（證券投資）學(xué)各章練習(xí)題及答案

證券投資學(xué)各章練習(xí)題及答案

第一章證券概述

一、單選題

1、證券按其性質(zhì)不同，可以分為（A）。

A.憑證證券和有價(jià)證券B.資本證券和貨券

C.商品證券和無價(jià)證券D.虛擬證券和有券

2、廣義的有價(jià)證券包括（A）貨幣證券和資本證券。

A.商品證券B.憑證證券C.權(quán)益證券D.債務(wù)證券

3、有價(jià)證券是（C）的一種形式。

A.商品證券B.權(quán)益資本C.虛擬資本D.債務(wù)資本

4、證券按發(fā)行主體不同，可分為公司證券、（D）、政府證券和國(guó)際

證券。

A.銀行證券B.保險(xiǎn)公司證券C.投資公司證券D.金融機(jī)構(gòu)證券

5、證券持有者可以獲得一定數(shù)額的收益，這是投資者轉(zhuǎn)讓資金使用

權(quán)的報(bào)酬。此收益的最終源泉是（C）。

A.買賣差價(jià)B.利息或紅利

C.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中的價(jià)值增值D.虛擬資本價(jià)值

6、投資者持有證券是為了取得收益，但持有證券也要冒得不到收益

甚至損失的風(fēng)險(xiǎn)。所以收益是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，風(fēng)險(xiǎn)與收益成（A）關(guān)

A.正比B.反比C.不相關(guān)D.線性

第二章二、多選題

1、本身不能使持券人或第三者取得一定收入的證券稱為（BC）。

A.商業(yè)匯票B.證據(jù)證券C.憑證證券D.資本證券

2、廣義的有價(jià)證券包括很多種，其中有（ACD）。

A.商品證券B.憑證證券C.貨幣證券D.資本證券

3、貨幣證券是指本身能使持券人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價(jià)證

券。屬于貨幣證券的有（ABCD）o

A.商業(yè)匯票B.商業(yè)本票C.銀行匯票D.銀行本票

4、下列屬于貨幣證券的有價(jià)證券是（AB）。

A.匯票B.本票C.股票D.定期存折

5、資本證券是指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動(dòng)而產(chǎn)生

的證券，持券人對(duì)發(fā)行人有一定收入的請(qǐng)求。這類證券有（BCD）o

A.銀行證券B.股票C.債券D.基金證券

6、未申請(qǐng)上市或不符合在證券交易所掛牌交易條件的證券稱為

（ABC）。

A.非掛牌證券B.非上市證券C.場(chǎng)外證券D.場(chǎng)內(nèi)證券

三、判斷題

1、證券的最基本特征是法律特征和書面特征。（對(duì)）

2、購(gòu)物券是一種有價(jià)證券。（錯(cuò)）

3、有價(jià)證券是指無票面金額，證明持券人有權(quán)按期取得一定收入并

可自由轉(zhuǎn)讓和買賣的所有權(quán)或債權(quán)證券。（錯(cuò)）

4、有價(jià)證券的價(jià)格證明了它本身是有價(jià)值的。（錯(cuò)）

5、有價(jià)證券本身沒有價(jià)值，所以沒有價(jià)格。（錯(cuò)）

6、有價(jià)證券是虛擬資本的一種形式，能給持有者帶來收益。（對(duì)）

7、持有有價(jià)證券可以獲得一定數(shù)額的收益，這種收益只有通過轉(zhuǎn)讓

有價(jià)證券才能獲得。（錯(cuò)）

8、貨幣證券是指本身能使持券人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價(jià)證

券。（對(duì)）

9、資本證券是有價(jià)證券的主要形式，狹義的有價(jià)證券即指資本證券。

（對(duì)）

10、股票、債券和證券投資基金屬于貨幣證券。（錯(cuò)）

答案：

一、1、A2、A3、C4、D5、C6、A

二、1、BC2、ACD3、ABCD4、AB5、BCD6、

ABC

三、1、對(duì)2、錯(cuò)3、錯(cuò)4、錯(cuò)5、錯(cuò)6、對(duì)7、錯(cuò)8、對(duì)9、

對(duì)10、錯(cuò)

第三章債券

一、單選題

1、債券是由（C）出具的。

A.投資者B.債權(quán)人C.債務(wù)人D.代理發(fā)行者

2、債券代表其投資者的權(quán)利，這種權(quán)利稱為（A）。

A.債權(quán)B.資產(chǎn)所有權(quán)C.財(cái)產(chǎn)支配權(quán)D.資金使用權(quán)

3、債券根據(jù)（D）分為政府債券、金融債券和公司債券。

A.性質(zhì)B.對(duì)象C.目的D.主體

4、計(jì)算利息時(shí)，按一定期限將所生利息加入本金再計(jì)算利息，逐期

滾算的債券被稱為（B）。

A.貼現(xiàn)債券B.復(fù)利債券C.單利債券D.累進(jìn)利率債券

5、貼現(xiàn)債券的發(fā)行屬于（C）。

A.平價(jià)方式B.溢價(jià)方式C.折價(jià)方式D.都不是

6、債券分為實(shí)物債券、憑證式債券和記賬式債券的依據(jù)是（A）。

A.券面形態(tài)B.發(fā)行方式C.流通方式D.償還方式

7、公債不是（D）。

A.有價(jià)證券B.虛擬資本C.籌資手段D.所有權(quán)憑證

8、安全性最高的有價(jià)證券是（B）。

A.股票B.國(guó)債C.公司債券D.金融債券

9、公司不以任何資產(chǎn)作擔(dān)保而發(fā)行的債券是（A）。

A.信用公司債B.承保公司債

C.參與公司債D.收益公司債

10、公司以其金融資產(chǎn)抵押而發(fā)行的債券是（C）。

A.承保公司債B.不動(dòng)產(chǎn)抵押公司債

C.證券抵押信托公司債D.設(shè)備信托公司債

二、多選題

1、債券票面的基本要素有（ABCD）。

A.債券票面價(jià)值B.債券償還期限

C.債券利率D.債券發(fā)行者名稱

2、影響債券利率的因素主要有（ABD）。

A.銀行利率水平B.籌資者資信

C.債券票面金額D.債券償還期限

3、影響債券償還期限的因素主要有（BCD）。

A.債券票面金額B.債務(wù)人資金需求時(shí)限

C.市場(chǎng)利率變化D.債券變現(xiàn)能力

4、根據(jù)債券券面形態(tài)，國(guó)債可以分為（ABC）。

A.實(shí)物國(guó)債B.憑證式國(guó)債

C.記帳式國(guó)債D.附息票國(guó)債

5、債券的性質(zhì)可以概括為（AC）。

A.屬于有價(jià)證券B.是一種真實(shí)資本

C.是債權(quán)的表現(xiàn)D.是所有權(quán)憑證

6、債券的特征可以表現(xiàn)為（ABCD）o

A.償還性B.安全性C.收益性D.流動(dòng)性

7、按計(jì)息方式分類，債券可以分為（ABCD）。

A.單利債券B.復(fù)利債券C.貼現(xiàn)債券D.累進(jìn)利率債券

8、國(guó)際債券的特點(diǎn)有（ABCD）。

A.資金來源的廣泛性B.計(jì)價(jià)貨幣的通用性

C.發(fā)行規(guī)模的巨額性D.匯率變化的風(fēng)險(xiǎn)性

三、判斷題

1、債券不是債權(quán)債務(wù)關(guān)系的法律憑證。（錯(cuò)）

2、一般來說，當(dāng)未來市場(chǎng)利率趨于下降時(shí)，應(yīng)發(fā)行期限較長(zhǎng)的債券,

這樣可以有利于降低籌資者的利息負(fù)擔(dān)。（錯(cuò)）

3、債券利息對(duì)于債務(wù)人來說是籌資成本，對(duì)于債權(quán)人來說是投資收

益。（對(duì)）

4、債券投資收益不能收回有兩種情況，一是債務(wù)人不履行義務(wù)，二

是流通市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。（對(duì)）

5、一般來說，當(dāng)市場(chǎng)利率下跌時(shí)，債券的市場(chǎng)價(jià)格也會(huì)跟隨下跌。

（錯(cuò)）

6、發(fā)行債券是金融機(jī)構(gòu)的主動(dòng)負(fù)債。（對(duì)）

7、債券持有者可以按期獲取利息及到期收回本金，并參與公司的經(jīng)

營(yíng)決策。（錯(cuò)）

8、在美國(guó)發(fā)行的外國(guó)債券被稱為揚(yáng)基債券，在日本發(fā)行的外國(guó)債券

稱為武士債券。（對(duì)）。

答案:

第四章股票

一、單選題

1、設(shè)立股份有限公司申請(qǐng)公開發(fā)行股票，發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股本數(shù)額不

少于公司擬發(fā)行股本總

額的（D）。

A.20%B.25%C.30%D.35%

2、股份有限公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是（C）。

A.董事會(huì)B.監(jiān)事會(huì)C.股東大會(huì)D.理事會(huì)

3、監(jiān)事由（A）選舉產(chǎn)生。

A.股東大會(huì)B.職工代表大會(huì)C.董事會(huì)D.上級(jí)任命

4、股票體現(xiàn)的是（A）。

A.所有權(quán)關(guān)系B.債券債務(wù)關(guān)系C.信托關(guān)系D.契約關(guān)系

5、藍(lán)籌股通常指（B）的股票。

A.發(fā)行價(jià)格高B.經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)好的大公司

C.交易價(jià)格高D.交易活躍

二、多選題

1、普通股票股東享有的權(quán)利主要是（ABCD）。

A.公司經(jīng)營(yíng)決策的參與權(quán)B.公司盈余分權(quán)

C.剩余資產(chǎn)分配權(quán)D.優(yōu)先認(rèn)股權(quán)

2、按照投資者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和享受權(quán)利的不同股票分為（AB）。

A.普通股股票B.優(yōu)先股股票C.記名股票D.不記名股票

3、普通股股票的優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的處理方法有（ABD）。

A.行使此權(quán)利來認(rèn)購(gòu)新發(fā)行的普通股票

B.將該權(quán)利轉(zhuǎn)讓給他人，從中獲得一定的報(bào)酬

C.將公司分配的優(yōu)先認(rèn)股權(quán)向公司兌現(xiàn)

D.不行使此權(quán)利而聽任其過期失效

4、上市股票的市場(chǎng)價(jià)格受諸多因素的影響，這些因素包括（ABCD）o

A.公司經(jīng)營(yíng)狀況B.宏觀經(jīng)濟(jì)因素

C.行業(yè)因素D.投資者心理因素

三、判斷題

1、普通股是股份公司發(fā)行的一種標(biāo)準(zhǔn)股票。（對(duì)）

2、所謂不記名股票，是指在股票票面和股份公司股東名冊(cè)上均不記

載股東姓名的股票。對(duì)

3、B股是以美元或港幣標(biāo)明面值并認(rèn)購(gòu)和交易的。（錯(cuò)）

4、公眾股是指社會(huì)公眾股部分。（錯(cuò)）

5、境外上市外資股是外幣認(rèn)購(gòu)的、以境外上市地的貨幣標(biāo)明面值的

股票。（錯(cuò)）

答案：

一、1、D2、C3、A4、A5、B

二、1、ABCD2、AB3、ABD4、ABCD

三、1、對(duì)2、對(duì)3、錯(cuò)4、錯(cuò)5、錯(cuò)

第五章證券投資基金

一、單選題

1、證券投資基金通過發(fā)行基金單位集中的資金，交由（C）管理和

運(yùn)用。

A.基金托管人B.基金承銷公司C.基金管理人D.基金投資顧問

2、證券投資基金通過發(fā)行基金單位集中的資金，交由（A）托管。

A.基金托管人B.基金承銷公司

C.基金管理人D.基金投資顧問

3、契約型基金反映的是（D）。

A.產(chǎn)權(quán)關(guān)系B.所有權(quán)關(guān)系C.債權(quán)債務(wù)關(guān)系D.信托關(guān)系

4、證券投資基金的資金主要投向（C）。

A.實(shí)業(yè)B.郵票C.有價(jià)證券D.珠寶

5、開放式基金的基金單位是直接按（C）來計(jì)價(jià)的。

A.市場(chǎng)供求B.基金資產(chǎn)總值

C.基金單位資產(chǎn)凈值D.基金收益

6、在計(jì)算基金資產(chǎn)總額時(shí)，基金擁有的上市股票、認(rèn)股權(quán)證是以計(jì)

算日集中交易市場(chǎng)的（B）為準(zhǔn)。

A.開盤價(jià)B.收盤價(jià)C.最高價(jià)D.最低價(jià)

8、基金在美國(guó)的稱謂是（A）。

A.共同基金B(yǎng).互助基金

C.單位信托基金D.證券投資信托基金

二、多選題

1、作為證券市場(chǎng)一種重要的投資方式，證券投資基金具備的明顯特

點(diǎn)是（ACD）。

A.集合投資B.較高收益

C.分散風(fēng)險(xiǎn)D.專家管理

2、按基金設(shè)立后能否贖回或能否追加投資，基金可分為（BC）。

A.收入型基金B(yǎng).封閉型基金

C.開放型基金D.成長(zhǎng)型基金

3、根據(jù)組織形式的不同，投資基金可分為（CD）。

A.封閉型基金B(yǎng).開放型基金

C.契約型基金D.公司型基金

4、貨幣市場(chǎng)基金的投資工具包括（BCD）o

A.股票B.銀行票據(jù)C.商業(yè)票據(jù)D.短期國(guó)債

5、開放式基金的交易價(jià)格取決于基金每單位凈資產(chǎn)值的大小，具體

是（BC）。

A.申購(gòu)價(jià)一般是基金單位凈資產(chǎn)值減去一定的首次購(gòu)買費(fèi)

B.贖回價(jià)一般是基金單位凈資產(chǎn)值減去一定的贖回費(fèi)

C.申購(gòu)價(jià)一般是基金單位凈資產(chǎn)值加上一定的首次購(gòu)買費(fèi)

D.贖回價(jià)一般是基金單位凈資產(chǎn)值加上一定的贖回費(fèi)

6、根據(jù)投資風(fēng)險(xiǎn)與收益的目標(biāo)不同，可將投資基金劃分為（ABCD）。

A.成長(zhǎng)型基金B(yǎng).收入型基金

C.成長(zhǎng)及收入型基金D.平衡型基金

三、判斷題

1、證券投資基金既是一種投資制度，也是一種投資工具。（對(duì)）

2、證券投資基金是一種金融信托形式。它與一般金融信托關(guān)系一樣,

主要有委托人、受托人、受益人三個(gè)關(guān)系人，其中受托人與委托人之

間訂有信托契約。（對(duì)）

3、公司型基金是以發(fā)行股份的方式募集資金的。（對(duì)）

4、契約型基金設(shè)有董事會(huì)。（錯(cuò)）

5、基金托管人是基金資產(chǎn)的名義持有人。（對(duì)）

6、基金管理人的主要職責(zé)是負(fù)責(zé)投資分析、決策，并向基金托管人

發(fā)出買進(jìn)或賣出證券及相關(guān)指令。（對(duì)）

7、債券基金的收益受市場(chǎng)利率的影響，當(dāng)市場(chǎng)利率下調(diào)時(shí)，其收益

會(huì)下降；反之，若市場(chǎng)利率上調(diào)時(shí)，其收益會(huì)上升。（錯(cuò)）

8、根據(jù)我國(guó)相關(guān)基金法規(guī)的規(guī)定，各基金資產(chǎn)之間可以相互交易。

（錯(cuò)）

9、基金托管人也可以從事基金投資。（錯(cuò)）

10、契約型基金是依法注冊(cè)的法人。（錯(cuò)），

答案：

1、C2、A3、D4、C5、C6、B7、B8、A

二、1、ACD2、BC3、CD4、BCD5、BC6、A

BCD

三、1、對(duì)2、對(duì)3、對(duì)4、錯(cuò)5、對(duì)6、對(duì)7、錯(cuò)8、錯(cuò)9、

錯(cuò)10、錯(cuò)

第六章金融衍生工具

一、單選題

1、1975年10月20日率先開辦政府國(guó)民抵押協(xié)會(huì)的抵押債券

期貨，標(biāo)志著利率期貨的正式產(chǎn)生的交易所是（B）。

A.芝加哥商業(yè)交易所B.芝加哥期貨交易所

C.紐約證券交易所D.美國(guó)堪薩斯農(nóng)產(chǎn)品交易所

2,1982年2月率先開辦堪薩斯價(jià)值線綜合指數(shù)期貨，標(biāo)志著股

價(jià)指數(shù)期貨的正式產(chǎn)生的交易所是（D）。

A.芝加哥商業(yè)交易所B.芝加哥期貨交易所

C.紐約證券交易所D.美國(guó)堪薩斯農(nóng)產(chǎn)品交易所

3、先在期貨市場(chǎng)買進(jìn)期貨，以便將來在現(xiàn)貨市場(chǎng)買進(jìn)時(shí)不致因價(jià)格

上漲而造成經(jīng)濟(jì)損失的期貨交易方式是（A）。

A.多頭套期保值B.空頭套期保值C.交叉套期保值D.平行套期

保值

4、先在期貨市場(chǎng)賣出期貨，當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格下跌時(shí)，以期貨市場(chǎng)的盈利

彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)的損失從而達(dá)到保值的期貨交易方式是（B）。

A.多頭套期保值B.空頭套期保值C.交叉套期保值D.平行套期

保值

5、看漲期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)按（D）價(jià)格買入一定數(shù)量金

融資產(chǎn)的權(quán)利。

A.市場(chǎng)價(jià)格B.買入價(jià)格C.賣出價(jià)格D.協(xié)議價(jià)格

6、金融期貨的交易對(duì)象是（C）。

A.金融商品B.金融商品合約C.金融期貨合約D.金融期權(quán)

7、可轉(zhuǎn)換證券實(shí)際上是一種普通股票的（A）。

A.長(zhǎng)期看漲期權(quán)B.長(zhǎng)期看跌期權(quán)C.短期看漲期權(quán)D.短期看跌

期權(quán)

8、認(rèn)股權(quán)證的認(rèn)購(gòu)期限一般為（B）。

A.2-10年B.3-10年C.兩周到30天D.兩周到60天

二、多選題

1、金融期貨的類型主要有（ACD）。

A.外匯期貨B.股票期貨C.利率期貨D.股價(jià)指數(shù)期貨

2、金融期權(quán)的種類主要有（ABCD）o

A.金融期貨合約期權(quán)B.外匯期權(quán)C.利率期權(quán)D.股票期權(quán)

3、可轉(zhuǎn)換證券的特點(diǎn)是（ABD）。

A.有事先規(guī)定的轉(zhuǎn)換期限B.持有者的身份隨證券的轉(zhuǎn)換而相應(yīng)轉(zhuǎn)

換

C.可轉(zhuǎn)換成優(yōu)先股D.可轉(zhuǎn)換成普通股

4、認(rèn)股權(quán)證的三要素是（ABC）。

A.認(rèn)股價(jià)格B.認(rèn)股期限C.認(rèn)股數(shù)量D.認(rèn)股方式

5、金融期貨的特征之一就是其金融商品的特有性質(zhì)，其主要表現(xiàn)在

（ABC）。

A.金融商品的同質(zhì)性B.金融商品的耐久性

C.金融商品價(jià)格的易變性D.金融商品的復(fù)雜性

6、金融期貨的功能主要有（CD）。

A.投資功能B.籌資功能C.套期保值功能D.價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能

7、期貨交易中套期保值的基本類型有（AB）。

A.多頭套期保值B.空頭套期保值C.交叉套期保值D.平行套期

保值

8、可轉(zhuǎn)換公司債券的特征是（ABC）。

A.具有公司債券和股票的雙重特征B.投資者可自行選擇是否轉(zhuǎn)股

C.轉(zhuǎn)債發(fā)行人擁有是否實(shí)施贖回條款的選擇權(quán)

D.轉(zhuǎn)債持有人擁有是否實(shí)施贖回條款的選擇權(quán)

三、判斷題

1、所謂金融期貨，是指以各種金融商品如外匯、債券、股價(jià)指數(shù)等

作為標(biāo)的物的期貨交易方式。（對(duì)）

2、期貨交易的目的是為生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)籌集必要的資金及為暫時(shí)閑置的

貨幣資金尋找生息獲利的投資機(jī)會(huì)。（錯(cuò)）

3、在期貨交易中，大多數(shù)期貨合約是做相反交易對(duì)沖了結(jié)的。（對(duì)）

4、多頭套期保值，是指為回避未來現(xiàn)貨價(jià)格上漲的不利風(fēng)險(xiǎn)，先行

買進(jìn)期貨，而于合約到期前再賣出以實(shí)現(xiàn)套期保值的策略。（對(duì)）

5、期權(quán)的買方以支付一定數(shù)量的期權(quán)費(fèi)為代價(jià)而獲得了買或賣的權(quán)

利，但不承擔(dān)必須買或賣的義務(wù)。（對(duì)）

6、期權(quán)的賣方在一定期限內(nèi)必須無條件服從買方的選擇并履行成交

時(shí)的允諾。（對(duì)）

7、看跌期權(quán)的賣方具有在一定期限內(nèi)按協(xié)議價(jià)買進(jìn)一定數(shù)量金融資

產(chǎn)的權(quán)利。（對(duì)）

8、可轉(zhuǎn)換證券持有者的身份不隨著證券的轉(zhuǎn)換而相應(yīng)轉(zhuǎn)換。（錯(cuò)）

9、認(rèn)股權(quán)證是普通股股東的一種特權(quán)。（錯(cuò)）

10、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)在多數(shù)情況下與債券或優(yōu)先股共同發(fā)行。（錯(cuò)）

第七章證券市場(chǎng)概述

一、單選題

1、證券市場(chǎng)按其職能（即縱向結(jié)構(gòu)）劃分，可分為（C）。

A.股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)B.場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)和場(chǎng)外市場(chǎng)

C.發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)D.國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和國(guó)外市場(chǎng)

2、下列不屬于證券市場(chǎng)的基本職能的是（D）。

A.籌措資金B(yǎng).資本定價(jià)C.資本配置D.國(guó)有企業(yè)轉(zhuǎn)制

3、證券市場(chǎng)按對(duì)象（即橫向結(jié)構(gòu)）劃分，可分為（A）。

A.股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)和基金市場(chǎng)B.發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)

C.國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和國(guó)際市場(chǎng)D.場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)和場(chǎng)外市場(chǎng)

4、證券發(fā)行人是指為籌措資金而發(fā)行債券和股票的（A）。

A.政府及其機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、公司和企業(yè)B.中央政府、地方政府、

公司和企業(yè)

C.政府機(jī)構(gòu)、中央銀行、公司和企業(yè)D.政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、財(cái)

政部、公司和企業(yè)

5、機(jī)構(gòu)投資者主要有（D）。

A.企業(yè)B.金融機(jī)構(gòu)C.公益基金D.以上都是

6、證券公司的主要業(yè)務(wù)內(nèi)容有（D）。

A.股票、債券和基金B(yǎng).發(fā)行、自營(yíng)和基金管理C.承銷、咨詢和

基金管理

D.承銷、經(jīng)紀(jì)、自營(yíng)、投資咨詢、購(gòu)并、受托資產(chǎn)管理、基金管理

7、證券業(yè)協(xié)會(huì)和證券交易所屬于（C）。

A.政府組織B.政府在證券業(yè)的分支機(jī)構(gòu)

C.自律組織D.證券業(yè)最高監(jiān)管機(jī)構(gòu)

8、資本市場(chǎng)是融通長(zhǎng)期資金的市場(chǎng)，它又可進(jìn)一步分為（B）。

A.證券市場(chǎng)和回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)B.證券市場(chǎng)和中長(zhǎng)期信貸市場(chǎng)

C.證券市場(chǎng)和同業(yè)拆借市場(chǎng)D.證券市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)

9、以銀行金融機(jī)構(gòu)為中介進(jìn)行的融資活動(dòng)場(chǎng)所，即為（B）市場(chǎng)。

A.直接融資B.間接融資C.資本D.貨幣

10、以下的（A）是會(huì)員制證券交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。

A.會(huì)員大會(huì)B.董事會(huì)C.理事會(huì)D.監(jiān)察委員會(huì)

二、多選題

1、資本市場(chǎng)可劃分為（AB）。

A.中長(zhǎng)期信貸市場(chǎng)和證券市場(chǎng)B.中長(zhǎng)期信貸市場(chǎng)、股票市場(chǎng)和債

券市場(chǎng)

C.證券市場(chǎng)和回購(gòu)市場(chǎng)D.中長(zhǎng)期信貸市場(chǎng)、證券市場(chǎng)和回購(gòu)市場(chǎng)

2、證券市場(chǎng)按其縱向結(jié)構(gòu)可以劃分為（BCD）。

A.股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)B.發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)

C.一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)D.初級(jí)市場(chǎng)和次級(jí)市場(chǎng)

3、20世紀(jì)70年代開始，世界證券市場(chǎng)出現(xiàn)了高度繁榮的局面，

形成了（BD）的全新特征。

A.投資交易快速化B.金融證券化C.投資者固定化D.證券市場(chǎng)

自由化

4、我國(guó)采用無紙化發(fā)行和交易的證券品種有（BCD）。

A.ADRSB.基金C.債券D.股票

5、2001年12月11日我國(guó)正式加入WTO,我國(guó)政府承諾證

券業(yè)5年過渡期間對(duì)外開放的內(nèi)容有（ACD）。

A.外國(guó)證券機(jī)構(gòu)可以直接從事B股交易

B.外國(guó)證券機(jī)構(gòu)可以申請(qǐng)成為中國(guó)證券交易所的正式會(huì)員

C.允許外國(guó)機(jī)構(gòu)設(shè)立合營(yíng)公司以及國(guó)內(nèi)證券投資基金管理業(yè)務(wù)，外

資比例不超過33%,加入3年后不超過49%

D.加入后3年內(nèi)，允許外國(guó)證券公司設(shè)立合營(yíng)公司，外資比例不超

過1/3

6、證券交易所的組織形式分為（AB）。

A.公司制B.會(huì)員制C.合作制D.獨(dú)資

7、證券市場(chǎng)的參與者包括（ABCD）o

A.證券發(fā)行人B.證券投資人C.證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)D.自律組織

8、目前我國(guó)證券公司實(shí)行分類管理，其類型分為（AB）。

A.綜合類證券公司B.經(jīng)紀(jì)類證券公司C.合營(yíng)證券公司D.中外

合資證券公司

三、判斷題

1、證券投資者所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越大，其遭受的損失也越大。（F）

2、股份公司的自有資本來自于公司從股票市場(chǎng)上籌集的資金。（T）

3、證券發(fā)行人將證券出售給社會(huì)投資者，這一切是由證券承銷商來

完成的，所以，證券發(fā)行人就是證券承銷商。（F）

4、證券發(fā)行人是資金的供應(yīng)者。（F）

5、證券業(yè)協(xié)會(huì)是證券市場(chǎng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。（F）

6、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)是指依法設(shè)立的從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的法人機(jī)構(gòu)，它

們是：會(huì)計(jì)事務(wù)所和律師事務(wù)所。（F）

7、間接融資是指通過銀行所進(jìn)行的資金融通活動(dòng)。（T）

8、股票和債券融資由于投資銀行介入其中，增加了直接融資的成本。

（F）

9、證券的價(jià)格實(shí)際上是證券所代表的資本的價(jià)格，它充分地反映了

證券市場(chǎng)的供求狀況。（T）

10、證券市場(chǎng)是有價(jià)證券發(fā)行和流通以及與此相適應(yīng)的組織與管理

方式的總稱。（T）

第八章證券發(fā)行市場(chǎng)

一、單選題

1、以下不是證券發(fā)行主體的是（C）。

A.政府B.企業(yè)C.居民D.金融機(jī)構(gòu)

2、下述（D）不是證券發(fā)行市場(chǎng)的作用。

A.為資金需求者提供資金籌措的渠道B.為資金供應(yīng)者提供投資和

獲利的機(jī)會(huì)

C.形成資金流動(dòng)的收益導(dǎo)向機(jī)制D.為證券持有者提供變現(xiàn)的機(jī)會(huì)

3、證券公司將發(fā)行人的證券按照協(xié)議全部購(gòu)入或者在承銷期結(jié)束時(shí)

將售后剩余證券全部自行購(gòu)入的承銷方式稱為（C）。

A.全額包銷B.余額包銷C.包銷D.代銷

4、以下不是債券發(fā)行價(jià)格形式的是（D）。

A.平價(jià)發(fā)行B.溢價(jià)發(fā)行C.折價(jià)發(fā)行D.時(shí)價(jià)發(fā)行

5、市盈率的決定因素有股票市價(jià)和（A）。

A.每股凈盈利B.每股凈資產(chǎn)C.股本總額D.股東人數(shù)

6、根據(jù)我國(guó)有關(guān)法律規(guī)定，發(fā)行人申請(qǐng)初次公開發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)符

合的條件之一是，發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股本數(shù)額（少于4億元）不少于公司

擬發(fā)行股本總額的（C）。

A.25%B.30%C.35%D.40%

二、多選題

1、證券發(fā)行市場(chǎng)由以下主體（ABC）組成。

A.證券發(fā)行者B.證券投資者C.證券中介機(jī)構(gòu)D.有價(jià)證券

2、證券發(fā)行人主要是（ABD）。

A.政府B.企業(yè)C.居民D.金融機(jī)構(gòu)

3、增資發(fā)行可分為（ABCD）。

A.有償增資發(fā)行B.無償增資發(fā)行C.有償無償并行發(fā)行D.

有償無償搭配發(fā)行

4、證券發(fā)行方式按發(fā)行對(duì)象不同，可分為（AD）。

A.私募發(fā)行B.直接發(fā)行C.間接發(fā)行D.公募發(fā)行

5、確定股票發(fā)行價(jià)格的主要方法有（ABCD）。

A.市盈率法B.凈資產(chǎn)倍率法C.競(jìng)價(jià)確定法D.現(xiàn)金流量折現(xiàn)法

6、決定債券收益率的因素主要有（ABD）。

A.利率B.期限C.票面價(jià)格D.購(gòu)買價(jià)格

三、判斷題

1、證券發(fā)行市場(chǎng)通常具有固定場(chǎng)所，是一個(gè)有形市場(chǎng)。（F）

2、股票發(fā)行的溢價(jià)部分應(yīng)計(jì)入公司股本。（F）

3、我國(guó)《公司法》規(guī)定股票發(fā)行價(jià)格不得低于票面金額。（T）

4、債券的稅收效應(yīng)是指對(duì)債券的收益是否征稅。（T）

5、在市盈率已定的情況下，每股稅后利潤(rùn)越高，發(fā)行價(jià)格也越高。

（T）

6、股票發(fā)行費(fèi)用不可在股票發(fā)行溢價(jià)中扣除。（F）。

第九章證券交易市場(chǎng)

一、單選題

1、不得進(jìn)入證券交易所交易的證券商是（B）。

A.會(huì)員證券商B.非會(huì)員證券商

C.會(huì)員證券承銷商D.會(huì)員證券自營(yíng)商

2、以樣本股的發(fā)行量或成交量作為權(quán)數(shù)計(jì)算的股價(jià)平均數(shù)是（B）。

A.簡(jiǎn)單算術(shù)股價(jià)平均數(shù)B.加權(quán)股價(jià)平均數(shù)

C.修正股價(jià)平均數(shù)D.綜合股價(jià)平均數(shù)

3、在期貨交易中，套期保值者的目的是（B）。

A.在期貨市場(chǎng)上賺取盈利B.轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)C.增加資產(chǎn)流動(dòng)

性D.避稅

4、期權(quán)交易是對(duì)（D）的買賣。

A.期貨B.股票指數(shù)C.某現(xiàn)實(shí)金融資產(chǎn)D.一定期限內(nèi)的選

擇權(quán)

5、世界上最早、最享盛譽(yù)和最有影響的股價(jià)指數(shù)是（A）。

A.道?瓊斯股價(jià)指數(shù)B.金融時(shí)報(bào)指數(shù)C.日經(jīng)股價(jià)指數(shù)D.恒生

指數(shù)

6、以貨幣形式支付的股息，稱之為（A）。

A.現(xiàn)金股息B.股票股息C.財(cái)產(chǎn)股息D.負(fù)債股息

7、投資者在提出委托時(shí)，既限定買賣數(shù)量又限定買賣價(jià)格的指令是

（B）。

A.市價(jià)委托B.限價(jià)委托C.停止損失委托指令D.停止損失

限價(jià)委托指令

8、（C）是指證券公司以其自有或租用的業(yè)務(wù)設(shè)施為非上市公司提

供股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)的市場(chǎng)。

A.主板市場(chǎng)B.二板市場(chǎng)C.三板市場(chǎng)D.第三市場(chǎng)

9、投資者買賣上?；蛏钲谧C券交易所上市證券應(yīng)當(dāng)（C）。

A.只需開設(shè)上海證券賬戶B.只需開設(shè)深圳證券賬戶

C.分別開設(shè)上海和深圳證券賬戶D.不需開設(shè)賬戶

10、證券買賣成交的基本原則是（B）。

A.客戶優(yōu)先原則和數(shù)量?jī)?yōu)先原則B.價(jià)格優(yōu)先原則和時(shí)間優(yōu)先原

則

C.數(shù)量?jī)?yōu)先原則和時(shí)間優(yōu)先原則D.價(jià)格優(yōu)先原則和數(shù)量?jī)?yōu)先原

則

二、多選題

1、場(chǎng)外交易市場(chǎng)具有以下幾個(gè)特征（ACD）。

A.是分散的無形市場(chǎng)B.采取經(jīng)紀(jì)商制

C.擁有眾多的證券種類和經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)D.管理比較寬松

2、證券交易市場(chǎng)的特點(diǎn)主要有（ABCD）。

A.參與者的廣泛性B.價(jià)格的不確定性C.交易的連續(xù)性D.交易

含有投機(jī)性

3、場(chǎng)外交易市場(chǎng)主要有（ABC）。

A.店頭市場(chǎng)B.第三市場(chǎng)C.第四市場(chǎng)D.交易所市場(chǎng)

4、證券交易方式主要有（ABCD）。

A.現(xiàn)貨交易B.信用交易C.期貨交易D.期權(quán)交易

5、證券交易的三公原則是（ABC）o

A.公開B.公平C.公正D.公允

6、證券交易所具有以下特征（ABD）。

A.有固定的交易場(chǎng)所和交易時(shí)間B.參加交易者為具有會(huì)員資格的

證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)

C.決定證券交易價(jià)格D.交易對(duì)象限于符合一定標(biāo)準(zhǔn)的上市證券

7、證券交易的程序要經(jīng)過的程序是（ABCD）.

A.開戶B.委托C.競(jìng)價(jià)成交D.結(jié)算和過戶

8、證券信用交易主要形式有（AD）。

A.保證金買空B.證券抵押貸款C.期貨交易D.保證金賣空

9、期貨交易最主要的功能是（AC）。

A.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移B.長(zhǎng)期投資C.價(jià)格發(fā)現(xiàn)D.銷售商品

10、投資者A買入Z公司股票的看漲期權(quán)，期權(quán)的有效期為9個(gè)

月，協(xié)議價(jià)格為每股50元，合約規(guī)定股票數(shù)量為100股，期權(quán)費(fèi)

為每股2元。當(dāng)3個(gè)月后Z公司的股票價(jià)格為（ABC）

時(shí)，投資者A會(huì)虧損。

A.48元B.50元C.51元D.53元

三、判斷題

1、證券交易所是證券交易的主體。（F）

2、在證券交易所內(nèi)，買賣雙方一對(duì)一競(jìng)價(jià)決定交易價(jià)格。（F）

3、公司制的證券交易所是以股份有限公司形式組成，但不以盈利為

目的的法人。（F）

4、公司制的證券交易所的股票不得在本交易所上市。（T）

5、場(chǎng)外交易市場(chǎng)的價(jià)格是由證券買賣雙方競(jìng)價(jià)決定的。（F）

6、稅后凈利是公司股息分配的基礎(chǔ)和最高限額。（T）

7、在場(chǎng)外交易市場(chǎng)交易的證券都是不符合證券交易所上市標(biāo)準(zhǔn)的證

券。（F）

8、證券交易所決定證券每日的開盤價(jià)。（F）

9、股票股息實(shí)際上是當(dāng)年留存收益的資本化。（T）

10、除權(quán)是除掉股票享受分紅派息、送股、配股的權(quán)利。（T）

第十章有價(jià)證券的價(jià)格決定

一、單選題

1、下列何種類型的債券具有較高的內(nèi)在價(jià)值（B）。

A.具有較高提前贖回可能性B.流通性好

C.信用等級(jí)較低D.高利付息債券

2、市場(chǎng)總體利率水平的上升會(huì)使債券的收益率水平相應(yīng)的（A）。

A.上升B.下降C.不變D.不受影響

3、甲、乙兩種債券，具有相同的息票利率、面值和收益率，甲的期

限較乙的長(zhǎng)，則（C）的價(jià)格折扣會(huì)較小。

A.兩者一樣B.甲C.乙D.不能判斷

4、以下關(guān)于NPV的描述，正確的有（B）。

A.等于股票面值減去成本B.NPV大于0時(shí)有投資價(jià)值

C.NPV小于0時(shí)有投資價(jià)值D.NPV取0時(shí)沒有意義

5、下列哪種類型的收益率曲線體現(xiàn)了這樣的特征：收益率與期限的

關(guān)系隨著期限的長(zhǎng)短由正向變?yōu)榉聪?。（D）

A.正常的B.反向的C.雙曲線D.拱形的

6、確定基金價(jià)格最根本的依據(jù)是（C）。

A.宏觀經(jīng)濟(jì)狀況B.市場(chǎng)供求關(guān)系C.基金單位資產(chǎn)凈值D.證

券市場(chǎng)狀況

7、在市場(chǎng)價(jià)格不變的情況下，每股收益的下降，會(huì)導(dǎo)致該股票的市

盈率（A）。

A.上升B.下降C.不變D.無法判斷

8、可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值（A）其理論價(jià)值時(shí)，投資者才會(huì)行使其

轉(zhuǎn)換權(quán)。

A.高于B.低于C.等于D.不確定

9、假設(shè)某公司在未來無限時(shí)期每期支付的每股股利為5元，必要收

益率為10%。當(dāng)前股票市價(jià)為45元，該股是否具有投資價(jià)值。（B）

A.可有可無B.有C.沒有D.條件不夠

10、某股票1999年每股股利為0.5元，2000年為0.7元，則該

股2000年股利增長(zhǎng)率為（A）。

A.40%B.20%C.30%D.35%

二、多選題

1、收益率曲線的類型包括（ABD）。

A.反向的B.拱形的C.雙曲線D.水平的

2、利率期限結(jié)構(gòu)理論包括（ACD）o

A.流動(dòng)性偏好理論B.無差異理論C.市場(chǎng)分割理論D.市場(chǎng)

預(yù)期理論

3、現(xiàn)值一般具有的特征包括有（AD）。

A.當(dāng)給定終值時(shí)，貼現(xiàn)率越高，現(xiàn)值便越低

B.當(dāng)給定終值時(shí)，貼現(xiàn)率越高，現(xiàn)值便越高

C.當(dāng)給定利率時(shí)，取得終值的時(shí)間越長(zhǎng)，該終值的現(xiàn)值就越高

D.當(dāng)給定利率時(shí)，取得終值的時(shí)間越長(zhǎng)，該終值的現(xiàn)值就越低

4、下列有關(guān)內(nèi)部收益率的描述正確的有（ABC）。

A.是一種貼現(xiàn)率B.前提是NPV取0

C.內(nèi)部收益率大于必要收益率，有投資價(jià)值

D.內(nèi)部收益率小于必要收益率，有投資價(jià)值

5、影響封閉式基金交易價(jià)格的因素包括（ABCD）o

A.基金管理人的管理水平B.整個(gè)證券市場(chǎng)的狀況

C.政府有關(guān)基金的政策D.宏觀經(jīng)濟(jì)狀況

6、（ABC）是影響股票投資價(jià)值的內(nèi)部因素。

A.公司凈資產(chǎn)B.是否有主力機(jī)構(gòu)在做莊

C.公司盈利水平D.公司的股利政策

7、關(guān)于債券的定價(jià)原理，以下正確的是（ABC）。

A.如果一種附息債券的市場(chǎng)價(jià)格等于其面值，則到期收益率等于其

票面利率

B.如果一種債券的市場(chǎng)價(jià)格上漲，其到期收益率必然下降；反之，

如果債券的市場(chǎng)價(jià)格下降，其到期收益率必然提高

C.如果債券的收益率在整個(gè)期限內(nèi)沒有發(fā)生變化，則債券的價(jià)格折

扣或升水會(huì)隨著到期日的臨近而減少，或者說，其價(jià)格日益接近面值

D.如果一種債券的市場(chǎng)價(jià)格上漲，其到期收益率必然上漲；反之，

如果債券的市場(chǎng)價(jià)格下

降，其到期收益率必然下降

8、在任一時(shí)點(diǎn)上，可以影響期限結(jié)構(gòu)的形狀的因素有（ABCD）。

A.對(duì)未來利率變動(dòng)方向的預(yù)期B.債券預(yù)期收益中可能存在的流

動(dòng)性溢價(jià)

C.市場(chǎng)效率低下

D.資金從長(zhǎng)期（或短期）市場(chǎng)向短期（或長(zhǎng)期）市場(chǎng)流動(dòng)可能存在

的障礙

9、開放式基金的交易價(jià)格取決于基金每單位凈資產(chǎn)值的大小，具體

是（BC）。

A.申購(gòu)價(jià)一般是基金單位凈資產(chǎn)值減去一定的首次購(gòu)買費(fèi)

B.贖回價(jià)一般是基金單位凈資產(chǎn)值減去一定的贖回費(fèi)

C.申購(gòu)價(jià)一般是基金單位凈資產(chǎn)值加上一定的首次購(gòu)買費(fèi)

D.贖回價(jià)一般是基金單位凈資產(chǎn)值加上一定的贖回費(fèi)

10、某公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，票面利率為10%,2001年12月31

日到期，其轉(zhuǎn)換平價(jià)為20元，其股票基準(zhǔn)價(jià)格為15元，該債券價(jià)

格為1000元。下列有關(guān)計(jì)算正確的有（AD）。

A.轉(zhuǎn)換比例=1000+20=50股B.轉(zhuǎn)換比例=1000+15=67股

C.轉(zhuǎn)換升水比率=15+20=75%D.轉(zhuǎn)換比例=20-15=5元

三、判斷題

1、在現(xiàn)實(shí)中，既可把政府債券看作無風(fēng)險(xiǎn)債券，也可參考銀行存款

利率來確定無風(fēng)險(xiǎn)利率。（T）

2、通貨膨脹水平和外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)會(huì)不同程度地影響債券的定價(jià)。（T）

3、如果債券的收益率在整個(gè)期限內(nèi)沒有發(fā)生變化，則其價(jià)格將日益

接近面值。（T）

4、上市公司增資擴(kuò)股由于會(huì)導(dǎo)致每股收益下降，所以必然導(dǎo)致二級(jí)

市場(chǎng)股價(jià)的下跌。（F）

5、可轉(zhuǎn)換證券的價(jià)值是指當(dāng)它作為不具有轉(zhuǎn)換選擇權(quán)的一種證券的

價(jià)值。（F）

6、認(rèn)股權(quán)證只存在理論上的負(fù)值。而在現(xiàn)實(shí)的證券市場(chǎng)中，即使預(yù)

購(gòu)價(jià)格低于市場(chǎng)價(jià)格，認(rèn)股權(quán)證仍具有價(jià)值。（T）

7、基金的資產(chǎn)價(jià)值越高，其基金單位的價(jià)格也就越高；反之，基金

的資產(chǎn)價(jià)值越低，其基金單位的價(jià)格也就越低。（F）

8、零增長(zhǎng)模型實(shí)際上是不變?cè)鲩L(zhǎng)模型的一個(gè)特例。假定增長(zhǎng)率g=0,

股利將永遠(yuǎn)按固定數(shù)量支付，這時(shí)，不變?cè)鲩L(zhǎng)模型就是零增長(zhǎng)模型。

（T）

9、公司的盈利水平是影響股票投資價(jià)值的基本因素之一。在所有情

況下，公司盈利增加，可分配的股利也會(huì)相應(yīng)增加，股票的市場(chǎng)價(jià)格

上漲；公司盈利減少，可分配的股利相應(yīng)減少，股票的市場(chǎng)價(jià)格下降。

（F）

10、收益率曲線表示的就是債券的利率期限結(jié)構(gòu)。（T）

第十一章證券投資的宏觀經(jīng)濟(jì)分析

一、單選題

1、高通貨膨脹下的GDP增長(zhǎng)必將導(dǎo)致證券價(jià)格的（C）。

A.上漲B.劇烈波動(dòng)C.下跌D.不確定

2、以下不屬于一般性貨幣政策工具的是（D）。

A.法定存款準(zhǔn)備金B(yǎng).再貼現(xiàn)政策C.公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)D.直接信用

控制

3、（C）是影響股票市場(chǎng)供給的最直接、最根本的因素。

A.宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境B.制度因素C.上市公司質(zhì)量D.行業(yè)大環(huán)境

4、下列何種類型的股票在經(jīng)濟(jì)周期的下跌末期能發(fā)揮較強(qiáng)的抗跌能

力。（A）

A.公共事業(yè)B.能源C.設(shè)備D.房地產(chǎn)

5、宏觀經(jīng)濟(jì)分析的意義不包括（D）。

A.把握證券市場(chǎng)的總體變動(dòng)趨勢(shì)B.判斷整個(gè)證券市場(chǎng)的投資價(jià)值

C.掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響力度與方向D.個(gè)別證券的

價(jià)值與走勢(shì)

6、宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對(duì)證券市場(chǎng)的影響通常不通過以下途徑（D）。

A.公司經(jīng)營(yíng)效益B.居民收入水平

C.投資者對(duì)股價(jià)的預(yù)期D.通貨膨脹和國(guó)際收支等

7、關(guān)于經(jīng)濟(jì)周期變動(dòng)與股價(jià)波動(dòng)的關(guān)系，以下表述錯(cuò)誤的是（A）。

A.經(jīng)濟(jì)總是處在周期性運(yùn)動(dòng)中，股價(jià)伴隨經(jīng)濟(jì)相應(yīng)的波動(dòng)，但股價(jià)

的波動(dòng)超前于經(jīng)濟(jì)運(yùn)動(dòng)，股價(jià)波動(dòng)不是永恒的

B.景氣來臨之時(shí)一馬當(dāng)先上漲的股票往往在衰退之時(shí)首當(dāng)其沖下跌

C.能源、設(shè)備類股票在上漲初期將有優(yōu)異表現(xiàn)，但其抗跌能力差

D.公用事業(yè)、消費(fèi)彈性較小的日常消費(fèi)部門的股票則在下跌末期發(fā)

揮較強(qiáng)的抗跌能力

8、實(shí)施積極財(cái)政政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響不包括（C）。

A.減少稅收、降低稅率，擴(kuò)大減免稅范圍，促進(jìn)股票價(jià)格上漲，債

券價(jià)格也將上漲

B.擴(kuò)大財(cái)政支出，加大財(cái)政赤字，證券市場(chǎng)趨于活躍，價(jià)格自然上

揚(yáng)

C.減少國(guó)債發(fā)行（或回購(gòu)部分短期國(guó)債）縮小財(cái)政赤字規(guī)模，推動(dòng)

證券價(jià)格上揚(yáng)

D.增加財(cái)政補(bǔ)貼，使整個(gè)證券價(jià)格的總體水平趨于上漲

二、多選題

1、宏觀經(jīng)濟(jì)分析的意義包括（ABC）。

A.把握證券市場(chǎng)的總體變動(dòng)趨勢(shì)B.判斷整個(gè)證券市場(chǎng)的投資價(jià)值

C.掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響力度與方向D.個(gè)別證券的

價(jià)值與走勢(shì)

2、以下措施屬于緊縮的貨幣政策的有（ACD）。

A.提高利率B.降低利率C.減少貨幣供應(yīng)量D.加強(qiáng)信貸控制

3、下列哪些行為會(huì)推動(dòng)股票價(jià)格的上漲（ABC）。

A.降低法定存款準(zhǔn)備金率B.降低再貼現(xiàn)率

C.央行大量購(gòu)買國(guó)債D.控制信貸規(guī)模

4、以下屬于匯率上升可能帶來的結(jié)果的是（ACD）o

A.出口型企業(yè)股價(jià)上漲B.導(dǎo)致外資流入，證券價(jià)格上漲

C.國(guó)內(nèi)物價(jià)上漲，導(dǎo)致通貨膨脹D.國(guó)家回購(gòu)國(guó)債，國(guó)債市場(chǎng)價(jià)格

上揚(yáng)

5、宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對(duì)證券市場(chǎng)的影響通常通過以下途徑（ABCD）。

A.公司經(jīng)營(yíng)效益B.居民收入水平C.投資者對(duì)股價(jià)的預(yù)期D.資

金成本

6、關(guān)于經(jīng)濟(jì)周期變動(dòng)與股價(jià)波動(dòng)的關(guān)系，以下表述正確的是

（ABCD）。

A.經(jīng)濟(jì)總是處在周期性運(yùn)動(dòng)中，股價(jià)伴隨經(jīng)濟(jì)相應(yīng)的波動(dòng)，但股價(jià)

的波動(dòng)超前于經(jīng)濟(jì)運(yùn)動(dòng)，股價(jià)波動(dòng)是永恒的

B.景氣來臨之時(shí)一馬當(dāng)先上漲的股票往往在衰退之時(shí)首當(dāng)其沖下跌

C.能源、設(shè)備類股票在上漲初期將有優(yōu)異表現(xiàn)，但其抗跌能力差

D.公用事業(yè)、消費(fèi)彈性較小的日常消費(fèi)部門的股票則在下跌末期發(fā)

揮較強(qiáng)的抗跌能力

7、實(shí)施積極財(cái)政政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響包括（ABCD）o

A.減少稅收、降低稅率，擴(kuò)大減免稅范圍，促進(jìn)股票價(jià)格上漲，債

券價(jià)格也將上漲

B.擴(kuò)大財(cái)政支出，加大財(cái)政赤字，證券市場(chǎng)趨于活躍，價(jià)格自然上

揚(yáng)

C.減少國(guó)債發(fā)行（或回購(gòu)部分短期國(guó)債），推動(dòng)證券價(jià)格上揚(yáng)

D.增加財(cái)政補(bǔ)貼，使整個(gè)證券價(jià)格的總體水平趨于上漲

8、貨幣政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響是（ABCD）。

A.利率下降時(shí)，股票價(jià)格就上升，而利率上升時(shí)，股票價(jià)格就下降

B.中央銀行大量購(gòu)進(jìn)有價(jià)證券推動(dòng)股票價(jià)格上漲；反之，股票價(jià)格

將下跌

C.中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率，證券行情趨于下跌

D.中央銀行貨幣政策通過貸款計(jì)劃實(shí)行總量控制的前提下，對(duì)不同

行業(yè)和區(qū)域采取區(qū)別對(duì)待的方針

三、判斷題

1、GDP即國(guó)民生產(chǎn)總值，是指一定時(shí)期內(nèi)在一國(guó)國(guó)內(nèi)新創(chuàng)造的產(chǎn)

品和勞務(wù)的價(jià)值總額。（F）

2、宏觀經(jīng)濟(jì)因素對(duì)證券市場(chǎng)價(jià)格的影響是根本性的，也是全局性和

長(zhǎng)期性的。（T）

3、一國(guó)證券市場(chǎng)總是與該國(guó)的GDP成正相關(guān)的變化。（F）

4、一般而言，利率與股票價(jià)格成反相關(guān)變化。（T）

5、嚴(yán)重的通貨膨脹能使股票和債券的價(jià)格同時(shí)下跌。（T）

6、股價(jià)的波動(dòng)超前于經(jīng)濟(jì)運(yùn)動(dòng)，股價(jià)波動(dòng)是永恒的。（T）

7、緊縮性財(cái)政政策將使得過熱的經(jīng)濟(jì)受到控制，證券市場(chǎng)也將走弱，

擴(kuò)張性財(cái)政政策刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展，證券市場(chǎng)將走強(qiáng)。（T）

8、匯率上升時(shí)，本幣表示的進(jìn)口商品價(jià)格提高，進(jìn)而帶動(dòng)國(guó)內(nèi)物價(jià)

水平上漲，引起通貨膨脹。為維持匯率穩(wěn)定，政府可能動(dòng)用外匯儲(chǔ)備,

拋售外匯，從而將減少本幣的供應(yīng)量，使得證券市場(chǎng)的價(jià)格下跌，反

面效應(yīng)可能是證券價(jià)格回升。（T）

第十一章影響證券運(yùn)行的行業(yè)狀況分析

一、單選題

1、行業(yè)分析屬于一種（B）。

A.微觀分析B.中觀分析C.宏觀分析D.三者兼有

2、我國(guó)現(xiàn)行的國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類采?。–）。

A.點(diǎn)分類法B.面分類法C.線分類法D.產(chǎn)業(yè)分類法

3、上證指數(shù)分類法將上市公司分為（B）類。

A.4B.5C.6D.7

4、完全競(jìng)爭(zhēng)的根本特點(diǎn)是（A）。

A.產(chǎn)品無差異B.生產(chǎn)資料完全流動(dòng)

C.生產(chǎn)者自由進(jìn)出市場(chǎng)D.消費(fèi)者自由進(jìn)出市場(chǎng)

5、下列行業(yè)中屬于典型的周期性行業(yè)的是（A）。

A.耐用品制造業(yè)B.計(jì)算機(jī)業(yè)C.食品業(yè)D.公用事業(yè)

6、在進(jìn)行行業(yè)增長(zhǎng)比較分析時(shí)，利用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料與國(guó)民

經(jīng)濟(jì)綜合指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，不能夠做出如下判斷（D）。

A.確定該行業(yè)是否屬于周期性行業(yè)

B.比較該行業(yè)的年增長(zhǎng)率與國(guó)民生產(chǎn)總值、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的年增長(zhǎng)

率

C.計(jì)算各觀察年份該行業(yè)銷售額在國(guó)民生產(chǎn)總值中所占比重

D.該行業(yè)內(nèi)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)

7、防守型行業(yè)不具有的特點(diǎn)是（A）。

A.這些行業(yè)受經(jīng)濟(jì)處于衰退階段的影響

B.對(duì)其投資便屬于收入投資，而非資本利得投資

C.有時(shí)候，當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，防守型行業(yè)或許會(huì)有實(shí)際增長(zhǎng)

D.食品業(yè)和公用事業(yè)屬于防守型行業(yè)，因?yàn)樾枨蟮膹椥暂^小，所以

這些公司的收入相對(duì)穩(wěn)定

8、政府實(shí)施管理的主要行業(yè)都是直接服務(wù)于公共利益，或與公共利

益有密切聯(lián)系的。如（D）。

A.信息產(chǎn)業(yè)B.食品行業(yè)C.微電子產(chǎn)業(yè)D.金融部門

二、多選題

1、道.瓊斯分類法將大多數(shù)股票分為（ACD）。

A.工業(yè)B.農(nóng)業(yè)C.運(yùn)輸業(yè)D.公用事業(yè)

2、深交所將上市公司分為（ABD）。

A.工業(yè)、商業(yè)B.金融業(yè)、地產(chǎn)業(yè)C.運(yùn)輸業(yè)、地產(chǎn)業(yè)D.公用事

業(yè)、綜合類

3、行業(yè)通?？煞譃椋ˋBCD）這幾種市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。

A.完全競(jìng)爭(zhēng)B.壟斷競(jìng)爭(zhēng)C.完全壟斷D.寡頭壟斷

4、不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的特點(diǎn)有（BC）。

A.各種生產(chǎn)資料可以完全流動(dòng)B.產(chǎn)品之間存在差異

C.生產(chǎn)者對(duì)產(chǎn)品有一定的控制能力D.生產(chǎn)的產(chǎn)品屬于不同的種類

5、根據(jù)行業(yè)與經(jīng)濟(jì)周期的關(guān)系，可以將行業(yè)分為以下幾類（ABD）。

A.增長(zhǎng)型行業(yè)B.周期型行業(yè)C.主動(dòng)型行業(yè)D.防守型行業(yè)

6、行業(yè)的生命周期分為（ABCD）。

A.幼稚期B.成長(zhǎng)期C.成熟期D.衰退期

7、影響行業(yè)興衰的主要因素有（BCD）。

A.社會(huì)進(jìn)步B.技術(shù)進(jìn)步C.政府政策D.產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新

8、下列行業(yè)中，屬于政府管理，受政府影響的行業(yè)有（ABCD）。

A.公用事業(yè)B.金融業(yè)特別是銀行C.交通運(yùn)輸業(yè)D.高科技領(lǐng)域

9、衡量增長(zhǎng)型行業(yè)的常用方法有（AB）。

A.行業(yè)增長(zhǎng)與國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)比較B.利用歷史數(shù)據(jù)分析預(yù)測(cè)未來發(fā)

展趨勢(shì)C.利用市場(chǎng)約定俗成的有關(guān)分析D.參考國(guó)際經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)

10、我國(guó)證券市場(chǎng)的行業(yè)劃分是（AC）。

A.上證指數(shù)分為五類，即工業(yè)、商業(yè)、地產(chǎn)業(yè)、公用事業(yè)和綜合類。

深證指數(shù)分為六類，即工業(yè)、商業(yè)、金融業(yè)、地產(chǎn)業(yè)、公用事業(yè)和綜

合類。

B.上證指數(shù)分為六類，即工業(yè)、商業(yè)、金融業(yè)、地產(chǎn)業(yè)、公用事業(yè)

和綜合類。深證指數(shù)分為五類，即工業(yè)、商業(yè)、地產(chǎn)業(yè)、公用事業(yè)和

綜合類。

C.上證指數(shù)、深證指數(shù)分類的區(qū)別是深證指數(shù)分類有金融業(yè)。

D.上證指數(shù)、深證指數(shù)分為六類，即工業(yè)、商業(yè)、金融業(yè)、地產(chǎn)業(yè)、

公用事業(yè)和綜合類。

三、判斷題

1、行業(yè)分析的主要內(nèi)容是對(duì)不同的行業(yè)進(jìn)行橫向比較，為最終確定

投資對(duì)象提供準(zhǔn)確的行業(yè)背景。（F）

2、行業(yè)分析的重要任務(wù)之一是挖掘最具投資潛力的行業(yè)和上市公

司。（T）

3、所謂市場(chǎng)結(jié)構(gòu)就是指市場(chǎng)中不同行業(yè)的上市公司的組成情況。

（F）

4、在不同的國(guó)家，同一行業(yè)可能處于生命周期的不同階段。（T）

5、耐用品制造業(yè)及其他需求的收入彈性較低的行業(yè)，屬于典型的周

期性行業(yè)。（F）

6、不同的行業(yè)會(huì)為公司投資價(jià)值的增長(zhǎng)提供不同的空間，行業(yè)是直

接決定公司投資價(jià)值的重要因素之一。行業(yè)有自己特定的生命周期，

處于生命周期不同發(fā)展階段的行業(yè)，其投資價(jià)

值也不一樣。（T）

7、增長(zhǎng)型行業(yè)的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總水平的周期及其振幅無關(guān)。

這些行業(yè)收入增長(zhǎng)的速率相對(duì)于經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)來說，并未出現(xiàn)同步

影響。（T）

8、周期行業(yè)的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)直接與經(jīng)濟(jì)周期相關(guān)。當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時(shí)期，

這些行業(yè)會(huì)緊隨其擴(kuò)張；當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，這些行業(yè)也相應(yīng)衰落。（T）

9、防守型行業(yè)不受經(jīng)濟(jì)處于衰退階段的影響。對(duì)其投資便屬于收入

投資，而非資本利得投資。有時(shí)候，當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，防守型行業(yè)或許

會(huì)有實(shí)際增長(zhǎng)。（T）

10、處于行業(yè)成長(zhǎng)期，是低風(fēng)險(xiǎn)、高收益的時(shí)期，這一階段有時(shí)候

被稱為投資機(jī)會(huì)時(shí)期。在成長(zhǎng)期，雖然行業(yè)仍在增長(zhǎng)，但這時(shí)的增長(zhǎng)

具有可測(cè)性，由于受不確定因素的影響較少，行業(yè)的波動(dòng)也較小。（F）

第十二章證券投資公司因素分析

二、判斷題

1、投資者獲得上市公司財(cái)務(wù)信息的主要渠道是閱讀上市公司公布的

財(cái)務(wù)報(bào)告。答案是

2、從公司的股東角度來看，資產(chǎn)負(fù)債率越大越好。答案非

3、對(duì)固定資產(chǎn)投資的分析應(yīng)該注意固定資產(chǎn)的投資總規(guī)模，規(guī)模越

大越好。答案非

4、當(dāng)會(huì)計(jì)制度發(fā)生變更，或企業(yè)根據(jù)實(shí)際情況認(rèn)為需要變更會(huì)計(jì)政

策是，企業(yè)可以變更會(huì)計(jì)政策。答案是

5、每股收益越高則市盈率越低，投資風(fēng)險(xiǎn)越小，反之亦反。答案非

6、資產(chǎn)負(fù)債比率是資產(chǎn)總額除以負(fù)債總額的百分比。答案非

7、反映公司在某一特定時(shí)點(diǎn)財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表是損益表。答案非

8、一般而言，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率越高，平均收帳期越短，說明應(yīng)收帳

款的回收越快。答案