決策參考【005】炭黑行業(yè)及市場(chǎng)分析集錦

山西鑫升焦化集團(tuán)有限公司決策參考編號(hào)2013年005秘級(jí)■公開(kāi)□秘密時(shí)間2013/01/1類(lèi)別■參考□方案炭黑行業(yè)及市場(chǎng)分析集錦◆炭黑產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題嚴(yán)重急需迅速解決隨著我國(guó)輪胎行業(yè)子午化率的不斷提升，國(guó)內(nèi)具有規(guī)模、技術(shù)優(yōu)勢(shì)的大型炭黑廠商將在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中受益。未來(lái),在行業(yè)整合、市場(chǎng)集中度進(jìn)一步提高的過(guò)程中，大型炭黑廠商將憑借其規(guī)模、技術(shù)、品牌和質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)獲得更好的發(fā)展。2006～2012年國(guó)內(nèi)炭黑表觀消費(fèi)量出現(xiàn)了明顯上升，年度需求總量分別為185萬(wàn)噸、226萬(wàn)噸、232萬(wàn)噸、275萬(wàn)噸、328萬(wàn)噸、438萬(wàn)噸、460萬(wàn)噸，而年均增長(zhǎng)率分別為14.20%、22.01%、3.01%、18.46%、18.88%、33.54%、5.02%。整體上看，表觀消費(fèi)量出現(xiàn)逐年快速遞增的趨勢(shì)。其中僅有2008年受金融危機(jī)爆發(fā)影響，國(guó)內(nèi)炭黑表觀消費(fèi)量出現(xiàn)明顯下降。而2012年因需求長(zhǎng)期疲軟、成本高漲、虧損面增加等因素，國(guó)內(nèi)炭黑需求量增速創(chuàng)最近10年來(lái)最低。炭黑市場(chǎng)成本支撐有望恢復(fù)卓創(chuàng)認(rèn)為，下半年原料高溫煤焦油仍有回升態(tài)勢(shì)，深加工及炭黑市場(chǎng)成本支撐有望恢復(fù)。但市場(chǎng)整體要想好轉(zhuǎn)，關(guān)鍵還是得看下游。以往數(shù)據(jù)顯示，隨著高溫天氣的消退，下游施工條件在9、10月份會(huì)有明顯改善，需求表現(xiàn)會(huì)更好。2011年傳統(tǒng)的“金九銀十”需求旺季受天氣、宏觀經(jīng)濟(jì)政策、企業(yè)流動(dòng)資金緊張等因素影響，旺季不旺，2012年下半年的旺季是否旺起來(lái)，市場(chǎng)仍不敢輕言。特別是下半年國(guó)內(nèi)煤瀝青市場(chǎng)在經(jīng)濟(jì)有望好轉(zhuǎn)、原料高溫煤焦油將有回升、下游電解鋁市場(chǎng)轉(zhuǎn)暖有望、對(duì)碳素需求將有提升的背景下，價(jià)格有望觸底反彈。然因煤瀝青市場(chǎng)產(chǎn)能過(guò)剩的局面仍將存在，上下支撐恢復(fù)仍須一段時(shí)間，后期煤瀝青市場(chǎng)反彈力度有限。而國(guó)內(nèi)萘系高效減水劑市場(chǎng)何時(shí)能迎來(lái)好轉(zhuǎn)，這關(guān)系到工業(yè)萘在下半年的銷(xiāo)售能否出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)?！敖鹁陪y十”的傳統(tǒng)旺季，減水劑需求將會(huì)有所回升。然按目前形勢(shì)來(lái)看，下半年房地產(chǎn)調(diào)控仍將延續(xù)，減水劑自身需求仍受制約，減水劑及工業(yè)萘下半年的回暖之路并不順暢。下游需求增速明顯下降據(jù)卓創(chuàng)監(jiān)測(cè)顯示，目前原料煤焦油上漲的主要原因是廠家限產(chǎn)，需求并沒(méi)有改善，后期隨著廠家產(chǎn)能進(jìn)一步釋放，市場(chǎng)供應(yīng)量增加，價(jià)格將從2550元/噸高位企穩(wěn)。受此影響，炭黑企業(yè)利潤(rùn)短時(shí)間內(nèi)會(huì)有所減少，但是長(zhǎng)期來(lái)看，前景仍十分可觀。盡管目前廠家開(kāi)工五至七成，但下半年隨著天膠價(jià)格不斷趨穩(wěn)，輪胎企業(yè)開(kāi)工率預(yù)計(jì)將小幅上升，三季度宏觀經(jīng)濟(jì)仍有望觸底企穩(wěn)，四季度有望企穩(wěn)回升，遠(yuǎn)期工業(yè)品需求仍存需求增加的希望，未來(lái)炭黑出貨將逐步好轉(zhuǎn)。最新統(tǒng)計(jì)表明，國(guó)內(nèi)輪胎消費(fèi)量繼續(xù)向好。4月國(guó)內(nèi)公路周轉(zhuǎn)量同比增長(zhǎng)28.9%，達(dá)到3398億噸/公里，公路旅客周轉(zhuǎn)量同比增漲18%，約合1177億人次/公里。受此影響，輪胎行業(yè)產(chǎn)量達(dá)到7291萬(wàn)條,同比增長(zhǎng)25.5%。從長(zhǎng)期看，我國(guó)輪胎行業(yè)快速增長(zhǎng)和國(guó)際輪胎行業(yè)產(chǎn)能向我國(guó)轉(zhuǎn)移是我國(guó)炭黑行業(yè)市場(chǎng)需求的有力保障，預(yù)計(jì)未來(lái)五年，我國(guó)輪胎橡膠用炭黑的市場(chǎng)需求仍將保持較快的增速。行業(yè)整合之路已經(jīng)到來(lái)目前，我國(guó)炭黑行業(yè)中能滿足子午線輪胎的生產(chǎn)要求、質(zhì)量穩(wěn)定,且具有新工藝裝置的炭黑產(chǎn)品供給能力仍然不足。隨著我國(guó)輪胎行業(yè)子午化率的不斷提升，國(guó)內(nèi)具有規(guī)模、技術(shù)優(yōu)勢(shì)的大型炭黑廠商將在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中受益。未來(lái)，在行業(yè)整合、市場(chǎng)集中度進(jìn)一步提高的過(guò)程中，大型炭黑廠商將憑借其規(guī)模、技術(shù)、品牌和質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)獲得更好的發(fā)展?！糁袊?guó)炭黑市場(chǎng)及炭黑企業(yè)整合分析炭黑行業(yè)的整合，目前通過(guò)上下游聯(lián)合利用相互的資源，實(shí)現(xiàn)了優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。上游企業(yè)的聯(lián)合方面，黑貓是焦炭企業(yè)聯(lián)合的典型，將焦?fàn)t氣和煤焦油用于炭黑生產(chǎn)，炭黑尾氣用于焦炭的熱能供給；寶化、永東則是煤化工企業(yè)聯(lián)合的典型。下游企業(yè)的聯(lián)合方面，龍星化工和風(fēng)神股份的合作，以及富春江炭黑與杭州中策的合作，成為輪胎行業(yè)聯(lián)合的典型。此外，行業(yè)內(nèi)部的整合也非常重要。行業(yè)內(nèi)部的整合是指利用企業(yè)本身的技術(shù)、管理及市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，利用現(xiàn)有產(chǎn)能擴(kuò)大產(chǎn)量。山東華東橡膠材料有限公司分別在黑龍江、河南和寧夏，通過(guò)租賃、股份合作及并購(gòu)的方式，嘗試對(duì)技術(shù)、規(guī)模和市場(chǎng)有缺陷的企業(yè)進(jìn)行兼并重組，以盡量減少重復(fù)建設(shè)，發(fā)揮現(xiàn)有的產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)。就目前看來(lái)，行業(yè)并購(gòu)與整合是發(fā)展的必然趨勢(shì)。從炭黑行業(yè)的運(yùn)行情況來(lái)看，2012年上半年，銷(xiāo)售收入的利潤(rùn)率仍然較低。統(tǒng)計(jì)會(huì)員企業(yè)中，有10家企業(yè)虧損，虧損額為6209萬(wàn)元，虧損面達(dá)30%，有些企業(yè)因此而處于停產(chǎn)或半停產(chǎn)狀態(tài)。從黑貓、龍星等股份制上市公司來(lái)看，利潤(rùn)均有不同程度的增長(zhǎng)。完善企業(yè)之間的并購(gòu)，有效整合炭黑市場(chǎng)，充分利用閑置產(chǎn)能，避免企業(yè)之間惡性競(jìng)爭(zhēng)，是炭黑行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)隨著國(guó)內(nèi)輪胎行業(yè)產(chǎn)量進(jìn)一步擴(kuò)大，以及國(guó)際原油市場(chǎng)持續(xù)走高，炭黑行業(yè)在國(guó)內(nèi)外兩個(gè)市場(chǎng)的剛性需求量，將保持在6%-8%的增長(zhǎng)速度，增幅將減小。隨著黑貓、龍星、寶化及卡博特?cái)U(kuò)大產(chǎn)量，國(guó)內(nèi)將出現(xiàn)產(chǎn)能超百萬(wàn)噸的大型炭黑生產(chǎn)企業(yè)，前5家炭黑的產(chǎn)量，將超過(guò)全國(guó)總產(chǎn)量的65%。長(zhǎng)久來(lái)看，國(guó)內(nèi)的炭黑產(chǎn)量將進(jìn)一步擴(kuò)大，行業(yè)集中度將進(jìn)一步提高，企業(yè)間兼并重組將圍繞資源和市場(chǎng)兩方面展開(kāi)?！魢?guó)內(nèi)炭黑產(chǎn)品邁向高端質(zhì)量有待提高通過(guò)中國(guó)橡膠工業(yè)協(xié)會(huì)下屬天津炭黑分會(huì)對(duì)會(huì)員單位2010年至2012年1～9月份原料油消耗量的統(tǒng)計(jì)，其呈現(xiàn)以下幾大特點(diǎn)：原料綜合消耗總量增長(zhǎng)幅度明顯回落，2011年增長(zhǎng)率為12.80%，2012年增長(zhǎng)率僅為6.72%，同比回落近6個(gè)百分點(diǎn)。此種情況也在一定程度上反映了2012年國(guó)內(nèi)炭黑行業(yè)的不景氣狀況，這與國(guó)民經(jīng)濟(jì)整體發(fā)展的情況比較相似。煤焦油消耗量穩(wěn)步增長(zhǎng)，其中煤焦油占總消耗量的比例為，2010年58.50%，2011年56.72%，2012年57.56%?？梢钥闯觯壳皣?guó)內(nèi)的炭黑原料仍然是以煤系煤焦油為主體，3年以來(lái)煤焦油使用量的增長(zhǎng)與炭黑全行業(yè)對(duì)原料整體消耗量的增長(zhǎng)基本同步。蒽油消耗量出現(xiàn)大幅回落后回升的跡象，其中2011年增長(zhǎng)率為-38.91%，2012年增長(zhǎng)率僅有10.47%。眾所周知，蒽油是高端炭黑生產(chǎn)不可或缺的原料，而2012年蒽油消耗量增長(zhǎng)率首次超過(guò)原料綜合消耗增長(zhǎng)率。此狀況說(shuō)明，國(guó)內(nèi)炭黑的品質(zhì)在緩慢提升，對(duì)我國(guó)炭黑出口量的穩(wěn)步增長(zhǎng)有著助推作用。炭黑配制油的使用凸顯了原地踏步的狀況，其中2001年同比增長(zhǎng)率為128.06%，2012年同比增長(zhǎng)率僅有2.74%。在原料整體消耗增長(zhǎng)的大背景下，整個(gè)2012年炭黑配制油的使用量增長(zhǎng)基本可以忽略不計(jì)。乙烯焦油消耗量出現(xiàn)了大幅上升后躊躇不前的現(xiàn)象，其中2011年同比增長(zhǎng)率為118.35%，2012年同比增長(zhǎng)率僅為0.91%。從數(shù)據(jù)上看，3年以來(lái)，煤焦油消耗量的增長(zhǎng)量貢獻(xiàn)了原料油消耗量的增長(zhǎng)量，國(guó)內(nèi)炭黑行業(yè)對(duì)原料的整體需求仍停留在最基本的煤系煤焦油層面，我國(guó)炭黑行業(yè)產(chǎn)品走向高端市場(chǎng)的轉(zhuǎn)型之路仍十分緩慢?！粜袠I(yè)資訊拾遺卡博特公司將在2013年擴(kuò)增全球炭黑產(chǎn)能卡博特公司計(jì)劃在2013年前投資超過(guò)1.8億美元，擴(kuò)增在中國(guó)、印度尼西亞、巴西和阿根廷裝置的炭黑產(chǎn)能，并使歐洲的三套裝置也實(shí)施擴(kuò)能。這些擴(kuò)能將使卡博特公司的全球炭黑年產(chǎn)量增加約15%，即約30萬(wàn)噸/年?？ú┨毓颈硎荆瑥娜蚩?，對(duì)炭黑的需求正在增長(zhǎng)，世界上的一些發(fā)展中國(guó)家對(duì)炭黑的需求正在顯著增長(zhǎng)，為此，全球?qū)喬サ男枨箢A(yù)計(jì)在今后10年內(nèi)，在這些發(fā)展中國(guó)家的年增長(zhǎng)率為5%～10%。卡博特公司將使其在阿根廷BuenosAires的7.5萬(wàn)噸/年裝置和在巴西SaoPaulo的7.5萬(wàn)噸/年裝置擴(kuò)能，使總產(chǎn)能增加約20%。在印度尼西亞，卡博特公司將使其在Cilegon的9萬(wàn)噸/年裝置和在Serang的5萬(wàn)噸/年裝置擴(kuò)能，通過(guò)擴(kuò)能項(xiàng)目實(shí)施擴(kuò)能約50%。公司也計(jì)劃使在歐洲的三套裝置也實(shí)施脫瓶頸擴(kuò)能，將使該公司的產(chǎn)能擴(kuò)增10%?？ú┨毓驹诮菘薢línsky擁有12萬(wàn)噸/年裝置、在意大利Ravenn