第十八章-證券自律組織和監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

第十八章證券自律組織和監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)2015.5.18第一節(jié)證券交易所其次節(jié)證券業(yè)協(xié)會(huì)第三節(jié)證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)第一節(jié)證券交易所一、證券交易所概述（一）證券交易所的概念和特征證券交易所是為證券集中交易供應(yīng)場(chǎng)所和設(shè)施,組織和監(jiān)督證券交易,實(shí)行自律管理的法人.證券交易所的特征:1.證券交易所為證券集中交易供應(yīng)場(chǎng)所和設(shè)施.2.證券交易所組織和監(jiān)督證券交易.3.證券交易所實(shí)行自律管理.4.證券交易所是法人組織.(二)證券交易所的組織形式證券交易所的組織形式有兩種:會(huì)員制和公司制.1.會(huì)員制證券交易所.其由會(huì)員自愿出資共同組成,交易所為會(huì)員全部和限制,只對(duì)會(huì)員服務(wù),只有會(huì)員才能利用交易所的交易系統(tǒng)進(jìn)行交易.(1)會(huì)員制證券交易所是非營利性的證券交易機(jī)構(gòu).(2)會(huì)員制證券交易所由證券公司以會(huì)員身份共同組成.(3)會(huì)員制證券交易所的組織機(jī)構(gòu)由會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、總經(jīng)理等組成.(4)會(huì)員制證券交易所的費(fèi)用由各會(huì)員負(fù)擔(dān).(5)會(huì)員制證券交易所以自律方式進(jìn)行管理.2.公司制證券交易所.其是由股東出資設(shè)立,以公司形式出現(xiàn)的法人.(1)公司制證券交易所以營利為目的.(2)公司制證券交易所由股東出資設(shè)立,并以股東出資為限對(duì)外擔(dān)當(dāng)有限責(zé)任.股東一般由銀行、證券公司、投資信托公司等組成.(3)公司制證券交易所的組織機(jī)構(gòu)由股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、總經(jīng)理等組成.(4)公司制證券交易所僅為證券公司從事證券交易活動(dòng)供應(yīng)相關(guān)條件和服務(wù),不參與具體的證券交易活動(dòng).二、證券交易所的設(shè)立和解散（一）證券交易所的設(shè)立1.證券交易所的設(shè)立體制對(duì)于證券交易所的設(shè)立,目前世界上主要有三種不同的體制:即注冊(cè)制、許可制和認(rèn)可制.（1）注冊(cè)制注冊(cè)制是指證券交易所的設(shè)立必需經(jīng)主管機(jī)關(guān)注冊(cè)登記,接受其形式審查,若申請(qǐng)?jiān)O(shè)立證券交易所的組織機(jī)構(gòu)、章程及其他事項(xiàng)符合法律規(guī)定,且能符合充分保障證券公允交易,維護(hù)投資者的合法權(quán)益等要求,審查機(jī)關(guān)便準(zhǔn)予注冊(cè)登記.注冊(cè)制以美國為代表.（2）許可制許可制是指設(shè)立證券交易所必需經(jīng)主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn),接受其形式要件與實(shí)質(zhì)要件的審查,的確符合相關(guān)條件的才準(zhǔn)予設(shè)立.世界上大多數(shù)國家和地區(qū)都實(shí)行許可制.如日本、我國及我國臺(tái)灣地區(qū)都實(shí)行許可制.我國《證券法》第102條第2款規(guī)定,證券交易所的設(shè)立和解散,由國務(wù)院確定.（3）認(rèn)可制認(rèn)可制又稱承認(rèn)制,是指立法承認(rèn)原有證券交易所的合法性,賜予其法人資格,承認(rèn)其自治自律權(quán)的設(shè)立體制.實(shí)行認(rèn)可制的國家以英國為代表.2.證券交易所的設(shè)立條件依我國?證券法?及相關(guān)規(guī)定,設(shè)立證券交易所一般應(yīng)符合下列條件:（1）有自己的名稱.（2）有自己的章程.（3）有確定數(shù)量的會(huì)員或資本金.（4）有自己的組織機(jī)構(gòu).3.證券交易所的設(shè)立程序?證券法?對(duì)此未作具體規(guī)定.依據(jù)?證券交易所管理方法?的規(guī)定,其程序是:（1）提交證券交易所設(shè)立申請(qǐng)書.申請(qǐng)?jiān)O(shè)立證券交易所,應(yīng)向證監(jiān)會(huì)提交下列文件:①申請(qǐng)書;②章程和主要業(yè)務(wù)規(guī)則草案;③擬加入會(huì)員名單;④理事會(huì)候選人名單及簡歷;⑤場(chǎng)地設(shè)備及資金狀況說明;⑥擬任用管理人員狀況說明;⑦證監(jiān)會(huì)要求提交的其他文件.（2）證監(jiān)會(huì)審核.提交申請(qǐng)書和相關(guān)文件后,由證監(jiān)會(huì)依據(jù)法律規(guī)定,對(duì)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立人所提交的文件進(jìn)行實(shí)質(zhì)性審查.經(jīng)審核,設(shè)立人的申請(qǐng)符合法律規(guī)定,證監(jiān)會(huì)應(yīng)將申請(qǐng)?jiān)O(shè)立人的申請(qǐng)及相關(guān)文件,連同證監(jiān)會(huì)的審核看法報(bào)送國務(wù)院批準(zhǔn).（3）國務(wù)院批準(zhǔn).依據(jù)證監(jiān)會(huì)的審核看法,國務(wù)院在對(duì)設(shè)立申請(qǐng)人進(jìn)行復(fù)審的基礎(chǔ)上,作出批準(zhǔn)設(shè)立或不批準(zhǔn)設(shè)立的確定。當(dāng)國務(wù)院批準(zhǔn)申請(qǐng)人的設(shè)立申請(qǐng)后，證券交易所即告成立.（二）證券交易所的解散?證券法?第102條規(guī)定,證券交易所的解散,由國務(wù)院確定.但未規(guī)定具體的解散事由.證券交易所章程對(duì)此作了較具體的規(guī)定.如?上海證券交易所章程?規(guī)定,本所遇有下列狀況之一,經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)審核同意,報(bào)國務(wù)院批準(zhǔn)后,予以解散:(1)不再具備法律規(guī)定的設(shè)立條件;(2)會(huì)員大會(huì)決議解散;(3)遇有不行抗力或意外事務(wù),致使本所長時(shí)期無法正常運(yùn)轉(zhuǎn);(4)法律規(guī)定的其他緣由.證券交易所解散時(shí),按國家規(guī)定的程序進(jìn)行清算.三、證券交易所的組織機(jī)構(gòu)（一）會(huì)員大會(huì)1.會(huì)員大會(huì)的地位與職權(quán)依據(jù)?證券交易所管理方法?的規(guī)定,會(huì)員大會(huì)為證券交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。會(huì)員大會(huì)的職權(quán):(1)制定和修改證券交易所章程.但章程的制定和修改經(jīng)會(huì)員大會(huì)通過后,須報(bào)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn);(2)選舉和罷免會(huì)員理事。非會(huì)員理事非由選舉產(chǎn)生,而是由中國證監(jiān)會(huì)委派,故不必經(jīng)會(huì)員大會(huì)選舉;(3)審議和通過理事會(huì)、總經(jīng)理的工作報(bào)告;(4)審議和通過證券交易所的財(cái)務(wù)預(yù)算、決算報(bào)告;(5)確定證券交易所的其他重大事項(xiàng).2.會(huì)員大會(huì)的議事規(guī)則會(huì)員大會(huì)由理事會(huì)召集,每年召開一次.理事長擔(dān)當(dāng)會(huì)員大會(huì)期間的會(huì)議主席.會(huì)員大會(huì)須有2/3以上會(huì)員出席,其決議須經(jīng)出席會(huì)議的過半數(shù)以上會(huì)員表決通過后方為有效.會(huì)員大會(huì)結(jié)束后10日內(nèi),證券交易所應(yīng)當(dāng)將大會(huì)全部文件及有關(guān)狀況報(bào)證監(jiān)會(huì)備案.（二）理事會(huì)1.理事會(huì)的地位與職權(quán)?證券法?第106條規(guī)定,證券交易所設(shè)理事會(huì).但其未對(duì)理事會(huì)的地位與職權(quán)作出規(guī)定.依據(jù)?證券交易所管理方法?的規(guī)定,理事會(huì)是證券交易所的決策機(jī)構(gòu).理事會(huì)的職權(quán):(1)執(zhí)行會(huì)員大會(huì)的決議;(2)制定、修改證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則;(3)審定總經(jīng)理提出的工作支配;(4)審定總經(jīng)理提出的財(cái)務(wù)預(yù)算、決算方案;(5)審定對(duì)會(huì)員的接納;(6)審定對(duì)會(huì)員的處分;(7)依據(jù)須要確定特地委員會(huì)的設(shè)置;(8)會(huì)員大會(huì)授予的其他職責(zé).2.理事會(huì)的構(gòu)成證券交易所理事會(huì)由7至13人組成，其中非會(huì)員理事人數(shù)不少于理事會(huì)成員總數(shù)的1/3，不超過理事會(huì)成員總數(shù)的1/2.會(huì)員理事由會(huì)員大會(huì)選舉產(chǎn)生，非會(huì)員理事由證監(jiān)會(huì)委派.理事連續(xù)任職不得超過2屆.3.理事會(huì)的議事規(guī)則理事會(huì)會(huì)議至少每年度召開1次。會(huì)議須有2/3以上理事出席，其決議應(yīng)當(dāng)經(jīng)出席會(huì)議的2/3以上理事表決同意方為有效.理事會(huì)決議應(yīng)當(dāng)在會(huì)議結(jié)束后2個(gè)工作日內(nèi)報(bào)證監(jiān)會(huì)備案.（三）總經(jīng)理及其他人員1.證券交易所總經(jīng)理?證券法?第107條規(guī)定,證券交易所設(shè)總經(jīng)理一人,由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)任免.（1）總經(jīng)理的設(shè)置證券交易所設(shè)總經(jīng)理1人,副總經(jīng)理1至3人.總經(jīng)理、副總經(jīng)理由證監(jiān)會(huì)任免,但不得由國家公務(wù)員兼任.總經(jīng)理、副總經(jīng)理任期3年.總經(jīng)理應(yīng)為理事會(huì)成員,但不得由理事長兼任,且其連續(xù)任職不得超過2屆.總經(jīng)理在理事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下負(fù)責(zé)證交所的日常管理工作,為證券交易所的法定代表人.（2）總經(jīng)理的任免由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)任免.2.證券交易所負(fù)責(zé)人?證券法?第108條對(duì)證券交易所負(fù)責(zé)人的任職資格作了限制。其規(guī)定,有?公司法?第147條規(guī)定的情形或者本條規(guī)定情形之一的,不得擔(dān)當(dāng)證券交易所的負(fù)責(zé)人。依此，不得擔(dān)當(dāng)證券交易所負(fù)責(zé)人的狀況有兩種:（1）有?公司法?第147條規(guī)定情形的不得擔(dān)當(dāng)（2）有本條規(guī)定情形之一的不得擔(dān)當(dāng)如下：（1）有?公司法?第147條規(guī)定情形的不得擔(dān)當(dāng)?公司法?第147條規(guī)定的情形為:①無民事行為實(shí)力或者限制民事行為實(shí)力;②因貪污、賄賂、侵占財(cái)產(chǎn)、挪用財(cái)產(chǎn)或者破壞社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序,被判處刑罰,執(zhí)行期滿未逾5年,或者因犯罪被剝奪政治權(quán)利,執(zhí)行期滿未逾5年;③擔(dān)當(dāng)破產(chǎn)清算的公司、企業(yè)的董事或者廠長、經(jīng)理,對(duì)該公司、企業(yè)的破產(chǎn)負(fù)有個(gè)人責(zé)任的,自該公司、企業(yè)破產(chǎn)清算完結(jié)之日起未逾3年;④擔(dān)當(dāng)因違法被吊銷營業(yè)執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉的公司、企業(yè)的法定代表人,并負(fù)有個(gè)人責(zé)任的,自該公司、企業(yè)被吊銷營業(yè)執(zhí)照之日起未逾3年;⑤個(gè)人所負(fù)數(shù)額較大的債務(wù)到期未清償.（2）有本條規(guī)定情形之一的不得擔(dān)當(dāng)①因違法行為或者違紀(jì)行為被解除職務(wù)的證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人或者證券公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員,自被解除職務(wù)之日起未逾5年。（留意限制的對(duì)象和時(shí)間）②因違法行為或者違紀(jì)行為被撤銷資格的律師、注冊(cè)會(huì)計(jì)師或者投資詢問機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu)、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、驗(yàn)證機(jī)構(gòu)的專業(yè)人員,自被撤銷資格之日起未逾5年.（留意限制的對(duì)象和時(shí)間）3.證券交易所的從業(yè)人員?證券法?第109條對(duì)聘請(qǐng)證券交易所從業(yè)人員作了限制.它規(guī)定,因違法行為或者違紀(jì)行為被開除的證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)、證券公司的從業(yè)人員和被開除的國家機(jī)關(guān)工作人員,不得聘請(qǐng)為證券交易所的從業(yè)人員.(1)限制的對(duì)象.(2)限制的時(shí)間.四、證券交易所的監(jiān)管職權(quán)（一）對(duì)證券交易的監(jiān)管1.制定交易規(guī)則?證券法?第118條規(guī)定,證券交易所依照證券法律、行政法規(guī)制定交易規(guī)則,并報(bào)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn).交易規(guī)則是證券交易所與參與證券交易的會(huì)員之間達(dá)成的有關(guān)證券交易的行為規(guī)范.證券交易所應(yīng)當(dāng)制定具體的交易規(guī)則.其內(nèi)容?證券交易所管理方法?作了規(guī)定.2.對(duì)證券交易實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控?證券法?第115條第1款規(guī)定,證券交易所對(duì)證券交易實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控,并依據(jù)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的要求,對(duì)異樣的交易狀況提出報(bào)告.實(shí)時(shí)監(jiān)控是指證券交易所對(duì)交易狀況和交易秩序進(jìn)行即時(shí)和全面的監(jiān)控.包括對(duì)行情監(jiān)控、交易監(jiān)控、證券監(jiān)控和資金監(jiān)控.通過實(shí)時(shí)監(jiān)控,證券交易所可以剛好地發(fā)覺不正常交易行為,推斷導(dǎo)致不正常交易行為的緣由,幫助進(jìn)一步的調(diào)查和分析.3.公布證券交易信息?證券法?第113條規(guī)定,證券交易所應(yīng)當(dāng)為組織公允的集中交易供應(yīng)保障,公布證券交易即時(shí)行情,并按交易日制作證券市場(chǎng)行情表,予以公布.公布證券交易即時(shí)行情.即時(shí)行情是指與證券交易所集中交易市場(chǎng)所顯示的行情同步或基本同步且連續(xù)的市場(chǎng)行情.公布按交易日制作的證券市場(chǎng)行情表.它是指證交所在每個(gè)交易日結(jié)束后,將該日的交易狀況整理清晰制作行情表,并在證監(jiān)會(huì)指定的媒體進(jìn)行披露.4.技術(shù)性停牌和臨時(shí)停市?證券法?第114條規(guī)定,因突發(fā)性事務(wù)而影響證券交易的正常進(jìn)行時(shí),證券交易所可以實(shí)行技術(shù)性停牌的措施;因不行抗力的突發(fā)性事務(wù)或者為維護(hù)證券交易的正常秩序,證券交易所可以確定臨時(shí)停市.突發(fā)性事務(wù)是指在證券交易過程中出現(xiàn)的無法預(yù)料或者難以預(yù)料的,對(duì)證券交易產(chǎn)生較大影響的事務(wù).它是證券交易所實(shí)行技術(shù)性停牌或臨時(shí)停市的根本緣由.技術(shù)性停牌是指因突發(fā)性事務(wù)而影響證券交易的正常進(jìn)行時(shí),證券交易所實(shí)行的臨時(shí)停止某種證券交易的行為.技術(shù)性停牌只是停牌的一種方式.臨時(shí)停市是指因不行抗力的突發(fā)性事務(wù)或者為維護(hù)證券交易的正常秩序,證券交易所實(shí)行的停止全部證券交易的行為.臨時(shí)停市的緣由限于兩類,一是不行抗力;二是為維護(hù)證券交易的正常秩序.5.限制交易?證券法?第115條第3款規(guī)定,證券交易所依據(jù)須要,可以對(duì)出現(xiàn)重大異樣交易狀況的證券帳戶限制交易,并報(bào)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)備案.此規(guī)定是2005年證券法修改新增加的內(nèi)容.異樣交易行為會(huì)損害投資者利益,嚴(yán)峻危害證券市場(chǎng)發(fā)展.因此,應(yīng)當(dāng)賜予證券交易所限制證券交易的權(quán)力,強(qiáng)化交易所一線監(jiān)管的職能.（二）對(duì)證券公司的監(jiān)管1.制定會(huì)員管理規(guī)則?證券法?第118條規(guī)定,證券交易所依照證券法律、行政法規(guī)制定會(huì)員管理規(guī)則,并報(bào)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn).會(huì)員管理規(guī)則是指證券交易所對(duì)會(huì)員管理的基本規(guī)則.證券交易所應(yīng)當(dāng)制定具體的會(huì)員管理規(guī)則.其內(nèi)容?證券交易所管理方法?作了規(guī)定.2.交易席位的監(jiān)管規(guī)則證券交易所必需限定交易席位的數(shù)量,并對(duì)會(huì)員取得的交易席位實(shí)施嚴(yán)格管理.會(huì)員轉(zhuǎn)讓席位必需依據(jù)證券交易所的有關(guān)管理規(guī)定由交易所審批.嚴(yán)禁會(huì)員將席位全部或者部分以出租或者承包等形式交由其他機(jī)構(gòu)和個(gè)人運(yùn)用.3.證券自營業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)則證券交易所對(duì)會(huì)員的證券自營業(yè)務(wù)實(shí)施下列監(jiān)管:(1)要求會(huì)員的自營買賣業(yè)務(wù)必需運(yùn)用特地的股票帳戶和資金帳戶,并實(shí)行技術(shù)手段嚴(yán)格管理;(2)檢查開設(shè)自營帳戶的會(huì)員是否具備規(guī)定的自營資格；(3)要求會(huì)員按月編制庫存證券報(bào)表,并于次月5日前報(bào)送證券交易所;(4)對(duì)自營業(yè)務(wù)規(guī)定具體的風(fēng)險(xiǎn)限制措施,并報(bào)證監(jiān)會(huì)備案;(5)每年6月30日和12月31日過后的30日內(nèi)向證監(jiān)會(huì)報(bào)送各家會(huì)員截止該日的證券自營業(yè)務(wù)狀況;(6)其他監(jiān)管事項(xiàng).4.證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)則證券交易所應(yīng)當(dāng)在業(yè)務(wù)規(guī)則中對(duì)會(huì)員代理客戶買賣證券業(yè)務(wù)作出具體規(guī)定,并實(shí)施下列監(jiān)管:(1)制定會(huì)員與客戶所應(yīng)簽訂的代理協(xié)議的格式并檢查其內(nèi)容的合法性;(2)規(guī)定接受客戶托付的程序和責(zé)任,并定期抽查執(zhí)行客戶托付的狀況;(3)要求會(huì)員每月過后5日內(nèi)就其交易業(yè)務(wù)和客戶投訴等狀況提交報(bào)告,報(bào)告格式和內(nèi)容由證券交易所報(bào)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后頒布.5.其他監(jiān)管規(guī)則（三）對(duì)上市公司的監(jiān)管1.制定上市規(guī)則?證券法?第118條規(guī)定,證券交易所依照證券法律、行政法規(guī)制定上市規(guī)則,并報(bào)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn).上市規(guī)則是證券交易所規(guī)范上市公司上市行為的規(guī)定.證券交易所應(yīng)當(dāng)制定具體的上市規(guī)則.其內(nèi)容?證券交易所管理方法?作了規(guī)定.2.對(duì)上市公司信息披露的監(jiān)管?證券法?第115條第2款規(guī)定,證券交易所應(yīng)當(dāng)對(duì)上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人披露信息進(jìn)行監(jiān)督,督促其依法剛好、精確地披露信息.3.實(shí)行暫停交易措施上市公司出現(xiàn)以下狀況之一的,證券交易所應(yīng)當(dāng)暫停上市公司的股票交易,并要求上市公司馬上公布有關(guān)信息:(1)該公司股票交易發(fā)生異樣波動(dòng);(2)有投資者發(fā)出收購該公司股票的公開要約;(3)上市公司依據(jù)上市協(xié)議提出停牌申請(qǐng);(4)證監(jiān)會(huì)依法作出暫停股票交易的確定;(5)證券交易所認(rèn)為必要時(shí).4.對(duì)上市公司股東持股狀況的監(jiān)管證券交易所應(yīng)當(dāng)設(shè)立上市公司股東持股狀況的檔案資料,并依據(jù)國家有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章、政策,對(duì)股東持股數(shù)量及其買賣行為的限制規(guī)定,對(duì)上市公司股東在交易過程中的持股變動(dòng)狀況進(jìn)行即時(shí)統(tǒng)計(jì)和監(jiān)督.上市公司股東因持股數(shù)量變動(dòng)而產(chǎn)生信息披露義務(wù)的,證券交易所應(yīng)當(dāng)在其履行信息披露之前,限制其接著交易該股票,督促其剛好履行信息披露義務(wù),并馬上向證監(jiān)會(huì)報(bào)告.五、對(duì)證券交易所的監(jiān)管（一）證券交易所的特殊義務(wù)1.不得安排共有積累《證券法》第105條規(guī)定,證券交易所可以自行支配的各項(xiàng)費(fèi)用收入，應(yīng)當(dāng)首先用于保證其證券交易場(chǎng)所和設(shè)施的正常運(yùn)行并逐步改善.第105條第2款還規(guī)定，實(shí)行會(huì)員制的證券交易所的財(cái)產(chǎn)積累歸會(huì)員全部，其權(quán)益由會(huì)員共同享有,在其存續(xù)期間,不得將其財(cái)產(chǎn)積累安排給會(huì)員.2.設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)基金《證券法》第116條規(guī)定，證券交易所應(yīng)當(dāng)從其收取的交易費(fèi)用和會(huì)員費(fèi)、席位費(fèi)中提取確定比例的金額設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)基金.風(fēng)險(xiǎn)基金由證券交易所理事會(huì)管理.風(fēng)險(xiǎn)基金提取的具體比例和運(yùn)用方法,由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)會(huì)同國務(wù)院財(cái)政部門規(guī)定.證券交易所風(fēng)險(xiǎn)基金是指用于彌補(bǔ)證券交易所重大經(jīng)濟(jì)損失，防范與證券交易所業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的重大風(fēng)險(xiǎn)事故，以保證證券交易活動(dòng)正常進(jìn)行而設(shè)立的專項(xiàng)基金.《證券法》第117條規(guī)定，證券交易所應(yīng)當(dāng)將收存的風(fēng)險(xiǎn)基金存入開戶銀行特地賬戶,不得擅自運(yùn)用.3.從業(yè)人員的回避義務(wù)《證券法》第119條規(guī)定，證券交易所的負(fù)責(zé)人和其他從業(yè)人員在執(zhí)行與證券交易有關(guān)的職務(wù)時(shí),與其本人或者其親屬有利害關(guān)系的,應(yīng)當(dāng)回避.回避人員包括兩類:一類是證券交易所的負(fù)責(zé)人員;另一類是證券交易所負(fù)責(zé)人員以外的其他從業(yè)人員.回避的條件是:其一,執(zhí)行的是與證券交易有關(guān)的職務(wù).其二,與其本人或者其親屬有利害關(guān)系.4.不得變更交易結(jié)果《證券法》第120條規(guī)定,依據(jù)依法制定的交易規(guī)則進(jìn)行的交易,不得變更其交易結(jié)果.對(duì)交易中違規(guī)交易者應(yīng)負(fù)的民事責(zé)任不得免除;在違規(guī)交易中所獲利益依照有關(guān)規(guī)定處理.這一規(guī)定包含兩層意思:(1)依據(jù)依法制定的交易規(guī)則進(jìn)行的交易,不得變更其交易結(jié)果.(2)對(duì)交易中違規(guī)交易者應(yīng)負(fù)的民事責(zé)任不得免除;在違規(guī)交易中所獲利益,依照有關(guān)規(guī)定處理.5.報(bào)告與報(bào)批義務(wù)證券交易所在行使監(jiān)管職權(quán)過程中所實(shí)行的措施必需剛好向證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)告,其制定的監(jiān)管規(guī)則應(yīng)報(bào)請(qǐng)證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)后實(shí)施.（二）對(duì)證券交易所的其他監(jiān)管規(guī)則?證券交易所管理方法?對(duì)證券交易所的監(jiān)管作了特地規(guī)定.其次節(jié)證券業(yè)協(xié)會(huì)一、證券業(yè)協(xié)會(huì)的概念和地位證券業(yè)協(xié)會(huì)是指依法設(shè)立的旨在對(duì)證券業(yè)進(jìn)行自律性管理的具有法人資格的社會(huì)團(tuán)體組織.?證券法?規(guī)定,證券公司應(yīng)當(dāng)加入證券業(yè)協(xié)會(huì).依此,證券業(yè)協(xié)會(huì)是任何證券公司均須加入的法定組織.我國?證券法?在設(shè)計(jì)證券監(jiān)管體制時(shí),充分確定了證券市場(chǎng)的自律性功能,體現(xiàn)了充分發(fā)揮市場(chǎng)自我調(diào)控功能的立法宗旨.奠定了我國證券業(yè)協(xié)會(huì)的自律性監(jiān)管組織的主體地位.二、證券業(yè)協(xié)會(huì)的職責(zé)?證券法?第176條規(guī)定,證券業(yè)協(xié)會(huì)履行下列職責(zé):1教化和組織會(huì)員遵守證券法律、行政法規(guī).2依法維護(hù)會(huì)員的合法權(quán)益,向證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)反映會(huì)員的建議和要求.3收集整理證券信息,為會(huì)員供應(yīng)服務(wù).4制定會(huì)員應(yīng)遵守的規(guī)則,組織會(huì)員單位的從業(yè)人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn),開展會(huì)員間的業(yè)務(wù)溝通.5對(duì)會(huì)員之間、會(huì)員與客戶之間發(fā)生的證券業(yè)務(wù)糾紛進(jìn)行調(diào)解.6組織會(huì)員就證券業(yè)的發(fā)展、運(yùn)作及有關(guān)內(nèi)容進(jìn)行探討.7監(jiān)督、檢查會(huì)員行為,對(duì)違反法律、行政法規(guī)或者協(xié)會(huì)章程的,依據(jù)規(guī)定賜予紀(jì)律處分.8證券業(yè)協(xié)會(huì)章程規(guī)定的其他職責(zé).三、證券業(yè)協(xié)會(huì)的會(huì)員及內(nèi)部管理證券業(yè)協(xié)會(huì)的會(huì)員主要是證券公司.證券公司應(yīng)當(dāng)加入證券業(yè)協(xié)會(huì).證券業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)制定章程.章程由會(huì)員大會(huì)制定,并報(bào)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)備案.證券業(yè)協(xié)會(huì)的權(quán)力機(jī)構(gòu)為全體會(huì)員組成的會(huì)員大會(huì).會(huì)員大會(huì)有權(quán)確定協(xié)會(huì)的重大問題.證券業(yè)協(xié)會(huì)設(shè)理事會(huì).理事會(huì)是證券業(yè)協(xié)會(huì)的常設(shè)機(jī)構(gòu),負(fù)責(zé)執(zhí)行協(xié)會(huì)章程和會(huì)員大會(huì)的各項(xiàng)決議.第三節(jié)證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)一、證券監(jiān)督管理概述（一）證券監(jiān)督管理的概念和特征證券監(jiān)督管理簡稱證券監(jiān)管,是指證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依據(jù)法律、法規(guī)和規(guī)章,對(duì)證券市場(chǎng)主體與證券中介市場(chǎng)機(jī)構(gòu)的證券業(yè)務(wù)及其在證券發(fā)行、上市、交易、登記、存管、結(jié)算活動(dòng)中的行為進(jìn)行監(jiān)督管理的總稱.證券監(jiān)管的特征:1.監(jiān)管機(jī)構(gòu)的特定性與法定性.2.監(jiān)管活動(dòng)的合法性.3.監(jiān)管范圍的廣泛性.4.監(jiān)管目的的確定性.（二）證券監(jiān)督管理體制證券監(jiān)管體制是指一個(gè)國家或地區(qū)通過立法或認(rèn)可的對(duì)該國或地區(qū)證券市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)督、管理、限制與協(xié)調(diào)的整個(gè)體系與職責(zé)權(quán)限劃分的制度.依據(jù)政府監(jiān)管與證券市場(chǎng)自律的關(guān)系,可將證券監(jiān)管體制分為三種類型:政府主導(dǎo)型監(jiān)管模式;自律型監(jiān)管模式;中間型監(jiān)管模式.政府主導(dǎo)型監(jiān)管模式,又稱集中型監(jiān)管模式,是指在特地的證券法調(diào)整下,由政府設(shè)立特地的證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)全國證券市場(chǎng)進(jìn)行集中統(tǒng)一的監(jiān)管,行業(yè)自律僅在政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)