(財(cái)務(wù)管理)某某公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告

公司2010年上半年財(cái)務(wù)剖析報(bào)告公司2005年上半年實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品銷售收入13261.36萬元，整年計(jì)劃為30000.00萬元，上半年已達(dá)成整年計(jì)劃的44.2%，產(chǎn)品銷售利潤(rùn)為842.24萬元。1—6月份公司凈利潤(rùn)損失38.89萬元，詳細(xì)到每個(gè)經(jīng)營(yíng)單位來看，**，**均處于損失狀態(tài)，此中**損失155.33萬元，**損失17.05萬元；**盈余7.98萬元，**盈余127.18萬元，因**不參加**花費(fèi)，所以利潤(rùn)較高。時(shí)期花費(fèi)見下表：時(shí)期花費(fèi)(單位:萬元)項(xiàng)目整年計(jì)劃本期實(shí)質(zhì)達(dá)成計(jì)劃％管理花費(fèi)1648.87965.1658.5%財(cái)務(wù)費(fèi)77.7344.1956.9%往常我們從三個(gè)方面對(duì)一個(gè)公司的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行剖析，即：流動(dòng)性剖析、經(jīng)營(yíng)效率剖析、盈余能力剖析。一、流動(dòng)性剖析流動(dòng)性剖析又稱償債能力剖析，償債能力是指公司償還到期債務(wù)的能力，可否實(shí)時(shí)償還到期債務(wù)是反應(yīng)公司財(cái)務(wù)狀況利害的重要標(biāo)記，公司償債能力包含短期償債能力和長(zhǎng)久償債能力兩個(gè)方面。公司償債能力剖析主要運(yùn)用以下財(cái)務(wù)比率指標(biāo)，即：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和財(cái)產(chǎn)欠債率，此中前兩個(gè)指標(biāo)反應(yīng)公司的短期償債能力，后一指標(biāo)反應(yīng)公司的長(zhǎng)久償債能力。各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)見表1：財(cái)務(wù)比率6月5月4月3月2月1月流動(dòng)比率（%）121123124124124127速動(dòng)比率（%）635166676569財(cái)產(chǎn)欠債率（%）706868686765采買資料利用率（%）7542123038原資料利用率（%）504064907420產(chǎn)銷比率（%）775258604641流動(dòng)比率：流動(dòng)比率是指公司流動(dòng)財(cái)產(chǎn)與流動(dòng)欠債的比率：流動(dòng)比率＝流動(dòng)財(cái)產(chǎn)/流動(dòng)欠債。從該指標(biāo)的計(jì)算可見，流動(dòng)比率越高，說明財(cái)產(chǎn)的流動(dòng)性越高，短期償債能力越強(qiáng)。由表1中能夠看到**公司1－6月份流動(dòng)比率連續(xù)降落，由一月份的127%降落到六月底的121%，降落了6個(gè)百分點(diǎn)，往常以為此指標(biāo)為200%是最正確。速動(dòng)比率：與流動(dòng)比率對(duì)比，速動(dòng)比率剔除了存貨等變現(xiàn)能力較弱且不穩(wěn)固的財(cái)產(chǎn)，更能客觀的反應(yīng)公司短期償債能力。從表

1中能夠看出1－6

月份的速動(dòng)比率雖有所顛簸，但整體呈降落趨向，由一月份的

69%下降到六月底的

63%，也降落了

6個(gè)百分點(diǎn)，往常以為此指標(biāo)為

100%是最正確。以上兩個(gè)指標(biāo)的降落說明公司短期償債能力比較低，而且在漸漸減弱，這是由流動(dòng)財(cái)產(chǎn)和流動(dòng)欠債的變化惹起的，一方面是流動(dòng)財(cái)產(chǎn)連續(xù)增添，另一方面是流動(dòng)欠債以更快的速度增添。流動(dòng)財(cái)產(chǎn)的增添主假如因?yàn)榇尕浐皖A(yù)支帳款的增添惹起的，流動(dòng)欠債的增添主假如因?yàn)槎唐诮桢X和工程結(jié)算的增添惹起的，各項(xiàng)指標(biāo)增幅見表2表2（單位：萬元）項(xiàng)目一月底六月底增幅存貨5712.567654.3534%流動(dòng)財(cái)產(chǎn)1223.963820.07212%預(yù)支帳款短期借錢2948.814248.8144%流動(dòng)欠債1152.123517.62205%工程結(jié)算從存貨的組成上來看，以資料采買，原資料，產(chǎn)成品所占比重最大。由表1可見采買資料利用率由一月底38%降落到六月底的7%，月均勻余額為688.51萬元，單月最高余額達(dá)到764.45萬元；原資料利用率在三月份達(dá)到上半年的最高點(diǎn)，但其余月份仍舊逗留在較低水平，月均勻余額為1072.60萬元，單月最高余額達(dá)到2363.32萬元；成品產(chǎn)銷比較一月底已大幅度提高，由41%上漲到77%，但成品月均勻余額1663.45萬元，占用了大批資本，這使得公司的償債能力和抵抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力都有所減弱。從以上剖析能夠看出資料采買、原資料和成品均有大批庫存，這以致存貨占用大批資本；資料采買的增添必定惹起預(yù)支帳款的增添，進(jìn)而造成資本流動(dòng)性降低，錢幣資本不足，必定需要向銀行貸款。存貨占用較大資本的原因，一方面因?yàn)橘Y料采買的無計(jì)劃性，計(jì)劃外采買額度太高，對(duì)預(yù)支帳款沒有一個(gè)嚴(yán)格的控制，另一方面是產(chǎn)成品的銷售力度不夠，造成庫存積壓。3、財(cái)產(chǎn)欠債率：財(cái)產(chǎn)欠債率指欠債總數(shù)對(duì)所有財(cái)產(chǎn)總數(shù)之比財(cái)產(chǎn)欠債率是權(quán)衡一個(gè)公司長(zhǎng)久償債能力的一個(gè)重要指標(biāo)，由表1可見，財(cái)產(chǎn)欠債率也是連續(xù)上漲，由一月底的65%上漲到六月底的70%，增幅為5個(gè)百分點(diǎn)，往常以為50％的財(cái)產(chǎn)欠債率較佳。此中欠債增添了31.76%，財(cái)產(chǎn)增添了22.41%，財(cái)產(chǎn)的增添多是因?yàn)榱鲃?dòng)財(cái)產(chǎn)的增添所惹起的，可見對(duì)流動(dòng)財(cái)產(chǎn)中的存貨進(jìn)行有效管理顯得尤其重要。財(cái)產(chǎn)欠債率的增添說明公司的長(zhǎng)久償債能力和欠債經(jīng)營(yíng)能力較年初有所降落。二、經(jīng)營(yíng)效率剖析：經(jīng)營(yíng)效率剖析反應(yīng)的是公司資本利用的效率，往常我們從存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率和流動(dòng)財(cái)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率來剖析公司的經(jīng)營(yíng)效率。各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)見表3：表3財(cái)務(wù)比率6月5月4月3月2月1月存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)（天）27.2735.6321.7419.5024.1423.13存貨周轉(zhuǎn)率1.10.871.381.591.161.34流動(dòng)財(cái)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（%）161417221211存貨周轉(zhuǎn)率：存貨周轉(zhuǎn)率＝銷售成本/均勻存貨，**公司上半年整體的存貨周轉(zhuǎn)率（不包含在建工程）為7.32周轉(zhuǎn)天數(shù)為24.8天，與昨年對(duì)比加快1.45天，但存貨余額較年初增添了1623..52萬元，從各個(gè)月來看，周轉(zhuǎn)率最快的是三月1.59，最慢的是五月0.87，降低了0.72個(gè)百分點(diǎn)。存貨使用狀況剖析見表4表4：項(xiàng)目三月五月采買資料周轉(zhuǎn)率（%）0.130.0595原資料周轉(zhuǎn)率（%）5.580.9850產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率（%）1.421.05由表4可見，造成存貨周轉(zhuǎn)率急劇降落的原由是資料采買和原資料的大批庫存，關(guān)于原資料，供給間隔系數(shù)為45.39%，往常以為此數(shù)值在50%—80%之間為宜，可見，增強(qiáng)對(duì)資料采買的兼顧管理和原資料的存貨控制是解決問題的重點(diǎn)。2、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率：昨年應(yīng)收帳款整體周轉(zhuǎn)率為6.87，今年上半年應(yīng)收帳款整體周轉(zhuǎn)率為6.01（次），周轉(zhuǎn)天數(shù)為30.12天，因昨年九月份公司歸并，應(yīng)收帳款不具可比性，在此不做剖析。3、流動(dòng)財(cái)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。流動(dòng)財(cái)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是銷售凈額與所有流動(dòng)財(cái)產(chǎn)的平均余額比率。由表3能夠看到，流動(dòng)財(cái)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率由一月底的11%上漲到六月底的16%，增添了5個(gè)百分點(diǎn)，此中最好的是三月22%，說明公司流動(dòng)財(cái)產(chǎn)的流動(dòng)有所加快，財(cái)產(chǎn)管理的效率有所提高。從以上的剖析能夠看出，**公司的整體經(jīng)營(yíng)效率其實(shí)不樂觀，但有好轉(zhuǎn)趨向，能夠經(jīng)過增強(qiáng)對(duì)存貨、應(yīng)收帳款的管理來提高流動(dòng)財(cái)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，進(jìn)而提高公司的運(yùn)營(yíng)能力。三、盈余能力剖析盈余能力剖析就是要剖析公司當(dāng)期或?qū)碲A利能力的大小，主要運(yùn)用以下財(cái)務(wù)比率指標(biāo)：銷售毛利潤(rùn)率、銷售凈利潤(rùn)率、財(cái)產(chǎn)凈利潤(rùn)率和凈資產(chǎn)利潤(rùn)率。各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)見表5表5：財(cái)務(wù)比率6月5月4月3月2月1月銷售毛利率（%）5748911銷售凈利率（%）-1-21-0.06-0.002-0.03財(cái)產(chǎn)凈利率（%）-0.182-0.1870.176-0.0130.0002-0.003凈財(cái)產(chǎn)利潤(rùn)率（%）-0.585-0.5860.552-0.0380.0008-0.0081、銷售毛利潤(rùn)率，銷售凈利潤(rùn)率。銷售毛利潤(rùn)率和銷售凈利潤(rùn)率是反映公司從銷售收入中獲得利潤(rùn)能力的強(qiáng)弱。由表5可見，銷售毛利潤(rùn)率連續(xù)降落，到5、6月份有所上漲，但幅度不大，與之密切有關(guān)的是產(chǎn)品收入和銷售成本，此中，銷售成本較一月份增添了89.04%，銷售收入僅增添了77.28%，兩者相差12個(gè)百分點(diǎn)，這說明固然銷售額有所提高，但在增添收入的同時(shí)，對(duì)成本沒有做到嚴(yán)格的控制，以致收入增添，毛利潤(rùn)率卻在降低，此外我們的銷售毛利潤(rùn)率最高僅為11%，可見增強(qiáng)成本管理是重點(diǎn)，銷售凈利潤(rùn)率連續(xù)出現(xiàn)負(fù)值，說明公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)出現(xiàn)損失，僅有的盈余是靠其余業(yè)務(wù)利潤(rùn)或其余方式來獲得的，為進(jìn)一步找尋原由我們將做進(jìn)一步的剖析，見表

6表6：機(jī)加項(xiàng)目

鋼加

建筑內(nèi)銷

外銷銷售毛利率（%）18銷售凈利率（%）8.7從表6能夠看出，**，**毛利潤(rùn)率為正當(dāng)，凈利潤(rùn)率為負(fù)值，說明這兩個(gè)經(jīng)營(yíng)單位都出現(xiàn)不一樣程度的主營(yíng)業(yè)務(wù)損失，**毛利率為負(fù)值，凈利率為正當(dāng)，說明主營(yíng)業(yè)務(wù)是盈余的，但因其余業(yè)務(wù)損失才造成凈利率較低；因不參加**花費(fèi)，故利潤(rùn)較高。1.財(cái)產(chǎn)凈利潤(rùn)率：由表5能夠看出財(cái)產(chǎn)凈利率有降落趨向，這反應(yīng)了公司財(cái)產(chǎn)盈余能力的降落，由一月底的-0.003%降落到-0.187%，降幅達(dá)0.184個(gè)百分點(diǎn)，財(cái)產(chǎn)凈利率的變化與總財(cái)產(chǎn)和凈利潤(rùn)的變化息息有關(guān)，總財(cái)產(chǎn)增添了22.41%，在銷售收入增添的狀況下，利潤(rùn)卻在逐月降落，說明我們的成本花費(fèi)開支過大。2.凈財(cái)產(chǎn)利潤(rùn)率，該指標(biāo)是公司贏利能力指標(biāo)的核心，從表5中能夠看出凈財(cái)產(chǎn)利潤(rùn)效也是不停降落的，由一月底的-0.008%降落到六月底-0.585%，降幅達(dá)0.57個(gè)百分點(diǎn)，說明投資者的酬勞水平在漸漸降低。公司財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是公司價(jià)值最大化，從靜態(tài)角度來看第一是最大限度的提高凈財(cái)產(chǎn)利潤(rùn)率，所以對(duì)成本花費(fèi)要進(jìn)行嚴(yán)格控制，以增添凈利潤(rùn)，提高凈財(cái)產(chǎn)利潤(rùn)率。從以上剖析能夠看出，**公司的盈余能力有較大的提高空間，能夠經(jīng)過增強(qiáng)對(duì)成本花費(fèi)的控制來提高公司贏利能力。依據(jù)以上財(cái)務(wù)比率數(shù)據(jù)剖析可知，公司存在的問題主要集中在資料采買﹑原資料和成品積壓，以及成本控制上，基于以上問題建議采納相應(yīng)的改良舉措：1.對(duì)資料進(jìn)行計(jì)劃采買，依據(jù)產(chǎn)品生產(chǎn)計(jì)劃進(jìn)行采買，根絕計(jì)劃外采購造成存貨積壓和資本積淀，對(duì)現(xiàn)有的存貨進(jìn)行清倉查庫，最大限度提高利用率。2.鼎力促使銷售，依據(jù)庫存現(xiàn)狀，采納先產(chǎn)促銷的策略，一方面努力將原資料，成品變現(xiàn)，另一方面依據(jù)銷售進(jìn)行有