的通貨（所謂良幣）必然會被人們?nèi)诨?、輸出而退出流通領(lǐng)域，而實際價值較低的通貨（劣幣）反而會充斥市場。（3）因此，在金銀復(fù)本位下，雖然法律上規(guī)定金銀兩種金屬的鑄幣可以同時流通，但實際上，在某一時期內(nèi)的市場上主要只有一種金屬的鑄幣流通。銀賤則銀幣充斥市場，金賤則金幣充斥市場，很難保持兩種鑄幣同時并行流通。所以說，金銀復(fù)本位制是一種不穩(wěn)定的貨幣制度。為什么會發(fā)生劣幣驅(qū)逐良幣現(xiàn)象？它是在金銀復(fù)本位制中的“雙本位制”條件下出現(xiàn)的，即法律規(guī)定金和銀的比價，金幣和銀幣都按法定比價流通，由此形成了金銀的法定比價和市場比價。一旦金銀的市場價格發(fā)生變化，就會使金銀的法定比價和市場比價發(fā)生偏離。由于當(dāng)時的金幣和銀幣都是可以自由鑄造的足值的本位幣，因此當(dāng)金銀的法定比價和市場比價發(fā)生偏離時，市場價格偏高的貨幣（良幣）就會被市場價格偏低的貨幣（劣幣）所排斥，在價值規(guī)律的作用下，良幣退出流通進(jìn)入貯藏，劣幣充斥市場，出現(xiàn)“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象。）8、國際貨幣制度經(jīng)歷了金幣本位制、金匯兌本位制、布雷頓森林體系（美元本位制）以及當(dāng)前的管理浮動匯率制的發(fā)展歷程。金本位制：以黃金作為貨幣金屬；金塊本位制：以銀行券或者紙幣來流通，可以和黃金互換；金匯兌本位制：只有銀行券在流通，不能和黃金互換。9、 不兌現(xiàn)的信用貨幣制度：以紙幣為本位幣，且紙幣不能兌換黃金的貨幣制度，世界各國普遍實行的一種貨幣制度。切斷了與黃金之間的聯(lián)系。12、布雷頓森林體系：實質(zhì)上是國際金匯兌本位制，是歷史上第一個國際貨幣制度。10、 《牙買加協(xié)議》達(dá)成后的國際貨幣制度實際上是以美元為中心的多元化國際儲備和浮動匯率的體系第二章信用、利息與利率1商業(yè)信用：工商企業(yè)之間相互提供的、與商品交易直接相聯(lián)系的信用形式。它構(gòu)成了整個信用制度的基礎(chǔ)。特點：可以直接用商品提供也可以用貨幣提供，但它必須與商品交易直接聯(lián)系在一起，這是它與銀行信用的主要區(qū)別，包括兩個同時發(fā)生的經(jīng)濟(jì)行為：買賣行為和借貸行為。局限性：b產(chǎn)業(yè)規(guī)模的約束性。商業(yè)信用能提供的債務(wù)或資金是以產(chǎn)業(yè)資本的規(guī)模為基礎(chǔ)的，商業(yè)信本的產(chǎn)業(yè)規(guī)模越大，商業(yè)信用的規(guī)模就越大，反之越小。c信用鏈條的不穩(wěn)定性。從而使商業(yè)信用具有分散性和盲目性的特點2、 銀行信用：各種金融機(jī)構(gòu)，特別是銀行，以存、放款等多種業(yè)務(wù)形式提供的貨幣形態(tài)的信用。它在整個經(jīng)濟(jì)社會信用體系中占據(jù)核心地位，發(fā)揮著主導(dǎo)作用。3、 國家信用：指國家及其附屬機(jī)構(gòu)作為債務(wù)人或債權(quán)人，依據(jù)信用原則向社會公眾和國外政府舉債或向債務(wù)國放債的一種形式。主要采用發(fā)行政府債券的形式籌措資金。4、 消費信用：指由銀行及其他金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)為消費者提供的、用于滿足消費者需求的信用體系。其實質(zhì)是通過賒銷或消費貸款等方式，為消費者提供提前消費的條件，促進(jìn)商品的銷售和刺激人們的消費。消費信用的類型：①賒銷方式（信用卡消費）；②分期付款方式（中期）；③消費貸款方式（中長期信用）。、信用工具又稱融資工具，是資金供應(yīng)者和需求者之間進(jìn)行資金融通時所簽發(fā)的、證明債券或所有權(quán)的各種具有法律效用的憑證。、按融通資金的方式可分為直接融資工具和間接融資工具，前者是企業(yè)或個體簽署的商業(yè)票據(jù)、股票、債券、抵押契約、借款合同，后者是金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的銀行本票、銀行匯票、存折、可轉(zhuǎn)讓存單、人壽保險單等。7、 商業(yè)票據(jù)：就是以信用形式出售商品的債權(quán)人，為了保證自己的債權(quán)能夠?qū)崿F(xiàn)，所掌握的一種書面憑證，是代表一定數(shù)量貨幣請求權(quán)的有家證券。分為商業(yè)期票和商業(yè)匯票兩種。8、 、銀行本票：在同城范圍內(nèi)辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算或支取現(xiàn)金的票據(jù)。銀行匯票：在異地辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算或支取現(xiàn)金的票據(jù)。本票匯票詳細(xì)見國際結(jié)算9、 信用工具的基本特征①償還性，指信用工具具有按照其不同的償還期償還的要求；②收益性，購買或持有信用工具，不僅要求還本，還希望帶來利潤，這是購買者的本能要求；③流動性，指信用工具在不受或少受經(jīng)濟(jì)損失的條件下隨時變現(xiàn)的能力；④安全性，指信用工具的持有者收回本金及其預(yù)期收益的保障程度.10、 按性質(zhì)不同，利率分為名義利率和實際利率；按管理方式不同，利率可以分為固定利率和浮動利率；按所處的地位不同，利率分為基準(zhǔn)利率和市場其他利率11、 古典學(xué)派的儲蓄投資理論，也叫真實利率理論，這種理論認(rèn)定，社會存在著一個單一的利率水平，使經(jīng)濟(jì)體系處于充分就業(yè)的均衡狀態(tài)，這種單一利率不受任何貨幣數(shù)量變動的影響。古典學(xué)派認(rèn)為，利率決定于儲蓄和投資的相互作用。代表人物歐文。費雪12、凱恩斯的流動性偏好理論①凱恩斯認(rèn)為，貨幣供給是外生變量，由中央銀行控制，因此，貨幣供給獨立于利率的變動。②貨幣需求則是內(nèi)生變量，取決于公眾的流動性偏好。③公眾的流動偏好的動機(jī)包括交易動機(jī)、預(yù)防動機(jī)和投機(jī)動機(jī)。其中，交易動機(jī)和預(yù)防動機(jī)形成的交易需求與收入成正比，與利率無關(guān)。投機(jī)動機(jī)形成的投機(jī)需求與利率成反比。④流動性陷阱，當(dāng)利率下降到某一水平，而債券價格足夠高時，市場就會產(chǎn)生未來債券價格下跌、利率上升的預(yù)期，人們將會賣出債券而持有貨幣，這樣貨幣的投機(jī)需求就會達(dá)到無窮大，這時，無論中央銀行供應(yīng)多少貨幣，都會被相應(yīng)的投機(jī)需求所吸收，從而使利率不能繼續(xù)下降而“鎖定”在這一水平，這就是所謂的流動性陷阱問題。第五章金融市場1、金融市場的概念金融市場是買賣工具以融通資金的場所或機(jī)制。金融工具的使用價值相同。、金融市場按融資期限分類可以分為短期金融市場與長期金融市場。短期金融市場也叫貨幣市場，是一年以內(nèi)的短期融資市場，它主要包括短期借貸市場、同業(yè)拆借市場（指各類金融機(jī)構(gòu)之間短期互相借用資金的融資行為）、票據(jù)市場、短期債券市場、回購市場等。長期金融市場通常稱為資本市場，一般是指一年以上的長期融資市場，主要包括銀行中長期存貸款市場、股票市場和長期債券市場。、貨幣市場和資本市場的區(qū)別不同點：期限不同，貨幣市場的期限是一年以內(nèi)，資本市場期限是一年以上；作用不同，貨幣市場主要是調(diào)節(jié)臨時性、季節(jié)性和周期性資金的供求，資本市場主要是調(diào)節(jié)長期性和營運性資金供求；交易金融工具特征不同，貨幣市場風(fēng)險低、安全性高、收益低，資本市場風(fēng)險高、安全性相對較低、收益較高。4、 同業(yè)拆借市場是指金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行短期資金融通的市場。同業(yè)拆借市場的形成與中央銀行實行的存款準(zhǔn)備金制度有關(guān)。5、 cds市場即大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場。它是商業(yè)銀行改善負(fù)債結(jié)構(gòu)的融資工具，其流動性為它的發(fā)行和流通提供了有力的保證。6、 cds與普通定期存款不同：①不記名，可轉(zhuǎn)讓流通，（如若期限內(nèi)轉(zhuǎn)讓會喪失利息）；②金額固定，起點較高（10萬美元、100萬美元等）；③必須到期方可提取本息，；④期限短，一般在1年之內(nèi)；⑤利率有固定利率，也有浮動利率。7、 股票發(fā)行價格有三種確定形式：⑴平價發(fā)行，也稱等額發(fā)行或面額發(fā)行，是指發(fā)行人以票面金額作為發(fā)行價格。⑵溢價發(fā)行，即發(fā)行人按高于面額的價格發(fā)行股票。8、 影響股票發(fā)行價格的因素有六個：⑴每股凈資產(chǎn)。每股凈資產(chǎn)是決定股價的基石。每股凈資產(chǎn)增加，股價可能上升；反之，則有可能下降。⑵盈利水平。每股稅后利潤越高，發(fā)行價格可能越高。⑶發(fā)行潛力。不考慮其他因素，公司的發(fā)展?jié)摿υ酱?，發(fā)行價格可能越高。⑷發(fā)行數(shù)量。若本次股票發(fā)行數(shù)量較大，為了能保證銷售期內(nèi)順利地將股票全部出售，取得預(yù)訂金額的資金，則價格應(yīng)價格應(yīng)適當(dāng)定得低一些；反之，股價可定得高一些。⑸行業(yè)特點。朝陽產(chǎn)業(yè)的發(fā)行公司股票發(fā)行價格定得高一些，而夕陽產(chǎn)業(yè)的發(fā)行公司股票發(fā)行價格定得低一些。⑹股市狀態(tài)。若股市處于熊市，定價太高而無人問津，若股市處于牛市，股價即使定得高一些，也能推銷出去。9、 股票流通市場分為場外市場otc和場內(nèi)市場。場外市場是指股票交易所交易大廳以外進(jìn)行的各種股票交易活動的總稱，直譯為店頭交易或柜臺交易等。10、 場內(nèi)市場專指股票（證券）交易所，股票在場內(nèi)交易主要采用5種方式：①現(xiàn)貨交易（我國主要采?。Ｋ侵附灰纂p方在成交后立即交割，或在極短的期限內(nèi)交割的交易方式?，F(xiàn)貨交易是實物交易，買房交割時須交付現(xiàn)款，是買方的投資行為。②期貨交易。它是指交易雙方在成交后按照期貨協(xié)議規(guī)定條件遠(yuǎn)期交割的交易方式，其交易過程分為預(yù)約成交和定期交割兩個步驟。③股指期貨交易。它是在股票期貨交易的基礎(chǔ)上派生出來的一種交易方式，一股票價格指數(shù)作為交易的對象。④期權(quán)交易。它又稱選擇權(quán)交易，可分為買進(jìn)期權(quán)（看漲期權(quán)）和賣出期權(quán)（看跌期權(quán)）兩種。⑤信用交易。它又稱墊頭交易，是指交易人憑自己的信譽(yù)，通過繳納一定數(shù)額的保證金進(jìn)行股票買賣的交易方式。信用交易可分為保證金買長和保證金賣短兩種。第六章金融機(jī)構(gòu)1、 西方金融機(jī)構(gòu)體系主要包括中央銀行、商業(yè)銀行、各類專業(yè)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)等組成。中央銀行是各國金融機(jī)構(gòu)體系的中心和主導(dǎo)環(huán)節(jié)，對內(nèi)它代表國家對整個金融體系實行領(lǐng)導(dǎo)和管理，維護(hù)金融體系的安全運行，實施宏觀金融調(diào)控，是統(tǒng)制全國貨幣金融的最高機(jī)構(gòu)。2、 西方國家的中央銀行制度主要有四種形式：①單一的中央銀行制度。②二元的中央銀行制度。③跨國中央銀行制度。④準(zhǔn)中央銀行制度。即一個國家或地區(qū)只設(shè)類似中央銀行的機(jī)構(gòu)，或由政府授權(quán)某個或某幾個商業(yè)銀行形式部分中央銀行職能。我國和香港，澳門，新加坡都實行這個制度。3、我國政策性銀行主要有中國進(jìn)出口銀行、中國國家發(fā)展銀行、中國國家開發(fā)銀行。政策性銀行是在一國政府的支持與鼓勵下，以國家信用為基礎(chǔ)，運用各種特殊的融資手段，嚴(yán)格按照國家法規(guī)限制的業(yè)務(wù)范圍、經(jīng)營對象，以優(yōu)惠的存貸款利率或條件，直接或間接地為貫徹、配合國家特定經(jīng)濟(jì)和深灰發(fā)展政策而進(jìn)行的一種特殊的資金融通行為或活動。4、投資銀行是投資性金融中介，是專門為工商企業(yè)提供證券投融資服務(wù)和辦理長期信貸業(yè)務(wù)的銀行。如果說商業(yè)銀行是間接融資中介，投資銀行則是直接融資中介。、投資銀行業(yè)務(wù)主要是包括：對工商企業(yè)的股票和債券的直接投資；提供中長期貸款；為工商企業(yè)代辦發(fā)行或包銷股票與債券；參與企業(yè)的創(chuàng)建、重組和并購活動；包銷本國和外國的政府債券；提供投資和財務(wù)咨詢服務(wù)等。現(xiàn)代投資銀行業(yè)務(wù)主要涵蓋了證券經(jīng)紀(jì)、證券交易、投資管理、收購兼并、財務(wù)見聞、金融創(chuàng)新、衍生工具、項目融資、杠桿租賃等鞏固的領(lǐng)域。第七章商業(yè)銀行1、 1694年，在政府的支持下，英國出現(xiàn)了第一家股份制商業(yè)銀行 英格蘭銀行，標(biāo)志著現(xiàn)代銀行制度的開端。2、 商業(yè)銀行的性質(zhì)商業(yè)銀行是以追求最大利潤為經(jīng)營目標(biāo)，以多種金融資產(chǎn)和金融負(fù)債為經(jīng)營對象，為客戶提供多功能、綜合性服務(wù)的金融企業(yè)。商業(yè)銀行是金融體系的主體.3、 商業(yè)銀行的職能①最基本的信用中介職能；②最基本的支付中介職能；③特殊的信用創(chuàng)造職能；④信息中介職能；⑤金融服務(wù)職能，發(fā)放工資、信息咨詢、代理付費、保管箱業(yè)務(wù)等。具有企業(yè)的基本特征：利潤最大化；是一種特殊的企業(yè)；經(jīng)營對象：金融資產(chǎn)和金融負(fù)債；活動范圍：貨幣信用領(lǐng)域.4、 商業(yè)銀行的組織機(jī)構(gòu)有單元制、分行制、持股公司制、連鎖制。5、 商業(yè)銀行資金來源的主要業(yè)務(wù)是負(fù)債業(yè)務(wù)。貸款是商業(yè)銀行最大的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，要占其全部資產(chǎn)業(yè)務(wù)的60%左右。吸收存款，向中央銀行借款，向其他銀行和貨幣市場拆借，發(fā)行中長期金融債券。、商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)，是指那些沒有列入資產(chǎn)負(fù)債表，但通資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)關(guān)系密切，并在一定條件下會轉(zhuǎn)為資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營活動。7、商業(yè)銀行的經(jīng)營原則有盈利性原則、流動性原則和安全性原則。三者之間的關(guān)系是：安全性與流動性呈正相關(guān)關(guān)系，盈利性與安全性是負(fù)相關(guān)關(guān)系。流動性是商業(yè)銀行正常經(jīng)營的前提條件，是商業(yè)銀行資產(chǎn)安全性的重要保證。安全性是商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營的重要原則U，離開安全性，商業(yè)銀行的盈利性也就無從談起。盈利性原則是商業(yè)銀行的最終目標(biāo)，保持盈利是維持商業(yè)銀行流動性和保證銀行安全的重要基礎(chǔ)。作為商業(yè)銀行的經(jīng)營者，要依據(jù)商業(yè)銀行自身條件，從實際出發(fā)，統(tǒng)籌兼顧，通過多種金融資產(chǎn)的組合，尋求“三性的最優(yōu)化。中央銀行、性質(zhì)：中央銀行是國家賦予其制定和執(zhí)行貨幣政策，對國民經(jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)控和管理監(jiān)督的特殊的金融機(jī)構(gòu)。它的宗旨是維持一國的貨幣和物價穩(wěn)定，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，保障充分就業(yè)和維持國際收支平衡。2、 職能：發(fā)行的銀行、政府的銀行、銀行的銀行、調(diào)節(jié)和控制宏觀經(jīng)濟(jì)的銀行3、 發(fā)行的銀行指央行壟斷鑄幣發(fā)行權(quán)。美國、日本由財政部發(fā)行。4、 政府的銀行：中央銀行無論表現(xiàn)形式如何，都是管理全國金融的國家機(jī)構(gòu)，是制定和貫徹國家貨幣政策的綜合部門，是國家信用的提供者，并代理國家執(zhí)行國庫出納職能。包括（1）收受國庫的存款；（2） 為國庫辦理支付和結(jié)算；（3）代理國庫辦理代收稅款以及公債的認(rèn)購、推銷、還本、付息。5、 銀行的銀行：中央銀行的地位處于商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)之上，即中央銀行代表政府管理和監(jiān)督商業(yè)銀行以及其他金融機(jī)構(gòu)的貨幣信用業(yè)務(wù)。具體表現(xiàn)：（1）保管和調(diào)度一般金融機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備金。（2）作為金融機(jī)構(gòu)的最后貸款人。（3） 作為清算系統(tǒng)的最后清算人。貨幣需求1、 貨幣需求：在一定時期內(nèi)，社會各階層在既定的收入范圍內(nèi)愿以貨幣形式持有財產(chǎn)的需要，或社會各階層對執(zhí)行流通手段、支付手段和價值貯藏手段的貨幣的需求。它是一個宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)問題2、 貨幣需求理論：微觀：古典經(jīng)濟(jì)學(xué)派的貨幣需求理論，劍橋?qū)W派、凱恩斯學(xué)派和后凱恩斯學(xué)派，貨幣主義的。宏觀：費雪、馬克思。劍橋-價值貯藏。3、論述：根據(jù)五種理論，結(jié)合我國實際情況，分析我國影響貨幣需求的因素有哪些？貨幣供給1、 貨幣供給：一國在某一時點上為社會經(jīng)濟(jì)運行服務(wù)的貨幣量，它由包括中央銀行在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)供給的存款貨幣和現(xiàn)金貨幣兩部分構(gòu)成。2、 存款貨幣創(chuàng)造在量上的限制因素：（1）法定存款準(zhǔn)備率r對存款創(chuàng)造的限制。（2）現(xiàn)金漏損率c對存款創(chuàng)造的限制。（3）超額準(zhǔn)備率e對存款創(chuàng)造的限制。（4）定期存款準(zhǔn)備金對存款創(chuàng)造的限制?！酒罕本┕ど檀髮W(xué)曹龍騏《金融學(xué)》（第3版）筆記和課后習(xí)題詳解】pclass=txt＞第一章貨幣概述1.1復(fù)習(xí)筆記一、貨幣“質(zhì)”的規(guī)定性1.馬克思科學(xué)地解開貨幣之“謎”馬克思依據(jù)“貨幣根源于商品”的理論，用以下兩種方法闡述了貨幣的起源。（1） 抽象的邏輯分析法馬克思運用抽象的邏輯分析方法，說明貨幣本身也是一種商品，而且這種商品是其他一切商品的價值形式，解決了“商品怎樣、為什么、通過什么成為貨幣”的問題。商品交換有兩個原則：①用來交換的兩種商品必須有不同的使用價值；②相交換的兩種商品必須具有相等的價值，即等價交換的原則。在商品交換發(fā)展過程中，商品的價值表現(xiàn)經(jīng)歷了四個階段，有過四種價值形式：①簡單的或偶然的價值形式；②總和的或擴(kuò)大的價值形式；③一般價值形式；④貨幣價值形式。（2） 具體的歷史分析法馬克思運用具體的歷史分析方法，通過考察商品內(nèi)在矛盾的發(fā)展來揭示貨幣的產(chǎn)生，側(cè)重于說明貨幣的根源在于商品本身。馬克思運用上述兩種分析方法，科學(xué)地揭示了貨幣之“謎”。從中可以得出：貨幣是在商品交換過程中，為了適應(yīng)交換的需要而自發(fā)地從一般商品中分離出來的。②商品變成貨幣是商品經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在矛盾——私人勞動與社會勞動之間的矛盾發(fā)展的產(chǎn)物，解決這一矛盾，只有通過交換，而貨幣正是為了解決這一矛盾，以適應(yīng)商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要而自發(fā)地產(chǎn)生的。③商品變成貨幣是一個漫長的歷史過程(即四種價值形態(tài))，是一個由低級向高級的發(fā)展過程。總之，貨幣是商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然產(chǎn)物，它根源于商品，并伴隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而自發(fā)地產(chǎn)生。.貨幣是一般等價物并反映特定社會形態(tài)的生產(chǎn)關(guān)系貨幣充當(dāng)一般等價物有兩個基本特征：①貨幣是表現(xiàn)一切商品價值的工具；②貨幣具有直接同一切商品相交換的能力。對于貨幣性質(zhì)的理解，馬克思強(qiáng)調(diào)指出：經(jīng)濟(jì)范疇只不過是生產(chǎn)方面社會關(guān)系的理論表現(xiàn)，即其抽象。他又指出：貨幣代表著一種社會生產(chǎn)關(guān)系，卻又采取了具有一定屬性的自然物的形式。可見，貨幣作為一般等價物，是不同社會形態(tài)下貨幣的共性；貨幣在歷史發(fā)展的不同階段體現(xiàn)了不同的生產(chǎn)關(guān)系，這是一定社會形態(tài)下貨幣所具有的特性。不同社會形態(tài)下的貨幣所反映的社會關(guān)系是有差異的。隨著各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的市場化、國際化進(jìn)程，不同國家的貨幣最終都將反映商品生產(chǎn)者和經(jīng)營者之間的統(tǒng)一關(guān)系，即商品的生產(chǎn)、交換和分配關(guān)系。總之，貨幣所反映的社會生產(chǎn)關(guān)系應(yīng)該是與特定社會形態(tài)密切聯(lián)系的。.貨幣形態(tài)及其功能的演變我們將貨幣形態(tài)的類型分成以下三種：實物貨幣人們在長期的交換活動中，逐漸運用具有下述條件和特征的實物充當(dāng)貨幣：①普遍接受性；②價值穩(wěn)定；③價值均質(zhì)可分性；④輕便和易攜帶性。據(jù)此條件和特征，金屬貨幣最為適宜。代用貨幣代用貨幣作為實物貨幣的替代物，其一般形態(tài)是紙制的憑證，故亦稱紙幣。代用貨幣較實物貨幣有明顯的優(yōu)點：①印制紙幣的成本較鑄造金屬幣為低；②避免了金屬幣在流通中的磨損和有意切割；③降低了運送的成本和風(fēng)險。信用貨幣信用貨幣是由國家和銀行提供信用保證的流通手段。其本身價值遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其貨幣價值，而且與代用貨幣不同，不再代表任何貴金屬。它是貨幣形式進(jìn)一步發(fā)展的產(chǎn)物，是貴金屬貨幣制度崩潰的直接后果。信用貨幣通常由一國政府或金融管理當(dāng)局發(fā)行，其發(fā)行量要求控制在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要之內(nèi)。從理論上說，信用貨幣作為一般的交換媒介須有兩個條件：①貨幣發(fā)行的立法保障；②人們對該貨幣抱有信心。信用貨幣包括以下幾種主要形態(tài)：①輔幣；②現(xiàn)鈔；③銀行存款；④電子貨幣。其中，電子貨幣是以計算機(jī)及其網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)、以信息技術(shù)為手段、米用電子數(shù)據(jù)形式實現(xiàn)流通手段和支付手段功能的貨幣形式。電子貨幣是信用貨幣的延伸，是信用貨幣發(fā)展到信息時代高級階段的產(chǎn)物。二、貨幣“量”的規(guī)定性貨幣供求理論中的一個最基本的問題就是貨幣的量的問題，而貨幣“量”的規(guī)定性實際上是解決“貨幣是什么”，即貨幣包括的范圍問題。1.西方學(xué)者的觀點關(guān)于貨幣量范圍的定義尚無定論，但目前大多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家比較傾向性的看法是，應(yīng)將ml作為貨幣的基本定義。這是因為：①貨幣的主要職能除價值尺度外，主要是用于交易媒介和支付手段，價值貯藏畢竟是次要職能；②作為交易媒介和支付手段，ml的交易成本比任何其他定義的貨幣都低；③不論貨幣的定義如何擴(kuò)大，ml始終是貨幣定義中最基本的組成部分。.馬克思關(guān)于貨幣量范圍的論述大致歸納起來，馬克思對貨幣量有“窄”的定義和“寬”的定義之分。“窄”的定義馬克思在《資本論》第l卷中明確指出，“在商品世界起一般等價物作用”的“特殊商品”就是貨幣，并且：“有一種商品在歷史過程中奪得了這個特權(quán)地位，這就是金。”在《資本論》第2卷中，馬克思指出：“在考察循環(huán)的一般形式時，總的說來，在這整個第2卷中，我們所說貨幣是指金屬貨幣，不包括象征性的貨幣、單純的價值符號(只是某些國家所特有的東西)和尚未闡明的信用貨幣?！痹凇顿Y本論》第3卷中，馬克思又說：“我們這里所說通貨的量，指的是一個國家內(nèi)一切現(xiàn)有的流通的銀行券和包括貴金屬條塊在內(nèi)的一切硬幣的總和?！边@些可以視為馬克思對貨幣量的“窄”的定義。“寬”的定義①馬克思指出貨幣的形式是可以多種多樣的：職能資本家“要預(yù)付的資本必須以貨幣形式預(yù)付，并不會由于這個貨幣本身的形式 不論是金屬貨幣、信用貨幣、價值符號或其他等等一一而消除”。有時還把各種貨幣稱為“貨幣的不同的文明形式”。馬克思認(rèn)為，信用貨幣的形式也是多種多樣的，銀行券是典型的信用貨幣，但信用貨幣決不只限于銀行券，匯票、支票等也是信用貨幣。信用貨幣是一種象征性的貨幣，而“用一種象征性的貨幣來代表另一種象征性的貨幣是一個永無止境的過程”。這樣，貨幣所可能采取的形式就具有無限多樣性。馬克思之所以要將貨幣量的范圍作寬窄不同的劃分，這是由當(dāng)時的歷史條件和商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀要求所決定的。.我國傳統(tǒng)貨幣量范圍的片面性及其糾正片面性的傳統(tǒng)觀念形成的原因：出于“理論考證”；來自“國外引進(jìn)”；依據(jù)“實際情況”。認(rèn)識的片面導(dǎo)致了實踐的片面，主要表現(xiàn)為：①不承認(rèn)轉(zhuǎn)賬結(jié)算領(lǐng)域中的存款屬貨幣，實質(zhì)上否認(rèn)了這個領(lǐng)域里有商品生產(chǎn)和商品流通的存在，這顯然與我國現(xiàn)階段社會主義市場經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)實狀況不符；衡量貨幣流通狀況是否正常只著眼于一個指標(biāo)，即現(xiàn)金流通量和社會商品零售額之間的比例；分析物價上漲只局限于一個原因，即現(xiàn)金發(fā)行過多，由此認(rèn)為控制現(xiàn)金發(fā)行和組織現(xiàn)金回籠是穩(wěn)定物價的唯一辦法；無視存款通貨的膨脹，簡單推論只要現(xiàn)金發(fā)行不超計劃，預(yù)期的信貸平衡即可實現(xiàn)，通貨膨脹(確切地說是指現(xiàn)金的膨脹)也能得到遏制。實踐證明：統(tǒng)一的貨幣流通不能只是現(xiàn)金，或稱“小貨幣流通范圍”，而應(yīng)該包括現(xiàn)金和存款在內(nèi)的“大貨幣流通”范圍。這主要是因為：貨幣流通規(guī)律的客觀要求；②正確、全面地衡量貨幣供給狀況所必需；③真正解決整個貨幣流通中存在問題的條件。.貨幣量的層次劃分貨幣量層次劃分的含義所謂貨幣量層次劃分，即是把流通中的貨幣量，主要按照其流動性的大小進(jìn)行相應(yīng)排列，分成若干層次并用符號代表的一種方法。貨幣量層次劃分的目的是把握流通中各類貨幣的特定性質(zhì)、運動規(guī)律以及它們在整個貨幣體系中的地位，進(jìn)而探索貨幣流通和商品流通在結(jié)構(gòu)上的依存關(guān)系和適應(yīng)程度，以便中央銀行擬訂有效的貨幣政策。流動性一一層次劃分的基本依據(jù)關(guān)于我國貨幣量層次指標(biāo)系列的劃分，具體如下：①按貨幣周轉(zhuǎn)速度來劃分；②按貨幣變現(xiàn)率高低劃分；③按貨幣的流動性來劃分。流動性是指一種資產(chǎn)具有可以及時變?yōu)楝F(xiàn)實的購買力的性質(zhì)。流動性程度不同，所形成的購買力也不一樣，因而對社會商品流通的影響程度也就不同。以貨幣的流動性為主要依據(jù)，必須把握以下兩個原則：①現(xiàn)實性；②可測性。按流動性劃分，一是能準(zhǔn)確地把握流通中貨幣的各種具體形態(tài)在運動特性或活躍程度上的區(qū)別.為中央銀行制定宏觀金融政策提供一個清晰的貨幣流通結(jié)構(gòu)圖；二是流動性是相對于貨幣與商品換位來說的，這有利于掌握不同貨幣構(gòu)成和大體相對應(yīng)的商品構(gòu)成之間的對應(yīng)關(guān)系；三是貨幣的流動性本身也包含有中央銀行在分析經(jīng)濟(jì)變化基礎(chǔ)上對某一層次貨幣的控制能力。相含層次中的控制重點貨幣供給量相含層次指標(biāo)系列分為m0、m1、m2、m3等(與西方國家相比，我國最明顯的差別是單列了m0這個層次)，由于各國商品范圍、金融機(jī)構(gòu)、貨幣概念有所不同，以及中央銀行的調(diào)控能力有差異，所以觀察和控制重點也不完全一致。即使在一國內(nèi)，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和新的金融工具的涌現(xiàn)，其重點也會有所變動。根據(jù)我國的實際情況，如何確定貨幣供給量相含層次指標(biāo)系列中觀察和控制的重點，建議分兩步走：第一步，從近期看，應(yīng)以m0和ml為重點；第二步從中長期看，應(yīng)以m2為重點。三、貨幣的職能馬克思的貨幣理論認(rèn)為，貨幣在與商品的交換發(fā)展過程中，逐漸形成了價值尺度、流通手段、支付手段、貯藏手段和世界貨幣五種職能，其中價值尺度和流通手段是貨幣的最基本職能。.價值尺度：以價格形態(tài)表現(xiàn)和衡量商品價值貨幣在表現(xiàn)商品的價值并衡量商品價值量的大小時，發(fā)揮價值尺度的職能。這是貨幣最基本、最重要的職能。貨幣執(zhí)行價值尺度職能具有如下特點：①它是商品的內(nèi)在價值尺度即勞動時間的外在表現(xiàn)；②它可以是觀念上的貨幣，但必須具有十足的價值；③它具有完全的排他性、獨占性；④貨幣執(zhí)行價值尺度職能要通過價格標(biāo)準(zhǔn)這個中間環(huán)節(jié)來完成。價值尺度和價格標(biāo)準(zhǔn)的區(qū)別：價值尺度是在商品交換中自發(fā)地形成的；而價格標(biāo)準(zhǔn)則是由國家法律規(guī)定的。金充當(dāng)價值尺度職能，是為了衡量商品價值的；規(guī)定一定量的金作為價格標(biāo)準(zhǔn)，是為了比較各個商品價值的不同金量，并以此來衡量不同商品的不同價值量。作為價值尺度，貨幣商品的價值量將隨著勞動生產(chǎn)率的變化而變化；而作為價格標(biāo)準(zhǔn)，是貨幣單位本身的重量，與勞動生產(chǎn)率無關(guān)。價值尺度和價格標(biāo)準(zhǔn)的聯(lián)系：價格標(biāo)準(zhǔn)是為貨幣發(fā)揮價值尺度職能而作出的技術(shù)規(guī)定。有了它，貨幣的價值尺度職能作用才得以發(fā)揮。因此，價格標(biāo)準(zhǔn)是為價值尺度職能服務(wù)的。.流通手段：充當(dāng)商品交易的媒介貨幣充當(dāng)商品流通的媒介，就執(zhí)行流通手段職能。作為價值尺度，貨幣證明商品有沒有價值，有多大價值；而作為流通手段，貨幣實現(xiàn)這種價值。與物物交換不同，商品生產(chǎn)者先以自己的商品換成貨幣，然后再以貨幣換得自己所需要的商品。貨幣執(zhí)行流通手段職能，具有以下特點：必須是現(xiàn)實的貨幣；不需要有足值的貨幣本體，可以用貨幣符號來代替；包含有危機(jī)的可能性。.支付手段：貨幣作為價值的獨立形態(tài)進(jìn)行單方面轉(zhuǎn)移當(dāng)貨幣作為價值的獨立形態(tài)進(jìn)行單方面轉(zhuǎn)移時，執(zhí)行著支付手段職能。與流通手段相比較，貨幣執(zhí)行支付手段職能有以下特點：作為流通手段的貨幣，是商品交換的媒介物，而作為支付手段的貨幣，則是補(bǔ)足交換的一個環(huán)節(jié)；流通手段只服務(wù)于商品流通，而支付手段除了服務(wù)于商品流通外，還服務(wù)于其他經(jīng)濟(jì)行為；就媒介商品流通而言，二者雖都是一般的購買手段，但流通手段職能是即期購買，支付手段職能是跨期購買；(5)貨幣賒銷的發(fā)展，使商品生產(chǎn)者之間形成了一個很長的支付鏈條，一旦某個商品生產(chǎn)者不能按期還債，就會引起連鎖反應(yīng)，嚴(yán)重時會引起大批企業(yè)破產(chǎn)，造成貨幣危機(jī)。所以，支付手段職能的出現(xiàn)與擴(kuò)展為經(jīng)濟(jì)危機(jī)由可能性變?yōu)楝F(xiàn)實性創(chuàng)造了客觀條件。.貯藏手段：貨幣購買力的“暫歇”當(dāng)貨幣由于各種原因退出流通界，被持有者當(dāng)作獨立的價值形態(tài)和社會財富的絕對化身而保存起來時，貨幣就停止流通，發(fā)揮貯藏手段職能。執(zhí)行貯藏手段的貨幣有兩個顯著特點：(】)它必須既是現(xiàn)實的貨幣，又是足值的貨幣；(2)作為儲藏手段的貨幣，它必須退出流通領(lǐng)域，處于靜止?fàn)顟B(tài)。貨幣貯藏的作用進(jìn)一步加強(qiáng)，具體表現(xiàn)在：(1)作為流通手段準(zhǔn)備金的貯藏；(2)作為支付手段準(zhǔn)備金的貯藏；(3)作為世界貨幣準(zhǔn)備金的貯藏。貯藏貨幣具有自發(fā)調(diào)節(jié)貨幣量的特殊作用。當(dāng)流通中需要的貨幣量減少時，多余的貨幣便自動退出流通進(jìn)入貯藏，當(dāng)商品流通需要貨幣量增加時，部分貯藏貨幣會加入流通以滿足需要。所以，貯藏手段既是流通中的排水溝，又是引水渠。.世界貨幣：貨幣超越國界發(fā)揮一般等價物作用隨著國際貿(mào)易的發(fā)展，貨幣超越國界，在世界市場上發(fā)揮一般等價物作用時，執(zhí)行著世界貨幣職能。四、貨幣制度及其演變.貨幣制度的構(gòu)成要素及其演變（1） 貨幣制度的形成貨幣制度簡稱“幣制”，是一個國家以法律形式確定的該國貨幣流通的結(jié)構(gòu)、體系與組織形式。它主要包括貨幣金屬，貨幣單位，貨幣的鑄造、發(fā)行和流通程序，準(zhǔn)備制度等。貨幣制度的形成經(jīng)過了漫長的歷史發(fā)展過程。前資本主義社會的鑄幣流通這一時期的鑄幣流通有以下幾個特點：a.鑄幣材料價值較低；b.鑄幣的鑄造分散，流通具有地方性；c.鑄幣不斷變質(zhì)。貨幣制度的形成各國政府先后以法令或條例的形式對貨幣流通作出種種規(guī)定。這些規(guī)定包括以下幾個方面的內(nèi)容：a.建立以中央銀行為唯一發(fā)行機(jī)構(gòu)的統(tǒng)一和集中的貨幣發(fā)行體系，壟斷貨幣發(fā)行；b.就相對穩(wěn)定的貨幣單位作出相應(yīng)的規(guī)定，以保證貨幣制度的穩(wěn)定；c.就貴金屬充當(dāng)幣材并能自發(fā)調(diào)節(jié)流通中的貨幣量作出規(guī)定。（2） 貨幣制度的構(gòu)成要素資本主義國家開始建立的統(tǒng)一的貨幣制度，一般由以下四個要素構(gòu)成。貨幣金屬即規(guī)定哪一種金屬作貨幣材料。貨幣金屬是整個貨幣制度的基礎(chǔ)，確定不同的金屬作為貨幣材料，就構(gòu)成不同的貨幣本位。貨幣單位即規(guī)定貨幣單位的名稱及其所含的貨幣金屬的重量，也稱為價格標(biāo)準(zhǔn)。各種通貨的鑄造、發(fā)行和流通程序一個國家的通貨，通常分為主幣（即本位幣）、輔幣、銀行券與紙幣，它們各有不同的鑄造、發(fā)行和流通程序。a.本位幣本位幣是一國的基本通貨。在金屬貨幣流通的條件下，本位幣是指用貨幣金屬按照國家規(guī)定的貨幣單位所鑄成的一種足值的鑄幣，并有其獨特的鑄造、發(fā)行與流通程序，其特點如下：第一，自由鑄造。在金屬貨幣流通的條件下，本位幣可以自由鑄造。第二，無限法償。本位幣具有無限的法定支付能力，即無限法償。本位幣是法定作為價格標(biāo)準(zhǔn)的基本通貨。b.輔幣【篇三：曹龍騏《金融學(xué)》(第2版)課后習(xí)題詳

解第4章金融機(jī)構(gòu)】本章思考題1.試述金融機(jī)構(gòu)的功能。答：金融機(jī)構(gòu)通常提供以下一種或多種金融服務(wù)：金融中介機(jī)構(gòu)的基本功能：在市場上籌資從而獲得貨幣資金，將其改變并構(gòu)建成不同種類的更易接受的金融資產(chǎn)。這構(gòu)成金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債和資產(chǎn)業(yè)務(wù)。金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)紀(jì)和交易功能：代表客戶交易金融資產(chǎn)，提供金融交易的結(jié)算服務(wù)；自營交易金融資產(chǎn)，滿足客戶對不同金融資產(chǎn)的需求。金融機(jī)構(gòu)的承銷功能：提供承銷的金融機(jī)構(gòu)一般也提供經(jīng)紀(jì)或交易服務(wù)，幫助客戶創(chuàng)造金融資產(chǎn)，并把這些金融資產(chǎn)出售給其他市場參與者。金融機(jī)構(gòu)的咨詢和信托功能：為客戶提供投資建議，保管金融資產(chǎn)，管理客戶的投資組合。.試述金融機(jī)構(gòu)的基本類型。答：按照不同的標(biāo)準(zhǔn)，金融機(jī)構(gòu)可劃分為不同的類型：按照金融機(jī)構(gòu)的管理地位，可劃分為金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)與接受監(jiān)管的金融企業(yè)。按照是否能夠接受公眾存款，可劃分為存款性金融機(jī)構(gòu)與非存款性金融機(jī)構(gòu)。存款性金融機(jī)構(gòu)主要通過存款形式向公眾舉債而獲得其資金來源；非存款性金融機(jī)構(gòu)則不得吸收公眾的儲蓄存款。按照是否擔(dān)負(fù)國家政策性融資任務(wù)，可劃分為政策性金融機(jī)構(gòu)和非政策性金融機(jī)構(gòu)。政策性金融機(jī)構(gòu)是指由政府投資創(chuàng)辦、按照政府意圖與計劃從事金融活動的機(jī)構(gòu)。非政策性金融機(jī)構(gòu)則不承擔(dān)國家的政策性融資任務(wù)。按照是否屬于銀行系統(tǒng)，可劃分為銀行金融機(jī)構(gòu)和非銀行金融機(jī)構(gòu)。按照出資的國別屬性，又可劃分為內(nèi)資金融機(jī)構(gòu)、外資金融機(jī)構(gòu)和合資金融機(jī)構(gòu)。按照所屬的國家，還可劃分為本國金融機(jī)構(gòu)、外國金融機(jī)構(gòu)和國際金融機(jī)構(gòu)。.西方國家的中央銀行有哪幾種制度形式？答：西方國家的中央銀行制度主要有四種形式：單一的中央銀行制度。即在一國范圍內(nèi)單獨設(shè)立一家中央銀行，通過總分行制，集中行使金融管理權(quán)，多數(shù)西方國家采取這種制度。二元的中央銀行制度。即在一國范圍內(nèi)建立中央和地方兩級相對獨立的中央銀行機(jī)構(gòu)，分別行使金融管理權(quán)，如美國、德國。跨國中央銀行制度。即幾個國家共同組成一個貨幣聯(lián)盟，各成員國不設(shè)立本國的中央銀行，或雖設(shè)立本國的中央銀行但由貨幣聯(lián)盟設(shè)立中央銀行領(lǐng)導(dǎo)。如1962年3月成立的西非貨幣聯(lián)盟和1998年6月歐盟在法蘭克福設(shè)立的歐洲中央銀行。準(zhǔn)中央銀行制度。即一個國家或地區(qū)只設(shè)立類似中央銀行的機(jī)構(gòu)，或由政府授權(quán)某個或某幾個商業(yè)銀行行使部分中央銀行職能，如新加坡、中國香港。.西方國家專業(yè)銀行的特點是什么？答：專業(yè)銀行是指專門經(jīng)營指定范圍的金融業(yè)務(wù)和提供專門性金融服務(wù)的銀行。其特點是：專門性。專業(yè)銀行體現(xiàn)了社會分工的發(fā)展，其業(yè)務(wù)具有專門性，服務(wù)對象通常是某一特定的地區(qū)、部門或?qū)I(yè)領(lǐng)域，并具有一定的壟斷性。政策性。專業(yè)銀行的設(shè)置往往體現(xiàn)了政府支持和鼓勵某一地區(qū)、部門或領(lǐng)域發(fā)展的政策導(dǎo)向，尤其是開發(fā)銀行和進(jìn)出口銀行等專業(yè)銀行的貸款，具有明顯的優(yōu)惠性，如含有政府貼息和保險，借款期限和還款限期均較長等。行政性。專業(yè)銀行的建立往往有官方背景，有的本身就是國家銀行或代理國家銀行。.什么是投資基金，其組織形式如何？答：(1)投資基金是一種把許多投資者的不同的投資份額匯集起來，交由專業(yè)的投資經(jīng)理進(jìn)行操作，所得收益按投資者出資比例分享的金融機(jī)構(gòu)。投資基金本質(zhì)上是一種金融信托。投資者持有的每一單位基金，都代表著基金所有的投資組合的一個相應(yīng)比例的份額。投資基金的優(yōu)點主要在于投資組合、分散風(fēng)險、專家理財、規(guī)模經(jīng)濟(jì)。(2)投資基金的組織形式分契約型與公司型兩種。契約型是指基金的設(shè)定人(基金經(jīng)理或基金管理公司)設(shè)計特定類型的基金，以信托契約的形式發(fā)行受益憑證，募集投資者的定期資金，進(jìn)行運營和投資。基金的募集、保管、利潤分配、收益及本金的償還支付等業(yè)務(wù)則委托銀行具體辦理。契約型基金成立的重要依據(jù)是信托契約，它包括委托人（基金經(jīng)理公司）、受托人（基金保管銀行或公司）和投資人（受益人）三個當(dāng)事人。日本、韓國、新加坡等國家的投資基金多屬于這種類型。公司型投資基金是指通過組建基金股份公司來發(fā)行基金股票，募集投資者的資金，由公司投資經(jīng)理部門或委托其他投資管理公司操作投資，并以基金股息、紅利形式將收益分配給投資者，基金資產(chǎn)的保管與業(yè)務(wù)處理可以由公司本身負(fù)責(zé)，也可以委托銀行辦理。公司型投資基金的最大特點是：基金與投資者之間的關(guān)系是股份公司與股東的關(guān)系。美國絕大部分投資基金屬于此類型。.我國的金融機(jī)構(gòu)與西方國家的金融機(jī)構(gòu)相比較有什么異同？答：（1） 相同點主要表現(xiàn)在：都設(shè)立有中央銀行及中央金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。②金融機(jī)構(gòu)的主體都是商業(yè)銀行和專業(yè)銀行。非銀行金融機(jī)構(gòu)都比較龐雜。金融機(jī)構(gòu)的設(shè)置不是固定不變的，而是隨著金融體制的變革不斷進(jìn)行調(diào)整的。（2） 不同點主要表現(xiàn)在：①中國人民銀行隸屬于政府，獨立性較小，制定和執(zhí)行貨幣政策都要服從于政府的經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)。中國的金融機(jī)構(gòu)以國有制為主體，即使是股份制的金融機(jī)構(gòu)，實際上也是以國有產(chǎn)權(quán)為主體。中國商業(yè)銀行總數(shù)不多，規(guī)范的專業(yè)銀行也少，即作為金融機(jī)構(gòu)體系主體的商業(yè)銀行和專業(yè)銀行數(shù)量相對不足。中國政策性銀行的地位突出，但政策性金融業(yè)務(wù)（包括四大國有商業(yè)銀行承擔(dān)的）的運作機(jī)制仍然沒有完全擺脫資金“大鍋飯”體制的弊端。中國商業(yè)銀行與投資銀行仍然實行嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營，而西方國家商業(yè)銀行都在向混業(yè)制全能銀行方向發(fā)展。⑥中國的專業(yè)銀行發(fā)展緩慢，國外較為普遍的房地產(chǎn)銀行、為中小企業(yè)股務(wù)的銀行和消費信貸機(jī)構(gòu)，在中國都未建立。中國的保險業(yè)比較落后，保險機(jī)構(gòu)不多，特別是地方性保險機(jī)構(gòu)有待發(fā)展，保險品種少，保險業(yè)總資產(chǎn)和保費收入與中國經(jīng)濟(jì)總體