應(yīng)收賬款保理

1/1應(yīng)收賬款保理應(yīng)收賬款保理、轉(zhuǎn)讓、抵押的比較

一．定義：

應(yīng)收賬款保理：是企業(yè)將賒銷形成的未到期應(yīng)收賬款在滿足一定條件的情況下，轉(zhuǎn)讓給商業(yè)銀行，以獲得銀行的流動(dòng)資金支持，加快資金周轉(zhuǎn)。

應(yīng)收賬款保理就是上游企業(yè)將產(chǎn)品銷售給投資方，投資方再將產(chǎn)品銷售給下游企業(yè)，從而產(chǎn)生一定賬期的應(yīng)收賬款。投資方按上述應(yīng)收賬款的一定比例（原則上不高于50%）對(duì)上游企業(yè)給予相應(yīng)的流動(dòng)資金支持。

理論上講，保理可以分為有追索權(quán)保理（非買斷型）和無(wú)追索權(quán)保理（買斷型）、明保理和暗保理、折扣保理和到期保理。

應(yīng)收賬款抵押：指公司因銷售商品、產(chǎn)品或提供勞務(wù)而形成的債權(quán)，即公司應(yīng)向購(gòu)貨客戶或接受勞務(wù)的客戶收取的款項(xiàng)或代墊的運(yùn)雜費(fèi)。應(yīng)收賬款建立在債務(wù)人的商業(yè)信用的基礎(chǔ)之上，因此從其本質(zhì)上說(shuō)，應(yīng)收賬款是一種信用債權(quán)對(duì)小筆短期周轉(zhuǎn)金可實(shí)行應(yīng)收賬款抵押貸款。

應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓：指銀行為解決客戶因應(yīng)收賬款增加而造成的現(xiàn)金流量不足，而及時(shí)向客戶提供的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓的融資便利。在受讓期間，銀行委托轉(zhuǎn)讓人（銷售商）負(fù)責(zé)向購(gòu)貨商催收已轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收賬款，如在規(guī)定期限內(nèi)銀行未能足額收回應(yīng)收賬款，則由轉(zhuǎn)讓人無(wú)條件地回購(gòu)未收回的部分。分為應(yīng)收賬款抵借、應(yīng)收賬款讓售

1）應(yīng)收賬款抵借是指持有應(yīng)收賬款的企業(yè)與信貸機(jī)構(gòu)或代理商訂立合同，以應(yīng)收賬款作為擔(dān)保品，在規(guī)定的期限內(nèi)企業(yè)有權(quán)以一定額度為限借用資金的一種融資方式。合同明確規(guī)定信貸機(jī)構(gòu)或代理商借給企業(yè)資金所占應(yīng)收賬款的比率，一般為應(yīng)收賬款的70%－90%不等，借款企業(yè)在借款時(shí)，除以應(yīng)收賬款為擔(dān)保外，還需按實(shí)際借款數(shù)據(jù)出具標(biāo)據(jù)，如果作為擔(dān)保品的應(yīng)收賬款中某一賬款到期收不回來(lái)，銀行有權(quán)向借款企業(yè)追索。

2）應(yīng)收賬款讓售是指企業(yè)將應(yīng)收賬款出讓給信貸機(jī)構(gòu)，籌集所需資金的一種方式。企業(yè)籌措的資金是根據(jù)銷售發(fā)票金額減去允許客戶在付款時(shí)扣除的現(xiàn)全折扣信貸機(jī)構(gòu)收取的傭金以及在應(yīng)收賬款上可能發(fā)生的銷售退回和折讓而保留的扣存款后的余額確定?？鄞婵钫嫉谋壤呻p方協(xié)商確定，一般為10%左右。應(yīng)收賬款讓售后，假若出現(xiàn)應(yīng)收賬款拖欠或客戶無(wú)力清償，則企業(yè)無(wú)需承擔(dān)任何責(zé)任，信貸機(jī)構(gòu)不能向企業(yè)追索，只能自己追索或承擔(dān)損失。

二．相同點(diǎn)

應(yīng)收賬款保理、抵押和轉(zhuǎn)讓都是企業(yè)因資金短缺而造成的現(xiàn)金流量不足，為融資便利而采取的措施。企業(yè)可借此收回賬款，加快資金周轉(zhuǎn);及時(shí)回籠資金，避免企業(yè)因賒銷造成的現(xiàn)金流量不足；改善企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、提高資產(chǎn)的流動(dòng)性；為企業(yè)的賒銷提供了便利。

但是，都會(huì)得到相應(yīng)的損失。但是會(huì)減少更多的損失，降低風(fēng)險(xiǎn)，轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。

三．不同點(diǎn)

應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)使得企業(yè)可以把由于賒銷而形成的應(yīng)收賬款有條件地轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行再為企業(yè)提供資金，并負(fù)責(zé)管理、催收應(yīng)收賬款和壞賬擔(dān)保等。企業(yè)可借此收回賬款，加快資金周轉(zhuǎn)。

應(yīng)收賬款保理，其實(shí)質(zhì)上還是一種利用未到期應(yīng)收賬款這種流動(dòng)資產(chǎn)作為抵押從而獲得短期借款的一種融資方式。

應(yīng)收賬款發(fā)生后，企業(yè)除了積極催收以外，還可以利用近年來(lái)商業(yè)銀行在國(guó)內(nèi)新開展的應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理。應(yīng)收賬款保理，即保付代理的簡(jiǎn)稱，是一種專門為賒銷而設(shè)計(jì)的集商業(yè)資信調(diào)查、應(yīng)收賬款管理、信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保與貿(mào)易融資于一體的綜合性金融服務(wù)業(yè)務(wù)，包括貿(mào)易融資、應(yīng)收賬款管理、應(yīng)收賬款催收和壞賬擔(dān)保等。應(yīng)收賬款保理在直接有效地規(guī)避應(yīng)收賬款所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，可以迅速低成本地籌集資金，開辟企業(yè)融資的新渠道。

應(yīng)收賬款抵押對(duì)一些沒(méi)有有效抵押物作擔(dān)保的中小企業(yè)，應(yīng)收賬款抵押貸款業(yè)務(wù)是中小企業(yè)一種理想的融資方式。抵押就是要求貸款的公司在申請(qǐng)貸款時(shí)必須向銀行提供相應(yīng)數(shù)額的財(cái)產(chǎn)作為擔(dān)保，如果該公司到時(shí)不還款，銀行可以扣押、變賣抵押財(cái)產(chǎn)用作還貸資金。抵押需要登記，但不必轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)的占有或者權(quán)利證書。

設(shè)立應(yīng)收賬款抵押制度目的在于緩解中小企業(yè)融資難的困境,打破中小企業(yè)融資的瓶頸。然而,銀行對(duì)企業(yè)應(yīng)收賬款質(zhì)押普遍規(guī)定了較高的信用等級(jí)要求,例如要求企業(yè)以對(duì)銀行認(rèn)可的特定買方賒銷產(chǎn)生的應(yīng)收賬款向銀行提出融資申請(qǐng)等等。而中小企業(yè)一般難以達(dá)到銀行所要求的信用等級(jí)要求,造成了中小企業(yè)融資的檸檬困境。公司以

應(yīng)收賬款抵押而獲得的貸款，可以自由地用以經(jīng)營(yíng)，不受抵押的限制；而應(yīng)收賬款的收益，一旦付入應(yīng)收賬款抵押的特定賬戶，則不能被處置，這又保證了銀行作為債權(quán)人的擔(dān)保利益。

應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓必須滿足條件、否則不能實(shí)施。

（1）轉(zhuǎn)讓人應(yīng)符合的條件：a.原則上是銀行信用評(píng)級(jí)為AB級(jí)以上的優(yōu)質(zhì)客戶；b.經(jīng)營(yíng)狀況良好，產(chǎn)品市場(chǎng)穩(wěn)定；c.符合銀行規(guī)定的免擔(dān)保借款人資格；d.應(yīng)本行要求能如實(shí)提供財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)狀況、購(gòu)貨商名錄及資信等情況；e.轉(zhuǎn)讓人在銀行開立結(jié)算賬戶。

（2）受理的應(yīng)收賬款須符合的條件：a.轉(zhuǎn)讓人采用賒銷方式進(jìn)行商品交易所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款；b.產(chǎn)生于合法真實(shí)的、無(wú)貿(mào)易糾紛的商品交易；c.轉(zhuǎn)讓人與購(gòu)貨商已簽定了銷售合同，且已出具該銷售合同項(xiàng)下的銷售發(fā)票和發(fā)貨證明；d.應(yīng)收賬款原則上屬于30天內(nèi)新發(fā)生的。

應(yīng)收賬款抵押與保理的根本區(qū)別在于是否轉(zhuǎn)移債權(quán)，質(zhì)押是保證方式之一，轉(zhuǎn)讓是權(quán)利、義務(wù)的讓與，沒(méi)有可比性。

四．各自的優(yōu)缺點(diǎn)

保理業(yè)務(wù)的優(yōu)點(diǎn)：

（1）規(guī)避應(yīng)收賬款帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。保理商（主要包括商業(yè)銀行、保理公司）在核準(zhǔn)的買方信用額度內(nèi)，對(duì)沒(méi)有任何商業(yè)糾紛的應(yīng)收賬款，可以為企業(yè)提供最高達(dá)100%的買家信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保，有助于企業(yè)拓展銷售業(yè)務(wù)；

（2）企業(yè)可借助銀行的網(wǎng)絡(luò)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，有效了解客戶的資信情

況；

（3）通過(guò)銀行人才、網(wǎng)絡(luò)和系統(tǒng)優(yōu)勢(shì)，為企業(yè)提供應(yīng)收賬款的管理和催收，比公司職員更及時(shí)有效地完成應(yīng)收賬款的變現(xiàn)工作，清除了壞賬隱患，減少了信用調(diào)查及應(yīng)收賬款的開支；

（4）在無(wú)追索權(quán)的買斷式保理方式下，企業(yè)可以在短期內(nèi)大大降低應(yīng)收賬款的余額水平，節(jié)約了應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本、壞賬成本和管理成本。減輕企業(yè)資金缺乏的壓力。針對(duì)被接受保理的應(yīng)收賬款，銀行和保理商可以按預(yù)先約定的比率(通常為發(fā)票金額的80%)提供即時(shí)的融資。

（5）通過(guò)應(yīng)收賬款融資，可以迅速籌措到短期資金，以彌補(bǔ)臨時(shí)性短缺，且這種融資無(wú)需增加企業(yè)負(fù)債，而且如果企業(yè)使用得當(dāng)，可以循環(huán)使用銀行對(duì)企業(yè)的保理業(yè)務(wù)授信額度，從而最大程度地發(fā)揮保理業(yè)務(wù)的融資功能。尤其是對(duì)于那些客戶實(shí)力較強(qiáng)，有良好信譽(yù)，而收款期限較長(zhǎng)的企業(yè)作用尤為明顯。其成本也要明顯低于短期銀行貸款的利息成本。

保理業(yè)務(wù)的負(fù)面影響

（1）需要支付一定費(fèi)用。保理業(yè)務(wù)要求支付的費(fèi)用主要有：服務(wù)費(fèi)、貼現(xiàn)利息費(fèi)、單據(jù)處理費(fèi)等。

(2)另外，商業(yè)銀行或保理商通常都要對(duì)企業(yè)提出一些額外的要求，如企業(yè)應(yīng)對(duì)客戶拖欠應(yīng)收賬款負(fù)責(zé)，應(yīng)收賬款無(wú)法收回時(shí)企業(yè)應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的損失等

應(yīng)收賬款抵押特點(diǎn)：

（1）是打開企業(yè)融資創(chuàng)新空間，可以擴(kuò)大企業(yè)再生產(chǎn)能力，為企業(yè)資金加油。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，賒銷是企業(yè)為擴(kuò)大銷售的信用銷售方式。應(yīng)收賬款屬于企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中經(jīng)常發(fā)生的應(yīng)收債權(quán)，以此抵押擔(dān)保貸款，擴(kuò)大了抵押物的范圍，更加有利于企業(yè)籌集資金，展開經(jīng)營(yíng)。（對(duì)一些沒(méi)有有效抵押物作擔(dān)保的中小企業(yè)，應(yīng)收賬款抵押貸款業(yè)務(wù)是中小企業(yè)一種理想的融資方式。）

（2）是應(yīng)收賬款抵押可以在一定程度上解決企業(yè)現(xiàn)金流和為銀行提供擔(dān)保之間的矛盾。例如，企業(yè)以應(yīng)收賬款抵押而獲得的貸款，可以自由地用以經(jīng)營(yíng)，不受抵押的限制；而應(yīng)收賬款的收益，一旦付入應(yīng)收賬款抵押的特定賬戶，則不能被處置，這又保證了銀行作為債權(quán)人的擔(dān)保利益。

（3）是對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，應(yīng)收賬款抵押便于控制，可以加強(qiáng)擔(dān)保的有效性和可執(zhí)行性。如果企業(yè)不履行主債務(wù)，銀行可及時(shí)將應(yīng)收賬款的收益用來(lái)優(yōu)先償還債務(wù)。應(yīng)收賬款抵