淺談海外投資風(fēng)險防范 - 副本

PAGEPAGE8淺議海外投資風(fēng)險及其防范措施摘要隨著經(jīng)濟(jì)全球化的進(jìn)一步發(fā)展，海外投資作為一種重要的國際資本流動方式，不僅在各國國民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)重要地位而且它的發(fā)展程度成為衡量一國的對外開放程度和參與國際市場競爭的重要手段。加入世貿(mào)組織后，中國雖然始終堅持走對外開放的基本國策，但面臨著國際市場激烈的競爭，中國必須堅持“引進(jìn)來”的前提下實施“走出去”的戰(zhàn)略.從全球范圍配置生產(chǎn)要素，它既遵循經(jīng)濟(jì)國際化規(guī)律又是我國經(jīng)濟(jì)國際化深化發(fā)展的必然過程，推動有比較優(yōu)勢的國內(nèi)產(chǎn)業(yè)開拓國際市場、擴大利用國際資源,成為中國參與經(jīng)濟(jì)全球化的必然選擇。然而，長期以來，受到政治、軍事的影響，國際社會動蕩海外投資的企業(yè)面臨著諸多的風(fēng)險。再加上世界經(jīng)濟(jì)受美元貶值與美國次貨危機的影響，國際貿(mào)易的摩擦日益加劇，各國之間的政治、經(jīng)濟(jì)利益沖突增多，也加劇了企業(yè)海外投資的風(fēng)險、以及經(jīng)營環(huán)境的不穩(wěn)定性這就使得海外投資比境內(nèi)投資面臨的風(fēng)險更大,因此中國企業(yè)要在政府的配合下努力加強海外投資風(fēng)險的識別和防范,盡可能的減少風(fēng)險造成的損失，提高本國企業(yè)國際競爭力，拓展國際市場。

本文主要論述了海外投資風(fēng)險的特點和種類，并建議投資前做好可行性研究、強化行業(yè)協(xié)會和政府的服務(wù)功能、了解運用相關(guān)的法律及保險制度等方面來規(guī)避防范風(fēng)險。關(guān)鍵詞：海外投資；風(fēng)險；防范

改革開放以來，我國綜合國力的增強，“走出去”戰(zhàn)略的實施以及人民幣匯率的增強，都加快了我國企業(yè)近年海外投資的步伐，海外投資當(dāng)然有許多成功的事例,例如聯(lián)想并購IBM個人電腦業(yè)務(wù)使得聯(lián)想走出國門、吉利整體收購沃爾沃使得中國汽車進(jìn)入國外市場,以及最近的中石油收購歐洲的煉油廠和工商銀行收購美國東北亞銀行等，但是,在降低成本、追求利潤和布局網(wǎng)點的過程中,由于中國企業(yè)對海外投資風(fēng)險的種類和投資環(huán)境缺乏足夠的認(rèn)識而遭受嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。本文就海外投資風(fēng)險做出了簡單的分析并提出相應(yīng)的對策。一、海外投資風(fēng)險的主要特點

1、客觀存在性

海外投資風(fēng)險的存在是因為有各種造成風(fēng)險的經(jīng)濟(jì)政治等因素決定的，它是不以人的主觀意志為轉(zhuǎn)移，是客觀存在的。在海外投資各種項目工程中風(fēng)險無時不有、無處不在。只要存在海外投資行為，風(fēng)險就不可消除。

2、不確定性

風(fēng)險本質(zhì)的特征就是不確定性，投資風(fēng)險的存在是確定和可觀的，但是風(fēng)險的發(fā)生卻是不確定。海外投資風(fēng)險的不確定性主要包括投資風(fēng)險是否發(fā)生不確定、發(fā)生的時間不確定、發(fā)生的狀態(tài)不確定以及海外投資風(fēng)險的結(jié)果不確定。

3、海外項目投資風(fēng)險的可變性

海外投資風(fēng)險的可變性是指在項目的整個過程中，存在的各種風(fēng)險在質(zhì)和量上會隨著項目的進(jìn)行發(fā)生變化。在這個過程中，有些風(fēng)險可能會得到控制，有些風(fēng)險可能會發(fā)生并且得到很好的處理，但是在項目的進(jìn)行的不同階段都有可能產(chǎn)生新的風(fēng)險。

4、海外投資風(fēng)險的多樣性以及多層次性

海外投資項目一般周期較長、規(guī)模較大、投資涉及的范圍較廣、風(fēng)險因素的數(shù)量較多并且繁雜，這些都使得項目在實施中面臨著多種多樣的風(fēng)險，并且大量的風(fēng)險因素有著錯綜復(fù)雜的內(nèi)在關(guān)系，各個風(fēng)險因素和外界產(chǎn)生交叉影響使得風(fēng)險顯現(xiàn)出多層次性。這也是海外投資風(fēng)險的重要特點之一。二、海外投資的主要風(fēng)險

1、政治風(fēng)險

在資源豐富的非洲和拉美等國家,國家的政局往往很不穩(wěn)定，民族沖突和宗教沖突此起彼伏，有時甚至爆發(fā)內(nèi)戰(zhàn)，在政權(quán)更迭之后,對外資政策也會相應(yīng)發(fā)生重大變化,特別是一些激進(jìn)的民族主義者掌握政權(quán)之后,他們往往對于外國投資者采取敵視政策。撕毀前任政府的正式的承諾甚至?xí)婧贤?通過強制性方式剝奪外國投資者的權(quán)益的現(xiàn)象經(jīng)常發(fā)生,給海外投資帶來巨大的損失，當(dāng)然也有一些國家政府的外資政策比較苛刻,令廣大的海外投資者無法得到利益的保障。近些年來，由于“中國威脅論”和不同意識形態(tài)的影響，我國企業(yè)對外投資屢遭國外政治干擾，在今后較長的一段時間內(nèi)，隨著我國國際經(jīng)濟(jì)地位的進(jìn)一步上升，我國企業(yè)在海外的投資特別是戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)投資過程中還會遇到更多的政治干擾。

例如聯(lián)想雖然成功并購ＩＢＭ個人電腦業(yè)務(wù)但是在漫長的并購進(jìn)程中受到美國當(dāng)局的種種限制。

2、投資決策風(fēng)險

決策的正確與否往往決定企業(yè)的目標(biāo)能否實現(xiàn)。境外企業(yè)是在不同的國家和社會環(huán)境下活動,必須充分了解東道國的經(jīng)濟(jì)、政治、文化、習(xí)俗等各方面的情況,才能在此基礎(chǔ)上做出正確的投資決策。

3、海外融資風(fēng)險

中國企業(yè)海外投資普遍存在資金短缺問題,原因如下:一是金融障礙,即中國銀行提供的跨國服務(wù)基本上局限于傳統(tǒng)的常規(guī)銀行業(yè)務(wù),自身投資參股于工商企業(yè)活動的很少。由于受傳統(tǒng)體制的束縛,中國銀行還不能對中國跨國公司的海外融資起到足夠的支持作用。而跨國銀行的海外分支機構(gòu)一般不愿支持中國海外企業(yè)的融資,擔(dān)心中國企業(yè)規(guī)模小、收益低、風(fēng)險大,會給銀行帶來損失;二是企業(yè)對國際融資環(huán)境的研究和重視不足,對國際融資環(huán)境還不熟悉,利用國際融資的能力不強。

4、政府管理及服務(wù)風(fēng)險

一方面,由于中國對境外投資缺乏統(tǒng)一的導(dǎo)向、協(xié)調(diào),各部門各地區(qū)之間以及企業(yè)之間各自為政,在有關(guān)國外一般性商務(wù)信息和政策法規(guī)的情報搜集和傳遞方面,還未建立一個有效的渠道,因此對外投資隨意性大,造成海外重復(fù)投資、惡性競爭,影響中國境外投資的整體效益;另一方面,保護(hù)本國企業(yè)投資者境外投資利益的制度還很不完善,沒有境外投資法,境外投資保險覆蓋面窄,支持力度小,投資保護(hù)協(xié)定簽訂工作滯后。５、金融風(fēng)險我國公司海外投資的金融風(fēng)險首先是來自東道國的債務(wù)危機險。近些年，發(fā)展中國家的外債負(fù)擔(dān)變得沉重，一旦東道國發(fā)生債務(wù)危機，海外項目的收入就難以匯入國內(nèi)。其次，海外投資存在金融投機風(fēng)險。當(dāng)前，金融全球化增加了交易品種，各種套利資金和投機資金沖擊著發(fā)展中國家的金融市場，發(fā)展中國家會經(jīng)常發(fā)生資本外逃事件，另外，海外投資也受到匯率變動的影響。三、海外投資風(fēng)險的有效防范措施根據(jù)商務(wù)部研究所的一項數(shù)據(jù)表明,中國在海外投資的企業(yè)65%是虧損的。吳田平認(rèn)為,企業(yè)到海外投資應(yīng)當(dāng)建立在科學(xué)的、對目標(biāo)市場全面分析論證的基礎(chǔ)之上,特別是在選擇合作伙伴和咨詢機構(gòu)時要保持謹(jǐn)慎。1、重視對外投資項目的可行性研究細(xì)究中國一些企業(yè)在海外投資失敗的原因,常常是因為沒有對項目和當(dāng)?shù)厍闆r進(jìn)行認(rèn)真地考察,沒有做出一個符合實際的項目可行性研究,致使項目先天不足。因此,中國企業(yè)一方面要舍得付出成本對當(dāng)?shù)貙嶋H情況進(jìn)行調(diào)查研究,爭取拿到各方面的數(shù)據(jù),這是做出投資決策的前提;另一方面,要有科學(xué)的項目可行性分析程序。做可行性研究要循其規(guī)律進(jìn)行,按照人們對事物的認(rèn)識過程進(jìn)行探詢,領(lǐng)導(dǎo)者的主觀臆斷常常是投資失敗的重要原因。2、發(fā)揮政府及有關(guān)部門的服務(wù)功能相關(guān)部門要發(fā)揮指導(dǎo)協(xié)助作用，教會企業(yè)如何規(guī)避風(fēng)險、如何尋找合適的合作方式、如何選擇投資方向、如何避免惡性競爭等。相關(guān)部門應(yīng)該就企業(yè)擬投資國家的基本情況提供咨詢和指導(dǎo),有條件地,對企業(yè)海外投資過程中碰到的問題進(jìn)行主動協(xié)調(diào)、解決。3、政府應(yīng)該健全海外投資的法律體系。目前我國對外投資在總體上還缺乏規(guī)范化的約束，還沒有一部系統(tǒng)化的對外投資法律?，F(xiàn)行的某些法規(guī)不僅頒布時間較早，而且門類殘缺不全，難以適應(yīng)對外投資發(fā)展的需要，所以政府不斷完善對外投資的法律法規(guī)以適應(yīng)海外投資的發(fā)展。4、政府加強對海外投資的政策扶持。加強對境外投資的指導(dǎo)和加快相關(guān)立法的建設(shè)、加強對境外投資的信息服務(wù)及對涉外企業(yè)的稅收優(yōu)惠保護(hù)等措施來發(fā)揮其職能。加強協(xié)調(diào)，注重政府職能轉(zhuǎn)變，完善部門間聯(lián)系機制，充分發(fā)揮商會、協(xié)會的作用，推動對外投資高效化、便捷化。5、了解相關(guān)的法律及保險制度企業(yè)應(yīng)仔細(xì)研究東道國的政治形勢、法律法規(guī)以及保險制度。中國企業(yè)在海外遇到的法律問題很繁雜，如浙江省一家玩具制造企業(yè),在進(jìn)入歐美市場的同時,就申請了專利和商標(biāo)等知識產(chǎn)權(quán)的保護(hù),但東道國市場的其他競爭者仿冒其技術(shù),侵犯了企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán),由于缺少資金和法律援助,企業(yè)一直無力提起訴訟。當(dāng)海外投資出現(xiàn)法律糾紛問題時，企業(yè)應(yīng)該運用東道國國家的相應(yīng)的法律法規(guī)依法維護(hù)自己的合法權(quán)益，并合理規(guī)避管理海外投資風(fēng)險。6、注重國際化人才和企業(yè)的培養(yǎng)海外投資是一項復(fù)雜的跨國經(jīng)營活動,不僅要求經(jīng)營者通曉國際投資、金融、貿(mào)易等必要的專業(yè)知識,熟悉國際慣例環(huán)境和國際市場,還要求對東道國的歷史、文化背景、政治環(huán)境、法律制度、經(jīng)濟(jì)情況有一定的了解,并且具備較強的管理技能。因此,長遠(yuǎn)看來,中國要制訂出培養(yǎng)人才戰(zhàn)略,加強培養(yǎng)一批高素質(zhì)的國際化外向型的人才,從而增強中國企業(yè)海外投資的競爭力。另一方面，企業(yè)要加強資產(chǎn)管理，提高營運能力，要借鑒國際上先進(jìn)的企業(yè)管理理念和辦法，提高企業(yè)資產(chǎn)的營運能力，降低財務(wù)風(fēng)險來防范海外投資風(fēng)險。結(jié)論經(jīng)濟(jì)全球化和世界貿(mào)易組織的建立，給海外投資帶來了更加公平、自由的環(huán)境。海外投資已成為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)全球化調(diào)整和國際經(jīng)濟(jì)相互依賴基本途徑和主要方式，加入WTO，給中國的海外投資帶來了難得的機遇，將使我的海外投資事業(yè)躍升到一個新的高度。但是由于海外投資屬于經(jīng)濟(jì)拓展行為，必然會遇到很多困難和問題。中國的海外投