2022年云南省麗江市中級會計職稱財務(wù)管理真題一卷(含答案)

2022年云南省麗江市中級會計職稱財務(wù)管理真題一卷(含答案)學(xué)校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.下列關(guān)于債券投資的說法中，不正確的是（）。

A.債券的內(nèi)部收益率是債券投資項目的內(nèi)含收益率

B.如果購買價格高于債券價值，則債券投資收益率高于市場利率

C.利息再投資收益屬于債券投資收益的一個來源

D.債券真正的內(nèi)在價值是按市場利率貼現(xiàn)所決定的內(nèi)在價值

2.某企業(yè)編制“直接材料預(yù)算’’，預(yù)計第四季度期初存量400千克，預(yù)計生產(chǎn)需用量2000千克，預(yù)計期末存量350千克，材料單價為10元，若材料采購貨款有80％在本季度內(nèi)付清，另外20×在下季度付清，則該企業(yè)預(yù)計資產(chǎn)負債表年末“應(yīng)付賬款，，項目為()元。

A.7800B.3900C.11700D.10000

3.甲公司擬增發(fā)新股，預(yù)計發(fā)行價為每股32元，每股發(fā)行費用為2元。甲公司剛剛支付的每股股利為3元，預(yù)計長期的股利增長率為5％。則甲公司擬增發(fā)普通股的資本成本是（）。

A.15％B.15．5％C.14．8％D.10％

4.某公司在編制成本費用預(yù)算時，利用成本性態(tài)模型（y=a+bx），測算預(yù)算期內(nèi)各種可能的業(yè)務(wù)量水平下的成本費用，這種預(yù)算編幫）方法是（）。

A.滾動預(yù)算法B.固定預(yù)算法C.彈性預(yù)算法D.零基預(yù)算法

5.下列關(guān)于內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格的說法中，正確的是()。

A.如果采用市場價格作為內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格，市場價格是根據(jù)產(chǎn)品或勞務(wù)的現(xiàn)行價格作為計價基礎(chǔ)

B.協(xié)商價格的上限是市價，下限是單位成本

C.采用雙重價格，買賣雙方通常采取同一價格，只不過這種價格需要雙方多次協(xié)商

D.采用以成本為基礎(chǔ)的轉(zhuǎn)移定價方法具有簡便、客觀的特點，能激勵各有關(guān)部門為提高公司整體利益而努力

6.某企業(yè)擬建立一項基金，每年年初投入100000元，若年利率為10%，5年后該項基金本利和將為（）元。

A.671560B.564100C.871600D.610500

7.財政部、國家稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》和現(xiàn)行的《企業(yè)所得稅法》對資產(chǎn)重組規(guī)定了兩類稅務(wù)處理方法：一般性稅務(wù)處理方法和特殊性稅務(wù)處理方法，下列相關(guān)說法中不正確的是（）。

A.一般性稅務(wù)處理方法強調(diào)重組交易中的增加值一定要繳納企業(yè)所得稅

B.特殊性稅務(wù)處理方法規(guī)定股權(quán)支付部分可以免于確認所得

C.特殊性稅務(wù)處理不可以抵扣相關(guān)企業(yè)的虧損

D.在進行重組時，應(yīng)該盡量滿足特殊性稅務(wù)處理條件

8.如果A、B兩只股票的收益率變化方向和變化幅度完全相同，則由其組成的投資組合()。A.不能降低任何風(fēng)險B.可以分散部分風(fēng)險C.可以最大限度地抵消風(fēng)險D.風(fēng)險等于兩只股票風(fēng)險之和

9.第

6

題

在現(xiàn)金流量估算中，以營業(yè)收入替代經(jīng)營性現(xiàn)金流入基于的假定是（）。

A.在正常經(jīng)營年度內(nèi)每期發(fā)生的賒銷額與回收的應(yīng)收賬款大體相同

B.經(jīng)營期與折舊期一致

C.營業(yè)成本全部為付現(xiàn)成本

D.沒有其他現(xiàn)金流入量

10.如果企業(yè)的資本來源全部為自有資本，且沒有優(yōu)先股存在，則企業(yè)財務(wù)杠桿系數(shù)()。

A.等于0B.等于1C.大于1D.小于1

11.在下列各項指標中，其算式的分子、分母均使用本年數(shù)據(jù)的是()。

A.資本保值增值率B.技術(shù)投入比率C.總資產(chǎn)增長率D.資本積累率

12.

第

10

題

某企業(yè)甲責(zé)任中心將A產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓給乙責(zé)任中心時，廠內(nèi)銀行按A產(chǎn)品的單位市場售價向甲支付價款，同時按A產(chǎn)品的單位變動成本從乙收取價款。據(jù)此可以認為，該項內(nèi)部交易采用的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格是（）。

13.某企業(yè)2004年的銷售額為1000萬元，變動成本600萬元，固定經(jīng)營成本200萬元，預(yù)計2005年固定成本不變，則2005年的經(jīng)營杠桿系數(shù)為（）。

A.2B.3C.4D.無法計算

14.下列籌資方式中，一般屬于間接籌資方式的是（）。

A.優(yōu)先股籌資B.商業(yè)信用籌資C.銀行借款籌資D.債券籌資

15.在流動資產(chǎn)的融資戰(zhàn)略中，使用短期融資最多的是（）。

A.期限匹配融資戰(zhàn)略B.保守融資戰(zhàn)略C.激進融資戰(zhàn)略D.緊縮的融資戰(zhàn)略

16.A公司于2010年12月31日購入價值1000萬元的設(shè)備一臺，當日達到預(yù)定可使用狀態(tài)。假定會計上采用直線法計提折舊，預(yù)計使用年限5年，無殘值，因該設(shè)備常年處于強震動、高腐蝕狀態(tài)，稅法規(guī)定允許采用加速折舊的方法計提折舊，該企業(yè)在計稅時采用年數(shù)總和法計提折舊，折舊年限和凈殘值與會計相同。2012年末，該項固定資產(chǎn)未出現(xiàn)減值跡象。適用所得稅稅率為25%，無其他納稅調(diào)整事項，則2012年末遞延所得稅負債的余額是()萬元。

A.50B.-60C.60D.-50

17.2010年10月19日，我國發(fā)布了《XBRL（可擴展商業(yè)報告語言）技術(shù)規(guī)范系列國家標準和通用分類標準》。下列財務(wù)管理環(huán)境中，隨之得到改善的是（）

A.經(jīng)濟環(huán)境B.法律環(huán)境C.金融環(huán)境D.技術(shù)環(huán)境

18.公司股票回購可能對上市公司經(jīng)營造成的負面影響不包括()。

A.股票回購需要大量資金支付回購的成本，易造成資金緊缺，資產(chǎn)流動性變差，影響公司發(fā)展后勁

B.回購股票可能使公司的發(fā)起人股東更注重創(chuàng)業(yè)利潤的兌現(xiàn)，而忽視公司長遠的發(fā)展，損害公司的根本利益

C.股票回購容易導(dǎo)致內(nèi)幕操縱股價

D.股票回購導(dǎo)致公司股票市場價值減少

19.某企業(yè)固定資產(chǎn)為800萬元，永久性流動資產(chǎn)為200萬元，波動性流動資產(chǎn)為200萬元。已知長期負債、自發(fā)性負債和權(quán)益資本可提供的資金為900萬元，則該企業(yè)采取的是（）。

A.期限匹配融資戰(zhàn)略B.激進型融資戰(zhàn)略C.保守型融資戰(zhàn)略D.折中融資戰(zhàn)略

20.運用成本模型計算最佳現(xiàn)金持有量時，下列公式中，正確的是()。

A.最佳現(xiàn)金持有量=rain(管理成本+機會成本+轉(zhuǎn)換成本)

B.最佳現(xiàn)金持有量=rain(管理成本+機會成本+短缺成本)

C.最佳現(xiàn)金持有量=rain(機會成本+經(jīng)營成本+轉(zhuǎn)換成本)

D.最佳現(xiàn)金持有量=min(機會成本+經(jīng)營成本+短缺成本)

21.

第

11

題

根據(jù)《證券法》的規(guī)定，證券公司同時經(jīng)營證券自營和證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，其注冊資本最低限額為（）。

A.人民幣5000萬元B.人民幣l億元C.人民幣5億元D.人民幣lo億元

22.

23.某公司發(fā)行債券，債券面值為1000元，票面利率6％，每年付息一次，到期還本，債券發(fā)行價1010元，籌資費為發(fā)行價的2％，企業(yè)所得稅稅率為25％，假設(shè)不考慮時間價值，則該債券的資本成本為（）。

A.4．06％B.4．25％C.4．55％D.4．12％

24.某公司2010年銷售成本為3000萬元，銷售毛利率為20％，資產(chǎn)負債表中，2010年應(yīng)收賬款平均余額為600萬元，應(yīng)收票據(jù)平均余額為400萬元。補充資料顯示，壞賬準備余額2010年年初為10萬元，年末為l5萬元。一年按360天計算，則2010年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為()天。

A.66B.75C.97D.96

25.第

7

題

全面預(yù)算中惟一僅以數(shù)量形式反映預(yù)算期內(nèi)各季有關(guān)商品生產(chǎn)數(shù)量及品種構(gòu)成的預(yù)算是（）。

A.銷售預(yù)算B.生產(chǎn)預(yù)算C.產(chǎn)品成本預(yù)算D.直接人工預(yù)算

二、多選題(20題)26.下列各項中，其數(shù)值等于預(yù)付年金終值系數(shù)的有()。A.(P／A，i，n)(1+i)

B.[(P／A，i，n—1)+1]

C.(F／A，i，n)(1+i)

D.[(F／A，i，n+1)一1]

27.股票給持有者帶來的未來現(xiàn)金流入包括()。

A.股利收入B.出售時的收入C.資本利得D.利息收入

28.下列關(guān)于年金的各項說法中，正確的有（）。

A.預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)=普通年金現(xiàn)值系數(shù)×(1+i)

B.永續(xù)年金現(xiàn)值=年金額／i

C.如果某優(yōu)先股股息按年支付，每股股息為2元，年折現(xiàn)率為2%，則該優(yōu)先股的價值為100元。

D.永續(xù)年金無法計算現(xiàn)值

29.下列各項中，屬于短期籌資經(jīng)常利用的方式有（）。

A.商業(yè)信用B.發(fā)行股票C.保理業(yè)務(wù)D.發(fā)行債券

30.下列各項中，可用于計算單一方案凈現(xiàn)值指標的方法有()。

A.公式法B.方案重復(fù)法C.插入函數(shù)法D.逐次測試法

31.

第

34

題

下列屬于籌集企業(yè)負債資金的方式有（）。

A.留存收益B.融資租賃C.吸收投資者直接投資D.應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓

32.

第

27

題

下列屬于吸收投資者直接投資優(yōu)點的有（）。

A.有利于增強企業(yè)信譽

B.有利于盡快形成生產(chǎn)能力

C.資金成本較低

D.有利于降低財務(wù)風(fēng)險

33.下列關(guān)于企業(yè)盈利能力指標的表述中，正確的有（）。

A.營業(yè)毛利率反映產(chǎn)品每1元營業(yè)收入所包含的毛利潤是多少

B.總資產(chǎn)凈利率反映產(chǎn)品最終的盈利能力

C.營業(yè)凈利率反映每1元營業(yè)收入最終賺取了多少利潤

D.總資產(chǎn)凈利率是杜邦財務(wù)指標體系的核心

34.在確定利潤分配政策時需考慮股東因素，其中股東要求支付較少股利是出于()。

A.穩(wěn)定收入考慮B.避稅考慮C.控制權(quán)考慮D.籌資能力

35.

第

27

題

股東往往要求限制股利的支付，這是出于（）。

36.在預(yù)算執(zhí)行中，可能導(dǎo)致預(yù)算調(diào)整的情形有（）

A.原材料價格大幅度上漲B.公司進行重大資產(chǎn)重組C.主要產(chǎn)品市場需求大幅下降D.營改增導(dǎo)致公司稅負大幅下降

37.下列哪些指標可以衡量企業(yè)的風(fēng)險()。

A.期望值B.概率分布C.方差D.標準離差

38.

39.

40.第

29

題

風(fēng)險對策包括（）。

A.規(guī)避風(fēng)險B.減少風(fēng)險C.抵制風(fēng)險D.轉(zhuǎn)移風(fēng)險

41.在一定程度上能避免企業(yè)追求短期行為的財務(wù)管理目標包括（）。

A.利潤最大化B.企業(yè)價值最大化C.股東財富最大化D.相關(guān)者利益最大化

42.在下列各項中，屬于證券投資風(fēng)險的有（）。

A.違約風(fēng)險B.再投資風(fēng)險C.購買力風(fēng)險D.破產(chǎn)風(fēng)險

43.

第

30

題

股票的交易價格具有（）的特點。

A.可確定性B.事先的不確定性C.穩(wěn)定性D.市場性

44.下列關(guān)于促銷方式的增值稅納稅管理的表述中，正確的有（）。

A.實物折扣不得從貨物銷售額中減除，而且還需要按“贈送他人”計征增值稅

B.銷售折扣可以從貨物銷售額中減除

C.折扣銷售必須將銷售額和折扣額在同一張發(fā)票上注明，才能從銷售額中扣除

D.采取以舊換新方式銷售時，舊貨物的收購價格不得從貨物銷售額中減除

45.某企業(yè)只生產(chǎn)一種產(chǎn)品，該產(chǎn)品的年產(chǎn)銷量5000件，單價100元，單位變動成本為60元，年固定成本為120000元。根據(jù)上述資料，下列有關(guān)邊際貢獻的計算正確的有（）。

A.單位邊際貢獻為40元B.單位邊際貢獻為76元C.邊際貢獻總額為80000元D.邊際貢獻總額為200000元

三、判斷題(10題)46.

A.是B.否

47.

A.是B.否

48.企業(yè)所屬基層單位是企業(yè)預(yù)算的基本單位，在企業(yè)財務(wù)管理部門的指導(dǎo)下，負責(zé)本單位現(xiàn)金流量、經(jīng)營成果和各項成本費用預(yù)算的編制、控制、分析工作，接受企業(yè)的檢查、考核。其主要負責(zé)人參與企業(yè)預(yù)算委員會的工作，并對本單位財務(wù)預(yù)算的執(zhí)行結(jié)果承擔(dān)責(zé)任。()

A.是B.否

49.優(yōu)先股股利不是公司必須償付的一項法定債務(wù)，如果公司財務(wù)狀況惡化、經(jīng)營成果不佳，這種股利可以不支付。（）

A.是B.否

50.在米勒一奧爾模型中，當現(xiàn)金余額超過上限時，將部分現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為有價證券;當現(xiàn)金余額低于下限時，則賣出部分證券。

A.是B.否

51.

A.是B.否

52.經(jīng)營杠桿能夠擴大市場和生產(chǎn)等不確定性因素對利潤變動的影響。（）

A.是B.否

53.企業(yè)財務(wù)管理部門應(yīng)當利用財務(wù)報表監(jiān)控預(yù)算的執(zhí)行情況，及時向預(yù)算執(zhí)行單位、企業(yè)預(yù)算管理委員會以及董事會或經(jīng)理辦公會提供財務(wù)預(yù)算的執(zhí)行進度、執(zhí)行差異及其對企業(yè)預(yù)算目標的影響等財務(wù)信息，促進企業(yè)完成預(yù)算目標。（）

A.是B.否

54.從法律地位來看，資本金要在工商行政管理部門辦理注冊登記，投資者只能按所投入的資本金而不是所投入的實際資本數(shù)額享有權(quán)益和承擔(dān)責(zé)任。（）

A.是B.否

55.

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.單位：萬元金額金額資產(chǎn)年初年末負債及權(quán)益年初年末現(xiàn)金100110流動負債250280短期投資6090長期負債300300應(yīng)收賬款7550小計550580存貨200150所有者權(quán)益285320固定資產(chǎn)400500合計835900合計835900所有者權(quán)益的增加來源于當年的凈利潤，當年還沒有進行收益分配。該公司當年利息費用為45萬元，適用的所得稅稅率為33%。

要求計算、分析并說明：

（1）該公司一年中短期償債能力有什么變化?營運資金有何變動?

（2）該公司一年中財務(wù)結(jié)構(gòu)（資產(chǎn)負債率）如何?資產(chǎn)與負債情況發(fā)生怎樣變動?變化的主要原因是什么?

（3）該公司一年中凈資產(chǎn)有何變化?這種變化說明了什么?總資產(chǎn)報酬率和權(quán)益凈利率是多少?

57.某企業(yè)2015年12月31日的資產(chǎn)負債表(簡表)如下表所示：

單位：萬元該企業(yè)2015年的銷售收入為6000萬元，銷售凈利率為l0％，凈利潤的50％分配給投資者。預(yù)計2016年銷售收入比2012年增長25％，為此需要增加固定資產(chǎn)200萬元，增加無形資產(chǎn)100萬元，根據(jù)有關(guān)情況分析，企業(yè)流動資產(chǎn)項目和流動負債項目將隨銷售收入同比例增減。

假定該企業(yè)2016年的銷售凈利率和利潤分配政策與上年保持一致，該年度長期借款不發(fā)生變化；2016年年末固定資產(chǎn)凈值和無形資產(chǎn)合計為2700萬元。2016年企業(yè)需要增加對外籌集的資金由投資者增加投入解決。

要求計算：

(1)2016年需要增加的營運資金；

(2)2016年需要增加對外籌集的資金(不考慮計提法定盈余公積的因素，以前年度的留存收益均已有指定用途)。

(3)2016年末的流動資產(chǎn)額、流動負債額、資產(chǎn)總額、負債總額和所有者權(quán)益總額；(4)2016年的速動比率和產(chǎn)權(quán)比率。

(5)2016年的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)。

(6)2016年的凈資產(chǎn)收益率。

(7)2016年的資本積累率和總資產(chǎn)增長率。

58.某公司近3年的主要財務(wù)數(shù)據(jù)和財務(wù)比率如下：假設(shè)該公司沒有營業(yè)外收支和投資收益，所得稅稅率不變。要求：(1)利用因素分析法說明該公司2020年與2019年相比凈資產(chǎn)收益率的變化及其原因；(2)分析說明該公司資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益的變化及其原因；(3)假如你是該公司的財務(wù)經(jīng)理，在2020年應(yīng)從哪些方面改善公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績。59.德利公司是一家上市公司，正對公司內(nèi)部甲、乙兩個部門進行業(yè)績考核。2019年相關(guān)資料如下：要求：(1)分別計算甲、乙兩個部門的投資收益率和剩余收益(結(jié)果填入下方表格中，不用列出計算過程)。(2)假定德利公司現(xiàn)有一投資機會，投資額40萬元，每年可創(chuàng)造息稅前利潤60000元，如果甲、乙兩個部門都可進行該投資，且投資前后各自要求的最低投資收益率保持不變，分別計算甲、乙兩個部門投資后的投資收益率和剩余收益；分析如果德利公司分別采用投資收益率和剩余收益對甲、乙兩個部門進行業(yè)績考核，甲、乙兩個部門是否愿意進行該投資(結(jié)果填入下方表格中，不用列出計算過程)。(3)假定德利公司甲、乙兩個部門，其2019年度經(jīng)過調(diào)整的相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)如下表所示，計算甲、乙兩個部門的經(jīng)濟增加值并比較其業(yè)績。

60.

參考答案

1.B按照債券投資收益率對未來現(xiàn)金流量進行折現(xiàn)得到的是債券的購買價格，按照市場利率對未來現(xiàn)金流量進行折現(xiàn)得到的是債券的價值。由于未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值與折現(xiàn)率反向變動，所以，如果購買價格高于債券價值，則債券投資收益率低于市場利率。

2.B預(yù)計材料采購量=生產(chǎn)需要量+預(yù)計期末存量一預(yù)計期初存量=2000+350—400=1950(千克)，第四季度預(yù)計采購金額=l950×10=19500(元)，年末應(yīng)付賬款項目金額=第四季度預(yù)計采購金額×20％=l9500×20％=3900(元)。

3.B普通股的資本成本=3x(1+5%)/(32-2)+5%=15.5%。

4.C彈性預(yù)算法又分為公式法和列表法兩種具體方法，公式法是運用總成本性態(tài)模型，測算預(yù)算期的成本費用數(shù)額．并編制成本費用預(yù)算的方法。所以本題答案為選項C。

5.A解析：根據(jù)教材相關(guān)內(nèi)容可知，選項A的說法正確，協(xié)商價格的上限是市價，下限是單位變動成本，所以，選項B的說法不正確；采用雙重價格的買賣雙方可以采取不同的價格，所以，選項C的說法不正確；采用以成本為基礎(chǔ)的轉(zhuǎn)移定價方法具有簡便、客觀的特點，但存在信息和激勵方面的問題。

6.A本題考點是預(yù)付年金終值的計算。

F=100000×[(F/A，10%，5+1)-1]=100000×(7.7156-1)=671560(元)

7.C一般性稅務(wù)處理方法強調(diào)重組交易中的增加值一定要繳納企業(yè)所得稅，特殊性稅務(wù)處理方法規(guī)定股權(quán)支付部分可以免于確認所得，從而大大降低了企業(yè)重組環(huán)節(jié)的所得稅支出。此外，特殊性稅務(wù)處理可以部分抵扣相關(guān)企業(yè)的虧損（選項C錯誤），從中獲得抵稅收益。在進行重組時，應(yīng)該盡量滿足特殊性稅務(wù)處理條件，采用特殊性稅務(wù)處理方法。

8.A如果A、B兩只股票的收益率變化方向和變化幅度完全相同，則兩只股票的相關(guān)系數(shù)為1，相關(guān)系數(shù)為1時投資組合不能降低任何風(fēng)險，組合的風(fēng)險等于兩只股票風(fēng)險的加權(quán)平均數(shù)。

9.A解析：營業(yè)收入的估算,應(yīng)按照項目在經(jīng)營期內(nèi)有關(guān)產(chǎn)品(產(chǎn)出物)的各年預(yù)計單價(不含增值稅)和預(yù)測銷售量進行估算。在按總價法核算現(xiàn)金折扣和銷售折讓的情況下,營業(yè)收入是指不包括折扣和折讓的凈額。此外,作為經(jīng)營期現(xiàn)金流入量的主要項目,本應(yīng)按當期現(xiàn)銷收入額與回收以前期應(yīng)收賬款的合計數(shù)確認。但為簡化核算,可假定正常經(jīng)營年度內(nèi)每期發(fā)生的賒銷額與回收的應(yīng)收賬款大體相等。

10.B【答案】B【解析】在不存在優(yōu)先股股息的情況下，財務(wù)杠桿系數(shù)=EBITO/(EBITO-IO)，當IO為0時，DFL=1。

11.B資本保值增值率＝扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益總額/年初所有者權(quán)益總額×100%，技術(shù)投入比率＝本年科技支出合計/本年營業(yè)收入凈額×100%，總資產(chǎn)增長率＝本年總資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額×100%，資本積累率＝本年所有者權(quán)益增長額/年初所有者權(quán)益×100%，所以技術(shù)投入比率分子分母使用的都是本年數(shù)據(jù)。

試題點評：比較怪異的題目，不過只要能夠記住教材上的公式還是可以選對的

12.C本題考核內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格的特性。雙重價格是指內(nèi)部責(zé)任中心交易雙方采用不同的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格作為計價基礎(chǔ)。采用雙重價格，買賣雙方可以采取不同的市場價格或協(xié)商價格。

13.A2005年的經(jīng)營杠桿系數(shù)＝（1000-600）/（1000-600-200）＝2。

14.C間接籌資是企業(yè)借助于銀行和非銀行金融機構(gòu)而籌集資金，間接籌資的基本方式是銀行借款，此外還有融資租賃等方式。C選項正確；直接籌資不需要通過金融機構(gòu)來籌措資金，是企業(yè)直接從社會取得資金的方式。直接籌資方式主要有發(fā)行股票、發(fā)行債券、吸收直接投資等；B選項商業(yè)信用籌資是企業(yè)之間的直接信用行為，屬于直接籌資；A、B、D均屬于直接籌資。

15.C解析：流動資產(chǎn)的融資戰(zhàn)略包括三種：期限匹配融資戰(zhàn)略、保守融資戰(zhàn)略、激進融資戰(zhàn)略，在期限匹配融資戰(zhàn)略中，短期融資：波動性流動資產(chǎn)；在保守融資戰(zhàn)略中，短期融資僅用于融通部分波動性流動資產(chǎn)，即短期融資<波動性流動資產(chǎn)；在激進融資戰(zhàn)略中，短期融資=波動性流動資產(chǎn)+部分永久性流動資產(chǎn)，即短期融資>波動性流動資產(chǎn)，所以，選項C為該題答案。

16.A解析：本題考核遞延所得稅負債的計量。固定資產(chǎn)的賬面價值=1000-1000／5×2=600(萬元)，計稅基礎(chǔ)=1000-1000×5／15-1000×4／15=400(萬元)，應(yīng)納稅暫時性差異余額=600-400=200(萬元)，2012年末遞延所得稅負債余額=200×25％=50(萬元)。

17.D《可擴展商業(yè)報告語言（XBRL）分類標準》屬于會計信息化標準體系，而會計信息化標準體系屬于財務(wù)管理技術(shù)環(huán)境的內(nèi)容。

綜上，本題應(yīng)選D。

財務(wù)管理的技術(shù)環(huán)境。是指財務(wù)管理得以實現(xiàn)的技術(shù)手段和技術(shù)條件，它決定著財務(wù)管理的效率和效果。

經(jīng)濟環(huán)境內(nèi)容十分廣泛，包括經(jīng)濟體制、經(jīng)濟周期、經(jīng)濟發(fā)展水平、宏觀經(jīng)濟政策和社會通貨膨脹水平等。

金融環(huán)境主要內(nèi)容包括金融機構(gòu)、金融工具、金融市場。

法律環(huán)境是指企業(yè)與外部發(fā)生經(jīng)濟關(guān)系時應(yīng)遵守的有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)章制度，主要包括公司法、證券法、金融法、證券交易法、經(jīng)濟合同法等。

18.D股票回購可能對上市公司經(jīng)營造成的負面影響有：

(1)股票回購需要大量資金支付回購的成本，易造成資金緊缺，資產(chǎn)流動性變差，影響公司發(fā)展后勁；

(2)回購股票可能使公司的發(fā)起人股東更注重創(chuàng)業(yè)利潤的兌現(xiàn)，而忽視公司長遠的發(fā)展，損害公司的根本利益；

(3)股票回購容易導(dǎo)致內(nèi)幕操縱股價。

股票回購不會導(dǎo)致公司股票市場價值減少。

19.B流動資產(chǎn)融資戰(zhàn)略包括期限匹配、激進型和保守型三種。在激進型融資戰(zhàn)略下，臨時性負債大于波動性流動資產(chǎn)，它不僅解決波動性流動資產(chǎn)的資金需求，還要解決部分永久性資產(chǎn)的資金需求，本題永久性資產(chǎn)=800+200=1000(萬元)，長期來源900萬元，說明有100萬元永久資產(chǎn)和波動性流動資產(chǎn)200萬元由短期來源解決，因此選項B正確。

20.B此題考核的是最佳現(xiàn)金持有量的成本模式。成本模式是根據(jù)現(xiàn)金有關(guān)成本，分析預(yù)測其總成本最低時現(xiàn)金持有量的一種方法。其計算公式為：最佳現(xiàn)金持有量=min(管理成本+機會成本+短缺成本)，因此選項B是正確的。

21.C本題考核點是證券公司注冊資本。經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理和其他證券業(yè)務(wù)中兩項以上的，注冊資本最低限額為人民幣5億元。

22.C

23.C債券資本成本=1000×6％×(1-25％)／[1010×(1-2％)]×100％=4．55％

24.C銷售收入=銷售成本÷(1一銷售毛利率)=3000÷(1—20％)=3750(萬元)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=3750÷[600+400+(10+15)／2]=3．70(次)，應(yīng)收賬款平均周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=360÷3．70=97(天)。

25.BACD選項所反映的預(yù)算中都含有價值量指標。

26.CD本題涉及預(yù)付年金終值系數(shù)與普通年金終值系數(shù)之間的關(guān)系。一種關(guān)系形式為預(yù)付年金終值系數(shù)等于普通年金終值系數(shù)乘以(1+i)；另一種關(guān)系形式為預(yù)付年金終值系數(shù)等于普通年金終值系數(shù)的“期數(shù)加1，系數(shù)減l"。選項A和B是預(yù)付年金的現(xiàn)值系數(shù)。

27.AB股票給持有者帶來的未來現(xiàn)金流入包括兩部分：股利收入和出售時的收入。所以選項A、B是正確的;資本利得是指售價與買價的差額，它不是投資者獲得的現(xiàn)金流入額，所以選項C不正確;投資股票不能獲得利息收入，所以選項D不正確。

28.ABC普通年金與相同期數(shù)及金額的預(yù)付年金相比，在計算現(xiàn)值時要多向前折一期，即多除以（1+折現(xiàn)率），將普通年金統(tǒng)一乘以（1+折現(xiàn)率）就是相同期數(shù)及相同金額的預(yù)付年金，所以普通年金現(xiàn)值系數(shù)×（1+折現(xiàn)率）=預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)，所以選項A的說法正確；永續(xù)年金現(xiàn)值=年金額／折現(xiàn)率，所以選項B的說法正確；優(yōu)先股價值=2/2%=100（元），所以選項C的說法正確：永續(xù)年金沒有終止的時間，也就沒有終值，但其是有現(xiàn)值的，所以選項D的說法不正確。

29.AC短期資金主要用于企業(yè)的流動資產(chǎn)和資金日常周轉(zhuǎn)，一般在短期內(nèi)需要償還。短期籌資經(jīng)常利用商業(yè)信用、短期借款、保理業(yè)務(wù)等方式來籌集。

30.AC凈現(xiàn)值的計算方法有：一般方法（公式法、列表法）；特殊方法；插入函數(shù)法。（教材P233～237）

31.BD企業(yè)通過吸收投資者直接投資、發(fā)行普通股股票、留存收益等方式籌集的資金均屬于企業(yè)的自有資金；通過銀行借款、發(fā)行債券、融資租賃、商業(yè)信用和應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓等方式籌集的資金均屬于企業(yè)的負債資金。

32.ABD吸收投資者直接投資的優(yōu)點有：(1)有利于增強企業(yè)信譽；(2)有利于盡快形成生產(chǎn)能力；(3)有利于降低財務(wù)風(fēng)險。缺點有：(1)資金成本較高；(2)容易分散控制權(quán)。

33.AC營業(yè)凈利率反映產(chǎn)品最終的盈利能力，選項B的表述錯誤；凈資產(chǎn)收益率是杜邦財務(wù)指標體系的核心，選項D的表述錯誤。

34.BC出于穩(wěn)定收入考慮，有些股東認為留存利潤使公司股票價格上升而獲得資本利得具有較大的不確定性，取得現(xiàn)實的股利比較可靠，這些股東會傾向于多分配股利。所以選項A不是答案;出于避稅考慮，很多股東往往偏好于低股利支付水平，以便從股價上漲中獲利，所以選項B是答案;出于控制權(quán)考慮，公司的股東往往主張限制股利的支付，以防止控制權(quán)旁落他人，所以選項C是答案;對于影響公司股利政策的籌資能力，是公司因素而非股東因素，所以選項D不是答案。

35.AC本題考核制定收益政策時考慮的股東因素。股東出于穩(wěn)定的收入考慮往往要求公司支付穩(wěn)定的股利，反對公司留存較多的利潤。出于稅賦考慮和控制權(quán)考慮往往要求限制股利的支付。投資機會是公司應(yīng)該考慮的因素，因此選項B、D不是答案。

36.ABCD企業(yè)正式下達的預(yù)算，一般不予調(diào)整。預(yù)算執(zhí)行單位在執(zhí)行中由于市場環(huán)境、經(jīng)營條件、政策法規(guī)等發(fā)生重大變化，致使預(yù)算的編制基礎(chǔ)不成立，或者將導(dǎo)致預(yù)算執(zhí)行結(jié)果產(chǎn)生重大偏差的，可以調(diào)整預(yù)算。

綜上，本題應(yīng)選ABCD。

37.ABCD解析：風(fēng)險的衡量指標包括:概率分布、期望值、離散程度等指標,其中離散程度包括方差、標準離差、標準離差率和全距等。

38.ABD

39.BCD

40.ABD風(fēng)險對策包括規(guī)避風(fēng)險、減少風(fēng)險、轉(zhuǎn)移風(fēng)險和接受風(fēng)險。

41.BCD在利潤最大化目標下，可能導(dǎo)致企業(yè)短期行為傾向，影響企業(yè)長遠發(fā)展。由于利潤指標通常按年計算，因此，企業(yè)決策也往往會服務(wù)于年度指標的完成或?qū)崿F(xiàn)。而其他三個目標能不同程度地避免企業(yè)的短期行為。

42.ABCD證券投資風(fēng)險主要有兩大類：一類是系統(tǒng)性風(fēng)險，包括價格風(fēng)險、再投資風(fēng)險和購買力風(fēng)險；另一類是非系統(tǒng)性風(fēng)險，包括違約風(fēng)險、變現(xiàn)風(fēng)險和破產(chǎn)風(fēng)險。綜上，本題應(yīng)選ABCD。

43.BD股票交易價格具有事先的不確定性和市場性特點。

44.ACD銷售折扣即現(xiàn)金折扣，是為鼓勵購貨方及早償還貨款而許諾給予購貨方的折扣，不得從銷售額中減除。

45.AD邊際貢獻＝100－60＝40（元）邊際貢獻總額＝5000×（100－60）＝200000（元）

46.N

47.N

48.N企業(yè)所屬基層單位是企業(yè)預(yù)算的基本單位，在企業(yè)財務(wù)管理部門的指導(dǎo)下，負責(zé)本單位現(xiàn)金流量、經(jīng)營成果和各項成本費用預(yù)算的編制、控制、分析工作，接受企業(yè)的檢查、考核。其主要負責(zé)人對本單位財務(wù)預(yù)算的執(zhí)行結(jié)果承擔(dān)責(zé)任。

49.Y優(yōu)先股股利不是公司必須償付的一項法定債務(wù)，如果公司財務(wù)狀況惡化、經(jīng)營成果不佳，這種股利可以不支付，從而相對避免了企業(yè)的財務(wù)負擔(dān)。

50.N本題考核米勒一奧爾模型。在米勒一奧爾模型中，當現(xiàn)金余額達到上限時，將部分現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為有價證券;當現(xiàn)金余額下降到下限時，則賣出部分證券。

51.N在項目評估中，折現(xiàn)率不應(yīng)當也不可能根據(jù)單個投資項目的資金成本計算出來。因為在財務(wù)可行性評價時，不是以籌資決策和籌資行為的實施為前提。

52.Y企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險反映的是息稅前利潤的波動性，引起息稅前利潤波動的主要原因是市場需求和生產(chǎn)成本等因素的不確定性。經(jīng)營風(fēng)險程度的高低主要通過經(jīng)營杠桿系數(shù)來計量，經(jīng)營杠桿系數(shù)等于息稅前利潤變動率與產(chǎn)銷量變動率的比值。通常，經(jīng)營杠桿系數(shù)大于等于1，因此，經(jīng)營杠桿能夠擴大市場和生產(chǎn)等不確定性因素對利潤變動的影響。

53.Y企業(yè)財務(wù)管理部門應(yīng)當利用財務(wù)報表監(jiān)控預(yù)算的執(zhí)行情況，及時向預(yù)算執(zhí)行單位、企業(yè)預(yù)算管理委員會以及董事會或經(jīng)理辦公會提供財務(wù)預(yù)算的執(zhí)行進度、執(zhí)行差異及其對企業(yè)預(yù)算目標的影響等財務(wù)信息，促進企業(yè)完成預(yù)算目標。

54.Y【答案】√

【解析】本題的考點是資本金的含義。

55.N

56.(1)年初流動比率＝(835—400)÷250×100%＝174%

年末流動比率＝(900—500)÷280×100%＝142.86%

年初速動比率＝(435—200)÷250X100%＝94%

年末速動比率＝(400—150)÷280×100%＝89.29%

因為流動比率和速動比率均下降，所以短期償債能力有所下降：

年初營運資金＝(835400)－250＝185(萬元)

年末營運資金＝(900500)－280＝120(萬元)

可見，營運資金減少，減少額為185—120＝65(萬元)。

(2)年初資產(chǎn)負債率＝550÷835×100%＝65.87%

年末資產(chǎn)負債率＝580÷900X100%＝64.44%

負債增加＝580－550－30(萬元)，增長率為5.45%

總資產(chǎn)增加＝900835＝65(萬元)，增長率為7.78%

凈資產(chǎn)增加＝320－285＝35(萬元)，增長率為12.28%

由于資產(chǎn)負債率高于60%，因此，該企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)有一定的風(fēng)險，但隨著資產(chǎn)負債率的下降，財務(wù)結(jié)構(gòu)趨向穩(wěn)健，資產(chǎn)負債率下降的主要原因是總資產(chǎn)增加的幅度大于總負債增加的幅度(或所有者權(quán)益增加的幅度大于負債增加的幅度)。

(3)根據(jù)上面的計算可知：凈資產(chǎn)增加了。由于所有者權(quán)益的增加來源于當年的凈利潤，說明該企業(yè)當年為盈利企業(yè)，企業(yè)資本產(chǎn)生了增值(資本保值增值率＝320/285X100%＝112.28%)。

總資產(chǎn)報酬率＝{[35÷(1—33%)]+45)÷[(835+900)/2]×100%＝11.21%

權(quán)益凈利率＝35÷[(285+320)/2]×100%＝11.57%57.(1)2016年需要增加的營運資金=6000×25％×[(3000／6000)一(900／6000)]=525(萬元)

(2)2016年需要增加對外籌集的資金=525+200+100-6000×(1+25％)×10％×50％=450(萬元)

(3)2016年末的流動資產(chǎn)額=300+900+1800+6000×25％×[(300+900+1800)／6000]=3750(萬元)

2016年末的流動負債額=300+600+6000×25％×[(300+600)／6000]=1125(萬元)

2016年末的資產(chǎn)總額=3750+2100+300+200+100=6450(萬元)

2016年末的負債總額=1125+2700=3825(萬元)

2016年末的所有者權(quán)益總額=6450-3825=2625(萬元)

(4)2016年年末的速動比率=[3750-1800×(1+25％)]／1125=1.33

2016年末的產(chǎn)權(quán)比率=3825／2625=1.46

(5)2016年的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=6(100×(1+25％)／[(300+900+1800+3750)／2]=2.22(次)

2016年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=6000×(1+25％)／[(5400+6450)／2]=1.27(次)

(6)2016年的凈資產(chǎn)收益率=6000×(1+25％)×10％／[(1200+600+2625)／2]=33.90％

(7)2016年的資本積累率=(2625-1200-600)／(1200+600)=45.83％

2013年的總資產(chǎn)增長率=(6450-5400)／5400=19.44％

58.(1)2019年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=4300／[(1430+1560)／2]=2．8820