鋰電池負極材料行業(yè)前景

鋰電池負極材料行業(yè)前景石墨化技術現狀分析傳統(tǒng)石墨化工藝主要包括艾奇遜石墨化爐，內熱串接式石墨化爐兩種，均屬于間歇式石墨化爐。艾奇遜石墨化爐使用歷史悠久，是目前最為成熟、應用最為廣泛的石墨化爐，其主要優(yōu)點包括結構簡單、堅固耐用、容易維修等，但是缺點是熱損失大，能量有效利用率僅30%左右，單位電耗達4000-4800kWh/t，且需要大量的冶金焦作為電阻料，污染比較嚴重。內串式石墨化爐相比艾奇遜爐加熱速度快，生產周期短，且電耗下降20%-35%，產品石墨化程度更均勻，但該爐一般只適用于電極的生產，不適用于顆粒料的負極石墨化生產。為了應對國內越來越嚴厲的能耗政策以及不斷上升的成本壓力，負極企業(yè)探索新的石墨化技術，其主要的發(fā)展方向分為兩種，一種是在傳統(tǒng)的艾奇遜爐基礎上進行改進的箱式爐，另外一種是連續(xù)石墨化爐。鋰電池負極材料行業(yè)競爭格局目前負極材料市場競爭格局相對穩(wěn)定，整體形成三大四小的競爭格局。2021年我國負極材料出貨量72萬噸，三大四小合計占比達88%。其中，貝特瑞占比24%、璞泰來占比15%，杉杉股份占比15%，尚太科技占比10%、中科電氣占比9%、東莞凱金占比9%、翔豐華占比6%。從銷售價格來看，璞泰來主打高端人造石墨產品市場，價格相對較高；貝特瑞的天然石墨產品因成本優(yōu)勢價格相對較低；杉杉股份對于人造石墨的高中低端產品均有涉及；尚太科技、東莞凱金、中科電氣、翔豐華則產品價格相對較低。鋰電池負極材料行業(yè)發(fā)展趨勢（一）鋰電池負極材料行業(yè)為應對石墨化產能限制，頭部企業(yè)紛紛進行一體化生產基地建設為應對下游高增的需求以及原材料、石墨化價格上漲的壓力，負極材料頭部企業(yè)普遍選擇打造負極一體化項目，對于石墨化加工、炭化加工、上游原材料等產業(yè)鏈各環(huán)節(jié)進行一體化布局，加速石墨化自供比例的提升，以保障供應鏈安全，提高成本控制能力。2021年以來，貝特瑞、璞泰來、杉杉股份、凱金能源等頭部企業(yè)紛紛開始建設產能在20萬噸以上的大規(guī)模一體化項目。（二）規(guī)模效益及成本控制能力將成為鋰電池負極材料行業(yè)競爭重點動力電池是目前負極材料市場的主要增長點，下游車企在激烈的市場競爭及補貼退坡的背景下，將更加注重原材料的價格水平，具備良好的規(guī)模效益及成本控制能力的負極材料企業(yè)，有望取得更高的市場份額，從而擠壓小型企業(yè)的市場空間，淘汰市場落后產能，促進行業(yè)集中度的提升，穩(wěn)固市場競爭格局。（三）硅基負極是下一代負極材料的主要發(fā)展趨勢目前市場上高端石墨負極材料的能量密度已接近石墨材料的理論上限，難以滿足市場對于更高能量密度電池材料的發(fā)展需求。硅材料的理論能量密度是石墨材料的10倍左右，同時還具有脫鋰電位低、環(huán)境友好、資源豐富等優(yōu)點，是當前產業(yè)化前景較好的下一代鋰電池負極材料，奔馳、特斯拉、蔚來等多家車企已明確選擇硅基負極作為未來高端應用場景、高續(xù)航里程的解決方案。近年來，硅基負極出貨量已取得迅速增長，但市場滲透率仍然較低。據統(tǒng)計2021年我國硅基負極出貨量1．1萬噸，同比增長83．3%，占當年負極材料出貨量的1．5%。負極材料中游分析（一）負極材料市場規(guī)模近年來，隨著新能源汽車行業(yè)的興起以及鋰電池等產品的發(fā)展，負極材料市場規(guī)模穩(wěn)步增長。數據顯示，我國鋰電池負極材料市場規(guī)模由2017年82．1億元增至2021年159．1億元，年均復合增長率為21%。相關研究機構預測，2023年我國負極材料市場規(guī)?？蛇_210億元左右。（二）負極材料出貨量2022年上半年，國內新能源汽車銷量達到260萬輛，帶動動力電池出貨超200GWh。海外客戶加速對人造石墨技術應用，推動我國負極海外出貨上升。冬奧會后，限產限電放寬，石墨化產能利用率上升，負極產能得到部分釋放，市場需求得到較好的滿足。2022年上半年，中國鋰電負極材料出貨量54萬噸，同比增長68%。（三）硅基負極材料出貨量近年來，中國硅基負極材料正在不斷發(fā)展，硅基負極市場迎來快速增長，出貨量預計大幅增加。2021年硅基負極材料出貨量達1．1萬噸，同比增長83%，占負極材料出貨量的1．5%。隨著特斯拉4680電池的量產以及大圓柱電池的推廣應用，未來將繼續(xù)增長，預計2023年將達2．47萬噸。（四）負極材料產品結構從產品出貨結構來看，受動力及儲能市場需求帶動，人造石墨對比天然石墨具有更好的一致性與循環(huán)性，帶動人造石墨占比提升；我國主要鋰電池企業(yè)逐步轉向人造石墨，帶動了人造石墨出貨量占比進一步提升。2021年人造石墨產品占比持續(xù)提升，市場份額上升至84%；天然石墨占比下降，市場份額下滑至14%。（五）負極材料進出口量我國負極材料出口遠大于進口，進出口貿易順差。數據顯示，2021年中國負極材料出口量62．8萬噸，同比增長31．4%，出口量超過此前2018年的最高值57．1萬噸，創(chuàng)歷史最高水平。2021年中國負極材料進口數量為8．2萬噸，同比增長84．5%。（六）市場競爭格局我國負極材料市場集中度較高，行業(yè)競爭格局相對較好，CR3達到56%。其中，貝特瑞、璞泰來（江西紫宸）和杉杉股份一直處于頭部地位，占比分別為26%、15%、15%，東莞凱金近年市占率有所提高，占比13%。此外，貝特瑞、中科星城（中科電氣）和尚太科技擴產積極，市占率提升較為明顯。中國負極材料行業(yè)競爭格局分析（一）石墨化產能分布石墨化是人造石墨的必備工序，由于雙限政策影響，國內各地對屬于高能耗產業(yè)的石墨化項目嚴格限制，目前純石墨化廠商擴產項目較難通過地方政府能評及環(huán)評審批。負極廠商一體化產能項目由于更能促進地方就業(yè)和貢獻更多稅收，并屬于國家鼓勵的新能源產業(yè)，相對更容易拿到能評和環(huán)評審批。2021年我國石墨化產能合計98．1萬噸。（二）競爭格局2021年國內負極材料產量達66萬噸，同比增長85%。負極龍頭貝特瑞市占率26%，同比增長3%，國內負極CR3/CR5分別達56%/80%，同比下降2%/持平，龍頭廠商競爭格局較為穩(wěn)定，其中貝特瑞、中科星城和尚太科技擴產積極，市占率提升較為明顯。在人造石墨領域，璞泰來（江西紫宸）和杉杉股份是雙龍頭，2021年在國內的市場份額均超過15%，凱金能源、貝特瑞、中科電氣、尚太科技等緊隨其后。2021年貝特瑞在天然石墨領域一家獨大，市場份額超過60%，翔豐華、江西正拓與中科電氣分別占比17%、2%與2%，其他企業(yè)占比15%。（三）性能對比從我國主要負極廠家人造石墨產品性能對比來看，多年來璞泰來主流產品均應用在高容量、高壓實密度、低膨脹和長循環(huán)的高端電池。璞泰來人造石墨產品首次容量可達352-360mAh/g，首周效率92-96%，壓實密度最高可達2．25g/cm3，適用于消費、動力、儲能領域，產品各項指標性能明顯優(yōu)于其他企業(yè)產品。鋰電池負極材料行業(yè)壁壘（一）鋰電池負極材料行業(yè)規(guī)模和資金壁壘鋰電池負極材料行業(yè)具有規(guī)模經濟的特點。生產規(guī)模較大、資金雄厚的企業(yè)在上下游議價、生產運營方面具有更好的規(guī)模效益，成本控制能力更強，市場戰(zhàn)略的靈活性更高，更容易受到下游大客戶的青睞，從而建立長期穩(wěn)定的合作關系。為了提升規(guī)模效益，負極材料廠商需要投入大量資金，進行廠房建設和設備購置、培養(yǎng)專業(yè)化人才，以在激烈的市場競爭中占有一席之地。因此，龐大的資金需求限制了很多新進入者的發(fā)展。行業(yè)頭部企業(yè)為