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文檔簡(jiǎn)介

國(guó)際項(xiàng)目管理

資質(zhì)認(rèn)證知識(shí)體系

(西安師訓(xùn)班)1劉荔娟主要相關(guān)社會(huì)兼職

國(guó)際項(xiàng)目管理專業(yè)資質(zhì)認(rèn)證師上海政府采購(gòu)咨詢專家上海機(jī)電設(shè)備采購(gòu)咨詢專家項(xiàng)目管理研究委員會(huì)常務(wù)理事2劉荔娟教授聯(lián)系信息通信地址:上海國(guó)定路777號(hào)上海財(cái)經(jīng)大學(xué)國(guó)際工商管理學(xué)院郵政編碼:200433電話:傳真:E-mail:cyjjx@

Cyliu8@3全面的要求項(xiàng)目管理知識(shí)個(gè)人素質(zhì)項(xiàng)目管理經(jīng)驗(yàn)國(guó)際項(xiàng)目管理專業(yè)資質(zhì)認(rèn)證5

辦班宗旨

應(yīng)試充電交流6第一部分:項(xiàng)目論證主要內(nèi)容項(xiàng)目論證的概念項(xiàng)目論證的基本程序項(xiàng)目論證的內(nèi)容項(xiàng)目論證報(bào)告書的格式項(xiàng)目論證的原理和方法工程項(xiàng)目論證項(xiàng)目論證案例項(xiàng)目評(píng)估的概念7項(xiàng)目論證主要回答的問(wèn)題項(xiàng)目在技術(shù)上是否可行?項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上是否有利可圖?項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上是否有生命力?項(xiàng)目需要多少資金?項(xiàng)目能否籌集到全部資金?項(xiàng)目需要多長(zhǎng)時(shí)間能建立起來(lái)?項(xiàng)目需要多少物力、人力資源?.9

項(xiàng)目論證的要點(diǎn)要站在咨詢的立場(chǎng)上應(yīng)提出多種替代方案對(duì)各種方案要做技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析決定最佳投資時(shí)期和投資規(guī)模要提出可能實(shí)施的具體措施要把資源的有效利用放在中心位置.10通過(guò)項(xiàng)目論證要達(dá)到的結(jié)論

項(xiàng)目實(shí)施的條件是可靠的項(xiàng)目采用的技術(shù)是先進(jìn)適用的經(jīng)濟(jì)上是有利潤(rùn)可圖的.11項(xiàng)目論證的層次機(jī)會(huì)研究初步項(xiàng)目論證詳細(xì)項(xiàng)目論證13機(jī)會(huì)研究

機(jī)會(huì)研究是鑒定投資機(jī)會(huì),尋求投資應(yīng)該用于哪些部門,能給企業(yè)帶來(lái)盈利,能給國(guó)民經(jīng)濟(jì)帶來(lái)全面的或多方面的好處。機(jī)會(huì)研究又分一般機(jī)會(huì)研究和特定項(xiàng)目機(jī)會(huì)研究?jī)煞N。根據(jù)當(dāng)時(shí)的條件和項(xiàng)目特點(diǎn),決定進(jìn)行哪種機(jī)會(huì)研究,或兩種機(jī)會(huì)研究都進(jìn)行。14一般機(jī)會(huì)研究

一般機(jī)會(huì)研究:目的是通過(guò)研究提出具體的投資建議。又分以下三種情況:地區(qū)機(jī)會(huì)研究部門機(jī)會(huì)研究以資源為基礎(chǔ)的機(jī)會(huì)研究15初步項(xiàng)目論證的要點(diǎn)投資機(jī)會(huì)是否有前途,值不值得進(jìn)一步作詳細(xì)項(xiàng)目論證;確定的項(xiàng)目概念是否正確,有無(wú)必要通過(guò)項(xiàng)目論證進(jìn)一步詳細(xì)分析;項(xiàng)目中有哪些關(guān)鍵性問(wèn)題,是否需要通過(guò)市場(chǎng)調(diào)查、試驗(yàn)室試驗(yàn)、工業(yè)性試驗(yàn)等功能研究作深入研究;是否有充分的資料說(shuō)明該項(xiàng)目可行,同時(shí)對(duì)某一具體投資者具有足夠的吸引力。17詳細(xì)項(xiàng)目論證詳細(xì)項(xiàng)目論證(簡(jiǎn)稱項(xiàng)目論證)是在項(xiàng)目決策前對(duì)項(xiàng)目有關(guān)的工程、技術(shù)、經(jīng)濟(jì)等各方面條件和情況進(jìn)行詳盡、系統(tǒng)、全面的調(diào)查、研究、分析,對(duì)各種可能的方案進(jìn)行詳細(xì)的比較,并對(duì)項(xiàng)目建成后的財(cái)務(wù)效益國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益社會(huì)效益,環(huán)境效益進(jìn)行預(yù)測(cè)和評(píng)價(jià).

18項(xiàng)目論證的質(zhì)量、時(shí)間和費(fèi)用研究階段論證質(zhì)量(誤差百分比)機(jī)會(huì)研究±30%初步項(xiàng)目論證±20%詳細(xì)項(xiàng)目論證±10%研究的深度與時(shí)間、費(fèi)用成正比:機(jī)會(huì)研究的時(shí)間可能只要一個(gè)月;項(xiàng)目論證復(fù)雜而且詳細(xì),有時(shí)可能需要一、二年。各項(xiàng)投資論證所占的費(fèi)用大致如下:項(xiàng)目機(jī)會(huì)研究:占投資總額的比例很小初步項(xiàng)目論證:占0.25-1.5%。項(xiàng)目詳細(xì)論證:小型項(xiàng)目占1.0-3.0%;具有先進(jìn)技術(shù)的大型項(xiàng)目占0.2-1.0%.191、投資、成本和利稅(1)投資項(xiàng)目實(shí)施和項(xiàng)目投產(chǎn)以后的生產(chǎn)過(guò)程中所需投入的資金,包括花費(fèi)在項(xiàng)目建設(shè)上的全部活勞動(dòng)和物化勞動(dòng)的消耗總和成本(生產(chǎn)成本)原料及輔助資料費(fèi)、生產(chǎn)工人工資及附加工資、公用工程費(fèi)用(水、電、汽等)、維修費(fèi)用、車間折舊費(fèi)、車間管理費(fèi)、工廠折舊費(fèi)、企業(yè)管理費(fèi)和銷售費(fèi)用等成本分類:直接成本和間接成本、總成本和單位產(chǎn)品成本、核算成本和預(yù)算成本、固定成本和變動(dòng)成本211、投資、成本和利稅(2)利稅銷售收入和純收入企業(yè)利潤(rùn)稅金現(xiàn)金流量現(xiàn)金支出現(xiàn)金收入現(xiàn)金流量=現(xiàn)金收入—現(xiàn)金支出22討論題例:假設(shè)一個(gè)企業(yè)某年的年銷售收入為100萬(wàn)元,年銷售成本為70萬(wàn)元,企業(yè)所得稅稅率為30%,年折舊費(fèi)為20萬(wàn)元,請(qǐng)計(jì)算該企業(yè)的年凈現(xiàn)金流量。232、靜態(tài)評(píng)價(jià)方法投資收益率與靜態(tài)投資回收期投資收益率E,又稱投資利潤(rùn)率,它是項(xiàng)目投資后所獲的年凈現(xiàn)金收入(或利潤(rùn))R與投資額K的比值,即E=R/K投資回收期T是指用項(xiàng)目投產(chǎn)后每年的凈收入(或利潤(rùn))補(bǔ)嘗原始投資所需的年限,它是投資收益率的倒數(shù),即T=1/E=K/R若項(xiàng)目的年凈現(xiàn)金收入不等,則回收期為使用累計(jì)凈現(xiàn)金收入補(bǔ)償投資所需的年限,投資收益率則是相應(yīng)投資回收期的倒數(shù)。

25投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)原則投資項(xiàng)目的評(píng)價(jià)原則:投資收益率越大,或者說(shuō)投資回收期越短,經(jīng)濟(jì)效益就越好。不同部門的投資收益率E和投資回收期T都有一個(gè)規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)收益率E標(biāo)和標(biāo)準(zhǔn)回收期T標(biāo),只有評(píng)價(jià)項(xiàng)目的投資收益率E≥E標(biāo),投資回收期T≤T標(biāo)時(shí)項(xiàng)目才是可行的;否則項(xiàng)目就是不可行的。263.動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)方法資金的時(shí)間價(jià)值資金的價(jià)值與時(shí)間有密切關(guān)系,今天的一筆資金比起將來(lái)同等數(shù)額的資金,即使不考慮通貨膨脹與風(fēng)險(xiǎn)因素也更有價(jià)值。利息與盈利通過(guò)銀行借貸資金,所付出的或得到的比本金多的那部分增值叫利息;資金投入生產(chǎn)或流通領(lǐng)域產(chǎn)生的增值,稱為盈利或凈收益。項(xiàng)目論證中利息是廣義的概念,泛指投資凈收益與貨款利息,這是由項(xiàng)目論證的任務(wù)決定的。29資金時(shí)間價(jià)值的內(nèi)涵

一般地講,代表資金時(shí)間價(jià)值的利息是以百分比,即利率來(lái)表示。在商品經(jīng)濟(jì)條件下,利率是由以下三部分組成:(1)時(shí)間價(jià)值:即純粹的時(shí)間價(jià)值,隨著時(shí)間的變化而、發(fā)生的價(jià)值增值。(2)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值:現(xiàn)在投入的資金,今后能否確?;厥铡#ǎ常┩ㄘ浥蛎洠嘿Y金會(huì)由于通貨膨脹而發(fā)生貶值。30資金的計(jì)息方法單利計(jì)算F=P(1+ni)F期末本利之和,P本金,i每一周期的利率,n計(jì)息周期數(shù)復(fù)利計(jì)息31凈現(xiàn)值法現(xiàn)值(PV)即將來(lái)某一筆資金的現(xiàn)在價(jià)值。

凈現(xiàn)值是該項(xiàng)目收益現(xiàn)值減去費(fèi)用現(xiàn)值后的佘額

式中B為收入額

C為支出額NPV指標(biāo)的評(píng)價(jià)準(zhǔn)則是:當(dāng)折現(xiàn)率取標(biāo)準(zhǔn)值時(shí),若NPV≥0,則該項(xiàng)目是合理的若NPV<0,則是不經(jīng)濟(jì)的。32內(nèi)部收益率法內(nèi)部收益率法又稱貼現(xiàn)法,就是求出一個(gè)收益率(IRR),使項(xiàng)目壽命期內(nèi)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值合計(jì)等于零,即

NPV=0內(nèi)部收益率的評(píng)價(jià)準(zhǔn)則是:當(dāng)標(biāo)準(zhǔn)折現(xiàn)率為i0時(shí),若IRR≥i0,則投資項(xiàng)目可以接受若IRR<i0,項(xiàng)目就是不經(jīng)濟(jì)的。對(duì)兩個(gè)投資相等的方案進(jìn)行比較時(shí),IRR大的方案較IRR小的方案可取。33動(dòng)態(tài)投資回收期法考慮到資金的時(shí)間價(jià)值后,投入資金回收的時(shí)間即為動(dòng)態(tài)投資回收期Td

式中A為投產(chǎn)后年收益

P為原始投資額相應(yīng)的項(xiàng)目動(dòng)態(tài)投資收益率Ed=1/Td動(dòng)態(tài)投資回收期和動(dòng)態(tài)投資收益率的評(píng)價(jià)準(zhǔn)則是:當(dāng)動(dòng)態(tài)投資回收期Td≤T標(biāo)或動(dòng)態(tài)投資收益率Ed≥E標(biāo)時(shí),項(xiàng)目投資是可行的當(dāng)Td>T標(biāo)或Ed<E標(biāo),則項(xiàng)目投資是不可行的。34收益/成本比值法項(xiàng)目收益為B,成本為C,則收益/成本比值為B/C收益/成本比值法的評(píng)判準(zhǔn)則是:當(dāng)B/C>1時(shí),表明這個(gè)投資過(guò)程的收益大于成本,因此對(duì)于要求的投資收益率有盈余當(dāng)B/C<1時(shí),則這個(gè)投資過(guò)程的收益小于成本,對(duì)于要求的投資收益率是虧損的當(dāng)B/C=1時(shí),這個(gè)投資過(guò)程的收益等于成本,對(duì)于要求的投資收益率不虧不盈。35現(xiàn)值指數(shù)法(凈現(xiàn)值率)現(xiàn)值指數(shù)法是凈現(xiàn)值除以投資額現(xiàn)值所得的比值,它是測(cè)定單位投資凈現(xiàn)值的尺度,其計(jì)算公式為:

NP=NPV/P

式中NP——現(xiàn)值指數(shù);NPV——凈現(xiàn)值;

P——投資額現(xiàn)值?,F(xiàn)值指數(shù)是單位投資效果優(yōu)劣的一個(gè)度量指標(biāo),,它適用于多個(gè)投資方案進(jìn)行評(píng)價(jià)比較?,F(xiàn)值指數(shù)越大,單位投資效果越好;反之,現(xiàn)值指數(shù)越小,單位投資效果越差。

36差額內(nèi)部收益率法差額內(nèi)部收益率就是兩個(gè)方案的差額凈現(xiàn)值為零的內(nèi)部收益率.差額凈現(xiàn)值是指二方案逐年凈現(xiàn)金流量差額折現(xiàn)累計(jì)值。差額內(nèi)部收益率(IRRa)可由下式求得:

NPV1-NPV2=0,即NPV1=NPV2

就是說(shuō),二方案的差額內(nèi)部收益率就是二方案凈現(xiàn)值相等時(shí)的收益率。評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)是:當(dāng)標(biāo)準(zhǔn)折現(xiàn)率為i0時(shí),若差額內(nèi)部收益率IRRa≥i0,則投資大的方案為優(yōu),否則,若IRRa<i0,則投資小的方案為優(yōu)。

37動(dòng)態(tài)追加投資回收期假設(shè)K1和K2是投資方案Ⅰ及方案Ⅱ的總投資額,K1>K2;C1和C2是方案Ⅰ和方案Ⅱ的年生產(chǎn)成本,則追加投資回收期為:相應(yīng)的追加投資收益率為Ead=1/Tad

一般來(lái)說(shuō),如果動(dòng)態(tài)追加投資回收期比標(biāo)準(zhǔn)投資回收期小或者說(shuō)動(dòng)態(tài)追加投資收益率較標(biāo)準(zhǔn)投資收益率大,則投資大的方案I是可選的,投資額小的方案Ⅱ是不可選的;否則,投資小的方案較投資大的方案可取。

38不確定性分析對(duì)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的不確定性分析,常用的方法有:盈虧平衡分析敏感性分析風(fēng)險(xiǎn)決策分析計(jì)算機(jī)模擬經(jīng)驗(yàn)方法39盈虧平衡分析盈虧平衡分析又稱量本利分析,它是通過(guò)盈虧平衡點(diǎn),分析工程項(xiàng)目成本與收益的平衡關(guān)系的一種方法。盈虧平衡點(diǎn)又稱盈虧分界點(diǎn)或保本點(diǎn),它是指當(dāng)項(xiàng)目的年收入與年支出平衡時(shí)所必需的生產(chǎn)水平,在盈虧平衡圖上就表現(xiàn)為總銷售收入曲線與總銷售成本曲線的交點(diǎn)。盈虧平衡點(diǎn)通常根據(jù):正常生產(chǎn)年份的產(chǎn)品產(chǎn)量或銷售量、可變成本、固定成本、產(chǎn)品價(jià)格和銷售稅金及附加等數(shù)據(jù)計(jì)算,用生產(chǎn)能力利用率或產(chǎn)量表示。盈虧平衡點(diǎn)越底,表明項(xiàng)目適應(yīng)市場(chǎng)變化的能力越大,抗風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng)。

40示例例:假設(shè)某企業(yè)新建生產(chǎn)線投產(chǎn)后,正常年分固定成本總額為20000元,產(chǎn)品售價(jià)為每件10元,單位產(chǎn)品變動(dòng)成本為6元,請(qǐng)計(jì)算該生產(chǎn)線的盈虧平衡點(diǎn)或保本銷售量。41答案總成本C(Q)=固定成本K+單價(jià)D×產(chǎn)品產(chǎn)量Q產(chǎn)品收入B(Q)=銷售價(jià)格S×產(chǎn)品產(chǎn)量Q盈虧平衡即C(Q)=B(Q)或K+DQ=SQ盈虧平衡點(diǎn)Q=K/(S-D)=20000/(10-6)=5000件相應(yīng)的保本銷售額為:B=5000×10=50000元42討論題例:某企業(yè)擬生產(chǎn)某種產(chǎn)品,今有A、B兩方案可供選擇(不考慮資金的時(shí)間價(jià)值):A方案:新建一條全自動(dòng)生產(chǎn)線,其投資為140萬(wàn)元,第4年末的殘值為20萬(wàn)元,生產(chǎn)每件產(chǎn)品的運(yùn)行費(fèi)用為420元,每年預(yù)計(jì)的維修費(fèi)為12萬(wàn)元。因設(shè)備全自動(dòng)化,無(wú)需專人看管。B方案:建一條半自動(dòng)生產(chǎn)線,其投資為55萬(wàn)元,使用壽命為4年,無(wú)殘值,生產(chǎn)每件產(chǎn)品的運(yùn)行費(fèi)用為210元,平均每生產(chǎn)一件產(chǎn)品的維護(hù)費(fèi)為75元,每件產(chǎn)品的人工成本費(fèi)為400元。試判斷A、B兩方案的優(yōu)劣?43敏感性分析

敏感性分析是通過(guò)分析、預(yù)測(cè)工程項(xiàng)目主要因素發(fā)生變化時(shí)對(duì)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響,從中找出敏感因素,并確定其影響程度??赡馨l(fā)生變化的因素有:產(chǎn)品產(chǎn)量、產(chǎn)品價(jià)格、產(chǎn)品成本或主要原材料與動(dòng)力價(jià)格、固定資產(chǎn)投資、建設(shè)工期等。敏感性分析要研究這些因素單獨(dú)變化或多因素變化對(duì)內(nèi)部收益率.投資回收期和借款償還期的影響。項(xiàng)目對(duì)某因素的敏感程度可以表示為:該因素按一定比例變化時(shí)引起評(píng)價(jià)指標(biāo)變動(dòng)的幅度;評(píng)價(jià)指標(biāo)達(dá)到臨界點(diǎn)(如內(nèi)部收益率等于基準(zhǔn)收益率)時(shí),允許某個(gè)因素變化的最大幅度,即極限變化;繪制敏感分析圖。44敏感性分析的步驟確定分析指標(biāo)選定需要分析的不確定因素單因素敏感分析雙因素敏感分析多因素敏感分析計(jì)算因素變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)效果指標(biāo)變動(dòng)的數(shù)量影響分析各因素敏感度,確定項(xiàng)目是否可行45一、案例分析某城市新建一座大型化工企業(yè),計(jì)劃投資3000萬(wàn)元,建設(shè)期3年,考慮到機(jī)器設(shè)備的有形損耗與無(wú)形損耗,生產(chǎn)期定為15年,項(xiàng)目報(bào)廢時(shí),殘值與清理費(fèi)正好相等。投資者的要求是,項(xiàng)目的投資收益率不低于12%,試通過(guò)敏感性分析決策該項(xiàng)目是否可行,以及應(yīng)采取的措施。該項(xiàng)目的敏感性分析可以分為六步進(jìn)行.46*為貼現(xiàn)率為12%時(shí)第6-15年時(shí)的年金現(xiàn)值系數(shù)(下同);**為單年數(shù)值(下同)內(nèi)部收益率=

=19.73%正常情況下內(nèi)部收益率19.73%,具有較大吸引力。

第一步:預(yù)測(cè)正常年份的凈現(xiàn)值和內(nèi)部報(bào)酬率。(見(jiàn)表10-1)

47假定該項(xiàng)目由于建筑材料漲價(jià),導(dǎo)致投資成本上升15%,投資額增加為3450萬(wàn)元,表10-2投資成本增加15%時(shí)敏感性分析表(單位:萬(wàn)元)內(nèi)部收益率==16.53%其他條件不變,投資成本上升15%時(shí),該項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率降為16.53%,但高于投資者期望收益率,項(xiàng)目仍可實(shí)施。

第二步:進(jìn)行投資成本增加的敏感性分析。

48第三步:進(jìn)行項(xiàng)目建設(shè)周期延長(zhǎng)的敏感性分析。

假定該項(xiàng)目施工過(guò)程中,由于臺(tái)風(fēng)暴雨,造成部分工程返工停工,建設(shè)周期延長(zhǎng)一年,并由此導(dǎo)致投資增加100萬(wàn)元,試生產(chǎn)和產(chǎn)品銷售順延一年.表10-3建設(shè)周期延長(zhǎng)一年的敏感性分析表(單位:萬(wàn)元)內(nèi)部收益率=

=17.66%該項(xiàng)目對(duì)工期延長(zhǎng)一年的敏感度不高,內(nèi)部收益率在17%以上,項(xiàng)目可以進(jìn)行

49第四步:進(jìn)行生產(chǎn)成本增加的敏感性分析。

假定由于原材料和燃料調(diào)價(jià),使該項(xiàng)目投產(chǎn)后,生產(chǎn)成本上升5%,表10-4生產(chǎn)成本上升5%的敏感性分析表(單位:萬(wàn)元)內(nèi)部收益率=

=12.72%計(jì)算表明,生產(chǎn)成本上升對(duì)項(xiàng)目效益影響較大,但由于仍高于12%的期望收益率,并可獲99余萬(wàn)元凈現(xiàn)值,所此方案仍可行。

50第五步:進(jìn)行價(jià)格下降的敏感性分析。

經(jīng)過(guò)市場(chǎng)預(yù)測(cè)項(xiàng)目投產(chǎn)以后,前兩年按計(jì)劃價(jià)格銷售,第三年開(kāi)始產(chǎn)品價(jià)格下降8%,銷售收入也隨之下降8%,表10-5產(chǎn)品價(jià)格下降8%的敏感性分析表(單位:萬(wàn)元)

內(nèi)部收益率==6.74%該項(xiàng)目對(duì)銷售價(jià)格因素非常敏感,必須千方百計(jì)地提高產(chǎn)品質(zhì)量,控制價(jià)格下降幅度,假如通過(guò)努力,仍不能控制價(jià)格下降的幅度,此項(xiàng)目不可行

51第六步:對(duì)整個(gè)項(xiàng)目的敏感性分析進(jìn)行匯總、對(duì)比.

表10-6四個(gè)主要因素敏感性分析匯總表

52討論題例:已知某投資項(xiàng)目的各估算因素如下表所示:請(qǐng)對(duì)年收入、年支出、殘值、壽命四個(gè)因素分別按±10%,±20%,±30%的變化,分析對(duì)該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值的影響。53風(fēng)險(xiǎn)分析(概率分折)風(fēng)險(xiǎn)分析是使用概率研究,預(yù)測(cè)各種不確定性因素和風(fēng)險(xiǎn)因素發(fā)生后,對(duì)項(xiàng)目評(píng)價(jià)指標(biāo)影響的一種定量分析方法。分析時(shí)先對(duì)各參數(shù)的值作出概率估計(jì),并以此為基礎(chǔ),計(jì)算項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益,最后通過(guò)計(jì)算期望值、標(biāo)準(zhǔn)差及離差系數(shù),來(lái)反映方案的風(fēng)險(xiǎn)和不確定程度。54某項(xiàng)目年產(chǎn)量為150萬(wàn)件,其投資額、產(chǎn)品售價(jià)和年經(jīng)營(yíng)成本,可能發(fā)生的數(shù)值及概率見(jiàn)下表。項(xiàng)目壽命周期12年,貼現(xiàn)率為10%,投資者的期望收益為800萬(wàn)元,凈現(xiàn)值率不低于30%。試進(jìn)行概率分析,計(jì)算凈現(xiàn)值的期望值,并作出投資與否決策。案例55

年份

第一年

第二年Ⅰ按計(jì)劃完成Ⅱ返工Ⅰ按計(jì)劃完成Ⅱ(返工)數(shù)值 1000 1200 2000 2400概率0.8 0.2 0.7 0.3期望值1000*0.8+1200*0.22000*0.7+2400*0.3 =+1040 =+2120表1投資數(shù)值與概率估算表(萬(wàn)元)56年份

第3——12年可能情況Ⅰ激烈競(jìng)爭(zhēng)Ⅱ一般競(jìng)爭(zhēng)Ⅲ無(wú)競(jìng)爭(zhēng))數(shù)值 5.5 6 6.5概率 0.2 0.6 0.2年銷售收入期望值 (5.5*0.2+6*0.6+6.5*0.2) *150=900表2 產(chǎn)品售價(jià)及概率估算表(元/件)57表3 年經(jīng)營(yíng)成本及概率表(萬(wàn)元)

年份

第3——12年可能情況 Ⅰ無(wú)競(jìng)爭(zhēng) Ⅱ一般競(jìng)爭(zhēng)Ⅲ激烈競(jìng)爭(zhēng)

數(shù)值 160 200 240

概率 0.2 0.6 0.2

成本期望值160*0.2+200*0.6+240*0.2=20058表4項(xiàng)目收益凈現(xiàn)值估算表(萬(wàn)元)

內(nèi)容1234投資額

104021203160經(jīng)營(yíng)成本

2002000銷售收入

9009000凈現(xiàn)金流量

-1040-2120700384010%貼現(xiàn)系數(shù)

0.90910.82645.0782凈現(xiàn)值

-945.464-1751.9683554.74857.31結(jié)論:凈現(xiàn)值和凈現(xiàn)值率均大于投資者的期望,項(xiàng)目可以投資。

59項(xiàng)目的可行性研究及其報(bào)告的編寫

可行性研究的內(nèi)涵和分階段要求l

為什么要實(shí)施這個(gè)項(xiàng)目;可行性研究一般要回答以下六個(gè)問(wèn)題:l

項(xiàng)目需要哪些外部條件;l

項(xiàng)目的市場(chǎng)、資源、規(guī)模以及最佳地點(diǎn);l

項(xiàng)目采用的技術(shù)、工藝性能、水平和特殊要求;l

項(xiàng)目建設(shè)的周期、資金以及資金來(lái)源、籌措途徑;l項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)和效益。

60可行性研究的作用

1)

可行性研究是科學(xué)的投資決策的依據(jù)2)

可行性研究是項(xiàng)目設(shè)計(jì)、采購(gòu)、施工、 監(jiān)督控制的依據(jù)3)

可行性研究是貸款銀行進(jìn)行項(xiàng)目評(píng)估、 決定是否貸款的依據(jù)4)可行性研究是提高投資效益的必要條件

61可行性研究分階段要求

工作階段:

機(jī)會(huì)研究

初步可行性研究

詳細(xì)可行性研究研究?jī)?nèi)容和要求:

尋找投資機(jī)會(huì)提出投資建議

篩選方案初步論證

全面論證提出決策建議研究費(fèi)用:

很少

0.25~1.25%

大項(xiàng)目0.5~1%中小項(xiàng)目1~2%所花時(shí)間:

1~2個(gè)月

4~6個(gè)月

1年左右估算誤差:

30%

20%

10%62詳細(xì)可行性研究的規(guī)范程序

市場(chǎng)調(diào)查與預(yù)測(cè)確

調(diào)

原料、燃料分析

優(yōu)

編定

技術(shù)分析

優(yōu)

寫目

廠址、交運(yùn)分析

F標(biāo)

資金分析

S

人力資源分析

報(bào)報(bào)

環(huán)保安全分析

告告

反饋

63

可行性報(bào)告的編寫

可行性報(bào)告的編寫依據(jù):l

國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)的方針、政策和發(fā)展規(guī)劃;l

投資主體的設(shè)想、要求;l

相關(guān)的基礎(chǔ)資料;有關(guān)工程項(xiàng)目方面的標(biāo)準(zhǔn)、參數(shù)。

64可行性報(bào)告編寫要求

l

基礎(chǔ)資料收集全面、準(zhǔn)確l

研究的深度、準(zhǔn)確性達(dá)到規(guī)定l

給予研究單位必要的工作周期65可行性報(bào)告的規(guī)范框架

一般包括七個(gè)部分:

總論;

市場(chǎng)研究;

技術(shù)研究;

財(cái)務(wù)研究;

社會(huì)經(jīng)濟(jì)研究;

項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度;

問(wèn)題與建議。66環(huán)境影響報(bào)告書內(nèi)容

1、建設(shè)項(xiàng)目概況2、建設(shè)項(xiàng)目周圍環(huán)境現(xiàn)狀3、建設(shè)項(xiàng)目對(duì)環(huán)境可能影響的分析和預(yù)測(cè)4、環(huán)境保護(hù)措施及其經(jīng)濟(jì)技術(shù)論證5、環(huán)境影響經(jīng)濟(jì)損益分析6、對(duì)建設(shè)項(xiàng)目實(shí)施環(huán)境監(jiān)測(cè)的建議7、環(huán)境影響評(píng)價(jià)結(jié)論67項(xiàng)目論證與項(xiàng)目評(píng)估的關(guān)系

以建設(shè)為例,國(guó)內(nèi)外決策程序:

國(guó)外:

機(jī)會(huì)研究

初步可行性研究

詳細(xì)可行性研究

投資決策

國(guó)內(nèi):

主管部門:

審批可行性

投資決策

研究報(bào)告項(xiàng)目

可行性建議書

研究

貸款銀行:

評(píng)估可行性

貸款決 研究報(bào)告68項(xiàng)目可行性研究和項(xiàng)目評(píng)估的相同點(diǎn)

l

工作性質(zhì)相同l

目的相同項(xiàng)目可行性研究和項(xiàng)目評(píng)估的不同點(diǎn)l

編制單位不同l

時(shí)間先后不同l

側(cè)重面不同69項(xiàng)目評(píng)估項(xiàng)目評(píng)估指在項(xiàng)目可行性研究的基礎(chǔ)上,由第三方(國(guó)家、銀行或有關(guān)機(jī)構(gòu))根據(jù)國(guó)家頒布的政策、法規(guī)、方法、參數(shù)和條例等,對(duì)擬建項(xiàng)目的必要性、建設(shè)條件、生產(chǎn)條件、市場(chǎng)需求、工程技術(shù)、經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益等,進(jìn)行全面評(píng)價(jià)、分析和論證,進(jìn)而判斷其是否可行的一個(gè)評(píng)估過(guò)程。項(xiàng)目評(píng)估是項(xiàng)目投資前時(shí)期進(jìn)行決策管理的重要環(huán)節(jié),其目的是審查項(xiàng)目可行性研究的可靠性、真實(shí)性和客觀性,為銀行的貸款決策或行政主管部門的審批決策提供科學(xué)依據(jù)。

701.項(xiàng)目評(píng)估的依據(jù)

1)

項(xiàng)目建議書及其批準(zhǔn)文件;2)

項(xiàng)目可行性研究報(bào)告(即論證報(bào)告)3)報(bào)送單位的申請(qǐng)報(bào)告及主管部門的初審意見(jiàn);4)有關(guān)資源、原材料、燃料、水、電、交通、通訊、資金(包括外匯)及征地等方面的協(xié)議文件;5)必需的其他文件和資料.

712.項(xiàng)目評(píng)估的程序

1)

成立評(píng)估小組并進(jìn)行分工2)

對(duì)可行性研究報(bào)告和相關(guān)資料進(jìn)行審查和分析3)

編寫評(píng)估報(bào)告提綱4)

數(shù)據(jù)調(diào)查5)

分析與論證6)

編寫評(píng)估報(bào)告7)

小組討論8)

修改報(bào)告9)

專家論證會(huì)10)評(píng)估報(bào)告定稿723.項(xiàng)目評(píng)估的內(nèi)容

項(xiàng)目與企業(yè)概況評(píng)估項(xiàng)目建設(shè)的必要性評(píng)估項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模評(píng)估資源、原材料、燃料及公用設(shè)施條件評(píng)估建廠條件和廠址方案評(píng)估工藝、技術(shù)和設(shè)備方案評(píng)估環(huán)境保護(hù)評(píng)估733.項(xiàng)目評(píng)估的內(nèi)容建筑工程標(biāo)準(zhǔn)評(píng)估實(shí)施進(jìn)度評(píng)估項(xiàng)目組織、勞動(dòng)定員和人員培訓(xùn)計(jì)劃評(píng)估投資估算和資金籌措項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益評(píng)估國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益評(píng)估社會(huì)效益評(píng)估項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估744.項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告內(nèi)容大綱

1)

項(xiàng)目概況

a)

項(xiàng)目基本情況

b)綜合評(píng)估結(jié)論:提出是否批準(zhǔn)或可否貸款的結(jié)論性意見(jiàn)。2)

詳細(xì)評(píng)估意見(jiàn)3)

總結(jié)和建議

a)

存在或遺留的重大問(wèn)題

b)

潛在的風(fēng)險(xiǎn)4)建議75第二部分:采購(gòu)管理

申請(qǐng)招標(biāo);辦理招標(biāo)委托申請(qǐng)招標(biāo);辦理招標(biāo)委托編制招標(biāo)文件和標(biāo)底刊登招標(biāo)通告;發(fā)邀請(qǐng)函發(fā)放招標(biāo)文件、進(jìn)行資格預(yù)審?fù)稑?biāo)招標(biāo)程序簡(jiǎn)圖公開(kāi)開(kāi)標(biāo)評(píng)標(biāo)、決標(biāo)發(fā)中標(biāo)通知書組織評(píng)標(biāo)委員會(huì)申請(qǐng)公正簽定經(jīng)濟(jì)合同招標(biāo)總結(jié)

歸檔標(biāo)后跟蹤、協(xié)調(diào)服務(wù)76哪些標(biāo)書將被拒絕?

A、

超過(guò)截止遞標(biāo)時(shí)間交來(lái)的標(biāo)書B、

非實(shí)質(zhì)性響應(yīng)的標(biāo)書,例如:

以可調(diào)整的價(jià)格提交的標(biāo)書

沒(méi)有隨附投標(biāo)保證金的標(biāo)書

投標(biāo)有效期比招標(biāo)文件規(guī)定短的標(biāo)書

計(jì)算有錯(cuò)誤,又不按時(shí)對(duì)其進(jìn)行允許范圍內(nèi)更正

晚于交貨時(shí)間范圍供貨的投標(biāo)書

C、投標(biāo)人試圖對(duì)買方的評(píng)標(biāo)、比較或授予合同的決定進(jìn)行影響

77投標(biāo)書分類

A組:投標(biāo)書提供的貨物在買方本國(guó)制造,其中:1)

來(lái)自于買方本國(guó)勞務(wù)、原材料、部件的費(fèi)用占出廠價(jià)的30%以上2)

制造和組裝該貨物的生產(chǎn)設(shè)施至少?gòu)倪f交投標(biāo)書之日起已開(kāi)始制造或組裝該類貨物B組:所有從買方本國(guó)供貨的投標(biāo)C組:提供要由買方從外國(guó)直接進(jìn)口或通過(guò)賣方的當(dāng)?shù)卮磉M(jìn)口的外國(guó)貨物

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