研究報(bào)告 - 我國光伏產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展現(xiàn)狀與形勢(shì)分析

圖1我國光伏產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)成我國光伏產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展現(xiàn)狀與形勢(shì)分析中能傳媒能源安全新戰(zhàn)略研究院伍夢(mèng)堯光伏產(chǎn)業(yè)是我國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一，其發(fā)展對(duì)于調(diào)整能源結(jié)構(gòu)、推進(jìn)能源生產(chǎn)和消費(fèi)革命、促進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)具有重要意義。近年來，在國家政策引導(dǎo)與技術(shù)革新驅(qū)動(dòng)的雙重作用下，光伏產(chǎn)業(yè)保持快速增長態(tài)勢(shì)，產(chǎn)業(yè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，技術(shù)迭代更新不斷，目前已在全球市場取得領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。尤其在“十三五”期間，光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)成本穩(wěn)步下降，多晶硅價(jià)格下降24.9%，硅片、電池片、組件價(jià)格均下降超過50%，系統(tǒng)價(jià)格下降47.2%，為光伏發(fā)電行業(yè)實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng)奠定重要基礎(chǔ)。當(dāng)前，我國光伏發(fā)電行業(yè)已正式取消中央財(cái)政補(bǔ)貼支持。為進(jìn)一步推進(jìn)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)聚焦降本增效，不斷深化產(chǎn)業(yè)鏈上下游協(xié)同，為推進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)更大發(fā)展積蓄力量。 大多晶硅生產(chǎn)基地在供給端，我國多晶硅產(chǎn)業(yè)發(fā)展步伐不斷提速，已成長為全球最大多晶硅生產(chǎn)基占全球總產(chǎn)量的80%。產(chǎn)量增長主要有兩方面原因。一是我國硅資源儲(chǔ)量較為豐有礦石儲(chǔ)量19.1億噸，占全國保有礦石儲(chǔ)量的48%，利用率為7%。二是我國多晶硅自給能力持續(xù)提升。數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)多晶硅自給率從2010年的47.8%持續(xù)提升至2019年的75.4%，對(duì)外依存度大幅降低。圖22011-2021年我國多晶硅年產(chǎn)量變化在需求端，快速擴(kuò)大的光伏市場有力刺激了多晶硅市場需求。在國內(nèi)市場，“十四五”期間，我國大型光伏基地項(xiàng)目的陸續(xù)開工建設(shè)將驅(qū)動(dòng)硅料市場穩(wěn)定增長。在海外市場，海外多國對(duì)新冠肺炎疫情采取的消極策略導(dǎo)致海外產(chǎn)能大幅減產(chǎn)、退出，一定程度上加速了全球多晶硅產(chǎn)業(yè)向中國轉(zhuǎn)移，對(duì)我國多晶硅市場發(fā)展起到推動(dòng)作用。值得關(guān)注的是，受到下游光伏發(fā)電裝機(jī)大幅增長及供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)擴(kuò)產(chǎn)周期不匹配等因素疊加影響，2021年，我國硅料市場出現(xiàn)供應(yīng)失衡，市場成交價(jià)一路上料市場成交價(jià)格漲勢(shì)不減，截至4月底已連續(xù)15周維持上漲態(tài)勢(shì)，多晶硅供應(yīng)持續(xù)處于緊平衡狀態(tài)，導(dǎo)致下游環(huán)節(jié)、尤其是組件端價(jià)格承壓上漲接近平價(jià)上網(wǎng)成本天花板。為降低上游價(jià)格波動(dòng)對(duì)企業(yè)盈利的負(fù)面影響，2020年下半年以來，光伏企業(yè)紛紛加碼新、擴(kuò)建硅料產(chǎn)能。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前已公布的新、擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目如全部落地投產(chǎn)，多晶硅產(chǎn)能增長速度將高于終端市場需求，不利于行業(yè)良性發(fā)展。2.技術(shù)：多晶硅制備以三氯氫硅法為主目前，我國多晶硅環(huán)節(jié)的主流生產(chǎn)技術(shù)主要有三氯氫硅法和硅烷法兩種方式，產(chǎn)品形態(tài)分別為棒狀硅和顆粒硅。據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)(CPIA)發(fā)布的《中國光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展路線圖(2021年版)》，2021年，我國三氯氫硅法制造的棒狀硅約占全國總產(chǎn)量95.9%，是我國最主流的多晶硅生產(chǎn)方法。三氯氫硅法的技術(shù)及生產(chǎn)技藝推進(jìn)了多晶硅產(chǎn)業(yè)平均成本持續(xù)下降，為光伏發(fā)電度電成本的繼續(xù)下行貢獻(xiàn)積極力量。圖3我國棒狀硅和顆粒硅市場占比硅烷法是生產(chǎn)多晶硅的主要技術(shù)方向之一。此項(xiàng)技術(shù)主要是通過將硅烷進(jìn)行分解以獲得高純硅料，其生產(chǎn)工藝更便于進(jìn)行連續(xù)生產(chǎn)，理論生產(chǎn)成本較三氯氫硅法降低20%~30%左右，尾氣更易于回收利用，綜合電耗較三氯氫硅法節(jié)省40%~50%，為高電價(jià)地區(qū)尋求更低成本提供了更多選擇。由于該工藝中存在使用的硅烷氣體較為活潑(安全系數(shù)較低)、氫碳等雜質(zhì)含量難控制等問題，目前還無法實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。數(shù)據(jù)顯示，2021年，顆粒硅年產(chǎn)量在全國硅料市場中的市場份額約同比提升1.3個(gè)百分點(diǎn)。綜合市場表現(xiàn)及技術(shù)發(fā)展水平來看，未來一段時(shí)間，我國多晶硅制備仍將以三氯氫硅法為主，硅烷法顆粒狀多晶硅的市場份額有望實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步增長，其他新工藝、新方法需要在安全、環(huán)保、質(zhì)量、大規(guī)模化及成本等方面通過市場的檢驗(yàn)與認(rèn)可，才有可能在多晶硅市場占據(jù)一席之地。作為光伏產(chǎn)業(yè)鏈的最上游環(huán)節(jié)，多晶硅屬于技術(shù)、資本雙密集型企業(yè)，行業(yè)壁壘制備工藝等方面均已位于全球領(lǐng)先地位，全球市場話語權(quán)不斷提升。馬太效應(yīng)強(qiáng)化，行業(yè)分化日漸明顯。CPIA發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2021年，我國多晶硅產(chǎn)量達(dá)萬噸及以上企業(yè)達(dá)到8家，CR[1]5達(dá)86.7%，TOP5企業(yè)平均產(chǎn)量超過8.5萬噸，同比增長27.5%。憑借自身在技術(shù)研發(fā)及生產(chǎn)技術(shù)升級(jí)等方面的先發(fā)優(yōu)勢(shì)及規(guī)模效應(yīng)，龍頭企業(yè)加速優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)換，逐漸在市場競爭中占據(jù)更多訂單，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)更高利潤率。與此同時(shí)，盡管行業(yè)內(nèi)不斷涌現(xiàn)新進(jìn)入者，但激烈競爭下，研發(fā)能力薄弱、競爭力較差的企業(yè)因無法獲得訂單而被加速淘汰，市場洗牌持續(xù)進(jìn)行。圖4多晶硅企業(yè)TOP5產(chǎn)量國內(nèi)市場合計(jì)占比占全球市場份額不斷提升，競爭力愈發(fā)明顯。從全球市場來看，2017年，我國多晶硅的產(chǎn)能、產(chǎn)量首次超過全球總量半數(shù)，我國多晶硅企業(yè)、尤其是新建企業(yè)在技術(shù)、設(shè)備、能源條件、價(jià)格等方面的全球市場競爭力優(yōu)勢(shì)愈加明顯。據(jù)伯恩魯特研究公司(BernreuterResearch)公布的全球多晶硅制造商排名，截至2020年，我國多晶硅產(chǎn)量約占全球總量的80%，全球十大多晶硅生產(chǎn)商中有七家來自于我國，全球市場議價(jià)權(quán)日漸加強(qiáng)。圖52006-2020年我國多晶硅產(chǎn)能全球占比 1.供需：全球硅片行業(yè)主要生產(chǎn)市場在供給端，近年來，我國硅片市場產(chǎn)能、產(chǎn)量持續(xù)攀升。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2021年，我國硅片年產(chǎn)量22700萬千瓦，同比增長40.6%，持續(xù)保持高速增長態(tài)勢(shì)。資料來源：根據(jù)公開資料整理圖62011-2021年我國硅片年產(chǎn)量變化在需求端，一方面，下游光伏發(fā)電裝機(jī)繼續(xù)保持高速增長態(tài)勢(shì)，有效刺激國內(nèi)硅片市場需求，驅(qū)動(dòng)我國硅片行業(yè)保持較快發(fā)展。另一方面，近年來，我國已成為全球硅片行業(yè)的主要生產(chǎn)市場。數(shù)據(jù)顯示，我國2021年出口總額達(dá)到24.5億美2.技術(shù)：硅片大尺寸薄片化進(jìn)程加快硅片的生產(chǎn)流程主要分為晶體生產(chǎn)環(huán)節(jié)和切片環(huán)節(jié)。其中，晶體生產(chǎn)環(huán)節(jié)根據(jù)不同的生產(chǎn)方式，又可分為拉棒和鑄錠。拉棒技術(shù)主要分為懸浮區(qū)熔法和直拉法兩種形式，目前量產(chǎn)的太陽能級(jí)單晶硅棒均是通過直拉法生產(chǎn)。鑄錠技術(shù)是制備太陽能晶體硅的主要技術(shù)之一，主要分為全熔鑄錠法(以榮德新能源為代表)和半熔鑄錠法(以協(xié)鑫科技為代表)。切片技術(shù)根據(jù)切割方式可分為金剛線切割和砂漿鋼線切割兩種方式。其中，金剛線切割技術(shù)是利用鑲嵌有金剛石的鋼線和待切割材料之間的兩體相互摩擦作用，相對(duì)于傳統(tǒng)砂漿切割，具有切割速度快、切除硅片品質(zhì)高、成本低、切割液更環(huán)保等優(yōu)點(diǎn)。當(dāng)前，我國光伏發(fā)電行業(yè)已進(jìn)入平價(jià)上網(wǎng)時(shí)代。為進(jìn)一步降本增效，滿足企業(yè)對(duì)于項(xiàng)目收益率的要求，硅片環(huán)節(jié)向大尺寸、薄片化方向發(fā)展趨勢(shì)明顯。綜合來看，未來一段時(shí)間，硅片發(fā)展將繼續(xù)圍繞降本、增效兩個(gè)環(huán)節(jié)上下延伸，在提高發(fā)電效率的同時(shí)降低項(xiàng)目度電成本，全方位拓展利潤空間。3.市場：“雙寡頭”格局引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展作為資本密集型產(chǎn)業(yè)，硅片龍頭企業(yè)憑借規(guī)模優(yōu)勢(shì)，在技術(shù)、成本、市場渠道等方面壘高先發(fā)優(yōu)勢(shì)，強(qiáng)勢(shì)吸引市場份額，導(dǎo)致中小企業(yè)因產(chǎn)能開工率及產(chǎn)品競爭力不斷降低而逐漸停產(chǎn)、退出硅片業(yè)務(wù)，推進(jìn)行業(yè)集中度不斷提升。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年，我國硅片環(huán)節(jié)產(chǎn)量達(dá)500萬千瓦以上的企業(yè)7家。其中，CR5達(dá)84%，TOP5年平均產(chǎn)量超過3800萬千瓦，同比增長64.2%。當(dāng)前，我國硅片產(chǎn)能大多集中在中環(huán)、隆基等龍頭企業(yè)，據(jù)兩家企業(yè)公布的年度報(bào)告，2021年，隆基股份單晶硅片年產(chǎn)量7000萬千瓦，中環(huán)股份的年產(chǎn)量不相伯仲。兩家企業(yè)的高產(chǎn)能，不僅保證了在市場中與其他企業(yè)形成斷層式超越，更保證了自身的高利潤率。率圖8硅料市場成交均價(jià)走勢(shì)圖圖7硅片企業(yè)TOP5產(chǎn)量國內(nèi)市場合計(jì)占比 1.上游環(huán)節(jié)全球產(chǎn)業(yè)布局進(jìn)一步向中國集中近年來，全球范圍內(nèi)硅料、硅片產(chǎn)業(yè)的布局持續(xù)向中國轉(zhuǎn)移。一方面，得益于持續(xù)的技術(shù)更新迭代，我國硅料、硅片環(huán)節(jié)在技術(shù)、度電成本、產(chǎn)品質(zhì)量等方面相較海外國家具有較大優(yōu)勢(shì)。相對(duì)較低的電價(jià)水平和人工成本，規(guī)模效應(yīng)帶來的度電成本持續(xù)下行，推進(jìn)我國生產(chǎn)優(yōu)勢(shì)凸顯。另一方面，受新冠肺炎疫情影響，海外硅料、硅片企業(yè)被迫減產(chǎn)、停產(chǎn)或關(guān)閉，也對(duì)全球產(chǎn)能的轉(zhuǎn)移起到一定促進(jìn)影響。2.硅料產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張或?qū)?dǎo)致產(chǎn)能過剩2021年以來，硅料市場出現(xiàn)持續(xù)供應(yīng)失衡，市場成交價(jià)出現(xiàn)持續(xù)上漲并傳導(dǎo)至整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈，下游環(huán)節(jié)成本承壓。資料來源：中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)為盡量規(guī)避市場波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)紛紛布局新、擴(kuò)建硅料產(chǎn)能，以提前鎖定硅料供應(yīng)規(guī)模及價(jià)格。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，僅2021年我國硅料環(huán)節(jié)公布的擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃總量已超過160萬噸，至2022年4月仍有企業(yè)持續(xù)公布新、擴(kuò)建產(chǎn)能計(jì)劃。如這些產(chǎn)能全部如期落地，作為一個(gè)產(chǎn)能彈性系數(shù)相對(duì)較小的行業(yè)，多晶硅行業(yè)或?qū)⒊霈F(xiàn)供過于求、產(chǎn)能過剩情況。3.生產(chǎn)布局向低電價(jià)地區(qū)轉(zhuǎn)移尋求成本下行硅料環(huán)節(jié)的生產(chǎn)成本主要由電費(fèi)、工業(yè)硅成本、折舊費(fèi)、人工成本等構(gòu)成，其中電費(fèi)成本占據(jù)最高份額，約為30%。受此影響，為進(jìn)一步壓縮生產(chǎn)成本，近年區(qū)轉(zhuǎn)移，以期通過節(jié)省電費(fèi)的方式降低度電成本，提高產(chǎn)品市場競爭力。 1.供需：國內(nèi)外市場需求驅(qū)動(dòng)規(guī)模持續(xù)攀升在供給端，伴隨大型風(fēng)電、光伏基地的陸續(xù)開工，我國電池片國內(nèi)市場需求持續(xù)增長，驅(qū)動(dòng)國內(nèi)產(chǎn)能持續(xù)上升。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年，我國電池片年產(chǎn)量19800萬瓦，同比提升46.9%。資料來源：根據(jù)公開資料整理圖92011-2021年我國電池片年產(chǎn)量變化在需求端，除滿足國內(nèi)市場外，我國電池片產(chǎn)品出口規(guī)模持續(xù)提升。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年，我國電池片出口量約1030萬千瓦，同比提升14%，出口總額達(dá)到13.72.技術(shù)：多賽道“廝殺”難測(cè)最終結(jié)果從發(fā)展周期來看，從最初的BSF到現(xiàn)在的TOPCon、HJT等高效電池片，電池片環(huán)節(jié)的每一輪技術(shù)升級(jí)，都為電池片、乃至整個(gè)光伏發(fā)電行業(yè)的發(fā)展格局帶來新變化。當(dāng)前，我國光伏電池片依材料類型，主要分為晶硅電池、薄膜太陽能電池兩類。其中，晶硅電池在技術(shù)和制造工藝方面發(fā)展更為成熟，截至2021年底，其國內(nèi)市場份額約為95%，占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。晶硅電池片，即晶體硅太陽能電池，主要是以單晶或多晶硅片為基礎(chǔ)材料，利用光電材料吸收光能后發(fā)生光電子轉(zhuǎn)換反應(yīng)。據(jù)業(yè)內(nèi)估算，晶硅電池片的理論轉(zhuǎn)換效率極值約29.43%，目前沒有技術(shù)可達(dá)到。按照表面鈍化的不同技術(shù)類型，晶硅電池主要分為P型電池和N型電池，差別主要在于硅片和電池兩個(gè)環(huán)節(jié)。具體來看，P型電池是在硅片中摻鎵，在P型硅片上擴(kuò)散磷元素；N型硅片是在硅中摻磷，在N型硅片上擴(kuò)散硼元素。P型電池的制備工藝相對(duì)成熟，目前已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，包含BSF電池和RERC電池兩種類型。N型電池的制備技術(shù)相對(duì)復(fù)雜，量產(chǎn)工藝尚未完全成熟，包含TOPCon、HJT、IBC等多種類型，發(fā)展前景被業(yè)內(nèi)看好。當(dāng)前，TOPCon和HJT主要處于小試、中試階段，IBC尚無法實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。當(dāng)前，N型電池的轉(zhuǎn)換效率已基本超過PERC轉(zhuǎn)換效率的理論極限，且技術(shù)革新仍處于密集活躍期，被視為光伏電池技術(shù)下一階段的主要發(fā)展方向。據(jù)CPIA預(yù)測(cè)，2022年底，N型電池(TOPCon和HJT)的市場占比有望從3%提升至13.4%。表1晶硅電池技術(shù)路線對(duì)比2014年以來，我國電池片行業(yè)42次打破晶硅電池實(shí)驗(yàn)室轉(zhuǎn)換效率的世界紀(jì)錄，并推進(jìn)光伏組件中的電池成本(含硅部件)占比從2010年的91%下降至2019年的48%。圖10我國光伏晶硅電池實(shí)驗(yàn)室效率刷新紀(jì)錄情況薄膜太陽能電池，其工藝是在玻璃、柔性聚合物等基板上沉淀一層厚度不大于20μm的薄膜，并在這層薄膜中制作PN結(jié)(或PIN結(jié))等形成的太陽能電池，主要包括硅基薄膜、銅銦鎵硒(CIGS)、碲化鎘(CdTe)、砷化鎵(GaAs)、鈣鈦礦電池及有機(jī)薄膜電池等多種類型。與晶硅電池相比，薄膜太陽能電池的優(yōu)勢(shì)在于其生產(chǎn)不受硅料市場供需情況影響，且生產(chǎn)成本較低、電池衰減相對(duì)較低、材料消耗更少，更適用于光伏建筑一體化。在推動(dòng)現(xiàn)有技術(shù)更新迭代、努力探索新的技術(shù)革新的同時(shí)，電池片企業(yè)也在嘗試通過雙面(提升功率)、半片(降低功率損失)、疊片/疊瓦(提升功率)等不同方式來提升電池光電轉(zhuǎn)換效率、降低制造成本，以提升產(chǎn)品市場競爭力。3.市場：由技術(shù)迭代引發(fā)的持續(xù)競爭作為一個(gè)仍在成長中的產(chǎn)業(yè)，電池片環(huán)節(jié)市場份額相對(duì)分散，周期內(nèi)技術(shù)路線的優(yōu)化升級(jí)會(huì)推動(dòng)企業(yè)排名出現(xiàn)較大變化。受此影響，這一環(huán)節(jié)企業(yè)的毛利率相對(duì)較低，對(duì)上下游的議價(jià)能力相對(duì)較弱。企業(yè)加強(qiáng)垂直一體化布局，行業(yè)集中度持續(xù)提升。2021年以來，上游硅料環(huán)節(jié)出現(xiàn)持續(xù)性供需失衡，導(dǎo)致市場價(jià)格持續(xù)上漲并傳導(dǎo)至整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈。為規(guī)避其他環(huán)節(jié)市場波動(dòng)帶來的影響，2021年下半年以來，多家專業(yè)化電池片企業(yè)開始強(qiáng)化垂直一體化布局，以降低前期成本，提升企業(yè)市場競爭力，穩(wěn)固市場份1年，我國電池片產(chǎn)量達(dá)500萬千瓦以上企業(yè)7家，CR5達(dá)53.9%，同比提升0.7個(gè)百分點(diǎn)，TOP5平均產(chǎn)量超過2100萬千瓦，同比提升67.2%，呈現(xiàn)持續(xù)提升態(tài)勢(shì)。企業(yè)加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新，搶占市場份額。當(dāng)前，我國電池片環(huán)節(jié)正處于市場動(dòng)蕩前期?，F(xiàn)行占據(jù)主流的PERC技術(shù)企業(yè)已觸摸技術(shù)天花板，需要尋求突破或改換路線才能繼續(xù)占據(jù)市場主要份額，反之則有可能被市場淘汰出局。與此同時(shí)，以N型電池為代表的高效電池伴隨技術(shù)革新日漸成熟，正在吸引更多企業(yè)布局量產(chǎn)圖11電池片企業(yè)TOP5產(chǎn)量國內(nèi)市場合計(jì)占比需要說明的是，當(dāng)前電池片環(huán)節(jié)多條技術(shù)路線并行，其中多種尚處于探索突破期。企業(yè)為提前鎖定市場，一般會(huì)選擇搶先下注布局生產(chǎn)線。上千萬的前期投資，對(duì)于資金實(shí)力不算雄厚、技術(shù)研發(fā)實(shí)力相對(duì)落后的企業(yè)來說，可能對(duì)其存續(xù)產(chǎn)生較大影響。 1.供需：年產(chǎn)量連續(xù)15年位居全球首位在供給端，我國光伏組件行業(yè)供給能力持續(xù)提升。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年，我國光伏組件年產(chǎn)量比2019年將近翻一番，達(dá)到18200萬千瓦，同比增長46.1%，創(chuàng)歷史新高，且連續(xù)15年位居全球首位。資料來源：根據(jù)公開資料整理圖122011-2021年我國光伏組件年產(chǎn)量變化在需求端，在國內(nèi)市場，電池片需求持續(xù)擴(kuò)大。在海外市場，政策環(huán)境的波動(dòng)對(duì)市場需求造成一定影響。一方面，我國光伏組件企業(yè)的海外業(yè)務(wù)版圖持續(xù)擴(kuò)大，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年光伏組件出口量9850萬千瓦、同比增長25.1%，出口總額達(dá)到保護(hù)本國制造業(yè)成長，美國、印度等海外國家陸續(xù)針對(duì)光伏組件出臺(tái)“雙反”措施，導(dǎo)致我國企業(yè)的海外市場開拓受到一定影響。深化降本增效伴隨技術(shù)發(fā)展日漸深入，近年來，我國光伏組件發(fā)電性能不斷提升。據(jù)CPIA數(shù)據(jù)，截至2021年底，我國光伏組件最高功率達(dá)到700瓦，比2020年提升100瓦。為將高效電池的優(yōu)勢(shì)發(fā)揮到最大限度，當(dāng)前，光伏組件技術(shù)迭代主要聚焦于電量和降低功率損耗兩個(gè)方面，分為雙面(雙玻)、半片、疊瓦、多主柵等多種方式。盡管組件并不是影響發(fā)電量的核心要素，但組件成本的下降，對(duì)于光伏發(fā)電項(xiàng)目度電成本的持續(xù)下降起到重要推動(dòng)作用。據(jù)CPIA數(shù)據(jù)，“十三五”期間，我國光伏組件成本從3.3元/瓦下降至1.57元/瓦，推動(dòng)初始投資從7.3元/瓦下降至3.99元/瓦，對(duì)于光伏度電成本下降起到積極影響，并為我國光伏發(fā)電裝機(jī)規(guī)模的迅速提升奠定重要基礎(chǔ)。需要說明的是，伴隨高效電池的技術(shù)突破和市場份額的快速提升，市場對(duì)組件在串焊、封裝等方面提出了更高要求。例如，如何通過多主柵技術(shù)降低銀漿消耗，如何進(jìn)一步提升電焊精度以提高組件可靠性，如何進(jìn)一步提升封裝密度以隔絕水汽等選擇，都能對(duì)N型組件的產(chǎn)品質(zhì)量、產(chǎn)業(yè)化速度乃至發(fā)電性能表現(xiàn)產(chǎn)生不小影響。3.市場：企業(yè)垂直一體化發(fā)展趨勢(shì)增強(qiáng)光伏組件環(huán)節(jié)基本接近光伏制造產(chǎn)業(yè)鏈末端。作為一個(gè)典型的勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，其對(duì)資金和技術(shù)的要求都不算高，市場份額也相對(duì)分散。行業(yè)集中度逐步提升，企業(yè)垂直一體化發(fā)展趨勢(shì)增強(qiáng)。近年來，我國光伏組件環(huán)節(jié)行業(yè)集中度持續(xù)提升。數(shù)據(jù)顯示，2021年，我國光伏組件環(huán)節(jié)產(chǎn)量達(dá)500萬千瓦以上企業(yè)8家，TOP5企業(yè)平均產(chǎn)量超2300萬千瓦，同比提升67.4%；TOP5產(chǎn)量合計(jì)占年度總產(chǎn)量比重達(dá)63.4%，同比提升8.3個(gè)百分點(diǎn)。圖13光伏組件企業(yè)TOP5產(chǎn)量國內(nèi)市場合計(jì)占比近兩年來，上游環(huán)節(jié)供需失衡導(dǎo)致的市場價(jià)格上漲逐漸傳導(dǎo)至整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，推動(dòng)組件成本逼近平價(jià)上網(wǎng)天花板，盈利空間持續(xù)承壓。為降低前端成本、穩(wěn)固市場份額，尤其是2021年下半年以來，晶澳科技、隆基股份等多家光伏組件企業(yè)逐漸加快垂直一體化布局，向上游環(huán)節(jié)延伸拓展，希望通過構(gòu)建可覆蓋硅料、硅片、電池片、組件的全產(chǎn)業(yè)鏈一體化布局降低企業(yè)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。頭部企業(yè)排名相對(duì)固化，中小企業(yè)淘汰加快。作為ToC屬性明顯的產(chǎn)業(yè)，光伏組件頭部企業(yè)憑借在規(guī)模、品牌、渠道、融資、供應(yīng)鏈、成本管控等方面的優(yōu)勢(shì)，吸引市場份額加速向頭部企業(yè)靠攏。目前，組件環(huán)節(jié)的頭部企業(yè)排名已相對(duì)固化。為提升產(chǎn)品競爭力、進(jìn)一步搶奪市場份額，組件環(huán)節(jié)多個(gè)頭部企業(yè)都提出了高于國家質(zhì)保要求的品牌標(biāo)準(zhǔn)。如隆基股份在2018年已明確，其組件質(zhì)保期限由25年延長到30年，且首年光衰率控制在2%；晶科能源明確表示，其雙面單晶組件和N型組件的保質(zhì)期為30年，其中N型組件首年衰減不超過1%、線性衰減不超過0.4%。的相對(duì)劣勢(shì)，一方面，中小企業(yè)產(chǎn)能的技術(shù)水平相對(duì)滯后，設(shè)備、產(chǎn)品加速貶大尺寸電池片將逐步占據(jù)市場絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，更大尺寸的電池片還需在技術(shù)、成本等方面經(jīng)歷市場驗(yàn)證，尚且無法實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，因此現(xiàn)有產(chǎn)線在短期內(nèi)不需升級(jí)，也會(huì)讓專業(yè)化中小企業(yè)在與垂直一體化的頭部企業(yè)同臺(tái)競爭時(shí)不占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位，逐漸被市場淘汰。 1.光伏玻璃國光伏玻璃受玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換相關(guān)政策影響，出現(xiàn)階段性供應(yīng)失衡，導(dǎo)致市場價(jià)格大漲。為緩解供給緊張，僅2021年，我國光伏玻璃企業(yè)就公布擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目十余個(gè)，新增產(chǎn)能合計(jì)超過2萬噸。從短期看，光伏玻璃受上游電池片環(huán)節(jié)市場需求影響，將向著尺寸更大、厚度更薄、強(qiáng)度更高的方向發(fā)展。從長期看，受降本增效壓力驅(qū)動(dòng)，在成本控制、運(yùn)維管理等方面更具優(yōu)勢(shì)的企業(yè)將吸引更多市場份額。2.膠膜膠膜是光伏組件封裝過程的重要材料，其透光性、粘結(jié)強(qiáng)度、耐老化等特性對(duì)于組件的密封性和使用壽命具有重要影響。截至2021年，我國光伏膠膜領(lǐng)域TOP4的全球市場份額占比合計(jì)超過83%，占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)地位。當(dāng)前，光伏膠膜主要分為EVA膠膜(包括透明EVA膠膜和白色EVA膠膜)、POE膠膜和EPE膠膜(EVA與POE混合)等類型。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2021年底，透明EVA的國內(nèi)市場份額達(dá)51.8%，白色EVA膠膜國內(nèi)占比約為23.1%，POE膠膜國內(nèi)占比約達(dá)23.2%。受不斷增長的高效電池市場需求驅(qū)動(dòng)，具有更高透光性的白色EVA膠膜、抗PID[2]性能更好的POE膠膜等高品質(zhì)膠膜的市場占比有望進(jìn)一步提升。此外，光伏膠膜行業(yè)的技術(shù)門檻相對(duì)較高，對(duì)于醋酸乙烯脂含量、MI等提出了較高要求。如普通光伏級(jí)EVA的MI需高于25%，而白色EVA材料的MI范圍為6%EVA力的企業(yè)僅為個(gè)位數(shù)，市場需求的70%需依賴海外進(jìn)口，尚無企業(yè)具備光伏級(jí)POE 當(dāng)前，我國光伏產(chǎn)業(yè)鏈中游環(huán)節(jié)的發(fā)展趨勢(shì)不甚明朗。其中，組件行業(yè)的發(fā)展基本取決于市場需求，而電池片行業(yè)的技術(shù)路線還未完全定型。為實(shí)現(xiàn)更大盈利能力，相關(guān)企業(yè)會(huì)持續(xù)開展技術(shù)迭代更新，以提升產(chǎn)品市場競爭力。針對(duì)相對(duì)成熟的技術(shù)路線，企業(yè)將通過技術(shù)改造的方式，盡可能提升產(chǎn)品轉(zhuǎn)換效率。如將PERC的現(xiàn)有及新增產(chǎn)線升級(jí)為PERC+或TOPCon產(chǎn)線，都是通過在制備工藝中增加設(shè)備、工序的方式實(shí)現(xiàn)，能夠有效提升產(chǎn)品轉(zhuǎn)換效率，降低度電成本，提升盈利空間。針對(duì)還未實(shí)現(xiàn)商業(yè)化的技術(shù)路線，企業(yè)將進(jìn)一步加大研發(fā)投搶占市場份額。 需求在供給端，當(dāng)前，我國已成為全球逆變器市場的主要生產(chǎn)國?！笆濉敝两瘢覈夥孀兤髂戤a(chǎn)量連續(xù)突破新高，從2014年的年產(chǎn)量1630萬千瓦到2021年超過11080萬千瓦。在需求端，逆變器環(huán)節(jié)的出貨量完全取決于光伏發(fā)電項(xiàng)目的裝機(jī)需求。在國內(nèi)市場，光伏發(fā)電行業(yè)裝機(jī)規(guī)模的快速提升，拉動(dòng)了光伏逆變器產(chǎn)品的市場需求，并長期保持增長態(tài)勢(shì)。在全球市場，我國光伏逆變器企業(yè)在技術(shù)、成本、質(zhì)量等方面具有較大優(yōu)勢(shì)，市場發(fā)展空間較大。不斷提高，功率密度加大，儲(chǔ)能逆變器迎來重要發(fā)展機(jī)遇期目前，我國逆變器產(chǎn)品主要可分為集中式逆變器、組串式逆變器和集散式逆變器三個(gè)類型，其差別主要在于光伏組件數(shù)量不同所帶來的發(fā)電效率、靈活性及應(yīng)用場景等方面的差異。表2不同類型逆變器特點(diǎn)對(duì)比伴隨分布式電站裝機(jī)規(guī)模的快速提升，近年來，對(duì)應(yīng)用場景要求更靈活的組串式光伏逆變器日漸成為企業(yè)產(chǎn)能增量主流，市場份額持續(xù)提升。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2021年，我國光伏逆變器市場中，集中式逆變器和組串式逆變器的市場份額分別為27.7%、69.6%，集散式逆變器的市場份額占比相對(duì)較小，為2.7%。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，伴隨組串式逆變器的功率持續(xù)提升、成本繼續(xù)下行，其市場滲透率有望進(jìn)一步提升。單機(jī)功率大型化，度電成本持續(xù)下降。為滿足平價(jià)時(shí)代光伏發(fā)電項(xiàng)目降本增效的需要，逆變器產(chǎn)品的單機(jī)功率將持續(xù)提升，并拉動(dòng)逆變器單瓦成本持續(xù)下降。據(jù)業(yè)內(nèi)估算，與1兆瓦方陣相比，2.5兆瓦逆變器的使用，可實(shí)現(xiàn)100兆瓦電站的初始投資下降1000萬元，相當(dāng)于度電成本下降0.1元/瓦，且直流部分損耗一致。圖142021-2030年我國逆變器單機(jī)主流額定功率增長趨勢(shì)緊跟市場需求調(diào)整產(chǎn)品功能，推動(dòng)儲(chǔ)能逆變器發(fā)展。當(dāng)前，我國光伏發(fā)電行業(yè)仍處于高速發(fā)展階段，光伏逆變器作為發(fā)電核心設(shè)備，需緊跟市場發(fā)展需求調(diào)整產(chǎn)品功能，以搶占更多市場份額。從電網(wǎng)端看，逆變器應(yīng)更智能化，提升對(duì)電量的感知和控制能力，為傳統(tǒng)電網(wǎng)消納、適應(yīng)新能源電量提供更好支撐；從用戶端應(yīng)根據(jù)市場需求及時(shí)迭代，以保障光伏發(fā)電行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。與此同時(shí)，伴隨儲(chǔ)能行業(yè)發(fā)展步伐逐步加快，儲(chǔ)能逆變器也迎來重要發(fā)展機(jī)遇期。儲(chǔ)能逆變器的作用，主要是將交流電轉(zhuǎn)換成直流電后傳輸進(jìn)蓄電池充電儲(chǔ)逆變器在價(jià)格方面能達(dá)到普通光伏逆變器的2~3倍，相對(duì)較大的盈利空間疊加儲(chǔ)能市場的強(qiáng)大需求，將推進(jìn)儲(chǔ)能逆變器實(shí)現(xiàn)較大發(fā)展。近幾年，國內(nèi)光伏逆變器行業(yè)新進(jìn)入企業(yè)大多數(shù)以組串式光伏逆變器產(chǎn)品為布局重點(diǎn)，而傳統(tǒng)的集中式逆變器廠商也陸續(xù)推出了各類組串式產(chǎn)品，組串式光伏逆變器市場的企業(yè)競爭逐漸激烈。其中，以華為與陽光電源為代表的企業(yè)主打組串我國組串式逆變器的市場規(guī)模已達(dá)到百億元。從細(xì)分領(lǐng)域來看，目前，我國集中式逆變器領(lǐng)域已實(shí)現(xiàn)充分競爭，技術(shù)、產(chǎn)品同，特變電工、上能電氣、科華、科士達(dá)等多家企業(yè)緊隨其后的市場格局基本確定，市場競爭重點(diǎn)已從產(chǎn)品轉(zhuǎn)向銷售渠道、品牌價(jià)值等方面；組串式逆變器的市場份額相對(duì)分道、運(yùn)維等方面的優(yōu)勢(shì)正在逐漸拉開差距。 1.光伏逆變器市場技術(shù)發(fā)展持續(xù)迭代更新作為一個(gè)技術(shù)門檻低、資本要求高的ToC型行業(yè)，為滿足下游光伏發(fā)電行業(yè)發(fā)展需求，光伏逆變器行業(yè)將緊跟市場變化快速調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，以提升企業(yè)市場競爭搶占市場份額。例如，以182mm、210mm為代表的大尺寸電池市場份額的快速提升，有效驅(qū)動(dòng)大功率組串式逆變器的發(fā)展步伐不斷加快。2.光伏逆變器整體性能將進(jìn)一步完善伴隨我國光伏發(fā)電裝機(jī)范圍的日漸擴(kuò)大，高原、荒漠、海邊等特殊環(huán)境對(duì)光伏逆變器產(chǎn)品的抗風(fēng)沙、抗腐蝕等性能提出更高要求，以確保光伏發(fā)電項(xiàng)目擁有更好PID防護(hù)、防雷保護(hù)、PV正負(fù)反接保護(hù)等方面持續(xù)