營口金辰機(jī)械股份有限公司非公開發(fā)行A股股票募集資金項(xiàng)目可行性分析報告

(注冊地址：遼寧省營口市西市區(qū)新港大街95號)非公開發(fā)行A股股票募集資金項(xiàng)目2023年1月 (一)金辰智能制造華東基地項(xiàng)目 4(二)高效電池片PVD設(shè)備產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目 7(三)補(bǔ)充流動資金 (一)本次發(fā)行對公司經(jīng)營管理的影響 (二)本次發(fā)行對公司財務(wù)狀況的影響 3指營口金辰機(jī)械股份有限公司，本次非公開發(fā)行的發(fā)行人發(fā)行、本次發(fā)行、本票指營口金辰機(jī)械股份有限公司非公開發(fā)行A股股票的行為指太陽能電池、光伏電池指電轉(zhuǎn)換的最小單元指具有封裝及內(nèi)部聯(lián)結(jié)的，能單獨(dú)提供直流電輸出的，最小不可分割的光伏電池組合裝置指W指瓦，KW指千瓦，MW指兆瓦，Gw指吉瓦，1MW=1000KW,指增強(qiáng)化學(xué)氣相沉積法。該法是借助微波或射頻等含有薄膜組成原子的氣體電離，在局部形成等離子體，而等離子體化學(xué)活性強(qiáng)，很容易發(fā)生反應(yīng)，進(jìn)而在基片上沉積出所期望的薄膜。指使用PECVD法制備氮化硅膜的工藝裝備指使用PVD物理氣象沉積方法在非晶硅鈍化異質(zhì)結(jié)電池正背面沉積TCO透明金屬氧化物導(dǎo)電的工藝設(shè)備指術(shù)，太陽能電池技術(shù)的一種指Heterojunction的簡稱，譯為異質(zhì)結(jié)技術(shù)，太陽能電池技術(shù)的一種指陽能電池的一種技術(shù)注；本報告中任何涉及總計數(shù)與各分項(xiàng)數(shù)值之和尾數(shù)不符的情況，均為四舍五入所致。4一、本次募集資金使用計劃本次非公開發(fā)行A股股票擬募集資金總額不超過100,000.00萬元人民幣(含項(xiàng)目名稱項(xiàng)目總投資1金辰智能制造華東基地項(xiàng)目2高效電池片PVD設(shè)備產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目3二、本次募集資金投資項(xiàng)目情況及可行性分析(一)金辰智能制造華東基地項(xiàng)目(1)項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容本項(xiàng)目擬在江蘇省蘇州市太湖國家旅游度假區(qū)太湖科技產(chǎn)業(yè)園新建廠房并(2)項(xiàng)目選址、實(shí)施主體及建設(shè)周期實(shí)施主體為蘇州金辰智能制造有限公司，建設(shè)周期為3年。5(3)項(xiàng)目投資概算及效益測算資金4,415.57萬元。預(yù)計本項(xiàng)目正常達(dá)產(chǎn)后可形成年均銷售收入約208,374.63萬元、年均稅后利潤約23,336.98萬元，內(nèi)部收益率約22.12%,預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益良(4)項(xiàng)目審批情況行業(yè)是目前各國產(chǎn)業(yè)政策大力支持的行業(yè)之一。2021年，全球光伏新增裝機(jī)達(dá)到170GW,創(chuàng)歷史新高。根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會預(yù)測，在光伏發(fā)電成本持續(xù)下年全球光伏新增裝機(jī)量將超過300GW,樂觀情形下甚至達(dá)到360GW。(1)本項(xiàng)目是提升公司產(chǎn)品產(chǎn)能，保障穩(wěn)定交付能力的重要舉措萬元以及51,451.93萬元，2019-2021年度的年均復(fù)合增長率達(dá)到了77.37%。6(1)公司募投項(xiàng)目的建設(shè)與國家產(chǎn)業(yè)支持政策相一致月，工業(yè)和信息化部發(fā)布《智能光伏產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展行動計劃(2021-2025年)》,提出“到2025年，光伏行業(yè)智能化水平顯著提升，產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新取得突破。新國家《“十四五”規(guī)劃》和《中國制造2025》都將新能源領(lǐng)域的設(shè)備制造7本項(xiàng)目擬對應(yīng)用于高效電池和高效組件的自動化設(shè)備進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)，募投項(xiàng)目建設(shè)與國家產(chǎn)業(yè)支持政策相一致。(2)公司具有豐富的研發(fā)與生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)，能夠保證募投項(xiàng)目的順利實(shí)施公司自成立以來一直專注于光伏自動化設(shè)備的研發(fā)與生產(chǎn)，經(jīng)過多年的行業(yè)積累，公司已經(jīng)發(fā)展成為光伏組件設(shè)備的龍頭之一，在市場上具備較強(qiáng)的競爭力。公司以創(chuàng)新為核心，以市場為導(dǎo)向，公司的產(chǎn)品研發(fā)形成了從基礎(chǔ)理論研究，到產(chǎn)品新技術(shù)研發(fā)，再到產(chǎn)品設(shè)計開發(fā)的階梯式研發(fā)模式，有效地保證新產(chǎn)品不同階段的設(shè)計質(zhì)量。截至目前，公司光伏組件自動化設(shè)備已經(jīng)發(fā)展到第五代產(chǎn)品，公司在產(chǎn)品技術(shù)升級上得到了下游客戶的高度認(rèn)可。公司華東智能制造基地項(xiàng)目是在公司現(xiàn)有產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，對現(xiàn)有產(chǎn)品進(jìn)一步升級與產(chǎn)能擴(kuò)充，公司目前積累的研發(fā)與生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)可以幫助公司順利實(shí)施相關(guān)項(xiàng)目，保證項(xiàng)目的順利實(shí)施。(3)公司具備良好的客戶基礎(chǔ)并積極拓展境外業(yè)務(wù)，產(chǎn)能消化具備保障公司是國內(nèi)領(lǐng)先的光伏自動化設(shè)備供應(yīng)商，經(jīng)過多年的市場開拓，公司已經(jīng)在下游積累了豐富的優(yōu)質(zhì)客戶資源并保持了良好穩(wěn)定的合作關(guān)系，公司主要境內(nèi)客戶包括隆基股份、晶澳科技、晶科能源、東方日升等國內(nèi)頭部光伏企業(yè)。此外公司近年來積極拓展境外客戶并取得了良好的成效，近年來公司境外銷售收入保SystemsLtd、印度WAAREE、印度ADANI等國際知名光伏組件生產(chǎn)商。本募投項(xiàng)目對應(yīng)新增的產(chǎn)能符合下游市場整體需求，同時與公司目前的市場份額與未來經(jīng)營戰(zhàn)略相匹配。公司具備了良好的客戶基礎(chǔ)并積極拓展了境外業(yè)務(wù)，產(chǎn)能消化具備保障。(二)高效電池片PVD設(shè)備產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目1、項(xiàng)目基本情況(1)項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容8本項(xiàng)目旨在進(jìn)行高效電池片用PVD工藝設(shè)備研制并形成量產(chǎn)能力，相關(guān)設(shè)備是HJT電池片生產(chǎn)線的核心工藝設(shè)備之一，主要通過磁控濺射技術(shù)在非晶硅(2)項(xiàng)目選址、實(shí)施主體及建設(shè)周期械股份有限公司，建設(shè)周期為3年。(3)項(xiàng)目投資概算及效益測算年均稅后利潤約13,762.42萬元，內(nèi)部收益率約24.77%,預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益良好。(4)項(xiàng)目審批情況(1)本項(xiàng)目是公司順應(yīng)光伏行業(yè)技術(shù)進(jìn)步及產(chǎn)業(yè)升級的重要方2021年3月15日，工業(yè)和信息化部發(fā)布《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件(2021年本》提出：現(xiàn)有項(xiàng)目多晶硅電池和單晶硅電池(雙面電池按正面效率計算)的平均光電轉(zhuǎn)換效率分別不低于19%和22.5%,新建和改擴(kuò)建項(xiàng)目多晶硅電池和單晶硅電池(雙面電池按正面效率計算)的平均光電轉(zhuǎn)換效率分別不低于20.5%和PERC電池技術(shù)作為目前市場中主流的技術(shù)路線，近年來其電池片的轉(zhuǎn)換效率不斷提升，但是已經(jīng)接近24%的理論效率極限',相關(guān)技術(shù)進(jìn)一步提升的空間有限。同時，PERC電池技術(shù)在硅料成本以及非硅成本方面已經(jīng)趨于成熟，未來進(jìn)一步降本存在一定的瓶頸。目前光伏市場仍在尋求進(jìn)一步降本增效的方式，HJT、TOPCon等轉(zhuǎn)換效率更高的新一代電池受到了進(jìn)一步的重視。其中HJT電1《異質(zhì)結(jié)(HJT):光伏電池片未來5年重大技術(shù)變革!》,浙商證券，2021年7月9公司本次募集資金投資項(xiàng)目高效電池片PVD設(shè)備產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目致力于研發(fā)和生產(chǎn)用于制造HJT電池的核心生產(chǎn)設(shè)備，將進(jìn)一步改進(jìn)技術(shù)、提升光伏用電池(2)本項(xiàng)目是公司結(jié)合現(xiàn)有產(chǎn)品、技術(shù)，打造HJT設(shè)備核心競爭力，關(guān)鍵HJT電池的核心工藝包括：清洗制絨、非晶硅薄膜沉積、TCO薄膜沉積和企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)HJT電池整線設(shè)備供應(yīng)。國內(nèi)廠商捷佳偉創(chuàng)非晶硅薄膜沉積理想能源、鈞石能源、捷造光電捷造光電、捷伴偉創(chuàng)絲網(wǎng)印刷注：資料來源于《光伏降本專題：三大降本趨勢明確，相關(guān)設(shè)備潛力公司是行業(yè)內(nèi)較早布局HJT電池設(shè)備領(lǐng)域的企業(yè)之一，目前已經(jīng)積累了電池自動化生產(chǎn)線技術(shù)、絲網(wǎng)印刷技術(shù)，此外公司目前正在研制布局HJT用PECVD設(shè)備，相關(guān)技術(shù)、設(shè)備均達(dá)到了業(yè)內(nèi)領(lǐng)先水平。通過本次募投項(xiàng)目，公司將可以實(shí)現(xiàn)HJTPVD設(shè)備的研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化，并將之與公司的電池自動化設(shè)備、絲網(wǎng)印刷技術(shù)、HJTPECVD設(shè)備配套組成HJT整線核心設(shè)備，公司不同設(shè)備與技術(shù)之間可以形成協(xié)同效益，進(jìn)一步降低HJT整線生產(chǎn)成本，打造HJT整線設(shè)(3)本項(xiàng)目是公司深度綁定客戶，維護(hù)客戶良好關(guān)系的重要舉措HJT技術(shù)為光伏行業(yè)帶來了新的發(fā)展方向與機(jī)遇，2022年以來已有多家光伏電池生產(chǎn)企業(yè)披露建設(shè)GW級異質(zhì)結(jié)電池項(xiàng)目，發(fā)布HJT擴(kuò)產(chǎn)計劃，預(yù)計未來將開啟新一輪HJT電池擴(kuò)產(chǎn)浪潮。完整的HJT光伏電池片生產(chǎn)線由清洗制絨設(shè)備、PECVD設(shè)備、PVD/RPD設(shè)備、絲網(wǎng)印刷設(shè)備，電池自動化設(shè)備等若干主要模塊共同構(gòu)成，此外還包括對應(yīng)的管理系統(tǒng)與配套軟件等。本募投項(xiàng)目的實(shí)施可以使公司掌握PVD設(shè)備核心技術(shù)并形成規(guī)?；慨a(chǎn)，可以使公司具備提供HJT電池生產(chǎn)線整體解決方案的能力，不僅能夠形成新的盈利增長點(diǎn)，還可以支撐下游光伏制造企業(yè)從傳統(tǒng)制造方式向智能制造方式轉(zhuǎn)變。是公司深度綁定客戶，維護(hù)與客戶的良好關(guān)系，從而進(jìn)一步增強(qiáng)客戶粘性的重要舉措。(1)HJT電池下游市場前景良好，市場發(fā)展空間廣闊2021年規(guī)?；a(chǎn)的P型PERC電池平均轉(zhuǎn)換效率達(dá)到23.1%,未來效率提升空間有限；而N型TOPCon、HJT、IBC電池的平均轉(zhuǎn)換效率達(dá)到24%、24.2%以及24.1%。未來隨著在生產(chǎn)成本降低及良率提升，N型電池將會是電池技術(shù)的主要發(fā)展方向之一。據(jù)CPIA預(yù)測，未來PERC電池片市占率將從2021年的91%下降至2025年60%左右，HJT技術(shù)市場占有率將接近20%。設(shè)HJT產(chǎn)線。時間規(guī)劃東方日升2022年3月募資50億元，用于5GW超低碳高效異質(zhì)結(jié)電池片與10GW高效組件項(xiàng)目，按計劃于2023Q1達(dá)到GW級量產(chǎn)出貨隆基綠能2022年4月擬在陜西省西咸新區(qū)建設(shè)隆基中央研究院一期新型高效電池中試項(xiàng)目，建設(shè)規(guī)模1.2GW,預(yù)計該項(xiàng)目為HJT電池中試線相關(guān)華潤電力2022年5月12GW高效異質(zhì)結(jié)太陽能電池及組件項(xiàng)目，分4期建2022年5月擬在宣城開展新產(chǎn)能4.8GW雙面微晶HJT智能工廠項(xiàng)目，預(yù)計2023Q1-Q3完成設(shè)備搬入和調(diào)試預(yù)計2022年中實(shí)現(xiàn)HJT電池與組件產(chǎn)能各2.7GW,2023年合計HJT電池產(chǎn)能將突破7.5GW愛康科技2022年7月旗下子公司愛康光電向邁為購買兩條210半片異質(zhì)結(jié)電池整線設(shè)備，每條產(chǎn)能均超過600MW(合計1.2GW)能力為國內(nèi)外知名太陽能光伏生產(chǎn)商提供光伏組件自動化生產(chǎn)線成套設(shè)備及整大型光伏企業(yè)建立了穩(wěn)定的合作關(guān)系，同時公司還積極開發(fā)了印度WAAREE、印度ADANI等國際知名光伏企業(yè)業(yè)務(wù)。而在電池片核心裝備方面，公司TOPCon管式PECVD設(shè)備已經(jīng)在晶澳、東方日升、晶科等客戶處進(jìn)行試用，HJTPECVD設(shè)備已經(jīng)獲得晉能科技驗(yàn)證，同時首臺量產(chǎn)微晶HJTPECVD設(shè)備已經(jīng)成功交付下游客戶，并在進(jìn)行中試/量產(chǎn)級本次擬使用募集資金28,000萬元補(bǔ)充流動資金，以補(bǔ)充公司正常經(jīng)營所需(1)滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需要近年來公司業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)發(fā)展，營業(yè)收入逐年遞增。公司2019年度、2020年度、2021年度和2022年1-9月的營業(yè)收入分別為86,201.72萬元、106,075.27達(dá)到18.43