東方重工為何選擇“破產(chǎn)重整”

/東方重工為何選擇“破產(chǎn)重整"?20１5—03—0610:0１:４6來(lái)源:國(guó)際船舶網(wǎng)?據(jù)悉，為迅速擺脫東方重工(位置評(píng)論新聞)日趨惡化的運(yùn)營(yíng)困境,在新加坡上市的ＪＥS國(guó)際控股決定對(duì)投資在靖江市的東方重工等關(guān)聯(lián)子公司依法重整。按照流程,東方重工近日已向江蘇泰州市中級(jí)人民法院申請(qǐng)進(jìn)行債務(wù)重組。東方重工相關(guān)人士為此表示,由于造船業(yè)持續(xù)衰退和內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理不善，東方重工已經(jīng)出現(xiàn)“明顯虧損”，公司資金鏈緊張、缺乏現(xiàn)金流。而落實(shí)東方重工以及債權(quán)人之間“協(xié)商一致的重組”計(jì)劃，能夠最大限度地維護(hù)東方重工、債權(quán)人和股東的資產(chǎn)價(jià)值。東方重工表示:“與傳統(tǒng)的債務(wù)和資產(chǎn)重組方案相比，東方重工的重組方案可以讓其自然順利地度過(guò)轉(zhuǎn)型時(shí)期，不因債權(quán)人可能采取的其他行動(dòng)而受到影響和分心”。如果申請(qǐng)得到批準(zhǔn)，東方重工稱“其它債權(quán)人將不能申請(qǐng)對(duì)東方重工進(jìn)行清盤，談判將在法院任命的管理人的監(jiān)督下由東方重工進(jìn)行，該負(fù)責(zé)人還將監(jiān)督重組全過(guò)程.”據(jù)了解，東方重工的重組方案將在6個(gè)月內(nèi)提交,提交后將召開債權(quán)人會(huì)議。東方重工的方案需要得到擁有67%以上債務(wù)的半數(shù)債權(quán)人同意后方案將生效。三大因素決定依法重整的必要性第一、巨額的脫期罰款和棄船降價(jià)損失造成了嚴(yán)重的營(yíng)運(yùn)虧損。據(jù)了解，東方重工近幾年由于外部生存發(fā)展環(huán)境嚴(yán)重惡化和內(nèi)部生產(chǎn)管理不善等原因,陷入了前所未有的“交船難、融資難、接單難”困境，已交和在建的數(shù)十艘船舶遭受了數(shù)億元的脫期罰款和棄船降價(jià)損失，因此造成了嚴(yán)重的營(yíng)運(yùn)虧損和巨額的流動(dòng)資金流失。第二、銀行中斷在建船保函和配套資金,導(dǎo)致資金鏈斷裂全面停產(chǎn).部分銀行對(duì)東方重工不斷地壓貸、抽貸，違約中斷在建船預(yù)付款保函和配套資金的提供，導(dǎo)致東方重工在建數(shù)艘船資金鏈極度緊張,近兩年被迫處于待料停工的半停產(chǎn)狀態(tài)。資金鏈緊張又導(dǎo)致東方重工部分銀行到期貸款難以轉(zhuǎn)貸，已經(jīng)產(chǎn)生逾期和罰息。東方重工信用等級(jí)因此可能下調(diào)，失去再融資及到期債務(wù)清償能力。第三、持續(xù)的困局必將損毀各相關(guān)方利益，加重運(yùn)營(yíng)虧損，影響社會(huì)穩(wěn)定。東方重工生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)已陷入惡性循環(huán)的困局，持續(xù)的待料停產(chǎn)狀態(tài)將導(dǎo)致每月新增1000多萬(wàn)元的固定成本虧損,還將導(dǎo)致正在建造的數(shù)艘船舶再次面臨巨額的二次棄船降價(jià)損失和延期罰款.東方重工目前租用的東方海裝、海神船業(yè)等其他公司的船臺(tái)、船塢和造船設(shè)備設(shè)施,因待料停產(chǎn)而不能按期退還，勢(shì)必也影響這些公司開展正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。如果讓日趨惡化的局面持續(xù)下去，將有可能使東方重工喪失拯救的時(shí)機(jī)和希望，最終掉進(jìn)解散清算的深淵。并可能牽連為東方重工融資擔(dān)保鏈條上的其它公司，導(dǎo)致一并陷入債務(wù)危機(jī)的巨大風(fēng)險(xiǎn)，最終帶來(lái)社會(huì)動(dòng)蕩和不穩(wěn)定。為遏制東方重工日趨惡化的困局,迅速擺脫困境,恢復(fù)持續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力，也只有采用依法重整方案可能才是挽救困境企業(yè)最行之有效的辦法。依法重整是治標(biāo)治本、脫困重生有效途徑首先,惟有重整才能遏制日益惡化困局,獲得脫困時(shí)機(jī)重生希望。新常態(tài)下，2015年造船等產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)環(huán)境將進(jìn)一步惡化,銀根將進(jìn)一步緊縮,融資將更難更貴。雖然國(guó)家可能對(duì)進(jìn)入“白名單"的船企將給予金融支持,但是短期內(nèi)資金鏈緊張的財(cái)務(wù)困境難以改變,尤其是對(duì)于民營(yíng)船企情況更加嚴(yán)重，不僅東方重工，目前絕大多數(shù)民營(yíng)船企資金狀況都非常困難。對(duì)于同時(shí)存在財(cái)務(wù)困境和經(jīng)營(yíng)困境的東方重工，在當(dāng)前的狀況下仍然采用傳統(tǒng)的債務(wù)重組等“輸血”方法，短期內(nèi)難以落實(shí)和見效,“杯水車薪”的救濟(jì)已不能遏制繼續(xù)惡化的困局。現(xiàn)在惟有采用重整的法律手段,依法通過(guò)重整計(jì)劃對(duì)債務(wù)進(jìn)行調(diào)整和清理，對(duì)股權(quán)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、人員結(jié)構(gòu)等進(jìn)行調(diào)整,最終使東方重工擺脫困境，恢復(fù)持續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力和盈利能力，獲得重生和復(fù)興.其次，依法重整才能治標(biāo)治本、解開僵局、恢復(fù)元?dú)?。東方重工在重整期間將會(huì)獲得全面法律保護(hù)，如附息債權(quán)停止計(jì)息、執(zhí)行中止、涉訴案件中止等.完全可以保障在重整期間恢復(fù)持續(xù)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。經(jīng)法院批準(zhǔn)的重整計(jì)劃既能解決亟需的在建船融資問(wèn)題，又能一攬子徹底解決全部的債務(wù)問(wèn)題。采取的重整措施可實(shí)現(xiàn)多元化的重整目標(biāo)。重整法律程序性強(qiáng),債權(quán)確認(rèn)、資產(chǎn)評(píng)估、債務(wù)清償、出資人權(quán)益調(diào)整等各個(gè)環(huán)節(jié)均有明確的法律依據(jù).重整完成時(shí)間有明確的法律規(guī)定,時(shí)間短效率高。依法重整有利于保護(hù)債權(quán)人、職工、出資人的合法權(quán)益,可以維護(hù)區(qū)域內(nèi)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境和金融生態(tài)環(huán)境，維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定，實(shí)現(xiàn)社會(huì)利益最大化?？墒沟脰|方重工能夠繼續(xù)存續(xù),從困境中獲得新生，免于因陷入解散清算而帶來(lái)社會(huì)震蕩。也可以使新東方海工、海神船業(yè)等其他ＪES靖江子公司免受干擾，恢復(fù)正常的海工裝備和船舶生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)。ＪEＳ靖江子公司基本情況據(jù)了解，JES

Inｔｅrｎａt(yī)ｉoｎａl

Ｈoｌdｉnｇs

Limiｔｅd（JES國(guó)際控股有限公司，簡(jiǎn)稱：JES國(guó)際控股)，于2006～２00８年在靖江市分別投資設(shè)立了江蘇東方重工有限公司（簡(jiǎn)稱：東方重工）;江蘇海神船業(yè)有限公司（簡(jiǎn)稱：海神船業(yè))、江蘇新東方海工裝備有限公司（簡(jiǎn)稱：新東方海工)等3家外商獨(dú)資公司(簡(jiǎn)稱：JES靖江子公司).JES靖江子公司在江蘇東方海洋裝備有限公司（簡(jiǎn)稱:東方海裝）的西北兩側(cè)投資建造了約22萬(wàn)平方米的廠房,國(guó)內(nèi)最寬的50萬(wàn)噸干船塢，1．2公里舾裝（產(chǎn)品庫(kù)求購(gòu)供應(yīng)）碼頭，配備了近千臺(tái)套各種設(shè)備，建成了國(guó)內(nèi)一流的大中型船舶和海工裝備制造基地.自200７年以來(lái),JES靖江子公司主要是以東方重工為主進(jìn)行造船生產(chǎn)和對(duì)外運(yùn)營(yíng)。東方重工因生產(chǎn)需要，長(zhǎng)期租用了東方海裝的船臺(tái)、場(chǎng)地、碼頭等全部設(shè)施,租用了海神船業(yè)和新東方海工的新建的船塢、廠房等造船設(shè)備設(shè)施。3月1日，東方重工曾表示，公司正在向新加坡證交所申請(qǐng)推遲發(fā)布2014年財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)，因?yàn)楠?dú)立審計(jì)師需要更多的時(shí)間來(lái)評(píng)估其中國(guó)公司的業(yè)績(jī)?cè)诮刂梗?14年9月30日的前三季度,東方重工虧損6800萬(wàn)人民幣;由于費(fèi)用大幅削減，虧損額小于2013年同期的3.4億人民幣?？死怂傻臄?shù)據(jù)顯示，自2012年以來(lái)，東方重工僅獲得了2份訂單:Bｌue

Pｌanet

Ｓｈｉｐpiｎg和Oldendoｒｆf

Carrｉeｒs分別在去年2月和3月各下單訂造１艘散貨船（船型船廠買賣）。中國(guó)造船業(yè)需要公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境作為新加坡上市企業(yè),擁有國(guó)內(nèi)最寬的５0萬(wàn)噸干船塢，入圍“白名單"船企之一,無(wú)論是硬件還是軟件(產(chǎn)品庫(kù)求購(gòu)供應(yīng)）,JEＳ旗下船企都應(yīng)該算是國(guó)內(nèi)相當(dāng)優(yōu)秀的民營(yíng)船企,但還是最終走到破產(chǎn)重組的地步，究其原因，既有外部生存發(fā)展環(huán)境嚴(yán)重惡化和內(nèi)部生產(chǎn)管理不善的原因，但是也和國(guó)內(nèi)民營(yíng)船企很難獲得銀行融資有很大關(guān)系，而這也是國(guó)內(nèi)民營(yíng)企業(yè)面臨的普遍問(wèn)題。一位銀行業(yè)人士表示,目前其所在銀行對(duì)航運(yùn)造船業(yè)的貸款已經(jīng)全面收緊,即便是貸，也是給予國(guó)有航運(yùn)企業(yè)居多，并且嚴(yán)格審核資質(zhì),要求抵押。顯然，在同等條件下，國(guó)有商業(yè)銀行的投放天平是傾