中國無線模組行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上下游、應(yīng)用領(lǐng)域及競(jìng)爭(zhēng)格局分析

中國無線模組行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上下游、應(yīng)用領(lǐng)域及競(jìng)爭(zhēng)格局分析

一、無線模組行業(yè)概括

物聯(lián)網(wǎng)的體系架構(gòu)自上而下分為四個(gè)層次：感知層、網(wǎng)絡(luò)層、平臺(tái)層、應(yīng)用層，已形成從“底層芯片—模組—終端—運(yùn)營(yíng)商—應(yīng)用”的完整產(chǎn)業(yè)鏈。而其中模組在物聯(lián)網(wǎng)體系架構(gòu)中處于感知層，在整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中處于基礎(chǔ)核心地位。

在物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用過程中，幾乎每增加一個(gè)物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)，將增加1-2個(gè)無線模組。無線模組是實(shí)現(xiàn)萬物相連的硬件基礎(chǔ)，在物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈率先獲益。在物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)的爆發(fā)性支撐下，通信模組出貨會(huì)迅速放量，擁有巨大的市場(chǎng)需求和成長(zhǎng)潛力。物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈

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模組是將芯片、存儲(chǔ)器、功放器件等集成在一塊線路板上，并提供標(biāo)準(zhǔn)接口的模塊。通過實(shí)現(xiàn)的功能分類，模組可分為液晶模組、二維碼掃描模組、游戲模組、無線通信模組等。

無線模組按功能分為“通信模組”與“定位模組”。相對(duì)而言，通信模組的應(yīng)用范圍更廣，因?yàn)椴⒉皇撬械奈锫?lián)網(wǎng)終端需要有定位功能。無線模組分類

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二、無線通信技術(shù)應(yīng)用場(chǎng)景和特點(diǎn)

無線通信技術(shù)大致可以分為高速率、中速率和低速率三類，而不同的技術(shù)種類所適用的應(yīng)用場(chǎng)景也不相同。例如以高速率為主的4G/5G技術(shù)，適用于對(duì)數(shù)據(jù)傳輸流量大、速率快的車聯(lián)網(wǎng)、視頻監(jiān)控等應(yīng)用場(chǎng)景，以LPWA為主的低速率則適用于對(duì)數(shù)據(jù)量小、傳輸慢、功耗敏感的遠(yuǎn)程抄表、智能家居等場(chǎng)景。正因?yàn)榻尤爰夹g(shù)與下游應(yīng)用場(chǎng)景特點(diǎn)的相對(duì)應(yīng)，使得下游行業(yè)的發(fā)展直接決定了不同制式的無線模組的發(fā)展進(jìn)度。無線通信技術(shù)應(yīng)用場(chǎng)景和特點(diǎn)

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蜂窩模組：4G模組及NB-IOT模組將成為主流。全面推進(jìn)4G技術(shù)在M2M領(lǐng)域的應(yīng)用：運(yùn)營(yíng)商紛紛出臺(tái)了2G退網(wǎng)計(jì)劃，在未來5－8年中，2G連接數(shù)會(huì)出現(xiàn)大幅下滑。預(yù)計(jì)到2025年，全球2G蜂窩物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)不足1％，隨著2G退網(wǎng)節(jié)奏加快，這一數(shù)字接近于0。同時(shí)，3G退網(wǎng)速度也會(huì)加快，尤其是在國內(nèi)，3G蜂窩物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)比例會(huì)快速下降至接近于0。運(yùn)營(yíng)商加快2G縮頻退網(wǎng)工作，不斷提升4G覆蓋能力，在應(yīng)用場(chǎng)景中新的模組部署4G將成為主流2G/3G/4G連接數(shù)（億）

數(shù)據(jù)來源:公共資料整理預(yù)計(jì)2025年不同連接方式對(duì)比

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三、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

無線通信模組市場(chǎng)，目前集中度不高，國內(nèi)主要模組廠商就有30多家，但隨著下游應(yīng)用的崛起以及市場(chǎng)總規(guī)模的擴(kuò)大，一批專注于個(gè)別垂直應(yīng)用領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)模組供應(yīng)商開始浮現(xiàn)。總體來看，形成國際與國內(nèi)第一梯隊(duì)引領(lǐng)，國內(nèi)第二梯隊(duì)逐步壯大的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)。模組主要供應(yīng)商數(shù)據(jù)來源:公共資料整理

從海外企業(yè)來看，Telit、SierraWireless、Gemalto2015年市場(chǎng)份額分別為20%、19%、18%，分列全球二、三、四位，2018年三者市場(chǎng)份額分別下滑至10%、12%、9%，分列全球第四、三、五位；從本土企業(yè)來看，2015年至今日海智能始終保持全球第一市場(chǎng)份額，此外,移遠(yuǎn)通信份額快速增長(zhǎng)，2017年起躋身前二，2018年日海智能位于出貨量龍頭位置。2018年主要通信模組廠商出貨量份額

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國內(nèi)外無線模組企業(yè)的毛利率之間存在較大差距。由于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和提供服務(wù)模式差距較大，國內(nèi)外無線通信模組企業(yè)的毛利率之間存在較大差距。國內(nèi)廠商毛利率處于30%以下，原因是目前國內(nèi)模塊出貨量集中在2G產(chǎn)品，2G產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)激烈導(dǎo)致毛利率已經(jīng)逐年下降。而國外Sierra、Gemalto等集成方案商毛利率均在30%以上，由于國外運(yùn)營(yíng)商2G服務(wù)基本關(guān)停，3G、4G產(chǎn)品占比較大，且國外公司均開發(fā)物聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)結(jié)合模塊產(chǎn)品，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯。國內(nèi)外廠商的銷售毛利率（%）數(shù)據(jù)來源:公共資料整理

四、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上下游發(fā)展

從無線模組自身產(chǎn)業(yè)鏈細(xì)分來看，其處于承上啟下的位置，產(chǎn)業(yè)鏈上看，無線模組的上游行業(yè)為基帶芯片、射頻芯片、定位芯片、電容以及電阻等原材料生產(chǎn)行業(yè)模組產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)疽鈭D

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1.上游材料中，基帶芯片（通信芯片）是核心。

目前從事基帶行業(yè)生產(chǎn)的企業(yè)較多，原材料供應(yīng)比較充足，；芯片供應(yīng)商以海外廠家為主，如高通、聯(lián)發(fā)科、三星等，國內(nèi)有華為海思、騰訊、紫光晨銳等。2018年高通繼續(xù)贏取市場(chǎng)份額，以52%的基帶市場(chǎng)份額保持第一。其次是三星，占14%，聯(lián)發(fā)科占13%，市場(chǎng)集中度較高，屬于海外寡頭壟斷。2018Q1全球基帶芯片廠商市場(chǎng)份額（%）

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芯片為無線模組最大的成本來源，一般占直接材料成本60%以上。通信模組廠商成本中，芯片占到直接材料成本的80%以上。而PCB板、分立器件和結(jié)構(gòu)件市場(chǎng)則屬于完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，產(chǎn)品可替代性較強(qiáng)。模塊供應(yīng)商一般負(fù)責(zé)整個(gè)硬件的集成設(shè)計(jì)和后續(xù)銷售，而將生產(chǎn)這一環(huán)節(jié)外包給加工廠。

預(yù)計(jì)隨著上游NB-IOT芯片的量產(chǎn)，芯片技術(shù)不斷成熟，規(guī)模效應(yīng)將導(dǎo)致相應(yīng)原材料的成本下降，低成本使得廠商的降價(jià)空間，有利于模組產(chǎn)業(yè)規(guī)模化發(fā)展。芯片價(jià)格和模組價(jià)格逐步遞減(美元)

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2.下游多樣化終端：分散化需求，模組廠商定制差異化產(chǎn)品

下游細(xì)分很多應(yīng)用場(chǎng)景，為無線模組廠商提供了廣闊的市場(chǎng)空間，根據(jù)應(yīng)用市場(chǎng)規(guī)模大小分為大顆粒市場(chǎng)和小顆粒市場(chǎng)，大顆粒市場(chǎng)（年需求量1000萬以上）的物聯(lián)網(wǎng)模組量大、標(biāo)準(zhǔn)化程度高，小顆粒市場(chǎng)（年需求量1000萬以下）物聯(lián)網(wǎng)模組量小，定制化程度高，毛利率水平高。

1）智能表計(jì)：無線模組可實(shí)現(xiàn)表計(jì)多中心，多級(jí)職能部門同步數(shù)據(jù)傳輸，遠(yuǎn)程診斷功能，替代人工上門抄表。解決傳統(tǒng)抄表效率低，人工成本高，線纜布置成本大等痛點(diǎn)。目前我國每年新生產(chǎn)水表在2500萬套左右，即出廠600多萬帶來通信模組的智能表，再加之熱表和氣表的量，表計(jì)類市場(chǎng)有望每年提供千萬級(jí)的模塊市場(chǎng)。2012年-2018年智能水表需求情況（萬臺(tái)）

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2）無線POS機(jī)：隨著移動(dòng)支付的盛行，對(duì)新一代移動(dòng)POS機(jī)的需求開始崛起,存量POS市場(chǎng)開始向4G智能移動(dòng)POS機(jī)升級(jí)。而目前智能POS的滲透率在10%左右，還處于升級(jí)換代初期，接下來兩年的升級(jí)更換期有望給業(yè)界帶來每年千萬級(jí)的4G模組需求。2012年-2018年P(guān)OS機(jī)數(shù)量（萬臺(tái)）

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3）車聯(lián)網(wǎng)：不論是智能控制、輔助駕駛，還是自動(dòng)駕駛等，都需要依靠蜂窩通信模組及GNSS模組來實(shí)現(xiàn)，同時(shí)，幾乎每一臺(tái)車輛都會(huì)配備車載終端。而這些車載終端都需要嵌入無線通信模組；根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，目前我國載客汽車和私家車保有量超過3.5億輛，每年新增車輛在3000萬輛左右，為無線通信模塊市場(chǎng)帶來每年3000萬套的增量市場(chǎng)。車聯(lián)網(wǎng)場(chǎng)景是目前無線通信模組最大的應(yīng)用場(chǎng)景。

4）智能停車：無線模組可實(shí)現(xiàn)為廣大駕駛員提供車位的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)等信息，指引駕駛員合理停車，解決傳統(tǒng)停車存在的三大問題：1.車位資源沒有很好的利用2.停車管理混亂3.隨意