培訓(xùn)課件：新三板業(yè)務(wù)概述

新三板業(yè)務(wù)概述機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部——?jiǎng)⑿∶茫ǎ┠夸浺?、什么是新三板二、企業(yè)為什么要上新三板三、企業(yè)上新三板的條件四、新三板業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)渠道23什么是新三板一新三板業(yè)務(wù)概述5一、什么是新三板主板中小板創(chuàng)業(yè)板股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主要為大型、成熟企業(yè)提供股權(quán)融資和轉(zhuǎn)讓服務(wù)（上海、深圳證券交易所）主要為傳統(tǒng)行業(yè)中小企業(yè)提供股權(quán)融資與轉(zhuǎn)讓服務(wù)（深圳證券交易所）主要為“二高六新”類(lèi)型企業(yè)提供股權(quán)融資和轉(zhuǎn)讓服務(wù)（深圳證券交易所）主要解決初創(chuàng)期高新技術(shù)企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓及融資問(wèn)題（深圳證券交易所）國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)層次結(jié)構(gòu)資本市場(chǎng)服務(wù)對(duì)象掛牌情況財(cái)務(wù)分析6一、什么是新三板新三板概況創(chuàng)立時(shí)間：2006年1月主要服務(wù)對(duì)象：國(guó)家級(jí)高新區(qū)的創(chuàng)新型企業(yè)創(chuàng)新型企業(yè)新三板門(mén)檻低定向增資資產(chǎn)規(guī)模較小資金需求旺盛資本市場(chǎng)服務(wù)對(duì)象掛牌情況財(cái)務(wù)分析7一、什么是新三板掛牌情況截至2011年7月20日，已有94家中關(guān)村園區(qū)公司通過(guò)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)備案確認(rèn)，其中4家掛牌公司成功上市（久其軟件、北陸藥業(yè)、世紀(jì)瑞爾、佳訊飛鴻）；1家通過(guò)IPO發(fā)審會(huì)審核等待發(fā)行上市（紫光華宇）；13家公司正在籌備IPO。資本市場(chǎng)服務(wù)對(duì)象掛牌情況財(cái)務(wù)分析9一、什么是新三板新三板的特點(diǎn)證券公司只提供股份轉(zhuǎn)讓的報(bào)價(jià)服務(wù)，不提供集中競(jìng)價(jià)撮合的標(biāo)準(zhǔn)化轉(zhuǎn)讓服務(wù)委托數(shù)量至少30000股，不足30000股須一次性賣(mài)出投資主體信息披露政策動(dòng)向交易機(jī)制10一、什么是新三板試行投資者適當(dāng)性管理參與試點(diǎn)的投資者將僅限于：機(jī)構(gòu)投資者，包括法人、信托、合伙制企業(yè)等公司掛牌前的自然人股東通過(guò)定向增資或股權(quán)激勵(lì)持有公司股份的自然人股東投資主體信息披露政策動(dòng)向報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓11一、什么是新三板信息披露范圍適用適度信息披露原則，定期報(bào)告只須披露年度報(bào)告和半年度報(bào)告不要求報(bào)紙披露信息披露平臺(tái)為報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)規(guī)則及信息披露設(shè)置了專(zhuān)門(mén)的信息披露平臺(tái)（)投資主體信息披露政策動(dòng)向報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓13企業(yè)為什么要上新三板二新三板業(yè)務(wù)概述14通過(guò)定向增資籌集資金

截至目前，報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有21家公司進(jìn)行了27次定向增發(fā)引入戰(zhàn)略投資者，發(fā)行平均市盈率約為21.6倍，報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)能有效地提高企業(yè)的融資效率

下表為部分公司定向增資情況表幫助上市廣告效應(yīng)流通套現(xiàn)便利融資掛牌快二、企業(yè)為什么要上新三板成本低財(cái)富效應(yīng)15二、企業(yè)為什么要上新三板幫助上市廣告效應(yīng)流通套現(xiàn)便利融資掛牌快成本低財(cái)富效應(yīng)掛牌公司增資時(shí)間融資金額定向增資市盈率中科軟2007年1月600020倍北京時(shí)代2007年1月500012.68倍指南針2008年1月731514.28倍現(xiàn)代農(nóng)裝2008年3月550011.26倍合縱科技2008年4月300020.54倍北陸藥業(yè)2008年7月6662.511倍恒業(yè)世紀(jì)2008年8月230026.78倍北京時(shí)代2009年2月2454.2710.13倍紫光華宇2009年4月318512.47倍世紀(jì)瑞爾2010年1月870018.92倍聯(lián)飛翔2010年3月334022.86倍中海陽(yáng)2010年7月1125031倍彩訊科技2010年11月260014.56倍17掛牌公司更容易獲得銀行貸款經(jīng)過(guò)中介機(jī)構(gòu)的盡職調(diào)查及梳理后，公司治理更加規(guī)范，內(nèi)部控制更加完善。而且，公司作為公眾公司信息透明，對(duì)銀行而言，風(fēng)險(xiǎn)將有所降低。掛牌公司一般都有上市計(jì)劃，銀行希望通過(guò)授信方式提前鎖定客戶。2008年底同期公司凈資產(chǎn)1.56億元2006年底2005年底3200萬(wàn)元4000萬(wàn)元5800萬(wàn)二、企業(yè)為什么要上新三板幫助上市廣告效應(yīng)流通套現(xiàn)便利融資掛牌快成本低財(cái)富效應(yīng)430003北京時(shí)代18能夠提高公司治理和規(guī)范運(yùn)作水平推薦掛牌過(guò)程中，中介機(jī)構(gòu)對(duì)公司進(jìn)行全面調(diào)查，對(duì)公司歷史進(jìn)行梳理，發(fā)現(xiàn)并解決問(wèn)題，為未來(lái)上市掃清障礙。掛牌后，公司在券商的督導(dǎo)下規(guī)范運(yùn)行。二、企業(yè)為什么要上新三板幫助上市廣告效應(yīng)流通套現(xiàn)便利融資掛牌快成本低財(cái)富效應(yīng)430008紫光華宇2011年創(chuàng)業(yè)板IPO成功過(guò)會(huì)規(guī)范運(yùn)行梳理歷史，按上市標(biāo)準(zhǔn)制定治理架構(gòu)掛牌時(shí)掛牌后掛牌時(shí)掛牌后19廣告效應(yīng)掛牌公司信息在深交所行情系統(tǒng)中揭示，能夠起到很好的廣告效應(yīng)，樹(shù)立公司良好的公眾形象，增加了品牌的價(jià)值

關(guān)鍵詞九恒星（430051）中機(jī)非晶（430041）紫光華宇（430008）世紀(jì)東方（430043）

搜索結(jié)果152,000條104,000條825,000條8,180,000條二、企業(yè)為什么要上新三板幫助上市廣告效應(yīng)流通套現(xiàn)便利融資掛牌快成本低財(cái)富效應(yīng)21股份能夠在資本市場(chǎng)流通、套現(xiàn)戰(zhàn)略投資者VC、PE等原始股東公司股份在報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌后，為非上市股份公司股東提供了退出機(jī)制，股東能夠通過(guò)報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行股份套現(xiàn)案例：某公司在報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌后，某參與創(chuàng)業(yè)的股東以15倍的市盈率賣(mài)出其持有的部分股份，套現(xiàn)所得300萬(wàn)元，享受創(chuàng)業(yè)的成果股權(quán)轉(zhuǎn)讓二、企業(yè)為什么要上新三板幫助上市廣告效應(yīng)流通套現(xiàn)便利融資掛牌快成本低財(cái)富效應(yīng)22掛牌快從券商進(jìn)場(chǎng)改制算起，公司股份進(jìn)入報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌流通一般需要6個(gè)月左右，而股票進(jìn)入主板或者中小板一般需要2至3年如果條件成熟，掛牌后即可進(jìn)行定向增資，募集資金2008.11.3券商進(jìn)場(chǎng)盡職調(diào)查完成券商內(nèi)核、表決2008.12.192008.12.252008.12.302009.2.5完成現(xiàn)場(chǎng)盡職調(diào)查向協(xié)會(huì)報(bào)送備案文件協(xié)會(huì)確認(rèn)、備案二、企業(yè)為什么要上新三板案例：九恒星（430051）掛牌進(jìn)程幫助上市廣告效應(yīng)流通套現(xiàn)便利融資掛牌快成本低財(cái)富效應(yīng)23成本低費(fèi)用方面：在政府財(cái)政支持范圍內(nèi)基本能夠解決中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用二、企業(yè)為什么要上新三板幫助上市廣告效應(yīng)流通套現(xiàn)便利融資掛牌快成本低財(cái)富效應(yīng)25三、企業(yè)上新三板的條件存續(xù)已滿兩年主營(yíng)業(yè)務(wù)突出治理健全規(guī)范股權(quán)取得合規(guī)取得試點(diǎn)資格新三板的基本條件國(guó)家級(jí)高新區(qū)的創(chuàng)新型企業(yè)企業(yè)注冊(cè)在高新科技園區(qū)基本條件蘿崗開(kāi)發(fā)區(qū)南沙資訊科技園民營(yíng)科技園黃花崗科技園天河科技園廣州市高新技術(shù)園區(qū)26三、企業(yè)上新三板的條件存續(xù)已滿兩年主營(yíng)業(yè)務(wù)突出治理健全規(guī)范股權(quán)取得合規(guī)取得試點(diǎn)資格新三板的條件公司存續(xù)滿兩年

從股份有限公司成立之日起滿兩年。由有限責(zé)任公司變更為股份有限公司的，設(shè)立時(shí)間從有限責(zé)任公司成立之日起連續(xù)計(jì)算由有限責(zé)任公司變更為股份有限公司設(shè)立時(shí)間連續(xù)計(jì)算的判斷標(biāo)準(zhǔn)為：以變更基準(zhǔn)日經(jīng)審計(jì)的原賬面凈資產(chǎn)值折股，且折合的實(shí)收股本總額不得高于公司凈資產(chǎn)值基本條件29三、企業(yè)上新三板的條件股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)公司成立、出資、增資行為合法合規(guī)公司歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓合法合規(guī)，公司股權(quán)明晰，不存在法律糾紛或者潛在的法律糾紛存續(xù)已滿兩年治理健全規(guī)范股權(quán)取得合規(guī)取得試點(diǎn)資格主營(yíng)業(yè)務(wù)突出基本條件30三、企業(yè)上新三板的條件取得當(dāng)?shù)厥腥嗣裾鼍叩姆巧鲜泄竟煞輬?bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)資格確認(rèn)函例如：

取得北京市人民政