探析旅游投資企業(yè)運(yùn)作中的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)成因及防范

探析旅游投資企業(yè)運(yùn)作中的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)成因及防范探析旅游投資企業(yè)運(yùn)作中的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)成因及防備

一、引言

旅游產(chǎn)業(yè)是我國(guó)新興產(chǎn)業(yè)之一，旅游投資是開展旅游產(chǎn)業(yè)的途徑之一，本文以標(biāo)準(zhǔn)性研究辦法為主，通過(guò)查閱資料結(jié)合事實(shí)現(xiàn)狀對(duì)旅游業(yè)投資業(yè)進(jìn)行認(rèn)識(shí)和理解，結(jié)合內(nèi)部控制、內(nèi)部審計(jì)的根本理論，對(duì)旅游投資工程存在的內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)展開研究，梳理出目前旅游投資工程運(yùn)作過(guò)程中可能面臨的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)層層推進(jìn)，最終提出對(duì)風(fēng)險(xiǎn)躲避、風(fēng)險(xiǎn)降低、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施及倡議。通過(guò)本文的表達(dá)，我相信對(duì)投資企業(yè)發(fā)展業(yè)務(wù)能起到一定的風(fēng)險(xiǎn)提示作用，同時(shí)，能為旅游投資企業(yè)就加強(qiáng)內(nèi)控建設(shè)、重視風(fēng)險(xiǎn)防備起到一定的幫忙。

二、推動(dòng)旅游產(chǎn)業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)開展的意義

推動(dòng)旅游產(chǎn)業(yè)的開展，首先，能夠推動(dòng)GDP的增長(zhǎng)，拉動(dòng)拉動(dòng)消費(fèi)，增加旅游總收入，實(shí)現(xiàn)強(qiáng)省富民的愿望；其次，旅游業(yè)能夠直接、間接的吸收大量人員實(shí)現(xiàn)就業(yè)，部分解決了就業(yè)壓力帶來(lái)的社會(huì)問(wèn)題；再次，對(duì)局部擁有旅游資源但物產(chǎn)不豐盛的地區(qū)可以通過(guò)開展旅游業(yè)來(lái)實(shí)現(xiàn)人民富裕的目的。綜上所述，開展旅游業(yè)意義巨大。

三、旅游投資企業(yè)運(yùn)作中的風(fēng)險(xiǎn)描述及成因分析

〔一〕旅游投資運(yùn)作中風(fēng)險(xiǎn)描述

旅游投資是一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，在投資運(yùn)作中必然處處存在風(fēng)險(xiǎn)，投資風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式主要包括經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

具體的說(shuō)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在以平安穩(wěn)定、文化傳統(tǒng)、社會(huì)信用、教育水平、消費(fèi)者行為等組成的社會(huì)因素，以法律法規(guī)、監(jiān)管要求等組成的法律因素，以營(yíng)運(yùn)平安、員工健康、環(huán)境愛護(hù)等組成的平安環(huán)保因素，以市場(chǎng)環(huán)境、產(chǎn)業(yè)政策、資源供應(yīng)等組成的人為環(huán)境，以自然災(zāi)害、環(huán)境狀況等組成的自然環(huán)境因素，以經(jīng)營(yíng)方式、資產(chǎn)管理、工程管理、業(yè)務(wù)流程等組成的管理因素；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、融資環(huán)境、利率波動(dòng)等經(jīng)濟(jì)因素和企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、債務(wù)結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流量等財(cái)務(wù)因素。

本文分析風(fēng)險(xiǎn)成因的重點(diǎn)在投資工程的開始階段，將側(cè)重分析的是投資前期存在的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)成因。下面，我將投資立項(xiàng)、決策和投資資金的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)成因進(jìn)行詳細(xì)的分析，

〔二〕旅游投資運(yùn)作中內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)成因分析

1、投資運(yùn)作中內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)成因

內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，指來(lái)自企業(yè)內(nèi)部的條件對(duì)企業(yè)有重大影響的不確定因素。下面我將從企業(yè)的內(nèi)部決策控制、戰(zhàn)略把控等五個(gè)方面來(lái)分析投資運(yùn)作中內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的成因。

〔1〕決策權(quán)限對(duì)投資決策風(fēng)險(xiǎn)的影響。決策權(quán)限的界定對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)是內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)形成的重要因素之一。企業(yè)的重大決策、重大事項(xiàng)等，應(yīng)當(dāng)按照?企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引》對(duì)“三重一大〞的要求執(zhí)行，重大決策、重大事項(xiàng)的具體規(guī)范由企業(yè)根據(jù)自己的實(shí)際情況自行確定。對(duì)于投資企業(yè)而言，投資決策屬于重大決策、重大事項(xiàng)，投資決策通過(guò)集體決策的方式可以集思廣益，充沛考慮投資利弊，有效防止“一言堂〞、“一支筆〞現(xiàn)象，防止個(gè)人投資喜好導(dǎo)致投資失策；同時(shí)，可以使決策參與者對(duì)決策責(zé)任的承當(dāng)有明確的認(rèn)識(shí)，防止投資失誤可能出現(xiàn)的責(zé)任推卸現(xiàn)象。

〔2〕開展戰(zhàn)略的把控對(duì)立項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的影響。開展戰(zhàn)略是企業(yè)決定該做什么、不該做什么的衡量規(guī)范，是企業(yè)在開展過(guò)程中不至于迷失方向的標(biāo)桿。如果企業(yè)不足明確的開展戰(zhàn)略，那企業(yè)就將會(huì)盲目前進(jìn)；如果企業(yè)戰(zhàn)略實(shí)施不到位，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)難以形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；如果戰(zhàn)略過(guò)于保守，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)開展遲緩，錯(cuò)失市場(chǎng)良機(jī)；如果戰(zhàn)略過(guò)于激進(jìn)，那么會(huì)偏離主業(yè)，導(dǎo)致盲目擴(kuò)張；如果戰(zhàn)略因主觀因素頻繁變動(dòng)，會(huì)導(dǎo)致資源的浪費(fèi)。因此，旅游投資企業(yè)首先應(yīng)該制定一個(gè)突出主業(yè)、開展方向明確的開展戰(zhàn)略，在投資過(guò)程中，應(yīng)該緊緊圍繞開展戰(zhàn)略實(shí)施投資活動(dòng)，把控好開展戰(zhàn)略，在投資立項(xiàng)時(shí)才能明確投資方向、突出主業(yè)，防止盲目夸張、偏離主業(yè)，造成投資資金的浪費(fèi)和損失，防止因資金的浪費(fèi)導(dǎo)致企業(yè)的生存危機(jī)。

〔3〕投資標(biāo)的物估價(jià)準(zhǔn)確性對(duì)決策風(fēng)險(xiǎn)的影響。在進(jìn)行旅游投資工程時(shí)，有時(shí)是以并購(gòu)的形式來(lái)實(shí)現(xiàn)的，則并購(gòu)標(biāo)的物的估價(jià)是否準(zhǔn)確將直接影響投資的決策。以并購(gòu)形式實(shí)現(xiàn)投資，可以快速的實(shí)現(xiàn)對(duì)投資區(qū)域旅游資源的掌控、快速的提高對(duì)市場(chǎng)的控制能力，可以突破行業(yè)壁壘和規(guī)模的限制，可以降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，因此，并購(gòu)也是旅游投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)投資的一個(gè)重要途徑。對(duì)于投資者而言，支付對(duì)價(jià)的方式及數(shù)量直接取決于資產(chǎn)評(píng)估的結(jié)果，因此，標(biāo)的物評(píng)估的準(zhǔn)確性也將直接影響投資決策，形成投資風(fēng)險(xiǎn)。標(biāo)的物估價(jià)過(guò)高，會(huì)導(dǎo)致投資者支付過(guò)高的對(duì)價(jià)；標(biāo)的物估價(jià)過(guò)低，會(huì)使被投資方收到過(guò)低的對(duì)價(jià)；無(wú)論估價(jià)過(guò)高或者過(guò)低，都將導(dǎo)致投資與被投資其中一方資產(chǎn)的流失。

〔4〕投資資金的資本結(jié)構(gòu)對(duì)籌資本錢的影響。投資，肯定是離不開資金的，在投資立項(xiàng)和決策完成后，實(shí)現(xiàn)投資一般是需要實(shí)實(shí)在在的資金進(jìn)行投入的。投資立項(xiàng)和決策只是投資的開端，實(shí)現(xiàn)投資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)成因也是不容無(wú)視的，其中以資金風(fēng)險(xiǎn)尤為突出。

投資資金的來(lái)源可以分為自有資金和非自有資金，自有資金投資風(fēng)險(xiǎn)及本錢都相對(duì)較低，但對(duì)投資方來(lái)說(shuō)需要雄厚的資金實(shí)力，非自有資金投資風(fēng)險(xiǎn)及本錢都較自有資金高，但是對(duì)投資方來(lái)說(shuō)能迅速籌措到大量資金實(shí)現(xiàn)投資。

目前，取得非自有資金的渠道較多，手續(xù)較為簡(jiǎn)單的主要是信貸融資，該方式取得融資手續(xù)較為簡(jiǎn)單，融資本錢較為固定，但融資本錢較高；此外，常見的融資方式還有發(fā)行股票、發(fā)行債券，這兩種融資方式對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)要求較高，手續(xù)復(fù)雜，但融資本錢較低；另外，在籌資方面還可以考慮尋求共同投資搭檔，這樣既能快速籌措資金，融資本錢也較低，但是會(huì)減弱對(duì)被投資工程的控制力。在籌資投資資金過(guò)程中，無(wú)論采取什么樣的方式進(jìn)行融資，必須首先考慮的是綜合融資本錢，如果融資本錢高于投資收益，則投資對(duì)投資者來(lái)說(shuō)就毫無(wú)意義，投資產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)將無(wú)法彌補(bǔ)。〔5〕被投資方的財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)等情況對(duì)資金平安的影響。對(duì)于資金的投入方不僅僅只是需要籌措資金，還要在資金的使用過(guò)程中進(jìn)行監(jiān)控，最大程度的把控好資金風(fēng)險(xiǎn)。

在投資工程實(shí)現(xiàn)投資后，關(guān)注被投資方就是關(guān)注投資工程的風(fēng)險(xiǎn)和收益。工程投資可以通過(guò)工程部門、或者成立工程公司對(duì)工程進(jìn)行管理，財(cái)務(wù)核算、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也可以以工程為單位進(jìn)行，關(guān)注其財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果就可以間接了解投資工程的狀況，控制好投資風(fēng)險(xiǎn)。投資者在投資資金撥付時(shí)可以根據(jù)投資工程進(jìn)度分批次支付投資款項(xiàng)，款項(xiàng)撥付后加強(qiáng)監(jiān)管，保證資金的使用均用于投資工程的建設(shè)，保障每筆資金都在監(jiān)管下合理使用，躲避資金風(fēng)險(xiǎn)。

四、有效防備控制風(fēng)險(xiǎn)的措施及倡議

上述分析了旅游投資工程從投資立項(xiàng)、決策、資金籌措及使用過(guò)程中的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)成因，下面就以上成因提出一些防備措施及倡議。

〔一〕內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)防備的措施及倡議

1、做好財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)分析，防備決策財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

在投資工程做出決策前做好財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、分析工作，從財(cái)務(wù)角度躲避決策風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)及分析可以為工程投資者提供主要的決策依據(jù)，為選擇最優(yōu)化工程實(shí)施計(jì)劃提供依據(jù)，為工程投資各方友好合作提供根底，為企業(yè)制定合適的資金規(guī)劃提供依據(jù)。

通常對(duì)投資工程進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)分析主要包括下列幾項(xiàng)內(nèi)容：

〔1〕對(duì)投資工程的獲利能力進(jìn)行預(yù)測(cè)。投資的目的自然是為取得投資收益，預(yù)測(cè)工程的獲利能力就能預(yù)測(cè)工程是否能獲得投資收益、工程投資完成后投資回收期的估計(jì)，是企業(yè)進(jìn)行工程投資決策的首要內(nèi)容。

〔2〕對(duì)投資工程運(yùn)營(yíng)能力、開展能力進(jìn)行預(yù)測(cè)。對(duì)于投資工程該能力的預(yù)測(cè)可以通過(guò)參考相似或相近企業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)，綜合分析投資工程，通過(guò)財(cái)務(wù)分析伎倆來(lái)預(yù)測(cè)投資工程未來(lái)運(yùn)營(yíng)能力和開展能力。該預(yù)測(cè)可衡量投資工程的未來(lái)價(jià)值，決定投資額的控制。

〔3〕對(duì)影響投資工程的不確定因素進(jìn)行預(yù)測(cè)。從財(cái)務(wù)的角度對(duì)不確定因素進(jìn)行定量的風(fēng)險(xiǎn)分析，從市場(chǎng)的角度對(duì)不確定因素進(jìn)行定性的風(fēng)險(xiǎn)分析，將不確定風(fēng)險(xiǎn)納入風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系來(lái)預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)投資工程的影響程度，為工程可能存在的不確定風(fēng)險(xiǎn)做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。

〔二〕完善決策程序，防備決策失誤風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)內(nèi)部在內(nèi)控體系中明確決策權(quán)限及責(zé)任，做到權(quán)責(zé)一致，禁止越權(quán)，降低決策失誤風(fēng)險(xiǎn)。旅游投資工程的決策企業(yè)內(nèi)部應(yīng)有一個(gè)嚴(yán)格的決策流程，一般而言投資決策對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)屬于重大決策、重大事項(xiàng)，應(yīng)該按照“三重一大〞的決策要求“實(shí)行集體決策審批或者聯(lián)簽制度，任何個(gè)人不得獨(dú)自進(jìn)行決策或者擅自改變集體決策意見。明確責(zé)任權(quán)限和決策流程，將權(quán)利與責(zé)任落實(shí)到各責(zé)任人或各責(zé)任單位。〞各級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)在授權(quán)范圍內(nèi)行使職權(quán)和承當(dāng)責(zé)任，做到權(quán)責(zé)一致，禁止越權(quán)，降低決策失誤風(fēng)險(xiǎn)。

〔三〕以企業(yè)戰(zhàn)略為準(zhǔn)那么，防備盲目投資風(fēng)險(xiǎn)

以開展戰(zhàn)略為投資立項(xiàng)準(zhǔn)那么，突出主業(yè)，防止盲目擴(kuò)張。企業(yè)制定的開展戰(zhàn)略應(yīng)明確企業(yè)的開展方向和目標(biāo)，從而使企業(yè)找準(zhǔn)市場(chǎng)定位。旅游投資企業(yè)開展戰(zhàn)略一旦制定，就應(yīng)緊緊圍繞開展戰(zhàn)略發(fā)展投資業(yè)務(wù)，投資立項(xiàng)時(shí)必須以開展戰(zhàn)略為立項(xiàng)準(zhǔn)那么，不可偏離主業(yè)，盲目擴(kuò)張必將會(huì)給企業(yè)帶來(lái)慘重的負(fù)擔(dān)。旅游業(yè)，包括住、吃、行、游、娛、購(gòu)六要素。旅游投資企業(yè)在制定開展戰(zhàn)略時(shí)不可能也沒(méi)必要將住、吃、行、游、娛、購(gòu)都囊括在投資主業(yè)中。非核心內(nèi)容在工程投資時(shí)的確有必要配套的，可以考慮采用外包的形式來(lái)實(shí)現(xiàn)。如商業(yè)購(gòu)物在旅游景點(diǎn)的投資中就可以通過(guò)外包來(lái)實(shí)現(xiàn)二次消費(fèi)取得投資收益的目的，所謂將專業(yè)的事交給專業(yè)的人做，這樣既能突出主業(yè)，又能提高投資效率。

〔四〕準(zhǔn)確評(píng)估標(biāo)的物，防備資產(chǎn)流失風(fēng)險(xiǎn)

聘請(qǐng)信譽(yù)較高、業(yè)務(wù)較強(qiáng)中介對(duì)投資標(biāo)的物評(píng)估，防止資產(chǎn)流失。投資標(biāo)的物的估值是否準(zhǔn)確關(guān)系到在投資過(guò)程中是否會(huì)出現(xiàn)資產(chǎn)流失現(xiàn)象，對(duì)投資經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是不利的。資產(chǎn)的評(píng)估目前均是由獨(dú)立的第三方來(lái)進(jìn)行的，為保證標(biāo)的物評(píng)估的準(zhǔn)確性，在聘請(qǐng)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)時(shí)應(yīng)聘請(qǐng)信譽(yù)較高、業(yè)務(wù)較強(qiáng)的中介機(jī)構(gòu)，同時(shí)對(duì)評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督，確保標(biāo)的物評(píng)估公平、公道、合理。

〔五〕資金結(jié)構(gòu)多元化，防備資金本錢風(fēng)險(xiǎn)

拓寬資金籌措渠道，資本結(jié)構(gòu)多樣化，必要時(shí)尋求投資合作者，降低融資本錢。在現(xiàn)在這個(gè)經(jīng)濟(jì)飛速開展的時(shí)代，資金的籌措方式是多種多樣的，有傳統(tǒng)的信貸融資、有股權(quán)融資、有債券融資，無(wú)論什么樣的融資方式和組合都要考慮融資本錢及自身的償債能力，在融資本錢過(guò)高甚至是無(wú)法融到投資資金時(shí)，可以考慮尋求投資合作者，這樣雖然會(huì)喪失局部投資工程的控制權(quán)，但是能解決資金缺乏問(wèn)題，好的投資工程依然還能在自己的掌控中。

吉利并購(gòu)沃爾沃就是一個(gè)通過(guò)尋求合作搭檔，四處募集資金完成“蛇吞象〞投資的成功例子。2022年7月，福特通過(guò)了吉利遞交的具有法律約束力的標(biāo)書，約定吉利以高達(dá)18億美元〔當(dāng)時(shí)相當(dāng)于122億元人民幣〕的價(jià)格收購(gòu)沃爾沃。如此高額的并購(gòu)資金從何而來(lái)呢，吉利采取了不斷尋求合作搭檔的方式最終解決了收購(gòu)沃爾沃的資金問(wèn)題。早在2022年，李書福就開始為并購(gòu)沃爾沃做準(zhǔn)備，首先，他將吉利集團(tuán)多年賺取的利潤(rùn)存了起來(lái)，沒(méi)有用于吉利的再投資，在2022年時(shí)攢下了41億元人民幣，這41億元通過(guò)吉利集團(tuán)的全資子公司吉利凱盛投入到了新公司北京吉利萬(wàn)源國(guó)際投資有限公司〔下列簡(jiǎn)稱“吉利萬(wàn)源〞〕，吉利萬(wàn)源的另一股東大慶市國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司出資了30億元人民幣，則吉利萬(wàn)源實(shí)收資本就到達(dá)了71億元人民幣。之后，吉利萬(wàn)源又與上海嘉定區(qū)政府下屬的嘉爾沃公司合作成立了上海吉利兆圓國(guó)際投資有限公司〔下列簡(jiǎn)稱“吉利兆圓〞〕，吉利萬(wàn)源出資71億元人民幣，嘉爾沃公司出資10億元人民幣，吉利兆圓實(shí)收資本達(dá)到了81億元人民幣。同時(shí)，吉利還取得了建設(shè)銀行2億美元〔13.5億元人民幣〕貸款，福特方面2億美元〔13.5億元人民幣〕賣方融資，上述資金合計(jì)108億元人民幣，根本解決了并購(gòu)資金的來(lái)源。吉利通過(guò)合作再合作的方式不但解決了資金的來(lái)源問(wèn)題，同時(shí)有效降低了融資本錢，以41億元人民幣的自有資金為根底撬動(dòng)了100億元人民幣的投資工程，實(shí)現(xiàn)了一個(gè)不可能實(shí)現(xiàn)的投資奇跡。

〔六〕監(jiān)督資金使用，防備資金使用風(fēng)險(xiǎn)

監(jiān)督被投資方資金使用情況，進(jìn)行跟蹤管理，可以根據(jù)不同類型的投資工程采取不同的方式進(jìn)行監(jiān)督管理。投資離不開資金的使用，資金流出形成企業(yè)資產(chǎn)，在此過(guò)程中容易產(chǎn)生