財務管理主要公式64373152

7/7《財務管理》公式第二章貨幣時間價值一、時間價值的主要公式1、單利利息：I=Ｐ×i×ｎ2、單利終值：Ｆ=P(1+i×n）3、單利現(xiàn)值：P=Ｆ/（１+ｉ×n）4、復利終值:Ｆ=Ｐ×（F／P，i,n)5、復利現(xiàn)值：Ｐ＝F×（P/F,i,n)6、普通年金終值：F=A×(F/A，i,ｎ）7、普通年金現(xiàn)值:P=Ａ×（P/Ａ，i，ｎ)8、年償債基金：A＝F×(Ｆ/Ａ,ｉ，n)-1二、時間價值的系數(shù)符號1、復利終值系數(shù)：FVIF(i,n）=（1＋i）n=(Ｆ/P，i,ｎ)2、復利現(xiàn)值系數(shù)：PＶIF（i，ｎ)=（1+ｉ)-n=（P/F,ｉ,n）3、年金終值系數(shù):ＦＶIFA（i,n）==（F/A,i,n）4、年金現(xiàn)值系數(shù)：PVＩFA（i,n）==(P/A,i，n)三、必要報酬率必要投資報酬率=無風險報酬率＋風險報酬率資本資產(chǎn)定價模型Kj=Rf+Ｂj（Kｍ–Rｆ)第三章籌資管理(上)企業(yè)應付承諾費用=未使用的貸款余額×規(guī)定的承諾費用率補償性余額貸款實際利率＝名義利率/（1—補償性余額比率)×100％籌資管理(下)一、個別資本成本年利息率×年利息率×(1-所得稅稅率)年利息額×(1—所得稅稅率）籌資總額(1-籌資費用率）銀行借款資本成本＝=１－籌資費用率=１－籌資費用率普通股資本成本股利折現(xiàn)法:風險收益調(diào)整法:資本資產(chǎn)定價模型法Kｊ＝Rf＋βｊ×（Rm—Ｒf）留存收益成本=二、綜合資本成本（加權(quán)平均資本成本）?Ｋw=∑(某種資金的資本成本率×該種資金占總資金的比重)三、杠桿經(jīng)營杠桿系數(shù)：DOL=＝＝財務杠桿系數(shù):DFL=＝＝利息＝債務總額×債務利率總杠桿系數(shù)公式:DTL=DＯL×DＦL四、每股收益無差異點分析法：決策原則：預期息稅前利潤＞無差別點,選擇負債籌資方案。預期息稅前利潤<無差別點,選擇權(quán)益籌資方案。第五章長期投資與固定資產(chǎn)管理一、完整工業(yè)投資項目現(xiàn)金流量的計算方法1、項目計算期=建設(shè)期+經(jīng)營期２、折舊=（固定資產(chǎn)原值－凈殘值）/使用年限3、稅后凈利=（銷售收入–付現(xiàn)成本–折舊)×（１-稅率）或：所得稅=（銷售收入–付現(xiàn)成本–折舊)×稅率４、建設(shè)期：NCF＝-投資額經(jīng)營期中：NCF=稅后凈利+折舊＝營業(yè)收入—付現(xiàn)成本－所得稅經(jīng)營期末:NCF=稅后凈利＋折舊+固定資產(chǎn)凈殘值收入+流動資金回收額1、二、評價指標1、2、2、3、3、4、凈現(xiàn)值計算步驟第一步：計算每年的營業(yè)凈現(xiàn)金流量（貼現(xiàn)率越高，現(xiàn)值越?。┑诙剑河嬎阄磥韴蟪甑目偓F(xiàn)值第三步:計算凈現(xiàn)值凈現(xiàn)值(NPV）=未來報酬的總現(xiàn)值–初始投資現(xiàn)值NＰV>0；表明項目為投資者創(chuàng)造了財富NＰV＝0；表明項目收益正好達到投資者的必要報酬率NPV＜０;表明項目收益低于投資者的必要報酬率△決策原則5、內(nèi)含報酬率(凈現(xiàn)值=0的貼現(xiàn)率IRR）計算步驟A、如果每年的凈現(xiàn)金流量相等年金現(xiàn)值系數(shù)＝查表得相鄰兩貼現(xiàn)率及對應的系數(shù)插值法IRRＢ、如果每年的凈現(xiàn)金流量不相等采取逐次測試逼近法→找到凈現(xiàn)值由正到負且接近于零的兩個貼現(xiàn)率插值法IRＲ△決策原則6、6、△決策原則三、固定資產(chǎn)更新決策(差量分析法)解題步驟:１、舊固定資產(chǎn)賬面凈值=原值－已提折舊2、所得稅＝（賣價-賬面凈值)×稅率3、變價收入=賣價—所得稅4、計算差量（凈利潤、折舊、殘值）5、計算各年△ＮCＦ建設(shè)期：△ＮCF=－投資額=－（新投資額－變價收入）經(jīng)營期中：△NＣF=稅后凈利+折舊經(jīng)營期末:△NCF＝稅后凈利＋折舊+回收額6、計算△NPＶ并作決策第六章流動資產(chǎn)管理一、現(xiàn)金余絀=期初現(xiàn)金余額＋預算期收入現(xiàn)金—預算期支出現(xiàn)金—期末現(xiàn)金必要余額二、應收賬款管理決策計算出原信用標準與信用條件下和新方案下的凈收益,進行比較，選擇凈收益大的方案A方案Ｂ方案賒銷收入—現(xiàn)金折扣=∑（賒銷收入×現(xiàn)金折扣率×比例）—變動成本=賒銷收入×變動成本率邊際貢獻=賒銷收入－現(xiàn)金折扣－變動成本信用成本:-應收賬款的機會成本=賒銷收入/36０×應收賬款平均周轉(zhuǎn)天數(shù)×變動成本率×機會成本率-壞賬費用=賒銷收入×壞賬費用率—收賬費用凈收益=邊際貢獻－機會成本－壞賬費用-收賬費用應收賬款平均周轉(zhuǎn)天數(shù)＝∑各現(xiàn)金折扣期或信用期×比例三、存貨管理四、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周期＋應收賬款周期－應付賬款周期第七章證劵投資管理一、股票估價的基本模型零增長股票的估價模型固定增長股票的估價模型二、市盈率＝每股市價/每股收益＝Ｐ/E股票價格=該股票市盈率×該股票每股收益股票價值=行業(yè)平均市盈率×該股票每股收益三、股票投資的名義收益率持有期間收益率=持有期收益總額/買價年均收益率四、永久債券V=Ｉ/Ｒ零息債券非零息債券五、債券投資的名義收益率每年付息一次：到期收益率=面值×票面利率+（面值－買價）/剩余年限到期收益率=持有期間收益率＝購買價格持有期間收益率＝面值×票面利率＋（售價-買價)／持有年限購買價格一次還本付息:到期收益率=〔面值×票面利率×償還年限＋(面值—買價)〕/剩余年限到期收益率=購買價格持有期間收益率＝（售價－買價）/持有年限持有期間收益率＝購買價格第八章利潤管理一、產(chǎn)品成本總額＝固定成本總額+變動成本總額＝固定成本總額＋（單位變動成本×業(yè)務量）二、回歸直線法n=年份ｘ＝業(yè)務量y＝混合總成本三、高低點法ａ=高點成本總額—b×高點業(yè)務量或a=低點成本總額-b×低點業(yè)務量代回原公式，建立成本性態(tài)模型ｙ=a+bx混合成本總額=制造費用總額一變動成本總額一固定成本總額四、目標利潤規(guī)劃利潤＝銷售收入－總成本=單位銷售價格×銷量－單位變動成本×銷量－固定成本額=銷量×（單位銷售價格－單位變動成本）－固定成本額盈利額＝超過保本點的銷售量×單位貢獻毛益目標銷售利潤＝預計銷售收入×銷售利潤率目標固定成本＝計劃銷售量×（單位售價－單位變動成本)-目標利潤目標單位變動成本＝單價-（固定成本+目標利潤)/銷售量第九章財