2022-2025年乘用車行業(yè)現(xiàn)狀分析與投資前景報告

2022-2025年乘用車行業(yè)現(xiàn)狀分析與投資前景報告匯報人：XX

時間：xx年xx月xx日隨著汽車工業(yè)的快速發(fā)展，汽車工業(yè)成為中國國民經(jīng)濟(jì)的重要支柱，中國乘用車行業(yè)是汽車工業(yè)的重要組成部分。中國政府發(fā)布一系列利好政策，促進(jìn)乘用車行業(yè)健康、快速發(fā)展汽車芯片短缺帶來不穩(wěn)定性近段時間以來，受產(chǎn)能不足等因素影響，汽車芯片供應(yīng)緊張問題凸顯，不少汽車生產(chǎn)商減產(chǎn)甚至停產(chǎn)。汽車芯片不足的情況將在未來一段時間對全球汽車生產(chǎn)造成一定影響，影響我國乘用車行業(yè)運行的穩(wěn)定性。其中，IGBT是新能源汽車電控系統(tǒng)和直流充電樁的核心器件，成本占到新能源汽車整車成本的10%，占充電樁成本的20%。功率半導(dǎo)體的短缺將影響新能源汽車和充電樁等基礎(chǔ)設(shè)施的生產(chǎn)，對新能源乘用車市場的推廣、應(yīng)用帶來一定影響。摘要頁自主車企產(chǎn)品高端化步伐加速中國乘用車企推出高端化車型產(chǎn)品，自主品牌汽車步入快速成長。中國自主品牌汽車公司經(jīng)過多年的發(fā)展，從開發(fā)低成本的汽車起步，從強(qiáng)大的競爭對手手中搶奪市場份額，自主品牌汽車的成長令人矚目。伴隨著中國GDP和居民人均可支配收入的增長，中國民眾消費能力的提升和消費者需求的升級推動自主品牌制定高端化發(fā)展戰(zhàn)略。為贏得競爭優(yōu)勢，提升產(chǎn)品含金量，邁向價值鏈中高端，自主品牌車企積極向高端化轉(zhuǎn)型。1.行業(yè)發(fā)展概述2.行業(yè)環(huán)境分析3.行業(yè)現(xiàn)狀分析4.行業(yè)格局及趨勢CONTENT目錄行業(yè)發(fā)展概述PART01行業(yè)定義定義乘用車是設(shè)計目的和功能主要用于運載乘客及其隨身行李或臨時物品的汽車，其座位不超過九個。根據(jù)乘用車的使用用途，可將其分為基本型乘用車（又稱轎車）、多用途車（MPV）、運動型多用途車（SUV）、專用乘用車和交叉乘用車:（1）基本型乘用車（又稱轎車）:用于載送人員和物品，座位分布于兩軸之間，強(qiáng)調(diào)舒適性，以乘客為中心；（2）多用途車（MPV）:由轎車演變而成，通常采用轎車的發(fā)動機(jī)和底盤，前輪驅(qū)動，尺寸比轎車大，內(nèi)部空間寬敞，可乘坐5至9人；（3）運動型多用途車（SUV）:城郊實用汽車，擁有旅行車的空間功能及裝配貨車的越野能力；（4）專用乘用車:用于運載物品和乘員并完成特定功能的乘用車，具備完成特定功能所需的裝備，如，消防車、救護(hù)車、警車等；（5）交叉乘用車:在功能上，即可搭載乘客，也可運載貨物。特點行業(yè)發(fā)展歷程快速發(fā)展階段（2001年至今）起步階段（1958年-1977年）成長階段（1978-2000年）此階段，中國實現(xiàn)自主生產(chǎn)轎車，奠定了中國乘用車行業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)，中國乘用車行業(yè)從無到有。1958年以前，中國轎車是從蘇聯(lián)引進(jìn)，還未出現(xiàn)中國自主生產(chǎn)的轎車。1958年5月12日，東風(fēng)牌轎車在長春一汽試制成功，生產(chǎn)標(biāo)號為“CA-71”，這次試制成功結(jié)束了中國無法自主生產(chǎn)轎車的歷史，這款汽車并未投入量產(chǎn)。1958年8月，長春一汽以此汽車為基礎(chǔ)，成功試制第一臺高級轎車“紅旗”，并將其定型樣車正式編號為“CA72”，這是中國汽車工業(yè)的里程碑和開始的標(biāo)志。1958年9月28日，上海汽車裝配廠試制成功第一輛鳳凰牌小轎車，到1960年底，共生產(chǎn)18輛鳳凰牌小轎車。1964年，鳳凰牌小轎車正式更名為“上?！保虾６嗉夜竞献?，經(jīng)過幾輪樣車試制，上海牌轎車投入量產(chǎn)，在1964年實現(xiàn)小批量量產(chǎn)50輛。在1964年后長達(dá)30年的時間中，上海牌轎車是唯一的國產(chǎn)公務(wù)用車，同時也是中國當(dāng)時銷量最大的轎車。紅旗和上海轎車代表了當(dāng)時中國最高的汽車生產(chǎn)制造水平，但其成本和售價高昂，主要作為公務(wù)用車生產(chǎn)，普通民眾無力購買。中國汽車工業(yè)處于初步發(fā)展期，還需要變革和發(fā)展。改革開放開啟了中國汽車合資合作的發(fā)展時期。20世紀(jì)90年代，中國政府實施以市場換技術(shù)的政策，鼓勵具有先進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)的跨國公司與本土汽車廠家建立合資公司，中國乘用車行業(yè)在合資辦廠的模式下迎來了跨越式發(fā)展，一大批合資公司相繼成立，如北京吉普、廣州標(biāo)致、上海大眾等。這些合資公司生產(chǎn)的汽車極大程度上促使轎車普及，同時由于外國公司掌握著先進(jìn)的汽車制造技術(shù)，生產(chǎn)出的代表車型例如北京吉普切諾基、上海大眾桑塔納、廣州標(biāo)致505等，一時間基本壟斷了中國的乘用車市場。2001年至今，中國加入WTO，中國乘用車工業(yè)融入世界汽車工業(yè)體系，加入激烈的世界市場競爭中，中國乘用車行業(yè)市場規(guī)模迅速擴(kuò)大。中國本土汽車整機(jī)廠注重研發(fā)，有望強(qiáng)勢崛起。吉利、長安、長城、廣汽、比亞迪等自主品牌開始崛起。回顧世界汽車的發(fā)展史，德國甲殼蟲、日本的豐田和日產(chǎn)、韓國的現(xiàn)代汽車，通過生產(chǎn)低成本的汽車進(jìn)入市場，和強(qiáng)大的競爭對手搶占市場份額，以低端趕超的方式實現(xiàn)崛起。中國自主品牌乘用車同樣采取低端趕超的方式。在汽車智能化、電動化和網(wǎng)聯(lián)化的背景下，互聯(lián)網(wǎng)與汽車的融合程度不斷提高，新興消費需求不斷涌現(xiàn)，汽車行業(yè)全方位的變化為中國自主乘用車品牌創(chuàng)造超越機(jī)遇。產(chǎn)業(yè)鏈上游中國乘用車行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游涉及汽車零部件，主要參與者為乘用車零部件供應(yīng)商。外資公司在零部件領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位。中國零部件供應(yīng)商主要為汽車集團(tuán)旗下公司，如華域汽車是上汽集團(tuán)旗下的零部件供應(yīng)商，海納川是北汽集團(tuán)旗下汽車零部件制造商。借助技術(shù)優(yōu)勢，外資零部件公司占據(jù)大部分市場份額，賺取高額利潤。以百強(qiáng)外資零部件公司在中國銷售的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)為例，其基本覆蓋了汽車零部件的全系列產(chǎn)品。在外資零部件公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中，汽車電子類產(chǎn)品占比約36%，這類技術(shù)要求高的產(chǎn)品占比最高。中國本土汽車零部件公司在核心技術(shù)上相對落后，在技術(shù)水平要求較高的高技術(shù)附加值產(chǎn)品方面缺乏競爭力。中國汽車零部件公司多為依附整車公司的發(fā)展模式。2001年后，外資公司大舉進(jìn)入中國汽車零部件行業(yè)，推動中國本土廠商技術(shù)水平的提升。伴隨著中國乘用車行業(yè)的發(fā)展，在中國利好政策的背景下，一大批本土零部件公司迅速發(fā)展。一些專注于某一細(xì)分領(lǐng)域的公司發(fā)展迅猛，已成為行業(yè)龍頭。中信戴卡已成為中國領(lǐng)先的鋁車輪制造商，寧德時代在中國新能源汽車行業(yè)的快速發(fā)展下已成為全球領(lǐng)先的汽車動力電池供應(yīng)商。中國汽車零部件公司提高自主研發(fā)能力，逐步打破外資公司在汽車零部件領(lǐng)域的壟斷地位。由于上游零部件公司眾多，行業(yè)競爭激烈，中游汽車整車廠多為來單定制，提出個性化需求，且訂單量大，上游零部件供應(yīng)商議價能力較低。鋼材、鋅、玻璃等原材料價格的波動會對零部件供應(yīng)商帶來一定的成本壓力。周期性礦產(chǎn)價格波動和供需情況影響礦產(chǎn)資源價格。2014年至2018年，鋼鐵、玻璃、鋁錠、鋅錠價格呈現(xiàn)穩(wěn)定增長態(tài)勢，增加零配件生產(chǎn)成本。產(chǎn)業(yè)鏈中游乘用車行業(yè)中游企業(yè)原材料大部分依靠進(jìn)口，主要原因是下游消費終端為保障科研成果，對行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量穩(wěn)定性要求較高，因此，中游科研用制備廠商更傾向于選擇儀器先進(jìn)、供應(yīng)鏈穩(wěn)定的進(jìn)口原材料供應(yīng)商。企業(yè)產(chǎn)品價格主要受市場供求關(guān)系的影響。由于乘用車企業(yè)的產(chǎn)品毛利較高，原材料價格波動不會對企業(yè)的盈利能力產(chǎn)生重大影響。產(chǎn)業(yè)鏈下游中國乘用車行業(yè)的下游參與者為乘用車消費者。乘用車的主要銷售渠道為特許經(jīng)營專賣店（又稱4S店）、汽車交易市場、汽車超市、網(wǎng)絡(luò)營銷等多種模式，其中，特許經(jīng)營專賣店由于成本較低成為目前主流的銷售渠道。在汽車普及階段，人口數(shù)量和經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況將會影響乘用車的銷量。目前，南方省份居民可支配收入和常駐人口數(shù)量總體上高于其他省份。南方經(jīng)濟(jì)和人口的繁榮使南方成為乘用車消費的重心。車企發(fā)布南方戰(zhàn)略，重視南方市場。行業(yè)環(huán)境分析PART02行業(yè)政治環(huán)境1掌握智能駕駛關(guān)鍵技術(shù)和總體技術(shù)，明確支持電動汽車、汽車低碳化、智能化核心技術(shù)發(fā)展，形成從汽車關(guān)鍵零部件到整車制造的完成工業(yè)體系和創(chuàng)新體系。國務(wù)院《〈中國制造2025〉規(guī)劃系列解讀之推動節(jié)能與新能源汽車發(fā)展》對智能網(wǎng)聯(lián)汽車發(fā)展需要的核心技術(shù)和發(fā)展路徑做出規(guī)劃，明確智能網(wǎng)聯(lián)汽車的分級，到2025年實現(xiàn)高度及完全自動駕駛。工信部《智能網(wǎng)聯(lián)汽車發(fā)展技術(shù)路線圖》指出通過十年的努力，進(jìn)入世界汽車強(qiáng)國行列，重點任務(wù)是完善創(chuàng)新體系、攻關(guān)核心技術(shù)、推進(jìn)行業(yè)支撐平臺建設(shè)，加快發(fā)展新能源汽車、智能網(wǎng)聯(lián)汽車、節(jié)能汽車等關(guān)鍵領(lǐng)域，引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級工信部、發(fā)改委、科技部《汽車產(chǎn)業(yè)中長期發(fā)展規(guī)劃》行業(yè)政治環(huán)境201020304提出建設(shè)車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的整體標(biāo)準(zhǔn)體系，對環(huán)境感知、決策預(yù)警、信息交互、執(zhí)行系統(tǒng)等產(chǎn)品和應(yīng)用制定通用規(guī)范方向，對信息通信技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)和設(shè)備建設(shè)信息通信標(biāo)準(zhǔn)體系。政治環(huán)境《國家車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)指南（總體要求）》指出要規(guī)范汽車市場主體的投資行為，對社會資本加以引導(dǎo)，防范無序發(fā)展和盲目建設(shè)，科學(xué)規(guī)劃新能源汽車行業(yè)格局，鼓勵現(xiàn)有自主車企加大對新能源汽車的投入，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，發(fā)展新能源汽車?！镀嚠a(chǎn)業(yè)投資管理規(guī)定（征求意見稿）》到2030年，實現(xiàn)智能汽車跨行業(yè)融合，利用5G通信技術(shù)等新技術(shù)，構(gòu)建支持L3及以上智能駕駛汽車的技術(shù)體系。《車聯(lián)網(wǎng)（智能網(wǎng)聯(lián)汽車）產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動計劃》鼓勵發(fā)展更加節(jié)能的車型，支持以三元鋰電池為代表的高能量密度的電池發(fā)展，這項政策有助于中國新能源乘用車產(chǎn)銷量保持穩(wěn)定增長。《乘用車企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車幾份并行管理辦法》經(jīng)濟(jì)環(huán)境2021上半年，全國居民人均可支配收入17642元。平均到月，差不多是3000元。比2020年同期增長16%，比2019年同期增15%?？鄢齼r格因素，兩年平均實際增長5.2%，略低于同期經(jīng)濟(jì)增速。刨除兩端極高和極低的收入，中位數(shù)是14897元，月平均2500元。經(jīng)濟(jì)環(huán)境社會環(huán)境1社會環(huán)境1伴隨智能網(wǎng)聯(lián)技術(shù)與移動互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，消費者對汽車的認(rèn)知逐步從單一交通工具向“第三空間”轉(zhuǎn)變，對車內(nèi)定制化智能化體驗需求逐步提升。特別是5G時代到來后，通信技術(shù)應(yīng)用場景將拓展到垂直行業(yè)，而車聯(lián)網(wǎng)將會成為5G面向垂直行業(yè)的首要應(yīng)用，離實現(xiàn)真正的自動駕駛也更進(jìn)一步。數(shù)據(jù)顯示，車聯(lián)網(wǎng)可以降低80%的交通事故發(fā)生的概率以及能夠提高30%的交通的效率；也將提升車輛利用率與交通效率。未來汽車行業(yè)電動化，智能化，網(wǎng)聯(lián)化方向已成為行業(yè)共識，而我國電動技術(shù)、網(wǎng)聯(lián)技術(shù)和高精準(zhǔn)定位均處于全球最領(lǐng)先位置，車聯(lián)網(wǎng)全面應(yīng)用會讓中國汽車行業(yè)迎來質(zhì)變。社會環(huán)境22021年機(jī)動車保有量進(jìn)一步增加。截至2021年3月，全國機(jī)動車保有量達(dá)78億輛，其中汽車87億輛；機(jī)動車駕駛?cè)?3億人，其中汽車駕駛?cè)?5億人。2021年一季度全國新注冊登記機(jī)動車966萬輛，新領(lǐng)證駕駛?cè)?39萬人。伴隨著中國城鎮(zhèn)化加速發(fā)展和居民可支配收入增長，中國汽車千人保有量仍有增長空間。社會環(huán)境2在中國居民人均收入上升的背景下，汽車的普及程度逐步提高，汽車保有量逐年增加。2021年機(jī)動車保有量進(jìn)一步增加。截至2021年3月，全國機(jī)動車保有量達(dá)78億輛，其中汽車87億輛；機(jī)動車駕駛?cè)?3億人，其中汽車駕駛?cè)?5億人。2021年一季度全國新注冊登記機(jī)動車966萬輛，新領(lǐng)證駕駛?cè)?39萬人。未來，隨著中國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展，中國人均可支配收入將進(jìn)一步提高，城市人口比重增加，中國乘用車需求量大，居民對汽車有更新?lián)Q代需求。社會環(huán)境行業(yè)驅(qū)動因素

CDBA政策支持、居民可支配收入提高、中國汽車保有量低、新能源乘用車等是行業(yè)主要驅(qū)動因素宏觀經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，居民可支配收入提高2014年至今，中國經(jīng)濟(jì)保持快速增長態(tài)勢，中國國內(nèi)生產(chǎn)總值和中國居民可支配收入逐步提高，為中國乘用車行業(yè)的快速發(fā)展奠定良好的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。在影響乘用車需求的眾多因素中，居民收入因素起主導(dǎo)性作用，隨著居民收入的提高，中國城鄉(xiāng)居民消費結(jié)構(gòu)不斷升級，對乘用車等非必需品的需求量也相對應(yīng)地提高，推動乘用車銷量提高，促進(jìn)乘用車行業(yè)持續(xù)發(fā)展。新能源乘用車表現(xiàn)亮眼，展現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級良好勢頭中國新能源汽車保持快速發(fā)展，顯示出巨大的發(fā)展空間，汽車電動化是未來發(fā)展的趨勢。中國新能源汽車的快速發(fā)展和巨大潛力，顯著推動中國乘用車的發(fā)展。中國新能源乘用車在經(jīng)歷行業(yè)初步發(fā)展和快速成長后，已經(jīng)具備了一定的行業(yè)規(guī)模。加速發(fā)展新能源乘用車是促進(jìn)汽車產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型重要方式。在發(fā)展節(jié)能和新能源已成為國家戰(zhàn)略的背景下，中國的乘用車行業(yè)正處于重要的轉(zhuǎn)型期。以新能源乘用車產(chǎn)品取代傳統(tǒng)燃油車的乘用車變革正在發(fā)生。政策支持隨著汽車工業(yè)的快速發(fā)展，汽車工業(yè)成為中國國民經(jīng)濟(jì)的重要支柱，中國乘用車行業(yè)是汽車工業(yè)的重要組成部分。中國政府發(fā)布一系列利好政策，促進(jìn)乘用車行業(yè)健康、快速發(fā)展中國汽車保有量低，發(fā)展?jié)摿Υ?021年機(jī)動車保有量進(jìn)一步增加。截至2021年3月，全國機(jī)動車保有量達(dá)行業(yè)現(xiàn)狀分析PART03行業(yè)現(xiàn)狀分析在國家和地方一系列刺激消費政策激勵下，乘用車市場需求總體保持不斷回暖態(tài)勢。2020年，全國乘用車銷售2018萬輛，同比下降6.0%，比上年提升6個百分點。從乘用車月度銷量來看，9月開始乘用車銷量大幅增長，12月增至237.5萬輛；2月銷量低至24萬輛。2021年8月，中國品牌乘用車銷售70.4萬輛，環(huán)比下降6%，同比增長6.8%，占乘用車銷售總量的45.3%，比上年同期提升7.8個百分點。1-8月，中國品牌乘用車共銷售562萬輛，同比增長36.7%，占乘用車銷售總量的48%，占有率比上年同期提升6.5個百分點。1-8月，中國品牌轎車、SUV和MPV市場占有率分別為29.0%、56%和68.0%；與上年同期相比，中國品牌轎車、SUV和MPV市場占有率均呈增長。行業(yè)市場規(guī)模得益于中國宏觀經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長和居民可支配收入的提高，中國乘用車行業(yè)發(fā)展迅速，銷量呈上升趨勢。2014年至2018年，中國乘用車銷量由2,349.2萬輛增長至2,370萬輛，年復(fù)合增長率為0.2%，銷量呈現(xiàn)波動增長的趨勢。未來，中國乘用車銷量將保持穩(wěn)定增長，并于2023年突破2,800萬輛。行業(yè)持續(xù)發(fā)展主要受到以下三點因素驅(qū)動:（1）宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展，居民可支配收入提高，帶動乘用車消費。（2）中國汽車保有量低，中國汽車千人保有量仍有增長空間，未來銷量潛力大。（3）新能源乘用車表現(xiàn)亮眼，展現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級良好態(tài)勢。中國新能源汽車的快速發(fā)展和巨大潛力，顯著推動中國乘用車的發(fā)展。行業(yè)現(xiàn)狀運動型多用途乘用車(SUV)市場表現(xiàn)總體好于其他乘用車品種，2020年，全國運動型多用途乘用車銷售943萬輛，同比增長0.7%。從SUV月度銷量同比增長變化趨勢來看，前3月各月銷量同比呈較快下降，4月后同比均呈增長，其中5月至7月以及9月至12月各月增長均超過10%。多功能乘用車(MPV)市場依然延續(xù)了低迷走勢2020年，全國多功能乘用車銷售105.4萬輛，同比下降28%。從MPV月度銷量同比增長變化情況來看，只有8月和11月銷量同比小幅增長，其他各月均呈下降，12月多功能乘用車銷量13萬輛。行業(yè)痛點3受購置稅優(yōu)惠政策變動和居民人均交通和通信消費支出增速逐漸放緩影響，2018年至今，中國乘用車銷量下降，消費者對汽車消費意愿低。乘用車銷量降幅明顯，同比增長率呈下降趨勢12中國與發(fā)達(dá)國家汽車公司合資建立汽車公司，但在技術(shù)引進(jìn)過程中，中國并未獲得技術(shù)開發(fā)的控制權(quán)，在零部件選用上被外方控制，中國零部件公司缺少話語權(quán)，技術(shù)創(chuàng)新的動力低。以驅(qū)動電機(jī)技術(shù)為例，驅(qū)動電機(jī)是新能源汽車重要零部件之一，目前，中國驅(qū)動電機(jī)技術(shù)仍處于研發(fā)階段尚未進(jìn)入產(chǎn)業(yè)化。伴隨著汽車電動化的發(fā)展，汽車電控化和電氣化技術(shù)迅速變革。市場上常見的驅(qū)動電機(jī)為永磁電機(jī)和異步電機(jī)，乘用車公司與研究單位合作開展研發(fā)，并在永磁材料和絕緣材料上取得進(jìn)步。中國驅(qū)動電機(jī)的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程慢，部分有樣機(jī)的公司未能實現(xiàn)批量供貨，從而影響乘用車的自主發(fā)展。1984年上海大眾合資公司的建立標(biāo)志著汽車公司合資的開始，中國開始實施“以市場換技術(shù)”，但政策對汽車廠家自主研發(fā)并未出臺鼓勵政策，導(dǎo)致公司對研究開發(fā)投入小，缺乏自主開發(fā)的積極性，忽視對引進(jìn)技術(shù)的利用和再創(chuàng)新，對技術(shù)發(fā)展缺乏規(guī)劃，導(dǎo)致公司自主創(chuàng)新能力缺乏，乘用車行業(yè)技術(shù)落后。乘用車銷量下滑，市場需求低迷核心零部件技術(shù)落后汽車公司自主創(chuàng)新能力有限行業(yè)發(fā)展建議提升產(chǎn)品質(zhì)量（1）政府方面：政府應(yīng)當(dāng)制定行業(yè)生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范乘用車行業(yè)生產(chǎn)流程，并成立相關(guān)部門，對科研用乘用車行業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等各個環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)督，形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理體系，完善試劑流通環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，重點加強(qiáng)冷鏈運輸環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施升級，保證乘用車行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量，促進(jìn)行業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展；（2）生產(chǎn)企業(yè)方面：乘用車行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格遵守行業(yè)生產(chǎn)規(guī)范，保證產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性。目前市場上已有多個本土乘用車行業(yè)企業(yè)加強(qiáng)生產(chǎn)質(zhì)量的把控，對標(biāo)優(yōu)質(zhì)、高端的進(jìn)口產(chǎn)品，并憑借價格優(yōu)勢逐步替代進(jìn)口。此外，乘用車行業(yè)企業(yè)緊跟行業(yè)研發(fā)潮流，加大創(chuàng)新研發(fā)力度，不斷推出新產(chǎn)品，進(jìn)一步擴(kuò)大市場占有率，也是未來行業(yè)發(fā)展的重要趨勢。全面增值服務(wù)單一的資金提供方角色僅能為乘用車行業(yè)企業(yè)提供“凈利差”的盈利模式，乘用車行業(yè)同質(zhì)化競爭日趨嚴(yán)重，利潤空間不斷被壓縮，企業(yè)業(yè)務(wù)收入因此受影響，商業(yè)模式亟待轉(zhuǎn)型除傳統(tǒng)的乘用車行業(yè)需求外，設(shè)備管理、服務(wù)解決方案、貸款解決方案、結(jié)構(gòu)化融資方案、專業(yè)咨詢服務(wù)等方面多方位綜合性的增值服務(wù)需求也逐步增強(qiáng)。中國本土乘用車行業(yè)龍頭企業(yè)開始在定制型服務(wù)領(lǐng)域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位多元化融資渠道可持續(xù)公司債等創(chuàng)新產(chǎn)品，擴(kuò)大非公開定向債務(wù)融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據(jù)、短融、超短融資等多產(chǎn)品、多市場交替發(fā)行的新局面；企業(yè)獲取各業(yè)態(tài)銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩(wěn)定性。乘用車行業(yè)企業(yè)在保證間接融資渠道通暢的同時，能夠綜合運用發(fā)債和資產(chǎn)證券化等方式促進(jìn)自身融資渠道的多元化，降低對單一產(chǎn)品和市場的依賴程度，實現(xiàn)融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業(yè)負(fù)債端的市場競爭力。以遠(yuǎn)東宏信為例，公司依據(jù)自身戰(zhàn)略發(fā)展需求，堅持“資源全球化”戰(zhàn)略，結(jié)合實時國內(nèi)外金融環(huán)境，有效調(diào)整公司直接融資和間接融資的分布結(jié)構(gòu)，在融資成本方面與同業(yè)相比優(yōu)勢突出。多元化融資渠道豐富企業(yè)的債券種類關(guān)鍵詞一深化與核心銀行的合作關(guān)系關(guān)鍵詞二拓展銀行關(guān)系渠道關(guān)鍵詞三乘用車行業(yè)企業(yè)在保證間接融資渠道通暢的同時，能夠綜合運用發(fā)債和資產(chǎn)證券化等方式促進(jìn)自身融資渠道的多元化，降低對單一產(chǎn)品和市場的依賴程度，實現(xiàn)融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業(yè)負(fù)債端的市場競爭力。以遠(yuǎn)東宏信為例，公司依據(jù)自身戰(zhàn)略發(fā)展需求，堅持“資源全球化”戰(zhàn)略，結(jié)合實時國內(nèi)外金融環(huán)境，有效調(diào)整公司直接融資和間接融資的分布結(jié)構(gòu)，在融資成本方面與同業(yè)相比優(yōu)勢突出企業(yè)獲取各業(yè)態(tài)銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩(wěn)定性可持續(xù)公司債等創(chuàng)新產(chǎn)品，擴(kuò)大非公開定向債務(wù)融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據(jù)、短融、超短融資等多產(chǎn)品、多市場交替發(fā)行的新局面；乘用車行業(yè)需要通過杠桿推動業(yè)務(wù)運轉(zhuǎn)，從負(fù)債端看，乘用車行業(yè)企業(yè)的融資能力對資金成本和資金流動性具有決定性作用，因此，乘用車行業(yè)企業(yè)打通多元化融資渠道，提高資金周轉(zhuǎn)率，將是促進(jìn)乘用車行業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的重要舉措。融資渠道拓展的主要方式主要包括以下三點：

拓展技術(shù)服務(wù)領(lǐng)域乘用車行業(yè)屬于領(lǐng)域中發(fā)展最快的細(xì)分領(lǐng)域之一，隨著乘用車的市場環(huán)境日趨成熟，行業(yè)競爭日趨激烈，多家乘用車企業(yè)開始擴(kuò)張產(chǎn)品相關(guān)服務(wù)領(lǐng)域，提升企業(yè)的行業(yè)競爭力，主要舉措包括：提高產(chǎn)品定制服務(wù)能力提升技術(shù)服務(wù)能力供科研咨詢服務(wù)乘用車行業(yè)企業(yè)開始在定制型服務(wù)領(lǐng)域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位乘用車行業(yè)企業(yè)面向多元化的科研實驗需求，建立多種技術(shù)服務(wù)平臺，向客戶提供除了所需的原材料以外的提取、分析等技術(shù)服務(wù)，形成企業(yè)特有競爭力通過進(jìn)行細(xì)化分工，為客戶制定科研問題解決方案，使客戶能更加專注于其擅長的領(lǐng)域，提高科研效率，且?guī)椭袠I(yè)大幅節(jié)省醫(yī)學(xué)科研投入聚焦投資業(yè)務(wù)行業(yè)資源優(yōu)勢金融資源優(yōu)勢服務(wù)優(yōu)勢乘用車行業(yè)廠商長期參與采購與評估，積累了較為豐富的上游廠商資源儲備，且與多家廠商建立長期合作關(guān)系乘用車行業(yè)商依托本身提供的資金服務(wù)，具備融資渠道暢通的資金優(yōu)勢，可為行業(yè)建設(shè)提供初期資金支持，且可通過杠桿提升資金效率乘用車行業(yè)企業(yè)憑借多年的客戶服務(wù)經(jīng)驗，服務(wù)體系日趨完備，信息化服務(wù)于一身的綜合服務(wù)體系，能夠進(jìn)行有效遷移，為投資業(yè)務(wù)的長期健康發(fā)展提供有力支持乘用車行業(yè)頭部企業(yè)已形成完善的的服務(wù)體系，在中國政府逐步放寬企業(yè)的準(zhǔn)入條件，鼓勵并支持的政策背景下，乘用車行業(yè)企業(yè)開拓投資業(yè)務(wù)，通過產(chǎn)融結(jié)合向?qū)崢I(yè)運營縱深發(fā)展，乘用車行業(yè)未來的重要發(fā)展趨勢。&&&

頁巖氣革命后，乙烷價格持續(xù)走低。美國是世界上最大的乙烷生產(chǎn)國，也是唯一的乙烷出口國。美國乙烷主要來自濕天然氣經(jīng)過天然氣廠分離后得到的天然氣液（NGL,Naturalgasliquids）和原油開采副產(chǎn)的凝析油經(jīng)過煉廠處理后得到的液化煉廠氣（LRG,Liquefiedrefinerygases），其中前者貢獻(xiàn)了絕大部分。自2010年以來，美國NGL產(chǎn)量幾乎翻了一番，超過了天然氣產(chǎn)量增長率，并創(chuàng)下了2017年370萬桶/天的年度記錄。由于頁巖氣產(chǎn)量不斷增加，同時受管道運輸中乙烷比例不能超過12%的限制，美國乙烷產(chǎn)量也持續(xù)提升。并且乙烷相對較低的熱值及沸點使其作為液化燃料無法與丙烷和丁烷競爭，分離費用也降低了其作為管道氣的吸引力，乙烷自身產(chǎn)量又高于其它NGL組分，其供給過剩的情況日益凸顯。這導(dǎo)致美國乙烷價格在2011年底開始下降，并且在2013年至2015年由于乙烷產(chǎn)量超過消費量，乙烷價格一度低于天然氣價格，直到隨后乙烷需求增加價格才逐漸回升至2016年平均150美元/噸和2017年平均184美元/噸。2018年6月份開始乙烷價格受供需影響迎來一波大漲，目前處于高位回落階段。

競爭趨勢隨著科技不斷發(fā)展，乘用車企業(yè)對乘用車行業(yè)產(chǎn)品的研發(fā)投入不斷加大，企業(yè)形成自己的技術(shù)堡壘是在未來市場中取得市場份額的重要收到，因此技術(shù)競爭也是未來行業(yè)競爭的重要方向之一。乘用車行業(yè)的競爭促進(jìn)了產(chǎn)品質(zhì)量與服務(wù)的持續(xù)優(yōu)化與創(chuàng)新，在滿足客戶需求的同時也給行業(yè)服務(wù)帶來不斷的新體驗。優(yōu)質(zhì)的服務(wù)是乘用車行業(yè)競爭的重要焦點與未來趨勢?？蛻羰巧系?，滿足客戶的需求是乘用車行業(yè)企業(yè)的價值實現(xiàn)，乘用車行業(yè)競爭趨勢首先在需求的分析與客戶痛點的把握。小眾運動場景日益崛起，帶動了新的乘用車行業(yè)產(chǎn)品需求。隨著行業(yè)的競爭不斷加劇，企業(yè)競爭的本質(zhì)是人才的競爭，乘用車行業(yè)企業(yè)都在不斷提升專業(yè)員工的技術(shù)水平。通過專項培訓(xùn)、高薪招聘吸引高端優(yōu)質(zhì)人才加入。人才競爭是未來乘用車行業(yè)競爭的核心點之一。

服務(wù)技術(shù)需求人才行業(yè)格局及趨勢PART04行業(yè)競爭格局競爭格局1競爭格局2中國乘用車市場集中度高，有進(jìn)一步提高的趨勢。從乘用車行業(yè)的整體銷量分析，2018年，中國乘用車銷量超過100萬輛的有6家，2018年，中國乘用車銷量排名前10的公司共銷售1,386.4萬輛，占總銷售量的58.5%，比上一年增長5%。2018年，中國乘用車銷量排名前10的公司的市場占有率比2017年略有提升，行業(yè)集中度較高且呈現(xiàn)進(jìn)一步提高的趨勢。此外，中國銷量前10的乘用車公司排名基本穩(wěn)定，行業(yè)內(nèi)強(qiáng)者更強(qiáng)的趨勢凸顯。乘用車自主品牌呈現(xiàn)逐步上升的趨勢。2014年至2018年，中國自主品牌在乘用車市場份額由36.0%，上升至41%。2019年，汽車消費疲軟，乘用車行業(yè)變革加劇。未來，合資公司的競爭力逐步增強(qiáng)，自主汽車品牌將形成良好的發(fā)展態(tài)勢，發(fā)展?jié)摿Υ?。?jù)乘用車市場信息聯(lián)席會秘書長介紹，目前，乘用車行業(yè)參與者數(shù)量眾多，有約80家公司參與市場競爭，公司的分布以合資公司為主，外資公司自主汽車品牌和新造車勢力。合資公司的市場份額約為60%，自主汽車品牌的市場份額約占39%，新造車勢力的市場份額約占1%。其中，生產(chǎn)超豪華、豪華和高端乘用車的為外資公司，如寶馬、奔馳、奧迪等，生產(chǎn)中端車的為合資主流公司如豐田、本田，生產(chǎn)低端車的代表公司為奇瑞、吉利、比亞迪、長城等自主汽車品牌。行業(yè)發(fā)展趨勢2019202020212022汽車芯片短缺帶來不穩(wěn)定性近段時間以來，受產(chǎn)能不足等因素影響，汽車芯片供應(yīng)緊張問題凸顯，不少汽車生產(chǎn)商減產(chǎn)甚至停產(chǎn)。汽車芯片不足的情況將在未來一段時間對全球汽車生產(chǎn)造成一定影響，影響我國乘用車行業(yè)運行的穩(wěn)定性。其中，IGBT是新能源汽車電控系統(tǒng)和直流充電樁的核心器件，成本占到新能源汽車整車成本的10%，占充電樁成本的20%。功率半導(dǎo)體的短缺將影響新能源汽車和充電樁等基礎(chǔ)設(shè)施的生產(chǎn)，對新能源乘用車市場的推廣、應(yīng)用帶來一定影響。自主車企產(chǎn)品高端化步伐加速中國乘用車企推出高端化車型產(chǎn)品，自主品牌汽車步入快速成長。中國自主品牌汽車公司經(jīng)過多年的發(fā)展，從開發(fā)低成本的汽車起步，從強(qiáng)大的競爭對手手中搶奪市場份額，自主品牌汽車的成長令人矚目。伴隨著中國GDP和居民人均可支配收入的增長，中國民眾消費能力的提升和消費者需求的升級推動自主品牌制定高端化發(fā)展戰(zhàn)略。為贏得競爭優(yōu)勢，提升產(chǎn)品含金量，邁向價值鏈中高端，自主品牌車企積極向高端化轉(zhuǎn)型。乘用車智能化程度逐步提高未來，汽車智能化程度將提高，ADAS系統(tǒng)將成為乘用車的標(biāo)準(zhǔn)配置。這主要體現(xiàn)在兩個方面:（1）乘用車智能化水平將提高，從L1級別自動駕駛向更高級別的自動駕駛發(fā)展。目前，實現(xiàn)量產(chǎn)的乘用車配置的智能駕駛輔助功能普遍在L2至L5級別。眾多汽車公司發(fā)布計劃，宣布實現(xiàn)智能駕駛時間表。2020年成為智能汽車發(fā)展的重要節(jié)點。寶馬宣布于2019年量產(chǎn)配備L3級別自動駕駛的乘用車，奧迪、寶馬、福特宣布在2020年實現(xiàn)裝載L4級別自動駕駛的乘用車；（2）乘用車智能化的滲透率將增加，ADAS系統(tǒng)將從豪華車的標(biāo)準(zhǔn)配置變?yōu)橹械投塑嚨臉?biāo)準(zhǔn)配置。2014年以前，智能駕駛輔助功能主要配備在豪華汽車上，如豐田皇冠、通用凱迪拉克、奧迪等車型。伴隨著電子器件成本的下降和消費者對安全性需求的提高，多款中低端車型開始配備智能駕駛輔助功能，裝載ADAS系統(tǒng)，如一汽大眾邁騰、長安福特銳界等車型。未來，隨著傳感器等