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文檔簡介

本章基本內(nèi)容第一節(jié)信用概述其次節(jié)信用形式第三節(jié)信用體系本章須要識記的基本概念信用實物借貸貨幣借貸高利貸干脆融資間接融資信用風險商業(yè)信用商業(yè)票據(jù)背書銀行信用國家信用國庫券國庫票據(jù)國庫債券市政債券政府擔保債券消費信用國際信用買方信貸賣方信貸國外干脆投資信用秩序信用制度信用機構(gòu)社會征信系統(tǒng)本章與各章的主要聯(lián)結(jié)點◆信用是金融學中的一個基礎范疇,與其他章節(jié)有很強的關聯(lián)性信用中介金融機構(gòu)第十二章:存款類金融機構(gòu)第十三章:非存款類金融機構(gòu)第十四章:中心銀行信用創(chuàng)建第十六章:貨幣供應(中心銀行、商業(yè)銀行兩層次)信用調(diào)控第十八章:貨幣政策信用基礎其次十章:金融發(fā)展(金融結(jié)構(gòu)的基礎)第七章:金融市場與功能結(jié)構(gòu)信用價格第五章:貨幣的時間價值與利率第六章:金融資產(chǎn)與價格第十章:衍生工具市場第一節(jié)信用的產(chǎn)生與發(fā)展一、信用及其基本形態(tài)◆信用:以還本付息為條件的借貸活動

●道德范疇的信用●經(jīng)濟范疇的信用

原理4.1:償還與收回本金、支付與收取利息是信用關系確立的必要條件,利率從信用關系中產(chǎn)生,又引導信用關系的發(fā)展第一節(jié)信用的產(chǎn)生與發(fā)展一、信用及其基本形態(tài)◆兩種信用范疇的聯(lián)系

經(jīng)濟范疇的信用價值單方面讓渡未來還本付息的承諾道德范疇的信用具有信守承諾的意愿第一節(jié)信用的產(chǎn)生與發(fā)展一、信用及其基本形態(tài)◆信用的基本形態(tài)●實物借貸:以實物為標的進行的借貸活動●貨幣借貸:以貨幣為標的進行的借貸活動●隨著經(jīng)濟發(fā)展和社會分工的專業(yè)化,貨幣借貸漸漸成為居于主導地位的信用形式第一節(jié)信用的產(chǎn)生與發(fā)展二、信用的產(chǎn)生與發(fā)展◆私有制與信用

●私有制是信用產(chǎn)生的基礎

●產(chǎn)權(quán)制度與信用的發(fā)展:產(chǎn)權(quán)制度的逐步建立與完善,為信用的良性發(fā)展奠定了堅實基礎

第一節(jié)信用的產(chǎn)生與發(fā)展二、信用的產(chǎn)生與發(fā)展◆信用、貨幣與金融范疇的形成

●古代相對獨立的貨幣與信用范疇

●現(xiàn)代銀行出現(xiàn)與金融范疇的形成

:現(xiàn)代銀行的出現(xiàn)使貨幣流通和信用活動融為一體原理4.2:信用與貨幣相結(jié)合形成了新的范疇—金融,它是以貨幣為載體的借貸活動第一節(jié)信用的產(chǎn)生與發(fā)展三、最古老的信用——高利貸◆高利貸的特點利率極高、利率不穩(wěn)定且差異極大◆高利貸之“高利”的緣由

原理4.3:自然經(jīng)濟條件下借貸資金供求沖突、貸者集中壟斷、高償還風險和信用維系成本是高利貸者索取高利率的根本緣由第一節(jié)信用的產(chǎn)生與發(fā)展三、最古老的信用——高利貸

◆歷史上反對高利貸的斗爭●中外關于“高利貸”的不同觀點

●資產(chǎn)階級的反高利貸斗爭●中國的高利貸問題第一節(jié)信用的產(chǎn)生與發(fā)展四、現(xiàn)代信用活動的基礎與特征

◆赤字、盈余與債權(quán)債務關系

赤字形成凈債務、盈余形成凈債權(quán)

◆五部門經(jīng)濟中的信用關系

●信用關系中的居民

●信用關系中的企業(yè)

●信用關系中的政府

●充當信用中介的金融機構(gòu)

●信用關系中的國外部門

原理4.4:國民經(jīng)濟中居民個人、非金融企業(yè)、政府、金融機構(gòu)與國外五個部門的資金余缺狀態(tài)是現(xiàn)代信用關系存在的宏觀經(jīng)濟基礎

第一節(jié)信用的產(chǎn)生與發(fā)展四、現(xiàn)代信用活動的基礎與特征◆信用活動的兩種基本融資形式●干脆融資:盈余方干脆把資金貸給赤字方運用?!耖g接融資:盈余方和赤字方以金融機構(gòu)為中介而進行的融資活動?!駜煞N融資形式的區(qū)分在于是否必需發(fā)生金融工具的替換,二者在充分發(fā)揮自身優(yōu)點的同時,也相互彌補了各自的局限。

第一節(jié)信用的產(chǎn)生與發(fā)展四、現(xiàn)代信用活動的基礎與特征

◆信用活動的兩種基本融資形式直接融資間接融資優(yōu)點資金供求雙方聯(lián)系緊密,利于資金快速合理配置和提高效益靈活便利籌資成本低,投資效益高安全性高靈活性高,利于實現(xiàn)資金和資源的優(yōu)化配置有利于保護籌資方的商業(yè)秘密缺點便利程度及融資工具的流動性受金融市場發(fā)達程度制約割斷了資金供求雙方的直接聯(lián)系投資風險大籌資成本高,投資效益較低公開信息披露要求與籌資方保守商業(yè)秘密的要求相沖突較難同時滿足資金供求雙方各自不同要求第一節(jié)信用的產(chǎn)生與發(fā)展四、現(xiàn)代信用活動的基礎與特征◆現(xiàn)代經(jīng)濟是信用經(jīng)濟●在現(xiàn)代社會,各經(jīng)濟主體之間都存在著錯綜復雜的信用關系●各類經(jīng)濟活動的開展,都須要有信用作為支撐。原理4.5:現(xiàn)代經(jīng)濟是信用經(jīng)濟,其健康運行依托信用關系的良性運轉(zhuǎn)第一節(jié)信用的產(chǎn)生與發(fā)展四、現(xiàn)代信用活動的基礎與特征◆信用風險●借款人因各種緣由未能剛好、足額償還債務而出現(xiàn)違約的可能性●違約事務包括債務人刻意違約和債務人不得不違約兩種狀況其次節(jié)信用形式一、商業(yè)信用◆商業(yè)信用及其特征●在工商企業(yè)之間買賣商品時,賣方以商品形式向買方供應的信用●以商品買賣為基礎,雙方都是商品生產(chǎn)者或經(jīng)營者,是企業(yè)間的干脆信用●商業(yè)信用的良性發(fā)展,對商品流通和經(jīng)濟發(fā)展起著重要的促進作用●既受自身在規(guī)模、方向和期限上的局限,也受實際商品供求狀況的影響其次節(jié)信用形式一、商業(yè)信用

◆商業(yè)票據(jù):商業(yè)信用中賣方為保證自己對買方擁有債務索取權(quán)而保有的書面憑證

●主要分為商業(yè)匯票和商業(yè)本票兩種

◆商業(yè)信用在我國的發(fā)展

其次節(jié)信用形式二、銀行信用◆銀行信用及其特征●銀行或其他金融機構(gòu)以貨幣形態(tài)供應的信用,屬于間接融資的范疇●突出特點:資金貸放規(guī)模大、具有廣泛的授信對象、數(shù)量和期限上相對更敏捷

其次節(jié)信用形式二、銀行信用◆銀行信用與商業(yè)信用●銀行信用是現(xiàn)代經(jīng)濟中最基本、占主導地位的信用形式,在資金供應規(guī)模、資金流向與范圍、借貸期限等三個方面克服了商業(yè)信用的固有局限(表一)●二者具有極為親密的聯(lián)系,銀行信用是在商業(yè)信用的基礎上發(fā)展起來的◆在我國,銀行信用是最主要的信用形式(表二、表三)

其次節(jié)信用形式三、國家信用◆國家信用的含義●政府作為一方的借貸活動●在現(xiàn)代經(jīng)濟活動中,政府信用主要表現(xiàn)為政府作為債務人而形成的負債◆國家信用的形式:有內(nèi)債和外債兩種;包括中心政府債券、地方政府債券和政府擔保債權(quán)

其次節(jié)信用形式三、國家信用◆國家信用的形式

政府信用中央政府債券(國債)地方政府債券政府擔保債權(quán)短期國債中期國債長期國債一般義務債券收益?zhèn)浯喂?jié)信用形式三、國家信用◆我國國家信用的發(fā)展●我國國債發(fā)行的三個階段★新中國剛剛成立的1950年★1954至1958年★1981年以后●國家信用成為財政政策的重要工具,對于調(diào)整我國的經(jīng)濟總量與經(jīng)濟結(jié)構(gòu)發(fā)揮了重要作用其次節(jié)信用形式四、消費信用◆消費信用及其主要形式●消費者信用:是工商企業(yè)、銀行和其他金融機構(gòu)提供應消費者用于消費支出的一種信用形式●主要形式:賒銷、分期付款、消費貸款

其次節(jié)信用形式四、消費信用◆消費信用的作用●主動作用★宏觀層面對經(jīng)濟總量和結(jié)構(gòu)的調(diào)整★微觀層面利于實現(xiàn)生命周期內(nèi)的財務支配●消極作用★盲目地過度發(fā)展消費信用會對經(jīng)濟生活有不利影響

其次節(jié)信用形式五、國際信用國家信用國外借貸出口信貸國際商業(yè)銀行貸款外國政府貸款國際金融機構(gòu)貸款國際資本市場融資國際融資租賃國際直接投資◆國際信用:一切跨國的借貸關系和借貸活動其次節(jié)信用形式五、國際信用◆我國利用國際信用的狀況(表四)●改革開放之前,不存在國際信用●改革開放之后,適度發(fā)展和合理利用國際信用●近年來對外凈債權(quán)規(guī)??焖僭鲩L第三節(jié)信用體系一、市場經(jīng)濟與信用秩序

◆信用秩序與市場運行成本

●良好的信用秩序,可以降低市場運行的成本,也是經(jīng)濟良性運轉(zhuǎn)的基礎性保障

◆信用狀況與市場空間拓展

●信用秩序良好利于商業(yè)交易進行,從而利于市場范圍和空間的拓展第三節(jié)信用體系二、我國經(jīng)濟發(fā)展中的信用秩序◆誠信的沖擊:信息經(jīng)濟學視角的分析●啟示:建立對違約和欺詐行為予以嚴懲的機制及將違約和欺詐事務進行公示的、有效的信息傳遞機制◆產(chǎn)權(quán)制度與信用關系產(chǎn)權(quán)制度建設良好的信用秩序第三節(jié)信用體系二、我國經(jīng)濟發(fā)展中的信用秩序◆支配經(jīng)濟對信用關系的影響●支配經(jīng)濟對信用關系的發(fā)展具有相當負面的影響◆建立并維護良好的信用秩序●增加失信成本有效遏制失信行為,建立良好的信用秩序●良好信用秩序的建立在我國是一個漸進的過程第三節(jié)信用體系三、現(xiàn)代信用體系的構(gòu)建◆信用制度:規(guī)范和約束社會信用活動和信用關系的行為規(guī)則

●有狹義和廣義之分

●是保證信用活動正常進行的基本條件◆信用體系構(gòu)建的基礎性保障

●道德規(guī)范——重要基礎

●高效快捷的征信系統(tǒng)

●法律規(guī)范——終極制度保障第三節(jié)信用體系三、現(xiàn)代信用體系的構(gòu)建◆信用機構(gòu)體系●信用中介機構(gòu):為資金借貸和融通干脆供應服務的機構(gòu),通常簡稱為金融機構(gòu)●信用服務機構(gòu):供應信息詢問和征信服務的機構(gòu)●信用管理機構(gòu):對各種信用中介機構(gòu)和信用服務機構(gòu)實施管理的機構(gòu),可以分為政府設立的監(jiān)管機構(gòu)和行業(yè)自律型管理機構(gòu)第三節(jié)信用體系三、現(xiàn)代信用體系的構(gòu)建◆社會征信系統(tǒng)

●信用征信主要包括兩大系統(tǒng)

★以企業(yè)、公司為主體的法人組織的信用征信

★與公民個人經(jīng)濟和社會活動相關的信用征信

第三節(jié)信用體系三、現(xiàn)代信用體系的構(gòu)建◆社會征信系統(tǒng)征信系統(tǒng)信用檔案系統(tǒng)信用調(diào)查系統(tǒng)信用評估系統(tǒng)信用查詢系統(tǒng)失信公式系統(tǒng)依據(jù)征信數(shù)據(jù)庫形成運用過程分企業(yè)外源融資資金來源(美國1970—1985年統(tǒng)計數(shù)據(jù))表一表二表三表四中國2002-2013年融資結(jié)構(gòu)簡圖單位:%

商業(yè)銀行住房貸款增長概況

(單位:百萬元)2000-2013年中國股票市場概況

20002001200220032004200520062007200820092010201120122013境內(nèi)上市公司數(shù)(A、B股)(個)10881160122412871377138114341550162517182063234224942489境內(nèi)上市外資股(B股)(家)114112111111110109109109109108108108107106發(fā)行A股額(億股)3439.64650.455283.645808.316505.836936.0812445.6516746.6218629.7720332.7726701.5129448.5931551.24-流通市值(億元)16087.521446312485131791168910631250049306445214151258.65193110164921.3181658.26199579.54市價總值(億元)48090.9443522383294245837056324308940432

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