中國豬肉行業(yè)供需情況、價(jià)格走勢(shì)及豬肉進(jìn)口情況預(yù)測(cè)

中國豬肉行業(yè)供需情況、價(jià)格走勢(shì)及豬肉進(jìn)口情況預(yù)測(cè)

1、供給缺口逐步擴(kuò)大，豬價(jià)上漲有望拉開序幕

自2018年8月份遼寧省沈陽遼寧沈北新區(qū)發(fā)生第一例非洲豬瘟疫情以來，我國已累計(jì)發(fā)生非洲豬瘟疫情131起（截至2019年5月30日），涉及31個(gè)省份、直轄市，捕殺生豬百余萬頭。認(rèn)為疫情的存在和持續(xù)將導(dǎo)致產(chǎn)能增加的彈性和速度下降，主要有三方面原因：一是疫情嚴(yán)重地區(qū)養(yǎng)殖戶不敢補(bǔ)欄，或者補(bǔ)欄謹(jǐn)慎；二是由于2018生豬養(yǎng)殖行業(yè)盈利下滑，部分地區(qū)養(yǎng)殖戶出現(xiàn)資金困難，補(bǔ)欄意愿下降；三是目前行業(yè)復(fù)產(chǎn)成功率不高，養(yǎng)殖戶即使補(bǔ)欄，但感染疫情的風(fēng)險(xiǎn)仍會(huì)使得產(chǎn)能增加的彈性下降。同時(shí)，參考2006-2008年由高致病性藍(lán)耳病爆發(fā)引發(fā)的豬周期，認(rèn)為此輪周期中非洲豬瘟對(duì)豬價(jià)帶來的影響預(yù)計(jì)會(huì)更久。

（1）母豬產(chǎn)能持續(xù)去化

2018年3-7月份自繁自養(yǎng)及外購仔豬養(yǎng)殖戶均為虧損狀態(tài)，長(zhǎng)達(dá)半年的盈利縮水使養(yǎng)殖戶普遍面臨現(xiàn)金流短缺現(xiàn)象，且疫情爆發(fā)導(dǎo)致的生豬禁運(yùn)進(jìn)一步降低了養(yǎng)殖戶的補(bǔ)欄積極性。從農(nóng)業(yè)部定點(diǎn)檢測(cè)的淘汰母豬屠宰量和母豬價(jià)格數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，2018年3-7月份母豬淘汰量同比大幅增加，盡管8、9月份豬價(jià)的反彈使得淘汰母豬屠宰量環(huán)比下降放緩，但隨著疫情的進(jìn)一步蔓延，行業(yè)母豬淘汰量仍在進(jìn)一步增長(zhǎng)。自繁自養(yǎng)利潤數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

相關(guān)報(bào)告：發(fā)布的《2019-2025年中國豬肉行業(yè)市場(chǎng)運(yùn)營模式分析及發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)研究報(bào)告》外購仔豬頭均利潤數(shù)據(jù)來源：公開資料整理淘汰母豬屠宰量數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

從產(chǎn)能去化情況來看，2019年4月全國能繁母豬存欄2608萬頭，同比大幅下降22.30%，環(huán)比繼續(xù)下降2.5%；農(nóng)業(yè)農(nóng)村部畜牧業(yè)司監(jiān)測(cè)母豬存欄指數(shù)同比下降幅度達(dá)20.99%，而在疫情常態(tài)化背景下，預(yù)計(jì)后期產(chǎn)能去化仍將持續(xù)。能繁母豬存欄大幅下滑數(shù)據(jù)來源：公開資料整理母豬存欄指數(shù)顯著下降數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

（2）補(bǔ)欄積極性有所提升但實(shí)際增量有限

從母豬價(jià)格層面分析，二元母豬價(jià)格反映養(yǎng)殖戶補(bǔ)欄積極性，2015年開始的豬周期母豬補(bǔ)欄高峰期自2015年底開始，由于正常母豬使用年限一般為3-4年，因此正常的母豬集中淘汰時(shí)間應(yīng)該自2018年底至2019年開始，但非洲豬瘟疫情的爆發(fā)促使行業(yè)提前去產(chǎn)能，供給短缺逐步顯現(xiàn)導(dǎo)致的豬價(jià)上漲帶動(dòng)養(yǎng)豬戶補(bǔ)欄積極性提升。截至目前，全國二元母豬平均價(jià)約為32元/公斤，自2月初的價(jià)格底部連續(xù)上漲，說明養(yǎng)殖戶對(duì)后市豬價(jià)看好，補(bǔ)欄積極性相對(duì)有所提升。

按照養(yǎng)殖傳導(dǎo)周期，二元母豬價(jià)格變化可以對(duì)未來一段時(shí)期內(nèi)能繁母豬存欄和生豬價(jià)格走勢(shì)產(chǎn)生滯后影響。對(duì)于自繁自養(yǎng)養(yǎng)殖戶，一般會(huì)購買4月齡的后備母豬，飼養(yǎng)4個(gè)月后成為能繁母豬，再進(jìn)行配種、產(chǎn)仔、出欄，時(shí)間周期是13-14個(gè)月。因此即使考慮現(xiàn)在補(bǔ)欄二元母豬，傳導(dǎo)到生豬供給端也將在2020年下半年。二元母豬價(jià)格數(shù)據(jù)來源：公開資料整理豬價(jià)走勢(shì)延后二元母豬價(jià)格14個(gè)月數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

從反映養(yǎng)殖戶對(duì)短期豬價(jià)走勢(shì)預(yù)期的重要指標(biāo)-仔豬價(jià)格走勢(shì)分析，2018年5月-2019年2月份，全國22省市仔豬價(jià)格維持在21-27元/公斤區(qū)間，處于2014年以來的較低水平，3月份以來隨著生豬價(jià)格快速上漲，仔豬價(jià)格也不斷走高。截至2019年5月底，全國22省市仔豬平均價(jià)格已經(jīng)超過40元/公斤，15公斤的仔豬報(bào)價(jià)普遍在600元/頭以上。仔豬價(jià)格的快速上漲一方面反映養(yǎng)殖戶對(duì)后市生豬價(jià)格的普遍看好，但更重要的原因是能繁母豬存欄大幅下降導(dǎo)致的仔豬供給短缺，尤其是優(yōu)質(zhì)仔豬短缺更為嚴(yán)重。同時(shí)，據(jù)草根調(diào)研反饋，在非洲豬瘟疫情影響下，散戶對(duì)于補(bǔ)欄觀望態(tài)度依舊較濃，專業(yè)育肥的補(bǔ)欄熱情普遍不高，主要是外購仔豬的大型養(yǎng)殖集團(tuán)在積極補(bǔ)欄，但由于仔豬供給較為有限，因此實(shí)際增量并不多，2019年下半年生豬供給緊張形勢(shì)仍將持續(xù)。仔豬價(jià)格走勢(shì)數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2、進(jìn)口豬肉增加影響有限

（1）我國是世界第一大豬肉生產(chǎn)國和消費(fèi)國

2018年全球豬肉產(chǎn)量約1.13億噸，近五年年均復(fù)合增速為0.56%，增速相對(duì)平穩(wěn)。從產(chǎn)量分布來看，2018年全球豬肉前五大生產(chǎn)國分別為中國、歐盟27國、美國、巴西、俄羅斯，豬肉產(chǎn)量和占比分別為5404萬噸（占比47.79%）、2430萬噸（占比21.49%）、1194萬噸（占比10.56%）、376萬噸（占比3.33%）、316萬噸（占比2.79%），前五大豬肉生產(chǎn)國產(chǎn)量占全球總產(chǎn)量比重接近86%。從消費(fèi)端來看，2018年全球豬肉總消費(fèi)量為1.12億噸，消費(fèi)總量較為穩(wěn)定。前五大主產(chǎn)國亦是主要消費(fèi)國，其中中國、歐盟27國、美國、巴西、俄羅斯豬肉國內(nèi)消費(fèi)量分別為5540萬噸（占比49.25%）、2138萬噸（占比19.01%）、975萬噸（占比8.67%）、304萬噸（占比2.70%）和320萬噸（占比2.84%）。全球豬肉產(chǎn)量分布數(shù)據(jù)來源：公開資料整理全球豬肉消費(fèi)量分布數(shù)據(jù)來源：公開資料整理全球豬肉產(chǎn)消情況數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

從全球豬肉貿(mào)易來看，2018年全球豬肉進(jìn)、出口總量分別為791、844萬噸，其中豬肉前三大進(jìn)口國分別為中國（156萬噸，占比19.74%）、日本（148萬噸、占比18.73%）、墨西哥（119萬噸、占比15.03%）；前三大出口國分別為歐盟27國（293萬噸，占比34.74%）、美國（266萬噸，占比31.53%）、加拿大（133萬噸，占比15.75%）。全球豬肉進(jìn)出口數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)來源：公開資料整理豬肉主要進(jìn)口國數(shù)據(jù)來源：公開資料整理豬肉主要出口國數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

（2）豬肉進(jìn)口增量有限

作為生豬產(chǎn)品生產(chǎn)、消費(fèi)以及進(jìn)口大國，我國每年需要進(jìn)口的豬肉產(chǎn)品數(shù)量呈現(xiàn)波動(dòng)性增長(zhǎng)趨勢(shì)，進(jìn)口絕對(duì)值受國內(nèi)外價(jià)差及關(guān)稅政策影響。從進(jìn)口種類來看，冷鮮凍豬肉和豬雜碎是主要進(jìn)口品種。2018年我國冷鮮凍豬肉進(jìn)口量119.28萬噸（占國內(nèi)豬肉消費(fèi)比重為2.15％），主要進(jìn)口國分別為歐盟（74.99萬噸、占比62.93%）、加拿大（16.03萬噸、占比13.45%）、巴西（15.01萬噸、占比12.6%）、美國（8.57萬噸、占比7.19%）和智利（4.38萬噸、占比3.68%）；豬雜碎進(jìn)口量96.1萬噸，主要進(jìn)口國分別為歐盟（62萬噸、占比65.49%）、美國(17.7萬噸、占比18.7%)、加拿大(11.91萬噸、占比12.58%)、智利（2.99萬噸、占比3.16%）和墨西哥（0.06萬噸、占比0.06%）。我國生豬產(chǎn)品進(jìn)口量數(shù)據(jù)來源：公開資料整理我國冷鮮凍豬肉進(jìn)口分布數(shù)據(jù)來源：公開資料整理我國豬雜碎進(jìn)口分布數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

從我國豬肉進(jìn)口國產(chǎn)量來看，歐盟、美國、加拿大及巴西是影響進(jìn)口量的主要因素，其中歐盟進(jìn)口量