全球動(dòng)力電池裝機(jī)量及市場需求分析報(bào)告：預(yù)計(jì)2025年裝機(jī)量需求達(dá)到636GWh

全球動(dòng)力電池裝機(jī)量及市場需求分析：預(yù)計(jì)2025年裝機(jī)量需求達(dá)到636GWh

一、新能源車熱度依舊，增長強(qiáng)勁不減速

新能源汽車熱度不減，產(chǎn)銷持續(xù)攀升，高速增長趨勢不減。2018年全球新能源車產(chǎn)量為192.4萬輛，同比增長52.5%，中國新能源車產(chǎn)量為122萬輛，同比增長51%。預(yù)計(jì)未來五年，新能源車市場將繼續(xù)以20%-40%的速度高速增長。全球新能源汽車需求預(yù)測數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

中國新能源汽車需求預(yù)測數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

二、整車廠布局積極，加速布局新能源車

1）政策市場雙重驅(qū)動(dòng)，國內(nèi)新能車產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展。作為國家戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，推廣發(fā)布的《2020-2026年中國汽車動(dòng)力電池行業(yè)市場行情動(dòng)態(tài)及投資規(guī)模預(yù)測報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：新能車有利于改善我國能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)并減少石油等資源的對外依賴。國內(nèi)新能車最初發(fā)展的動(dòng)力源于政府補(bǔ)貼的強(qiáng)力推動(dòng)。補(bǔ)貼退坡背景下，雙積分政策推動(dòng)力強(qiáng)勁。由于19年起考察新能源積分比例，各車企加碼布局新能車，新合資、新品牌、新平臺(tái)層出。2）海外主機(jī)廠開啟電動(dòng)化量產(chǎn)周期。以特斯拉為代表的新能源車企已經(jīng)受到市場的認(rèn)可，而大眾、寶馬、奧迪等傳統(tǒng)主機(jī)廠紛紛加快在新能源領(lǐng)域的布局，隨著供應(yīng)鏈的敲定，量產(chǎn)周期已然開啟。各大國際車廠新能源車布局各大國際車廠新能源車布局整車廠2017年目標(biāo)計(jì)劃大眾6.2萬2025年年銷量達(dá)到200-300萬輛，30+新款電動(dòng)車，占比25%-30%旗下80款電動(dòng)車面世，包插30款純電動(dòng)車和30款混合動(dòng)力車通用6.69萬2026年全球電動(dòng)汽車的年銷量提高到100萬輛2020年前在中國市場至少推出10款新能源車戴勒姆3.54萬2020年10萬輛;2022年推10款電動(dòng)車;2025年15-25%的銷售量為新能源車2020年以后SMART將只推出電動(dòng)車，到2020年奔馳全部車型均實(shí)現(xiàn)電動(dòng)版本奧迪-計(jì)劃2025年純電動(dòng)車和混動(dòng)車銷量達(dá)80萬輛在2025年前將推出20余款電動(dòng)車型寶馬8.1萬2019年實(shí)現(xiàn)銷量50萬輛，到2025年電動(dòng)車銷量占比達(dá)到15-25%到2025年推出25款電動(dòng)車(12款EV)現(xiàn)代-2030年2/3的車為電動(dòng)車;2020年銷量達(dá)20萬輛投資專門的電動(dòng)車平臺(tái)，2020年4PHEV4BEV沃爾沃-2025年全球100萬輛;占比超過10%打造全新的電動(dòng)車平臺(tái)MEP雷諾日嚴(yán)17.55萬到2020年電動(dòng)車銷量提升至100萬輛，到2025年電動(dòng)車銷量占比40%計(jì)劃到2022年推出12款純電動(dòng)汽車豐田4.87萬到2030年實(shí)現(xiàn)全球550萬輛的銷量，其中純電動(dòng)及燃料電池銷量達(dá)100萬輛2025年前，全球純電動(dòng)車型達(dá)10款以上特斯拉8.12萬2020年100萬輛數(shù)據(jù)來源：公開資料整理各大國際車廠在華新能源車布局各大國際車廠在華新能源車布局整車廠計(jì)劃大眾到2020年實(shí)現(xiàn)在華銷售新能源汽車40萬輛，2025年實(shí)現(xiàn)150萬輛的目標(biāo)通用到2020年在中國市場推出10余款新能源車，上汽通用銷量每哺超過10萬輛，累計(jì)占總銷量的5%戴勒姆加速混動(dòng)車型國產(chǎn)化，到2025年推出的10款電動(dòng)車型多數(shù)將采用國產(chǎn)化寶馬在華提供5個(gè)車系9款新能源車型現(xiàn)代2030年2/3車為電動(dòng)車(包括PHEV，BEV和FCEV）2020年達(dá)20萬輛沃爾沃2019年開始生產(chǎn)純電動(dòng)車型以及搭載全新48V電氣系統(tǒng)的混動(dòng)車型雷諾日產(chǎn)到2020年時(shí)旗下超過20%的車輛實(shí)現(xiàn)零排放的；三大汽車品牌未來將共享平臺(tái)創(chuàng)造純電動(dòng)車型豐田未來在華銷售車型中，混合動(dòng)力銷售占比將達(dá)30%-40%，2020年向中國市場推出PHV，未來幾年在華陸續(xù)推出多款新能源車型和加速車型國產(chǎn)化，到2025年推出的10款電動(dòng)車型多數(shù)將采用國產(chǎn)化特斯拉投資100億美元在中國建立電池級整車工廠，生產(chǎn)Model3和ModelY數(shù)據(jù)來源：公開資料整理國內(nèi)各大車廠新能源車布局國內(nèi)各大車廠新能源車布局整車廠戰(zhàn)略計(jì)劃比亞迪542&7+4戰(zhàn)略到2020年，新能源汽車占比達(dá)90%，到2030年完全實(shí)現(xiàn)私家車電動(dòng)化吉利藍(lán)色吉利行動(dòng)到2020年，新能源車銷量占比90%，其中混動(dòng)車型占新能源車的65%，純電動(dòng)車占35%上汽2020計(jì)劃到2020年，新能源車銷量目標(biāo)為60萬輛，自主晶牌20萬輛廣汽2020計(jì)劃未來5年內(nèi)陸續(xù)推出6款新能源車，2020年新能源年銷量達(dá)20萬北汽蜂鳥&5615計(jì)劃到2020年，形成80萬輛以上生產(chǎn)能力，年產(chǎn)銷50萬輛規(guī)模，打造年?duì)I業(yè)收入600億元江淮2020-2025計(jì)劃2020年，推出第三代全固態(tài)電池車型，續(xù)航里程達(dá)到400公里;到2025年銷量目標(biāo)30萬輛長安香格里拉計(jì)劃2020年，完成三大新能源專用平臺(tái)的打造，至2025年，開始全面停止銷售傳統(tǒng)恿義的燃油車，實(shí)現(xiàn)全譜系的電氣化奇瑞全系列四五七計(jì)劃至2020年，按照一年一款新品的速度密集向市場投放新產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)20萬輛銷售規(guī)模一汽一汽新能源汽車戰(zhàn)略規(guī)劃到2020年，實(shí)現(xiàn)6個(gè)新能源整車平臺(tái)、16款車型全系列產(chǎn)業(yè)化準(zhǔn)備，市場份額15%以上東風(fēng)2020計(jì)劃到2020年，新能源汽車市占率要達(dá)到18%，銷量達(dá)到36萬輛數(shù)據(jù)來源：公開資料整理各大外資車廠在華投資擴(kuò)產(chǎn)各大外資車廠在華投資擴(kuò)產(chǎn)外資車企國內(nèi)車企具體投資情況大眾汽車江淮汽車合資成立江淮大眾，并投資50.61億元，建設(shè)年產(chǎn)10萬輛純電動(dòng)乘用車生產(chǎn)項(xiàng)目戴姆勒北汽集團(tuán)雙方將共同投資50億元人民幣，引入梅賽德斯-奔馳品牌的純電動(dòng)汽車產(chǎn)品，在北京奔馳建立純電動(dòng)汽車生產(chǎn)基地及動(dòng)力電池工廠。福特汽車眾泰汽車雙方簽署合作備忘錄，為消費(fèi)者提供經(jīng)濟(jì)實(shí)惠又性能強(qiáng)勁的電動(dòng)車產(chǎn)品特斯拉-獨(dú)資成立特斯拉（上海）有限公司，特斯拉與上海臨港管委會(huì)、臨港集團(tuán)簽署投資協(xié)議，特斯拉將在上海臨港地區(qū)獨(dú)資建廠（研發(fā)、制造、銷售等功能于一體的特斯拉超級工廠），項(xiàng)目達(dá)到年產(chǎn)量50萬輛整車生產(chǎn)規(guī)模。數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

三、未來全球汽車電動(dòng)化滲透率

依據(jù)對應(yīng)車企公布的新能源戰(zhàn)略或透露的建廠規(guī)劃，估算各企業(yè)新能源汽車銷量（純電+插電，且均為乘用車）和汽車總銷量。我們設(shè)定電動(dòng)化滲透率=（純電+插混）/乘用車銷量，得到主要時(shí)間節(jié)點(diǎn)的滲透率預(yù)測結(jié)果：2018年滲透率2.5%，2020年4.6%，2025年15%，2030年26%。全球新能源汽車銷量及汽車電動(dòng)化滲透率預(yù)測（萬輛）數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

在上述未來車企銷量推演過程中，考慮到德系車企大眾、寶馬、戴姆勒近期的工廠和電池合同落地、德國政府補(bǔ)貼、將傳統(tǒng)車投入轉(zhuǎn)移至新能源的各項(xiàng)舉措（裁員、節(jié)省成本）等動(dòng)向，顯示出傳統(tǒng)車巨頭調(diào)頭轉(zhuǎn)向新能源領(lǐng)域的決心，預(yù)計(jì)形成“后發(fā)趕超”之勢。盡管中國國產(chǎn)品牌、特斯拉已取得較好的基礎(chǔ)，但德系三巨頭，尤其大眾借助規(guī)模優(yōu)勢推出的MEB純電平臺(tái)車型正穩(wěn)步落地，未來崛起確定性較高。

尤其注意到在2019年11月底，德系BBA集中發(fā)布新聞，為節(jié)省成本，加強(qiáng)電動(dòng)化轉(zhuǎn)型投入，紛紛宣布裁員或降薪計(jì)劃。奧迪宣布計(jì)劃到2025年裁員9500人，占員工總數(shù)的10.6%，以節(jié)省約60億歐元的成本。寶馬爭取在2022年之前節(jié)省120多億歐元成本，包括通過減少員工獎(jiǎng)金等方式。戴姆勒宣布未來三年全球裁減至少1萬份就業(yè)崗位（約占總員工數(shù)3%）分車企來看電動(dòng)化滲透率，除特斯拉100%外，國產(chǎn)品牌總體上還會(huì)繼續(xù)保持領(lǐng)先，德系三巨頭追趕迅速，2030年模型結(jié)果預(yù)測大眾、寶馬電動(dòng)化滲透率達(dá)到40%。另外，12月3日工信部發(fā)布《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）（征求意見稿）》，提出2025年新能源汽車銷量占比目標(biāo)為25%，在本模型里國產(chǎn)品牌乘用車2025年占比將達(dá)到31.7%，但由于商用車和合資品牌的電動(dòng)化滲透率相對較低預(yù)計(jì)會(huì)對整體目標(biāo)的達(dá)成造成拖累。各車企新能源汽車滲透率數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

四、全球動(dòng)力電池裝機(jī)量預(yù)測

根據(jù)公布的車型規(guī)劃，假定各車企主力車型的單車帶電量大小。除特斯拉平均帶電量在70kWh以上外，其他車企純電帶電量平均在30-40kWh之間，假設(shè)遠(yuǎn)期提升至50-70kWh；插電當(dāng)前平均10kWh左右，未來提升至15kWh。通過測算我們預(yù)計(jì)在2025年前，動(dòng)力電池仍將維持30%及以上增長，2025年裝機(jī)量需求達(dá)到636GWh，2030年達(dá)到1514GWh。全球動(dòng)力電池裝機(jī)量需求及增速（GWh）數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

從各車企裝機(jī)量來看，當(dāng)前電池需求較大的主要是國產(chǎn)品牌新能源車和特斯拉，全球裝機(jī)量占比分別達(dá)到57%和26%。隨著外海車企電動(dòng)化加速，國產(chǎn)品牌裝機(jī)量占比逐漸下降，大眾占比提升至20%，雷諾日產(chǎn)、戴姆勒、寶馬由于純電/新能源未來占比在60%-90%，且新能源總體增長較快，因此電池裝機(jī)量占比也有不同程度提升，分2019年車企裝機(jī)量需求占比數(shù)據(jù)來源：公開資料整理2030年車企裝機(jī)量需求占比數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

五、全球主要?jiǎng)恿﹄姵仄髽I(yè)需求預(yù)測

根據(jù)目前公開和調(diào)研得到的情況，我們對未來電池企業(yè)和車企的配套關(guān)系進(jìn)行假定。詳細(xì)拆分的電池企業(yè)包括：松下、LG、三星SDI、SKI、Northvolt、CATL、BYD，剩下的企業(yè)統(tǒng)一歸入其他。測算得到電池企業(yè)的動(dòng)力電池需求。先看2018年基年的測算情況，全球動(dòng)力電池前三企業(yè)為CATL、松下、BYD,需求分別為21.1GWh、19.5GWh、10.3GWh，該結(jié)果與GGII公布數(shù)據(jù)的出貨量和全球市場份額數(shù)據(jù)相吻合。再看2025年預(yù)測結(jié)果，排名前三的企業(yè)變?yōu)镃ATL、LG、松下，需求分別達(dá)到174GWh、161GWh、130GWh，2018-