2022年廣東省河源市中級會計職稱財務(wù)管理

2022年廣東省河源市中級會計職稱財務(wù)管理學(xué)校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.某公司在融資時，對全部固定資產(chǎn)和部分永久性流動資產(chǎn)采用長期融資方式，據(jù)此判斷，該公司采取的融資戰(zhàn)略是()。

A.保守型融資戰(zhàn)略B.激進型融資戰(zhàn)略C.穩(wěn)健型融資戰(zhàn)略D.期限匹配型融資戰(zhàn)略

2.下列有關(guān)現(xiàn)金的成本中，屬于固定成本性質(zhì)的是()。

A.現(xiàn)金管理成本B.占用現(xiàn)金的機會成本C.轉(zhuǎn)換成本中的委托買賣傭金D.現(xiàn)金短缺成本

3.下列關(guān)于吸收直接投資的說法不正確的是（）。A.A.有利于增強企業(yè)信譽B.有利于盡快形成生產(chǎn)能力C.有利于降低財務(wù)風險D.資金成本較低

4.某公司業(yè)務(wù)人員的固定工資為800元/月，在此基礎(chǔ)上，業(yè)務(wù)人員還可以按業(yè)務(wù)收入的2%提成，則業(yè)務(wù)人員的工資屬于()。

A.半固定成本B.半變動成本C.酌量性固定成本D.約束性固定成本

5.下列關(guān)于股東財富最大化和企業(yè)價值最大化的說法中，錯誤的是（）。

A.都考慮了風險因素B.都可以避免企業(yè)的短期行為C.都難以適用于非上市公司D.都容易受到外界市場因素的影響

6.如果A、B兩只股票的收益率變化方向和變化幅度完全相同，則由其組成的投資組合()。A.不能降低任何風險B.可以分散部分風險C.可以最大限度地抵消風險D.風險等于兩只股票風險之和

7.如果甲企業(yè)明年經(jīng)營杠桿系數(shù)為1．5，總杠桿系數(shù)為3，則下列說法不正確的是()。

A.如果銷售量增加10％，息稅前利潤將增加15％

B.如果息稅前利潤增加20％，每股收益將增加40％

C.如果銷售量增加10％，每股收益將增加30％

D.如果每股收益增加10％，銷售量需要增加30％

8.

第

11

題

某公司的主營業(yè)是軟件開發(fā)。該企業(yè)產(chǎn)品成本構(gòu)成中，直接成本所占比重很小，而且與間接成本之間缺少明顯的因果關(guān)系。該公司適宜采納的成本計算方法是（）。

A.傳統(tǒng)的成本計算方法B.作業(yè)成本計算法C.標準成本計算法D.變動成本計算法

9.第

21

題

在下列各種觀點中，既能夠考慮資金的時間價值和投資風險，又有利于克服管理上的片面性和短期行為的財務(wù)管理目標是（）。

A.企業(yè)價值最大化B.利潤最大化C.每股收益最大化D.資本利潤率最大化

10.2016年年初和年末應(yīng)收賬款分別為4000萬和5000萬，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為4，2017年末應(yīng)收賬款比2017年年初減少20%，2017年營業(yè)收入增長20%，2017年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為（）次

A.4B.4.8C.5.8D.6

11.在下列經(jīng)濟活動中，能夠體現(xiàn)企業(yè)與投資者之間財務(wù)關(guān)系的是()。

A.企業(yè)向職工支付工資B.企業(yè)向其他企業(yè)支付貨款C.企業(yè)向國家稅務(wù)機關(guān)繳納稅款D.國有企業(yè)向國有資產(chǎn)投資公司支付股利

12.在下列預(yù)算方法中，能夠適應(yīng)多種業(yè)務(wù)量水平并能克服固定預(yù)算方法缺點的是（）。

A.彈性預(yù)算方法B.增量預(yù)算方法C.零基預(yù)算方法D.流動預(yù)算方法

13.

第

17

題

下列關(guān)于資本結(jié)構(gòu)理論的說法正確的是（）。

A.凈營業(yè)收益理論認為企業(yè)不存在最佳資本結(jié)構(gòu)

B.MM理論認為企業(yè)不存在最佳資本結(jié)構(gòu)

C.MM理論認為企業(yè)負債達到100%時的資本結(jié)構(gòu)最優(yōu)

D.凈收益理論認為企業(yè)不存在最佳資本結(jié)構(gòu)

14.

第

2

題

企業(yè)將其資金以購買債券、提供商業(yè)信用等形式出借給其他單位所形成的經(jīng)濟關(guān)系，屬于（）。

A.企業(yè)與供應(yīng)商之間的財務(wù)關(guān)系

B.企業(yè)與債務(wù)人之間的財務(wù)關(guān)系

C.企業(yè)與債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系

D.企業(yè)與受資者之間的財務(wù)關(guān)系

15.某企業(yè)開發(fā)新產(chǎn)品發(fā)生的研究開發(fā)費用形成了一項無形資產(chǎn)，根據(jù)稅法規(guī)定，可按該項無形資產(chǎn)成本的一定比例在稅前攤銷，這一比例是()。A.200%B.150%C.100%D.50%

16.

第

3

題

甲單位為財政全額撥款的事業(yè)單位，自2006年起實行國庫集中支付制度。2006年，財政部門批準的年度預(yù)算為3000萬元，其中：財政直接支付預(yù)算為2000萬元，財政授權(quán)支付預(yù)算為1000萬元，2006年，甲單位累計預(yù)算支出為2700萬元，其中，1950萬元已由財政直接支付，750萬元已由財政授權(quán)支付。2006年12月31日，甲單位結(jié)轉(zhuǎn)預(yù)算結(jié)余資金后，“財政應(yīng)返還額度”項目的余額為（）萬元。

A.50B.200C.250D.300

17.根據(jù)相關(guān)規(guī)定，某個人投資者持有某上市公司股票10個月，則該投資者持股期間內(nèi)獲得的股息紅利所得（）。

A.暫免征收個人所得稅B.全額計入應(yīng)納稅所得額C.按50％計入應(yīng)納稅所得額D.按80％計入應(yīng)納稅所得額

18.第

18

題

甲公司2004年1月1日成立并開始采用賬齡分析法計提壞賬準備。2004年年末應(yīng)收賬款余額750萬元，其中1個月內(nèi)未到期應(yīng)收賬款300萬元，計提準備比例1%，1個月以上逾期應(yīng)收賬款450萬元，計提準備比例5%；2005年6月確認壞賬損失4.5萬元，2005年11月收回已作為壞賬損失處理的應(yīng)收賬款3萬元，2005年年末應(yīng)收賬款余額600萬元，其中1個月內(nèi)未到期應(yīng)收賬款300萬元、1個月以上逾期應(yīng)收賬款也為300萬元，計提準備比例同上年，該企業(yè)2005年提取壞賬準備的金額是（）萬元。

A.25.5B.－6C.－18D.18

19.某公司擬發(fā)行優(yōu)先股，發(fā)行價格為25元／股，發(fā)行費用為5元／股，預(yù)計每股股息為4元，企業(yè)所得稅率為25％，其資本成本為（）。

A.20％B.25％C.16％D.15％

20.第

16

題

對于下列關(guān)聯(lián)方之間的交易，上市公司可以不在其會計報表附注中披露的是（）。

A.在與合并報表一同提供的母公司會計報表中披露關(guān)聯(lián)方交易

B.與企業(yè)董事長控制的A公司之間的交易

C.與企業(yè)關(guān)鍵管理人員之間的交易

D.與企業(yè)主要投資者個人之間的交易

21.

第

13

題

下列各項中，不屬于財務(wù)管理環(huán)節(jié)的是（）。

22.

第

2

題

如果兩個投資項目收益率的標準差相同，而期望值不同，則這兩個項目（）。

A.預(yù)期收益相同B.標準離差率相同C.預(yù)期收益率不同D.風險相同

23.按照期限不同，可以將金融市場分為（）。

A.基礎(chǔ)性金融市場和金融衍生品市場B.資本市場、外匯市場和黃金市場C.發(fā)行市場和流通市場D.貨幣市場和資本市場

24.某公司平價發(fā)行普通股股票600萬元，籌資費用率5%，上年按面值(1元/股)確定的股利率為14%，預(yù)計股利每年增長5%，所得稅稅率25%，則該公司留存收益的資本成本為()。

A.14.74%B.19.7%C.19%D.20.47%

25.下列各項中，屬于現(xiàn)金支出管理方法的是（）。

A.銀行業(yè)務(wù)集中法B.合理運用“浮游量”C.賬齡分析法D.郵政信箱法

二、多選題(20題)26.下列關(guān)于以募集方式設(shè)立的股份有限公司股份募集的表述中，符合《公司法》規(guī)定的有()。A.A.發(fā)起人向社會公開募集股份，必須報經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)核準

B.發(fā)起人向社會公開募集股份，必須公告招股說明書，并制作認股書

C.發(fā)起人向社會公開募集股份，應(yīng)當由依法設(shè)立的證券公司承銷，簽訂承銷協(xié)議

D.發(fā)起人向社會公開募集股份，應(yīng)當同銀行簽訂代收股款協(xié)議

27.相對定期預(yù)算而言，滾動預(yù)算的優(yōu)點有（）

A.透明度高B.及時性強C.預(yù)算工作量小D.連續(xù)性、完整性和穩(wěn)定性突出

28.第

35

題

下列各項中，屬于融資租賃租金構(gòu)成項目的是（）。

A.租賃設(shè)備的價款B.租賃期間的利息C.租賃手續(xù)費D.租賃設(shè)備維護費

29.在某公司財務(wù)目標研討會上，張經(jīng)理主張“貫徹合作共贏的價值理念，做大企業(yè)的財富蛋糕”：李經(jīng)理認為“既然企業(yè)的績效按年度考核，財務(wù)目標就應(yīng)當集中體現(xiàn)當年利潤指標”；王經(jīng)理提出“應(yīng)將企業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展和持續(xù)的獲利能力放在首位，以便創(chuàng)造更多的價值”。上述觀點涉及的財務(wù)管理目標有（）。

A.利潤最大化B.企業(yè)規(guī)模最大化C.企業(yè)價值最大化D.相關(guān)者利益最大化

30.

第

26

題

為確保企業(yè)財務(wù)目標的實現(xiàn)，下列各項中，可用于協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者利益沖突的措施有（）。

31.下列關(guān)于影響企業(yè)財務(wù)管理體制集權(quán)與分權(quán)選擇的因素，說法正確的有（）

A.企業(yè)在初創(chuàng)階段，企業(yè)經(jīng)營風險高，財務(wù)管理宜偏重集權(quán)模式

B.如果企業(yè)所處的市場環(huán)境復(fù)雜多變，就越有必要采用相對集中的財務(wù)管理體制

C.如果企業(yè)面臨的環(huán)境是穩(wěn)定的、對生產(chǎn)經(jīng)營的影響不太顯著，就越有必要劃分權(quán)利給中下層財務(wù)管理人員較多的隨機處理權(quán)

D.如果企業(yè)管理層（包括財務(wù)管理人員）素質(zhì)高，能力強，可以采用集權(quán)型財務(wù)管理體制

32.甲公司擬投資一條生產(chǎn)線。該項目投資期限5年，資本成本12%，凈現(xiàn)值200萬元。下列說法中，正確的有()。

A.項目現(xiàn)值指數(shù)大于1B.項目折現(xiàn)回收期大于5年C.項目會計報酬率大于12%D.項目內(nèi)含報酬率大于12%

33.甲公司采用標準成本法進行成本控制。某種產(chǎn)品的變動制造費用標準分配率為3元／小時，每件產(chǎn)品的標準工時為2小時。2018年5月，該產(chǎn)品的預(yù)算產(chǎn)量為950件，實際產(chǎn)量為1000件，實際工時為1750小時，實際發(fā)生變動制造費用為7000元。根據(jù)上述資料，下列表述中，正確的有（）。

A.變動制造費用耗費差異為2000元

B.變動制造費用耗費差異為1750元

C.變動制造費用效率差異為一750元

D.變動制造費用效率差異為一450元

34.

第

31

題

如果某投資項目的相關(guān)評價指標滿足以下關(guān)系：NPV<0，PP>n/2，則可以得出的結(jié)論有（）。

35.應(yīng)收賬款保理是企業(yè)將賒銷形成的未到期應(yīng)收賬款在滿足一定條件的情況下，轉(zhuǎn)讓給保理商，其作用體現(xiàn)在（）

A.減少壞賬損失、降低經(jīng)營風險B.投資功能C.改善企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)D.減輕企業(yè)應(yīng)收賬款的管理負擔

36.企業(yè)預(yù)算最主要的兩大特征有（）

A.數(shù)量化B.表格化C.可伸縮性D.可執(zhí)行性

37.

38.企業(yè)的收益分配應(yīng)當遵循的原則包括()。

A.資與收益對等原則B.投資機會優(yōu)先原則C.兼顧各方利益原則D.分配與積累并重原則

39.股票上市可以為企業(yè)籌措新資金，但對公司也有不利的方面，其中包括（）。

A.公司將負擔較高的信息披露成本B.手續(xù)復(fù)雜嚴格C.上市成本較高D.可能會分散公司的控制權(quán)

40.反映企業(yè)盈利能力的指標包括（）。

A.盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)B.資本保值增值率C.資本積累率D.每股收益

41.凈現(xiàn)值是指在項目計算期內(nèi)，按設(shè)定折現(xiàn)率或基準收益率計算的各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值的代數(shù)和，計算項目凈現(xiàn)值的方法包括()。

A.公式法B.列表法C.特殊方法D.插入函數(shù)法

42.凈現(xiàn)值計算的一般方法包括（）。

A.公式法B.列表法C.逐步測試法D.插入函數(shù)法

43.下列選項中有關(guān)成本動因表述正確的有（）

A.資源動因反映作業(yè)量與耗費之間的因果關(guān)系

B.資源動因反映產(chǎn)品產(chǎn)量與作業(yè)成本之間的因果關(guān)系

C.作業(yè)動因反映作業(yè)量與耗費之間的因果關(guān)系

D.作業(yè)動因反映產(chǎn)品產(chǎn)量與作業(yè)成本之間的因果關(guān)系

44.企業(yè)投資的必要收益率的構(gòu)成包括()。

A.純粹利率B.通貨膨脹補貼C.風險收益率D.資金成本率

45.金融工具的特征包括（）。

A.流動性B.風險性C.收益性D.穩(wěn)定性

三、判斷題(10題)46.采用“以成本為基礎(chǔ)的定價方法”制定產(chǎn)品價格時，變動成本不僅可以作為增量產(chǎn)量的定價依據(jù)，也可以作為一般產(chǎn)品的定價依據(jù)。()

A.是B.否

47.第

44

題

債券上標明的利率一般是年利率或固定利率，不存在浮動利率。（）

A.是B.否

48.分配管理指的是對利潤分配的管理，本章所指利潤分配是指對稅前利潤的分配。()

A.是B.否

49.資金的間接轉(zhuǎn)移是需要資金的企業(yè)或其他資金不足者將股票或債券出售給資金剩余者。()

A.是B.否

50.

第

37

題

高低點法下的高點數(shù)據(jù)是指產(chǎn)銷量等的最大點及其對應(yīng)的資金占用量，低點數(shù)據(jù)是指產(chǎn)銷量等的最小點及其對應(yīng)的資金占用量。

A.是B.否

51.專門決策的內(nèi)容既包括資金投出計劃，也要包括相應(yīng)的籌資計劃，它同時也是編制現(xiàn)金預(yù)算和資產(chǎn)負債表預(yù)算的依據(jù)。（）

A.是B.否

52.第

42

題

當兩項資產(chǎn)的收益率具有完全負相關(guān)關(guān)系時，兩者之間的非系統(tǒng)風險可以充分地相互抵銷，但不能完全消除。（）

A.是B.否

53.

A.是B.否

54.

第

44

題

企業(yè)的收益分配有廣義的收益分配和狹義的收益分配兩種。廣義的收益分配是指對企業(yè)的收入和凈利潤進行分配的過程；狹義的收益分配則是指對企業(yè)收益總額的分配。

A.是B.否

55.

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.F公司為一上市公司，有關(guān)資料如下：資料一：(1)2008年度的營業(yè)收入(銷售收入)為10000萬元。2009年的目標營業(yè)收入增長率為100%，且銷售凈利率和股利支付率保持不變。適用的企業(yè)所得稅稅率為25%。(2)2008年度相關(guān)財務(wù)指標數(shù)據(jù)如表1所示：表1(3)2008年12月31日的比較資產(chǎn)負債表(簡表)如表2所示：表2(4)根據(jù)銷售百分比法計算的2008年年末資產(chǎn)、負債各項目占銷售收入的比熏數(shù)據(jù)如表3所示(作定增加銷售無需追加固定資產(chǎn)投資)：表3說明：上表中用“*”表示省略的數(shù)據(jù)。資料二：2009年年初該公司以970元／張的價格新發(fā)行每張面值l000元、3年期、票面利息率為5%、每年年末付息的公司債券。假定發(fā)行時的市場利息率為6%，發(fā)行費率忽略不計。要求：(1)根據(jù)資料一計算或確定以下指標：①計算2008年的凈利潤；②確定表2中用字母表示的數(shù)值(不需要列示計算過程)；③確定表3中用字母表示的數(shù)值(不需要列示計算過程)；④計算2009年預(yù)計留存收益；⑤按銷售百分比法預(yù)測該公司2009年需要增加的資金數(shù)額(不考慮折舊的影響)；⑥計算該公司2009年需要增加的外部籌資數(shù)據(jù)。(2)新發(fā)行公司債券的資本成本。(一般模式)(2009年改編)

57.甲公司是一家上市公司，所得稅稅率為25％。2017年年末公司總股份為50億股，當年實現(xiàn)凈利潤為15億元。公司計劃投資一條新生產(chǎn)線，總投資額為40億元，經(jīng)過論證，該項目具有可行性。為了籌集新生產(chǎn)線的投資資金，財務(wù)部制定了兩個籌資方案供董事會選擇：方案一：發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券40億元，每張面值100元，規(guī)定的轉(zhuǎn)換比率為10，債券期限為5年，年利率為3％，可轉(zhuǎn)換日為自該可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行結(jié)束之日(2018年1月1日)起滿1年后的第一個交易日(2019年1月1日)。方案二：平價發(fā)行40億元債券，票面年利率為4％，按年計息，每張面值100元，期限5年。同時每張債券的認購人獲得公司派發(fā)的10份認股權(quán)證，該認股權(quán)證為歐式認股權(quán)證，行權(quán)比例為2：1，行權(quán)價格為8元／股。認股權(quán)證存續(xù)期為12個月(即2018年1月1日一2019年1月1日)，行權(quán)期為認股權(quán)證存續(xù)期最后五個交易日(行權(quán)期間權(quán)證停止交易)。假定債券和認股權(quán)證發(fā)行當日即上市，預(yù)計認股權(quán)證行權(quán)期截止前夕，每股認股權(quán)證的價格為1元。要求：(1)根據(jù)方案一的資料確定：①計算可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價格。②假定計息開始日為債券發(fā)行結(jié)束之日，計算甲公司采用方案一2018年節(jié)約的利息(假設(shè)普通債券利率為6％)。③預(yù)計在轉(zhuǎn)換期公司市盈率將維持在25倍的水平。如果甲公司希望可轉(zhuǎn)換公司債券進入轉(zhuǎn)換期后能夠?qū)崿F(xiàn)轉(zhuǎn)股，那么甲公司2018年的凈利潤及其增長率至少應(yīng)達到多少?④如果2018年1月1日～2019年1月1日的公司股價在9～10元之間波動，說明甲公司將面臨何種風險。(2)根據(jù)方案二的資料確定：①假定計息開始日為債券發(fā)行結(jié)束之日，計算甲公司采用方案二2018年節(jié)約的利息(假設(shè)普通債券利率為6％)。②為促使權(quán)證持有人行權(quán)，股價應(yīng)達到的水平為多少?③如果權(quán)證持有人均能行權(quán)，公司會新增股權(quán)資金額為多少?④利用這種方式籌資有何風險?

58.第

50

題

某公司2007年的有關(guān)資料如下：

（1）公司銀行借款的年利率為8.93%；

（2）公司債券面值為1元，票面利率為8%，期限為10年，分期付息，當前市價為0.85元；如果發(fā)行債券將按公司債券當前市價發(fā)行新的債券，發(fā)行費用為市價的4%；

（3）公司普通股面值為1元，每股市價為5.5元，本年派發(fā)現(xiàn)金股利0.35元，每股收益增長率維持7%不變，執(zhí)行25%的固定股利支付率政策不變；

（4）公司適用的所得稅率為40%；

（5）公司普通股的B值為1.1，年末的普通股股數(shù)為400萬股，預(yù)計下年度也不會增發(fā)新股；

（6）國債的收益率為5.5%，市場上普通股平均收益率為13.5%。

要求：

（1）計算銀行借款的資金成本。

（2）計算債券的資金成本。

（3）分別使用股利折現(xiàn)模型和資本資產(chǎn)定價模型計算股權(quán)資金成本。

（4）計算目前的每股收益和下年度的每股收益。

（5）該公司目前的資本結(jié)構(gòu)為銀行借款占30%、公司債券占20%、股權(quán)資金占50%。計算該公司目前的加權(quán)平均資金成本[股權(quán)資金成本按

（3）兩種方法的算術(shù)平均數(shù)確定]。

（6）該公司為了投資一個新的項目需要追加籌資1000萬元，追加籌資后保持目前的資本結(jié)構(gòu)不變。有關(guān)資料如下：

籌資方式資金限額資金成本借款不超過210萬元

超過210萬元5.36%

6.2%債券不超過100萬元

超過100萬元不超過250萬元

超過250萬元5.88%

6.6%

8%股權(quán)資金不超過600萬元

超過600萬元14.05%

16%計算各種資金的籌資總額分界點。

（7）該投資項目當折現(xiàn)率為10%時，凈現(xiàn)值為812元；當折現(xiàn)率為12%時，凈現(xiàn)值為一647元。算該項目的內(nèi)含報酬率。

（8）計算該追加籌資方案的邊際資金成本，并為投資項目是否可行進行決策。

59.D公司正面臨印刷設(shè)備的選擇決策。它可以購買10臺甲型印刷機，每臺價格8000元，且預(yù)計每臺設(shè)備每年年末支付的修理費為2000元。甲型設(shè)備將于第4年年末更換，預(yù)計無殘值收入。另一個選擇是購買11臺乙型設(shè)備來完成同樣的工作，每臺價格5000元，每臺每年年末支付的修理費用分別為2000元、2500元、3000元。乙型設(shè)備需于3年后更換，在第3年年末預(yù)計有500元／臺的殘值變現(xiàn)收入。

該公司此項投資的機會成本為10％；所得稅稅率為30％(假設(shè)該公司將一直盈利)，稅法規(guī)定該類設(shè)備的折舊年限為3年，殘值率為10％；預(yù)計選定設(shè)備型號后，公司將長期使用該種設(shè)備，更新時不會隨意改變設(shè)備型號，以便與其他作業(yè)環(huán)節(jié)協(xié)調(diào)。

要求：分別計算采用甲、乙設(shè)備的年金成本，并據(jù)此判斷D公司應(yīng)當購買哪一種設(shè)備。

60.甲公司是電腦經(jīng)銷商，預(yù)計今年需求量為3600臺，平均購進單價為1500元，平均每日供貨量為100臺，每日銷售量為10臺(一年按360天計算)，單位缺貨成本為100元。與訂貨和儲存有關(guān)的成本資料預(yù)計如下：(1)采購部門全年辦公費為100000元，平均每次差旅費為800元，每次裝卸費為200元；(2)倉庫職工的工資每月2000元，倉庫年折舊40000元，銀行存款年利息率為4％，平均每臺電腦的破損損失為80元，每臺電腦的保險費用為60元；(3)從發(fā)出訂單到第一批貨物運到需要的時間有五種可能，分別是8天(概率10％)，9天(概率200A)，10天(概率40％)，11天(概率20％)，12天(概率100．4)。要求：(1)計算經(jīng)濟訂貨批量、送貨期和訂貨次數(shù)；(2)確定合理的保險儲備量和再訂貨點；(3)計算今年與批量相關(guān)的存貨總成本；(4)計算今年與儲備存貨相關(guān)的總成本(單位：萬元)。

參考答案

1.B本題考核流動資產(chǎn)的融資戰(zhàn)略。在激進型融資戰(zhàn)略中，企業(yè)以長期負債和權(quán)益為所有的固定資產(chǎn)融資，僅對一部分永久性流動資產(chǎn)使用長期融資方式融資，所以本題正確答案為B。

2.A解析：現(xiàn)金管理的成本包括：持有成本；轉(zhuǎn)換成本和短缺成本。從其數(shù)量上看，占用現(xiàn)金的機會成本、轉(zhuǎn)換成本中的委托買賣傭金、現(xiàn)金短缺成本都是在不斷變化的，只有現(xiàn)金管理成本是具有固定性質(zhì)的成本。

3.D吸收直接投資的優(yōu)點主要有：(1)有利于增強企業(yè)信譽；(2)有利于盡快形成生產(chǎn)能力；(3)有利于降低財務(wù)風險。吸收直接投資的缺點主要有：(1)資金成本較高；(2)容易分散企業(yè)控制權(quán)。

4.B半變動成本是指在有一定初始量基礎(chǔ)上，隨著產(chǎn)量的變化而呈正比例變動的成本。所以該公司業(yè)務(wù)人員的工資屬于半變動成本，選項B為答案。

5.D對上市公司而言，股東財富以股票價格衡量，股票價格受企業(yè)外部因素、非正常因素等眾多因素影響，不能完全準確反映企業(yè)財務(wù)管理狀況，而企業(yè)價值最大化以價值代替價格，避免了外界市場因素的干擾，有效地規(guī)避了短期行為，所以選項D的說法不正確。

6.A如果A、B兩只股票的收益率變化方向和變化幅度完全相同，則兩只股票的相關(guān)系數(shù)為1，相關(guān)系數(shù)為1時投資組合不能降低任何風險，組合的風險等于兩只股票風險的加權(quán)平均數(shù)。

7.D解析：因為經(jīng)營杠桿系數(shù)為1．5，所以銷售量增加10％，息稅前利潤將增加10％×1_5=15％，選項A的說法正確。由于總杠桿系數(shù)為3，所以如果銷售量增加10％，每股收益將增加10％×3=30％，選項C的說法正確。由于財務(wù)杠桿系數(shù)為3／1．5=2，所以息稅前利潤增加20％，每股收益將增加20％×2=40％，選項B的說法正確。由于總杠桿系數(shù)為3，所以每股收益增加10％，銷售量增加10％／3=3．33％，選項D的說法不正確。

8.B本題的主要考核點是作業(yè)成本計算法的適用范圍。作業(yè)成本計算法適用于直接成本占產(chǎn)品成本比重很小，而間接成本占產(chǎn)品成本比重較大的高科技企業(yè)。所以，軟件開發(fā)企業(yè)適宜的成本計算方法是作業(yè)成本計算法。

9.A企業(yè)價值最大化目標的優(yōu)點包括：考慮了資金的時間價值和投資的風險價值；反映了對企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求；有利于克服管理上的片面性和短期行為；有利于社會資源的合理配置。所以本題選擇A?！驹擃}針對“財務(wù)管理目標”知識點進行考核】

10.B2016年營業(yè)收入=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率×平均應(yīng)收賬款＝4×（4000+5000）/2=18000（萬元）

2017年營業(yè)收入=2016年營業(yè)收入×（1＋20%）＝18000×（1+20%）=21600（萬元）

2017年末應(yīng)收賬款=＝2016年應(yīng)收賬款×（1－20%）＝5000×（1-20%）=4000（萬元）

2017年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=2017年營業(yè)收入/平均應(yīng)收賬款＝21600/[（5000+4000）/2]=4.8（次）。

綜上，本題應(yīng)選B。

11.D企業(yè)與投資者之間的財務(wù)關(guān)系主要是指企業(yè)的投資者向企業(yè)投入資金，企業(yè)向其投資者支付投資報酬所形成的經(jīng)濟關(guān)系。

12.AA【解析】彈性預(yù)算方法，是指為彌補固定預(yù)算方法的缺陷而產(chǎn)生的，在按照成本（費用）習性分類的基礎(chǔ)上，根據(jù)量、本、利之間的依存關(guān)系，考慮到計劃期間業(yè)務(wù)量可能發(fā)生的變動，編制出一套適應(yīng)多種業(yè)務(wù)量的費用預(yù)算，以便分別反映在不網(wǎng)業(yè)務(wù)量的情況下所應(yīng)支出的成本費用水平。

13.A凈收益理論認為當負債比率達到100%時，企業(yè)價值將達到最大，資本結(jié)構(gòu)最優(yōu)；凈營業(yè)收益理論認為企業(yè)不存在最佳資本結(jié)構(gòu)；MM理論認為，在沒有企業(yè)和個人所得稅的情況下，風險相同的企業(yè)，其價值不受有無負債及負債程度的影響；但在考慮所得稅的情況下，負債越多，企業(yè)價值也會越大。

14.B選項A主要是指企業(yè)購買商品或接受勞務(wù)形成的經(jīng)濟關(guān)系；選項C主要是指企業(yè)向債．權(quán)人借入資金并按合同規(guī)定支付利息和歸還本金所形成的經(jīng)濟關(guān)系；選項D主要是指企業(yè)以購買股票或直接投資的形式向其他企業(yè)投資所形成的經(jīng)濟關(guān)系。

15.B

16.D解析：“財政應(yīng)返還額度”項目的余額=3000-2700=300(萬元)。

17.C根據(jù)《關(guān)于上市公司股息紅利差別個人所得稅政策有關(guān)問題的通知》，個人從公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場取得的上市公司股票，持股期限超過1年的，股息紅利所得暫免征收個人所得稅。持股期限在1個月以內(nèi)(含1個月)的，其股息紅利所得全額計入應(yīng)納稅所得額；持股期限在1個月以上至1年(含1年)的，暫減按50％計入應(yīng)納稅所得額；上述所得統(tǒng)一適用20％的稅率計征個人所得稅。

18.B2005年壞賬準備的期初余額＝300×1%+450×5%＝25.5（萬元）

2005年壞賬準備的期末余額＝300×1%+300×5%＝18（萬元）

因為：

壞賬準備期初余額+本期計提的壞賬準備+收回的壞賬－確認的壞賬＝壞賬準備期末余額

所以：

本期計提壞賬準備＝壞賬準備期末余額－壞賬準備期初余額－收回的壞賬+確認的壞賬＝18－25.5－3+4.5＝－6（萬元）

19.A優(yōu)先股資本成本=4／(25—5)=20％。

20.A上市公司可以不在其會計報表附注中披露的有：（1）在合并會計報表中披露包括在合并會計報表中的企業(yè)集團成員之間的交易。（2）在與合并報表一同提供的母公司會計報表中披露關(guān)聯(lián)方交易。

21.B企業(yè)財務(wù)管理環(huán)節(jié)包括：計劃與預(yù)算、決策與控制、分析與考核。

22.C收益率的期望值也就是預(yù)期收益率，所以期望值不同，反映預(yù)期收益率不同，因此選項c正確，選項A不正確；期望值不同的情況下，不能根據(jù)標準離差來比較風險大小，應(yīng)依據(jù)標準離差率大小衡量風險，由于標準離差率不相同，所以選項B、D不正確。

23.D選項A是按所交易金融工具的屬性對金融市場進行的分類；選項B是按融資對象對金融市場進行的分類；選項C是按功能對金融市場進行的分類；選項D是按期限對金融市場進行的分類。

24.B留存收益資本成本的計算與普通股相同，但是不考慮籌資費用。留存收益資本成本=(預(yù)計第一期股利/股票發(fā)行總額)+股利增長率=[600×1×14%×(1+5%)]/600+5%=19.7%。

25.B解析：A、D屬于現(xiàn)金回收管理的方法；C是應(yīng)收賬款日常管理的方法。現(xiàn)金支出管理的方法包括：(1)合理利用“浮游量”；(2)推遲支付應(yīng)付款；(3)采用匯票付款；(4)改進工資支付方式。

26.ABCD解析：本題考核公開募集股份。以募集方式設(shè)立股份有限公司公開發(fā)行股票的，應(yīng)當向公司登記機關(guān)報送國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)的核準文件。發(fā)起人向社會公開募集股份，必須公告招股說明書，并制作認股書。發(fā)起人向社會公開募集股份，應(yīng)當由依法設(shè)立的證券公司承銷，簽訂承銷協(xié)議。發(fā)起人向社會公開募集股份，應(yīng)當同銀行簽訂代收股款協(xié)議。

27.ABD與傳統(tǒng)的定期預(yù)算相比，按滾動預(yù)算方法編制的預(yù)算具有以下優(yōu)點：（1）透明度高；（2）及時性強；（3）連續(xù)性、完整性和穩(wěn)定性突出。采用滾動預(yù)算的方法編制預(yù)算的唯一缺點是預(yù)算工作量較大。

28.ABC融資租賃租金包括設(shè)備價款和租息兩部分，租息又可分為租賃公司的融資成本、租賃手續(xù)費等。采用融資租賃時，在租賃期內(nèi)，出租人一般不提供維修和保養(yǎng)設(shè)備方面的服務(wù)，由承租人自己承擔，所以租賃設(shè)備維護費不屬于融資租賃租金的構(gòu)成項目。

29.ACD張經(jīng)理的觀點體現(xiàn)的是相關(guān)者利益最大化；李經(jīng)理的觀點體現(xiàn)的是利潤最大化；王經(jīng)理的觀點體現(xiàn)的是企業(yè)價值最大化。所以本題答案為選項ACD。

30.ABCD本題考核所有者與經(jīng)營者利益沖突協(xié)調(diào)。經(jīng)營者和所有者的主要利益沖突是經(jīng)營者希望在創(chuàng)造財富的同時，能更多地獲取報酬和享受；而所有者則希望以較小的代價帶來更高的企業(yè)價值或股東財富?？捎糜趨f(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者利益沖突的措施包括解聘、接收和激勵。激勵有兩種基本方式：（1）“股票期權(quán)”；（2）“績效股”。選項B的目的在于對經(jīng)營者予以監(jiān)督，為解聘提供依據(jù)。

31.AD選項AD說法正確；

選項BC說法錯誤，企業(yè)所處的市場環(huán)境影響企業(yè)財務(wù)管理體制集權(quán)與分權(quán)的選擇。如果企業(yè)所處的市場環(huán)境復(fù)雜多變，有較大的不確定性，就要求在財務(wù)管理劃分權(quán)利給中下層財務(wù)管理人員較多的隨機處理權(quán)，以增強企業(yè)對市場環(huán)境變動的適應(yīng)能力。如果企業(yè)面臨的環(huán)境是穩(wěn)定的、對生產(chǎn)經(jīng)營的影響不太顯著，則可以把財務(wù)管理權(quán)較多地集中。

綜上，本題應(yīng)選AD。

32.AD凈現(xiàn)值大于0，說明現(xiàn)值指數(shù)大于1，內(nèi)含報酬率大于資本成本。凈現(xiàn)值大于0，說明現(xiàn)金流入現(xiàn)值大于現(xiàn)金流出現(xiàn)值，可以推出項目折現(xiàn)回收期小于5年。根據(jù)凈現(xiàn)值無法判斷回收期和會計報酬率的大小。

33.BC變動制造費用耗費差異=7000一1750×3=1750(元)，變動制造費用效率差異=(1750—1000×2)×3=一750(元)。

34.CD本題考核項目投資財務(wù)可行性的判定標準。本題中根據(jù)NPV<0可知，主要指標處于不可行區(qū)間，但是沒有給出不包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期PP'和項目總投資收益率ROI的資料，所以，無法得出肯定的結(jié)論。如果PP'大于運營期的一半，并且ROI低于基準投資收益率，則該項目完全不具備財務(wù)可行性，否則，該項目基本不具備財務(wù)可行性。因此，正確答案是CD。

35.ACD應(yīng)收賬款保理對于企業(yè)而言，其財務(wù)管理作用主要體現(xiàn)在：

融資功能；

減輕企業(yè)應(yīng)收賬款的管理負擔（選項D）；

減少壞賬損失、降低經(jīng)營風險（選項A）；

改善企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)（選項C）。

選項B不符合題意，應(yīng)收賬款保理實質(zhì)是企業(yè)將賒銷形成的未到期應(yīng)收賬款，在滿足一定條件的情況下，轉(zhuǎn)讓給保理商，以獲得流動資金，加快資金周轉(zhuǎn)的融資方式，而非投資。

綜上，本題應(yīng)選ACD。

36.AD預(yù)算有兩個特征，首先，預(yù)算與企業(yè)的戰(zhàn)略目標保持一致，因為預(yù)算是為實現(xiàn)企業(yè)目標而對各種資源和企業(yè)活動做的詳細安排；其次，預(yù)算是數(shù)量化的并且具有可執(zhí)行性，因為預(yù)算作為一種數(shù)量化的詳細計劃，就是對未來活動的細致周密安排是未來經(jīng)營活動的依據(jù)。因此數(shù)量化和可執(zhí)行性是預(yù)算最主要的特征。

綜上，本題應(yīng)選AD。

37.AC

38.ACD收益分配的原則是依法分配原則、分配與積累并重原則、兼顧各方利益原則、投資與收益對等原則。所以，選項B不正確。

39.ABCD解析：本題考核股票上市的相關(guān)內(nèi)容。股票上市的不利影響包括：(1)上市成本較高，手續(xù)復(fù)雜嚴格；(2)公司將負擔較高的信息披露成本；(3)信息公開的要求可能會暴露公司的商業(yè)機密；(4)股價有時會歪曲公司的實際情況，影響公司聲譽；(5)可能會分散公司的控制權(quán)，造成管理上的困難。

40.ABD反映企業(yè)盈利能力的指標包括主營業(yè)務(wù)利潤率、成本費用利潤率、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)、總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率、資本保值增值率、每股收益、每股股利、市盈率、每股凈資產(chǎn)。資本積累率是反映企業(yè)發(fā)展能力的指標。

41.ABCD解析：本題考核凈現(xiàn)值的計算方法。計算凈現(xiàn)值指標具體有一般方法、特殊方法和插入函數(shù)法三種方法。一般方法具體包括公式法和列表法兩種形式。

42.AB凈現(xiàn)值的計算方法分為一般方法、特殊方法和插入函數(shù)法，一般方法包括公式法和列表法。

43.AD成本動因分為作業(yè)動因和資源動因，資源動因反映作業(yè)量與耗費之間的因果關(guān)系，作業(yè)動因反映產(chǎn)品產(chǎn)量與作業(yè)成本之間的因果關(guān)系。

綜上，本題應(yīng)選AD。

44.ABC投資必要收益率=無風險收益率+風險收益率=純粹利率+通貨膨脹補貼+風險收益率。

45.ABC一般認為，金融工具具有流動性、風險性和收益性的特征。所以，正確答案為選項A、B、C。

46.N變動成本可以作為增量產(chǎn)量的定價依據(jù)，但由于沒有包括固定成本，因此，不能作為一般產(chǎn)品的定價依據(jù)。所以本題的說法錯誤。

47.N債券上標明的利率一般是年利率或固定利率，近年來也有浮動利率。

48.N分配管理指的是對利潤分配的管理;本章所指利潤分配是指對凈利潤的分配。所以本題的說法錯誤。

49.N直接轉(zhuǎn)移，是需要資金的企業(yè)或其他資金不足者直接將股票或債券出售給資金供應(yīng)者。間接轉(zhuǎn)移，它是需要資金的企業(yè)或其他資金不足者，通過金融中介機構(gòu)，將股票或債券出售給資金供應(yīng)者。

50.Y本題考核的是資金習性預(yù)測法。高低點法下的高點數(shù)據(jù)是指產(chǎn)銷量等的最大點及其對應(yīng)的資金占用量，低點數(shù)據(jù)是指產(chǎn)銷量等的最小點及其對應(yīng)的資金占用量。

51.Y專門決策預(yù)算的要點是準確反映項目資金投資支出與籌資計劃，它同時也是編制現(xiàn)金預(yù)算和資產(chǎn)負債表預(yù)算的依據(jù)。

因此，本題表述正確。

52.N當ρ1，2＝－1時，表明兩項資產(chǎn)的收益率具有完全負相關(guān)的關(guān)系，即他們的收益率變化方向和變化幅度完全相反。這時，σp＝|ω1σ1－ω2σ2|，σp達到最小，甚至可能是零。因此，當兩項資產(chǎn)的收益率具有完全負相關(guān)關(guān)系時，兩者之間的非系統(tǒng)風險可以充分地相互抵銷，甚至完全消除。

53.N我國法律目前尚未對公司超額累積利潤行為做出規(guī)定。

54.N本題考核的是收益分配的含義。狹義的收益分配是指對企業(yè)“凈收益”的分配?！笆找婵傤~”指的是利潤總額，而“凈收益”指的是“凈利潤”。

55.N公司治理結(jié)構(gòu)和治理機制的有效實現(xiàn)是離不開財務(wù)監(jiān)控的，公司治理結(jié)構(gòu)中的每一個層次都有監(jiān)控的職能，從監(jiān)控的實務(wù)來看，最終要歸結(jié)為包括財務(wù)評價在內(nèi)的財務(wù)監(jiān)控。

56.(1)①2008年的凈利潤=10000×15%=1500(萬元)②A=1500(萬元)，B=2000(萬元)，C=4000(萬元)，D=2000(萬元)，E=2000(萬元)【解析】應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入／[(年初應(yīng)收賬款+年末應(yīng)收賬款)／2]8=10000／[(1000+A)／2]，所以A=1500(萬元)存貨周轉(zhuǎn)率=銷售收入／[(年初存貨+年末存貨)／2]5=10000／[(2000+B)／2]，所以B=2000(萬元)C=10000-500-l000-2000-1500-1000=4000(萬元)因為資產(chǎn)負債率為50%，所以：負債總額=所有者權(quán)益總額=5000(萬元)所以：D=5000-1500-1500=2000(萬元)E=5000-2750-250=2000(萬元)③P=20%，G=45%④2009年預(yù)計留存收益=10000×(1+100%)×15%×(1-1／3)=2000(萬元)⑤2009年需要增加的資金數(shù)額=10000×(45%-20%)=2500(萬元)⑥2009年需要增加的外部籌資數(shù)據(jù)=2500-2000=500(萬元)(2)新發(fā)行公司債券的資本成本=1000×5%×(1-25%)／970×100%=3.87%

57.(1)①轉(zhuǎn)換價格=面值／轉(zhuǎn)換比率=100／10=10(元／股)②發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券節(jié)約的利息=40×(6％-3％)=1．2(億元)③要想實現(xiàn)轉(zhuǎn)股，轉(zhuǎn)換期的股價至少應(yīng)該達到轉(zhuǎn)換價格10元，由于市盈率=每股市價／每股收益，因此，2018年的每股收益至少應(yīng)該達到10／25=0．4(元／股)，凈利潤至少應(yīng)該達到0．4×50=20(億元)，增長率至少應(yīng)該達到(20-15)／15×100％=33．33％。④如果公司的股價在9～10元波動，由于股價低于轉(zhuǎn)換價格，此時，可轉(zhuǎn)換債券的持有人將不會轉(zhuǎn)換，會造成公司集中兌付債券本金的財務(wù)壓力，加大財務(wù)風險。(2)①發(fā)行附認股權(quán)證債券節(jié)約的利息=40×(6％-4％)=0．8(億元)②為促使權(quán)證持有人行權(quán)，股價至少應(yīng)達到8元。③發(fā)行債券張數(shù)=40／100=0．4(億張)附認股權(quán)數(shù)=0．4×10=4(億份)認購股數(shù)=4／2=2(億股)如果權(quán)證持有人均能行權(quán)，公司新增股權(quán)資金額=2×8=16(億元)。④利用這種籌資方式公司面臨的風險首先是仍然需要還本付息(利息雖然低但仍有固定的利息負擔)，其次是如果未來股票價格低于行權(quán)價格，認股權(quán)證持有人不會行權(quán)，公司就無法完成股票發(fā)行計劃，無法籌集到相應(yīng)資金。

58.(1)銀行借款成本=8.93%×(1—40%)=5.36%

(3)普通股成本和留存收益成本

資本資產(chǎn)定價模型：

股權(quán)資金成本=5.5%+1.1×(13.5%－5.5%)=14.3%

下年的每股收益=目前的每股收益×(1+增長率)=1.4×(1+7%)=1.498(元)

(5)加權(quán)平均資金成本=30%×5.36%+20%×5.88%+50%×14.05%=9．82%

(6)借款的籌資總額分界點=210/30%=700(萬元)

債券的籌資總額分界點=100