期權(quán)一級題庫

.：一級1、以下陳述不正確的是(D)A.期權(quán)合約是在交易所上市交易的標準化合約B.期權(quán)買方需要支付權(quán)利金C.期權(quán)賣方的收益是權(quán)利金，而虧損是不固定的D.期權(quán)賣方可以根據(jù)市場情況選擇是否行權(quán)2、在期權(quán)交易時，期權(quán)的()享有權(quán)利，而期權(quán)的()則必須履行義務；與此相對應，期權(quán)的()要得到權(quán)利金；期權(quán)的(B)付出權(quán)利金A.買方；賣方；買方；賣方B.買方；賣方；賣方；買方C.賣方；買方；買方；賣方D.賣方；買方；賣方；買方；3、投資者欲賣出已持有的一張認沽期權(quán)應采用以下何種買賣指令(D)A.買入開倉B.買入平倉C.賣出開倉D.賣出平倉4、關(guān)于股票期權(quán)和權(quán)證的區(qū)別，以下說法錯誤的是(D)A.發(fā)行主體不同B.持倉類型不同C.履約擔保不同D.交易場所不同5、對于備兌開倉，需要合約標的的多少百分比充當保證金(D)A.0.2B.0.5C.0.8D.16、備兌平倉指令成交后(C)A.計減備兌持倉頭寸，計增備兌開倉額度B.計減備兌開倉頭寸，計增備兌持倉額度C.計減備兌持倉頭寸，計增備兌平倉額度D.計減備兌平倉頭寸，計增備兌持倉額度.7、認購期權(quán)的買方有()根據(jù)合約內(nèi)容，在規(guī)定期限以行權(quán)價買入指定數(shù)量的標的證券；認購期權(quán)的賣方有(B)按行權(quán)價賣出指定數(shù)量的標的證券A.權(quán)利；權(quán)利B.權(quán)利；義務C.義務；權(quán)利D.義務；義務要點：B，在規(guī)定期限內(nèi)認購期權(quán)的買方有權(quán)以行權(quán)價買標的證券，同樣賣方有權(quán)賣8、當標的證券價格為10元，以下哪份期權(quán)合約為虛值期權(quán)合約(D)A.行權(quán)價格為9元的認購期權(quán)B.行權(quán)價格為11元的認沽期權(quán)C.行權(quán)價格為10元的認購期權(quán)D.行權(quán)價格為9元的認沽期權(quán)9、限價指令的有效期為(A)B.一周C.一個月D.三個月10、下列說法錯誤的是(D)A.實值期權(quán)，也稱價內(nèi)期權(quán)，是指認購期權(quán)的行權(quán)價格低于標的證券的市場價格，或者認沽期權(quán)的行權(quán)價格高于標的證券市場價格的狀態(tài)。B.平值期權(quán)，也稱價平期權(quán)，是指期權(quán)的行權(quán)價格等于標的證券的市場價格的狀態(tài)。C.虛值期權(quán)，也稱價外期權(quán)，是指認購期權(quán)的行權(quán)價格高于標的證券的市場價格，或者認沽期權(quán)的行權(quán)價格低于標的證券市場價格的狀態(tài)。D.期權(quán)的權(quán)利金是指期權(quán)合約的行權(quán)價格若其權(quán)利金為0.7元，那么其內(nèi)在價值為()元，時間價值為(B)元A.0.3；0.4B.0.5；0.2C.0.4；0.3D.0.35；0.3512、投資者在備兌開倉情況下，應進行(B)A.現(xiàn)金擔保B.現(xiàn)券擔保C.任意物品擔保.13、保護性買入認沽策略是一種保險策略，以下哪一項是正確描述了該策略的作用(D)A.增強持股收益C.杠桿性投機D.對沖股票下行風險D元賣出了行權(quán)價格為32元的10張甲股票認購期權(quán)(假設合約乘數(shù)為1000股)，則收取權(quán)利金共4000元。如果到期日股票價格為20元，則備兌開倉策略的總收益為(B)A.-9萬元B.-9.6萬元C.-10萬元D.-10.4萬元要點：B，備兌開倉策略的總收益=持有股票的收益+賣出認購期權(quán)的收益15、關(guān)于期權(quán)的權(quán)利和義務，以下哪一種說法是正確的(C)A.期權(quán)的買方既有權(quán)利，也有義務B.期權(quán)的賣方既有權(quán)利，也有義務C.期權(quán)的買方只有權(quán)利，沒有義務D.期權(quán)的賣方只有權(quán)利，沒有義務16、對于認購期權(quán)和認沽期權(quán)，以下描述錯誤的是(B)A.認購期權(quán)買方根據(jù)合約有權(quán)買入標的證券B.認購期權(quán)賣方根據(jù)合約有權(quán)買入標的證券C.認沽期權(quán)買方根據(jù)合約有權(quán)賣出標的證券D.認沽期權(quán)賣方根據(jù)合約有義務買入標的證券17、期權(quán)合約最后交易日為到期月份的(該日為法定節(jié)假日則順延)(C)A.第四個星期一B.第四個星期二C.第四個星期三D.第四個星期四18、個股期權(quán)開盤集合競價時間段為(B)A.9：15-9：20B.9：15-9：25.D.9：15-9：2219、當認沽期權(quán)的標的股票市場價格高于執(zhí)行價格時，該期權(quán)屬于(C)A.實值期權(quán)B.平直期權(quán)C.虛值期權(quán)D.無法判斷C行價格是虛值期權(quán)會(A)A.上漲、上漲B.上漲、下跌C.下跌、上漲D.下跌、下跌21、以下對于期貨與期權(quán)描述錯誤的是(C)A.都是金融衍生品B.買賣雙方權(quán)利和義務不同C.保證金規(guī)定相同D.風險和獲利不同此時該認購期權(quán)的時間價值為(B)A.2元B.3元C.5元D.7元23、下列說法不屬于期權(quán)的備兌開倉交易目的的是(C)A.部分規(guī)避所持有標的證券的下跌風險B.為標的證券長期投資者增添額外的收入C.活躍標的證券的市場流動性D.鎖定標的證券投資者的部分盈利23、關(guān)于備兌開倉策略的潛在盈虧表述正確的是(B)A.無限損失B.有限收益.C.無限收益24、合約調(diào)整對備兌開倉的影響是(B)A.無影響B(tài).可能導致備兌開倉持倉標的不足C.正相關(guān)D.負相關(guān)25、小李買入甲股票的成本為20元/股，隨后備兌開倉賣出一張行權(quán)價格為22元、下個月到期、權(quán)利金為0.8元的認購期權(quán)，假設到期時，該股票價格為23元,則其實際每股收益為A.2.8元B.3元C.2.2元D.3.8元A票成本+權(quán)利金26、認購期權(quán)的行權(quán)價格等于標的物的市場價格，這種期權(quán)稱為(C)期權(quán)A.實值B.虛值C.平值D.等值27、除上交所特殊規(guī)定外，期權(quán)合約到期日與合約最后交易日()，合約行權(quán)日與最后交易日(A)A.相同；相同B.相同；不同C.不同；相同D.不同；不同28、某投資者初始持倉為0，買入10張某股票1月到期行權(quán)價為12元的認購期權(quán)合約，隨后賣出6張該股票1月到期行權(quán)價為12元的認購期權(quán)。該投資者當日日終的未平倉合約數(shù)量為(C)A.10B.6D.16要點：C,未平倉合約=買入合約-賣出合約(張數(shù))29、假設甲公司的當前價格為23元，那么行權(quán)價為25元的認購期權(quán)是()期權(quán)；行權(quán)價為21元的認沽期權(quán)是(C)期權(quán)A.實值；虛值B.實值；實值C.虛值；虛值D.虛值；實值30、以下不屬于備兌開倉的目的是(A)A.防范股票下跌的風險B.增加持股收益C.股票高價時賣出股票鎖定收益31、馬先生持有10000股甲股票，其想做備兌開倉，則必須做以下哪個指令(C)A.備兌平倉B.證券解鎖C.證券鎖定D.賣出平倉元的該股票認購期權(quán)(假設合約乘數(shù)為1000)，在到期日，該股票價格為24元/股，此次備兌開倉的損益為(C)A.-8萬元B.-10萬元C.-9.52萬元D.-0.48萬元33、王先生以14元每股買入10000股甲股票，并以0.5元買入了1張行權(quán)價為13元的該股票認沽期權(quán)(合約單位10000股)，如果到期日股價為15元，則該投資者盈利為(B)A.0B.5000元C.10000元D.15000元34、期權(quán)的買方通過付出()獲得在特定時間買入或賣出標的資產(chǎn)的(A)A.權(quán)利金；權(quán)利D.行權(quán)價，權(quán)利B權(quán)力35、一張期權(quán)的交易金額等于權(quán)利金與(D)的乘積A.合約市值B.標的市值C.行權(quán)價格D.合約單位36、下列哪一種買賣方式可以減少義務倉頭寸(B)A.買入開倉B.買入平倉C.賣出開倉D.賣出平倉37、假設甲股票現(xiàn)價為14元，則以該股票為標的的行權(quán)價格為16元的認沽期權(quán)，其內(nèi)在價值為(A)A.2B.-2C.0D.1638、假設丁股票的當前價格為23元，那么行權(quán)價為25元的認購期權(quán)的市場價格為0.5元，行權(quán)價為25元的認沽期權(quán)價格為2.6元，則該認購期權(quán)和認沽期權(quán)的時間價值分別為(C)A.0；0.5B.0.5；0C.0.5；0.6D.0；039、投資者在備兌開倉情況下，應進行(B)A.現(xiàn)金擔保B.現(xiàn)券擔保C.任意物品擔保40、投資者小李賬戶原有5張備兌持倉頭寸，又操作了3張備兌平倉，備兌持倉期權(quán)合約單位為5000，則下列關(guān)于其賬戶持倉描述正確的是(A)A.減少認購期權(quán)備兌持倉頭寸，可解鎖證券15000股B.減少認購期權(quán)備兌持倉頭寸，可解鎖證券10000股C.減少認購期權(quán)備兌持倉頭寸，可解鎖證券25000股D.增加認購期權(quán)備兌持倉頭寸，可解鎖證券15000股要點：A，備兌平倉可減少持倉頭寸，可解鎖證券=合約單位*備兌平倉張數(shù)41、對于保險策略的持有人，當認沽期權(quán)合約到期后，其最大的虧損為(D)A.無下限B.認沽期權(quán)權(quán)利金C.標的證券買入成本價-認沽期權(quán)權(quán)利金D.標的證券買入成本價+認沽期權(quán)權(quán)利金-行權(quán)價要點：D，認沽期權(quán)最大虧損=標的證券買入成本價+認沽期權(quán)權(quán)利金-行權(quán)價42、保險策略可以在(A)情況下，減少投資者的損失A.股價下跌B.股價上漲C.股價變化幅度大D.股價變化幅度小43、個股期權(quán)實行限倉制度，下列哪一選項不屬于同一交易方向(D)A.買入認購和賣出認沽B.買入認沽與賣出認購C.備兌開倉與買入認沽D.賣出認購與賣出認沽權(quán)的最新交易價格為6元，則該期權(quán)的內(nèi)在價值和時間價值分別為(D)元C.5；6標的證券的價格為5.8元，該投資人獲得的總收益回報為(A)A.500元B.1500元C.2500元D.-500元列哪個合約代碼表示期權(quán)合約行權(quán)價格為13.5元(B)A.100000016000001C1305M00500B.100000016000001C1308M01350C001600135C1308M00380D.10001356000001C1308M00380個(C)A實值期權(quán)B平值期權(quán)D以上均不正確48.上交所期權(quán)合約交收日為(B)A合約行權(quán)日B合約行權(quán)日的下一個交易日C最后交易日D合約到期日..小李買入甲股票的成本為20元/股，隨后備兌開倉賣出一張行權(quán)價為22元，下個月到期，權(quán)利金為0.8元的認購期權(quán)，則使用該策略理論上最大收益為(C)A無限大B0.8元C.8元D2元權(quán)價格為42元，支付權(quán)利金3元/股，若到期日股票價格為39元，則每股盈虧是(A)A-1元B-2元C元D2元51.標的資產(chǎn)為股票的期權(quán)限價單筆申報最大數(shù)量為(C)A50張B80張C100張D150張.52.合約單位是指單張合約對應標的證券的(A)A數(shù)量B價格D以上都不是53、以下哪些方式屬于認沽期權(quán)賣出開倉的合約終結(jié)方式，ⅰ)買入平倉ⅱ)到期被行權(quán)ⅲ)到期失效ⅳ)到期行權(quán)(A)A到期被行權(quán)，終結(jié)認沽期權(quán)賣出開倉合約個未來買股票權(quán)利，則該投資者是(B)A.認購期權(quán)的買方B.認購期權(quán)的賣方C期權(quán)的買方D方元甲股票的認沽期權(quán)(合約單位10000股)，如果到期日，股價為12元，則該投資者盈利為(A)元A.15000B0A.合約面值B合約單位D價格57、(D)是指投資者進行反向交易以了結(jié)所持有的合約A.認購B價為20元的認購期權(quán)(沒有其他期權(quán)持倉)，權(quán)利金為1元/股，則這筆備兌開倉的盈虧平衡點為(A)A.17元B.18元C.19元D.20元59、關(guān)于做市商，以下說法錯誤的是(A)A.做市商向公眾投資者提供單邊報價B.做市商是金融機構(gòu)C.做市商必須具備一定資金實力和風險承受能力D.做市商向公眾投資者提供雙邊報價60、規(guī)定個人投資者期權(quán)買入開倉的資金規(guī)模不得超過其證券賬戶資產(chǎn)的一定比例的制度是 (B)D.強行平倉制度這是哪種交易訂單類型(B)B.FOK限價申報訂單C市價剩余撤消訂單D限價訂單62、上交所股票期權(quán)標的資產(chǎn)是(A)A.股票或ETFB.期貨D.實物63、投資者賣出開倉成交后，關(guān)于賬戶狀態(tài)，下列說法正確的是(C)A.支付權(quán)利金，增加權(quán)利倉頭寸B金，減少權(quán)利倉頭寸D少義務倉頭寸64、以下關(guān)于期權(quán)與權(quán)證的不同之處，不正確的是(A)A.期權(quán)跟權(quán)證沒區(qū)別B證的發(fā)行主體不一樣C不同D定不一致65、備兌開倉是指投資者在擁有足額標的證券的基礎(chǔ)上，()相應數(shù)量的()期權(quán)合約(C)A.買入；認購B.買入；認沽CD認沽(B)A.鎖定股票買入價格B收益，降低持股成本C.降低股票賣出成本D股收益A.補充保證金B(yǎng)補足標的證券C解鎖已鎖定的證券D不做68、期權(quán)的買方又稱為()，期權(quán)的賣方又稱為(C)A.行權(quán)方，交割方B.交割方，行權(quán)方C方，義務方D權(quán)利方A.越大B越小期權(quán)，該期權(quán)將于1個月后到期，收到權(quán)利金0.5元(合約單位是1萬股)，則該策略的盈虧平衡點是股票價格為(C)元A.10B.9C.9.5D.10.5.CCD.17張權(quán)利倉D權(quán)合約的行權(quán)價格對沖風險，該操作以下哪種策略(A)A.保護性策略，買入認沽期權(quán)B賣出認購期權(quán)C購期權(quán).D沽期權(quán)來買賣權(quán)利達成的合約,其中交易的價格被稱為(C)A.結(jié)算價B.行權(quán)價D期權(quán)費00104C1401M00110，上汽集團購1月1100”中“上汽集團購1月1100”稱為(C)A.合約編碼B.合約交易代碼為20元的認購期權(quán)(沒有其他期權(quán)持倉)，則到期日該股票收盤價為哪個時，A.10元B.12元C.14元D.16元DA.買入丙股票的認購期權(quán)B票的認購期權(quán)D認沽期權(quán)78、以下哪一項為上交所期權(quán)合約交易代碼(C)A.10000001B.601398CC06M00500D9000000179、下列哪一種買賣方式可以減少權(quán)利倉頭寸(D)A.買入開倉B.買入平倉D平倉236萬，則王先生可以買入開倉的資金規(guī)模為(B)A.235B.30DETFD牌合約進行編排A.10000001B.30000001D.90000001B成本+賣出認購期權(quán)所得權(quán)利金D+賣出認購期權(quán)所得權(quán)利金到期日行使權(quán)利的期權(quán)叫做(A)A.美式期權(quán)B.歐式期權(quán)A.損失有限，收益無限B.損失無限，收益有限C.損失有限，收益有限D(zhuǎn)，收益無限85、通過證券鎖定指令可以(D)A.減少認沽期權(quán)備兌開倉額度B期權(quán)備兌開倉額度D備兌開倉額度86、期權(quán)合約最后交易日為到期月份的(該日為法定節(jié)假日則順延)(C)A.第四個星期一B.第四個星期二C星期三D星期四87、上交所期權(quán)漲跌幅的設置，以下哪項是錯誤的(D)A.期權(quán)合約每日價格漲停價=該合約的前結(jié)算價(或上市首日參考價)+漲B.上交所對期權(quán)交易設置漲跌幅，高于漲停價或者低于跌停價的報價均視為無效C.期權(quán)合約每日價格跌停價=該合約的前結(jié)算價(或上市首日參考價)-漲跌D置漲停價和跌停價利金分別會(B)A.上漲，上漲B.上漲，下跌CD，下跌下列說法錯誤的是(B)A.行權(quán)價格即期權(quán)的履約價格B是不能改變的C.對于認購期權(quán)，權(quán)利方有權(quán)利以行權(quán)價格從期權(quán)的義務方買入標的證券D以行權(quán)價格賣出標的證券給義務方關(guān)于賬戶狀態(tài)，下列說法正確的是(B)A.支付權(quán)利金，增加權(quán)利倉頭寸B金，減少權(quán)利倉頭寸D少義務倉頭寸92、以下哪種情況下，期權(quán)合約單位無需作相應調(diào)整(D)93、對合約盤中臨時停牌，以下說明正確的是(C)A.停牌期間，不可以繼續(xù)申報B不可以撤銷申報94、在其他因素不變的情況下，認沽期權(quán)的權(quán)利金隨著當前利率的上升而(C)A.上漲B不變95、關(guān)于備兌開倉的盈虧平衡點，以下說法錯誤的是(D)A.備兌開倉的盈虧平衡點=買入股票成本-賣出期權(quán)的權(quán)利金B(yǎng).股票價格高于盈虧平衡點時，投資者可盈利C.股票價格低于盈虧平衡點時，投資者發(fā)生虧損D點越高，投資者盈利越大甲股票，當天買入5000股甲股票，請問小李最多可以備兌開倉幾張以該股票為標的的認購期權(quán)(B)A.3張，優(yōu)先鎖定賬戶中原有的10000股B.3張，優(yōu)先鎖定當天買入的5000股C.2張，當天買入的股票不能作為備兌開倉標的進行開倉D.1張，只能用當天買入的股票作為備兌標的進行開倉97、期權(quán)是交易雙方關(guān)于未來(B)達成的合約，其中一方有()在約定的時間A.買賣權(quán)利；義務B.買賣權(quán)利；權(quán)利C義務；權(quán)利D；義務A.3C.5D.6，關(guān)于賬戶狀態(tài)，下列說法正確的是(D)A.支付權(quán)利金，增加權(quán)利倉頭寸B金，減少權(quán)利倉頭寸C.支付權(quán)利金，增加義務倉頭寸，同時解凍相應保證金D頭寸，同時解凍相應保證金A.股票價格B.行權(quán)價格C間D貨價格期后，其最大的虧損為(C)A.無下限B.認購期權(quán)權(quán)利金D.標的證券買入成本價+認購期權(quán)權(quán)利金102、上交所交易系統(tǒng)接到投資者發(fā)出的證券鎖定指令后，優(yōu)先鎖定(D)的標A.T-1日買入B.持倉時間最長C最短合，他應該采取以下哪種做法(假設A股票的期權(quán)合約單位為1000)(C)A.買入5張A股票的認購期權(quán)B5張A股票的認購期權(quán)CA期權(quán)D5張A股票的認沽期權(quán)要點：C，為股票建立保險策略買入張數(shù)=股數(shù)/期權(quán)合約單位的認沽期權(quán)104、期權(quán)的買方(A)AA.只有權(quán)利，沒有義務B.只有義務，沒有權(quán)利C.既有權(quán)力，又有義務105、假設某股票價格為6.3元，且已知，行權(quán)價格為5-10元的行權(quán)價格間距為0.5元。則該股票的平值期權(quán)行權(quán)價格為(D)A.6.5元B.7元C.6元DD.6.3元106、在到期日之前，關(guān)于認購期權(quán)內(nèi)在價值說法正確的是(C)A.認購期權(quán)內(nèi)在價值總大于實際價值BB.認購期權(quán)內(nèi)在價值總小于實際價值C.認購期權(quán)內(nèi)在價值不可能為負D.認購期權(quán)內(nèi)在價值總大于時間價值107、在其他條件不變的情況下，當標的股票波動率下降，認沽期權(quán)的權(quán)利金會(C)A.上漲B.不變C.下跌D.不確定108、指投資者在持有足額標的證券的基礎(chǔ)上，賣出相應數(shù)量的認購期權(quán)合約的策略是(C)A.保險策略B.賣出開倉C.備兌開倉D.買入開倉109、期權(quán)買方在期權(quán)到期前任一交易日或到期日均可以選擇行權(quán)的是(A)A.美式期權(quán)B.歐式期權(quán)C.百慕大式期權(quán)D.亞式期權(quán)A期前任一交易日或到期日均可行權(quán)110、當股票期權(quán)合約發(fā)生分紅派息時，以下說法不正確的是(C)A.合約面值不變B.調(diào)整后合約市值與調(diào)整前接近C.行權(quán)價不變D.合約單位發(fā)生調(diào)整111、所謂平值是指期權(quán)的行權(quán)價格等于合約標的的(A)A.市場價格C.時間價格D.履約價格112、下列哪一個因素不屬于期權(quán)價值的影響因素(D)A.標的股票的價格B.行權(quán)價格C.標的股票的波動率D.行權(quán)價格間距113、市價剩余撤消指令是指(C)A.投資者可設定價格，在買入時成交價格不超過該價格，賣出時成交價格不低于該價格。.B.投資者無須設定價格，僅按照當時市場上可執(zhí)行的最優(yōu)報價成交(最優(yōu)價為買一或賣一價)。市價訂單未成交部分轉(zhuǎn)限價(按成交價格申報)。C.投資者無須設定價格，僅按照當時市場上可執(zhí)行的最優(yōu)報價成交(最優(yōu)價為買一或賣一價)。市價訂單未成交部分自動撤銷。D.立即全部成交否則自動撤銷指令，限價(需提供價格)申報要點：C，市價剩余撤消指令投資者無須設定價格，僅按最優(yōu)報價成交，未成交部分自動撤114、關(guān)于歷史波動率，以下說法正確的是(A)A.歷史波動率是標的證券價格在過去一段時間內(nèi)變化快慢的統(tǒng)計結(jié)果B.歷史波動率是通過期權(quán)產(chǎn)品的現(xiàn)時價格反推出的市場認為的標的物價格在未來期權(quán)存續(xù)期內(nèi)的波動率C.歷史波動率是市場對于未來期權(quán)存續(xù)期內(nèi)標的物價格的波動率判斷115、備兌開倉需要(C)合約標的進行擔保A.部分B.一半C.足額D.沒有要求BA.11月21號B.11月22號C月23號D.11月24號.D權(quán)也會自動行權(quán)A.性質(zhì)不同B.標的證券不同C體不同D不同A.股票收益B.期權(quán)收益C權(quán)收益D收益-期權(quán)收益前需要進行(A)A.標的證券的鎖定B.標的證券的解鎖C.現(xiàn)金保證金前端控制D的繳納B.保險策略構(gòu)建成本=股票買入成本+認沽期權(quán)的權(quán)利金C權(quán)損益=股票到期日價格-股票買入價格-期權(quán)權(quán)利金+期權(quán)內(nèi)在價值D衡點=買入股票成本-買入期權(quán)的期權(quán)費超過下述哪兩者的最大值(C)A.客戶在證券公司全部賬戶資金的10%以及前六個月日均持有滬市市值的10%B.客戶在證券公司全部賬戶資金的20%以及前六個月日均持有滬市市值的10%C.客戶在證券公司全部賬戶資金的10%以及前六個月日均持有滬市市值的20%D.客戶在證券公司全部賬戶資金的20%以及前六個月日均持有滬市市值的20%123、對于合約盤中臨時停牌，以下說法錯誤的是(B)A.停牌前的申報參加當日該合約復牌后的交易C.停牌期間，不可以撤銷申報D.復牌時對已接受的申報實行集合競價124、期權(quán)價格由(A)組成A.時間價值和內(nèi)在價值B.時間價值和執(zhí)行價格D.執(zhí)行價格和權(quán)利金A125、(D)是指在交易時段，投資者可以通過該指令將已持有的證券(含當日買入，僅限標的證券)鎖定，以作為備兌開倉的保證金B(yǎng).FOK限價申報指令C.證券解鎖指令D.證券鎖定指令126、投資者持有1000股乙股票，買入成本為25元/股，同時以權(quán)利金1元賣出執(zhí)行價格為28元的股票認購期權(quán)(假設合約乘數(shù)1000股)，收取1000元權(quán)利金，如果到期日股票價格為20元，則備兌開倉策略總收益為(B)B.—4000元C.0元D.4000元要點：B，備兌開倉策略總收益=(賣出行權(quán)價-標的價格+權(quán)利金)*股數(shù)？127、王先生符合個股期權(quán)合格投資者的規(guī)定，其前6個月持有滬市市值日均資產(chǎn)為126萬，則王先生可以買入開倉的資金規(guī)模為(C)A.12B.13C.30D.26權(quán)，將于1個月后到期，收到權(quán)利金0.1元/股(合約單位是1萬股)，則該策略的盈虧平衡點是每股(A)A.9.9元B.10.1元.C.11.9元D.12.1元129、對期權(quán)權(quán)利金的表述錯誤的是(D)A.是期權(quán)的市場價格B.是期權(quán)買方付給賣方的費用C.是期權(quán)買方面臨的最大損失(不考慮交易費用)D.是行權(quán)價格的一個固定比率130、在期權(quán)交易中，(B)是義務的持有方，交易時收取一定的權(quán)利金，有義務，但無權(quán)利。A.購買期權(quán)的一方即買方B.賣出期權(quán)的一方即賣方C.長倉方D.期權(quán)發(fā)行者B131、期權(quán)的履約價格又稱(A)A.行權(quán)價格B.權(quán)利金C.標的資產(chǎn)價格D.結(jié)算價132、某投資者購買了一張甲股票認沽期權(quán)，行權(quán)價為16元，期權(quán)價格為每股2元，以下描述正確的是(A)A.當合約到期時，無論該股票市場價格是多少，投資者可以按照每股16元的價格賣出該股票B.當合約到期時，無論該股票市場價格是多少，投資者必須按照每股16元的價格賣出該股票C.當合約到期時，無論該股票市場價格是多少，投資者可以按照每股18元的價格賣出該股票D.當合約到期時，無論該股票市場價格是多少，投資者必須按照每股18元的價格賣出該股票A撒后，投資者可按每股16元賣133、一般來說，在其他條件不變的情況下，隨著時間的推移，期權(quán)權(quán)利金會(B)A.變大B.C.沒有影響.134、自動行權(quán)指在期權(quán)合約到期時，無需期權(quán)買方主動提出行權(quán)，一定程度(A)的期權(quán)將自動被行權(quán)A.實值B.虛值C.平值D.所有的135、甲股票的最新交易價格為20元，則行權(quán)價為(D)的當月認沽期權(quán)為實值期權(quán)A.10B.15CD.25136、以下哪種期權(quán)具有內(nèi)在價值(A)A.實值期權(quán)B.平值期權(quán)C.虛值期權(quán)D.平直期權(quán)和虛值期權(quán)137、以下關(guān)于期權(quán)與期貨的說法中，不正確的是(D)A.期權(quán)與期貨在權(quán)利和義務的對等上不同B.期權(quán)與期貨在到期后的結(jié)算價計算方式上不同C.期權(quán)義務方在交易中與期貨類似，也需要進行保證金交易D.期權(quán)權(quán)利方在交易中與期貨類似，也需要進行保證金交易138、投資者持有一份行權(quán)價格為10元的甲股票認沽期權(quán)，持有至到期日時，該股票價格為9元，那么當前該期權(quán)的時間價值為()元，內(nèi)在價值為(C)元A.0；0B.1；1要點：C，認沽期權(quán)到期價格低于行權(quán)價，內(nèi)在價值為0，時間價值為股票差價139、在其他變量相同的情況下，行權(quán)價格越高，認購期權(quán)的權(quán)利金()，認沽期權(quán)的權(quán)利金 (B)A.越高，越低B.越低，越高C.越高，越高D.越低，越低C.140、在備兌開倉情況下，若期權(quán)不被執(zhí)行，則期權(quán)收益等于(D)A.股票初始價格B.股票市場價格C.行權(quán)價格D.權(quán)利金141、關(guān)于備兌開倉，以下說法錯誤的是(D)A.備兌開倉使用百分百的標的證券做為擔保B.備兌開倉不需要使用現(xiàn)金做為保證金C.備兌開倉可以通過備兌平倉減少頭寸D.通過備兌平倉指令可以減少認購期權(quán)普通空頭頭寸142、保險策略是指在持有股票的同時，進行(B)A.買入開倉認購期權(quán)B.買入開倉認沽期權(quán)C.賣出開倉認購期權(quán)D.賣出開倉認沽期權(quán)B143、對于限倉制度，下列說法不正確的是(D)A.限倉制度規(guī)定了投資者可以持有的、按單邊計算的某一標的所有合約持倉的最大數(shù)量B.對不同合約、不同類型的投資者設置不同的持倉限額C.目前單個標的期權(quán)合約，個人投資者投機持倉不超過1000張D.交易可對客戶持限額進行差異化管理，可以超過上交所規(guī)定的持倉限額數(shù)量獲得權(quán)利金3元/股，則該備兌開倉策略在到期日的盈虧平衡點是每股(B)A.35元B.37元C.40元D.43元B利金145、關(guān)于期權(quán)描述不正確的是(C)A.期權(quán)是一種能在未來某特定時間以特定價格買入或賣出一定數(shù)量的某種特定商品的權(quán)利。B.買方要付給賣方一定的權(quán)利金C.買方到期應履約,不需交納罰金D.買方在未來買賣標的物的價格是事先定好的.146、某投資者賣出認沽期權(quán)，意味著其在規(guī)定期權(quán)(如到期日)有()按行權(quán)價(A)指定數(shù)量的標的證券A.義務；買入B.義務；賣出C.權(quán)利；買入D.權(quán)利；賣出147、認購期權(quán)的賣方(D)A.在期權(quán)到期時，有買入期權(quán)標的資產(chǎn)的權(quán)利B.在期權(quán)到期時，有賣出期權(quán)標的資產(chǎn)的權(quán)利C.在期權(quán)到期時，有買入期權(quán)標的資產(chǎn)的義務(如果被行權(quán))D.在期權(quán)到期時，有賣出期權(quán)標的資產(chǎn)的義務(如果被行權(quán))148、下列關(guān)于行權(quán)間距說法證券的是(A)A.基于同一合約標的的期權(quán)合約相鄰兩個行權(quán)價格的差B.基于同一合約標的的期權(quán)合約任意兩個行權(quán)價格的差C.期權(quán)合約行權(quán)價格與標的證券價格的差D.基于不同合約標的的期權(quán)合約相鄰兩個行權(quán)價格的差149、投資者小李賣出開倉某股票下月到期、行權(quán)價格為11元的認購期權(quán)10張，買入開倉該合約5張，則當日清算結(jié)束后，其賬戶里面未平倉合約為(A)A.5張義務倉B.5張權(quán)利倉C.10張義務倉與5張權(quán)利倉D.5張義務倉與10張權(quán)利倉要點：A，未平倉合約=賣出開倉-買入開倉(正數(shù)為義務倉)150、假設乙公司的當前價格為35元，那么行權(quán)價為40元的認購期權(quán)是(D)期權(quán)；行權(quán)價為40元的認沽期權(quán)是()期權(quán)A.實值；虛值B.實值；實值C.虛值；虛值D.虛值；實值要點：D，認購期權(quán)行權(quán)價大于標的價為虛值，認沽期權(quán)行權(quán)價大于標的價為實值151、下列哪一項正確描述了內(nèi)在價值與時間價值(B)A.時間價值一定大于內(nèi)在價值B.內(nèi)在價值不可能為負C.時間價值可以為負D間價值152、下列哪一點不屬于期權(quán)與權(quán)證的區(qū)別(D)A.期權(quán)可以賣出開倉，而權(quán)證不能發(fā)行主體主要是上市公司、證券公司或大股東等第三方。C.期權(quán)是標準化的，而權(quán)證是非標準化的D.期權(quán)的買方要支付權(quán)利金，而權(quán)證的買方不需要權(quán)的內(nèi)在價值與時間價值分別為(A)元C.0；0.2A值為0，時間價值等于權(quán)利金154、在其他變量相同的情況下，期權(quán)離到期日剩余時間越長，認購期權(quán)的價值()，認沽期權(quán)的價值(B)A.越大，越小B.越大，越大C.越小，越小D.越小，越大B認購和認沽期權(quán)價值均越大155、個股期權(quán)備兌開倉的交易目的是(C)A.通過標的資產(chǎn)的上漲來獲取收益B.通過標的資產(chǎn)的下跌來獲取收益C.在持有標的資產(chǎn)時獲取額外權(quán)利金收入D.在做空標的資產(chǎn)時獲取額外權(quán)利金收入C時獲取額外權(quán)利金收入156、下列關(guān)于期權(quán)備兌策略說法錯誤的是(C)B.可以在總體風險可控的前提下，提高組合收入C.備兌策略不需要購買(或擁有)標的證券D.備兌開倉保證金需全額標的證券157、關(guān)于合約調(diào)整對備兌開倉的影響以及投資者具體操作，下列說法錯誤的是(D)A.若投資者證券賬戶內(nèi)所持已流通股份加上所送或所配的待市股份足額時，將維持備兌開倉狀態(tài)。B.如果投資者預計合約調(diào)整后所持有的標的證券數(shù)量不足，則需要在合約調(diào)整當日買入足夠.的標的證券或者對已持有的備兌持倉進行平倉。C.如果合約調(diào)整后，標的證券數(shù)量不足，投資者未在規(guī)定時限內(nèi)補足標的證券或自行平倉，將導致投資者被強行平倉。D.合約調(diào)整對備兌開倉無影響，投資者無須做任何操作158、關(guān)于保護性買入認沽策略的損益，下列描述正確的是(C)A.當?shù)狡谌展蓛r大于行權(quán)價時，認沽期權(quán)的到期日收益為行權(quán)價減去股價B.當?shù)狡谌展蓛r小于行權(quán)價時，認沽期權(quán)的到期日收益為0C.當?shù)狡谌展蓛r大于行權(quán)價時，認沽期權(quán)的到期日收益為0D.當?shù)狡谌展蓛r小于行權(quán)價時，認沽期權(quán)的到期日收益為股價減去行權(quán)價C的到期日收益為0159、保險策略的開倉要求是(B)A.不需持有標的股票B.持有相應數(shù)量的標的股票C.持有任意數(shù)量的標的股票D.持有任意股票160、關(guān)于上交所的限購制度，以下敘述正確的是(D)A.個人投資者用于期權(quán)買入開倉的資金規(guī)模不超過其在證券公司自有資金和自有現(xiàn)貨證券資產(chǎn)(不含信用資產(chǎn))的15%B.個人投資者用于期權(quán)買入開倉的資金規(guī)模不超過其前6個月(指定交易在該公司不足6個C.上交所期權(quán)交易對機構(gòu)投資者實行限購制度，即規(guī)定機構(gòu)投資者期權(quán)買入開倉的資金規(guī)模不得超過其在證券公司賬戶凈資產(chǎn)的一定比例。D.上交所期權(quán)交易對個人投資者實行限購制度，即規(guī)定個人投資者期權(quán)買入開倉的資金規(guī)模不得超過其在證券公司賬戶凈資產(chǎn)的一定比例。要點：D，限購規(guī)定買入開倉的資金規(guī)模不得超過其在證券公司賬戶凈資產(chǎn)的一定比例。161、備兌股票認購期權(quán)組合的收益源于(C)A.持有股票的收益B.賣出的認購期權(quán)收益C.持有股票的收益和賣出的認購期權(quán)收益D.不確定162、對于備兌開倉的持有人而言，其5000股標的證券的買入均價為10元，1張當月到期、行權(quán)價為11元的認購期權(quán)賣出開倉均價為1.25元，則該備兌開倉的盈虧平衡點為每股(D)A.11元B.12.25元C.9.75元D.8.75元.163、投資者小李以15元的價格買入某股票，股票現(xiàn)價為20元，為鎖定部分盈利，他買入一張行權(quán)價格為20元、次月到期、權(quán)利金為0.8元的認沽期權(quán)，如果到期時股票價格為19元，則其實際每股收益為(B)A.5元B.4.2元C.5.8元D.4元元的認購期權(quán)，則其備兌開倉的盈虧平衡點是每股(A)A.33元B.35元C.37元D.39元165、期權(quán)合約到期后，買方持有人有權(quán)以某一價格買入或者賣出相應數(shù)量的證券標的，此某一價格為(A)A.行權(quán)價格B.權(quán)利金C.標的證券價格D.結(jié)算價166、以下倉位中，屬于同一看漲看跌方向的是(B)A.買入認購期權(quán)、備對開倉B.賣出認購期權(quán)、買入認沽期權(quán)C.買入認購期權(quán)、買入認沽期權(quán)D.賣出認沽期權(quán)、備對開倉167、認沽期權(quán)的賣方(C)A.在期權(quán)到期時，有買入期權(quán)標的資產(chǎn)的權(quán)利B.在期權(quán)到期時，有賣出期權(quán)標的資產(chǎn)的權(quán)利C.在期權(quán)到期時，有買入期權(quán)標的資產(chǎn)的義務(如果被行權(quán))D.在期權(quán)到期時，有賣出期權(quán)標的資產(chǎn)的義務(如果被行權(quán))168、2013年2月1日，上交所正在交易的期權(quán)合約的到期月份分別為(A)169、關(guān)于上交所的期權(quán)買賣指令，以下敘述錯誤的是(D)A.買入開倉：投資者通過買入開倉，支付權(quán)利金，增加權(quán)利倉頭寸。B.賣出平倉：投資者通過賣出平倉，收入權(quán)利金，減少權(quán)利倉頭寸。C.賣出開倉：投資者通過賣出開倉增加義務倉頭寸，開倉時繳納保證金，持倉期間根據(jù)規(guī)則170、對于行權(quán)價格為20元的某股票認沽期權(quán)，當該股票市場價格為25元時，該期權(quán)為(B)A.實值期權(quán)B.虛值期權(quán)C.平值期權(quán)D.不確定171、期權(quán)定價中的波動率是用來衡量(C)A.期權(quán)價格的波動性B.標的資產(chǎn)所屬板塊指數(shù)的波動性C.標的資產(chǎn)價格的波動性D.銀行間市場利率的波動性172、關(guān)于期權(quán)與期貨，以下說法正確的是(B)A.期權(quán)與期貨的買賣雙方均有義務B.關(guān)于保證金，期權(quán)僅向賣方收取，期貨的買賣雙方均收取C.期權(quán)與期貨的買賣雙方到期都必須履約D.期權(quán)與期貨的買賣雙方權(quán)利與義務對等B期權(quán)的內(nèi)在價值和時間價值分別為(C)元B.1；1C.1；1.5D.1.5；1174、投資者賣出認購期權(quán)最大收益是(A)A.權(quán)利金B(yǎng).執(zhí)行價格-市場價格C.市場價格-執(zhí)行價格D.執(zhí)行價格+權(quán)利金175、關(guān)于備兌開倉，以下說法錯誤的是(B)A.備兌開倉降低了持股成本B.備兌開倉的成本=股票買入成本+賣出期權(quán)的權(quán)利金C.備兌開倉到期日損益=股票損益+期權(quán)損益D.備兌開倉到期日損益=股票到期日價格-股票買入價格+期權(quán)權(quán)利金收益-期權(quán)內(nèi)在價值176、證券鎖定指令是指在交易時段，投資者可以通過該指令將已持有的證券鎖定，以作為 (A)A.備兌開倉的保證金B(yǎng).買入開倉的保證金C.賣出開倉的保證金D.備兌平倉的保證金177、如果投資者預計合約調(diào)整后所持有的標的證券數(shù)量不足，在合約調(diào)整當日(C)A.必須買入足夠的標的證券以補足B.必須對已持有的備兌持倉全部平倉C.買入足夠的標的證券或?qū)σ殉钟械膫鋬冻謧}進行平倉D.無須進行任何操作178、王先生以10元每股買入10000股甲股票，并以0.5元買入了1張行權(quán)價為10元甲股票認沽期權(quán)(合約單位10000股)，則其成本為每股(C)元A.9.5B.10C.10.5179、對一級投資者的保險策略開倉要求是(C)A.必須持有足額的認購期權(quán)合約B.必須持有足額的認沽期權(quán)合約C.必須持有足額的標的股票D.必須提供足額的保證金180、關(guān)于上交所的限倉制度，以下敘述不正確的是(D).者可以持有的、按單邊計算的某一標的所有合約持倉(含備兌開倉)的最大數(shù)量B.按單邊計算是指對于同一合約標的所有期權(quán)合約持倉頭寸按看漲或看跌方向合并計算C.認購期權(quán)權(quán)利方與認沽期權(quán)義務方為看漲方向D.認購期權(quán)義務方與認沽期權(quán)權(quán)利方為看漲方向181、沈先生以50元/股的價格買入乙股票，同時以5元/股的價格賣出行權(quán)價為55元的乙股票認購期權(quán)進行備兌開倉，當?shù)狡谌展蓛r上漲到60元時，沈先生的每股盈虧為(A)A.10元B.5元C.0元C行權(quán)價高于買入價的備兌開倉每股盈虧=到期日股價-買入價182、假設甲股票價格是25元，其3個月后到期、行權(quán)價格為30元的認購期權(quán)價格為2元，則構(gòu)建備兌開倉策略的成本是(C)A.30元B.32元C.23元D.25元C行權(quán)價-股票買入價-期權(quán)市場價格183、投資者持有10000股甲股票，買入成本為34元/股，以0.48元/股買入10張行權(quán)價為32元的股票認沽期權(quán)(假設合約乘數(shù)為1000)，在到期日，該股票價格為24元，此次保險策略的損益為(C)A.-2萬元B.-10萬元C.-2.48萬元D.-0.48萬元要點：C，行權(quán)價低于買入價的認沽期權(quán)保險策略的損益=行權(quán)價-股票買入價+期權(quán)市場價格184、某投資者買入甲股票，價格為28元/股，并以2元/股的價格買入了3個月后到期、行權(quán)價格為27元的認沽期權(quán)，則其保險策略的盈虧平衡點是每股(A)A.30元B.28元C.27元D.25元185、關(guān)于期權(quán)交易的買方與賣方的權(quán)利與義務，下面說法正確的是(C).C.買方有權(quán)利，無義務；賣方有義務，無權(quán)利D.買方有義務，無權(quán)利；賣方有權(quán)利，無義務186、期權(quán)按權(quán)利主要分為(C)A.認購期權(quán)和看漲期權(quán)B.認沽期權(quán)和看跌期權(quán)C.認購期權(quán)和認沽期權(quán)D.認購期權(quán)和奇異期權(quán)187、合約面值，即一張期權(quán)合約所對應的合約標的的名義價值。其計算公式為(A)A.權(quán)利金*合約單位B.行權(quán)價格*合約單位C.標的股票價格*合約單位D.期權(quán)價格*合約單位188、自動行權(quán)的觸發(fā)條件和行權(quán)方式由(C)和()協(xié)定A.交易所、客戶B.交易所、證券公司C.證券公司、客戶189、張先生買了一張行權(quán)價格為20元的認購期權(quán)，當標的價格為25元時，該期權(quán)是一個A.實值期權(quán)B.平值期權(quán)C.虛值期權(quán)190、權(quán)利金是期權(quán)合約的(A)A.市場價格B.行權(quán)價格C.結(jié)算價格D.執(zhí)行價格191、下列哪一點不屬于期權(quán)與期貨的區(qū)別(C)A.期權(quán)的買方與賣方權(quán)利義務不對等，而期貨對等B.期權(quán)的買方不需要繳納保證金，而期貨的買方需要C.期權(quán)是標準化的，而期貨是非標準化的.D.期權(quán)的買方需要支付權(quán)利金，而期貨的買方不需要192、一般來說，在其他條件不變的情況下，認沽期權(quán)行權(quán)價格越高，其權(quán)利金會(A)A.越高B.越低C.沒有影響193、投資者進行備兌開倉的成本是(B)A.所繳納的現(xiàn)金保證金B(yǎng).標的證券的買入價格-賣出期權(quán)的權(quán)利金C.權(quán)利金D.權(quán)利金-所繳納的現(xiàn)金保證金B(yǎng)的成本=標的證券的買入價格-賣出期權(quán)的權(quán)利金194、關(guān)于備兌平倉指令，以下敘述正確的是(B)A.投資者在擁有標的證券(含當日買入)的基礎(chǔ)上，提交的以標的證券百分之百擔保的賣出令。B.投資者持有備兌持倉頭寸時，申請買入相應期權(quán)將備兌頭寸平倉的指令。C.指在交易時段投資者申請將已持有的標的證券(含當日買入)鎖定并作為備兌開倉擔保物D.在交易時段投資者申請將已鎖定且未用于備兌開倉的證券解鎖的指令。195、當標的股票發(fā)生分紅時，對于備兌開倉有何影響(D)A.沒有影響B(tài).行權(quán)價不變C.合約單位不變D.有可能標的證券不足而遭強行平倉要點：D，備兌開倉遇到股票分紅時，有可能標的證券不足而遭強行平倉196、關(guān)于限開倉制度，以下說法錯誤的是(C)A.同一標的證券相同到期月份的未平倉合約對應的股票數(shù)超過股票流通股本的30%時，次一交易日起限開倉B.限開倉時同時限制買入開倉和賣出開倉C.限開倉時同時限制認購期權(quán)開倉和認沽期權(quán)開倉197、對于保險策略的持有人而言，其5000股標的證券的買入均價為10元，1張下月到期、行權(quán)價為9元的認沽期權(quán)買入均價為1.55元，則該保險策略的盈虧平衡點為每股(A)A.11.55元.B.8.45元C.12.55元D.9.45元要點：C，行權(quán)價低于標的價保險策略的盈虧平衡點=標的買入價+認沽期權(quán)買入價198、期權(quán)屬于(D)A.股票B.基金C.債券D.衍生品199、期權(quán)交易中，投資者購買期權(quán)，則獲得在約定的時間以約定的價格(C)約定數(shù)量標的證券的權(quán)利A.買入B.賣出C.買入或賣出D.獲得200、期權(quán)合約標的證券是上交所根據(jù)一定標準和工作機制選擇的上交所上市交易的(C)A.債券B.LOFC.股票或ETFD.期貨后賣出6張該股票1月到期行權(quán)價為12元的認購期權(quán)。該投資者當日日終的未平倉合約數(shù)量為(C)A.10B.6D.16202、假設丙股票現(xiàn)價為14元，則下月到期、行權(quán)價格為(A)的該股票認購期權(quán)合約為實值期權(quán)A.10B.15C.18D.14203、以下能夠影響期權(quán)價格的因素不包括(D)A.標的價格B.行權(quán)價C.波動率D.公司盈利204、期權(quán)合約與期貨合約最主要的不同點在于(B)A.標的資產(chǎn)不同B.權(quán)利與義務不對稱C.定價時采用的市場無風險利率不同D.是否是場內(nèi)交易205、備兌開倉也可被稱作(C)A.備兌買入認購期權(quán)開倉B.備兌買入認沽期權(quán)開倉C.備兌賣出認購期權(quán)開倉D.備兌賣出認沽期權(quán)開倉206、目前，如果備兌持倉投資者在合約調(diào)整后標的證券數(shù)量不足，并且未在規(guī)定時限內(nèi)補足標的證券或自行平倉，則將導致(B)A.投資者自行平倉B.強行平倉C.備兌持倉轉(zhuǎn)化為普通持倉D.現(xiàn)金結(jié)算207、保險策略的盈虧平衡點是(A)A.買入股票成本+買入期權(quán)的權(quán)利金B(yǎng).買入股票成本-買入期權(quán)的權(quán)利金C.買入股票成本+賣出期權(quán)的權(quán)利金D.買入股票成本-賣出期權(quán)的權(quán)利金A保險策略的盈虧平衡點=買入股票成本+買入期權(quán)的權(quán)利金208、個股期權(quán)限倉制度中的單邊計算指的是，對于同一合約標的所有期權(quán)合約持倉頭寸按 (C)合并計算A.行權(quán)價B.到期日C.看漲或看跌D.認購或者認沽209、某投資者買入價格為15元的股票，并以1.8元價格賣出了兩個月后到期、行權(quán)價格為17元的認購期權(quán)，則其備兌開倉的盈虧平衡點是每股(D)A.15.2元B.16.8元C.17元D.13.2元210、投資者小李以15元的價格買入某股票，股票現(xiàn)價為20元，為鎖定部分盈利，他買入一張行權(quán)價格為20元、次月到期、權(quán)利金為0.8元的認沽期權(quán)，如果到期時，股票價格為22元，則其實際每股收益為(A)A.6.2元B.7元C.7.8元D.5元股的價格買入一張行權(quán)價為19元的認沽期權(quán)，則這筆投資的盈虧平衡點為每股(C)A.20元B.21元C.22元D.23元212、下列關(guān)于認沽期權(quán)說法錯誤的是CA.認沽期權(quán)買方有權(quán)在規(guī)定期限賣出指定數(shù)量標的證券B.認沽期權(quán)賣方在被行權(quán)時，有義務按行權(quán)價買入指定數(shù)量的標的證券C.認沽期權(quán)賣方有權(quán)利不行權(quán)D.認沽期權(quán)買方一般看跌標的資產(chǎn)213、其他要素相同時，認購期權(quán)的價格隨著執(zhí)行價格的增大而bA.增大B.減小C.不變D.無法確定214、以下不屬于合約加掛類別的是dA.到期加掛B.波動加掛C.調(diào)整加掛D.風險加掛215、某投資者擁有執(zhí)行價格為50元的某股票認購期權(quán)，該股票最新市場價格為60元，則該投資者擁有的期權(quán)屬于aA.實值期權(quán)B.平值期權(quán)C.虛值期權(quán)D.深度虛值期權(quán)D216、關(guān)于期權(quán)和期貨，以下說法錯誤的是DB.收益風險不同C.均使用保證金制度D.合約均有價值217、期權(quán)價格由()組成aA.時間價值和內(nèi)在價值B.時間價值和執(zhí)行價格D.執(zhí)行價格和權(quán)利金218、在其他變量相同的情況下，標的股票價格上漲，則認購期權(quán)的權(quán)利金()，認沽期權(quán)的權(quán)利金()aA.上升，下降B.上升，上升C.下降，下降D.下降，上升A權(quán)利金下降219、關(guān)于備兌開倉的盈虧平衡點，說法正確的是aA.股票價格高于盈虧平衡點時，投資者可盈利，但盈利規(guī)模有限B.股票價格高于盈虧平衡點時，投資者可盈利，盈利規(guī)模無限C.股票價格低于盈虧平衡點時，投資者發(fā)生盈利D.股票價格高于盈虧平衡點時，投資者發(fā)生虧損要點：A，股票價格高于備兌開倉盈虧平衡點時，投資者可盈利，但盈利規(guī)模有限220、保護性買入認沽策略的盈虧平衡點是cA.行權(quán)價+權(quán)利金B(yǎng).行權(quán)價-權(quán)利金C.標的股價+權(quán)利金D.標的股價-權(quán)利金.221、目前，根據(jù)上交所期權(quán)業(yè)務方案，一級投資人可以進行bA.備兌開倉+買入開倉B.備兌開倉+保險策略C.保險策略+賣出開倉D.買入開倉+賣出開倉222、小李買入甲股票的成本為20元/股，隨后備兌開倉賣出一張行權(quán)價格為22元、下個月到期、權(quán)利金為0.8元的認購期權(quán)，則使用該策略理論上最大收益為cA.無限大B.0.8元C.2.8元D.2元要點：C，賣出認購期權(quán)策略理論上最大收益=行權(quán)價-股票買入成本+權(quán)利金2元/股的價格備兌開倉了一張行權(quán)價為21元的認購期權(quán)，則其盈虧平衡點為每股aA.18元B.20元C.21元D.23元224、某投資者買入現(xiàn)價為25元的股票，并買入2個月后到期，行權(quán)價格為26元的認沽期權(quán)，權(quán)利金為2元，則其構(gòu)建保險策略的每股成本是aA.27元B.24元C.25元D.26元225、某投資者進行保護性認沽期權(quán)策略操作，買入的認沽期權(quán)其執(zhí)行價格為42元，支付權(quán)利金3元，持股成本為40元，則該期權(quán)合約在到期日的盈虧平衡點是每股dA.40元B.41元C.42元D.43元D利金226、行權(quán)價格低于標的物市場價格的認購期權(quán)是(B)A.認沽期權(quán)B.實值期權(quán)C.虛值期權(quán)D.平值期權(quán)227、關(guān)于期權(quán)買方與賣方，以下說法錯誤的是(C)A.期權(quán)的買方擁有買的權(quán)利，可以買也可以不買B.期權(quán)的買方為了獲得權(quán)利，必須支出權(quán)利金C.期權(quán)的賣方擁有賣的權(quán)利，沒有賣的義務D.期權(quán)的賣方可以獲得權(quán)利金收入228、期權(quán)買方只能在期權(quán)到期日行使權(quán)利的期權(quán)是(B)A.美式期權(quán)B.歐式期權(quán)C.百慕大式期權(quán)D.亞式期權(quán)229、股票期權(quán)合約單位由(C)公布合約標的時同時公布。B.證監(jiān)會C.上交所230、下面關(guān)于期權(quán)和期貨的描述錯誤的是(C)B.收益風險不同.C.保證金制度相同D.都是標準化的產(chǎn)品權(quán)的內(nèi)在價值與時間價值分別為(C)元B.0；1.5D.—2；1.5C值232、一般來說，在其他條件不變的情況下，標的股票價格上漲，其認購期權(quán)權(quán)利金會(A)A.上漲B.下降C.不變233、投資者小李賬戶原有5張備兌持倉頭寸，又操作了3張備兌開倉，則下列關(guān)于其賬戶持倉描述正確的是(B)A.減少認購期權(quán)備兌持倉頭寸B.增加認購期權(quán)備兌持倉頭寸C.增加認沽期權(quán)備兌持倉頭寸D.減少認沽期權(quán)備兌持倉頭寸B234、以下屬于保險策略目的的是(B)A.獲得權(quán)利金收入.B.防止資產(chǎn)下行風險C.股票高價時賣出股票鎖定收益行權(quán)價為21元的認購期權(quán)。假設該股票在期權(quán)到期日收盤價為22元/股，則該投資者的每股到期損益為(C)A.1元B.2元C.3元D.4元236、投資者持有認購期權(quán)義務倉時，不屬于其可能面對的風險的是(A)A.忘記行權(quán)B.被行權(quán)后需備齊現(xiàn)券交收C.維持保證金增加D.除權(quán)除息合約調(diào)整后需補足擔保物A擔心忘記行權(quán)237、上交所期權(quán)合約到期月份為(D)CD、下月、下季月及隔季月238、若投資者希望自行設定交易價格，在買入時成交價格不超過該價格，賣出時成交價格不低于該價格，應該發(fā)出哪種交易指令(A)A.普通限價指令B.市價指令C.FOK限價申報指令D.FOK市價申報指令239、以下哪項因素不會影響股票期權(quán)的價格(A)A.股票預期收益率B.股票價格波動率D.執(zhí)行價格240、對于甲股票3個月內(nèi)到期的認購期權(quán)，行權(quán)價格為40元，權(quán)利金為5元?，F(xiàn)股價為42元，此時該認購期權(quán)的內(nèi)在價值為(B)A.1元B.2元C.3元D.5元是？(D)A.備兌開倉到期日損益=股票損益+期權(quán)損益B.備兌開倉到期日損益=股票到期日價格-股票買入價格-期權(quán)權(quán)利金收益-期權(quán)內(nèi)在價值C.備兌開倉到期日損益=賣出期權(quán)收益-期權(quán)內(nèi)在價值D.備兌開倉到期日損益=股票損益-期權(quán)損益242、季先生持有10000股甲股票，想在持有股票的同時增加持股收益，并愿意以12元價格賣出股票，其可以做出以下哪個指令(A)A.備兌開倉B.備兌平倉C.買入平倉D.賣出平倉243、關(guān)于保險策略的盈虧平衡點，以下說法錯誤的是(D)A.保險策略的盈虧平衡點=買入股票成本+買入期權(quán)的權(quán)利金B(yǎng).股票價格高于盈虧平衡點時，投資者可盈利C.股票價格低于盈虧平衡點時，投資者發(fā)生虧損D.股票價格相對于盈虧平衡點越低，投資者的虧損越大D越小244、下面對于股票期權(quán)限開倉制度說法錯誤的是(A)A.只在交易日日終測算B.針對認購期權(quán)C.觸發(fā)條件是對應的合約標的總數(shù)超過合約標的流通股本的30%D.一旦限制開倉，備兌開倉指令也被禁止245、投資者持有10000股丙股票，買入成本為34元/股，以0.48元/股賣出10張行權(quán)價為36元的該股票認購期權(quán)(假設合約乘數(shù)為1000)，在到期日，該股票價格為24元/股，此次備兌開倉的損益為(C)A.-8萬元B.-10萬元C.-9.52萬元D.-0.48萬元246、關(guān)于期權(quán)，以下敘述錯誤的是(D)A.期權(quán)是交易雙方關(guān)于未來買賣權(quán)利達成的合約,其中一方有權(quán)向另一方在約定的時間以約定的價格買入或賣出約定數(shù)量的標的證券B.在期權(quán)交易中，買方是權(quán)利的持有方，通過向期權(quán)的賣方支付一定的費用(期權(quán)費或權(quán)利金)，獲得權(quán)利，有權(quán)向賣方在約定的時間以約定的價格買入或賣出約定數(shù)量的標的證券C.期權(quán)的賣方?jīng)]有權(quán)利，但要承擔義務D.買方通常也被稱為短倉方247、期權(quán)的買方(B)A.獲得權(quán)利金B(yǎng).付出權(quán)利金C.有保證金要求248、合約摘牌的情況不包括以下哪種(D)A.合約到期摘牌B.調(diào)整過合約無持倉摘牌C.合約標的終止上市D.合約標的停牌249、當認沽期權(quán)的標的股票市場價格高于執(zhí)行價格時，該期權(quán)屬于(C)A.實值期權(quán)B.平直期權(quán)C.虛值期權(quán)D.無法判斷250、買入股票認沽期權(quán)的最大損失為(A)A.權(quán)利金B(yǎng).股票價格C.無限D(zhuǎn).買入期權(quán)合約時，期權(quán)合約標的股票的市場價格251、在其他條件不變的情況下，當標的股票價格升高時，認沽期權(quán)的權(quán)利金會(C)A.上漲B.不變C.下跌D.不確定252、備兌平倉指令成交后(A)A.計減備兌持倉頭寸，計增備兌開倉額度B.計減備兌開倉頭寸，計增備兌持倉額度C.計減備兌持倉頭寸，計增備兌平倉額度D.計減備兌平倉頭寸，計增備兌持倉額度股票的現(xiàn)價為10元，當月到期行權(quán)價為9元的甲股票認沽期權(quán)的價格為0.2元/股，則基于甲股票構(gòu)建的保險策略的成本是(A)A.10.2元/股B.9.8元/股C.19.2元/股D.18.8元/股254、限開倉制度即任一交易日日終時,同一標的證券相同到期月份的未平倉認購期權(quán)合約 (含備兌開倉)所對應的合約標的總數(shù)超過合約標的流通股本的(C)時，自次一交易日起限制該類認購期權(quán)開倉A.0.1B.0.2C.0.3D.0.4255、王先生以10元價格買入甲股票1萬股，并賣出該股票行權(quán)價為11元的認購期權(quán)，將于1個月后到期，收取權(quán)利金0.5元/股(合約單位是1萬股)，在到期日，標的股票收盤價是11.5元，則該策略的總盈利是(C)A.0元B.10000元C.15000元D.20000元256、投資者持有10000股甲股票，買入成本為34元/股，以0.48元/股賣出10張行權(quán)價為36元的該股票認購期權(quán)(假設合約乘數(shù)為1000)，此次構(gòu)建的備兌開倉的盈虧平衡點為每股(A)A.33.52元B.34元C.34.48元D.36元257、投資者小李以15元的價格買入某股票，隨后買入一張行權(quán)價格為14元、次月到期、權(quán)利金為1.6元的認沽期權(quán)，則該客戶盈虧平衡點為每股(C)A.15.6元B.14.4元C.16.6元D.16元258、買方有權(quán)在約定的時間以約定的價格買入約定合約標的是(A)A.認購期權(quán)合約B.認沽期權(quán)合約C.平值期權(quán)合約D.實值期權(quán)合約259、在期權(quán)交易時，期權(quán)的()享有權(quán)利，而期權(quán)的()則必須履行義務；與此相對應，期權(quán)的()要得到權(quán)利金；期權(quán)的(B)付出權(quán)利金A.買方；賣方；買方；賣方B.買方；賣方；賣方；買方C.賣方；買方；買方；賣方D.賣方；買方；賣方；買方；B權(quán)買房享權(quán)力，賣方有義務；賣方得權(quán)利金，買房付權(quán)利金260、關(guān)于股票認購期權(quán)，以下說法錯誤的是(D)A.認購期權(quán)的買方買入了一個買股票的權(quán)利B.認購期權(quán)的買方只有買股票的權(quán)利，沒有義務C.認購期權(quán)的賣方只有賣股票的義務，沒有權(quán)利D.合約到期時，認購期權(quán)的買方必須行權(quán)261、權(quán)利倉持有人可以在行權(quán)當日的()時間段內(nèi)申報行權(quán)指令(A)A.上午9:15-11:30(9:25-9:30不接受行權(quán)指令)，下午13:00-15:30B.上午9:15-11:30(9:25-9:30不接受行權(quán)指令)，下午13:00-15:00C.上午9:30-11:30，下午13:00-15:30D.上午9:15-11:30(9:25-9:30不接受行權(quán)指令)，下午13:00-15:00要點：A，上午9:15-11:30(9:25-9:30不接受行權(quán)指令)，下午13:00-15:30可申報行權(quán)262、以下哪種指令需投資者擁有標的證券才能申報(D)A.買入開倉B.賣出開倉C.賣出平倉D.備兌開倉263、以下選項，哪個是期權(quán)價格的影響因素(D)B.波動率C.期權(quán)的行權(quán)價264、買入股票認沽期權(quán)的最大損失為(A)A.權(quán)利金B(yǎng).股票價格C.無限D(zhuǎn).買入期權(quán)合約時，期權(quán)合約標的股票的市場價格265、若投資者持有某只股票，認為該股價會繼續(xù)上漲，但漲幅不會太大，如果漲幅超過目標價位則會考慮賣出股票，那么投資者可采用(A)A.備兌開倉B.賣出開倉C.保險策略D.買入開倉266、保險策略的交易目的是(D)A.為期權(quán)合約價格上漲帶來的損失提供保險B.為期權(quán)合約價格下跌帶來的損失提供保險C.降低賣出股票的成本D.為長期持股提供短期價格下跌保險D267、當A股票期權(quán)合約觸及限開倉條件時，交易所會對限制該類認購期權(quán)的交易，關(guān)于對期權(quán)交易的限制，以下哪項正確(B)B.限制賣出開倉與買入開倉，但不限制備兌開倉C.限制賣出開倉，但不限制買入開倉以及備兌開倉D.限制買入開倉，但不限制賣出開倉以及備兌開倉268、隱含波動率是指(C)A.標的證券價格在過去一段時間內(nèi)變化快慢的統(tǒng)計結(jié)果B.從標的證券價格的歷史數(shù)據(jù)中計算出價格收益率的標準差C.通過期權(quán)產(chǎn)品的現(xiàn)時價格反推出的市場認為的標的證券價格在未來期權(quán)存續(xù)內(nèi)的波動率D.標的證券價格在未來一段時間內(nèi)的波動率.269、假設某投資者持有50000股甲股票，相應的個股期權(quán)的合約單位為10000股。該投資票的同時獲取額外的收益，則其可以進行的操作是(A)A.備兌開倉5張甲股票的行權(quán)價較高的短期認購期權(quán)B.備兌開倉10張甲股票的行權(quán)價較高的短期認購期權(quán)C.備兌平倉5張甲股票的行權(quán)價較高的短期認購期權(quán)D.備兌平倉10張甲股票的行權(quán)價較高的短期認購期權(quán)要點：A，預計短期內(nèi)不會有較大漲幅可采用備兌開倉相應標的數(shù)量的認購期權(quán)270、若投資者使用保險策略，可以(A)A.買入標的股票，買入認沽期權(quán)B.買入標的股票，買入認購期權(quán)C.買入認沽期權(quán)D.買入認購期權(quán)A權(quán)271、交易參與人對客戶持倉限額進行(A)A.差異化管理B.統(tǒng)一管理C.分類管理D.偏好管理A理行權(quán)價為19元的認沽期權(quán)，當期權(quán)到期日甲股票的收盤價為18元/股時，這筆投資的每股到期損益為(B)A.—2元B.—3元C.—4元273、曹先生以20元每股買入10000股甲股票，并以0.3元買入了1張行權(quán)價為20元的甲股票認沽期權(quán)(合約單位10000股)，則該投資者的盈虧平衡點為每股(C)A.19.7元B.20元C.20.3元274、期權(quán)合約是由買方向賣方支付(B)，從而獲得在未來約定的時間以約定的A.行權(quán)價B.權(quán)利金D結(jié)算價在為1月13日，上交所掛牌交易的期權(quán)合約到期月份分別為(C)276、下面關(guān)于股票期權(quán)合約的說法正確的是(C)照行權(quán)價與標的股價的大小關(guān)系，我們可以把期權(quán)分為(C)A.歐式期權(quán)、美式期權(quán)B.認購期權(quán)、認沽期權(quán)假設丙股票的當前價格為20元，距離到期日還有2天，那么行權(quán)價為25可能是以下那個價格(D)A.5B.30D.002下關(guān)于期權(quán)與期貨的說法中，不正確的是(D)A.期權(quán)與期貨在權(quán)利和義務的對等上不同B.期權(quán)與期貨在到期后的結(jié)算價計算方式上不同C.期權(quán)義務方在交易中與期貨類似，也需要進行保證金交易D類似，也需要進行保證金交易