新財(cái)投資管理有限公司設(shè)立分析草案

設(shè)立分析草案新財(cái)投資管理有限公司第一頁(yè)，共三十五頁(yè)。Contents籌建背景1合作模式2組織結(jié)構(gòu)3業(yè)務(wù)模式4團(tuán)隊(duì)建設(shè)6戰(zhàn)略發(fā)展步驟7盈虧測(cè)算8投資回報(bào)9日常管理5可能遇到的問(wèn)題即退出機(jī)制10第二頁(yè)，共三十五頁(yè)?；I建背景中國(guó)股市乃至全球股市持續(xù)走熊，財(cái)星學(xué)員群經(jīng)常探討世界與中國(guó)經(jīng)濟(jì)、國(guó)內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)走向，交流證券投資心得；個(gè)人投資精力分散、資源分散、全心投入有顧慮，盈利能力不確定，耗費(fèi)時(shí)間；有在A股二級(jí)市場(chǎng)上投資的意愿，并有求同存異的基本價(jià)值觀；認(rèn)同協(xié)同效應(yīng)，具備合作意愿，也愿意分享合作的成果，并愿意投入精力和一定財(cái)務(wù)共同創(chuàng)業(yè)以求將來(lái)更大的事業(yè)發(fā)展。第三頁(yè)，共三十五頁(yè)。中國(guó)A股市場(chǎng)從2007年10月間的6124點(diǎn)跌到2008年10月份的1664點(diǎn)，跌幅75%從2008年10月后大盤(pán)已經(jīng)過(guò)二輪調(diào)整，即將進(jìn)入第二個(gè)長(zhǎng)期的慢牛升浪再有一輪大級(jí)別調(diào)整后新的機(jī)會(huì)又將來(lái)臨，因此，募集資金投資歷史性底部正逢其時(shí)同時(shí)，私募基金的法律障礙已經(jīng)消除，投資規(guī)范程度高。資本市場(chǎng)上，私募基金投資已漸成主流投資渠道。籌建背景第四頁(yè)，共三十五頁(yè)。發(fā)展目標(biāo)成為一家知名的私募基金管理公司原始股東先發(fā)起設(shè)立一家管理公司,待時(shí)機(jī)成熟時(shí)再發(fā)起設(shè)立第一只私募基金（有限合伙企業(yè)）。管理公司成功管理第一只基金后，再發(fā)展第2只只，第3只。。。。。。原始股東在非常安全的前提下，不僅享有可能高于公募基金的投資收益，更可成為一家基金管理公司的合伙人，同步共享中國(guó)金融業(yè)高速發(fā)展的行業(yè)收益。并為將來(lái)更大的發(fā)展打下基礎(chǔ)。第五頁(yè)，共三十五頁(yè)?；A(chǔ)能力財(cái)星圈內(nèi)專(zhuān)業(yè)背景的組織、協(xié)同、溝通能力公司運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)、專(zhuān)業(yè)盈利能力、互補(bǔ)型團(tuán)隊(duì)第六頁(yè)，共三十五頁(yè)。投資理念穩(wěn)定持續(xù)安全第七頁(yè)，共三十五頁(yè)。合作模式共同出資成立投資管理公司，時(shí)機(jī)成熟時(shí)另設(shè)立私募基金公司(有限合伙企業(yè))，以保證基金（有限合伙企業(yè)）的獨(dú)立性，嚴(yán)格隔離風(fēng)險(xiǎn)。管理公司內(nèi)收取管理費(fèi)和一定的盈利分成商業(yè)模式，不能動(dòng)用基金資產(chǎn)。成本費(fèi)用獨(dú)立核算。第八頁(yè)，共三十五頁(yè)。A股二級(jí)市場(chǎng)股票股指期貨未來(lái)可能會(huì)考慮：

B股商品期貨黃金

PE等*報(bào)批股東會(huì)投資方向第九頁(yè)，共三十五頁(yè)。投資管理公司發(fā)起概要合伙人（股東）限定為財(cái)星學(xué)員QQ群成員初期共投入資金100萬(wàn)元以上初期選擇操盤(pán)者要求具體如下條件：1、資深證券投資經(jīng)驗(yàn)和優(yōu)秀的實(shí)戰(zhàn)操盤(pán)能力，以確保投資成效。2、豐富的企業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)，以確保公司順利運(yùn)營(yíng)能為公司后續(xù)發(fā)展尋找資源。3、優(yōu)秀的客戶(hù)開(kāi)發(fā)和管理能力。第十頁(yè)，共三十五頁(yè)。后期發(fā)起私募基金概要基金計(jì)劃規(guī)模：預(yù)計(jì)1億元以上人民幣（以成立日實(shí)際募集金額為準(zhǔn)）,人數(shù)不限。投資方向：投資范圍為股票、債券、貨幣市場(chǎng)工具及法律法規(guī)允許的其他投資品種凈值披露：每月在內(nèi)部網(wǎng)站上披露凈值。持有人：XXX投資中心（有限合伙）投資顧問(wèn)/基金管理人：XXX投資管理有限公司資金托管人：XXX銀行封閉期：有限合伙不同于公募基金，以合伙企業(yè)存續(xù)期為限和以合伙企業(yè)退出轉(zhuǎn)讓相關(guān)法規(guī)辦理。第十一頁(yè)，共三十五頁(yè)。已準(zhǔn)備加入的核心創(chuàng)始合伙人團(tuán)隊(duì)成員劉福明資深證券業(yè)講師長(zhǎng)達(dá)二十年證券投資實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)擁有廣泛的投資界人脈網(wǎng)絡(luò)資源具有法定證券從業(yè)資格。

第十二頁(yè)，共三十五頁(yè)。已準(zhǔn)備加入的核心創(chuàng)始合伙人團(tuán)隊(duì)成員金華多年投資招商經(jīng)驗(yàn)較豐富的證券投資經(jīng)驗(yàn)可專(zhuān)職籌建公司并負(fù)責(zé)公司日常運(yùn)營(yíng)具有法定證券從業(yè)資格第十三頁(yè)，共三十五頁(yè)。已準(zhǔn)備加入的核心創(chuàng)始合伙人團(tuán)隊(duì)成員王海亮十年以上證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)擁有超常的證券投資操盤(pán)能力，業(yè)績(jī)優(yōu)異。具有法定證券從業(yè)資格第十四頁(yè)，共三十五頁(yè)。已準(zhǔn)備加入的核心創(chuàng)始合伙人團(tuán)隊(duì)成員方丹多年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)具有優(yōu)秀的客戶(hù)開(kāi)發(fā)和管理能力具有法定證券從業(yè)資格第十五頁(yè)，共三十五頁(yè)。已準(zhǔn)備加入的核心創(chuàng)始合伙人團(tuán)隊(duì)成員雷勇復(fù)旦大學(xué)EMBA；十年以上大型企業(yè)高層管理經(jīng)驗(yàn)和初創(chuàng)公司管理與發(fā)展經(jīng)驗(yàn)；有較豐富的創(chuàng)業(yè)投資及股權(quán)投資經(jīng)驗(yàn)；擁有一定的金融投資行業(yè)人脈資源；五年業(yè)余證券投資經(jīng)驗(yàn)；具有法定證券從業(yè)資格。第十六頁(yè)，共三十五頁(yè)。私募基金的優(yōu)勢(shì)及業(yè)務(wù)模式公募基金具有制度和契約安排的局限性，而私募基金公司則兼具規(guī)范性和靈活性；私募基金公司追求絕對(duì)收益，而公募基金通常追求相當(dāng)收益；私募基金公司可以有效地界定投資人、投資團(tuán)隊(duì)的權(quán)利和義務(wù)，保證投資資金安全；股指期貨等金融創(chuàng)新可以使私募基金的優(yōu)勢(shì)得到更大發(fā)揮無(wú)倉(cāng)位制，單個(gè)股票的投資上限達(dá)到20%，便于投資管理團(tuán)隊(duì)自下而上挖掘優(yōu)質(zhì)品種進(jìn)行重點(diǎn)投資第十七頁(yè)，共三十五頁(yè)?；鸸镜臉I(yè)務(wù)模式投資者（股東）投資發(fā)展中心（有限合伙）銀行投資管理公司資金劃付成立有限合伙企業(yè)資金監(jiān)管基金管理管理團(tuán)隊(duì)第十八頁(yè)，共三十五頁(yè)。優(yōu)勢(shì)實(shí)戰(zhàn)能力強(qiáng)，后續(xù)資源較多投研團(tuán)隊(duì)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動(dòng)、企業(yè)成長(zhǎng)軌跡有著深刻的理解與領(lǐng)悟。利用財(cái)星圈內(nèi)成員不同公司和人員背景的研究與策略資源。實(shí)戰(zhàn)能力很強(qiáng)的操作隊(duì)伍。第十九頁(yè)，共三十五頁(yè)。管理公司費(fèi)用結(jié)構(gòu)項(xiàng)目存續(xù)期固定管理費(fèi)（凈值）1.5%管理分成（盈利部分）20%贖回費(fèi)到期解散（免費(fèi)）管理費(fèi)計(jì)提方法:參照公募基金但只逐月計(jì)提按月支付。H=E.R/12H----每月計(jì)提費(fèi)用，E----前一月基金凈值，R----費(fèi)率

第二十頁(yè)，共三十五頁(yè)。投資管理公司設(shè)立計(jì)劃股東（合伙人）30人以?xún)?nèi)）總計(jì)籌資100萬(wàn)元以上最高出資限額20萬(wàn)元，最低出資限額2萬(wàn)元初期不設(shè)全職管理人員，只設(shè)日常召集人1名（兼職），兼職操盤(pán)人員可以領(lǐng)取效益報(bào)酬。其他合伙人均有義務(wù)協(xié)助公司業(yè)務(wù)發(fā)展。按有限公司法律程序辦理相關(guān)手續(xù)。第二十一頁(yè)，共三十五頁(yè)。有限合伙基金設(shè)立計(jì)劃推介期：2010年12月至2011年1月入股金額：首次最低2萬(wàn)，超過(guò)部分按照2萬(wàn)的整數(shù)倍遞增。認(rèn)購(gòu)程序：認(rèn)購(gòu)意向明確后，簽訂出資設(shè)立公司協(xié)議完成工商查名手續(xù)，將資金交付到設(shè)立公司的驗(yàn)資賬戶(hù)簽訂新財(cái)投資管理有限公司章程第二十二頁(yè)，共三十五頁(yè)。邀請(qǐng)對(duì)象對(duì)發(fā)起人有一定的熟悉度邀請(qǐng)對(duì)象有可投資的能力財(cái)星圈內(nèi)人員價(jià)值觀趨同、合作及分享的意愿有一定的風(fēng)險(xiǎn)承受能力有一定人脈資源第二十三頁(yè)，共三十五頁(yè)。日常管理1、業(yè)務(wù)流程;2、投資標(biāo)的的選定制度,當(dāng)前立足于股票，未來(lái)考慮債券、股指期貨等;3、績(jī)效制度;4、風(fēng)險(xiǎn)控制制度；5、例會(huì)溝通、日常運(yùn)作管理監(jiān)控制度;6、財(cái)務(wù)、成本控制等公司常規(guī)制度;

*通過(guò)全體股東（合伙人）的共同努力，形成一套有效的風(fēng)險(xiǎn)可控、收益穩(wěn)定的運(yùn)作模式，為股東、客戶(hù)創(chuàng)造價(jià)值。第二十四頁(yè)，共三十五頁(yè)。管理公司組織結(jié)構(gòu)層級(jí)盡量盡量簡(jiǎn)單，以降低創(chuàng)業(yè)初期的溝通成本、提高運(yùn)行效率角色：董事會(huì)、操作團(tuán)隊(duì)、協(xié)同人員、行政人員（雇傭適當(dāng)數(shù)量的全職員工）決策層營(yíng)銷(xiāo)、服務(wù)財(cái)務(wù)、人事行政研究、操作、風(fēng)控第二十五頁(yè)，共三十五頁(yè)。管理公司組織結(jié)構(gòu)初期以有限公司運(yùn)營(yíng)模式，設(shè)立有限合伙基金后以合伙企業(yè)形式運(yùn)營(yíng)由所有合伙人（股東）集體授權(quán)總經(jīng)理管理日常事務(wù)，但具體投資方向和風(fēng)險(xiǎn)控制則由合伙人會(huì)議決定和授權(quán)設(shè)立有限合伙基金初期管理公司運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)控制在5名以下行政運(yùn)營(yíng)與風(fēng)險(xiǎn)控制主管1人/（投資操作）操盤(pán)主管2-3人/研究主管1人/（初期均可兼職）*初期，兼職或一人多崗或崗位空缺待規(guī)模達(dá)到時(shí)再增加。*基金（有限合伙企業(yè)）不設(shè)員工崗位，僅由一名股東代表兼職管理。第二十六頁(yè)，共三十五頁(yè)。團(tuán)隊(duì)建設(shè)邀請(qǐng)相互具備信任基礎(chǔ)的朋友、有一定經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、風(fēng)險(xiǎn)可控制并且可承受、價(jià)值取向趨同盡可能兼職以降低成本合作對(duì)象的選擇財(cái)務(wù)、人事行政決策層營(yíng)銷(xiāo)、服務(wù)研究、操作、風(fēng)控

有投資經(jīng)驗(yàn)、時(shí)間、精力，最好能夠全心投入認(rèn)同公司的發(fā)展理念，也有意愿一同發(fā)展，信任操作團(tuán)隊(duì)的盈利模式與水平。具備經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、人脈關(guān)系、營(yíng)銷(xiāo)能力的人領(lǐng)銜

盈利模式主體人牽頭組建不同的隊(duì)伍。忠誠(chéng)度高。團(tuán)隊(duì)協(xié)作精神佳第二十七頁(yè)，共三十五頁(yè)。戰(zhàn)略發(fā)展步驟創(chuàng)建階段發(fā)展階段穩(wěn)定階段完成公司組建、運(yùn)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)的核心人員的磨合；建立績(jī)效激勵(lì)制度；資金規(guī)模；3000萬(wàn)~5000萬(wàn)盈虧平衡股東回報(bào)率在30%左右；1年左右。機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理、大額資金賬戶(hù)管理、陽(yáng)光私募方向。（信托、證券、銀行、投顧。）選擇既定的盈利模式進(jìn)行擴(kuò)張，運(yùn)營(yíng)3億以上的資金；初期加入的股東投資回報(bào)率在150%左右；2年左右?？刂撇僮鞯馁Y金規(guī)模超過(guò)10億；初期股東年回報(bào)率在300%。5年左右第二十八頁(yè)，共三十五頁(yè)。管理公司第一年盈虧平衡測(cè)算

（最低標(biāo)準(zhǔn)）支出：績(jī)效獎(jiǎng)勵(lì)：200萬(wàn)*20%*20%=8萬(wàn)兼職工資：3萬(wàn)/年辦公費(fèi)用：5萬(wàn)/年（含裝修等固定資產(chǎn)投入）其它：1萬(wàn)元費(fèi)用合計(jì)：17萬(wàn)元收入：本金投資收益：200萬(wàn)*30%=60萬(wàn)合計(jì)60萬(wàn)/年利潤(rùn)：43萬(wàn)元*25%企業(yè)所得稅=30萬(wàn)元，稅后利潤(rùn)率15%以上未考慮合法避稅第二十九頁(yè)，共三十五頁(yè)。發(fā)展階段穩(wěn)定階段創(chuàng)建階段預(yù)期投資回報(bào)率30%。其中：股本金回報(bào)30%，覆蓋公司運(yùn)營(yíng)成本股東資金凈利潤(rùn)回報(bào)30%整體公司的團(tuán)隊(duì)協(xié)作發(fā)揮效用，投資回報(bào)率40%以上回報(bào)率50%以上投資回報(bào)目標(biāo)績(jī)效=變量1*變量2-運(yùn)營(yíng)成本變量1:優(yōu)化盈利能力變量2：運(yùn)作資金的規(guī)模第三十頁(yè)，共三十五頁(yè)?？赡苡龅降膯?wèn)題初始資金包括股本金、運(yùn)作的資金不足盈利能力達(dá)不到預(yù)期募集資金受阻或委托的客戶(hù)不穩(wěn)定團(tuán)隊(duì)意見(jiàn)不統(tǒng)一或相互不信任操作隊(duì)伍不穩(wěn)定協(xié)調(diào)溝通失效分配不均，激勵(lì)消極等第三十一頁(yè)，共三十五頁(yè)。凈資產(chǎn)權(quán)益合伙股權(quán)轉(zhuǎn)讓以合伙企業(yè)存續(xù)期為限內(nèi)部轉(zhuǎn)讓份額折價(jià)或溢價(jià)退出機(jī)制退出機(jī)制另外，設(shè)定公司的合同、章程另行協(xié)商。第三十二頁(yè)，共三十五頁(yè)。股東問(wèn)題原始股東有什么好處？獲得管理公司發(fā)展的溢價(jià)獲得擴(kuò)張時(shí)的優(yōu)先權(quán)益股東中不熟悉的人怎么辦？公司的運(yùn)營(yíng)暫由發(fā)起人負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)，不需要股東層面的過(guò)多干預(yù)公司的運(yùn)營(yíng)，也不需要太多股東的相互協(xié)作。入股沒(méi)有特定需求，有運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)專(zhuān)門(mén)溝通。必要時(shí)股東會(huì)、董事會(huì)表決相應(yīng)的決議，各位股東只需要表達(dá)自己的立場(chǎng)、態(tài)度如果有價(jià)值觀沖突的股東怎么辦？公司治理結(jié)構(gòu)有法定章程約定，與股東價(jià)值觀關(guān)聯(lián)不大價(jià)值觀沖突還有一定的好處，某種程度上說(shuō)可以避免一邊倒的決策需要股東做什么？證券投資是專(zhuān)業(yè)性很強(qiáng)的工作，核心運(yùn)營(yíng)成本不需要太多。后續(xù)啟動(dòng)之后會(huì)有營(yíng)業(yè)收入的現(xiàn)金流以循環(huán)開(kāi)展工作。如果需要股東的股本金的一味投入，意味著運(yùn)營(yíng)能力有待提高，靠提高股本金的數(shù)量解決不了問(wèn)題。公司未來(lái)肯定會(huì)需要股東的資源支持，視公司發(fā)展進(jìn)程、業(yè)務(wù)需求。公司運(yùn)營(yíng)能力得到體現(xiàn)之后，股東可以自愿決策后續(xù)的參與擴(kuò)張過(guò)程。第三十三頁(yè)，共三十五頁(yè)。其它需要補(bǔ)充的問(wèn)題第三十四頁(yè)，共三十五頁(yè)。內(nèi)容總結(jié)設(shè)立分析草案。原始股東先發(fā)起設(shè)立一家管理公司,待時(shí)機(jī)成熟時(shí)再發(fā)起設(shè)立第一只私募基金（有限合伙企業(yè)）。*報(bào)批股東會(huì)。2、豐富的企業(yè)管理