2023年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析綜合檢測(cè)試卷B卷含答案

2023年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析綜合檢測(cè)試卷B卷含答案

單選題（共80題）1、相比于場(chǎng)外期權(quán)市場(chǎng)交易，場(chǎng)內(nèi)交易的缺點(diǎn)有（）。A.成本較低B.收益較低C.收益較高D.成本較高【答案】D2、()是世界最大的銅資源進(jìn)口國(guó)，也是精煉銅生產(chǎn)國(guó)。A.中田B.美國(guó)C.俄羅斯D.日本【答案】A3、下列不屬于石油化工產(chǎn)品生產(chǎn)成木的有()A.材料成本B.制造費(fèi)用C.人工成本D.銷售費(fèi)用【答案】D4、廣義貨幣供應(yīng)量M2不包括（）。A.現(xiàn)金B(yǎng).活期存款C.大額定期存款D.企業(yè)定期存款【答案】C5、下列關(guān)于內(nèi)部趨勢(shì)線的說法，錯(cuò)誤的是()。A.內(nèi)部趨勢(shì)線并不顧及非得在極端的價(jià)格偏離的基礎(chǔ)上作趨勢(shì)線的暗古耍求B.內(nèi)部趨勢(shì)線最人可能地接近主要相對(duì)高點(diǎn)或相對(duì)低點(diǎn)C.難以避免任意性D.內(nèi)部趨勢(shì)線在界定潛在的支撐和阻力區(qū)方面的作用遠(yuǎn)小于常規(guī)趨勢(shì)線【答案】D6、基差的空頭從基差的__________中獲得利潤(rùn)，但如果持有收益是__________的話，基差的空頭會(huì)產(chǎn)生損失。（）A.縮?。回?fù)B.縮??；正C.擴(kuò)大；正D.擴(kuò)大；負(fù)【答案】B7、期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)中衡量期權(quán)價(jià)格變動(dòng)與斯權(quán)標(biāo)的物價(jià)格變動(dòng)之間的關(guān)系的指標(biāo)是（）。A.DeltAB.GammAC.ThetAD.VegA【答案】A8、商品價(jià)格的波動(dòng)總是伴隨著（）的波動(dòng)而發(fā)生。A.經(jīng)濟(jì)周期B.商品成本C.商品需求D.期貨價(jià)格【答案】A9、證券組合的叫行域中最小方差組合()。A.可供厭惡風(fēng)險(xiǎn)的理性投資者選擇B.其期望收益率最大C.總會(huì)被厭惡風(fēng)險(xiǎn)的理性投資者選擇D.不會(huì)被風(fēng)險(xiǎn)偏好者選擇【答案】A10、（）是決定期貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)最重要的因素。A.經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期B.供給與需求C.匯率D.物價(jià)水平【答案】A11、流通中的現(xiàn)金和各單位在銀行的活期存款之和被稱作（）。A.狹義貨幣供應(yīng)量M1B.廣義貨幣供應(yīng)量M1C.狹義貨幣供應(yīng)量MoD.廣義貨幣供應(yīng)量M2【答案】A12、關(guān)于貨幣互換與利率互換的比較，下列描述錯(cuò)誤的是（）。A.利率互換只涉及一種貨幣，貨幣互換涉及兩種貨幣B.貨幣互換違約風(fēng)險(xiǎn)更大C.利率互換需要交換本金，而貨幣互換則不用D.貨幣互換多了一種匯率風(fēng)險(xiǎn)【答案】C13、（）不屬于"保險(xiǎn)+期貨"運(yùn)作中主要涉及的主體。A.期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)B.投保主體C.中介機(jī)構(gòu)D.保險(xiǎn)公司【答案】C14、來自()消費(fèi)結(jié)構(gòu)造成的季節(jié)性需求差異是造成化工品價(jià)格季節(jié)波動(dòng)的主要原因。A.上游產(chǎn)品B.下游產(chǎn)品C.替代品D.互補(bǔ)品【答案】B15、期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)中衡量期權(quán)價(jià)格變動(dòng)與期權(quán)標(biāo)的物理論價(jià)格變動(dòng)之間的關(guān)系的指標(biāo)是（）。A.DeltaB.GammaC.ThetaD.Vega【答案】A16、下列關(guān)于倉單質(zhì)押表述正確的是()。A.質(zhì)押物價(jià)格波動(dòng)越大，質(zhì)押率越低B.質(zhì)押率可以高于100％C.出質(zhì)人擁有倉單的部分所有權(quán)也可以進(jìn)行質(zhì)押D.為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)提供長(zhǎng)期融資【答案】A17、在我國(guó)，計(jì)算貨幣存量的指標(biāo)中，M，表示()。A.現(xiàn)金+準(zhǔn)貨幣B.現(xiàn)金+金融債券C.現(xiàn)金+活期存款D.現(xiàn)金【答案】C18、下列各種技術(shù)指標(biāo)中，屬于趨勢(shì)型指標(biāo)的是()。A.WMSB.MACDC.KDJD.RSI【答案】B19、下列關(guān)于布林通道說法錯(cuò)誤的是()。A.是美國(guó)股市分析家約翰布林設(shè)計(jì)出來的B.根槲的是統(tǒng)計(jì)學(xué)中的標(biāo)準(zhǔn)差原理C.比較復(fù)雜D.非常實(shí)用【答案】C20、（）指農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)者或企業(yè)為規(guī)避市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)向保險(xiǎn)公司購買期貨價(jià)格保險(xiǎn)產(chǎn)品，保險(xiǎn)公司通過向期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)購買場(chǎng)外期權(quán)將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的業(yè)務(wù)模式。A.期貨+銀行B.銀行+保險(xiǎn)C.期貨+保險(xiǎn)D.基金+保險(xiǎn)【答案】C21、企業(yè)原材料庫存管理的實(shí)質(zhì)問題是指原材料庫存中存在的()問題。A.風(fēng)險(xiǎn)管理B.成本管理C.收益管理D.類別管理【答案】A22、某機(jī)構(gòu)投資者持有價(jià)值為2000萬元，修正久期為6.5的債券組合，該機(jī)構(gòu)將剩余債券組合的修正久期調(diào)至7.5。若國(guó)債期貨合約市值為94萬元，修正久期為4.2，該機(jī)構(gòu)通過國(guó)債期貨合約現(xiàn)值組合調(diào)整。則其合理操作是（）。(不考慮交易成本及保證金影響)參考公式:組合久期初始國(guó)債組合的修正久期初始國(guó)債組合的市場(chǎng)價(jià)值期貨有效久期，期貨頭寸對(duì)籌的資產(chǎn)組合初始國(guó)債組合的市場(chǎng)價(jià)值。A.賣出5手國(guó)債期貨B.賣出l0手國(guó)債期貨C.買入手?jǐn)?shù)=2000*（7.5-6.5）/（94*4.2）=5.07D.買入10手國(guó)債期貨【答案】C23、在其他因素不變的情況下，當(dāng)油菜籽人豐收后，市場(chǎng)中豆油的價(jià)格一般會(huì)()。A.不變B.上漲C.下降D.不確定【答案】C24、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價(jià)格為2760元／噸，我國(guó)某飼料廠計(jì)劃在4月份購進(jìn)1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進(jìn)行套期保值。該廠5月份豆粕期貨建倉價(jià)格為2790元／噸，4月份該廠以2770元／噸的價(jià)格買入豆粕1000噸，同時(shí)平倉5月份豆粕期貨合約，平倉價(jià)格為2785元／噸，該廠（）。A.未實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損15元／噸B.未實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損30元／噸C.實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利15元／噸D.實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利30元／噸【答案】A25、在無套利基礎(chǔ)下，基差和持有期收益之問的差值衡量了()選擇權(quán)的價(jià)值。A.國(guó)債期貨空頭B.國(guó)債期貨多頭C.現(xiàn)券多頭D.現(xiàn)券空頭【答案】A26、用季節(jié)性分析只適用于（）。A.全部階段B.特定階段C.前面階段D.后面階段【答案】B27、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局根據(jù)調(diào)查（）的比率得出調(diào)查失業(yè)率。A.失業(yè)人數(shù)與同口徑經(jīng)濟(jì)活動(dòng)人口B.16歲至法定退休年齡的人口與同口徑經(jīng)濟(jì)活動(dòng)人口C.失業(yè)人數(shù)與非農(nóng)業(yè)人口D.16歲至法定退休年齡的人口與在報(bào)告期內(nèi)無業(yè)的人口【答案】A28、金融期貨的標(biāo)的資產(chǎn)無論是股票還是債券，定價(jià)的本質(zhì)都是未來收益的（）。A.再貼現(xiàn)B.終值C.貼現(xiàn)D.估值【答案】C29、基差賣方風(fēng)險(xiǎn)主要集中在與基差買方簽訂（）的階段。A.合同后B.合同前C.合同中D.合同撤銷【答案】B30、某年11月1日，某企業(yè)準(zhǔn)備建立10萬噸螺紋鋼冬儲(chǔ)庫存?？紤]到資金短缺問題，企業(yè)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上擬采購9萬噸螺紋鋼，余下的1萬噸螺紋鋼打算通過買入期貨合約來獲得。當(dāng)日螺紋鋼現(xiàn)貨價(jià)格為4120元/噸，上海期貨交易所螺紋鋼11月期貨合約期貨價(jià)格為4550元/噸。銀行6個(gè)月內(nèi)貸款利率為5．1％，現(xiàn)貨倉儲(chǔ)費(fèi)用按20元/噸·月計(jì)算，期貨交易手續(xù)費(fèi)為成交金額的萬分之二(含風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金)，保證金率為12％。按3個(gè)月“冬儲(chǔ)”周期計(jì)算，1萬噸鋼材通過期貨市場(chǎng)建立虛擬庫存節(jié)省的費(fèi)用為()萬元。A.150B.165C.19.5D.145.5【答案】D31、（）定義為期權(quán)價(jià)格的變化與波動(dòng)率變化的比率。A.DeltaB.GammaC.RhoD.Vega【答案】D32、假設(shè)該產(chǎn)品中的利息是到期一次支付的，市場(chǎng)利率為（）時(shí)，發(fā)行人將會(huì)虧損。A.5.35%B.5.37%C.5.39%D.5.41%【答案】A33、投資者購買一個(gè)看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格25元，期權(quán)費(fèi)為4元。同時(shí)，賣出-個(gè)標(biāo)的資產(chǎn)和到期日均相同的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格40元，期權(quán)費(fèi)為2.5元。如果到期日的資產(chǎn)價(jià)格升至50元，不計(jì)交易成本，則投資者行權(quán)后的凈收益為（）。A.8.5B.13.5C.16.5D.23【答案】B34、我國(guó)某出口商預(yù)期3個(gè)月后將獲得出口貨款1000萬美元，為了避免人民幣升值對(duì)貨款價(jià)值的影響，該出口商應(yīng)在外匯期貨市場(chǎng)上進(jìn)行美元（）。A.買入套期保值B.賣出套期保值C.多頭投機(jī)D.空頭投機(jī)【答案】B35、某年11月1日，某企業(yè)準(zhǔn)備建立10萬噸螺紋鋼冬儲(chǔ)庫存。考慮到資金短缺問題，企業(yè)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上擬采購9萬噸螺紋鋼，余下的1萬噸螺紋鋼打算通過買入期貨合約來獲得。當(dāng)日螺紋鋼現(xiàn)貨價(jià)格為4120元/噸，上海期貨交易所螺紋鋼11月期貨合約期貨價(jià)格為4550元/噸。銀行6個(gè)月內(nèi)貸款利率為5．1％，現(xiàn)貨倉儲(chǔ)費(fèi)用按20元/噸·月計(jì)算，期貨交易手續(xù)費(fèi)為成交金額的萬分之二(含風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金)，保證金率為12％。按3個(gè)月“冬儲(chǔ)”周期計(jì)算，1萬噸鋼材通過期貨市場(chǎng)建立虛擬庫存節(jié)省的費(fèi)用為()萬元。A.150B.165C.19.5D.145.5【答案】D36、技術(shù)指標(biāo)乖離率的參數(shù)是()。A.天數(shù)B.收盤價(jià)C.開盤價(jià)D.MA【答案】A37、某股票組合市值8億元，β值為0.92。為對(duì)沖股票組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，基金經(jīng)理決定在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立相應(yīng)的空頭頭寸，賣出價(jià)格為3263.8點(diǎn)。該基金經(jīng)理應(yīng)該賣出股指期貨（）手。A.720B.752C.802D.852【答案】B38、一般情況下，供給曲線是條傾斜的曲線，其傾斜的方向?yàn)?)。A.左上方B.右上方C.左下方D.右下方【答案】B39、在中國(guó)的利率政策中，具有基準(zhǔn)利率作用的是()。A.存款準(zhǔn)備金率B.一年期存貸款利率C.一年期國(guó)債收益率D.銀行間同業(yè)拆借利率【答案】B40、下列各種因素中，會(huì)導(dǎo)致大豆需求曲線向左下方移動(dòng)的是（）。A.大豆價(jià)格的上升B.豆油和豆粕價(jià)格的下降C.消費(fèi)者可支配收入的上升D.老年人對(duì)豆?jié){飲料偏好的增加【答案】B41、在指數(shù)化投資中，如果指數(shù)基金的收益超過證券指數(shù)本身收益，則稱為增強(qiáng)指數(shù)基金。下列合成增強(qiáng)型指數(shù)基金的合理策略是（）。A.買入股指期貨合約，同時(shí)剩余資金買入固定收益?zhèn)疊.持有股票并賣出股指期貨合約C.買入股指期貨合約，同時(shí)剩余資金買人標(biāo)的指數(shù)股票D.買入股指期貨合約【答案】A42、投資者使用國(guó)債期貨進(jìn)行套期保值時(shí)，套期保值的效果取決于（）。A.基差變動(dòng)B.國(guó)債期貨的標(biāo)的與市場(chǎng)利率的相關(guān)性C.期貨合約的選取D.被套期保值債券的價(jià)格【答案】A43、保護(hù)性點(diǎn)價(jià)策略的缺點(diǎn)主要是()。A.只能達(dá)到盈虧平衡B.成本高C.不會(huì)出現(xiàn)凈盈利D.賣出期權(quán)不能對(duì)點(diǎn)價(jià)進(jìn)行完全性保護(hù)【答案】B44、套期保值后總損益為()元。A.-56900B.14000C.56900D.-l50000【答案】A45、如果某種商品供給曲線的斜率為正，在保持其余因素不變的條件r，該商品價(jià)格上升，將導(dǎo)致()。A.供給增加B.供給量增加C.供給減少D.供給量減少【答案】B46、假如某國(guó)債現(xiàn)券的DV01是0．0555，某國(guó)債期貨合約的CTD券的DV01是0．0447，CTD券的轉(zhuǎn)換因子是1．02，則利用國(guó)債期貨合約為國(guó)債現(xiàn)券進(jìn)行套期保值的比例是（）。(參考公式：套保比例=被套期保值債券的DV01X轉(zhuǎn)換因子÷期貨合約的DV01)A.0.8215B.1.2664C.1.0000D.0.7896【答案】B47、如果甲產(chǎn)品與乙產(chǎn)品的需求交叉彈性系數(shù)是負(fù)數(shù)，則說明甲產(chǎn)品和乙產(chǎn)品()A.無關(guān)B.是替代品C.是互補(bǔ)品D.是缺乏價(jià)格彈性的【答案】C48、在指數(shù)化投資中，如果指數(shù)基金的收益超過證券指數(shù)本身收益，則稱為增強(qiáng)指數(shù)基金。下列合成增強(qiáng)型指數(shù)基金的合理策略是（）。A.買入股指期貨合約，同時(shí)剩余資金買入固定收益?zhèn)疊.持有股票并賣出股指期貨合約C.買入股指期貨合約，同時(shí)剩余資金買人標(biāo)的指數(shù)股票D.買入股指期貨合約【答案】A49、將總資金M的一部分投資于一個(gè)股票組合，這個(gè)股票組合的β值為βs，占用資金S。剩余資金投資于股指期貨。此外股指期貨相對(duì)滬深300指數(shù)也有一個(gè)β，設(shè)為βf,。假設(shè)βs=1.10，βf=1.05，如果投資者看好后市，將90%的資金投資于股票，10%投資做多股指期貨（保證金率為12%），那么β值是（）；如果投資者不看好后市，將90%投資于基礎(chǔ)證券，10%投資于資金做空，那么β值是（）。A.1.865；0.115B.1.865；1.865C.0.115；0.115D.0.115；1.865【答案】A50、常用的回歸系數(shù)的顯著性檢驗(yàn)方法是()A.F檢驗(yàn)B.單位根檢驗(yàn)C.t檢驗(yàn)D.格賴因檢驗(yàn)【答案】C51、以下（）不屬于美林投資時(shí)鐘的階段。A.復(fù)蘇B.過熱C.衰退D.蕭條【答案】D52、一段時(shí)間后，如果滬深300指數(shù)上漲10%，那么該投資者的資產(chǎn)組合市值（）。A.上漲20.4%B.下跌20.4%C.上漲18.6%D.下跌18.6%【答案】A53、以下關(guān)于通貨膨脹高位運(yùn)行期庫存風(fēng)險(xiǎn)管理策略的說法錯(cuò)誤的是()。A.要及時(shí)進(jìn)行采購活動(dòng)B.不宜在期貨市場(chǎng)建立虛擬庫存C.應(yīng)該考慮降低庫存水平，開始去庫存D.利用期貨市場(chǎng)對(duì)高企的庫存水平做賣出套期保值【答案】A54、點(diǎn)價(jià)交易合同簽訂后，基差買方判斷期貨價(jià)格處于下行通道，則合理的操作是（）。A.等待點(diǎn)價(jià)操作時(shí)機(jī)B.進(jìn)行套期保值C.盡快進(jìn)行點(diǎn)價(jià)操作D.賣出套期保值【答案】A55、大豆出口的價(jià)格可以表示為：大豆出口價(jià)格＝交貨期內(nèi)任意一個(gè)交易日CBOT大豆近月合約期貨價(jià)格＋CNF升貼水價(jià)格（FOB升貼水＋運(yùn)費(fèi)），關(guān)于這一公式說法不正確的是（）。A.期貨價(jià)格由買方在規(guī)定時(shí)間內(nèi)和規(guī)定的期貨合約上自由點(diǎn)價(jià)B.離岸（FOB）現(xiàn)貨升貼水，是由買方在談判現(xiàn)貨貿(mào)易合同時(shí)報(bào)出C.FOB升貼水可以為正值（升水），也可以為負(fù)值（貼水）D.美國(guó)大豆貿(mào)易中普遍采用基差定價(jià)的交易模式【答案】B56、假設(shè)消費(fèi)者的收入增加了20％，此時(shí)消費(fèi)者對(duì)某商品的需求增加了10%，A.高檔品B.奢侈品C.必需品D.低檔品【答案】C57、（）是指持有一定頭寸的、與股票組合反向的股指期貨，一般占資金的10%，其余90%的資金用于買賣股票現(xiàn)貨。A.避險(xiǎn)策略B.權(quán)益證券市場(chǎng)中立策略C.期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗浴敬鸢浮緽58、根據(jù)法瑪(Fama)的有效市場(chǎng)假說，正確的認(rèn)識(shí)是()。A.弱式有效市場(chǎng)中的信息是指市場(chǎng)信息，技術(shù)分析失效B.強(qiáng)式有效市場(chǎng)中的信息是指市場(chǎng)信息，基本而分析失效C.強(qiáng)式有效市場(chǎng)中的信息是指公共信息，技術(shù)分析失效D.弱式有效市場(chǎng)中的信息是指公共信息，摹本而分析失效【答案】A59、假設(shè)今日8月天然橡膠的收盤價(jià)為15560元/噸，昨日EMA（12）的值為16320，昨日EMA（26）的值為15930，則今日DIF的值為（）。A.200B.300C.400D.500【答案】B60、某投資者擁有的股票組合中，金融類股、地產(chǎn)類股、信息類股和醫(yī)藥類股份分別占比36%、24%、18%、和22%，其β系數(shù)分別是0.8、1.6、2.1、2.5，則該投資組合的β系數(shù)為（）。A.2.2B.1.8C.1.6D.1.3【答案】C61、我田大豆的主產(chǎn)區(qū)是()。A.吉林B.黑龍江C.河南D.山東【答案】B62、（）是將90%的資金持有現(xiàn)貨頭寸，當(dāng)期貨出現(xiàn)一定程度的價(jià)差時(shí)，將另外10%的資金作為避險(xiǎn)，放空股指期貨，形成零頭寸。A.避險(xiǎn)策略B.權(quán)益證券市場(chǎng)中立策略C.期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗浴敬鸢浮緼63、下列各種技術(shù)指標(biāo)中，屬于趨勢(shì)型指標(biāo)的是()。A.WMSB.MACDC.KDJD.RSI【答案】B64、期貨加現(xiàn)金增值策略中，股指期貨保證金占用的資金為一小部分，余下的現(xiàn)金全部投入()，以尋求較高的回報(bào)。A.固定收益產(chǎn)品B.基金C.股票D.實(shí)物資產(chǎn)【答案】A65、在經(jīng)濟(jì)周期的過熱階段，對(duì)應(yīng)的最佳的選擇是（）資產(chǎn)。A.現(xiàn)金B(yǎng).債券C.股票D.大宗商品類【答案】D66、在產(chǎn)品存續(xù)期間，如果標(biāo)的指數(shù)下跌幅度突破過20%，期末指數(shù)上漲5%，則產(chǎn)品的贖回價(jià)值為（）元。A.95B.100C.105D.120【答案】C67、在shibor利率的發(fā)布流程中，每個(gè)交易日全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心根據(jù)各報(bào)價(jià)行的報(bào)價(jià)，要剔除（）報(bào)價(jià)。A.最高1家，最低2家B.最高2家，最低1家C.最高、最低各1家D.最高、最低各4家【答案】D68、大宗商品價(jià)格持續(xù)下跌時(shí)，會(huì)出現(xiàn)下列哪種情況?()A.國(guó)債價(jià)格下降B.CPl、PPI走勢(shì)不變C.債券市場(chǎng)利好D.通脹壓力上升【答案】C69、對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，債券久期D=一0．925，則表示（）。A.其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平下降1％時(shí)，產(chǎn)品的價(jià)值提高0.925元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.925元的賬面損失B.其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平上升1％時(shí)，產(chǎn)品的價(jià)值提高0.925元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.925元的賬面損失C.其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)上漲1個(gè)指數(shù)點(diǎn)時(shí)，產(chǎn)品的價(jià)值將提高0.925元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.925元的賬面損失D.其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)下降1個(gè)指數(shù)點(diǎn)時(shí)，產(chǎn)品的價(jià)值將提高0.925元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.925元的賬面損失【答案】A70、7月初，某農(nóng)場(chǎng)決定利用大豆期貨為其9月份將收獲的大豆進(jìn)行套期保值，7月5日該農(nóng)場(chǎng)在9月份大豆期貨合約上建倉，成交價(jià)格為2050元／噸，此時(shí)大豆現(xiàn)貨價(jià)格為2010元／噸。至9月份，期貨價(jià)格到2300元／噸，現(xiàn)貨價(jià)格至2320元／噸，若此時(shí)該農(nóng)場(chǎng)以市場(chǎng)價(jià)賣出大豆，并將大豆期貨平倉，則大豆實(shí)際賣價(jià)為（）。A.2070B.2300C.2260D.2240【答案】A71、經(jīng)統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)，滬深300股指期貨價(jià)格與滬深300指數(shù)之間具有協(xié)整關(guān)系，則表明二者之間（）。A.存在長(zhǎng)期穩(wěn)定的非線性均衡關(guān)系B.存在長(zhǎng)期穩(wěn)定的線性均衡關(guān)系C.存在短期確定的線性均衡關(guān)系D.存在短期確定的非線性均衡關(guān)系【答案】B72、某年11月1日，某企業(yè)準(zhǔn)備建立10萬噸螺紋鋼冬儲(chǔ)庫存?？紤]到資金短缺問題，企業(yè)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上擬采購9萬噸螺紋鋼，余下的1萬噸螺紋鋼打算通過買入期貨合約來獲得。當(dāng)日螺紋鋼現(xiàn)貨價(jià)格為4120元/噸，上海期貨交易所螺紋鋼11月期貨合約期貨價(jià)格為4550元/噸。銀行6個(gè)月內(nèi)貸款利率為5．1％，現(xiàn)貨倉儲(chǔ)費(fèi)用按20元/噸·月計(jì)算，期貨交易手續(xù)費(fèi)為成交金額的萬分之二(含風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金)，保證金率為12％。按3個(gè)月“冬儲(chǔ)”周期計(jì)算，1萬噸鋼材通過期貨市場(chǎng)建立虛擬庫存節(jié)省的費(fèi)用為()萬元。A.150B.165C.19.5D.145.5【答案】D73、某期限為2年的貨幣互換合約，每半年互換一次。假設(shè)本國(guó)使用貨幣為美元，外國(guó)使用貨幣為英鎊，當(dāng)前匯率為1．41USD／GBP。當(dāng)前美國(guó)和英國(guó)的利率期限結(jié)構(gòu)如下表所示。據(jù)此回答以下兩題90-91。A.0.0432B.0.0542C.0.0632D.0.0712【答案】C74、多重共線性產(chǎn)生的原因復(fù)雜，以下哪一項(xiàng)不屬于多重共線性產(chǎn)生的原因?()A.自變量之間有相同或者相反的變化趨勢(shì)B.從總體中取樣受到限制C.自變量之間具有某種類型的近似線性關(guān)系D.模型中自變量過多【答案】D75、兩種商品為替代品，則兩者的需求交叉價(jià)格彈性系數(shù)為()。A.負(fù)值B.零C.正值D.1【答案】C76、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價(jià)格為2760元/噸，我國(guó)某飼料廠計(jì)劃在4月份購進(jìn)1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進(jìn)行套期保值。（豆粕的交易單位為10噸/手）A.未實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損15元/噸B.未實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損30元/噸C.實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利15元/噸D.實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利30元/噸【答案】A77、技術(shù)分析中，波浪理論是由()提出的。A.索羅斯B.菲被納奇C.艾略特D.道瓊斯【答案】C78、夏普比率的不足之處在于（）。A.未考慮收益的平均波動(dòng)水平B.只考慮了最大回撤情況C.未考慮均值、方差D.只考慮了收益的平均波動(dòng)水平【答案】D79、根據(jù)2000年至2019年某國(guó)人均消費(fèi)支出（Y）與國(guó)民人均收入（X）的樣本數(shù)據(jù)，估計(jì)一元線性回歸方程為1nY1=2.00+0.751nX，這表明該國(guó)人均收入增加1%，人均消費(fèi)支付支出將平均增加（）。A.0.015%B.0.075%C.2.75%D.0.75%【答案】D80、某PTA生產(chǎn)企業(yè)有大量PTA庫存，在現(xiàn)貨市場(chǎng)上銷售清淡，有價(jià)無市，該企業(yè)為規(guī)避PTA價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)，于是決定做賣期保值交易。8月下旬，企業(yè)在鄭州商品交易所PTA的11月期貨合約上總共賣出了4000手（2萬噸），賣出均價(jià)在8300元/噸左右。之后即發(fā)生了金融危機(jī)，PTA產(chǎn)業(yè)鏈上下游產(chǎn)品跟隨著其他大宗商品一路狂跌。企業(yè)庫存跌價(jià)損失約7800萬元。企業(yè)原計(jì)劃在交割期臨近時(shí)進(jìn)行期貨平倉了結(jié)頭寸，但苦于現(xiàn)貨市場(chǎng)無人問津，銷售困難，最終企業(yè)無奈以4394元/噸在期貨市場(chǎng)進(jìn)行交割來降低庫存壓力。A.盈利12萬元B.損失7800萬元C.盈利7812萬元D.損失12萬元【答案】A多選題（共40題）1、下列因素中，影響股票投資價(jià)值的外部因素有()。A.宏觀經(jīng)濟(jì)因素B.公司資產(chǎn)重組田索C.行業(yè)因素D.市場(chǎng)因素【答案】ACD2、下列屬于常見的入市策略的是（）。A.均線交叉策略B.跟蹤止盈策略C.反轉(zhuǎn)策略D.形態(tài)匹配策略【答案】ACD3、模擬法在于模擬出風(fēng)險(xiǎn)因子的各種情景的解決方法（）。?A.歷史模擬法B.現(xiàn)實(shí)模擬法C.蒙特卡羅模擬法D.情景分析【答案】AC4、金融機(jī)構(gòu)利用場(chǎng)內(nèi)工具對(duì)沖其風(fēng)險(xiǎn)遇到（），金融機(jī)構(gòu)可以考慮利用場(chǎng)外工具來對(duì)沖其風(fēng)險(xiǎn)。A.金融機(jī)構(gòu)自身的交易能力不足B.缺乏足夠的資金C.缺乏足夠的人才D.缺乏足夠的技術(shù)或者資質(zhì)【答案】ABCD5、下列關(guān)于利率的描述正確的有（）。A.利率越低，股票價(jià)格水平越高B.利率越低，股票價(jià)格水平越低C.利率低，意味著企業(yè)的生產(chǎn)成本和融資成本低D.利率低，資金傾向于流入股票市場(chǎng)推高股票指數(shù)【答案】ACD6、情景分析和壓力測(cè)試可以通過一些數(shù)學(xué)關(guān)系進(jìn)行較為明確的因素分析，從而給出有意義的風(fēng)險(xiǎn)度量，這些因素包括（）。?A.期權(quán)價(jià)值B.期權(quán)的DeltAC.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格D.到期時(shí)間【答案】ABCD7、關(guān)于全球棉花市場(chǎng)，下列表述正確的有()。A.世界棉花出口最多的有美國(guó)、烏茲別克斯坦等地區(qū)B.中國(guó)的棉花進(jìn)口以美國(guó)陸地棉居多C.澳大利亞是世界上最大的棉花生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)D.我國(guó)棉花的主要產(chǎn)區(qū)有新疆、河南、山東等【答案】ABD8、在計(jì)算金融資產(chǎn)的在險(xiǎn)價(jià)值(VaR)時(shí)用到歷史模擬法和蒙特卡洛模擬法，A.歷史模擬法對(duì)金融資產(chǎn)價(jià)值的概率分布不做任何假設(shè)B.蒙特卡洛模擬需要假定金融資產(chǎn)價(jià)值服從一定的概率分布C.蒙特卡洛模擬不需要考慮各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子之間的相關(guān)性D.蒙特卡洛模擬不需要依賴于歷史數(shù)據(jù)【答案】AB9、某場(chǎng)外期權(quán)條款的合約甲方為某資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，合約乙方是某投資銀行，下面對(duì)其期權(quán)合約的條款說法正確的有哪些?（）A.合約基準(zhǔn)日就是合約生效的起始時(shí)間，從這一天開始，甲方將獲得期權(quán)，而乙方開始承擔(dān)賣出期權(quán)所帶來的或有義務(wù)B.合約到期日就是甲乙雙方結(jié)算各自的權(quán)利義務(wù)的日期，同時(shí)在這一天，甲方須將期權(quán)費(fèi)支付給乙方，也就是履行“甲方義務(wù)”條款C.乙方可以利用該合約進(jìn)行套期保值D.合約基準(zhǔn)價(jià)根據(jù)甲方的需求來確定【答案】AD10、境內(nèi)交易所持倉分析的主要分析內(nèi)容有（）。A.多空主要持倉量的大小B.“區(qū)域”會(huì)員持倉分析C.“派系”會(huì)員持倉分析D.跟蹤某一品種主要席位的交易狀況，持倉增減【答案】ABCD11、企業(yè)或因擴(kuò)大固定資產(chǎn)投資或因還貸期限臨近，短期流動(dòng)資金緊張，可采取的措施有（）。A.將其常備庫存在現(xiàn)貨市場(chǎng)銷售，同時(shí)在期貨市場(chǎng)買入期貨合約B.將實(shí)物庫存轉(zhuǎn)為虛擬庫存，以釋放大部分資金C.待資金問題解決后，將虛擬庫存轉(zhuǎn)為實(shí)物庫存D.增加對(duì)外負(fù)債，以籌措資金【答案】ABC12、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的發(fā)行者對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的方式有（）。A.通過在二級(jí)市場(chǎng)中的套利交易，使得結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的價(jià)格接近真實(shí)價(jià)值B.發(fā)行人自有資產(chǎn)與結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品形成對(duì)沖C.通過買賣結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品并在各個(gè)組成部分的二級(jí)市場(chǎng)上做相應(yīng)的對(duì)沖操作D.通過在場(chǎng)內(nèi)或場(chǎng)外建立相應(yīng)的衍生工具頭寸來進(jìn)行對(duì)沖【答案】BD13、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)者的扮演者有（）。A.投資銀行B.證券經(jīng)紀(jì)商C.證券自營(yíng)商D.全部商業(yè)銀行【答案】ABC14、計(jì)算有色金屬進(jìn)口價(jià)格主要考慮的因素是()。A.離岸升貼水B.LME現(xiàn)貨升貼水C.匯率和稅率D.LME3個(gè)月期貨價(jià)格【答案】BCD15、情景分析和壓力測(cè)試可以通過一些數(shù)學(xué)關(guān)系進(jìn)行較為明確的因素分析，從而給出有意義的風(fēng)險(xiǎn)度量，這些因素包括（）。A.期權(quán)價(jià)值B.期權(quán)的DeltaC.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格D.到期時(shí)間【答案】ABCD16、下列屬于被動(dòng)算法交易的有（）。A.量化對(duì)沖策略B.統(tǒng)計(jì)套利策略C.時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格（TWAP）策略D.成交量加權(quán)平均價(jià)格（VWAP）策略【答案】CD17、以下屬于反轉(zhuǎn)突破型態(tài)的有（）。?A.楔形B.頭肩形C.喇叭形D.三重頂（底）形【答案】BCD18、追求收益厭惡風(fēng)險(xiǎn)的投資者的共同偏好包括()。A.如果兩種證券組合具有相同的期型收益率利不同的收益率方差，那么投資者選擇方差較小的組合B.如果兩種證券組合具響相同的收益率方差利不同的期型收益率，那么投資者選擇期型收益率大的組合C.如果兩種證券組合具響相同的期望收益率利不同的收盞率方差，那么投資者選擇方差較人的組合D.如果兩種證券組合具有相同的收益率方差利不同的期型的收益率，那么投資者選擇期望收益率小的組合【答案】AB19、下列屬于銅的價(jià)格影響要素的是()。A.宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)B.基金的交易方向C.進(jìn)出口政策D.美元指數(shù)【答案】ABCD20、收益增強(qiáng)型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)中，為了產(chǎn)生高出的利息現(xiàn)金流，通常需要在票據(jù)中嵌入（）。A.股指期權(quán)空頭B.股指期權(quán)多頭C.價(jià)值為負(fù)的股指期貨D.價(jià)值為正的股指期貨【答案】AC21、在進(jìn)行期貨價(jià)格區(qū)間判斷的時(shí)候，可以把期貨產(chǎn)品的（）作為確定價(jià)格運(yùn)行區(qū)間底部或頂部的重要參考指標(biāo)。A.生產(chǎn)成本線B.對(duì)應(yīng)企業(yè)的盈虧線C.收益線D.歷史成本線性回歸線【答案】AB22、按道氏理論的分類，股價(jià)變動(dòng)趨勢(shì)可被分為若干類型，包括()。A.主要趨勢(shì)B.次要趨勢(shì)C.短暫趨勢(shì)D.水平趨勢(shì)【答案】ABC23、通過對(duì)2012“兩會(huì)”期間各類公開信息的解讀，期貨投資分析師認(rèn)為2012A.鋼鐵行業(yè)落后產(chǎn)能B.GDP增長(zhǎng)目標(biāo)下調(diào)C.經(jīng)濟(jì)平衡較快發(fā)展D.房地產(chǎn)調(diào)控不放松【答案】BD24、大豆供需平衡表中的結(jié)轉(zhuǎn)庫存(年末庫存)等于（）。A.(期初庫存+進(jìn)口量+產(chǎn)量)-(出口量+內(nèi)需總量)B.期初庫存-出口量C.總供給-總需求D.(進(jìn)口量+產(chǎn)量)-(出口量+內(nèi)需總量)-壓榨量【答案】AC25、程序化交易因其特色鮮明而越來越引起期貨市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。一個(gè)完整的程序化交易系統(tǒng)應(yīng)該包括（）。A.風(fēng)險(xiǎn)控制B.數(shù)據(jù)處理C.交易信號(hào)D.指令執(zhí)行【答案】ABCD26、下列屬于被動(dòng)算法交易的有（）。A.量化對(duì)沖策略B.統(tǒng)計(jì)套利策略C.時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格（TWAP）策略D.成交量加權(quán)平均價(jià)格（VWAP）策略【答案】CD27、7月，某大型建筑公司在海外投標(biāo)一項(xiàng)新建筑項(xiàng)目，需先期投入至少270萬歐元，離最終獲得競(jìng)標(biāo)結(jié)果只有2個(gè)月時(shí)間，但因競(jìng)爭(zhēng)激烈，該公司沒有十足把握中標(biāo)。已知當(dāng)前人民幣/歐元即期匯率在0.1176附近。人民幣/歐元的期權(quán)合約大小為人民幣100萬元。該公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)包括（）。A.人民幣/歐元升值B.人民幣/歐元貶值C.項(xiàng)目是否中標(biāo)的不確定性D.人民幣利率調(diào)整【答案】BC28、凈價(jià)報(bào)價(jià)的優(yōu)點(diǎn)有()。A.雙方無需計(jì)算實(shí)際支付價(jià)格B.能夠把利息累計(jì)因素從債券價(jià)格中剔除C.能更好地反映債券價(jià)格的波動(dòng)程度D.所見即所得，比較方便【答案】BC29、中國(guó)制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)由（）共同合作編制。A.國(guó)家商務(wù)部B.國(guó)家財(cái)政局C.國(guó)家統(tǒng)計(jì)局D.中國(guó)物流與采購聯(lián)合會(huì)【答案】CD30、應(yīng)