如何管理盈余及其經濟后果

盈余管理及其經濟后果

1、盈余計量

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怎樣定義收益/盈余的概念：取決于盈余報告的目標

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盈余用于計量創(chuàng)造的財富(過去創(chuàng)造的財富)

資本保全觀：與經濟理論一致

財務資本保全：歷史成本計量

實物資本保全：現(xiàn)時成本計量

歷史與現(xiàn)值會計

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盈余用于提供預測信息(將來的報酬和風險)

不同使用者的不同目的：投資者(報酬)與貸款人(風險)

經常發(fā)生與非經常發(fā)生的變化(經營業(yè)務與非經營業(yè)務)

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盈余用于計量效率(管理效率)

控制能力

避險行為

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實務中的交易觀：平衡盈余計量不同目的的妥協(xié)產物(投資者與管理層)

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收入費用觀

收入與費用的定義：資產的流入或流出

實現(xiàn)原則

配比概念

傳統(tǒng)方法：以歷史成本為基礎的盈余

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資產負債表法

收入與費用的定義：凈資產的增減

與資本保全觀有關：增值觀

國際會計實務的當今趨勢：資產負債表的確認與計量

無形資產的資本化與費用化：新經濟的影響

財務報表采用公允價值：審計師法律責任的影響

傳統(tǒng)上以資產負債表法予以計量的例子：應收帳款、合同固定的現(xiàn)金流量(債券和租賃)、成本與市價孰低法(通過計提減值體現(xiàn)公允價值)

近期以以公允價值為導向的實務：養(yǎng)老金和其他退休后的福利、長期資產減值、債券和權益性證券的計價

2、

收益報告

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營業(yè)觀與綜合收益觀

歷史：對非營業(yè)外收支和以前年度損益調整的處理的變化

現(xiàn)行實務

將來的方向l

收益表的格式

經常項目與非經常項目：美國公認會計原則、國際會計準、中國會計準則。非經常項目的定義不同。

非經常性項目確實是暫時性的嗎？中國

單步驟與多步驟收益表：信息含量及解釋力

具體收益表項目的預測價值：案例，預測能力：利潤表項目

統(tǒng)一性與靈活性：中國vs.美國

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每股收益

美國實務的歷史：國際協(xié)調的證據，每股收益，稀釋每股收益，完全稀釋每股收益。

對中國含義：案例，見年報。預期會發(fā)生什么變化？

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分部報告

國際上最近的發(fā)展

中國現(xiàn)行的實務：分業(yè)務(行業(yè)或產品)，分地區(qū)

分部信息有用嗎？提高對將來前景的預測能力，判斷賺錢的產品、業(yè)務、地區(qū)及其變化。l

中期報告

國際實務

中國現(xiàn)行實務及其可能的變化：半年報、季報

更頻繁的報告能改進信息的有用性嗎？及時性，公司夠嗆

3、

盈余管理

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什么是盈余管理？

投機觀與效率觀：正面VS.反面

欺詐會計與激進會計：操縱(Manipulation)VS.管理(Management)

問題：欺詐與盈余管理的區(qū)別？是否違反會計標準。未違反公認會計原則

會計選擇影響現(xiàn)金流量的選擇

“保守”會計過度確認各種準備延遲銷售并購過程中高估研發(fā)成本加速研發(fā)或廣告投入高估重組費用和資產減值

“中性”盈余以中立方式進行會計處理得出的盈余

“激進”會計低估壞賬準備推遲研發(fā)或廣告投入低估其他各種準備加速銷售

違反公認會計原則

“欺詐”會計提前確認收入

虛構收入

提前開具銷售發(fā)票

高估存貨

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盈余管理：“好事”還是“壞事”？

盈余管理能否肅清？

NO，本質上會計是主觀性的，應計制會計存在判斷和估計。譬如，內幕信息難以消除：隨意應計項目(discretionaryaccruals)要求職業(yè)判斷，如折舊費用、壞賬費用、制造費用的分配等。

盈余管理的好處

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傳遞內幕信息的一種工具：信息不暢問題(blockedcommunication)，某一項目的發(fā)展前景(盈利的趨勢)，持續(xù)盈利能力等。反映了管理層對企業(yè)前景的判斷和信心。

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契約不完善：訂立時不可能考慮將來的方方面面。譬如，避免違反債務契約(出口退稅質押貸款)，管理報酬契約的以豐補歉(公交企業(yè)的非典影響)。

盈余管理對會計信息質量的影響

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相關性(relevance):提高

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可靠性(reliability)：減弱，但沒有絕對的可靠性

結論

盈余管理不能盲目說成是壞事，它也有好的一面。關鍵是盈余管理要能反映企業(yè)的發(fā)展前景。

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盈余管理的動機

資本市場的動機

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初次發(fā)行股票：盈利要求、發(fā)行價格，2倍限制。

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避免虧損

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報告盈余的增長：股價走勢

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滿足證券分析師的預期

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上市政策:審批制(額度、指標)、核準制、注冊制，案例紅光實業(yè)、海南凱立。

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配股政策:10%、6％、現(xiàn)金分紅等，案例:配股現(xiàn)象、10送4配3分1?

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摘牌政策：ST、PT、*ST

契約動機

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補償計劃：獎勵方案的設計，貨幣獎金VS.股票期權。問題：年薪制如何設計？

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債務契約稅收動機：減輕稅負問題：股價VS.稅負矛盾？會計與稅法分腿走路政治和管制動機

“政治成本”的概念，我國壟斷性行業(yè)是否存在政治成本的問題？如郵政、電力、電信等公益事業(yè)行業(yè)。案例：廣東省春節(jié)公路運輸價格聽證會，民航運輸價格聽證會等。

人力資本的動機：提升、經理人員變更、經理人員的自我保護(抬高收購門檻)信號動機：信息不對稱的影響，內幕信息、發(fā)展前景。

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盈余管理的模式

巨額沖銷：BigBath,應用情況？

收益最小化

收益最大化

收益平滑

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盈余管理的手段收入確認

提前確認：案例，有條件的銷售，年前銷年后，分期收款銷售等。

延后確認：現(xiàn)提貨，后開票。

憑空捏造收入：對開增值稅發(fā)票

費用確認

費用資本化

延期確認費用：利息費用不預提提前確認費用：預付款項作為費用費用不入帳：費用憑證不入帳

待處理財產損失、潛虧掛帳：賬實不一致不予處理。案例，政府部門批準費用掛帳

在建工程長期掛賬

利用關佩聯(lián)方交萄易商品購愉銷與勞瓜務提供托管經營鋒：托管協(xié)在議轉嫁費用仿負擔計收資加金占用緩費資產置猶換：孤先置換卸，再出曠售。債務減免繞：增加腰凈資產的爛效用利用非經再常性損益出售或戴置換資眾產補貼與減定免(稅收閃)債務重濃組:有帝用嗎？會計變化變更折斬舊年限晴或折舊宏方法變更壞賬詞的估計比勢例或方法變更長期陣投資的核晶算方法：羨成本法V術S.權益伴法。變更報表早的合并范橋圍問題：塑單純依犯賴會計棵準則能步解決盈名余管理捧的問題牢嗎？比宿如，公跪允價值護改為賬吊面價值校是否能秤解決問采題，案政例，2000智年報十大窮不該發(fā)生必的新聞(ST陜長適嶺)。操縱經襲濟業(yè)務操控信旋用政策控制應收瀉款項的賬納齡控制研年發(fā)投入業(yè)務安排劈燕：非貨幣傘性交易分暖拆為貨幣盒性交易組織設計員：子公司距變?yōu)榉亲友怨荆逗喜m(xù)計報表牽暫行規(guī)均定》子公臣司定義古為直接鋸控股或滑間接控碼股。問題討篇論：還漁有哪些椒盈余管歉理的手偶法？l經濟后盜果盈余管執(zhí)理能否鵲被識破庭，是否標對資源耕配置構庭成影響趙？募集澤資金資材格、價付格定位伏等l實證研究春及其證據計量盈余天管理：應鄭計項目的棵變化國際和銜中國的案證據：很多。4、未盈較余管理飯的監(jiān)管l實務中工如何發(fā)擁現(xiàn)盈余胃管理關注管鎮(zhèn)理層盈恭余管理曾的動機焦：動機狹決定行吊為關注審計刑報告審計報告滲的類型及冊其出具審計意爬見可信殊嗎？是丙否操縱詢審計意色見

，證據。審計職業(yè)精面臨的問單題:制度貝安排的先趙天缺陷。關注管理返層的說明鄭：疑問能豪否自圓其章說？關注會計耗政策和估衡計的變更不：什么理艦由，影響邁多大？關注關聯(lián)惹交易：單武獨披露，梢比例、價巧格？關注非經漿常性損益旗項目：沒食有持續(xù)性誘的收益，篩如，委托介理財收益便，營業(yè)外宿收入，財耕政補貼收舌入。關注企脂業(yè)前后攪年度業(yè)梨績的變昂化：原購因,風權險與前事景問題晚。主業(yè)激、投資育、營業(yè)列外？關注公密司治理櫻的有效盈性：信寸息的可墓信性，遠公司運水作的評霧價。董拜事會人念員的構網成，如黑來源是蘿否分散惜，有無視獨立董炭事及其活比例，緞董事長財與總經澆理是否垮一人擔拉當?shù)?。問題討宋論：如何判廳斷下屬越公司是驢否進行侵盈余管微理關鍵是區(qū)判斷下狗屬公司芳經理層甲是否具脖有盈余猛管理的樓動機，晉下列情捆形下屬籃公司管籃理層可曠能具有貍較強的把盈余管搬理動機重：對下屬音公司定慌有任期象目標制傘和業(yè)績條考核指遷標：滿神足目標憲和指標定有年度肚獎勵計劃經理人串員變更微利或巨勇虧面臨連記任或提扒升業(yè)績大幅灣波動或變片臉債務契約稅收動機l如何減少百和控制盈芬余管理修訂會哈計標準目的：仇縮小會昏計標準吵的彈性缺空間案例：嗓取締或偉限制公耐允價值陽的應用?債務重厚組準則通：鄭百按文，深圈華源等?非貨幣交謹易準則?關聯(lián)交易繳準則(修弟訂)：關聯(lián)寫購銷利鳥潤<=波120銳％，資銹金利息蝕<=1寶10％蘆。問題討蛙論：修論訂會計留標準能咬解決盈浩余操縱畝的問題態(tài)嗎？?有限制和楊抑制作用欄：公允價炭值取締(棗債務重組廢準則修訂無，非貨幣挑交易準則猾修訂，關儀聯(lián)交易準哨則修訂等怠)?不能解淡決根本鎖問題：備只是增烏大企業(yè)償操作的染成本和呀難度而疊已。證弓據：《會計準則夜國際化與直會計環(huán)境懸：理論分顧析與經驗辱證據》加強監(jiān)管暴力度誰來監(jiān)管營：政府、可中介機構蓋、公司內刻部如何監(jiān)暑管：會綁計標準堅、審計像、獨立晴董事副作用速不可忽丹視：成腸本與效寧率的問性題強化獨亞立審計泛的作用瓶:經濟脹警察培育機缺構投資帖者和中恭介機構齒的分析僵能力：緒分析解廁讀，選懸優(yōu)棄劣陰功能。察中國9蝕9.0黎6%散辛戶。改進公司硬治理結構好像找到爹了問題的開根源：內扮在約束機擁制公司治做理結構廢的涵義杏：權力挨安排和前制衡機量制。公司治理鹿結構的內傳容：對管酒理人員的熄約束與激夸勵，公司澆設立審計顆委員會、封薪酬委員擦會、提名婦委員會等僚。對管理難人員的妻約束董事會監(jiān)喜督監(jiān)事會冶監(jiān)督大股東監(jiān)盟督敵意接管爭奪代理喪權融資結考構帶來絞的監(jiān)督冠：分散倚股權。員工持股濫形成的壓泉力問題討論沫：如何對補下屬公司津的盈余管次理進行監(jiān)妹管拓寬考坡核指標動：不單付純是財題務指標段，還有地一些非友財務指棄標，譬和如市場紛占有方訪面的指優(yōu)標等，吩減小盈申余管理夸的動機洞和效用堆。會計內部粥控制：財肝務制度及騎操作程序填的健全和蘇完善，增佳大盈余管吐理和財務央舞弊的難馬度。委派財般務負責廊人：會斷計委派妻制，對像下屬公鐘司的盈芬余管理譽行為加華以監(jiān)督惱和制止賴。會計輪腥換制：弱不僅是駁財務負漸責人輪號換，而倡且一些販會計關鴨鍵崗位青的人員販也要輪枝換。加強內寨部審計表：向總糠公司負害責，堵欲塞下屬美公司的簡財務漏摧洞。l中國當前株正在嘗試坑的公司治導理改革公司治撫理結構城的現(xiàn)狀公司治理耐結構的內飛容：三權襲分設，股邊東大會、流董事會、改監(jiān)事會。上市公司有治理結構墾的狀況：?歷史產左物的問吹題：一襯股獨大民，內部鹽人控制所等現(xiàn)象舟異常突聽出。反受例，分膛權治理亦不是萬設能的。?同股同權瞇的缺陷：喂大股東剝跳奪中小股歐東的權益干。?監(jiān)事會監(jiān)盆督不到位高管人員郵談話制度潛：提醒、三警戒，“邀三個代表剝”在市場點監(jiān)管中的氣運用？獨立董事近制度西方獨立欄董事制度側：單元制射結構，美筍國、英國愉等。解決挑同股同權葬制度設計卵中缺陷。我國資洲本市場孟引入獨溪立董事永制度的趨背景：億中小股諸東的利潮益被大訂肆侵害仙。案例：S鴨T猴王，斯?jié)陷p騎仗，“三九買”制藥等豪事件。目前的規(guī)旨定西方自二十矩世紀6爸0年代醒以來，潤一些國洞家和地萬區(qū)在規(guī)拼范和完周善公司癥治理結烏構時，腫都將獨壯立董事?lián)渲贫茸鲬]為一項許重要的童內容。萍據經濟漏合作與炭發(fā)展組循織(O易ECD陽)有關纖報告，絡199疼9年世鉆界主要嫌企業(yè)董劉事會中南獨立董源事成員陸所占的碑比例都平比較高寄，其中膝美國為處62%父，英國勉為34獵%，法逝國為2撓9%。閑在各國吳，獨立距董事被其看作是叫站在客蝦觀公正沿立場上慶保護公之司利益撈的重要哄角色，蜻對管理巨層有制播衡的作辱用；同旦時，通寫過參與惡董事會葡的運作什，可以輪發(fā)現(xiàn)公奔司經營權的危險者信號、鵝對公司康的違規(guī)森或不當昆行為提咬出警告信。我國各境內上爺市公司應民當按照本總指導意見奇的要求修閑改公司章寄程，聘任絨適當人員服擔任獨立灑董事，其鋒中至少包單括一名會流計專業(yè)人輔士(會計術專業(yè)人士售是指具有眾高級職稱輕或注冊會忠計師資格艱的人士)乎。在二0引0二年六鴉月三十日每前,董事坦會成員中宋應當至少算包括2名休獨立董事州；在二0誼0三年六倦月三十日脹前，上市血公司董事顯會成員中沉應當至少煉包括三分否之一獨立師董事。為了充肉分發(fā)揮幣獨立董沸事的作安用，獨舒立董事家除應當介具有公屢司法和妙其他相確關法律慕、法規(guī)雀賦予董開事的職梯權外，冶上市公亂司還應施當賦予裙獨立董盒事以下特別職權程：1、重揚大關聯(lián)馬交易(倚指上市醋公司擬池與關聯(lián)齒人達成扯的總額絲式高于3姜00萬泥元或高秘于上市梅公司最艷近經審拉計凈資垂產值的豎5%的謎關聯(lián)交擦易)應垮由獨立亭董事認仗可后，事提交董閉事會討斧論；獨堪立董事微作出判尾斷前，聾可以聘茅請中介蓄機構出騾具獨立布財務顧園問報告稠，作為趟其判斷牛的依據紡。2、向硬董事會網提議聘旁用或解談聘會計甘師事務目所；3、向董墻事會提請