備考2023年河南省焦作市注冊會計財務成本管理測試卷(含答案)

備考2023年河南省焦作市注冊會計財務成本管理測試卷(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(10題)1.輔助生產(chǎn)費用交互分配后的實際費用要在()分配。

A.各基本生產(chǎn)車間之間B.在各受益單位之間C.各輔助生產(chǎn)車間之間D.輔助生產(chǎn)以外的各受益單位之間

2.某公司向銀行借入23000元，借款期為9年，每年的還本付息額為4600元，則借款利率為（）。

A.6．53%B.13．72%C.7．68%D.8．25%

3.在效率良好的條件下，根據(jù)下期一般應該發(fā)生的生產(chǎn)要素消耗量、預計價格和預計生產(chǎn)經(jīng)營能力利用程度制定出來的標準成本是（）A.理想標準成本B.正常標準成本C.現(xiàn)行標準成本D.基本標準成本

4.

第

5

題

作為企業(yè)財務管理的目標，每股盈余最大化較之利潤最大化的優(yōu)點是（）。

A.考慮了資金時間價值的因素B.反映了創(chuàng)造利潤與投資資本之間的關系C.考慮了風險因素D.可以避免企業(yè)的短期行為

5.甲產(chǎn)品的變動制造費用每件標準工時為8小時，標準分配率為6元/小時。本月生產(chǎn)產(chǎn)品400件，實際使用工時3400小時，實際發(fā)生變動制造費用21000元。則變動制造費用效率差異為（）元

A.－600B.1200C.600D.－1200

6.甲公司股票當前市價20元，有一種以該股票為標的資產(chǎn)的6個月到期的看漲期權，執(zhí)行價格為25元，期權價格為4元，該看漲期權的內(nèi)在價值為()。

A.1B.4C.5D.O

7.下列股利政策中，最能體現(xiàn)多盈多分、少盈少分、無盈不分原則的是（）

A.低正常股利加額外股利政策B.固定股利支付率政策C.固定股利政策D.剩余股利政策

8.

甲公司自行建造某項生產(chǎn)用大型流水線，該流水線由A、B、C、D四個設備組成。該流水線各組成部分以獨立的方式為企業(yè)提供經(jīng)濟利益。有關資料如下：

（1）2008年1月10開始建造，建造過程中發(fā)生外購設備和材料成本4000萬元，職工薪酬720萬元，資本化的借款費用1100萬元，安裝費用1200萬元，為達到正常運轉(zhuǎn)發(fā)生測試費100萬元，外聘專業(yè)人員服務費400萬元，在建工程中使用固定資產(chǎn)計提折舊4萬元，員工培訓費6萬元。2007年9月，該流水線達到預定可使用狀態(tài)并投入使用。

（2）該流水線整體預計使用年限為15年，預計凈殘值為零，采用年限平均法計提折舊。A、B、C、D各設備在達到預定可使用狀態(tài)時的公允價值分別為2016萬元、1728萬元、2880萬元、1296萬元，各設備的預計使用年限分別為10年、15年、20年和12年。按照稅法規(guī)定該流水線采用年限平均法按10年計提折舊，預計凈殘值為零，其初始計稅基礎與會計計量相同。

（3）甲公司預計該流水線每年停工維修時間為7天，維修費用不符合固定資產(chǎn)確認條件。

（4）因技術進步等原因，甲公司于2011年3月對該流水線進行更新改造，以新的部分零部件代替了C設備的部分舊零部件，C設備的部分舊零部件的原值為1641.6萬元，更新改造時發(fā)生的支出2000萬元。2011年6月達到預定可使用狀態(tài)。

要求：根據(jù)上述材料，不考慮其他因素，回答4～8題。

第

4

題

甲公司建造該流水線的成本是（）。

A.7524萬元B.7520萬元C.7420萬元D.7020萬元

9.假設市場上有甲、乙兩種債券，甲債券目前距到期日還有6年，乙債券目前距到期日還有5年。兩種債券除到期日不同外，其他方面均無差異。如果市場利率出現(xiàn)了急劇上漲，則下列說法中正確的是（）

A.甲債券價值上漲得更多B.甲債券價值下跌得更多C.乙債券價值上漲得更多D.乙債券價值下跌得更多

10.

第

18

題

某企業(yè)2006年年初所有者權益總額為5000萬元，年末所有者權益總額為8000萬元，本年股東投入資金為1000萬元，則企業(yè)的資本保值增值率為（）。

A.40%B.160%C.140%D.160%

二、多選題(10題)11.A證券的預期報酬率為12%，標準差為15%；B證券的預期報酬率為18%，標準差為20%。投資于兩種證券組合的機會集是一條直線，由A、B證券構成的投資組合（）。

A.最小方差組合是全部投資于A證券B.最高預期報酬率是18%C.有效邊界與機會集重合D.最高的標準差為20%

12.

第

31

題

財務業(yè)績定量評價指標中，屬于盈利能力基本評價指標的有（）。

A.凈資產(chǎn)收益率B.總資產(chǎn)報酬率C.盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)D.資本收益率

13.關于協(xié)調(diào)股東與經(jīng)營者的矛盾，下列說法正確的有（）。

A.監(jiān)督可以減少經(jīng)營者違背股東意愿的行為，但不能解決全部問題

B.激勵能解決股東與經(jīng)營者之間的全部問題，使經(jīng)營者采取符合股東最大利益的行動

C.通常，股東同時采取監(jiān)督和激勵兩種方式來協(xié)調(diào)自己和經(jīng)營者的目標

D.監(jiān)督成本、激勵成本和偏離股東目標的損失三項之和最小，即為最佳解決辦法

14.采用平行結(jié)轉(zhuǎn)分步法，每一步驟的生產(chǎn)費用也要在其完工產(chǎn)品和月末在產(chǎn)品之間進行分配。如果某產(chǎn)品生產(chǎn)分三步驟在三個車間進行，則第二車間的在產(chǎn)品包括()。

A.第一車間尚未完工產(chǎn)品

B.第二車間尚未完工產(chǎn)品

C.第三車間尚未完工產(chǎn)品

D.第三車間完工產(chǎn)品

15.與建立存貨保險儲備量有關的因素是()。A.A.缺貨成本B.平均庫存量C.交貨期D.存貨需求量

16.第

17

題

影響債券定價的因素包括（）。

A.利息率B.計息期C.到期時間D.必要報酬率

17.

第

13

題

下列權益凈利率的計算公式中正確的有（）。

A.凈經(jīng)營資產(chǎn)利潤率+（凈經(jīng)營資產(chǎn)利潤率-凈利息率）×凈財務杠桿

B.凈經(jīng)營資產(chǎn)利潤率+經(jīng)營差異率×凈財務杠桿

C.凈經(jīng)營資產(chǎn)利潤率+杠桿貢獻率

D.銷售經(jīng)營利潤率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率+經(jīng)營差異率×凈財務杠桿

18.下列有關資本結(jié)構理論的說法中，正確的有（）。

A．權衡理論是對有企業(yè)所得稅條件下的MM理論的擴展

B．代理理論是對權衡理論的擴展

C．叔衡理論是對代理理論的擴展

D．優(yōu)序融資理論是對代理理論的擴展

19.有一筆遞延年金，前兩年沒有現(xiàn)金流人，后醫(yī)年每年年初流入100萬元，折現(xiàn)率為10％，則關于其現(xiàn)值的計算表達式正確的有。

A.100×(P／F，10％，2)+100×(P／F，10％，3)+100×(P／F，10％，4)+100X(P／F，10％，5)

B.100×[(P／A，10％，6)一(P／A，10％，2)]

C.100×[(P／A，10％，3)+1]X(P／F,10％，2)

D.100×[(F／A，10％，5)一1]×(P／F，10％，6)

20.

第

26

題

在下列各種資本結(jié)構理論中，支持“負債越多企業(yè)價值越大”觀點的有（）。

A.代理理論B.凈收益理論C.凈營業(yè)收益理論D.修正的MM理論

三、1.單項選擇題(10題)21.某企業(yè)2012年第一季度產(chǎn)品生產(chǎn)量預算為3000件，單位產(chǎn)品材料用量10千克／件，季初材料庫存量2000千克，第一季度還要根據(jù)第二季度生產(chǎn)耗用材料的10％安排季末存量，預算第二季度生產(chǎn)耗用15000千克材料。材料采購價格預計20元／千克，材料采購當季付款50％，下季度付款50％，則該企業(yè)第一季度末應付賬款的金額為()元。

A.590000B.295000C.326000D.163000

22.下列有關財務分析表述中正確的是()。

A.營運資本為負數(shù)，表明非流動資產(chǎn)均由長期資本提供資金來源

B.兩家商業(yè)企業(yè)本期銷售收入、存貨平均余額相同，但毛利率不同，若不考慮其他影響因素，可以認為毛利率高的企業(yè)存貨管理業(yè)績較差

C.補充長期資本，使長期資本的增加量超過長期資產(chǎn)的增加量會降低短期償債能力

D.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)與上年相比增加了50天，若流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)增加了30天，則非流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)天數(shù)必然增加80天

23.下列財務比率中,最能反映企業(yè)舉債能力的是()。

A.資產(chǎn)負債率B.經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與到期債務比C.經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與流動負債比D.經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與債務總額比

24.下列關于資金時間價值系數(shù)關系的表述中，正確的是()。

A.普通年金現(xiàn)值系數(shù)×償債基金系數(shù)＝1

B.普通年金終值系數(shù)×投資回收系數(shù)＝1

C.普通年金現(xiàn)值系數(shù)×(1＋折現(xiàn)率)＝預付年金現(xiàn)值系數(shù)

D.預付年金終值系數(shù)×(1＋折現(xiàn)率)＝普通年金終值系數(shù)

25.某債券面值為10000元，票面年利率為5％，期限5年，每半年支付一次利息。若市場有效年利率為5％，則其發(fā)行時的價格將()。

A.高于10000元B.低于10000元C.等于10000元D.無法計算

26.某公司股票看漲期權和看跌期權的執(zhí)行價格均為30元，均為歐式期權，期限為1年，目前該股票的價格是20元，期權費(期權價格)均為2元。如果在到期日該股票的價格是15元，則購進股票、購進看跌期權與購進看漲期權組合的到期凈損益為()元。

A.13B.6C.一5D.一2

27.似設其他因素不變，下列事項中，會導致溢價發(fā)行的平息債券價值上升的是()。

A.提高付息頻率B.縮短到期時間C.降低票而利率D.等風險債券的市場利率上升

28.由于通貨緊縮，宏達公司不打算從外部融資，而主要靠調(diào)整股利分配政策，擴大留存收益來滿足銷售增長的資金需求。歷史資料表明，該公司資產(chǎn)、負債與銷售總額之間存在著穩(wěn)定的百分比關系?，F(xiàn)已知經(jīng)營資產(chǎn)銷售百分比為60%，經(jīng)營負債銷售百分比為15%，計劃下年銷售凈利率5%，不進行股利分配。據(jù)此，可以預計下年銷售增長率為()。

A.0.13B.0.125C.0.165D.0.105

29.經(jīng)計算有本年盈利的,提取盈余公積金的基數(shù)為()。

A.累計盈利B.本年的稅后利潤C.抵減年初累計虧損后的本年凈利潤D.加計年初未分配利潤的本年凈利潤

30.假設某公司在償還應付賬款前速動比率大于1，倘若償還應付賬款若干，將會()。

A.增大流動比率，不影響速動比率

B.增大速動比率，不影響流動比率

C.增大流動比率，也增大速度比率

D.降低流動比率，也降低速度比率

四、計算分析題(3題)31.B公司目前生產(chǎn)一種產(chǎn)品，該產(chǎn)品的適銷期預計還有6年，公司計劃6年后停產(chǎn)該產(chǎn)品。生產(chǎn)該產(chǎn)品的設備已使用5年，比較陳舊，運行成本（人工費、維修費和能源消耗等）和殘次品率較高。目前市場上出現(xiàn)了一種新設備，其生產(chǎn)能力、生產(chǎn)產(chǎn)品的質(zhì)量與現(xiàn)有設備相同。設置雖然購置成本較高，但運行成本較低，并且可以減少存貨占用資金、降低殘次品率。除此以外的其他方面，新設備與舊設備沒有顯著差別。

B公司正在研究是否應將現(xiàn)有舊設備更換為新設備，有關的資料如下（單位：元）：

繼續(xù)使用舊設備更換新設備舊設備當初購買和安裝成本2000000舊設備當前市值50000新設備購買和安裝成本300000稅法規(guī)定折舊年限（年）10稅法規(guī)定折舊年限（年）10稅法規(guī)定折舊方法直線法稅法規(guī)定折舊方法直線法稅法規(guī)定殘值率10%稅法規(guī)定殘值率10%已經(jīng)使用年限（年）5年運行效率提高減少半成品存貨占用資金15000預計尚可使用年限（年）6年計劃使用年限（年）6年預計6年后殘值變現(xiàn)凈收入0預計6年后殘值變現(xiàn)凈收入150000年運行成本（付現(xiàn)成本）110000年運行成本（付現(xiàn)成本）85000年殘次品成本（付現(xiàn)成本）8000年殘次品成本（付現(xiàn)成本）5000B公司更新設備投資的資本成本為10%，所得稅率為25%；固定資產(chǎn)的會計折舊政策與稅法有關規(guī)定相同。

要求：

（1）計算B公司繼續(xù)使用舊設備的相關現(xiàn)金流出總現(xiàn)值。

（2）計算B公司更換新設備方案的相關現(xiàn)金流出總現(xiàn)值。

（3）計算兩個方案的凈差額，并判斷應否實施更新設備的方案。

32.甲公司欲添置-臺設備用于生產(chǎn)～種新型產(chǎn)品，經(jīng)過評估該項目凈現(xiàn)值大于0，公司正在研究該項目所需設備應通過自行購置還是租賃取得。有關資料如下：

(1)如果自行購置該設備，預計購置成本l500萬元。該項固定資產(chǎn)的稅法折舊年限為5年，法定殘值率為購置成本的5％。預計該資產(chǎn)3年后變現(xiàn)價值為600萬元。

(2)如果以租賃方式取得該設備，租賃公司要求每年租金470萬元，租期3年，租金在每年年末支付。

(3)已知甲公司適用的所得稅稅率為25％，稅前借款(有擔保)利率8％。項目要求的必要報酬率為l2％。

(4)合同約定，租賃期內(nèi)不得退租，租賃期滿設備所有權不轉(zhuǎn)讓。

要求：

(1)計算甲公司利用租賃取得設備的凈現(xiàn)值。

(2)計算甲公司能夠接受的最高租金。

33.要求：

(1)計算2008年度賒銷額；

(2)計算2008年度應收賬款的平均余額；

(3)計算2008年度維持賒銷業(yè)務所需要的資金額；

(4)計算2008年度應收賬款的機會成本額；

(5)若2008年應收賬款平均余額需要控制在360萬元，在其他因素不變的條件下，應收賬款平均收賬天數(shù)應調(diào)整為多少天?

五、單選題(0題)34.第

7

題

用投資報酬率來評價投資中心業(yè)績的優(yōu)點很多，下列四項中不屬于其優(yōu)點的是（）。

A.它是根據(jù)現(xiàn)有會計資料計算的，比較客觀，可用于部門間及不同行業(yè)間的比較

B.它使得部門利益與企業(yè)整體利益相一致，最終目的是提高整個企業(yè)的投資報酬率

C.它容易引起投資人和總經(jīng)理的關注，可促進本部門甚至整個企業(yè)投資報酬率的提高

D.它可分解為投資周轉(zhuǎn)率和部門邊際貢獻率兩者的乘積，從而可對整個部門經(jīng)營狀況做出評價

六、單選題(0題)35.通常，隨著產(chǎn)量變動而正比例變動的作業(yè)屬于（）。A.A.單位級作業(yè)B.批次級作業(yè)C.產(chǎn)品級作業(yè)D.生產(chǎn)維持級作業(yè)

參考答案

1.DD

【解析】采用交互分配法，需進行兩次分配，第一次分配是輔助生產(chǎn)車間之間的交互分配，第二次分配是對輔助生產(chǎn)以外的各受益單位的分配。

2.B【解析】本題的考點是利用插補法求利息率。據(jù)題意，P=23000，A=4600，N=9，23000=4600×(P／A，i，9)，(P／A，i，9)=5，當i=12%時，系數(shù)為5．328；當i=14%時，系數(shù)為4．9464。由(5．3282-4．9464)／(12%-14%)=(5．3282-5)／(12%-i)，得i=13．72%。

3.B選項A不符合題意，理想標準成本是指在最優(yōu)的生產(chǎn)條件下，利用現(xiàn)有的規(guī)模和設備能夠達到的最低成本；

選項B符合題意，

選項C不符合題意，現(xiàn)行標準成本是指根據(jù)其適用期間應該發(fā)生的價格、效率和生產(chǎn)經(jīng)營能力利用程度等預計的標準成本；

選項D不符合題意，基本標準成本是指一經(jīng)制定，只要生產(chǎn)的基本條件無重大變動，就不予變動的一種標準成本。

綜上，本題應選B。

標準成本的種類

4.B每股盈余最大化優(yōu)點是反映了創(chuàng)造利潤與投資資本之間的關系，但沒有考慮風險因素，也不能避免企業(yè)的短期行為

5.B變動制造費用的效率差異（量差）是指實際工時脫離標準工時，按標準的小時費用率計算確定的金額。

變動制造費用效率差異＝（實際工時－標準工時）×變動費用標準分配率＝（3400－8×400）×6＝1200（元）。

綜上，本題應選B。

變動制造費用耗費差異＝實際工時×（變動制造費用實際分配率－變動制造費用標準分配率）＝3400×（21000/3400－6）＝600（元）（U）。

6.D期權的內(nèi)在價值，是指期權立即執(zhí)行產(chǎn)生的經(jīng)濟價值。內(nèi)在價值的大小，取決于期權標的資產(chǎn)的現(xiàn)行市價與期權執(zhí)行價格的高低。對于看漲期權來說，資產(chǎn)的現(xiàn)行市價等于或低于執(zhí)行價格時，立即執(zhí)行不會給持有人帶來凈收入，持有人也不會去執(zhí)行期權，此時看漲期權的內(nèi)在價值為零。

7.B選項A不符合題意，低正常股利加額外股利政策具有較大的靈活性，在公司盈余較少或者投資需要大量資金時，不會使股東有股利跌落感，同時在盈余大幅度增加時，有利于穩(wěn)定股票價格；

選項B符合題意，固定股利支付率政策能使股利與公司盈余緊密地結(jié)合，以體現(xiàn)多盈多分、少盈少分、無盈不分的原則；它是公司確定一個股利占盈余的比率，長期按此比率支付股利的政策；

選項C不符合題意，固定股利政策可以向市場傳遞公司正常發(fā)展的信息，有利于樹立公司良好的形象，穩(wěn)定股票價格；

選項D不符合題意，剩余股利政策可以保持理想的資本結(jié)構，使加權資本成本最低。

綜上，本題應選B。

8.A流水線的成本

=4000+720+1100+1200+100+400+4

=7524(萬元)

9.B選項A、C說法錯誤，由于市場利率和債券價值之間是反向變動關系，因此市場利率上漲時，債券價值應該下跌；

選項B說法正確，選項D說法錯誤，由于隨著到期時間的縮短，折現(xiàn)率變動對債券價值的影響越來越小，甲債券目前距到期日還有6年，乙債券目前距到期日還有5年，所以還是甲債券受影響大。

綜上，本題應選B。

10.C資本保值增值率＝扣除客觀因素后的年末所有者權益總額/年初所有者權益總額×100%＝(8000－1000)/5000×100%＝140%。

11.ABCD【答案】ABCD

【解析】由于本題的前提機會集是一條直線，說明A證券和B證券報酬率之間的相關系數(shù)為l，而A證券的標準差低于B證券，所以，最小方差組合是全部投資于A證券，最大方差組合是全部投資于B證券，即選項A、D的說法正確；投資組合的報酬率是組合中各種資產(chǎn)報酬率的加權平均數(shù)，因為B證券的預期報酬率高于A證券，所以最高預期報酬率組合是全部投資于B證券，即選項8正確；因為機會集曲線沒有彎曲的部分，所以，兩種證券報酬率的有效邊界與機會集重合，選項c的說法正確。

12.AB財務業(yè)績定量評價指標中，屬于盈利能力基本評價指標的有凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)報酬率。盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)和資本收益率屬于修正指標。

13.ACD防止經(jīng)營者背離股東利益的一種方式為監(jiān)督，另一種方式是采用激勵計劃，使經(jīng)營者分享企業(yè)增加的財富，鼓勵他們采取符合股東最大利益的行動。選項B，激勵可以減少經(jīng)營者違背股東意愿的行為，但也不能解決全部問題。

14.BC采用平行結(jié)轉(zhuǎn)分步法，每一生產(chǎn)步驟的生產(chǎn)費用要在其完工產(chǎn)品與月末在產(chǎn)品之間進行分配。這里的完工產(chǎn)品是指企業(yè)最后完工的產(chǎn)成品，某個步驟的“在產(chǎn)品”指的是“廣義在產(chǎn)品”，包括該步驟尚未加工完成的在產(chǎn)品和該步驟已完工但尚未最終完成的產(chǎn)品。換句話說，凡是該步驟“參與”了加工，但還未最終完工形成產(chǎn)成品的，都屬于該步驟的“廣義在產(chǎn)品”。因此選項B和選項C都屬于第二車間的在產(chǎn)品。

15.ACD解析：合理保險儲備量是指能夠使缺貨成本與儲備成本最小的那個儲備量，它和平均庫存量沒有關系。

16.ABCD由債券估價的基本模型可以看出。

17.ABC權益凈利率＝銷售經(jīng)營利潤率×凈經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＋經(jīng)營差異率×凈財務杠桿，其中：銷售經(jīng)營利潤率＝經(jīng)營利潤/銷售收入，凈經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入/凈經(jīng)營資產(chǎn)。

18.AB按照有企業(yè)所得稅條件下的MM理論，有負債企業(yè)的價值=無負債企業(yè)的價值十利息抵稅的現(xiàn)值，而按照權衡理論，有負債企業(yè)的價值=無負債企業(yè)的價值+利息抵稅的現(xiàn)值一財務困境成本的現(xiàn)值，因此權衡理論是對企業(yè)有所得稅條件下的MM理論的擴展；按照代理理論，有負債企業(yè)的價值=無負債企業(yè)的價值+利息抵稅的現(xiàn)值一財務困境成本的現(xiàn)值一債務的代理成本現(xiàn)值+債務的代理收益現(xiàn)值，所以，代理理論是對權衡理論的擴展。

19.ACD本題中從第3年年初開始每年有100萬元流入，直到第6年年初。選項A的表達式是根據(jù)“遞延年金現(xiàn)值=各項流入的復利現(xiàn)值之和”得出的，“100×(P／F，10％，2)”表示的是第3年年初的l00的復利現(xiàn)值，“100×(P／F，10％，3)”表示的是第4年年初的100的復利現(xiàn)值，“100×(P／F，10％，4)”表示的是第5年年初的l00的復利現(xiàn)值，“100×(P／F，10％，5)”表示的是第6年年初的100的復利現(xiàn)值。本題中的遞延期應該是1，所以，選項B的表達式不正確，正確表達式應該是100×[(P／A，10％，5)一(P／A，10％，1)]。選項C、D是把這4筆現(xiàn)金流入當作預付年金考慮的，100×[(P／A，10％，3)+1]表示的是預付年金在第3年年初的現(xiàn)值，因此，計算遞延年金現(xiàn)值(即第1年初的現(xiàn)值)時還應該再折現(xiàn)2期，所以，選項C的表達式正確。100×[(F／A，10％，5)一1]表示的是預付年金在第6年年末的終值，因此，計算遞延年金現(xiàn)值(即第1年年初的現(xiàn)值)時還應該再復利折現(xiàn)6期，即選項D的表達式正確。

20.BD凈收益理論認為負債程度越高，加權平均資金成本就越低，當負債比率達到100%時，企業(yè)價值達到最大，企業(yè)的資金結(jié)構最優(yōu)；修正的MM理論認為由于存在稅額庇護利益，企業(yè)價值會隨著負債程度的提高而增加，于是負債越多，企業(yè)價值越大。

21.B材料采購量＝生產(chǎn)耗用量＋期末存量－期初存量＝3000×10＋15000×10％－2000＝29500(千克)第一季度材料采購的金額＝29500×20＝590000(元)第一季度末應付賬款的金額＝590000×50％＝295000(元)

22.B【答案】B

【解析】營運資本為負數(shù)，表明有部分非流動資產(chǎn)由流動負債提供資金來源，選項A錯誤；毛利率=1一銷售成本率，存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本／平均存貨余額，銷售收入相同的情況下，毛利率越高，銷售成本越低，存貨平均余額相同的情況下，存貨周轉(zhuǎn)率越低，選項B正確；補充長期資本，使長期資本的增加量超過長期資產(chǎn)的增加量會提高短期償債能力，選項C錯誤；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)與上年相比增加了50天，若流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)增加了30天，則非流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)天數(shù)必然增加20天，選項D錯誤。

23.D解析：真正能用于償還債務的是現(xiàn)金流量,把企業(yè)的債務總額同企業(yè)的營業(yè)現(xiàn)金流量相比較,可以從整體上反映企業(yè)的舉債能力,經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與債務總額的比率越高,表明企業(yè)償債的能力越強。選項B、C雖然也反映企業(yè)的舉債能力,但都是從債務總額的某個局部來分析的；選項A更多的是從資本結(jié)構的角度來考察企業(yè)償還長期債務的能力。

24.C本題考點是系數(shù)之間的關系。其中普通年金現(xiàn)值系數(shù)×投資回收系數(shù)＝1；普通年金終值系數(shù)×償債基金系數(shù)＝1；普通年金現(xiàn)值系數(shù)×(1＋折現(xiàn)率)＝預付年金現(xiàn)值系數(shù)；普通年金終值系數(shù)×(1＋折現(xiàn)率)＝預付年金終值系數(shù)。

25.A因為債券為每半年付息一次，所以債券的票面有效年利率大于票面報價年利率5％，又因為市場有效年利率為5％，則債券的票面有效年利率大于市場有效年利率，因此債券應溢價發(fā)行。

26.B購進股票的到期日凈損益=15—20=一5(元)，購進看跌期權到期日凈損益=(30—15)一2=13(元)，購進看漲期權到期日凈損益=0—2=一2(元)，購進股票、購進看跌期權與購進看漲期權組合的到期凈損益=一5+13—2=6(元)。

27.A對于溢價發(fā)行的平息債券而言，在其他兇素不變的情況下，付息頻率越高(即付息期越短)價值越大，所以，選項A正確；溢價債券的價值，隨著到期日的臨近，總體上波動降低，最終等于債券的票面價值，即總體上來說債券到期時間越短，債券價值越小。反之，債券到期時間越長，債券價值越大，所以，選項B錯誤；債券價值等于未來利息和本金的現(xiàn)值，降低票面利率會減少債券的利息，因此會降低債券的價值，所以，選項C錯誤；等風險債券的市場利率上升，會導致計算債券價值的折現(xiàn)率上升，進而導致債券價值下降，所以，選項D錯誤。

28.B解析：由于不打算從外部融資，此時的銷售增長率為內(nèi)含增長率，設為y，則0=60%-15%-(1+y)/y×5%×100%，解得：y=12.5%。

29.C解析：按抵減年初累計虧損后的本年凈利潤計提法定盈余公積金。提取盈余公積金的基數(shù),不是累計盈利,也不一定是本年的稅后利潤。只有不存在年初累計虧損時,才能按本年稅后凈利潤計算應提取數(shù)。

30.C償還應付賬款導致貨幣資金和應付賬款減少，使流動資產(chǎn)以及速動資產(chǎn)和流動負債等額減少，由于原來的流動比率和速動比率均大于1，則償還應付賬款若干，會使得流動比率和速動比率的分子與分母同時減少相等金額，但分母減少的幅度大于分子減少的幅度，因此，流動比率和速動比率都會增大，所以，應選擇選項C。

31.（1）繼續(xù)使用舊設備的現(xiàn)金流量折現(xiàn)：

項目現(xiàn)金流量（元）時間系數(shù)現(xiàn)值（元）喪失的變現(xiàn)收入（50000）01（50000）喪失的變現(xiàn)損失抵稅（200000－18000×5－50000）×25%＝（15000）01（15000）每年稅后運行成本110000×（1－25%）＝（82500）1－64.3553（359312.25）每年稅后殘次品成本8000×（1－25%）＝（6000）1－64.3553（26131.8）每年折舊抵稅18000×25%＝45001－53.790817058.6殘值變現(xiàn)損失抵稅（200000×10%－0）×25%＝500060.56452822.5合計（430562.95）舊設備每年的折舊額＝200000×（1－10%）/10＝18000（元）

（2）更換新設備的現(xiàn)金流量折現(xiàn)：項目現(xiàn)金流量（元）時間系數(shù)現(xiàn)值（元）新設備的購買和安裝（300000）01（300000）避免的運營資金投入150000115000每年稅后運行成本（85000）×（1－25%）＝（63750）1－64.3553（277650.375）每年稅后殘次品成本（5000）×（1－25%）＝（3750）1－64.3553（16332.375）折舊抵稅27000×25%＝67501－64.355329398.275殘值變現(xiàn)收入15000060.564584675殘值變現(xiàn)收益納稅[150000－（300000－27000×6）]×25%＝（3000）60.5645（1693.5）喪失的運營資金收回（15000）60.5645（8467.5）合計（475070.48）新設備每年折舊額＝300000×（1