食品飲料行業(yè)調(diào)研報告

一、2023年春節(jié)概況：返鄉(xiāng)高增，禮贈旺盛返鄉(xiāng)人流大幅提升疊消費支持政策頻出，對春節(jié)消費，尤其是中底線城市消費形成較支撐。2022年12月放疫爬并速，策利陽人增加帶動今年返鄉(xiāng)人流繼續(xù)升截至初五全國春運客計發(fā)送量同比長54.3，對春節(jié)消費，其中線市費形較支。圖表1 223年春運全旅客量（萬人次）增速 圖表2 高速車流、主景區(qū)人流、出境游顯復(fù)國務(wù)院聯(lián)防聯(lián)控機制春運工作專班，圖表3 223年春節(jié)各促消費政策梳理

重慶日報，人民日報，成都發(fā)布，北京青年報，廈日報，揚子晚報，（注：表格增速均為春節(jié)數(shù)據(jù)）地區(qū)詳情山東濰坊市十笏園·城隍廟新春廟會，參與人數(shù)達578萬人次，拉動消費915萬元。臺莊古城策劃了“游最美水鄉(xiāng)、逛古城廟會、看盛世花燈”系列主題活動，春節(jié)期間共接待游客641萬人次。四川天府新區(qū)、新津、堂等近郊區(qū)域積極開展大廟會”燈會等各種新春活動，拉動附近區(qū)域餐飲銷售較去年春節(jié)增長約江西推出100余場文旅惠民活動，發(fā)放文旅消費券超過00萬元廣東深圳各大商圈、購物中心、商場超市推出超千場促消費活動，如福田區(qū)200萬元新春消費券、00萬元新春汽車消費補貼北京春節(jié)期間千余項促消費活動，西城區(qū)精彩年貨上線百萬消費券，亦莊區(qū)約惠新春樂購亦城聯(lián)動四大商圈派發(fā)千萬優(yōu)惠券等寧波發(fā)放喜迎新春6億消費券，除市民用慣了的通用消費券、定向紓困券、汽車消費券外，新增鄉(xiāng)村暢游券、春節(jié)團餐券等河北發(fā)放了100萬元的冰雪消費券，全省開展幸福河北歡樂購活動，圍繞購物、美食、電影等消費，推出大力度打折促銷活動新浪網(wǎng)，新華，各地政府網(wǎng)，結(jié)合全國十余地草根調(diào)研反饋，走親訪友頻率或受各地習俗、感染風險偏好而分化，禮贈需求韌勁較足并現(xiàn)健康化、品質(zhì)化實化趨勢。走親訪友雖有所分化，但返鄉(xiāng)高增下整體禮贈需求旺盛。草根調(diào)反饋，習俗感染風險偏好等差異走親訪友情況出現(xiàn)分化，部分居民因家中長輩擔心復(fù)陽、老尚未免疫等選擇減少線下拜訪。但一是春節(jié)返鄉(xiāng)人數(shù)大幅增長，二是即使長輩無登門也可通過小輩送至親屬家，故預(yù)計過年禮贈需求依然旺盛，且部分地區(qū)因去疫情控年償送禮禮份或量此前所高。飲食與送禮的健康化、品質(zhì)化、實用化趨勢明顯。疫后消費者健康識有增強同時考慮到經(jīng)濟仍處于恢復(fù)期，其選購飲食及禮品時更重視產(chǎn)品品質(zhì)與性價比。媒咨詢數(shù)據(jù)顯示，產(chǎn)品質(zhì)量、健康養(yǎng)生和功能性已成為消費者購置年貨的核心考因素，40的受訪者已購或計劃購買營養(yǎng)保健品作為年貨。草根調(diào)研亦反饋，走訪友禮品以水果、肉蛋奶、堅果為主，且飲食上在兼顧性價比的同時也更愿意為品質(zhì)付費，進口水果、海鮮等受到歡迎。此外，調(diào)味品方面，今年減鹽、有機零加品數(shù)增、列加顯，獲促員大力薦。圖表4 223年中國消者已購置年貨類型 圖表5 223年中國消者購置年貨關(guān)注的素艾媒咨詢，（注樣本量4其中1-0、3140歲占32/55；月可支配收入5-8、8-w占1/23）

艾媒咨詢，（注樣本量4其中1-0、3140歲占32/55；月可支配收入5-8、8-w占1/23）而壓抑已久的消費熱情逐步高漲，疊加各地餐飲、文旅優(yōu)惠券發(fā)放以及各類春節(jié)相關(guān)動落地，203年春節(jié)餐飲、旅游需求明顯修。餐飲、商圈、影院等本地外出消費業(yè)態(tài)顯著恢復(fù)。草根調(diào)研反饋，控放及陽后消費者外出消費意愿烈，各地餐飲、商圈、院、TV、桌游吧等飲娛樂景人量顯復(fù)餐飲業(yè)員對23消費蘇遍有心分地區(qū)看，受人流返鄉(xiāng)影響部分高線城市表現(xiàn)略低于去年同期，如假期前四日北京重點圈客流以及百貨、餐飲等重點企業(yè)銷售額約恢復(fù)至去年九成。而重慶、成都、廈等旅游城市同比則多實現(xiàn)正增長，中低線城市本地外出消費亦十分旺盛，如湖南陽河畔燃放煙花、年味十足，帶動沿河步行街擺攤、夜宵生意火爆，且劇本殺、室逃等店量加。國內(nèi)中長途跨省游熱出境游大幅增長旅部23年節(jié)國內(nèi)旅游出人內(nèi)游入分增2％3％恢至209的897其中，長跨游速暖，程據(jù)節(jié)前4日，宿門預(yù)分別同增200+/50，店民宿門在的游業(yè)態(tài)超19年駕亦穩(wěn)步長春首至五高公日車量比22年19年加9.9、12.3此寬境策后多臺境相票店單比數(shù)。圖表6 21203年春節(jié)檔電影票房及增速 圖表7 各地餐飲、商人流明顯恢復(fù)貓眼，注：統(tǒng)計時間為大年初一至初五

重慶日報，人民日報，成都發(fā)布，北京青年報，廈日報，揚子晚報，此外，預(yù)制菜保持高景氣，低線城市滲透率提升，渠道平臺型玩家發(fā)力年夜飯場景。雖然著情開下逐步離家景制菜靠續(xù)進費教育3年春節(jié)售續(xù)增咨據(jù)示截至1月26全預(yù)菜售約1307.3億元，同增約3.6。我觀察到三四線城市超年可見預(yù)制菜獨立柜且陳列菜品較為反方快的預(yù)菜消者育逐步進下市而給端，渠道&平臺型玩家普遍抓住年夜飯場景，通過有特色的、高價值感的產(chǎn)品入局，如沃爾瑪與飲業(yè)作年夜整解方蓋佛鼠魚菜永自有品“媽家也新“宴列和輝系列加布。圖表8預(yù)制菜銷售火并逐步下沉草根調(diào)研，京東研究院，證券時報，金臺資訊，福州日報，二、春節(jié)草根調(diào)研：乳品動銷旺盛，調(diào)味品加速改善（一乳制品：年節(jié)動銷勁價盤平穩(wěn)略降1堆頭陳列：雙雄顯領(lǐng)，伊利略勝一籌春節(jié)團圓及世界杯共同宣傳，堆頭顯眼，導(dǎo)購積極。乳制堆頭宣傳現(xiàn)強，除了常的牛奶貨架區(qū)，超市入口、收銀臺普遍增加乳品陳列，疊加世界杯堆頭共同宣傳，貨氛圍足。導(dǎo)購多強調(diào)乳制品健康定位、高端產(chǎn)品品質(zhì)更佳、送禮有排面等，同時以惠促價產(chǎn)新等以推點品薦度更后貨貨現(xiàn)象。雙雄堆頭優(yōu)勢顯著，其中伊利數(shù)量更勝一籌，蒙牛聚焦強勢產(chǎn)品特侖蘇。各地堆量及列看伊利?！?4其以明元樂寶天為主雙雄陳列顯著領(lǐng)先，堆頭集中在金典、特侖蘇、安慕希等經(jīng)典送禮品類，部分地區(qū)也有純堆頭但更少一些。對比來看，伊利的堆頭物料較多，視覺沖擊更強；蒙牛今年則更多聚焦求對氣自品牌為勢特蘇純甄頭局所縮。圖表9 各地伊利蒙牛其他堆頭數(shù)量對比伊略勝一籌545433 33 3332.5222 22 2211 112543210伊利 蒙牛草根調(diào)研，（注：調(diào)研日期為2231182031/）圖表10 伊利堆頭面積，宣傳物料更充分 圖表1 蒙牛特侖蘇陳堆頭顯眼資料來源： 資料來源：2打折促銷：價盤平略，整體相對理性價盤平穩(wěn)略降龍頭整體理性伊利促銷略22年制品業(yè)求疲Q4疫情管控、放開反復(fù)擾動背景下，龍頭企業(yè)加快大日期產(chǎn)品出庫及促銷，春節(jié)價盤對去年穩(wěn)降但頭整體性伊蒙核品價更穩(wěn)滿力是同品類雙強折后價基本相當，且大部分地區(qū)伊利促銷力度更大。同時，值得注意的是今年光明、君樂寶甚至相對保守的外資德亞、安佳，均有促銷，除降價外，光明在沃瑪體新滿19減15動，佳粉滿2050動。具體來看，龍頭分類促銷有的放矢，伊利更多導(dǎo)入新品類。伊利商優(yōu)惠要集中在典安希典金基礎(chǔ)在多區(qū)到.9品有等端系價格相對堅挺，諸如鮮奶、奶酪等新品類出現(xiàn)買一贈一活動，戰(zhàn)略性加大導(dǎo)入。而蒙牛反在有、脂侖折更大經(jīng)款侖和甄價對去更穩(wěn)。圖表12 春節(jié)期間，代性常溫奶價格對比年平略降草根調(diào)研（注：去年調(diào)研日期為2221/8-02//3今年03/11223/此處為春節(jié)前調(diào)研的生產(chǎn)日期；注2此處為折后價如兩提9元滿0減15等促銷均折算為單件實付價格注去年平均價格為全國12個城市與今年樣本不完全一致，故可能存在偏差）圖表13 光明、君樂寶德亞等亦有促銷活動草根調(diào)研（注：調(diào)研日期為231182031/6）3產(chǎn)品銷售：春節(jié)動略預(yù)期，庫存消化超年疫情教育及受送禮需求，常溫白奶整體動銷良好，但管控等因素致新鮮度略弱于往年分品類看，春節(jié)白奶動銷強于酸奶，高線城市普遍高端白奶>酸奶>低端白奶。但低線市稍有分化，極少數(shù)地區(qū)如江西河北部分市區(qū)，由于送禮拜訪減少，反而是低端白奶>酸奶高白。外口牛新度差動情況不想而到4疫情控影響大分類齡高于年其安希特侖高去期10以上。銷售重心在送禮經(jīng)典款，新品并未重點推介。各重點資源投放至典送產(chǎn)品，新集中強品的味規(guī)格生如慕氣酸奶丹草與疆密瓜。年節(jié)實際動銷看奶侖蘇更優(yōu)常溫酸安優(yōu)勢強化從節(jié)動銷化，伊利蒙牛均為基礎(chǔ)款動銷最好，金典基礎(chǔ)款消化約32天，特侖蘇全系列平均消化庫27天金全列約17天，金新蘭存壓相嚴。溫奶面，慕希基礎(chǔ)高暢系化40-50天存甄輕乳平化32天庫存整體實際動強去金為例2節(jié)礎(chǔ)多化了4天金系多化了3圖表14 春節(jié)期間，代性常溫奶新鮮度（前期生產(chǎn)日期）資料來源：草根調(diào)研（注：去年調(diào)研日期為02/12822223今年為03/182231/6，此處為春節(jié)前調(diào)研的生產(chǎn)日期；注：去年平均新鮮度為全國12個城市，與今年樣本不完全一致，故可能存在偏差）4奶酪棒：格局改善品豐富，妙可常溫加鋪貨行業(yè)生態(tài)邊際轉(zhuǎn)一零食奶酪品類豐餐接受度提高二競爭緩一面，品類教育下奶酪品類更豐富，除奶酪棒外，大部分地區(qū)還出現(xiàn)奶酪杯、可吸奶酪、奶小方。同時疫情催化佐餐奶酪加大滲透，稀奶油、芝士片對比奶酪棒等日期更新鮮。規(guī)格看，由于注重新鮮度，各地小包裝動銷普遍優(yōu)于大包裝，江浙滬地區(qū)出現(xiàn)大包禮現(xiàn)象華部地常奶酪按稱一面比年節(jié)同牌均促，今年業(yè)格及銷緩，可利強格雛形現(xiàn)行生邊轉(zhuǎn)好。妙可品牌優(yōu)勢強，常溫加大鋪貨，伊利鋪貨活動積極。分品牌看，妙可藍多消費者心智最備立柜導(dǎo)購有顯廣標大部地動明優(yōu)其他牌。但在競爭上，低溫伊利、百吉福、奶酪博士、妙飛等競爭激烈，常溫妙可、伊利鋪貨多，且伊利部分地區(qū)促銷力度較大（買一贈一或50左右折扣度），永輝超市自有品牌饞大師亦有獨立堆頭。整體來看，常溫奶酪棒多陳列在零食糖果區(qū)，與低溫形成較好補。圖表15 零食和餐飲奶棒品類都更加豐富 圖表16 妙可奶酪棒陳優(yōu)勢明顯，其次是利資料來源： 資料來源：5低溫奶：區(qū)域品牌勢顯，整體促銷趨緩低溫奶大單品動銷好但整備貨補貨并積促銷力較小鋪貨少，且較少單獨配備導(dǎo)購，售罄后有較多品類都沒有進行補貨。不過伊蒙及光明等品牌的奶主線單品動銷和補貨較優(yōu)，如伊利金典鮮牛奶、光明新鮮牧場、蒙牛每日鮮語等，中蒙牛鮮奶的平均新鮮度高于伊利。低溫奶整體促銷較弱，個別地區(qū)伊利和蒙牛僅少經(jīng)典品折銷低白奶品和溫奶扣力普較，沒促銷動。低溫格局較為分散，區(qū)域品牌優(yōu)勢明顯?？傮w來，低溫品牌百花齊，明、伊蒙新希樂和域牌等占席地品豐富區(qū)型勢牌現(xiàn)相突。如在西區(qū)光的列占SU銷動補均于利牛其余牌，在北地，元局動銷于利牛。圖表17 低溫奶區(qū)域性牌優(yōu)勢明顯 圖表18 以江西某三線市，低溫奶促銷力較弱資料來源： 資料來源：（二調(diào)味品：需求復(fù)蘇動銷明顯加速餐飲需求快速修復(fù)，調(diào)味品春節(jié)景氣度向上。全疫情快速過峰下今年節(jié)返鄉(xiāng)及游人數(shù)明顯增多，帶動線下餐飲快速反彈，中國烹飪協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，除夕至正月初六訪餐營與年節(jié)比漲24.與19年節(jié)相漲1.9線市受于返鄉(xiāng)潮提前及人流增加，加上宴席限制解除，餐飲消費超預(yù)期火熱，而高線城市在餐飲暖的同時，預(yù)制菜延續(xù)加速滲透趨勢，年夜飯?zhí)撞图邦A(yù)制菜年貨禮盒需求顯著提升，中國飪會6.7的企的制銷同去上綜多草調(diào)反饋伴隨疫情防控進入新階段，今年春節(jié)居民消費強勢復(fù)蘇，過往蕭條景象不再，路上車流及人明顯增多，部分景區(qū)及連鎖餐飲爆滿。具體到調(diào)味品板塊，根據(jù)調(diào)研反饋，今年宴需求著加商調(diào)品消氛較，部品齡在23右，銷環(huán)比加。動銷加快下終端貨齡普遍優(yōu)化，但部分企業(yè)上年留存壓力尚未完全釋放。據(jù)多地調(diào)研反饋，今年調(diào)味品企業(yè)終端庫存環(huán)比有所降低，但同比來看部分企業(yè)壓力仍大。油方，禾益零加事動加，齡小至2月廚同年貨亦有減少而天管Q4大清存度但草調(diào)研看今產(chǎn)庫同比所增加。其他調(diào)味品上，復(fù)調(diào)需求回暖，好人家及頤海動銷加快，庫齡明顯減少，而榨菜道壓力尚未完全釋放，今年庫存明顯提升。此外，由于今年調(diào)味品動銷提速，各地商促銷力度均較低，同去年基本持平，縱向觀察來看，各品牌主力產(chǎn)品售價變化較小，有部單因齡大行打處及贈銷。今年消費健康化趨勢明顯，零添加產(chǎn)品是亮點。冠疫情陸續(xù)過峰已感人群身續(xù)恢復(fù)，加上去年零添加事件影響，今年調(diào)味品消費一是呈現(xiàn)健康化，典型如海天零加大面積鋪貨、榨菜減鹽產(chǎn)品陳列增多等等，強調(diào)健康的產(chǎn)品動銷進一步加快；二是現(xiàn)精致化、禮品化，如千禾寶寶裝醬油已有鋪貨，海天、廚邦均推出調(diào)味品禮盒等等進一步匹配消費者細分需求。此外分規(guī)格來看，大瓶裝動銷好于小瓶裝；分產(chǎn)品屬性看，添動優(yōu)傳產(chǎn)品減及機品前接度相有。圖表19海天推出禮盒產(chǎn)品資料來源：1、醬油：零添加熱度千禾表現(xiàn)亮眼促銷堆頭依舊較少，海天貨架更優(yōu)、千禾陳列增多。據(jù)各草根調(diào)研饋今年低線市調(diào)味品堆頭基本與去年持平，數(shù)量依舊較少，高線城市堆頭多以海天、千禾為主，部分混搭廚邦、李錦記、太太樂等進行銷售，產(chǎn)品主要為零添加及大瓶裝。其中海天端整體優(yōu)勢更強，除西南地區(qū)如重慶、四川眉山外貨架資源最優(yōu)，華東華南等地李錦鋪貨良好，華中廚邦則延續(xù)相對強勢。其他品牌中，味事達、太太樂等鋪貨優(yōu)于東古欣和、長康、加加等，但仍以少數(shù)主力產(chǎn)品為主。此外千禾鋪貨力度加大，在所調(diào)研10個區(qū)本現(xiàn)蓋，頭源本海持平。圖表20 堆頭多以大瓶進行陳列 圖表21 千禾堆頭資源對較優(yōu)資料來源： 資料來源：醬油貨齡分化明顯，其中千禾新鮮度相對更高。年海天庫齡同比一步，多數(shù)地區(qū)整在45月右去年期約3月4月包裝品產(chǎn)多中在22年810月包貨相更盡管天節(jié)銷比速去經(jīng)壓尚完全放，終端存力對大草根研發(fā)部地仍有2H1產(chǎn)味、金生抽等主單在。李記、邦品齡海更優(yōu)基在3月，千新鮮度相最多普饋生日集在2年112月整來各企庫存表現(xiàn)化劇禾加快存比低本身存位營24受零加事件影響經(jīng)營進一步承壓，但好在草根調(diào)研觀察到通過搭贈、促銷對部分高庫齡產(chǎn)品進清理當壓趨釋。圖表22 主要調(diào)味品2223年春節(jié)核心品類貨齡比資料來源：草根調(diào)研，（注：3年調(diào)研時間為03/11822312，22年調(diào)研時間2221282222/，1年調(diào)研時間2012/822121，由于調(diào)查地點存在變動，故可能存在一定誤差）零添加熱度提升明顯，雙龍頭局面初現(xiàn)。根據(jù)各草根調(diào)研，今年各地商的零添加品鋪貨明顯增多，海天、千禾、廚邦、李錦記、太太樂等品牌零添加醬油均已進場，中海天及千禾陳列最廣，零添加呈現(xiàn)雙寡頭局面。海天零添加鋪貨較去年明顯增多，添加油占的2％與他端油有機65天頭等列貨架部的黃金置部地甚搭配頭行廣產(chǎn)貨多3月內(nèi)但部分城市貨依較在6月以產(chǎn)千零貨架置差海分地通過堆頭行傳以添及180天添產(chǎn)為，部地亦售燒油、鮮等廚錦等品盡有添產(chǎn)在售但廣度資傾斜限，相關(guān)品銷著于禾及天。圖表23 海天零添加產(chǎn)鋪貨明顯增加 圖表24 千禾零添加產(chǎn)最新鮮，海天仍有齡存資料來源： 資料來源：2醋：地域差異明顯恒鋪貨更優(yōu)食醋區(qū)域性特點依舊明顯，零添加概念進一步擴容。根據(jù)地草根調(diào)反，各地食品牌依舊多為恒順和其它地域性品牌，其中重慶、四川眉山以千禾、海天為主，杭州合肥等地恒順鋪貨和動銷均明顯更優(yōu)，河北衡水紫林、水塔等占主流，遼寧大連則為天、中調(diào)等等，江西宜春及湖南瀏陽反饋以恒順為主，加加、長康、海天等亦有陳列同時據(jù)北京、江西和安徽等地調(diào)研反饋，部分超市恒順設(shè)有獨立堆頭，貨架資源明顯于其品，力齡在12個區(qū)。，調(diào)觀到分牌千禾海天零添醋列加但銷相一。圖表25 各品牌醋日期比較新鮮 圖表26 千禾、海天推零添加食醋資料來源：。注：攝于北京某商超 資料來源：3榨菜：庫存壓力加，營仍待觀察部分地區(qū)涪陵陳列優(yōu)勢收窄，終端庫存壓力進一步加大。鋪貨，盡管烏貨架資源體依舊最優(yōu)，但對比去年大多數(shù)地區(qū)鋪貨上占據(jù)絕對優(yōu)勢，今年部分地區(qū)烏江陳列占稍有收窄，如湖南瀏陽、遼寧大連、江西宜春等地草根調(diào)研反饋烏江榨菜陳列減少，架資相競對如香居味聚并占庫上年菜庫存至35個月去同為3上少清榨、等存低基在12月，而新品如海帶絲、蘿卜在部分地區(qū)盡管鋪貨，但貨架擺放位置較差，實際動銷一般。售價上調(diào)反主榨80g一城達到4右低城在23.5元不。圖表27 各城市烏江牌力榨菜售價及庫存況 圖表28 烏江牌榨菜貨陳列有所減少各城市情況城市北京各城市情況城市北京廣東深圳河北衡水內(nèi)蒙呼和浩特元件3.943.92.9庫齡6月2月5月2月城市安徽合肥江西高安重慶巴南湖南瀏陽元件2.532.73.5庫齡3月5月4月1月草根調(diào)研（注價格情況為主力榨菜售價注調(diào)研日期為2231182231/6)

資料來源：4復(fù)合調(diào)味品：底料爭所緩和，頤海動銷對優(yōu)火鍋底料競爭有所緩和，天味貨齡同比改善。從根調(diào)研來看，各區(qū)火底料鋪貨動銷依舊存在較大差異，如西南地區(qū)品牌較多、天味鋪貨最廣，遼寧大連、河北衡水分別草阿草太陽東華區(qū)海味勢大整體看，火鍋底料競爭較去年有所緩和，堆頭及買贈等同比有所減少，除部分一線城市如北京深圳存在“兩件八折”促銷外，基本無大面積推廣活動。從庫齡來看，海底撈日期相更優(yōu)一在2月，其在東圳江宜春地出年斷情況而排除北非勢區(qū)天庫齡比年（3月）收至2月側(cè)印企業(yè)營質(zhì)量得改。圖表29 全國6地部分復(fù)調(diào)產(chǎn)品新鮮度對比品牌產(chǎn)品安徽合肥湖南瀏陽四川眉山江西宜春河北衡水重慶巴南海底撈番茄底料2213--22272217-濃香牛油2215222/08--2205221/27菌湯牛油22242207-222022012224好人家酸菜魚-22282310-222/152224手工牛油2226222/082228-221/27220/116番茄火鍋2228---2215-草根調(diào)研（注：調(diào)研時間為2231182031/）圖表30 復(fù)調(diào)品牌依舊對分散 圖表31 縱向?qū)Ρ葋砜吹琢掀髽I(yè)搭贈力度窄資料來源： 資料來源：（注：攝于江西宜春同一商超）（三其他食品：年味濃健化，亮點頻出1零食：商超禮贈氛濃，零食量販店滲透升禮盒氛圍濃厚，健康化趨勢明顯，堅果洽洽陳列及動銷最優(yōu)。放開后各商禮盒堆頭顯著提升（店中島亦更常見，大部分擺放在入處顯眼位置，堅果禮盒裝仍然熱烈其中洽列鋪最眼，中在112月比其品牌9、0份洽洽鮮度最好，部分地區(qū)甚至出現(xiàn)缺貨情況。三只松鼠次之，沃隆、自然派及商超自有品牌饞大師、惠宜堅果同樣在貨架陳列。除傳統(tǒng)的徐福記、旺旺、奧利奧等禮盒裝外，標榜新中式健零的飲盒當?shù)厣袠尤艘庖叻藕蟆俺蔀槭承略V求。其他零食中甘源老三鋪貨佳動銷優(yōu)鹽津店島依然強勢。源部地區(qū)包蠶豆動銷明顯優(yōu)于臨近的其他品牌，且在河北、遼寧等地均設(shè)店中島，但口味型堅果貨較銷于三鹽津超道然勢華中區(qū)中堆最且最目，定量單陳，比他品滿5010等活動價更，頭受歡勁仔部地大裝售于量混（產(chǎn)期12月10月）但包鋪仍相較少。圖表32 商超堅果禮盒堆頭，洽洽優(yōu)勢明顯 圖表33 鹽津、甘源、仔、松鼠均有店中銷售 資料來源： 資料來源：零食量販店滲透率提升，高性價比吸引力突出，鹽津、甘源積極布局。量販店消費群體主要是年輕人，受益于高性價比和即時性，在過去一年開店井噴，草調(diào)顯示大部分南方城市基本已經(jīng)被滲透，但開店仍可往周邊省份尤其是三四線加密。春節(jié)量販店人流較好，消費者認可度亦較高，一定程度上分流便利店及商超人流量。以零食有鳴為例，礦泉樂售基比商渠低550往往為盈的流類毛利率更的尾產(chǎn)營貢獻半但消者對傳渠確有性價，也意味著更高的轉(zhuǎn)化率；鹽津、甘源亦積極布局，23年計劃深化合作，加強新品導(dǎo)入圖表34 零食有鳴在門擺放比價廣告牌吸消者 圖表35 大部分南方城已經(jīng)有零食量販店透 資料來源：

草根調(diào)研，（注：僅代表草根調(diào)研情況，難以窮盡本市或本區(qū)域所有零食量販業(yè)態(tài)，或與實際情況存在一誤差;調(diào)研時間：22/1182231/）2非乳飲品：植物奶熱，預(yù)調(diào)酒O強爽暢銷傳統(tǒng)禮贈飲料動銷，解質(zhì)水、鮮榨、0糖0卡等健康概念更受歡。方面?zhèn)鹘y(tǒng)飲品節(jié)慶送禮動銷較好，北方承德露露、六個核桃禮盒裝銷售強勢，多占獨立大堆頭組合堆頭，下沉市場銷售強勢；南方則以王老吉、旺仔等傳統(tǒng)飲品為主，香飄飄亦推沖泡列庭享。一方，費自更求健0糖0、質(zhì)、榨等概念銷好北京超脈銷0版2普版80氣中元森林sku陳遙領(lǐng)某商農(nóng)泉NC果子推力較列顯。圖表36養(yǎng)元、露露堆顯眼，反饋動銷良好 圖表37健康引領(lǐng)消費趨勢，庫齡新鮮資料來源： 資料來源：RIO陳列優(yōu)勢顯著，強火熱，微醺核心口暢，庫齡多在12.5個月鋪貨列方面，超見牌包括RO貝甜、動樂怡其中RO鋪貨更廣陳列面大（占2550明顯先且有立頭，瑞心紅、樂怡屬第二梯，中商可數(shù)種三隊牌分品系看綜考慮SU陳面，微醺≈強爽>經(jīng)典瓶>清爽＞輕享。折扣方面，RO春節(jié)期間折扣力度不大，多在8.59折動方草調(diào)反爽售端庫在12.5個醺暢口味的生日也在2年112月清爽輕等庫齡對長不于品外，我們現(xiàn)司部城的大旗商推試活動積推消者育。圖表38 各省市RO預(yù)調(diào)酒產(chǎn)品生產(chǎn)日期及U數(shù)量草根調(diào)研，圖表39 各省市RO預(yù)調(diào)酒產(chǎn)品生產(chǎn)日期及U數(shù)量草根調(diào)研，注：調(diào)研時間03//8-231/6)3速凍食品：需求相偏，預(yù)制菜加速滲透外出就餐復(fù)蘇背景，C端速凍需求相對偏，線城市米面動銷更。年返人員增多，加上外出就餐復(fù)蘇，囤貨需求較去年減少，高線城市速凍食品動銷相對一般，根調(diào)反北三、念米制貨為23個月而線市齡對更，大多維在12月分來看速米依占主流湯、餃產(chǎn)動銷好，新式面點如包點、發(fā)糕、餡餅等亦大面積鋪貨，觀察到三全、思念新式產(chǎn)品鋪貨增多如三“10元3系、速炒等而鍋銷售對穩(wěn)低城散裝品動銷更旺。此外草根調(diào)研反饋小酥肉、鹽酥雞等新品以及蛋撻、炸雞等空氣炸鍋系列產(chǎn)鋪貨有所增加，梅菜扣肉、酸菜魚等預(yù)制菜肴在高線城市均有陳列，低線城市亦有小分鋪，齡在23月左。安井火鍋料延續(xù)優(yōu)勢，預(yù)制菜產(chǎn)品曝光度有所提升。根據(jù)根調(diào)研反，井在北京深圳等高線城市延續(xù)鋪貨優(yōu)勢，同時在部分商超設(shè)立銷售專區(qū)，通過滿減促銷及單品扣刺動，鮮庫本在1月動顯好海等他牌低市多為散裝產(chǎn)品，其中安井和海霸王曝光更高，但部分地區(qū)安井鎖鮮裝仍未鋪貨。此外預(yù)菜鋪有增非城市河邯江春均察凍先產(chǎn)但SU及陳列均相對有限，主要為酸菜魚、蒜香小排等強勢單品。促銷方面，整體來看今年安促銷度舊小除別地配滿外基無其促活。圖表40 速凍米面寡頭爭，預(yù)制菜品類繁多促銷 圖表41 安井鎖鮮裝冷占比高，低線散裝銷優(yōu) 資料來源： 資料來源：4保健食品：藥店需穩(wěn)恢復(fù)，免疫相關(guān)品熱銷商超陳列較少且?guī)忑g較長，藥店渠道銷售結(jié)構(gòu)性暢銷。商超道草根調(diào)饋，由并非保品銷道商的保品列少庫較長部地可見21年產(chǎn)而阿膠、西洋參等帶食品性質(zhì)的品類更受歡迎。藥店渠道中，疫情爬坡及管控放松帶動店客流明顯恢復(fù)，顧客多數(shù)以購買藥品和抗疫物資為目的，但保健品銷售亦隨之穩(wěn)步復(fù)。品類上呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性暢銷，其中維生素、蛋白粉等增強免疫力相關(guān)的品類更受歡迎庫齡較外體B株擊化有于道的eSpace益菌受到消者睞庫新且部地斷。圖表42 商超陳列多為有食物性質(zhì)的保健品 圖表43 蛋白粉、益生、維生素等品類動較好資料來源： 草根調(diào)研(注調(diào)研時間22311822312)三、投資建議：短期春節(jié)禮贈催化，全年繼續(xù)主推高成長主線短期春節(jié)禮贈催化全繼續(xù)主推高成長主，推啤酒、飲料龍頭。一是全面推薦高端邏扎實、旺季現(xiàn)飲有催的啤酒板塊，首青?。ˋ+華潤（H股加關(guān)革加燕京，重??；二是飲及飲應(yīng)龍頭季起望來速改東鵬立高絕味，關(guān)注味板海天中炬；三是薦估優(yōu)龍，包春動旺、品結(jié)修伊利和B端有望改善成預(yù)回安琪。附返鄉(xiāng)見聞：信心修復(fù)，年味濃濃從我們自身的體會來看，一方面，今年春節(jié)返鄉(xiāng)人群感受到了切實的增加，高速公路出現(xiàn)了幾年未見的大面積堵車現(xiàn)象；另一方面，大家對疫情的恐慌也明顯降低，旅游點、電影院、餐廳人滿為患外，且南方很多城市公共場合多數(shù)人已經(jīng)不戴口罩了，需復(fù)蘇、場景修復(fù)的速度是好于預(yù)期的。另外，我們也咨詢了一些餐飲門店，雖然會通縮減S出制的方來防確性但在節(jié)飲爆基上信也已經(jīng)了好修。1湖南瀏陽：煙花之的福年小城年味濃萬家煙火1月14日瀏才場舉萬春送文藝志愿者現(xiàn)場根據(jù)市民要求創(chuàng)作，書寫春聯(lián)“?！弊?、剪窗花，該活動已經(jīng)持續(xù)舉辦21年，領(lǐng)副手書春聯(lián)也已經(jīng)成了瀏陽市民的“過年慣例，用喜樂祥和的春聯(lián)迎接幸瀏陽年1月21日三十晚滿看花樹銀不天瀏畔夜降臨下麗紛焰交輝朋們笑與嘆聲起一陣炮聲，進入的年。影院氣，座高黃金次乎場看影需前約。TV消同火，期間友會多需前一預(yù)。街邊奶茶店持續(xù)增加，書亦燒仙草、益禾堂、蜜雪冰城生意都非?；鸨瑫r在要商區(qū)增糕和型購超。本和室逃也續(xù)店，過年期間的花炮響不停，步行橋街邊擺攤生意火爆，在瀏陽河畔放煙花爆竹的人常多帶附的炮攤生異火，至現(xiàn)了加林供應(yīng)。圖表44 除夕夜河邊煙花微瀏陽《今晚，滿城看煙花！這就是瀏陽除夕夜》2河北衡水：絲網(wǎng)之和再干涸的滹沱河絲網(wǎng)之鄉(xiāng)安平縣。我住河北省衡水市安平縣，處衡水市北部，取“安樂業(yè)、地平意安縣譽“網(wǎng)鄉(xiāng)年情物運阻地的網(wǎng)產(chǎn)業(yè)造成了不小沖擊，訂單減少、生意難做是當?shù)夭簧倨髽I(yè)面臨的經(jīng)營狀況，以往工廠聘臨時工是個大難題，這兩年卻變成了工人一崗難求。這次回來之后，能感受到工業(yè)產(chǎn)環(huán)境明顯的好轉(zhuǎn)，絲網(wǎng)老板對來年的經(jīng)營表示了更強的信心，年前不少企業(yè)也因趕單一加到月十才放，后五匆開始工。今年開瓶好酒。大概是為去管控沒怎么走動遺憾，今年大家在走親友時更傾向于多備些禮品或者帶些更好的禮品。酒水上面，無論送禮還是自飲，大家都更偏向帶些價位高酒品箱的水老干者盒的州老窖五液“年瓶好”也是我在宴席或者飯桌上聽到最多的一句話。另外，除去幾乎人手一提的特侖蘇/金典堅果盒為禮寵。不再干涸的滹沱河被稱安縣母河往年次老卻常干涸，遇到風氣會塵天今偶滹河發(fā)現(xiàn)不水的水舊在淌，原來這些年經(jīng)過地下水超采綜合治理和河道固沙等生態(tài)治理工作，滹沱河已經(jīng)從干涸僅夏季漲水→全年流水，在一系列污染治理、煤改氣等政策的推動下，藍天白云也不奢侈。圖表45 夕下的滹沱河 圖表46 第1屆安平縣國際絲網(wǎng)博覽會安平官微在安平滹沱河畔看夕陽美景》 直播衡水公眾號3安徽合肥：大湖名的暖花開商超、影院、餐飲等公共場所的人流量明顯增加。臘月二十七，附近熟的商超，現(xiàn)地下停車場早已爆滿，入口處車流眾多，商超內(nèi)很多人的購物車已被四至八箱的牛和酸塞滿當食大包堅禮盒車子瓶料也受睞外，復(fù)合調(diào)味品的貨架擠滿了前來采購的老年人，由于本地人飲食重色重味，部分蠔油、肉醬辣醬甚已售罄大初，院中200座觀廳無。商內(nèi)的餐飲生也分爆很多要前約者時間位。趨勢上看，商圈更新，線上化程度提升，居民消費升級。連鎖飲、網(wǎng)紅店、品牌茶店、熟食店、烘焙店、便利店等紛紛入駐，在豐富、便利居民生活的同時促進消費級。購物方面，社區(qū)團購、生鮮電商、超市拉微信群等滲透進生活，提供便捷的在線菜體驗。此外，后疫情時代，吃得更健康、更營養(yǎng)、更高端，似乎一躍成為共識，生消費級背是家對庭健的視牛奶堅等康費出明增，各類產(chǎn)熱不，厘子草、猴等端水成春走訪送禮選。合肥近些年的飛速發(fā)展離不開工業(yè)的貢獻。作為陸城市，在地理、口基礎(chǔ)設(shè)施均不占優(yōu)勢的情況下