商品流通與貨幣流通的關(guān)系及影響

商品流通與貨幣流通的關(guān)系及影響周輝物流14［摘要］從商品流通和貨幣流通的理論關(guān)系入手，對二者進(jìn)行了一系列相關(guān)性分析和回歸分析，并得出結(jié)論：無論是以社會消費品零售總額還是以GDP來衡量商品流通總規(guī)模，它們與貨幣流通量（M0、M1、M2）均有十分顯著的相關(guān)性，這從一個側(cè)面證明了商品流通規(guī)模對貨幣流通規(guī)模的決定作用。但是，社會消費品零售總額增長率或GDP增長率與貨幣流通量增長率并未呈現(xiàn)出十分顯著的相關(guān)性，這說明商品流通與貨幣流通的規(guī)模擴(kuò)張是不同步的，貨幣流通的擴(kuò)張速度往往快于商品流通的擴(kuò)張速度。［關(guān)鍵詞］商品流通；貨幣流通；社會消費品零售總額；貨幣流通量一、商品流通與貨幣流通的理論關(guān)系（一）從靜態(tài)角度看商品流通與貨幣流通的關(guān)系在對商品流通與貨幣流通的關(guān)系進(jìn)行實證分析之前，有必要對二者的理論關(guān)系進(jìn)行簡單分析。商品流通決定貨幣流通。這主要包括四個方面的內(nèi)容：（1）從貨幣產(chǎn)生和貨幣運動的最初動因來看，是商品流通決定了貨幣的產(chǎn)生和貨幣的運動；（2）從馬克思的貨幣流通量規(guī)律來看，是商品流通規(guī)模決定了貨幣流通規(guī)模；（3）商品流通速度決定了作為商品流通一部分的狹義貨幣流通的速度和其他形式的貨幣流通速度；（4）商品流通結(jié)構(gòu)決定了貨幣流通的形式和特點。貨幣流通反作用于商品流通。這主要表現(xiàn)在三個方面：（1）作為流通手段的貨幣流通即狹義貨幣流通，是通過為商品流通提供存在和發(fā)展的重要前提以及對價格施加影響來反作用于商品流通；（2）作為支付手段的貨幣流通即商業(yè)信用和銀行信用等，是通過對商品流通時間、商品流通費用和流通中實現(xiàn)的價值總量施加影響來反作用于商品流通；（3）貨幣流通通過全局性的銷售困難和經(jīng)濟(jì)危機(jī)對商品流通施加消極的反作用。（二）從動態(tài)角度看商品流通與貨幣流通的關(guān)系分離。這是貨幣職能深化和信用形式發(fā)展的必然結(jié)果，即商品流通與貨幣流通在各自的發(fā)展進(jìn)程中逐漸表現(xiàn)出一種獨立性，并呈現(xiàn)出日益分離的趨勢。耦合。這是發(fā)達(dá)商品經(jīng)濟(jì)與風(fēng)險利益機(jī)制的必然要求。（1）貨幣流通永遠(yuǎn)都不可能擺脫商品流通而獨立發(fā)展，即使它不與商品流通發(fā)生直接聯(lián)系，也會通過與生產(chǎn)、消費的聯(lián)系，間接、曲折地反映商品流通的要求，為商品流通服務(wù)。（2）商品流通直接承擔(dān)實現(xiàn)商品價值的責(zé)任，并以此分享利益。貨幣流通則通過為商品流通服務(wù)（具體說是提供一種效率，以“潤滑”商品流通的運行）而間接促進(jìn)商品價值的實現(xiàn)，并以此分享利益。二、實證分析（一）指標(biāo)選取本文的實證分析是建立在上述商品流通與貨幣流通的理論關(guān)系基礎(chǔ)之上。我們選擇統(tǒng)計指標(biāo)時主要基于三個原則：（1）密切性：即選取的指標(biāo)必須與商品流通和貨幣流通有密切的關(guān)系；（2）延續(xù)性：即選取連續(xù)多年口徑保持一致的指標(biāo)，使歷史考察更加全面、準(zhǔn)確；3）可得性，即能夠獲取盡可能真實的指標(biāo)數(shù)據(jù)。根據(jù)以上原則，在實證分析中我們選取下列指標(biāo)來反映商品流通與貨幣流通的實際狀況：（1）社會消費品零售總額及其增長率；（2）國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）及其增長率；（3）各口徑貨幣供應(yīng)量（M0、M1、M2）及其增長率。這里，我們要對統(tǒng)計指標(biāo)的選擇做三點說明。1、限于數(shù)據(jù)來源和所學(xué)知識，本實證分析只考察國內(nèi)商品流通與貨幣流通的關(guān)系。2、以社會消費品零售總額和GDP衡量商品流通規(guī)模各有優(yōu)缺點。社會消費品零售總額是指各種經(jīng)濟(jì)類型的批發(fā)零售貿(mào)易業(yè)、餐飲業(yè)、制造業(yè)和其他行業(yè)對城鄉(xiāng)居民和社會集團(tuán)的消費品零售額，該指標(biāo)反映通過各種商品流通渠道向居民和社會集團(tuán)供應(yīng)的生活消費品量，但這一指標(biāo)不包括售給批發(fā)零售貿(mào)易業(yè)、餐飲業(yè)作為轉(zhuǎn)賣用的商品，也不包括服務(wù)業(yè)的營業(yè)收入，更不包括售給農(nóng)業(yè)和制造業(yè)的生產(chǎn)資料，因而不能涵蓋商品流通的全部內(nèi)容。GDP是指一國所有常住單位在一定時期內(nèi)生產(chǎn)活動的最終結(jié)果，從價值形態(tài)看，是所有常住單位在一定時期內(nèi)生產(chǎn)的全部貨物和服務(wù)價值超過同期投入的全部非固定資產(chǎn)貨物和服務(wù)價值的差額。該指標(biāo)的涵蓋面很廣，但其將未實現(xiàn)價值的商品庫存包括在內(nèi)，不能準(zhǔn)確地反映通過商品流通實現(xiàn)的價值總量。3、用以上選取的指標(biāo)尚不能全面反映商品流通與貨幣流通的實際狀況。例如，沒有反映商品流通主體狀況的指標(biāo)，主要是因為商業(yè)機(jī)構(gòu)、商業(yè)網(wǎng)點及從業(yè)人員的統(tǒng)計口徑歷年的差別很大，不具有延續(xù)性。又如，沒有反映直接融資狀況的指標(biāo)，主要是因為我國證券市場發(fā)育尚未成熟，籌資額、總市值等指標(biāo)波動劇烈，很難從中找到規(guī)律。（二）實證分析1.社會消費品零售總額與貨幣流通量（M0、M1、M2）的關(guān)系。社會消費品零售總額與貨幣流通量基本上能反映商品流通與貨幣流通的總規(guī)模，它們之間的相關(guān)性基本上能反映商品流通與貨幣流通總規(guī)模之間的相關(guān)性。M0是流通中現(xiàn)金，指銀行體系以外各個單位的庫存現(xiàn)金和居民的手持現(xiàn)金之和。M1是狹義貨幣供應(yīng)量，指M0加上單位在銀行的活期存款。M2是廣義貨幣供應(yīng)量，指M1加上單位在銀行的定期存款和城鄉(xiāng)居民個人在銀行的各項儲蓄存款以及證券客戶保證金。根據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)資料，可以計算出社會消費品零售總額（XI）與M0（Y1）、M1（Y2）、M2（Y3）之間的相關(guān)系數(shù)。圖1社會消費品零售總額與貨幣流通量的折線圖（縱軸單位：億元）從折線圖的變化趨勢得：X1代表的社會零售總額在2001年后增長速度明顯加快，統(tǒng)計的年限中，M0增長幅度最緩，M1增長速度稍快，但在2010年后增速放緩，M2增長速度一直最快。這說明存款等廣義貨幣在居民的持有偏好中逐漸占據(jù)主要地位。表1社會消費品零售總額與貨幣流通量的相關(guān)系數(shù)表X1與Y1X1與Y2X1與Y3統(tǒng)計年限1990-20141990-20141990-2014相關(guān)系數(shù)（r）0.98560.98930.9992

由表1可知，在各統(tǒng)計年限內(nèi)，社會消費品零售總額與貨幣流通蜀無論是M0、M1還是M2）都具有非常高的相關(guān)性。其中，社會消費品零售總額與M2的相關(guān)性最高，M1其次，M0第三，這說明現(xiàn)在相當(dāng)大一部分社會消費品是以定期存款和儲蓄存款支付的，直接使用現(xiàn)金為媒介的社會消費品交換比例并不高。在原參考論文分析結(jié)果中，1978-1999年，社會消費品零售總額割1的相關(guān)性最高，其次是M0，再次是M2,這表明改革后相當(dāng)大一部分社會消費品是以活期存款支付的，現(xiàn)金直接媒介社會消費品交換的比例并不高。兩結(jié)果相比較得出：改革后22年和改革后期到如今的25年中，改革前期相當(dāng)大一部分社會消費品是以活期存款支付的，改革后期相當(dāng)大一部分社會消費品是以定期存款和儲蓄存款支付的，表明在改革后期到如今的發(fā)展中，貨幣流通在定期儲蓄該環(huán)節(jié)流通中變得更加靈活。應(yīng)用Excel散點圖和趨勢線，可以得眥1與Y1，Y2,Y3的回歸方程和擬合優(yōu)度。圖2是X1與Y1的散點圖和趨勢線：圖2圖2社會消費品零售總額和M0的散點圖（單位：億元）得出回歸方程和R2如下：Y1=0.234*X1+4629R2=0.971Y2=1.450*X1+232.7R2=0.978Y3=4.748*X1-39365R2=0.998根據(jù)擬合優(yōu)度R2可以看出，社會消費品零售總額與M0、M1和M2均有十分顯著的線性關(guān)系，這從某種程度證實了商品流通規(guī)模對貨幣流通規(guī)模具有決定作用。從系數(shù)中可以看出，同樣規(guī)模社會消費品零售總額的變化對M0的影響很小，對M1的影響較大，對M2的影響比較顯著，而且呈現(xiàn)規(guī)模放大效應(yīng)。由于擬合優(yōu)度很高，因此可以利用這些方程進(jìn)行經(jīng)濟(jì)預(yù)測。2.社會消費品零售總額增長率與貨幣流通量（M0、M1、M2）增長率的關(guān)系。社會消費品零售總額增長率與貨幣流通量增長率基本上能反映商品流通與貨幣流通的規(guī)模擴(kuò)張速度，它們之間的相關(guān)性基本上能反映商品流通與貨幣流通發(fā)展速度之間的相互關(guān)系。表2社會消費品零售總額增長率與貨幣流通量增長率的相關(guān)系數(shù)表X1’與Y1’X1’與Y2’X1’與Y3X1’與Y1’X1’與Y2’X1’與Y3’統(tǒng)計年限1990-20141990-20141990-2014相關(guān)系數(shù)（「）0.40940.40880.7280從表2的計算結(jié)果可以看出，社會消費品銷售總額增長率與貨幣流通量增長率的相關(guān)性并不高。從窄口徑來看，兩個增長率的相關(guān)程度不是十分顯著，但從寬口徑M3）來看，相關(guān)性是十分顯著的。這充分說明商品流通與貨幣流通在規(guī)模擴(kuò)張上存在明顯的不同步性。從長期來看貨將社會消費品銷售總額增長率與貨幣流通量增長率分別作出折線圖進(jìn)行對比，觀察發(fā)現(xiàn)貨幣流通量增長率的波動性明顯大于社會消費品銷售總額的增長率。從Y3角度，丫3’表示的增長率在絕大部分時間高于乂1’的增長率。3.通貨膨脹率與社會消費品零售總額增長率的關(guān)系。由于社會消費品零售總額增長與貨幣流通量增長存在不同步性，則如果貨幣流通量增長過快或過慢，會造成一定的通貨膨脹或通貨緊縮效應(yīng)，從而刺激消費消費者增加消費或減少消費。關(guān)于通貨膨脹率的選擇：一般對于通貨膨脹率有兩張主要計算方法，一種是GDP平減法，另一種是通過CPI進(jìn)行計算。前者是會隨商品權(quán)重變化的加權(quán)平均，由于某些必需品的不可替代性和個人偏好，常常會低估通脹；后者是固定的一攬子商品，由于忽視了替代效應(yīng)，常常會高估通脹。因此，我們在這里使用這兩者的算術(shù)平均數(shù)來表示通貨膨脹率，記為I。35.00%30.00^20?00%15.00%10.00%5.00%0.005^10.00^20.00%30.00%40.00%圖4社會消費品零售增長率與通貨膨脹率關(guān)系散點圖由計算和圖表可以得知，社會消費品零售額增長率XI’與通貨膨脹率I的關(guān)系為：X1’=0.805I+0.037R2=0.859即通貨膨脹率每增加1%，平均水平上來講，社會消費品零售額增長率會增加0.805%。且兩者的相關(guān)系數(shù)為0.9273，擬合優(yōu)度R2為0.859較高，所以可以認(rèn)為通貨膨脹對社會消費品零售額的增長有顯著的促進(jìn)作用。通脹增加會使得消費者手中的貨幣貶值，刺激消費者即時消費，所以推動了零售額的增長。國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）與貨幣流通量（M0、M1、M2）的關(guān)系。如果使用GDP衡量商品流通規(guī)模，則GDP與貨幣流通量之間的相關(guān)性基本上能反映商品流通與貨幣流通總規(guī)模之間的相關(guān)系。這里計算出GDP（X2）與M0（Y1）、Ml（Y2）和M2（Y3）之間的相關(guān)系數(shù)。表3GDP與貨幣流通量的相關(guān)系數(shù)表X2與Y1X2與Y2X2與Y3統(tǒng)計年限1990-20141990-20141990-2014相關(guān)系數(shù)（r）0.99420.99570.9971由相關(guān)系數(shù)可知，GDP與貨幣流通量M1、M2、M3都具有非常高的相關(guān)性。對GDP與M0、M1、M2分別進(jìn)行回歸分析，可以得到以下回歸方程：Y1=0.095*X2+3753R2=0.988Y2=0.591*X2-4920R2=0.991Y3=1.918*X2-52821R2=0.994從R2來看，GDP和M0、M1、M2均有十分顯著的線性關(guān)系，這從一個層面論證了商品流通規(guī)模對貨幣流通規(guī)模的決定作用。分析三個回歸方程系數(shù)可以發(fā)現(xiàn)，GDP規(guī)模變化對貨幣流通量變化的影響均弱于對社會消費品零售總額變化的反應(yīng)?；貧w方程的擬合優(yōu)度很高，具有較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)預(yù)測功能，可以推算出與經(jīng)濟(jì)總量相適應(yīng)的貨幣流通量。根據(jù)GDP與M0、M1、M2的比值還可以計算出各年M0、M1、M2的流通速度。從折線圖中可以看出，我國貨幣流通速度基本保持平穩(wěn)，M0的流通速度波動比M1和M2更大。

1210a60-■-MLMZJtt-5口目Itt-wcl口"變口口"1210a60-■-MLMZJtt-5口目Itt-wcl口"變口口">100口"Jtt-lno口"卅寸昌卅CTIOC9"卅理OMH-WMJtt-cl口目ltt-crlcrl5T-lltt-KIcrl5T-l收如如1-1>耕1-|卅黑1-1卅寸6E1-IH-ECTI5T卅理苴出Jtt-oCTIcnT-l111111111111111trJirJrJr口TtMS寸IEIIIooooonnnII國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）增長率與貨幣流通量（M0、M1、M2）增長率之間的關(guān)系。如果用GDP衡量商品流通規(guī)模，則GDP增長率與貨幣流通量增長率基本上能反映商品流通與貨幣流通的規(guī)模擴(kuò)張速度，它們之間的相關(guān)性基本上能反映商品流通與貨幣流通發(fā)展速度之間的相互關(guān)系。研究方向展望：因為貨幣供給是經(jīng)濟(jì)中可用的貨幣量.，是一個國家在某一時點上所保持的不屬于政府和銀行所有的現(xiàn)金和銀行存款的總和。而貨幣政策是對貨幣供給的控制。貨幣政策是通過政府對國家的貨幣、信貸及銀行體制的管理來實施的。貨幣政策的性質(zhì)（中央銀行控制貨幣供應(yīng)，以及貨幣、產(chǎn)出和通貨膨脹三者之間聯(lián)系的方式）是宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中最吸引人、最重要、也最富爭議的領(lǐng)域之一。一國政府擁有多種政策工具可用來實現(xiàn)其宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。其中主要包括：（1）由政府支出和稅收所組成的財政政策。財政政策的主要用途是：通過影響國民儲蓄以及對工作和儲蓄的激勵，從而影響長期經(jīng)濟(jì)增長。（2）貨幣政策由中央銀行執(zhí)行，它影響貨幣供給。貨幣政策調(diào)節(jié)的對象是貨幣供應(yīng)量，即全社會總的購買力，具體表現(xiàn)形式為：流通中的現(xiàn)金和個人、企事業(yè)單位在銀行的存款。流通中的現(xiàn)金與消費物價水平變動密切相關(guān)，是最活躍的貨幣，一直是中央銀行關(guān)注和調(diào)節(jié)的重要目標(biāo)。貨幣政策是涉及經(jīng)濟(jì)全局的宏觀政策，與財政政策、投資政策、分配政策和外資政策等關(guān)系十分密切，必須實施綜合配套措施才能保持幣值穩(wěn)定。貨幣政策是國家重要的調(diào)控手段，它的最終目標(biāo)是穩(wěn)定物價，保證充分就業(yè)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長及平衡收支。所以需要搜集更長時間更多的數(shù)據(jù)研究對比不同時期國家貨幣政策對商品流通的影響，如果可以，搜集國外的數(shù)據(jù)，進(jìn)行對比，然后用結(jié)論進(jìn)行合理預(yù)測，對最佳政策提出建議。注釋：①商品流通有狹義和廣義之分。狹義商品流通又稱純粹的商品流通，是以商品和貨幣相交換、以買賣或者說以價值形態(tài)的變換為基本環(huán)節(jié)所組成的系列。這種運動，表面上是通過一次次用貨幣換取商品來進(jìn)行的，實質(zhì)上是通過商品和貨幣的所有權(quán)一次次的相互轉(zhuǎn)換來完成的。廣義商品流通是商品價值形態(tài)不斷變換過程與商品體物質(zhì)運動過程的統(tǒng)一。由于商品流通的最終目的是滿足消費的需要，因此，不僅要有純粹商品流通，而且要有商品體的物質(zhì)運動，使生