公司投融資法律風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)答(五)

公司投融資法律風(fēng)險(xiǎn)100問(wèn)（五）71.問(wèn)：公司投融資過(guò)程中的程序問(wèn)題?答：公司在從事各種形式的投資行為時(shí)，一定要做好相應(yīng)的程序性問(wèn)題，程序的問(wèn)題包括幾個(gè)方面，一是公司內(nèi)部的決策程序，二是行政審批程序，三是進(jìn)行投資行為必須經(jīng)過(guò)其他程序問(wèn)。任何一個(gè)程序的缺失，都可能導(dǎo)致投資行為的無(wú)效或違法。72.問(wèn)：知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款中借款人、出資人資質(zhì)方面的風(fēng)險(xiǎn)?答：這方面風(fēng)險(xiǎn)除涉及現(xiàn)行的知識(shí)產(chǎn)權(quán)方面的法律法規(guī)外，也涉及到一些其他的法律法規(guī)，比如民法、公司法，包括借款人相關(guān)的重要法律文件缺失，或者沒(méi)有履行必要的年檢、登記、變更手續(xù)，從而無(wú)法符合銀行的申請(qǐng)條件等。1、法律文件缺失有一些是權(quán)利憑證的缺失以至從根本上無(wú)法確立知識(shí)產(chǎn)權(quán)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為一項(xiàng)權(quán)利應(yīng)該是有權(quán)利憑證的一旦一些權(quán)利憑證缺失或者能夠證明權(quán)利的既授關(guān)系的法律文件缺失會(huì)導(dǎo)致無(wú)法查證或者無(wú)法確立這項(xiàng)權(quán)利的歸屬。2、我國(guó)規(guī)定知識(shí)產(chǎn)權(quán)，特別是專(zhuān)利要履行一些必要的年檢、登記、變更等手續(xù)。有些公司沒(méi)有履行也會(huì)造成無(wú)法貸款。3、出資人不是知識(shí)產(chǎn)權(quán)的權(quán)利人。出資人是設(shè)定擔(dān)保的人可以是貸款人，也可以是擔(dān)保人，但必須是知識(shí)產(chǎn)權(quán)的權(quán)利人。如果出資人沒(méi)有國(guó)家正式授權(quán)文件證明其是知識(shí)產(chǎn)權(quán)的權(quán)利人，肯定會(huì)造成金融風(fēng)險(xiǎn)。73.問(wèn)：知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款中質(zhì)物存在瑕疵帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)?答：1、質(zhì)物(商標(biāo)或者專(zhuān)利)沒(méi)有取得國(guó)家商標(biāo)局或者國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局依法授權(quán)包括正在申請(qǐng)過(guò)程中的和已經(jīng)過(guò)期失效的。在這種情況下公司不能取得貸款。2、質(zhì)物的權(quán)屬不清。首先質(zhì)物必須是借款人或者出資人的否則它的權(quán)屬問(wèn)題可能涉及到很多公司法的問(wèn)題?？赡軐?dǎo)致發(fā)放貸款以后由于權(quán)屬問(wèn)題借款人、出資人或者相關(guān)的第三人之間發(fā)生爭(zhēng)議、糾紛或者訴訟以致質(zhì)物被凍結(jié)、被查封或者無(wú)法變現(xiàn)，也可能直接造成借款人不還款。3、質(zhì)物存在侵權(quán)糾紛，或者提前終止或者被申請(qǐng)宣告無(wú)效等法律風(fēng)險(xiǎn)。按照我國(guó)專(zhuān)利法專(zhuān)利權(quán)可以在任何時(shí)候被申請(qǐng)宣告無(wú)效，因此這種法律風(fēng)險(xiǎn)不是質(zhì)物本身的瑕疵而是一種繼發(fā)性。這就需要在事前做一些法律上的防范，從而保證借款的安全。74.問(wèn)：知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款中行政管理體制導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)?答：1、權(quán)屬有爭(zhēng)議，權(quán)利存在不穩(wěn)定性。公眾對(duì)專(zhuān)利或者商標(biāo)權(quán)屬有爭(zhēng)議均可向?qū)＠麖?fù)審委員會(huì)或者商標(biāo)評(píng)審機(jī)構(gòu)提出，一經(jīng)核審，就有可能推翻原來(lái)的權(quán)屬狀態(tài)。這樣就使知識(shí)產(chǎn)權(quán)的權(quán)屬處在一個(gè)相對(duì)不穩(wěn)定的狀態(tài)，不利于保護(hù)質(zhì)權(quán)人以及相關(guān)受益人的權(quán)利。2、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押要進(jìn)行登記。國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局或者商標(biāo)局是專(zhuān)利權(quán)或者商標(biāo)權(quán)質(zhì)押登記的法定行政部門(mén)。由于現(xiàn)在工商局和國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局以及國(guó)家商標(biāo)局沒(méi)有聯(lián)網(wǎng).如果出資人的工商登記有變化，但沒(méi)有到國(guó)家專(zhuān)利局或者工商局做相應(yīng)權(quán)利人的變更，有個(gè)別企業(yè)會(huì)通過(guò)不正當(dāng)?shù)氖侄无k理登記手續(xù)，影響質(zhì)權(quán)人的權(quán)利。3、公示。商標(biāo)質(zhì)押后應(yīng)該如何公示7對(duì)此現(xiàn)行的法律法規(guī)并沒(méi)有作出明確的規(guī)定公眾很難通過(guò)一些便捷的方法查詢(xún)。這樣就使商標(biāo)的質(zhì)物權(quán)屬在審查上有一定的難度。4、相關(guān)信息的披露。知識(shí)產(chǎn)權(quán)的權(quán)利上存在的有些權(quán)力限制信息，有關(guān)行政部門(mén)并不主動(dòng)向公眾披露。公眾無(wú)法通過(guò)便捷的方式查詢(xún)。75.問(wèn)：我國(guó)動(dòng)產(chǎn)浮動(dòng)抵押抵押權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)?答：由于浮動(dòng)抵押標(biāo)的具有浮動(dòng)性，抵押財(cái)產(chǎn)處于動(dòng)態(tài)變化中，《物權(quán)法》沒(méi)有規(guī)定抵押權(quán)人對(duì)抵押人及抵押財(cái)產(chǎn)相應(yīng)監(jiān)督權(quán)，我國(guó)浮動(dòng)抵押之設(shè)定采書(shū)面成立加登記對(duì)抗之形式。但抵押財(cái)產(chǎn)的范圍并不要求詳細(xì)列明，比如以全部動(dòng)產(chǎn)財(cái)產(chǎn)抵押的，可以寫(xiě)“以現(xiàn)有的和將有的生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品抵押”;以部分動(dòng)產(chǎn)抵押的，可以寫(xiě)“以現(xiàn)有的和將有的半成品和產(chǎn)品抵押”。76.問(wèn)：銀行貸款融資中的刑事法律風(fēng)險(xiǎn)?答：首先，我們來(lái)看看中小企業(yè)在融資過(guò)程中，有哪些行為可能會(huì)引發(fā)騙取貸款、票據(jù)承兌、金融票證罪的刑事法律風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)出于非經(jīng)營(yíng)目的，如獲得貸款后用于炒股、投資等方式牟取利益，采用提供或者使用虛假交易項(xiàng)目、證明文件、物權(quán)證明等市場(chǎng)交易事實(shí)或者雖然不是虛假事實(shí)，但對(duì)金融機(jī)構(gòu)隱瞞貸款等使用真相的欺騙手段取得貸款、票據(jù)承兌、信用證、保函等，并給銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)造成了重大損失或者有其他嚴(yán)重情節(jié)，就會(huì)引發(fā)騙取貸款、票據(jù)承兌、金融票證罪的刑事法律風(fēng)險(xiǎn)。其次，如果中小企業(yè)出于轉(zhuǎn)貸牟利的目的，套取銀行等金融機(jī)構(gòu)信貸資金高利轉(zhuǎn)貸給他人，違法所得數(shù)額在十萬(wàn)元以上或者雖未達(dá)到十萬(wàn)元，但兩年內(nèi)因高利轉(zhuǎn)貸受過(guò)行政處罰二次以上，又高利轉(zhuǎn)貸的，其行為就將構(gòu)成高利轉(zhuǎn)貸罪，并被處以罰金，企業(yè)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員將被處以三年以下有期徒刑或者拘役。最后，由于貸款詐騙罪不存在單位犯罪的情形，從理論上說(shuō)，公司、企業(yè)作為單位本身不會(huì)引發(fā)貸款詐騙罪的風(fēng)險(xiǎn)，但在貸款過(guò)程中，其同樣可能面臨因貸款所引發(fā)的其他刑事法律風(fēng)險(xiǎn)，合同詐騙罪就是其中的風(fēng)險(xiǎn)之一。在司法實(shí)踐中，對(duì)于企業(yè)十分明顯地以非法占有為目的，利用簽訂、履行借款合同詐騙銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)貸款，符合合同詐騙罪構(gòu)成要件的，就將引發(fā)合同詐騙罪的刑事法律風(fēng)險(xiǎn)。77.問(wèn)：公司融資的刑事法律風(fēng)險(xiǎn)的防范?答：(一)融資前的工作答：1、融資的時(shí)機(jī)選擇很重要，選擇企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況較優(yōu)的時(shí)期實(shí)施，否則會(huì)在信用等級(jí)、發(fā)債審批中遇到障礙或增大不確定性;2、主承銷(xiāo)商的選擇對(duì)融資恒工與否具有較大影響，應(yīng)進(jìn)行慎重決策。3、發(fā)行債券應(yīng)對(duì)宏觀(guān)金融政策環(huán)境和金融機(jī)構(gòu)資金供求狀況進(jìn)行科學(xué)分析。4、融資投向，盡量與政府推動(dòng)的重點(diǎn)項(xiàng)目、重點(diǎn)工程存在關(guān)聯(lián)，爭(zhēng)取政府對(duì)發(fā)債融資的支持。82.問(wèn)：投融資后企業(yè)管理中的法律風(fēng)險(xiǎn)?答：投后的公司管理層需要做到尊重董事會(huì)的集體智慧。盡管有些官僚和拖沓，但是程序保證質(zhì)量，過(guò)程保證理解。投后企業(yè)的人、財(cái)、物的融合需要大量的努力，關(guān)鍵在于企業(yè)規(guī)章制度的公開(kāi)和理解。83.問(wèn)：典當(dāng)融資面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)?答：典當(dāng)是中小企業(yè)融資的重要渠道，但我國(guó)關(guān)于典當(dāng)?shù)姆煞ㄒ?guī)不完善，各地規(guī)定不一，這使得企業(yè)在進(jìn)行典當(dāng)融資的過(guò)程中不僅存在操作性法律風(fēng)險(xiǎn)，還存在法律本身的風(fēng)險(xiǎn)84.問(wèn)：企業(yè)債轉(zhuǎn)股的法律風(fēng)險(xiǎn)?答：第一、要防止不良債權(quán)轉(zhuǎn)為不良股權(quán)，造成新的一輪國(guó)有資產(chǎn)的流失。債轉(zhuǎn)股企業(yè)如不在重組、轉(zhuǎn)制上動(dòng)“大手術(shù)”，債轉(zhuǎn)股就會(huì)流于形式，對(duì)新股東形成未來(lái)破產(chǎn)的危險(xiǎn)。第二、要防止形成社會(huì)的賴(lài)帳經(jīng)濟(jì)，釀成道德風(fēng)險(xiǎn)。債轉(zhuǎn)股的方向與初衷是使社會(huì)走向信用經(jīng)濟(jì)，但如果機(jī)制設(shè)計(jì)不好或?qū)嵤┏霈F(xiàn)差錯(cuò)，就會(huì)使企業(yè)把“債轉(zhuǎn)股”看作是“債務(wù)豁免”或“債務(wù)核銷(xiāo)”，產(chǎn)生賴(lài)帳、逃債的思想。第三、要規(guī)避定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。在債權(quán)變股權(quán)時(shí)，要按照市場(chǎng)規(guī)律辦事，轉(zhuǎn)讓價(jià)要通過(guò)資產(chǎn)評(píng)估，使轉(zhuǎn)讓價(jià)接近實(shí)際資產(chǎn)價(jià)值，防止國(guó)有資產(chǎn)流失。第四、要防止把關(guān)不嚴(yán)，轉(zhuǎn)臉面過(guò)寬的風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)施“債轉(zhuǎn)臉”及轉(zhuǎn)股多少的決定因素不在于能減息多少，關(guān)鍵要看企業(yè)未來(lái)的成長(zhǎng)性、收益性會(huì)有多少，企業(yè)發(fā)展的潛力有多大。湖南金通投資管理有限公司----專(zhuān)注新三板、股交所掛牌上市保薦，企業(yè)融資、股權(quán)投資、私募基金?，F(xiàn)為新三板保薦機(jī)構(gòu)、上海股交中心、湖南股交所、深圳前海股交中心授權(quán)推薦商，湖南企業(yè)掛牌孵化基地獨(dú)立運(yùn)營(yíng)商。誠(chéng)尋投資、擔(dān)保、小貸、銀行、券商、園區(qū)合作，共創(chuàng)多贏(yíng)！合作熱線(xiàn)：400-678-7121

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徐先生85.問(wèn)：有限責(zé)任公司股權(quán)回購(gòu)中的法律風(fēng)險(xiǎn)?答：第一、基于協(xié)議的公司股權(quán)回購(gòu)中的法律風(fēng)險(xiǎn)。股權(quán)內(nèi)部轉(zhuǎn)讓的特別約定可通過(guò)公司章程予以體現(xiàn)。一方面，法律允許公司章程充分體現(xiàn)股東的意志或利益，只要不違反法律的規(guī)定，就具有法律效力。另一方面，由于公司章程的修改需經(jīng)過(guò)嚴(yán)格的程序，對(duì)股東權(quán)益的確認(rèn)和保護(hù)具有積極的作用。第二、基于法律的