文化傳媒行業(yè)發(fā)展概況

文化傳媒行業(yè)發(fā)展概況【文化傳媒行業(yè)發(fā)展概況】一、文化傳媒企業(yè)改制上市的必要性（一）是深化文化體制改革的需要1、2007年，胡錦濤總書記在黨的十七大報告中指出，要深化文化體制改革,大力發(fā)展文化產(chǎn)業(yè),加快文化產(chǎn)業(yè)基地和區(qū)域性特色文化產(chǎn)業(yè)群建設(shè)，培育文化產(chǎn)業(yè)骨干企業(yè)和戰(zhàn)略投資者，繁榮文化市場，增強國際競爭力，將文化提高到國家戰(zhàn)略高度來認識2、大型文化媒體集團通過上市，借助資本市場力量建立現(xiàn)代企業(yè)所必需的治理結(jié)構(gòu)、激勵和約束機制，全面提升競爭力，這不僅是深化我國文化體制改革的必由之路，是黨和國家對文化傳媒企業(yè)提出的最新要求，也是提高中國文化企業(yè)全球競爭力的有力保證（二）有利于規(guī)范治理結(jié)構(gòu)，提高管理水平1、改制上市后成為公眾公司，有利于引入先進的經(jīng)營理念，按照現(xiàn)代企業(yè)制度提升產(chǎn)業(yè)水平，建立起規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)，并按《公司法》、《公司章程》和有關(guān)法律法規(guī)規(guī)范運作，建立起與現(xiàn)代企業(yè)制度相適應的財務、勞動人事、分配制度，形成規(guī)范的企業(yè)內(nèi)部管理體制。2、上市后通過履行嚴格的信息披露程序，有利于提高財務和經(jīng)營透明度，接受證券監(jiān)管機構(gòu)和社會公眾的監(jiān)督，促使深化治理結(jié)構(gòu)改革，按照國際管理標準和水平，進一步提高企業(yè)經(jīng)營質(zhì)量和管理水平。（三）有利于建立激勵機制，吸引和保留優(yōu)秀人1、隨著中國加入WTO和各行各業(yè)的進一步對外開放，市場競爭不斷加劇，公司人力資源管理也面臨巨大挑戰(zhàn)一一人才競爭，尤其是管理人才和核心業(yè)務骨干的競爭，越來越成為現(xiàn)代企業(yè)必須應對的重要課題。2、在市場化的環(huán)境下競爭，企業(yè)應逐步建立市場化的管理機制，包括薪酬激勵機制。2006年以來，已有多家上市公司成功實施股權(quán)激勵，從而使上市公司經(jīng)營者獲得公司股權(quán)，以股東的身份參與企業(yè)決策、分享利潤、承擔風險通過人事與分配制度改革，設(shè)計股權(quán)激勵方案，有利于吸引大批專業(yè)人才，使國有文化媒體行業(yè)真正成為人才的聚集地和制高點，有效抵御加入WT0后10月《國有控股上市公司股權(quán)激勵辦法》頒布 10月《國有控股上市公司股權(quán)激勵辦法》頒布 進入中國的境外媒體巨頭以及民營媒體對人才的爭奪。（三）是國有文化媒體企業(yè)適應行業(yè)發(fā)展趨勢、應對新媒體的挑戰(zhàn)的需要l=Jl=J1、 目前國內(nèi)文化媒體行業(yè)已經(jīng)由增量增長發(fā)展到了存量整合的階段，國內(nèi)市場繼續(xù)擴大的空間有限，行業(yè)內(nèi)的并購整合與向區(qū)域外發(fā)展將成為主題，二者都需要大量資金的支持，而上市融資是實現(xiàn)區(qū)域整合的重要手段。l=Jl=J2、 近年來，以互聯(lián)網(wǎng)、移動通信為代表的新媒體產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速。民營資本在新媒體產(chǎn)業(yè)中占據(jù)著主導地位，其資本市場規(guī)模已經(jīng)超過了國有傳統(tǒng)媒體。通過改變體制、理順機制、輕裝上陣，適應媒體產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢，有效應對民營媒體的競爭，確保國有媒體的導向力和控制力，成為國有媒體單位發(fā)展的必然要求。二、文化傳媒企業(yè)資本運作現(xiàn)狀及趨勢（一）新媒體發(fā)展現(xiàn)狀1、我國新媒體上市公司在市值上全面超越傳統(tǒng)國有媒體【目前我國新媒體上市公司發(fā)展迅速，僅騰訊公司的市值就已經(jīng)超過14家國有傳媒上市公司市值總和的兩倍】2、中國網(wǎng)絡和移動新媒體將快速發(fā)展1、 據(jù)CNNIC發(fā)布第24次中國互聯(lián)網(wǎng)報告，截止2009年6月30日，我國網(wǎng)民總數(shù)已達到3.38億人，巳經(jīng)遠遠超過美國，位居世界首位。2、 目前網(wǎng)民平均上網(wǎng)時長是18.0小時/周，在主要的網(wǎng)絡應用中，網(wǎng)絡游戲的使用率達到了64.2%,網(wǎng)絡新聞的使用率更是高達78.7%。此外，論壇/BBS，博客應用在網(wǎng)民中也有很高的普及率。3、 截至2009年6月底，中國手機網(wǎng)民規(guī)模為1.55億人，占整體網(wǎng)民的46%。半年內(nèi)手機網(wǎng)民占總體互聯(lián)網(wǎng)民的比例提升6.5個百分點。=14、 我國移動增值服務也取得了快速發(fā)展，據(jù)預測，2010年中國手機用戶規(guī)模將達到6.8億。=11、 2008年中國網(wǎng)絡廣告市場規(guī)模已經(jīng)達到180億元人民幣，與2007年同比增長71%。預計到2011中國網(wǎng)絡廣告市場份額將接近380億人民幣。2、 在網(wǎng)絡廣告中，搜索引擎廣告市場呈現(xiàn)較快增長。2008年，中國搜索引擎廣告市場規(guī)模超過50億元人民幣，預計到2011中國搜索引擎廣告市場份額將超過130億人民幣，在網(wǎng)絡廣告市場中分額將超過三分之一。3、2008年我國手機廣告市場總規(guī)模超過4億元。伴隨著中國手機用戶的飛速增長及3G業(yè)務的開展，預計2010年我國手機廣告市場將達到8.53億。l=J（一）上市公司數(shù)量和市值必將加速上升l=J1、 目前傳媒文化類上市公司市值占中國資本市場的比重較小2、 傳媒文化類上市公司主要資本市場指標=13、 近年傳媒企業(yè)進入資本市場的家數(shù)日益增多=1（1）2007年國內(nèi)三家傳媒公司成功實現(xiàn)IPO四川新華文軒：中國首家出版發(fā)行行業(yè)境外整體上市的公司。新華文軒（0811HK）是中國首家境外上市的出版發(fā)行業(yè)上市公司，2007年5月底在香港資本市場上市。遼寧出版?zhèn)髅剑褐袊霭鎮(zhèn)髅讲删幣c發(fā)行境內(nèi)整體上市公司。遼寧出版?zhèn)髅剑?01999）于2007年12月成功實現(xiàn)采編與發(fā)行業(yè)務整體境內(nèi)上市。廣州日報：成為首家由三板轉(zhuǎn)主板上市的報業(yè)公司。粵傳媒成為代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)首家成功轉(zhuǎn)主板的上市報業(yè)公司。（2） 2008年-2009年傳媒企業(yè)上市情況liiJ安徽時代出版：通過重組科大創(chuàng)新成功實現(xiàn)借殼上市。2008年，安徽出版集團將下屬出版、印刷業(yè)務整體注入上市公司一一科大創(chuàng)新股份有限公司（600551），成為科大創(chuàng)新的第一大控股股東，實現(xiàn)出版、印刷業(yè)務的整體上市l(wèi)iiJ天威視訊：深圳文化產(chǎn)業(yè)在中國A股市場的第一家上市公司。天威視訊（002238）于2008年5月在深圳中小板市場成功上市，首次公開發(fā)行6700萬股，上市首日開盤報16.99元。華誼兄弟：A股第一家影視文化業(yè)上市公司。2009年10月9日，華誼兄弟（300027）刊登創(chuàng)業(yè)板招股意向書，擬發(fā)行4200萬股A股。公司將成為正式登陸A股的第一家影視文化企業(yè)。liiJ【此外，安徽新華、浙江中策影視通過首發(fā)實現(xiàn)上市，而江西出版已公告借殼鑫新股份?！縧iiJ（二）在產(chǎn)業(yè)政策指導下的非意識形態(tài)資產(chǎn)將更完整的進入上市范圍1、證券監(jiān)管政策更加明確（1）06年頒布的《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》對資產(chǎn)業(yè)務完整進入上市范圍進行了更加明確的規(guī)定。（2）符合行業(yè)監(jiān)管要求的主營業(yè)務資產(chǎn)相對完整的進入上市范圍，也是證監(jiān)會協(xié)助企業(yè)向國務院申請3年業(yè)績豁免的前提之一。2、行業(yè)監(jiān)管政策更為清晰（1） 隨著文化體制改革的不斷深入，文化媒體各個子行業(yè)在政策允許下的改制范圍也更為清晰。根據(jù)我們的理解，廣電行業(yè)和報紙行業(yè)意識形態(tài)較強。廣電行業(yè)正在研究“制播分離”改革，播出/新聞類資產(chǎn)屬于不可改制范圍；報紙行業(yè)采編資產(chǎn)屬于不改制范圍。（2） 出版發(fā)行、有線電視、電影等行業(yè)，在確保國有資本絕對控股的原則下，可根據(jù)企業(yè)情況考慮整體改制上市。（3） 文化傳媒行業(yè)企業(yè)改制上市，首先要確保符合媒體行業(yè)監(jiān)管政策，保證意識形態(tài)的絕對安全。在這一原則下，需要盡量滿足上市規(guī)則中關(guān)于符合行業(yè)監(jiān)管要求的主業(yè)資產(chǎn)完整改制上市的要求。3、部分上市到整體上市的趨勢1、以往文化媒體企業(yè)大多以部分資產(chǎn)上市（中視股份案例），近年來符合產(chǎn)業(yè)政策的主業(yè)資產(chǎn)完整改制上市成為趨勢。2008年4月，經(jīng)中宣部、新聞出版總署和中國證監(jiān)會同意，遼寧少年兒童出版社、春風文藝出版社和遼寧音像出版社由上市公司收購。從而使傳媒公司的出版主業(yè)更加突出，核心競爭力更具強勢。（三）跨地域跨媒體整合初現(xiàn)端倪1、 江蘇新華書店跨地域整合海南新華書店。2008年5月9日，經(jīng)新聞出版總署和江蘇、海南兩省主管部門批準，我國首個跨地區(qū)戰(zhàn)略重組組建的大型發(fā)行企業(yè)一一海南鳳凰新華發(fā)行有限責任公司在?？谑谐闪ⅰ?jù)悉，根據(jù)雙方簽訂的《合資約定書》，江蘇省新華書店集團有限公司以現(xiàn)金投入2.3億元，占51%股權(quán)，海南省新華書店集團公司以全部凈資產(chǎn)作價1.9億元出資，占49%股權(quán)，合資組建股份制公司。2、 江西出版集團重組中國和平出版社。2007年12月5日，經(jīng)新聞出版總署批復，同意江西出版集團重組中國和平出版社，并改制為中國和平出版社有限責任公司，主辦方為江西出版集團公

司和中國宋慶齡基金會。此舉開啟了我國出版業(yè)跨區(qū)域重組的序幕。3、 博瑞傳播公司跨媒體發(fā)展實施并購。2007年11月21日，博瑞傳播以6380萬元收購北京手中乾坤信息技術(shù)有限公司20%的股權(quán)。另外，公司還準備投資2000萬元，在成都春熙路、鹽市口等繁華地段投資80個LED顯示屏。北京手中乾坤信息技術(shù)有限公司在中國移動全國SP排名中約在第20位，主要從事WAP網(wǎng)站的運營和手機游戲的開發(fā)、運營。liiJliiJli