我國公司法人治理結(jié)構(gòu)存在的問題及解決對策

我國公司法人治理構(gòu)造存在的問題及解決對策

對于現(xiàn)代企業(yè)，公司的法人治理構(gòu)造問題已經(jīng)上升到了一個新高度，一個公司制度建立的核心以及保持核心競爭才能的關(guān)鍵就在于其公司法人治理構(gòu)造。本文在給出公司法人治理構(gòu)造的定義的根底之上，就我國公司法人治理構(gòu)造中現(xiàn)存的一些問題進(jìn)展討論，并給出相應(yīng)的建議措施。

公司法人治理構(gòu)造設(shè)計原那么解決措施

一、引言

一個沒有完善治理構(gòu)造的企業(yè)在劇烈的市場競爭中將難以生存，一個管理程度很差的企業(yè)，也不可能走得很遠(yuǎn)。從本質(zhì)上講，企業(yè)競爭優(yōu)勢來自于企業(yè)內(nèi)部持續(xù)不斷的核心競爭力的提升，而核心競爭力的培養(yǎng)、管理程度的提升又來自于企業(yè)治理構(gòu)造的持續(xù)改進(jìn)和有效執(zhí)行。因此優(yōu)化和完善治理構(gòu)造和治理機(jī)制，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，并提升企業(yè)管理程度，促進(jìn)企業(yè)持續(xù)安康開展，是企業(yè)開展中一項重要的系統(tǒng)工程，是企業(yè)提升管理程度的根本所在。

二、公司法人治理構(gòu)造的概念

公司法人治理構(gòu)造是一個多角度多層次的概念，可以從廣義和狹義兩方面去理解。廣義的公司法人治理構(gòu)造不僅限于股東與經(jīng)營者的制衡，而且涉及到廣泛的利害相關(guān)者，包括股東、經(jīng)營者、債權(quán)人、供應(yīng)商、雇員、政府及消費(fèi)者等與公司有利害關(guān)系的所有市場主體。狹義的公司法人治理構(gòu)造，那么是通過一種制度安排，來合理地配置所有者與經(jīng)營者之間的權(quán)利與責(zé)任關(guān)系。本文采用范健的定義：所謂公司治理構(gòu)造，是指為適應(yīng)公司的產(chǎn)權(quán)構(gòu)造，以出資者〔股東〕與經(jīng)營者別離、分立和整合為根底，連接并標(biāo)準(zhǔn)股東會、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理互相間權(quán)利、利益、責(zé)任關(guān)系的制度安排。

三、公司法人治理構(gòu)造的設(shè)計的原那么和要求

有人說，公司治理構(gòu)造對企業(yè)就相當(dāng)于一座樓宇的地基，考慮地基問題最有效的時期就是在樓宇建立之初。因此，通常在公司成立之初，就應(yīng)該按照一定的原那么和要求搭建有效的法人治理構(gòu)造，公司法人治理構(gòu)造設(shè)計的原那么：

法定原那么：這是首要的原那么。公司法人治理構(gòu)造關(guān)系到公司投資者、決策者、經(jīng)營者、監(jiān)視者的根本權(quán)利和義務(wù)，但凡法律有規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)遵守法律主要是?公司法?的規(guī)定。

〔2〕職責(zé)明確原那么：公司法人治理構(gòu)造的各組成部分應(yīng)當(dāng)有明確的分工，在這個根底上各行其職，各負(fù)其責(zé)，防止職責(zé)不清、分工不明而導(dǎo)致的混亂，影響各部分正常職責(zé)的行使，以致整個功能的發(fā)揮。

〔3〕協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)原那么：公司法人治理構(gòu)造的各組成部分是親密地結(jié)合在一起運(yùn)行的，只有互相協(xié)調(diào)、互相配合，才能有效率地運(yùn)轉(zhuǎn)，有成效地治理公司。

〔4〕有效制衡原那么：公司法人治理構(gòu)造的各部分之間不僅要協(xié)調(diào)配合，而且還要有效地實現(xiàn)制衡，包括不同層級機(jī)構(gòu)之間的制衡，不同利益主體之間的制衡。

〔5〕資源整合原那么：公司治理構(gòu)造的設(shè)置應(yīng)能充分發(fā)揮公司各方面的資源優(yōu)勢，以到達(dá)資源整合、資源有效運(yùn)用的目的。

四、公司法人治理構(gòu)造存在的問題

1、股權(quán)構(gòu)造嚴(yán)重不合理，過于集中

在我國，股份制改革初期，國家急于扶持國有企業(yè)上市，又擔(dān)憂國有資產(chǎn)流失，更擔(dān)憂境外資本沖擊國內(nèi)資本市場，因此確定了國家必須在上市公司中保持控股甚至絕對控股的指導(dǎo)思想。這種“方案+行政控制〞雙重作用的結(jié)果，使得上市公司的股權(quán)構(gòu)造極不合理，形成“一股獨(dú)大〞。

2、國有股權(quán)控制權(quán)不明確，沒有明確誰是國有資產(chǎn)所有者的代表

一項調(diào)查說明，我國上市公司國有股持股主體有：集團(tuán)公司、國資局、國有資產(chǎn)經(jīng)營或控股公司、行業(yè)主管部門、財政局等。這些國有股東并非是最終的財產(chǎn)所有者，只是國有資產(chǎn)的代理人。

3、“內(nèi)部人控制〞問題

由于國家股的特殊性，在國有股所有者人格化主體事實上缺失的情況下，假如大部分股東代表既是董事會成員，同時也是經(jīng)營者，董事會就失去了代表股東監(jiān)視經(jīng)營者的積極性，給企業(yè)管理層牟取個人私利或小集團(tuán)利益以可乘之機(jī)，出現(xiàn)董事會和管理層損害全體股東及公司整體利益的情形，形成了“內(nèi)部人控制〞問題。

4、企業(yè)的鼓勵約束機(jī)制存在問題

從現(xiàn)實表現(xiàn)看，我國公司的經(jīng)理層普遍存在對公司核心業(yè)務(wù)及長遠(yuǎn)開展能動性缺乏，更多的積極性表如今對公司剩余控制權(quán)和其他與其身份相伴隨的隱性權(quán)利的爭奪上。目前國有企業(yè)鼓勵約束機(jī)制還存在以下缺乏：

〔1〕報酬形式較單一。目前，國企經(jīng)營者的報酬以屬于短期鼓勵形式的工資和獎金為主，很少包括象股權(quán)、期權(quán)、退休金安排等長期鼓勵形式的報酬形式，無法起到有效的鼓勵約束作用。

〔2〕有效的市場約束體系尚未建立。有效的市場約束體系往往通過產(chǎn)品市場、資本市場、以及經(jīng)理市場在內(nèi)的市場競爭機(jī)制給經(jīng)營者以很大的壓力，從而形成很強(qiáng)的市場約束。在我國由于場約束體系尚未建立，因此對企業(yè)經(jīng)營者的市場約束還很難實現(xiàn)。

5、監(jiān)事會職能存在的問題

監(jiān)事會存在的主要問題是兩個方面：一方面，限于企業(yè)信息披露的不完好，監(jiān)事會難以對企業(yè)有深化理解；另一方面，監(jiān)事會主要是事后監(jiān)視，事前監(jiān)控難到位。

6、公司外部治理機(jī)制發(fā)育不全

在我國，以市場為根底的外部治理機(jī)制發(fā)育不全，主要表如今三個方面：一是銀行等作為債權(quán)人對公司施行的監(jiān)控作用較??；二是公司控制權(quán)市場或者并購市場對公司施行的監(jiān)控作用非常有限；三是經(jīng)理市場不成熟。

五、針對公司法人治理構(gòu)造存在的問題的建議措施

1、加快實現(xiàn)企業(yè)產(chǎn)權(quán)主體多元化

當(dāng)前，需要加快施行國有股減持、國有資產(chǎn)變現(xiàn)和開放投資限制等措施，鼓勵更多的非國有法人資本、境外資本和民間資本投向國有企業(yè)，降低企業(yè)中國有資本持股比例，促進(jìn)公司股權(quán)多元化。同時，要推動企業(yè)間的互相持股，特別是產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)性較強(qiáng)的企業(yè)間的股權(quán)置換，改造部分國有獨(dú)資和控股公司，形成公司內(nèi)不同投資主體的互相制衡機(jī)制，從而為標(biāo)準(zhǔn)公司治理構(gòu)造創(chuàng)造條件。

2、擴(kuò)大對企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營國有資產(chǎn)的受權(quán)組建和培育大型企業(yè)集團(tuán)是進(jìn)步我國經(jīng)濟(jì)國際競爭力、優(yōu)化企業(yè)組織構(gòu)造的重要方式。隨著國有企業(yè)的戰(zhàn)略性調(diào)整，應(yīng)當(dāng)擴(kuò)大和深化對企業(yè)集團(tuán)受權(quán)經(jīng)營國有資產(chǎn)的試點，使企業(yè)集團(tuán)母公司對受權(quán)范圍內(nèi)的國有資產(chǎn)依法行使資產(chǎn)收益、重大決策和選擇管理者等權(quán)利，并承擔(dān)國有凈資產(chǎn)保值增值的責(zé)任。

3、標(biāo)準(zhǔn)和完善董事會的運(yùn)作

我們需要健全董事會制度，優(yōu)化董事會的決策程序，保持董事會的獨(dú)立性，建立起一種責(zé)權(quán)利互相制衡的機(jī)制：

〔1〕嚴(yán)格按照?公司法?規(guī)定的程序召開股東大會，選舉董事，組成董事會，徹底消除董事會產(chǎn)生的隨意性、董事長兼任總經(jīng)理以及董事會成員與經(jīng)理層高度重合的現(xiàn)象，真正建立和完善董事會和經(jīng)理層之間的委托代理關(guān)系；

〔2〕實行獨(dú)立董事制度，同時強(qiáng)化董事會的決策支持系統(tǒng)；確保董事會集體決策，防止內(nèi)部合謀行為，保護(hù)中小股東的利益。

〔3〕建立和完善董事的信息披露制度，以確保公司法人治理構(gòu)造更加透明。

4、標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)理層的運(yùn)作機(jī)制

要調(diào)動經(jīng)理人員的積極性，使其既享有充分的經(jīng)營管理權(quán)，又盡職盡責(zé)地履行義務(wù)，最大限度地落實董事會決議，實現(xiàn)股東利益，必須建立起有效的鼓勵和約束機(jī)制。

〔1〕要使經(jīng)理人員的利益同企業(yè)的經(jīng)營效果掛起鉤來。一方面要建立一套根據(jù)企業(yè)經(jīng)營效果斷定經(jīng)理人員報酬的鼓勵制度，包括實行根本工資、年度獎金、長期獎勵〔如股票期權(quán)〕相結(jié)合的薪金制度；另一方面建立對經(jīng)理人員實行以聘任制為主的市場約束制度，其中最根本的是商品市場、資本市場和經(jīng)理人才市場的約束，使經(jīng)理人員既有動力和機(jī)遇，又有壓力和危機(jī)，只能恪盡職守，兢兢業(yè)業(yè)，勤奮工作。

〔2〕要完善經(jīng)理聘任制，確立競爭機(jī)制，防止經(jīng)營者頻繁流動，以防止短期行為，保障公司長期穩(wěn)定增長與可持續(xù)開展。

5、強(qiáng)化監(jiān)事會的作用

首先，要在制度上保證監(jiān)事要知事。股東大會應(yīng)制定和完善有關(guān)的監(jiān)視制度或條例，詳細(xì)規(guī)定監(jiān)事會的職責(zé)、職權(quán)，及其監(jiān)視的程序和標(biāo)準(zhǔn)。如，監(jiān)事〔長〕參加董事長或總經(jīng)理召集的工作會議進(jìn)展旁聽的制度；財務(wù)部門定期向監(jiān)事會報送有關(guān)財務(wù)報表等。其次，要優(yōu)化監(jiān)事會的成員構(gòu)造。要控制監(jiān)事會成員中內(nèi)部成員的數(shù)量，適當(dāng)增加外部監(jiān)事，使監(jiān)事會更具有獨(dú)立性。還要減少兼職監(jiān)事，增加專職監(jiān)事。另外，還要加強(qiáng)對監(jiān)事成員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)工作，力求全面進(jìn)步全體監(jiān)事成員的素質(zhì)，使監(jiān)事會成員精通公司業(yè)務(wù)、財務(wù)、法律，變?yōu)檎嬲膬?nèi)行，保證監(jiān)事會的監(jiān)視治理機(jī)能正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

6、允許銀行等金融機(jī)構(gòu)介入公司法人治理構(gòu)造

鑒于我國目前企業(yè)大多通過外部融資渠道又以銀行貸款等間接融資為主的情況下，銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該介入公司法人治理構(gòu)造中去。商業(yè)銀行在對公司進(jìn)展評估的根底上，介入公司的內(nèi)部治理機(jī)構(gòu)，進(jìn)展權(quán)利浸透和干預(yù)公司的經(jīng)營活動，就能促使其朝著正確的方向開展，假設(shè)在經(jīng)濟(jì)狀況不好時，還可以采取一定的措施