2021-2022年廣東省梅州市中級會計職稱財務(wù)管理重點(diǎn)匯總（含答案）

2021-2022年廣東省梅州市中級會計職稱財務(wù)管理重點(diǎn)匯總（含答案）學(xué)校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.

第

1

題

信用的“5C”系統(tǒng)中，資本是指（）。

A.顧客的財務(wù)實(shí)力和財務(wù)狀況，表明著顧客可能償還債務(wù)的背景

B.指顧客拒付款項(xiàng)或無力支付款項(xiàng)時能被用作抵押的資產(chǎn)

C.指影響顧客付款能力的經(jīng)濟(jì)環(huán)境

D.指企業(yè)流動資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量以及與流動負(fù)債的比例

2.下列各項(xiàng)中，綜合性較強(qiáng)的預(yù)算是（）

A.銷售預(yù)算B.現(xiàn)金預(yù)算C.材料采購預(yù)算D.資本支出預(yù)算

3.如果組合中包括了全部股票，則投資人()。

A.只承擔(dān)市場風(fēng)險B.只承擔(dān)公司風(fēng)險C.只承擔(dān)非系統(tǒng)風(fēng)險D.不承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險

4.下列選項(xiàng)中,()是中國人民銀行對商業(yè)銀行貸款的利率。A.A.固定利率B.基準(zhǔn)利率C.市場利率D.套算利率

5.

第

15

題

債權(quán)人申請對債務(wù)人進(jìn)行破產(chǎn)清算的，在人民法院受理破產(chǎn)申請后，宣告?zhèn)鶆?wù)人破產(chǎn)前，可以向人民法院申請重整的是（）。

A.債務(wù)人的債務(wù)人B.連帶債權(quán)人C.債務(wù)人的保證人D.出資額占債務(wù)人注冊資本1/10以上的出資人

6.某投資者選擇資產(chǎn)的唯一標(biāo)準(zhǔn)是預(yù)期收益的大小，而不管風(fēng)險狀況如何，則該投資者屬于()。A.風(fēng)險愛好者B.風(fēng)險回避者C.風(fēng)險追求者D.風(fēng)險中立者

7.下列各項(xiàng)中，不屬于存貨“缺貨成本”的是（）。

A.材料供應(yīng)中斷造成的停工損失B.產(chǎn)成品缺貨造成的拖欠發(fā)貨損失C.喪失銷售機(jī)會的損失D.存貨資金的應(yīng)計利息

8.

第

12

題

正保公司上年度資金平均占用額為200萬元，其中不合理的部分是10萬元，預(yù)計本年度銷售額增長率為5%，資金周轉(zhuǎn)速度降低7%，則預(yù)測年度資金需要量為（）萬元。

9.

第

12

題

如果租賃合同規(guī)定承租人享有優(yōu)惠購買選擇權(quán)，而且在租賃開始日就可以合理確定承租人將會行使這種選擇權(quán)，則租賃期（）。

A.最長不得超過自租賃開始日起至優(yōu)惠購買選擇權(quán)行使之日止的期間

B.最短不得少于自租賃開始日起至優(yōu)惠購買選擇權(quán)行使之日止的期間

C.應(yīng)該是自租賃開始日之日起至續(xù)租之日止的期間

D.不少于10年

10.一項(xiàng)600萬元的借款，借款期為3年，年利率為12%，若每月復(fù)利一次，則年實(shí)際利率比名義利率高()。

A.0.55%B.0.68%C.0.25%D.0.75%

11.

第

10

題

下列選項(xiàng)中，不屬于宏觀調(diào)控行為中財稅調(diào)控行為的是（）。

12.

第

12

題

由于勞動生產(chǎn)率提高和社會科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步而引起的固定資產(chǎn)的原始價值貶值，稱為（）。

A.自然損耗B.無形損耗C.有形損耗D.效能損耗

13.

第

17

題

下列各項(xiàng)中，不屬于融資租賃租金構(gòu)成項(xiàng)目的是（）。

A.租賃設(shè)備的價款B.出租方的融資成本C.租賃手續(xù)費(fèi)D.租賃設(shè)備維護(hù)費(fèi)

14.已知甲方案投資收益率的期望值為15%，乙方案投資收益率的期望值為12%，兩個方案都存在投資風(fēng)險。比較甲、乙兩方案風(fēng)險大小應(yīng)采用的指標(biāo)是（）

A.方差B.期望值C.標(biāo)準(zhǔn)離差D.標(biāo)準(zhǔn)離差率

15.

第

4

題

在下列各項(xiàng)中，不屬于商業(yè)信用融資的是（）。

A.應(yīng)付賬款B.預(yù)收貨款C.應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓D.用商業(yè)匯票購貨

16.對成本中心而言，下列各項(xiàng)中，不屬于該類中心特點(diǎn)的是（）

A.只考核本中心的責(zé)任成本B.只對本中心的可控成本負(fù)責(zé)C.只對責(zé)任成本進(jìn)行控制D.只對直接成本進(jìn)行控制

17.在流動資產(chǎn)的融資戰(zhàn)略中，使用短期融資最多的是（）。

A.期限匹配融資戰(zhàn)略B.保守融資戰(zhàn)略C.激進(jìn)融資戰(zhàn)略D.緊縮的融資戰(zhàn)略

18.

19.下列籌資方式中，屬于股權(quán)籌資的是（）

A.發(fā)行股票B.發(fā)行債券C.商業(yè)信用D.融資租賃

20.

第

21

題

生產(chǎn)中耗費(fèi)的機(jī)器設(shè)備、房屋、建筑物的價值，以（）計入產(chǎn)品成本。

A.物料消耗B.管理費(fèi)用C.折舊費(fèi)D.直接材料

21.

第

12

題

假設(shè)A證券收益率的標(biāo)準(zhǔn)差是10%，B證券收益率的標(biāo)準(zhǔn)差是20%，AB證券收益率之問的相關(guān)系數(shù)為0.6，則AB兩種證券收益率的協(xié)方差為（）。

A.1.2%B.0.3C.無法計算D.1.2

22.

第

10

題

某公司普通股目前的股價為10元/股，籌資費(fèi)率為6%，剛剛支付的每股股利為2元，股利固定增長率2%，則該企業(yè)利用留存收益的資金成本為（）。

A.22.40%B.22.00%C.23.70%D.28.28%

23.某企業(yè)基期的銷售額為1500萬元，經(jīng)營性資產(chǎn)和經(jīng)營性負(fù)債占銷售收入的百分比分別為90％和30％，計劃銷售凈利率為10％，股利支付率為60％，如果企業(yè)的銷售增長率為8％，預(yù)計該企業(yè)的外部融資需求量為（）萬元。

A.9．8B.7．2C.8．6D.8

24.下列各種籌資方式中，最有利于降低公司財務(wù)風(fēng)險的是()。

A.發(fā)行普通股B.發(fā)行優(yōu)先股C.發(fā)行公司債D.發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券

25.下列應(yīng)對通貨膨脹風(fēng)險的各種策略中，不正確的是()。

A.進(jìn)行長期投資B.簽訂長期購貨合同C.取得長期借款D.簽訂長期銷貨合同

二、多選題(20題)26.下列關(guān)于成本管理的表述中，正確的有（）。

A.成本核算的精度與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略相關(guān)，成本領(lǐng)先戰(zhàn)略對成本核算精度的要求比差異化戰(zhàn)略要高

B.財務(wù)成本核算采用歷史成本計量，而管理成本核算既可以用歷史成本又可以是現(xiàn)在成本或未來成本

C.實(shí)施成本領(lǐng)先戰(zhàn)略的企業(yè)應(yīng)主要選用非財務(wù)指標(biāo)，而實(shí)施差異化戰(zhàn)略的企業(yè)則大多選用財務(wù)指標(biāo)

D.成本控制是成本管理的核心

27.某企業(yè)每月現(xiàn)金需求總量為320000元，每次現(xiàn)金轉(zhuǎn)換的成本為1000元，持有現(xiàn)金的再投資報酬率約為10％，則下列說法中正確的有（）。

A.最佳現(xiàn)金持有量為80000元

B.最佳現(xiàn)金持有量為8000元

C.最佳現(xiàn)金持有量下的機(jī)會成本為8000元

D.最佳現(xiàn)金持有量下的相關(guān)總成本為8000元

28.下列關(guān)于股東財富最大化財務(wù)管理目標(biāo)的表述中，正確的有（）。

A.在一定程度上能避免企業(yè)短期行為B.通常適用于上市公司，非上市公司難以應(yīng)用C.忽視了債權(quán)人的利益D.忽視了風(fēng)險因素

29.運(yùn)用因素分析法進(jìn)行分析時，應(yīng)注意的問題包括()。

A.因素分解的關(guān)聯(lián)性B.因素替代的順序性C.順序替代的連環(huán)性D.計算結(jié)果的準(zhǔn)確性

30.

第

27

題

成本費(fèi)用有多種不同的分類，按照經(jīng)濟(jì)用途分類，可以分為（）。

31.

第

29

題

在獨(dú)立方案中，選擇某一個方案并不排斥選擇另一個方案。就一組完全獨(dú)立的方案而言，其存在的前提條件有（）。

32.

第

32

題

相對于發(fā)行債券籌資而言，對企業(yè)而言,發(fā)行股票籌集資金的優(yōu)點(diǎn)有（）。

A.增強(qiáng)公司籌資能力B.降低公司財務(wù)風(fēng)險C.降低公司資金成本D.籌資限制較少

33.股票回購對上市公司的不利影響主要包括()。

A.股票回購易造成公司資金緊缺，資產(chǎn)流動性變差

B.股票回購可能使公司的發(fā)起人忽視公司長遠(yuǎn)的發(fā)展

C.股票回購容易導(dǎo)致公司操縱股價

D.股票回購削弱了對債權(quán)人利益的保障

34.下列（）屬于企業(yè)自留資金。

A.法定公積金B(yǎng).任意公積金C.資本公積金D.未分配利潤

35.

第

30

題

應(yīng)用趨勢分析法時應(yīng)當(dāng)注意的問題包括（）。

A.所對比指標(biāo)的計算口徑必須一致B.對比項(xiàng)目的相關(guān)性C.剔除偶發(fā)性項(xiàng)目的影響D.運(yùn)用例外原則

36.經(jīng)海公司銷售電動車，第1季度各月預(yù)計的銷售量分別為1000輛、1200輛和2000輛，企業(yè)計劃每月月末商品存貨量為下月預(yù)計銷售量的10%。下列各項(xiàng)預(yù)計中，正確的有（）

A.1月份期初存貨為100輛

B.1月份采購量為1020輛

C.1月份期末存貨量為120輛

D.第1季度采購量為3300件

37.與債務(wù)籌資相比，下列屬于股權(quán)籌資缺點(diǎn)的有（）。

A.可能稀釋股東控制權(quán)B.信息溝通與披露成本較大C.不能形成企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎(chǔ)D.財務(wù)風(fēng)險較大

38.下列各項(xiàng)中，屬于風(fēng)險管理原則的有（）。

A.融合性原則B.全面性原則C.經(jīng)濟(jì)性原則D.平衡性原則

39.

第

27

題

企業(yè)取得借款100萬元，借款的年利率是8%，每半年復(fù)利一次，期限為5年，則該項(xiàng)借款的終值是（）。

A.100×(F/P，8%，5)

B.100×(F/P，4%，10)

C.100×(F/A，8%，5)

D.100×(F/P，8.16%，5)

40.下列關(guān)于預(yù)算的編制程序的說法中，不正確的有()。

A.企業(yè)編制預(yù)算，一般應(yīng)按照“上下結(jié)合、分級編制、逐級匯總”的程序進(jìn)行

B.由預(yù)算委員會提出下一年度企業(yè)預(yù)算目標(biāo)，確定預(yù)算編制的政策，并下達(dá)給各預(yù)算執(zhí)行單位

C.各預(yù)算執(zhí)行單位按照企業(yè)預(yù)算委員會下達(dá)的預(yù)算目標(biāo)和政策，結(jié)合自身特點(diǎn)以及預(yù)測的執(zhí)行條件，提出詳細(xì)的本單位預(yù)算方案，上報企業(yè)董事會

D.在討論、調(diào)整的基礎(chǔ)上，企業(yè)財務(wù)管理部門正式編制企業(yè)年度預(yù)算草案，提交董事會或經(jīng)理辦公會審議批準(zhǔn)

41.下列關(guān)于普通股籌資特點(diǎn)的說法中，不正確的有（）。

A.相對于債務(wù)籌資，普通股籌資的成本較高

B.在所有的籌資方式中，普通股的資本成本最高

C.普通股籌資可以盡快形成生產(chǎn)能力

D.有利于公司自主經(jīng)營管理

42.下列各項(xiàng)，屬于衍生金融工具的有()。

A.遠(yuǎn)期合約B.互換C.資產(chǎn)支持證券D.票據(jù)

43.下列各項(xiàng)措施中，可降低應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)的有（）。

A.提高信用標(biāo)準(zhǔn)B.提高現(xiàn)金折扣率C.延長信用期限D(zhuǎn).提高壞賬準(zhǔn)備計提比率

44.在下列各項(xiàng)中，屬于證券投資風(fēng)險的有（）。

A.違約風(fēng)險B.再投資風(fēng)險C.購買力風(fēng)險D.破產(chǎn)風(fēng)險

45.在下列各項(xiàng)預(yù)算中，屬于財務(wù)預(yù)算內(nèi)容的有()。

A.銷售預(yù)算B.生產(chǎn)預(yù)算C.現(xiàn)金預(yù)算D.預(yù)計利潤表

三、判斷題(10題)46.

A.是B.否

47.如果等風(fēng)險債券的市場利率不變，按年付息，那么隨著時間向到期日靠近，溢價發(fā)行債券的價值會逐漸下降。（）

A.是B.否

48.利用留存收益籌資會增加公司的權(quán)益資本，從而會稀釋原有股東的控制權(quán)。（）

A.是B.否

49.盡管流動比率可以反映企業(yè)的短期償債能力，但有的企業(yè)流動比率較高，卻沒有能力支付到期的應(yīng)付賬款。()

A.是B.否

50.第

37

題

通過提供勞務(wù)取得的存貨，其成本按從事勞務(wù)提供人員的直接人工和其他直接費(fèi)用以及可歸屬于該存貨的間接費(fèi)用確定。（）

A.是B.否

51.

第

40

題

應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率指標(biāo)反映了企業(yè)既定會計期間預(yù)期現(xiàn)金支付數(shù)量扣除各種可靠、穩(wěn)定性來源后的差額，必須通過應(yīng)收款項(xiàng)有效收現(xiàn)予以彌補(bǔ)的最低保證程度。（）

A.是B.否

52.財務(wù)預(yù)算作為全面預(yù)算體系中的最后環(huán)節(jié)，可以從價值方面總括地反映企業(yè)業(yè)務(wù)預(yù)算與專門決策預(yù)算的結(jié)果，財務(wù)預(yù)算屬于總預(yù)算的一部分。()

A.是B.否

53.在米勒一奧爾模型中，當(dāng)現(xiàn)金余額超過上限時，將部分現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為有價證券;當(dāng)現(xiàn)金余額低于下限時，則賣出部分證券。

A.是B.否

54.短期融資券是由企業(yè)發(fā)行的有擔(dān)保短期本票。()

A.是B.否

55.

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

第

51

題

某公司年終利潤分配前的股東權(quán)益項(xiàng)目資料如下：股本一普通股（每股面值2元，200萬股）400萬元資本公積160萬元未分配利潤840萬元所有者權(quán)益合計1400萬元公司股票的每股現(xiàn)行市價為35元，每股收益為3.5元。要求：計算回答下述四個互不相關(guān)的問題：

（1）計劃按每10股送1股的方案發(fā)放股票股利，并按發(fā)放股票股利后的股數(shù)派發(fā)每股現(xiàn)金股利O.2元，股票股利的金額按現(xiàn)行市價計算（市價超過面值的部分計入資本公積）。計算完成這一分配方案的股東權(quán)益各項(xiàng)目數(shù)額；

（2）若按1股分為2股的比例進(jìn)行股票分割，計算股東權(quán)益各項(xiàng)目數(shù)額、普通股股數(shù)；

（3）假設(shè)利潤分配不改變市凈率（每股市價/每股凈資產(chǎn)），公司按每10股送1股的方案發(fā)放股票股利，股票股利按現(xiàn)行市價計算，并按新股數(shù)發(fā)放現(xiàn)金股利，且希望普通股市價達(dá)到每股30元，計算每股現(xiàn)金股利應(yīng)有多少?

（4）為了調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，公司打算用現(xiàn)金按照現(xiàn)行市價回購4萬股股票，假設(shè)凈利潤和市盈率不變，計算股票回購之后的每股收益和每股市價。

57.單位：萬元

稅后凈現(xiàn)金流量NCFlNCF2NCF3NCF4NCF5NCF6項(xiàng)目A—200—20100150150150項(xiàng)目B—140—20S0120120已知：項(xiàng)目的建設(shè)期均為1年，投資發(fā)生在年初。要求：

（1）確定籌資總額分界點(diǎn)；

（2）計算發(fā)行債券的資金成本；

（3）計算發(fā)行股票的資金成本；

（4）計算相應(yīng)各籌資總額范圍的邊際資金成本；

（5）計算項(xiàng)目A和項(xiàng)目B的靜態(tài)投資回收期（所得稅后）；

（6）計算項(xiàng)目A和項(xiàng)目B的資本化利息；

（7）計算兩個項(xiàng)目的凈現(xiàn)值（按照邊際資金成本四舍五入取整的數(shù)值作為折現(xiàn)率）；

（8）評價這兩個項(xiàng)目的財務(wù)可行性。

58.

59.

60.假設(shè)該公司股票屬于股利固定成長股票，股利增長率為5%。負(fù)債平均利率為10%，其中流動負(fù)債占60%。所得稅稅率為40%。

要求：

（1）計算2006年的每股收益、每股凈資產(chǎn)和已獲利息倍數(shù)。

（2）2006年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、凈資產(chǎn)收益率和營業(yè)凈利率。（涉及資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)均用年末數(shù)計算）

（3）假設(shè)2006年12月31日的股票價格為20元，計算該股票的資金成本率。

（4）計算2006年12月31日該公司股票的市盈率。

（5）假設(shè)2006年12月31日的現(xiàn)金流動負(fù)債比為0.6，則盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)為多少？

參考答案

1.A所謂"5C"系統(tǒng)，是評估顧客信用品質(zhì)的五個方面，即“信用品質(zhì)”、“償付能力”、“資本”、“抵押品”和“經(jīng)濟(jì)狀況”。本題中A指資本，B指抵押品，C指經(jīng)濟(jì)狀況，D指償付能力。

2.B財務(wù)預(yù)算作為全面預(yù)算體系的最后環(huán)節(jié)，它是從價值方面總括地反映企業(yè)業(yè)務(wù)預(yù)算與專門決策預(yù)算的結(jié)果，財務(wù)預(yù)算亦稱為總預(yù)算，其他預(yù)算則相應(yīng)稱為輔助預(yù)算和分預(yù)算。現(xiàn)金預(yù)算屬于財務(wù)預(yù)算。

選項(xiàng)B符合題意；

選項(xiàng)AC不符合題意，兩者都為業(yè)務(wù)預(yù)算；

選項(xiàng)D不符合題意，資本支出預(yù)算屬于專門決策預(yù)算。

綜上，本題應(yīng)選B。

3.A組合中的證券種類越多風(fēng)險越小，若組合中包括全部股票，則只承擔(dān)市場風(fēng)險而不承擔(dān)公司風(fēng)險。

4.B

5.D本題考核點(diǎn)是重整申請。債權(quán)人申請對債務(wù)人進(jìn)行破產(chǎn)清算的，在人民法院受理破產(chǎn)申請后，宣告?zhèn)鶆?wù)人破產(chǎn)前，債務(wù)人或者出資額占債務(wù)人注冊資本1/10以上的出資人，可以向人民法院申請重整。

6.D風(fēng)險中立者既不回避風(fēng)險，也不主動追求風(fēng)險。他們選擇資產(chǎn)的唯一標(biāo)準(zhǔn)是預(yù)期收益的大小，而不管風(fēng)險狀況如何，這是因?yàn)樗蓄A(yù)期收益相同的資產(chǎn)將給他們帶來同樣的效用。選項(xiàng)B的觀點(diǎn)即風(fēng)險回避者，選擇資產(chǎn)的態(tài)度是當(dāng)預(yù)期收益率相同時，偏好于具有低風(fēng)險的資產(chǎn)，而對于具有同樣風(fēng)險的資產(chǎn)則鐘情于具有高預(yù)期收益的資產(chǎn)。選項(xiàng)C風(fēng)險追求者通常主動追求風(fēng)險，喜歡收益的動蕩勝于喜歡收益的穩(wěn)定，他們選擇資產(chǎn)的原則是當(dāng)預(yù)期收益相同時，選擇風(fēng)險大的，因?yàn)檫@會給他們帶來更大的效用。選項(xiàng)A風(fēng)險愛好者屬于風(fēng)險追求者的范疇。

7.D缺貨成本，是指由于存貨供應(yīng)中斷而造成的損失，包括材料供應(yīng)中斷造成的停工損失、產(chǎn)成品庫存缺貨造成的拖欠發(fā)貨損失和喪失銷售機(jī)會的損失及造成的商譽(yù)損失等。存貨資金的應(yīng)計利息屬于儲存成本。

8.A本題考核因素分析法的運(yùn)用。預(yù)測年度資金需要量=(200-10)×(1+5%)×(1+7%)=213.47(萬元)

9.A如果租賃合同規(guī)定承租人享有優(yōu)惠購買選擇權(quán)，而且在租賃開始日就可以合理確定承租人將會行使這種選擇權(quán)，則租賃期最長不得超過自租賃開始日起至優(yōu)惠購買選擇權(quán)行使之日止的期間。

10.B年實(shí)際利率i=(1+r/m)m-1=(1+12%/12)12-1=12.68%，所以年實(shí)際利率比名義利率高0.68%，即選項(xiàng)B是答案。注意：年實(shí)際利率的計算與借款總額、借款期限無關(guān)。

11.C本題考核調(diào)制行為的分類。價格調(diào)控行為屬于宏觀調(diào)控行為中的計劃調(diào)控行為。

12.B

13.D融資租賃租金包括設(shè)備價款和租息兩部分，租息又可分為租賃公司的融資成本、租賃手續(xù)費(fèi)等。采用融資租賃時，租賃期內(nèi)的維修和保養(yǎng)費(fèi)用，一般由承租人自己承擔(dān)，所以租賃設(shè)備維護(hù)費(fèi)不屬于融資租賃租金構(gòu)成項(xiàng)目。

14.D衡量風(fēng)險的指標(biāo)主要有收益率的方差、標(biāo)準(zhǔn)差和標(biāo)準(zhǔn)離差率等。

期望報酬率不同的情況下，應(yīng)該采用標(biāo)準(zhǔn)離差率指標(biāo)來比較兩項(xiàng)投資的風(fēng)險。

期望值反映預(yù)期收益的平均化，不能直接用來衡量風(fēng)險。

綜上，本題應(yīng)選D。

15.C商業(yè)信用是指商品交易中的延期付款或延期交貨所形成的借貸關(guān)系。應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓是企業(yè)將應(yīng)收賬款出讓給銀行等金融機(jī)構(gòu)以獲取一定的資金，不屬于商業(yè)信用。

16.D解析：成本中心的特點(diǎn)是：(1)成本中心只考評成本費(fèi)用而不考評收益；(2)成本中心只對可控成本承擔(dān)責(zé)任；(3)成本中心只對責(zé)任成本進(jìn)行考核和控制，責(zé)任成本是各成本中心當(dāng)期確定或發(fā)生的各項(xiàng)可控成本之和。因此只有D選項(xiàng)不是成本中心的特點(diǎn)。

17.C解析：流動資產(chǎn)的融資戰(zhàn)略包括三種：期限匹配融資戰(zhàn)略、保守融資戰(zhàn)略、激進(jìn)融資戰(zhàn)略，在期限匹配融資戰(zhàn)略中，短期融資：波動性流動資產(chǎn)；在保守融資戰(zhàn)略中，短期融資僅用于融通部分波動性流動資產(chǎn)，即短期融資<波動性流動資產(chǎn)；在激進(jìn)融資戰(zhàn)略中，短期融資=波動性流動資產(chǎn)+部分永久性流動資產(chǎn)，即短期融資>波動性流動資產(chǎn)，所以，選項(xiàng)C為該題答案。

18.C

19.A選項(xiàng)A屬于股權(quán)籌資，股權(quán)籌資取得的方式包括吸收直接投資、發(fā)行股票、內(nèi)部積累等。

選項(xiàng)BCD屬于債務(wù)融資。

綜上，本題應(yīng)選A。

20.C

21.A收益率的協(xié)方差=相關(guān)系數(shù)×兩種資產(chǎn)收益率的標(biāo)準(zhǔn)差的乘積=0.6×10%×20%=1.2%

22.A留存收益資金成本＝2×(1+2%)/10×100%+2%＝22.40%

23.B外部融資需求量=(90％-30％)×1500×8％-1500×(1+8％)×10％×(1-60％)=7．2(萬元)

24.A財務(wù)風(fēng)險從低到高：權(quán)益資金、發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券、融資租賃、發(fā)行公司債券，所以財務(wù)風(fēng)險最低的是發(fā)行普通股，優(yōu)先股是介于債務(wù)資金和權(quán)益資金之間的，選項(xiàng)A正確。

25.D參考答案:D

答案解析：為了減輕通貨膨脹對企業(yè)造成的不利影響，企業(yè)應(yīng)當(dāng)財務(wù)措施予以防范。在通貨膨脹初期，貨幣面臨著貶值的風(fēng)險，這時企業(yè)進(jìn)行投資可以避免風(fēng)險，實(shí)現(xiàn)資本保值，所以選項(xiàng)A正確;與客戶應(yīng)簽訂長期購貨合同，以減少物價上漲造成的損失，所以選項(xiàng)B正確;取得長期負(fù)債，保持資本成本的穩(wěn)定，所以選項(xiàng)C正確;調(diào)整財務(wù)政策，防止和減少企業(yè)資本流失等，而簽訂長期銷貨合同，會降低在通貨膨脹時期的現(xiàn)金流入，增加了企業(yè)資本的流失，所以選項(xiàng)D不正確。

試題點(diǎn)評：本題考核的是第一章經(jīng)濟(jì)環(huán)境中的通貨膨脹水平的知識點(diǎn)，教材15頁有相關(guān)介紹，只要對教材熟悉，本題應(yīng)該不會丟分。

26.ABD成本考核指標(biāo)可以是財務(wù)指標(biāo)，也可以是非財務(wù)指標(biāo)。實(shí)施成本領(lǐng)先戰(zhàn)略的企業(yè)應(yīng)主要選用財務(wù)指標(biāo)，而實(shí)施差異化戰(zhàn)略的企業(yè)則大多選用非財務(wù)指標(biāo)，選項(xiàng)C的說法不正確。

27.AD最佳現(xiàn)金持有量＝(2×320000×1000/10％)1/2＝80000(元)；機(jī)會成本＝交易成本＝320000/80000×1000＝4000(元)，或機(jī)會成本＝80000/2×10％＝4000(元)；相關(guān)總成本＝4000×2＝8000(元)，或相關(guān)總成本＝(2×320000×1000×10％)1/2＝8000(元)。

28.ABC股東財富最大化在一定程度上能避免企業(yè)短期行為，因?yàn)椴粌H目前的利潤會影響股票價格，預(yù)期未來的利潤同樣會對股價產(chǎn)生重要影響，選項(xiàng)A正確；由于非上市公司無法像上市公司一樣隨時準(zhǔn)確獲得公司股價，因此，股東財富最大化目標(biāo)通常只適用于上市公司，非上市公司難以應(yīng)用，選項(xiàng)B正確；股東財富最大化強(qiáng)調(diào)得更多的是股東利益，而對其他利益相關(guān)者的利益重視不夠，選項(xiàng)C正確；股東財富最大化目標(biāo)考慮了風(fēng)險因素，因?yàn)橥ǔ９蓛r會對風(fēng)險做出較敏感的反應(yīng)，選項(xiàng)D錯誤。

29.ABC因素分析法是依據(jù)分析指標(biāo)與其影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對分析指標(biāo)影響方向和影響程度的一種方法。運(yùn)用因素分析法應(yīng)注意的問題有：因素分解的關(guān)聯(lián)性、因素替代的順序性、順序替代的連環(huán)性和計算結(jié)果的假定性。

30.BD成本費(fèi)用有多種不同的分類，比如，按照經(jīng)濟(jì)用途可以分為生產(chǎn)成本和期間費(fèi)用；按照成本性態(tài)可以分為固定成本、變動成本和混合成本。

31.ABD本題考核完全獨(dú)立方案的前提條件。就一組完全獨(dú)立的方案而言，其存在的前提條件是：

(1)投資資金來源無限制；

(2)投資資金無優(yōu)先使用的排序；

(3)各投資方案所需要的人力、物力均能得到滿足；

(4)不考慮地區(qū)、行業(yè)之間的相互關(guān)系及其影響；

(5)每一投資方案是否可行，僅取決于本方案的經(jīng)濟(jì)效益，與其他方案無關(guān)。

32.ABD股票籌資的資金成本一般較高，所以C不選。

33.ABCD【答案】ABCD【解析】股票回購對上市公司的影響主要表現(xiàn)在以下幾個方面：(1)股票回購需要大量資金支付回賄成本，容易造成資金緊張，降低資產(chǎn)流動性，影響公司的后續(xù)發(fā)展;(2)股票回購無異于股東退股和公司資本的減少，也可能會使公司的發(fā)起人股東更注重創(chuàng)業(yè)利潤的實(shí)現(xiàn)，從而不僅在一定程度上削弱了對債權(quán)人利益的保護(hù)，而且忽視了公司的長遠(yuǎn)發(fā)展，損害了公司的根本利益;(3)股票回購容易導(dǎo)致公司操縱股價。

34.ABD自留資金是企業(yè)內(nèi)部形成的資金，也稱企業(yè)內(nèi)部留存，主要包括提取公積金和未分配利潤等，資本公積金并不是企業(yè)內(nèi)部形成的資金，所以不選。

35.ACD應(yīng)用趨勢分析法時應(yīng)當(dāng)注意以下問題：（1）所對比指標(biāo)的計算口徑必須一致；（2）應(yīng)剔除偶發(fā)性項(xiàng)目的影響；（3）應(yīng)運(yùn)用例外原則，對某項(xiàng)有顯著變動的指標(biāo)做重點(diǎn)分析。

36.ABC選項(xiàng)A正確，1月份期初存貨實(shí)際上就是去年12月份期末存貨，即1月份預(yù)計銷售量的10%：1000×10%＝100（輛）；

選項(xiàng)B正確，1月份采購量＝生產(chǎn)需用量＋期末存量－期初存量＝1000＋1200×10%－1000×10%＝1020（輛）；

選項(xiàng)C正確，1月份期末存貨＝2月預(yù)計銷售量的10%＝1200×10%＝120（輛）；

選項(xiàng)D錯誤，因?yàn)闊o法預(yù)計第1季度末產(chǎn)品存量，所以無法計算第1季度的采購量。

綜上，本題應(yīng)選ABC。

37.AB股權(quán)籌資的缺點(diǎn)：(1)資本成本負(fù)擔(dān)較重；(2)控制權(quán)變更可能影響企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展；(3)信息溝通與披露成本較大。不能形成企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎(chǔ)、財務(wù)風(fēng)險較大屬于債務(wù)籌資的缺點(diǎn)。

38.ABD風(fēng)險管理原則包括：融合性原則、全面性原則、重要性原則、平衡性原則。

39.BD解析：本題考查的是實(shí)際利率與名義利率之間的關(guān)系，每半年復(fù)利一次的情況下，復(fù)利終值的計算方法有兩種：一種是使用半年的利率和半年的期限計算，即選項(xiàng)B；第二種方法是使用年實(shí)際利率計算，本題中的年實(shí)際利率=(1+8%/2)2-1=8.16%，即選項(xiàng)D。

40.BC企業(yè)董事會或經(jīng)理辦公會根據(jù)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和預(yù)算期經(jīng)濟(jì)形勢的初步預(yù)測，在決策的基礎(chǔ)上，提出下一年度企業(yè)預(yù)算目標(biāo)，由預(yù)算委員會下達(dá)各預(yù)算執(zhí)行單位，所以選項(xiàng)B的說法不正確。各預(yù)算執(zhí)行單位按照企業(yè)預(yù)算委員會下達(dá)的預(yù)算目標(biāo)和政策，結(jié)合自身特點(diǎn)以及預(yù)測的執(zhí)行條件，提出詳細(xì)的本單位預(yù)算方案，上報企業(yè)財務(wù)管理部門，所以選項(xiàng)C的說法不正確。

41.BC吸收直接投資的資本成本要高于普通股籌資的資本成本，所以選項(xiàng)B不正確；普通股籌資吸收的一般都是貨幣資金，還需要通過購置和建造形成生產(chǎn)經(jīng)營能力，所以選項(xiàng)C不正確。

42.ABC金融工具分為基本金融工具和衍生金融工具兩大類。常見的基本金融工具如貨幣、票據(jù)、債券、股票等；衍生金融工具又稱派生金融工具，是在基本金融工具的基礎(chǔ)上通過特定技術(shù)設(shè)計形成新的融資工具，如各種遠(yuǎn)期合約、期貨、互換、掉期、資產(chǎn)支持證券等。

43.AB提高信用標(biāo)準(zhǔn)，會提高客戶的平均信譽(yù)度，所以會降低應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù)，即選項(xiàng)A是答案；提高現(xiàn)金折扣率，會有更多顧客在折扣期內(nèi)付款，縮短了平均收現(xiàn)期，周轉(zhuǎn)天數(shù)降低，選項(xiàng)B是答案；延長信用期間會延長平均收現(xiàn)期，周轉(zhuǎn)天數(shù)提高．選項(xiàng)C不是答案；計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率時，不扣除壞賬準(zhǔn)備，所以，選項(xiàng)D不影響應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。即選項(xiàng)D不是答案。

44.ABCD證券投資風(fēng)險主要有兩大類：一類是系統(tǒng)性風(fēng)險，包括價格風(fēng)險、再投資風(fēng)險和購買力風(fēng)險；另一類是非系統(tǒng)性風(fēng)險，包括違約風(fēng)險、變現(xiàn)風(fēng)險和破產(chǎn)風(fēng)險。綜上，本題應(yīng)選ABCD。

45.CD本題的主要考核點(diǎn)是財務(wù)預(yù)算的構(gòu)成內(nèi)容。銷售預(yù)算和生產(chǎn)預(yù)算屬于業(yè)務(wù)預(yù)算的內(nèi)容，財務(wù)預(yù)算包括現(xiàn)金預(yù)算、預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表和預(yù)計利潤表等。

46.Y

47.Y債券期限越短，債券票面利率對債券價值的影響越小。

48.N利用留存收益籌資，不用對外發(fā)行新股或吸收新投資者，由此增加的權(quán)益資本不會改變公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)，不會稀釋原有股東的控制權(quán)。

49.Y流動比率是流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比值，其計算公式：流動比率=流動資產(chǎn)+流動負(fù)債。流動比率可以反映短期償債能力。企業(yè)能否償還短期債務(wù)，要看有多少債務(wù)以及有多少可變現(xiàn)償債的流動資產(chǎn)。一般認(rèn)為流動比率越高，其償還短期債務(wù)的能力越強(qiáng)；反之，則越差。但這也不盡然，還要看債務(wù)的多少以及流動資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量。一般情況下，影響流動比率的主要因素有經(jīng)營周期、流動資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度等。

50.Y本題考查通過提供勞務(wù)取得的存貨成本的確定。

51.Y這是應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率指標(biāo)的含義。

52.N財務(wù)預(yù)算也稱為總預(yù)算，屬于全面預(yù)算體系的一部分。

53.N本題考核米勒一奧爾模型。在米勒一奧爾模型中，當(dāng)現(xiàn)金余額達(dá)到上限時，將