項(xiàng)目的擔(dān)保結(jié)構(gòu)

第6章項(xiàng)目融資擔(dān)保概述擔(dān)保人擔(dān)保形式擔(dān)保文件項(xiàng)目融資擔(dān)保是風(fēng)險(xiǎn)分配和管理的主要手段之一第一頁(yè)，共五十三頁(yè)。擔(dān)保擔(dān)保在民法上指以確保債務(wù)或其他經(jīng)濟(jì)合同項(xiàng)下義務(wù)的履行或清償為目的的保證行為，它是債務(wù)人提供履行債務(wù)的特殊保證，是保證債權(quán)實(shí)現(xiàn)的一種法律手段。擔(dān)?？梢苑譃閮深?lèi)：一類(lèi)是物的擔(dān)保，抵押權(quán)、質(zhì)押權(quán)、留置權(quán)。一類(lèi)是人的信用擔(dān)保。以法律協(xié)議方式向債權(quán)人作出的

承諾。第二頁(yè)，共五十三頁(yè)。項(xiàng)目融資擔(dān)保項(xiàng)目融資擔(dān)保指借款方或第三方以自己的信用或資產(chǎn)向貸款人作出的還款保證，分為物權(quán)擔(dān)保和信用擔(dān)保。第一，采用擔(dān)保形式，項(xiàng)目的投資者可以避免承擔(dān)全部的和直接的項(xiàng)目債務(wù)責(zé)任，項(xiàng)目投資者的責(zé)任被限制在有限的項(xiàng)目發(fā)展階段之內(nèi)或者有限的金額之內(nèi)?！獙?shí)現(xiàn)有限追索第二，采用擔(dān)保形式，項(xiàng)目投資者可以將一定的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給第三方。第三頁(yè)，共五十三頁(yè)。項(xiàng)目融資擔(dān)保與一般商業(yè)貸款擔(dān)保的區(qū)別擔(dān)保要求不同項(xiàng)目融資要求擔(dān)保能夠確保項(xiàng)目按期按質(zhì)完工，正常經(jīng)營(yíng)，獲得足夠的現(xiàn)金流。一般商業(yè)貸款要求擔(dān)保應(yīng)該有足夠的資產(chǎn)彌補(bǔ)借款人不能按期還款時(shí)可能帶來(lái)的損失。擔(dān)保在項(xiàng)目融資中有特殊的作用能把項(xiàng)目融資中的某些風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給第三方。某些愿意參與項(xiàng)目但是不想再自己的資產(chǎn)負(fù)債表上有所反映，改為承擔(dān)商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的方式?！度敕绞降谒捻?yè)，共五十三頁(yè)。項(xiàng)目融資擔(dān)保人項(xiàng)目投資者與項(xiàng)目有利益關(guān)系的第三方政府機(jī)構(gòu)：國(guó)際金融機(jī)構(gòu)與項(xiàng)目有直接利益關(guān)系的商業(yè)機(jī)構(gòu)商業(yè)擔(dān)保人第五頁(yè)，共五十三頁(yè)。項(xiàng)目投資者項(xiàng)目投資者作為擔(dān)保人是項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)中最主要和最常見(jiàn)的一種形式。項(xiàng)目投資者項(xiàng)目擔(dān)保股東協(xié)議項(xiàng)目公司融資安排貸款銀行第六頁(yè)，共五十三頁(yè)。在多數(shù)項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)中，項(xiàng)目投資者通過(guò)建立一個(gè)專(zhuān)門(mén)的項(xiàng)目公司（SPV）來(lái)建設(shè)、擁有和經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目和安排融資。由于項(xiàng)目公司在資金、經(jīng)營(yíng)歷史等方面不足以支持融資，因此貸款人要求來(lái)自項(xiàng)目公司之外的擔(dān)保作為附加的債權(quán)保證。表現(xiàn)為“項(xiàng)目完工擔(dān)保”、“無(wú)論提貨與否均需付款協(xié)議”、“提貨與付款協(xié)議”等緣由第七頁(yè)，共五十三頁(yè)。形式直接擔(dān)保：作為一種債務(wù)形式表現(xiàn)/披露在資產(chǎn)負(fù)債表中非直接的或以預(yù)防不可預(yù)見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)因素的擔(dān)保：運(yùn)用項(xiàng)目投資者提供的非直接的和以預(yù)防不可預(yù)見(jiàn)因素為主體的項(xiàng)目擔(dān)保，加上來(lái)自其他方面的擔(dān)保，同樣可以構(gòu)成為貸款銀行所能夠接受的信用保證結(jié)構(gòu)，這就是項(xiàng)目融資的主要優(yōu)點(diǎn)之一。第八頁(yè)，共五十三頁(yè)。項(xiàng)目融資擔(dān)保人項(xiàng)目投資者與項(xiàng)目有利益關(guān)系的第三方政府機(jī)構(gòu)：國(guó)際金融機(jī)構(gòu)與項(xiàng)目有直接利益關(guān)系的商業(yè)機(jī)構(gòu)商業(yè)擔(dān)保人第九頁(yè)，共五十三頁(yè)。與項(xiàng)目有利益關(guān)系的第三方是指在項(xiàng)目的直接投資者之外，尋找其他與項(xiàng)目有直接或間接利益關(guān)系機(jī)構(gòu)，為項(xiàng)目的建設(shè)或者項(xiàng)目的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)提供擔(dān)保。1、政府機(jī)構(gòu)——從發(fā)展本國(guó)經(jīng)濟(jì)，增加就業(yè)，增加出口，改善基礎(chǔ)設(shè)施，改善經(jīng)濟(jì)環(huán)境等目的出發(fā)，提供擔(dān)保。2、與項(xiàng)目開(kāi)發(fā)有直接利益關(guān)系的商業(yè)機(jī)構(gòu)——其目的是通過(guò)為項(xiàng)目融資提供擔(dān)保而換取自己的長(zhǎng)期商業(yè)利益。3、國(guó)際性金融機(jī)構(gòu)——起到政府機(jī)構(gòu)的作用，減少項(xiàng)目的政治、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，增加貸款人信心。

這類(lèi)國(guó)際性金融機(jī)構(gòu)是指世界銀行、地區(qū)開(kāi)發(fā)銀行等機(jī)構(gòu)。第十頁(yè)，共五十三頁(yè)。政府機(jī)構(gòu)政府機(jī)構(gòu)作為擔(dān)保人在項(xiàng)目融資中是極為普遍的。尤其是對(duì)于發(fā)展中國(guó)家的大型項(xiàng)目，政府的介入可以減少政治風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)政策風(fēng)險(xiǎn)(如外匯管制)，增強(qiáng)投資者的信心，而這類(lèi)擔(dān)保是從其它途徑所得不到的。BOT模式就是典型的例子。政府的特許權(quán)協(xié)議是融資不可缺少的。對(duì)于工業(yè)化國(guó)家，這種方法可以避免政府的直接股份參與。第十一頁(yè)，共五十三頁(yè)。弊端政府在某個(gè)項(xiàng)目中相關(guān)法律或管制的擔(dān)保，會(huì)限制政府在這一領(lǐng)域新法規(guī)管制的自由性。政府過(guò)多的擔(dān)保會(huì)削弱引入私人資本所產(chǎn)生的益處。投資回報(bào)率擔(dān)?！⑹蔬^(guò)多的擔(dān)保加大政府守信成本，侵蝕財(cái)政健康?！稉?dān)保法》：國(guó)家機(jī)關(guān)不得為擔(dān)保人，但除國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，為使用外國(guó)政府或國(guó)際經(jīng)濟(jì)組織貸款進(jìn)行轉(zhuǎn)貸的除外。第十二頁(yè)，共五十三頁(yè)。與項(xiàng)目開(kāi)發(fā)有直接利益關(guān)系的商業(yè)機(jī)構(gòu)其目的是通過(guò)為融資提供擔(dān)保而換取自己的長(zhǎng)期商業(yè)利益。（1）工程公司；（2）項(xiàng)目設(shè)備或主要原材料的供應(yīng)商；（3）項(xiàng)目產(chǎn)品（設(shè)施）的用戶(hù)。獲得建設(shè)合同、安裝合同、原料/燃料供應(yīng)合同，項(xiàng)目產(chǎn)品或服務(wù)的購(gòu)買(mǎi)合同等。第十三頁(yè)，共五十三頁(yè)。世界銀行、地區(qū)開(kāi)發(fā)銀行等國(guó)際性金融機(jī)構(gòu)這類(lèi)機(jī)構(gòu)雖然與項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)并沒(méi)有直接的利益關(guān)系，但是為了促進(jìn)發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)建設(shè)，對(duì)于一些重要的項(xiàng)目，有時(shí)可以尋求到這類(lèi)機(jī)構(gòu)的貸款擔(dān)保。第十四頁(yè)，共五十三頁(yè)。項(xiàng)目融資擔(dān)保人項(xiàng)目投資者與項(xiàng)目有利益關(guān)系的第三方政府機(jī)構(gòu)：國(guó)際金融機(jī)構(gòu)與項(xiàng)目有直接利益關(guān)系的商業(yè)機(jī)構(gòu)商業(yè)擔(dān)保人第十五頁(yè)，共五十三頁(yè)。商業(yè)擔(dān)保人商業(yè)擔(dān)保人是以提供擔(dān)保作為一種贏利的手段，承擔(dān)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)并收取擔(dān)保服務(wù)費(fèi)用。商業(yè)擔(dān)保人往往是通過(guò)分散化經(jīng)營(yíng)降低自己的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司和其他的一些專(zhuān)營(yíng)商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)是主要的商業(yè)擔(dān)保人。

第十六頁(yè)，共五十三頁(yè)。提供服務(wù)的兩種基本類(lèi)型（1）擔(dān)保項(xiàng)目投資者在項(xiàng)目中或者項(xiàng)目融資中所必須承擔(dān)的義務(wù)。這類(lèi)擔(dān)保人一般為商業(yè)銀行、投資公司和一些專(zhuān)業(yè)化金融機(jī)構(gòu)，所提供的擔(dān)保一般為銀行信用證或銀行擔(dān)保。這種擔(dān)?；旧嫌腥矫娴淖饔茫浩湟?，對(duì)一個(gè)資金或者資產(chǎn)不足的項(xiàng)目公司貸款擔(dān)保所承擔(dān)義務(wù)；其二，擔(dān)保項(xiàng)目公司在項(xiàng)目中對(duì)其他投資者所承擔(dān)的義務(wù)；其三，在提供擔(dān)保人和擔(dān)保受益人之間起到一種中介作用。（2）為了防止項(xiàng)目意外事件的發(fā)生。這種擔(dān)保人一般為各種類(lèi)型的保險(xiǎn)公司。第十七頁(yè)，共五十三頁(yè)。項(xiàng)目融資擔(dān)保形式信用擔(dān)保人的擔(dān)保，項(xiàng)目參與方無(wú)法履行合同義務(wù)時(shí)，有擔(dān)保人代替其履行義務(wù)或承擔(dān)賠償責(zé)任物權(quán)擔(dān)保物的擔(dān)保比較直接。對(duì)于項(xiàng)目貸款人來(lái)說(shuō)，在對(duì)項(xiàng)目資產(chǎn)設(shè)定擔(dān)保物之后，當(dāng)借款人發(fā)生違約事件時(shí)，貸款人有權(quán)出售擔(dān)保物及其與之相關(guān)的權(quán)益，從出售所得中優(yōu)先于其他債權(quán)人得到補(bǔ)償。其他擔(dān)保形式第十八頁(yè)，共五十三頁(yè)。信用擔(dān)保擔(dān)保人通常是法人：公司、銀行、政府、信貸機(jī)構(gòu)等。完工擔(dān)?！盁o(wú)論提貨與否均需付款”協(xié)議和“提貨與付款”協(xié)議資金缺額擔(dān)保安慰信第十九頁(yè)，共五十三頁(yè)。完工擔(dān)保是一種有限責(zé)任的直接擔(dān)保形式。直接擔(dān)保、間接擔(dān)保、意向性擔(dān)保是針對(duì)完工風(fēng)險(xiǎn)提出的擔(dān)保。要求達(dá)到“商業(yè)完工”標(biāo)準(zhǔn)項(xiàng)目完工擔(dān)保的提供者主要是項(xiàng)目投資者、工程承包公司及金融保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)直接擔(dān)保是指擔(dān)保人以直接的財(cái)務(wù)擔(dān)保形式為項(xiàng)目公司（借款人）按期還本付息而向貸款銀行提供的擔(dān)保。間接擔(dān)保是指項(xiàng)目擔(dān)保人不以直接的財(cái)務(wù)擔(dān)保形式為項(xiàng)目提供的一種擔(dān)保。多以商業(yè)合同或政府特許權(quán)協(xié)議形式出現(xiàn)。意向性擔(dān)保：嚴(yán)格意義上的意向性擔(dān)保不是一種真正的擔(dān)保，僅僅表現(xiàn)出擔(dān)保人有可能對(duì)項(xiàng)目提供一定支持的意愿。第二十頁(yè)，共五十三頁(yè)。擔(dān)保內(nèi)容項(xiàng)目投資者作為項(xiàng)目完工擔(dān)保人是最常見(jiàn)也是最容易被貸款銀行所接受的方式。其完工擔(dān)保的三個(gè)基本內(nèi)容:一是項(xiàng)目完工擔(dān)保責(zé)任.二是項(xiàng)目投資者履行完工擔(dān)保義務(wù)的方式.三是保證項(xiàng)目投資者履行擔(dān)保義務(wù)的措施.工程公司及金融機(jī)構(gòu)結(jié)合提供完工擔(dān)保只能是作為項(xiàng)目投資者完工擔(dān)保的一種補(bǔ)充，其主要種類(lèi)包括：投標(biāo)押金、履約擔(dān)保、留置資金擔(dān)保、預(yù)付款擔(dān)保、項(xiàng)目運(yùn)行擔(dān)保第二十一頁(yè)，共五十三頁(yè)。信用擔(dān)保擔(dān)保人通常是法人：公司、銀行、政府、信貸機(jī)構(gòu)等。完工擔(dān)?！盁o(wú)論提貨與否均需付款”協(xié)議和“提貨與付款”協(xié)議資金缺額擔(dān)保安慰信第二十二頁(yè)，共五十三頁(yè)?！盁o(wú)論提貨與否均需付款”協(xié)議和“提貨與付款”協(xié)議這兩項(xiàng)協(xié)議是項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)中項(xiàng)目產(chǎn)品（或服務(wù)）的長(zhǎng)期市場(chǎng)銷(xiāo)售合約的統(tǒng)稱(chēng)。在所有類(lèi)型的項(xiàng)目融資中都得到應(yīng)用。在法律上體現(xiàn)的是項(xiàng)目賣(mài)方和賣(mài)方之間的商業(yè)合同關(guān)系，是一種間接擔(dān)保方式。第二十三頁(yè)，共五十三頁(yè)。協(xié)議的性質(zhì)“無(wú)論提貨與否均需付款”協(xié)議為一種由項(xiàng)目公司與項(xiàng)目的有形產(chǎn)品或無(wú)形產(chǎn)品的購(gòu)買(mǎi)者之間所簽訂的長(zhǎng)期的無(wú)條件的供銷(xiāo)協(xié)議。與傳統(tǒng)的貿(mào)易合同或服務(wù)性合同的本質(zhì)區(qū)別是項(xiàng)目產(chǎn)品的購(gòu)買(mǎi)者對(duì)購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品義務(wù)的絕對(duì)性和無(wú)條件性?！疤嶝浥c付款”協(xié)議是在取得產(chǎn)品的條件下才履行協(xié)議確定的付款義務(wù)。本質(zhì)接近傳統(tǒng)的貿(mào)易合同或服務(wù)性合同?！獡?dān)保作用有限。第二十四頁(yè)，共五十三頁(yè)。協(xié)議的種類(lèi)（1）生產(chǎn)型項(xiàng)目多采用“無(wú)論提貨與否均需付款”協(xié)議和“提貨與付款”；（2）生產(chǎn)服務(wù)型項(xiàng)目多采用“運(yùn)輸量協(xié)議”；（3）長(zhǎng)期穩(wěn)定的能源、原材料供應(yīng)項(xiàng)目多采用“供貨或付款”協(xié)議。第二十五頁(yè)，共五十三頁(yè)。協(xié)議的基本結(jié)構(gòu)與傳統(tǒng)的長(zhǎng)期銷(xiāo)售合同基本相同。但需注意：（1）合同期限：要與項(xiàng)目融資的貸款期限一致；（2）合同數(shù)量：一是在合同期限內(nèi)采用固定的總數(shù)量條件下這部分固定數(shù)量產(chǎn)品的收入將足以支付生產(chǎn)成本和償還債務(wù)；二是包括100%的項(xiàng)目公司產(chǎn)品，而不論其生產(chǎn)數(shù)量在貸款期間是否發(fā)生變化。（3）合同產(chǎn)品的質(zhì)量規(guī)定：一般采用工業(yè)部通常使用的本國(guó)標(biāo)準(zhǔn)或國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，因?yàn)檫@種產(chǎn)品最終要在本國(guó)市場(chǎng)或國(guó)際時(shí)常上具有競(jìng)爭(zhēng)力。第二十六頁(yè)，共五十三頁(yè)。（4）交貨地點(diǎn)與交貨期：通常的交貨地點(diǎn)是在剛剛跨越項(xiàng)目所屬范圍的那一點(diǎn)上；交貨期的原則是要求根據(jù)協(xié)議所得收入具有穩(wěn)定的周期性。（5）價(jià)格的確定和調(diào)整：第一種形式是完全按照國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格制訂價(jià)格公式，并隨著國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格的變化而變化；二是采用固定價(jià)格的定價(jià)公式；三是采用實(shí)際生產(chǎn)成本加一個(gè)固定投資收益的定價(jià)公式。（6）生產(chǎn)的中斷和對(duì)不可抗拒事件的處理。項(xiàng)目公司應(yīng)拒絕使用含義廣泛的不可抗拒事件條款，在生產(chǎn)中斷問(wèn)題上，明確規(guī)定生產(chǎn)中斷的期限以及執(zhí)行合同的影響力。（7）合同權(quán)益的轉(zhuǎn)讓?zhuān)河捎诖祟?lèi)合同是項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)中的一種重用擔(dān)保措施，所以貸款銀行對(duì)于合同權(quán)益的可轉(zhuǎn)讓性以及有效連續(xù)性均要求有明確的規(guī)定和嚴(yán)格的限制。第二十七頁(yè)，共五十三頁(yè)。合同權(quán)益規(guī)定和限制一是合同權(quán)益要求能夠以抵押、擔(dān)保等法律形式轉(zhuǎn)讓給貸款銀行或貸款銀行指定的受益人；二是合同權(quán)益由于合同雙方發(fā)生變化而出現(xiàn)的轉(zhuǎn)讓要求需要貸款銀行的事先批準(zhǔn)；三是在合同權(quán)益轉(zhuǎn)讓時(shí)，貸款銀行對(duì)合同權(quán)益的優(yōu)先請(qǐng)求要不受到任何挑戰(zhàn)，具有有效連續(xù)性。第二十八頁(yè)，共五十三頁(yè)。信用擔(dān)保擔(dān)保人通常是法人：公司、銀行、政府、信貸機(jī)構(gòu)等。完工擔(dān)?！盁o(wú)論提貨與否均需付款”協(xié)議和“提貨與付款”協(xié)議資金缺額擔(dān)保安慰信第二十九頁(yè)，共五十三頁(yè)。資金缺額擔(dān)保也稱(chēng)為現(xiàn)金流量缺額擔(dān)保，是一種在擔(dān)保資金額上有所限制的直接擔(dān)保。主要是為項(xiàng)目完工進(jìn)入正常生產(chǎn)階段后收益不足的風(fēng)險(xiǎn)提供擔(dān)保。由項(xiàng)目投資者提供。第三十頁(yè)，共五十三頁(yè)。擔(dān)保目的一、以保證項(xiàng)目正常運(yùn)行為出發(fā)點(diǎn)的資金缺額擔(dān)保。日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性開(kāi)支；必要的大修、更新改造等資本性開(kāi)支；到期債務(wù)利息和本金的償還。二、以降低貸款銀行損失為出發(fā)點(diǎn)的資金缺額擔(dān)保。項(xiàng)目出售、重組或者項(xiàng)目出現(xiàn)違約時(shí)如何保護(hù)貸款人利益。第三十一頁(yè)，共五十三頁(yè)。最低現(xiàn)金流量擔(dān)保措施一是通過(guò)擔(dān)保存款或備用信用證來(lái)履行；擔(dān)保存款——是指投資者在一家由貸款銀行指定的銀行中存入一筆固定數(shù)額的定期存款，存款資金與利息的所有權(quán)屬于投資者，但存款資金的使用權(quán)卻掌握在貸款銀團(tuán)的手中。備用信用證——投資者不動(dòng)用公司的任何資金，而只是利用本身資信作為擔(dān)保，項(xiàng)目一旦出現(xiàn)資金不足的情況，將由開(kāi)出信用證的銀行設(shè)法解決。擔(dān)保存款或備用信用證金額一般取為該項(xiàng)目年正常運(yùn)行費(fèi)用總額的25%~75%）第三十二頁(yè)，共五十三頁(yè)。最低現(xiàn)金流量擔(dān)保措施二是通過(guò)建立留置基金的方法；最低留置基金金額的額度必須滿(mǎn)足3~6個(gè)月生產(chǎn)費(fèi)用準(zhǔn)備金和償還3~9個(gè)月到期債務(wù)的要求。三是由項(xiàng)目發(fā)起人提供項(xiàng)目最小凈現(xiàn)金流量擔(dān)保。第三十三頁(yè)，共五十三頁(yè)。降低貸款銀行損失的資金缺額擔(dān)保資產(chǎn)處理費(fèi)用損失利息損失貸款資本金損失確定擔(dān)保上限（20%-50%）——未來(lái)項(xiàng)目資產(chǎn)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)P180第三十四頁(yè)，共五十三頁(yè)。信用擔(dān)保擔(dān)保人通常是法人：公司、銀行、政府、信貸機(jī)構(gòu)等。完工擔(dān)?！盁o(wú)論提貨與否均需付款”協(xié)議和“提貨與付款”協(xié)議資金缺額擔(dān)保安慰信第三十五頁(yè)，共五十三頁(yè)。安慰信項(xiàng)目主辦方或者政府寫(xiě)給貸款人，對(duì)其發(fā)放給項(xiàng)目公司的貸款表示支持。1、經(jīng)營(yíng)支持2、不剝奪資產(chǎn)3、提供資金其條款不具法律約束力。只有道義約束力。提供信譽(yù)擔(dān)保和支持環(huán)境第三十六頁(yè)，共五十三頁(yè)。物權(quán)擔(dān)保以項(xiàng)目公司或第三方自身資產(chǎn)為履行貸款債務(wù)的擔(dān)保。在國(guó)際項(xiàng)目融資中作用不明顯。擔(dān)保物不易控制；項(xiàng)目融資追索權(quán)有限。項(xiàng)目自身公司的資產(chǎn)一般不能使貸款方放心，貸款方看重的是項(xiàng)目本身，而非項(xiàng)目公司的目前資產(chǎn)。第三十七頁(yè)，共五十三頁(yè)。按照擔(dān)保標(biāo)的物的性質(zhì)劃分一、不動(dòng)產(chǎn)物權(quán)擔(dān)保——難以移動(dòng)的資產(chǎn)土地、建筑物等二、動(dòng)產(chǎn)物權(quán)擔(dān)保有形動(dòng)產(chǎn)物權(quán)擔(dān)保項(xiàng)目生產(chǎn)中的儀器；機(jī)械設(shè)備；項(xiàng)目產(chǎn)品等無(wú)形動(dòng)產(chǎn)物權(quán)擔(dān)保項(xiàng)目發(fā)起人取得的各種協(xié)議和合同；特許權(quán)協(xié)議；股份和其他包涵；保險(xiǎn)單；應(yīng)收賬款、銀行賬戶(hù)等第三十八頁(yè)，共五十三頁(yè)。按照物權(quán)擔(dān)保方式劃分設(shè)押是債權(quán)人與債務(wù)人簽署一項(xiàng)協(xié)議，根據(jù)該協(xié)議債權(quán)人有權(quán)使用該項(xiàng)擔(dān)保條件下資產(chǎn)的收入來(lái)清償債務(wù)人對(duì)其的責(zé)任。一、固定設(shè)押指與擔(dān)保人的某一特定資產(chǎn)相關(guān)聯(lián)的一種擔(dān)保。二、浮動(dòng)設(shè)押一般不與擔(dān)保人的某一特定資產(chǎn)相關(guān)聯(lián)的一種擔(dān)保。

第三十九頁(yè)，共五十三頁(yè)。固定設(shè)押動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)物權(quán)擔(dān)保均屬于固定設(shè)押。還款保證是確定的，設(shè)定在固定的資產(chǎn)上。未經(jīng)擔(dān)保人同意，不得出售。——為了項(xiàng)目公司的利益，不宜設(shè)立過(guò)多的固定擔(dān)保。

第四十頁(yè)，共五十三頁(yè)。浮動(dòng)設(shè)押始創(chuàng)于英國(guó)?，F(xiàn)存及將來(lái)獲得的全部財(cái)產(chǎn)為標(biāo)的物。由于在正常情況下，浮動(dòng)設(shè)押處于一種“不確定”狀態(tài)（無(wú)需轉(zhuǎn)移擔(dān)保物的占有；借款人有權(quán)在正常業(yè)務(wù)活動(dòng)中無(wú)需征得貸款人同意自由使用和處分擔(dān)保物，處分后自動(dòng)退出擔(dān)保物范圍。），直到違約事件發(fā)生才促使擔(dān)保收益人行使權(quán)力。為了保證貸款人的利益，不宜設(shè)立過(guò)多的浮動(dòng)擔(dān)保。（借款人惡意處分）第四十一頁(yè)，共五十三頁(yè)。項(xiàng)目融資中物權(quán)擔(dān)保的局限性項(xiàng)目資產(chǎn)很難出售。強(qiáng)制執(zhí)行的救濟(jì)辦法受到法律限制。項(xiàng)目宣告失敗，貸款人也很難有取得成功的可能。有些國(guó)家不承認(rèn)浮動(dòng)設(shè)押。受政治影響，強(qiáng)制執(zhí)行特許協(xié)議一般較難。第四十二頁(yè)，共五十三頁(yè)。其他擔(dān)保方式消極擔(dān)保條款限制其他債權(quán)人的擔(dān)保，是有法律約束力的保證。準(zhǔn)擔(dān)保交易在法律上被排除在擔(dān)保之列，但是，其效果類(lèi)似物權(quán)擔(dān)保。融資租賃出售和租回出售和回購(gòu)所有權(quán)保留從屬之債第四十三頁(yè)，共五十三頁(yè)?；疚募谫Y文件專(zhuān)家報(bào)告擔(dān)保文件與擔(dān)保關(guān)系較為直接第四十四頁(yè)，共五十三頁(yè)。政府的項(xiàng)目特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議和其他許可證承建商和分包商的擔(dān)保及預(yù)付款保函項(xiàng)目投保合同原材料供應(yīng)協(xié)議能源供應(yīng)協(xié)議產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)協(xié)議項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)協(xié)議基本文件第四十五頁(yè)，共五十三頁(yè)。貸款協(xié)議擔(dān)保文件和抵押文件支持性文件融資文件第四十六頁(yè)，共五十三頁(yè)。對(duì)不動(dòng)產(chǎn)抵押的享有權(quán)；對(duì)動(dòng)產(chǎn)、債務(wù)及在建生產(chǎn)線抵押的享有權(quán)；對(duì)項(xiàng)目基本文件給與的權(quán)利的享有權(quán)；對(duì)項(xiàng)目保險(xiǎn)的享有權(quán)對(duì)合同或營(yíng)業(yè)收入的享有權(quán)用代管帳戶(hù)控制現(xiàn)金流量長(zhǎng)期供貨合同的轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目管理、技術(shù)支持和咨詢(xún)合同的轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目公司股票的質(zhì)押各種設(shè)押和為抵押產(chǎn)生的有關(guān)擔(dān)保的通知、同意、承認(rèn)、背書(shū)、存檔、登記擔(dān)保文件和抵押文件第四十七頁(yè)，共五十三頁(yè)。政府發(fā)起方的直接支持：還款、竣工、營(yíng)運(yùn)資金擔(dān)保協(xié)議、超支協(xié)議和安慰信等政府發(fā)起方的間接支持：無(wú)貨亦付款合同、產(chǎn)量合同、無(wú)條件的運(yùn)輸合同、供應(yīng)保證協(xié)議等東道國(guó)政府的支持：經(jīng)營(yíng)許可、項(xiàng)目批準(zhǔn)、特許權(quán)利、不收歸國(guó)有的保證和外匯許可等支持性文件第四十八頁(yè)，共五十三頁(yè)。項(xiàng)目融資擔(dān)保要求是（）A項(xiàng)目未來(lái)的收益足以?xún)斶€貸款本息。B項(xiàng)目當(dāng)前資產(chǎn)的變現(xiàn)價(jià)值C項(xiàng)目未來(lái)資產(chǎn)的變現(xiàn)價(jià)值D項(xiàng)目現(xiàn)有及未來(lái)資產(chǎn)的變現(xiàn)價(jià)值A(chǔ)在項(xiàng)目融資擔(dān)保人中，與項(xiàng)目有利益關(guān)系的第三方和商業(yè)擔(dān)保人的區(qū)別是（）A能否從項(xiàng)目中換取自己的長(zhǎng)期商業(yè)利益B是否收取擔(dān)保費(fèi)用C是否承擔(dān)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)D是否與項(xiàng)目有直接利益關(guān)系B擔(dān)保存款的所有權(quán)和使用權(quán)分別屬于（）。A投資者，貸款銀行B貸款銀行，投資者C投資者，投資者D貸款銀行，貸款銀行A第四十九頁(yè)，共五十三頁(yè)。關(guān)于有限追索項(xiàng)目融資，下列正確的說(shuō)法是()。A．項(xiàng)目發(fā)起人對(duì)項(xiàng)目借款負(fù)有限擔(dān)保責(zé)任B．追索的有限性表現(xiàn)在時(shí)間及金額兩個(gè)方面C．項(xiàng)目建設(shè)期內(nèi)項(xiàng)目公司股東提供擔(dān)保，建成后這種擔(dān)保會(huì)被房產(chǎn)抵押代替D．金額方面的限制可能是股東只對(duì)事先約定金額的項(xiàng)目公司借款提供擔(dān)保，其余部分不提供擔(dān)保E．股東也可以只是保證在項(xiàng)目投資建設(shè)及經(jīng)營(yíng)的最初一段時(shí)間內(nèi)提供事先約定金額的追加資金支持ABDE下列關(guān)于項(xiàng)目融資擔(dān)保說(shuō)法正確的是（）A是項(xiàng)目投資者風(fēng)險(xiǎn)分配和管理的主要手段之一B是保證債權(quán)實(shí)現(xiàn)的一種法律手段。C是保證債權(quán)實(shí)現(xiàn)的一種非法律手段。D使項(xiàng)目投資者的責(zé)任被限制在有限的項(xiàng)目發(fā)展階段之內(nèi)或者有限的金額之內(nèi)。E使項(xiàng)目投資者可以將一定的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給第三方。ABDE第五十頁(yè)，共五十三頁(yè)。在項(xiàng)目融資擔(dān)保人中，與項(xiàng)目有利益關(guān)系的第三方是指（