美國削減通脹法案IRA對新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的影響

1美國削減通脹法案對新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的影響目錄IRA法案概況IRA對鋰、鈷、錳、石墨、鎳等原材料的影響IRA對電池、整車生產(chǎn)銷售影響企業(yè)投資動態(tài)及展望總結(jié)21.1

IRA法案由來IIGF為解決美國社會面臨的通貨膨脹、貧富不均和氣候變化，2021年，拜登政府提出了一項《重建美好未來法案》（Build

Back

Better）的綜合性政策法案。該法案覆蓋面廣，總支出高達1.75萬億美元，主要包括兩大類，社會支出項目（11,950億美元）和能源氣候類項目（5,550億美元）。但由于其支出金額龐大，預(yù)計將會給美國家庭和財政帶來巨大壓力，最后法案以失敗而告終。在《重建美好未來法案》擱置后，拜登選擇起草新的法案，經(jīng)過妥協(xié)，《重建美好未來法案》規(guī)模不斷縮減，在內(nèi)容上也做了調(diào)整，便有了《通脹削減法案》(IRA)。規(guī)模上，新法案的總支出從17,500億美元縮減至4,370億美元，清潔能源投資支出由5,500億美元降至3,690億美元，占比由31上升至84。《通脹削減法案》與《重建美好未來法案》支出對比 《通脹削減法案》能源安全與氣候投資分布369055006801200020000180001600014000120001000080006000400020000通脹削減法案重建美好未來法案能源安全與氣候支出其他支出能源64制造業(yè)12環(huán)境12交通運輸6農(nóng)業(yè)5水資源131.2

IRA法案介紹2022年8月7日，美國國會參議院投票通過《通脹削減法案》（IRA），規(guī)定對符合特點條件的新能源汽車給予最高7500美元/輛的稅收減免，其中關(guān)鍵礦物產(chǎn)地必須為美國與其自由貿(mào)易國家，電池組件須在北美生產(chǎn)或者組裝。2023年3月31日，美國財政部與聯(lián)邦稅務(wù)局發(fā)布新能源車相關(guān)IRA指南，指南將2023年4月18日開始執(zhí)行，根據(jù)指南，

在4月18日后投入市場的符合條件的電動汽車將獲得最高總額7500美元的稅收抵免額度。其中只有同時滿足關(guān)鍵礦物和電池部件的成分門檻要求，才能享有全額優(yōu)惠。只滿足一項的車輛僅能拿到3750美元，如兩項都不滿足，則無法獲得任何補貼。而在2023年1月1日-4月17日，則在電動車售價和消費者收入的限制條件下，以電池容量作為補貼標準。數(shù)據(jù)來源：美國財政部項目 內(nèi)容或要求時間 2023年1月1日-2032年12月31日(2023年4月17日之前依照電池容量條件)關(guān)鍵礦物抵免條件

滿足一定價值比例的關(guān)鍵礦物在北美回收，或者從與美國有自由貿(mào)易協(xié)定的國家提取或加工，可抵免3750美元電池組件抵免條件

滿足一定價值比例的電池組件在北美生產(chǎn)或組裝，可抵免3750美元組裝地條件 2022年8月16日之后最終組裝地在北美；組裝地可根據(jù)車輛識別號（VIN）或標簽確認電動車價格條件廂型車（Van）、SUV、皮卡售價不超過

8

萬美元；其他車型不超過

5.5

萬美元；二手車最高抵免4000美元消費者收入條件

與配偶共同提交的納稅申報收入不超過30

萬美元，其中戶主收入不超過

22.5

萬美元；任意其他報稅人收入不超過

15萬美元。敏感實體否決條件

2024

年起，只要電池組件來自“敏感外國實體”則無法取得抵免；2025

年起，只要關(guān)鍵礦物來自“敏感外國實體”則無法取得抵免。IRA法案對電動車稅收抵免的規(guī)則要求41.3

IRA法案部分條件解析數(shù)據(jù)來源：中信期貨研究所2022年2月22日，美國地質(zhì)調(diào)查局(USGS)公布了新的50種關(guān)鍵礦產(chǎn)目錄，由2018年的35種調(diào)整為50種，在剔除氦、鉀、錸、鍶和鈾等5種礦產(chǎn)后又大幅新增了鎳、鋅等20種礦產(chǎn)，其中鎳是制造電池的關(guān)鍵元素。電池組件指由一個或多個組件或組成材料，包括但不限于：電極、隔膜、電解質(zhì)、電芯、模組。其中活性材料粉末、箔、固體電極金屬、粘合劑、電解質(zhì)鹽、電解質(zhì)添加劑等不在范圍之內(nèi)。迄今為止，美國已經(jīng)同20個國家（地區(qū)）簽署了自由貿(mào)易協(xié)定（FTA）。這其中包括多邊貿(mào)易協(xié)定，如NAFTA（美國、加拿大、墨西哥），

CAFTA-DR（中美洲五國以及多米尼加）；也包括同韓國等12個國家簽署的雙邊貿(mào)易協(xié)定。部分重要條件含義詞條 含義關(guān)鍵礦物鋁、鋰、鎳、鈷、錳、石墨、鉑、鈀、鈦、鋅、錫等，其中鎳、鈷、鋰、錳、石墨等是生產(chǎn)電池的關(guān)鍵原料。電池組件包括但不限于：陰極、陽極、固體金屬電極、隔膜、液體電解質(zhì)、固態(tài)電解質(zhì)、電芯、模組。不包括熱管理系統(tǒng)，或其他不直接有助于電化學(xué)能量存儲的電池零部件，如粘結(jié)劑、電解質(zhì)鹽、電解液添加劑等。美國自由貿(mào)易協(xié)定國(FTA)澳大利亞、巴林、加拿大、智利、哥倫比亞、哥斯達黎加、多米尼加共和國、薩爾瓦多、危地馬拉、洪都拉斯、以色列、約旦、韓國、墨西哥、摩洛哥、尼加拉瓜、阿曼、巴拿馬、秘魯和新加坡。日本在關(guān)鍵礦物方面有望同等對待。51.4

IRA法案規(guī)定原料比例根據(jù)改文件，關(guān)鍵礦物門檻是指電池中含有的適用關(guān)鍵礦物，需要有一定的價值比例在美國或與美國有自由貿(mào)易協(xié)定的國家提取或加工，或在北美回收。界定關(guān)鍵礦物是否滿足條件，按照以下兩個判斷條件之一：①關(guān)鍵礦物提取活動產(chǎn)生的增值的50

以上發(fā)生在美國或FTA國家。②關(guān)鍵礦物加工活動產(chǎn)生的增值的50

以上發(fā)生在美國或FTA國家。2023年，關(guān)鍵礦物的比例要求是40

，從2024年起逐年提升10個百分點，到2027年，適用的百分比為80

。電池組件門檻是指，車輛制造商在北美制造或組裝的電池組件的價值，需要再一定的比例之上。2023年這一適用比例為50，2024年和2025年的比例為60

，2026年起至2029年每年增加10個百分點，最終至100。數(shù)據(jù)來源：中信期貨研究所關(guān)鍵原材料比例電池部件比例2023年40502024年50602025年60602026年70702027年80802028年80902029年80100IRA法案對原料比例的要求6美國削減通脹法案對新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的影響目錄IRA法案概況IRA對鋰、鈷、錳、石墨、鎳等原材料的影響IRA對電池、整車生產(chǎn)銷售影響企業(yè)投資動態(tài)及展望總結(jié)72.1.1

對鋰資源的影響2022全球鋰儲量地理分布法案明確按照價值（percentage

of

the

value）計算，我們以成本測算，鋰資源在正極和電池中占有很大的比重。故鋰資源是獲得第一個3750美金補貼的關(guān)鍵。目前碳酸鋰主要在FTA國家提取，在中國加工，因此大多滿足要求。根據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局（USGS）數(shù)據(jù)，2022年全球開采鋰產(chǎn)量達到創(chuàng)紀錄的13萬金屬噸（不含美國），比2021年（10.7萬金屬噸）增長21.5

，主要來自于澳大利亞和智利(FTA國家)。全球已探明鋰儲量2600萬金屬噸，智利鋰資源儲量930萬噸（占比36

），澳大利亞鋰資源儲量620萬噸（占比24

）。USGS2022全球鋰產(chǎn)量分布智利,

930,36澳大利亞,620,

24阿根廷,

270,10美國,

100,4中國,

200,8其他,

480,18澳大利亞,6.1,

47智利,

3.9,30中國,

1.9,140.62,

5巴西,

0.22,阿根廷,2其他,

0.26,282.1.2

對鋰資源的影響目前全球新建設(shè)鋰資源項目大多也不在美國自由貿(mào)易協(xié)定國。鹽湖端新建項目主要集中在阿根廷，礦石端新項目則較多位于巴西和非洲等地，后續(xù)這些國家產(chǎn)出的鋰要運往協(xié)議國加工方有機會獲得補貼。預(yù)計到2026年，智利、澳大利亞和北美的鋰資源供應(yīng)將達到126萬噸LCE，約占全球總供應(yīng)的50

，這部分鋰資源將可以供應(yīng)約3000萬輛電動汽車使用。所以我們認為法案對鋰資源供應(yīng)影響不大，但將刺激相關(guān)國家項目開發(fā)，對其他國家的項目造成長期的不利影響。全球待投產(chǎn)鋰鹽湖主要集中在阿根廷 2026年全球主要鋰資源供應(yīng)分布詳情數(shù)據(jù)來源：各公司公告OlaroOlarozAllkem224714556902.84.3Salde

VidaAllkem6851747522.44.53Q紫金礦業(yè)7631677861.72.0SDLA西藏珠峰2051645013.85.0FenixLivent11827077401.410.0Rincon力拓117758039010.15.0RinconArgosy24.539010.11.0鹽湖 公司 資源量 儲量Cauchari-贛鋒,LAC 2458 364濃度 鎂鋰比 設(shè)計產(chǎn)能592 2.4 6.0Centenario-Ratones青山,Eramet989110436-2.4Mariana贛鋒鋰業(yè)8124433194.02.0PPGPluspetro125-5185.73.0PastosGrandesLAC4122314656.62.4Salde

OroPOSCO1350-920-2.5KachiLakeResources5302202114.75.0澳洲鋰礦2中國18其他1892.2.1

對鈷行業(yè)影響USGS剛果金68澳大利亞

3

俄羅斯5印尼5菲律賓2加拿大

古巴2 2其他13剛果金48印尼7俄羅斯3澳大利亞18加拿大3菲律賓3古巴6其他12相較于鋰資源，鈷大多不在美國FTA國中進行提取或者加工。2022年全球鈷礦生產(chǎn)約19萬金屬噸。剛果金的銅鈷礦是世界上開采鈷的主要來源，約占世界鈷礦產(chǎn)量的68

。印尼的鎳鈷礦目前有較高的增量。而中國是世界上精煉鈷的主要生產(chǎn)國，其中大部分是由從剛果金進口的部分精煉鈷生產(chǎn)的。2022年，鈷資源產(chǎn)自美國FTA國家的僅6.8

。從資源儲量來看，2022年全球探明儲量830萬金屬噸，主要分布于剛果金和澳大利亞等國家，其中美國FTA國家中占比約為21.7

。2022全球鈷產(chǎn)量分布 2022全球鈷儲量地理分布102.2.2

對鈷行業(yè)影響Wind鈷金屬主要應(yīng)用于三元電池中，其中高鎳三元使用更少的鈷元素。由于美國在動力電池的選擇上更偏向于三元技術(shù)，若以2022年FTA國家的6.8

計算，則可以滿足200萬輛NCM811電池或98萬輛NCM622電池的電動車使用。然而對于高速發(fā)展的美國電動車行業(yè)，鈷元素在未來滿足補貼的難度將增大。我們認為未來發(fā)展和投資方向有如下可能：①澳大利亞的鈷礦資源項目將更多的得到開發(fā)或在北美建立鈷精煉廠；②電池往低鈷和無鈷化方向發(fā)展，考慮到鎳資源在三元中同樣極為重要，未來可能將促進磷酸鐵鋰電池技術(shù)在美國的大量使用以減少鈷元素的使用量。電池中鈷含量項目NCM811NCM622NCM523化學(xué)式LiNi0.8Co0.1Mn0.1O2LiNi0.6Co0.2Mn0.2O2LiNi0.5Co0.2Mn0.3O2分子質(zhì)量97.27996.92896.553鈷含量6.07%12.17%12.22%每GWH消耗170018001900對應(yīng)鈷含量103.11219.13232.20112.3.1

錳：FTA國家錳資源儲量豐富FTA國家錳礦儲量占全球儲量16.2

，產(chǎn)量占全球產(chǎn)量的17.7。根據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局（USGS）數(shù)據(jù)，2022年全球錳礦已探明儲量17億金屬噸，其中FTA國家（澳大利亞、墨西哥）儲量2.75億金屬噸，占比16.2；2022年全球錳礦產(chǎn)量2000萬金屬噸，其中FTA國家（澳大利亞、墨西哥）產(chǎn)量353萬金屬噸，占比17.7

。在新能源領(lǐng)域，錳主要應(yīng)用于三元電池中。受到三元材料高鎳化趨勢影響，三元電池單體錳用量呈現(xiàn)下滑趨勢，但受益于三元電池整體出貨量的提升，三元正極材料用錳量仍將保持增長。傳統(tǒng)的錳酸鋰電池主要應(yīng)用于電動兩/三輪車等領(lǐng)域，IRA法案錳酸鋰電池影響較小。2022全球錳儲量分布 2022全球錳產(chǎn)量分布南非36加蓬23澳大利亞17烏克蘭2中國5印度2墨西哥1巴西2其他12南非38巴西16澳大利亞16中國16烏克蘭8加蓬42印度

墨西哥0其他0WindUSGS

SMM122.3.2

錳：FTA國家錳資源產(chǎn)量完全能夠滿足美國三元需求?

美國動力電池選擇更偏向三元電池技術(shù)，若以2022年FTA國家的353萬金屬噸產(chǎn)量計算，可以滿足61.3億輛NCM811電池或28.8億輛NCM622電池的電動車使用?？梢?，F(xiàn)TA國家的錳資源產(chǎn)量完全能夠滿足美國三元電池需求。?

我們認為未來發(fā)展和投資方向有如下可能：①澳大利亞、墨西哥的錳礦資源項目將更多的得到開發(fā)，北美或?qū)⒔㈠i精煉廠以滿足美國電動車三元電池用錳需求；②電池往低錳和無錳化方向發(fā)展，考慮到鎳資源在三元中同樣極為重要，未來可能將促進磷酸鐵鋰電池技術(shù)在美國的大量使用以減少錳元素的使用量。電池中錳含量項目NCM811NCM622NCM523化學(xué)式LiNi0.8Co0.1Mn0.1O2LiNi0.6Co0.2Mn0.2O2LiNi0.5Co0.2Mn0.3O2分子質(zhì)量97.27996.92896.553錳含量5.6511.3417.07每GWH消耗（噸）170018001900對應(yīng)錳含量（噸）96.01204.05324.34WindUSGS

SMM132.4

石墨：北美地區(qū)石墨資源豐富，負極占鋰電成本較小資料來源：公開資料

Wind

USGS0200004000060000800001000001200001993199419951996199719981999200020012002200320042005200620072008200920102011201220132014201520162017201820192020160000

美國:出口數(shù)量:天然石墨:總計

美國:出口數(shù)量:合成石墨:總計140000鋰離子電池負極用石墨主要為天然石墨、人造石墨和復(fù)合石墨三類，其中，人造石墨是負極材料的主流。天然石墨負極原材料主要為鱗片石墨，其加工工藝主要包括球形化、改性處理、炭化高溫等。人造石墨負極是由石油焦、針狀焦、瀝青等在一定溫度下煅燒，再經(jīng)粉碎、分級和高溫石墨化等工序制作而成。高能量密度的人造石墨負極材料采用針狀焦作為原料，中低端的采用石油焦作為原料，瀝青則作為粘結(jié)劑。根據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局（USGS）數(shù)據(jù)，2020年，美國出口32830噸石墨，其中人造石墨26900噸，占比81.9

。三元電池按照單GWh耗石墨量1300噸計算，美國每年石墨的出口量足夠420萬輛的電動車使用，且負極材料僅占電池成本的5

，加拿大和墨西哥均有豐富石墨礦儲量，因此，我們認為IRA法案將推動電池企業(yè)在北美地區(qū)建立石墨化產(chǎn)業(yè)。1993~2020年美國石墨出口情況 2022年鋰電池（三元）成本占比正極60負極5電解液12銅箔9隔膜3其他11142.5.1

對鎳行業(yè)影響資料來源：Wind

Bloomberg

SMM全球鎳礦儲量2022年達到10207萬金屬噸，以350萬鎳噸每年的耗量估算，使用年限約可達到29年左右。礦產(chǎn)資源主要分布在印尼、澳大利亞、巴西、加拿大、俄羅斯、菲律賓等地。鎳礦開采主要分布在印尼、菲律賓，俄羅斯和新喀里多尼亞等地，而礦產(chǎn)冶煉主要分布在中國、印尼，礦冶產(chǎn)能分布并不一致。在鎳的主產(chǎn)國中，F(xiàn)TA國家主要包括澳大利亞，加拿大；匯總來看，F(xiàn)TA國家占據(jù)全球鎳礦儲量的36.25

以及全球鎳礦產(chǎn)量的8.79

。全球鎳礦儲量分布全球鎳礦產(chǎn)量分布152.5.2

對鎳行業(yè)影響Wind鎳金屬主要應(yīng)用于三元電池中，目前的應(yīng)用趨勢是低鎳三元向高鎳三元轉(zhuǎn)移，其中高鎳三元使用更大量的鎳元素。由于美國在動力電池的選擇上更偏向于三元技術(shù)，若以2022年FTA國家的8.79

（29萬金屬噸）計算，則可以滿足約643萬輛NCM811電池或807萬輛NCM622電池的電動車使用。對于高速發(fā)展的美國電動車行業(yè)，F(xiàn)TA國家鎳資源在近年或?qū)⒈３窒鄬Τ湓?，往后仍有緊張趨勢。我們認為未來發(fā)展和投資方向有如下可能：①澳大利亞、加拿大為代表的國家其鎳礦資源將得到更多的開發(fā)，F(xiàn)TA范圍內(nèi)國家將成為電池原料冶煉環(huán)節(jié)更多新生項目的承接者；②探尋三元電池以外的更多電池技術(shù)路線發(fā)展。電池中鎳含量項目NCM811NCM622NCM523化學(xué)式LiNi0.8Co0.1Mn0.1O2LiNi0.6Co0.2Mn0.2O2LiNi0.5Co0.2Mn0.3O2分子質(zhì)量97.27996.92896.553鎳含量48.27%36.34%30.40%每GWH消耗170018001900對應(yīng)鎳金屬耗量820.59654.12577.6016美國削減通脹法案對新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的影響目錄1IRA法案概況2IRA對鋰、鈷、錳、石墨、鎳等原材料的影響3對電池、整車生產(chǎn)銷售影響4企業(yè)投資動態(tài)及展望5總結(jié)173.1.1

IRA對電池影響—電池組件成分比例提出要求數(shù)據(jù)來源：白宮官網(wǎng)

美國財政部官網(wǎng)

IRA法案項目初版（2022年8月、12月）最新版（2023年3月31日美國財政部）電池時間：2031年開始退坡，法案持續(xù)至2032年年底時間：20223年4月18日及之后新能源車需要遵守該規(guī)則中規(guī)定的關(guān)鍵礦物和電池組件要求。2032年12月31日以后注冊的任何車輛沒有稅收抵免。補貼總額關(guān)鍵礦產(chǎn)、電池組件兩大要求均滿足，則上限為7500美元，滿足其中一項補貼上限為3750美元成分比例要求為2023年50

、2024-2025年60

、2026年70

、2027年80

、2028年90

、2029年后為100

。2024年起，若其電池所包含的任何組件是由“受關(guān)注國家”制造或裝配的，不可獲得抵免未提出電池稅收抵免認定步驟認定步驟：確定在北美制造或組裝的電池組件；確定每個電池組件的增量值，包括北美電池組件；確定電池組件的總增量值；通過將北美電池組件的總增量值除以所有電池的總增量值來計算合格的電池組件含量。具體分類：未明確定義含有關(guān)鍵礦物并直接 具體分類：包括但不限于正負電極、固體金屬電極、箔、電解液、電用于電池組件制造的材料是否屬于電池組件 芯和PACK。2022年8月美國削減通脹法案（IRA）出臺，同年12月IRA法案指導(dǎo)細則發(fā)布；2023年3月31日美國財政部發(fā)布電動汽車稅收補貼指導(dǎo)細則。新版指導(dǎo)細則表明，2023年4月18日以后新能源汽車所用電池需符合相關(guān)要求，滿足電池相關(guān)要求的新能源汽車即可獲得3750美元的稅收抵免；若同時滿足關(guān)鍵礦物比例相關(guān)要求，則可獲得7500美元的稅收抵免。電池組件定義更新，包括正負極、隔膜、電解液、電芯和Pack。在北美制造組裝就符合本土化條件，以符合產(chǎn)地要求的組件、電芯增值部分、模塊增值部分三者，除以所有組件、電芯增值部分模塊增值部分三者之和，以計算電池組件價值占比，要求2023年50、2024-25年60

，此后每年遞增10至2029年達到100。IRA初版與新版對電池要求對比183.1.2

IRA對電池影響—電池稅收抵免判斷步驟數(shù)據(jù)來源：白宮官網(wǎng)

美國財政部官網(wǎng)電池稅收抵免判斷步驟（稅收抵免上限3750美元）：要求在北美制造或組裝的汽車電池組件過程中發(fā)生的增加值滿足百分比要求。2023年50，2024-2025年60

，2026年提高到70，2027年提高到80以上，2028年90，2029年以后100。確定每個電池組件是否在北美制造或組裝。如果電池組件的大部分制造或組裝活動都發(fā)生在北美，則該電池組件被認為是在北美制造或組裝的。確定每個電池組件的增量值?；诓襟E1，確定每件電池組件的最終增量價值“歸屬北美”或“不歸屬北美”。確定電池組件的總價值。將步驟2中的電池組件的增量值加總或通過電池模塊的價值計算。計算電池組件在北美制造或組裝的價值百分比。需特別注意：①2024年起，若其電池所包含的任何組件是由“受關(guān)注國家”制造或組裝的，不可獲得抵免；②不涉及禁止國家的電池，電池組件需要有一定比例在北美制造或組裝；③對比關(guān)鍵礦物比例要求可知，2023-2024年電池相關(guān)比例要求比關(guān)鍵礦物高10

/年，2025年-2027年電池相關(guān)比例要求與關(guān)鍵礦物相同，2028年開始電池比例要求繼續(xù)提高10

/年，直至2029年的100

，但2028年及以后對關(guān)鍵礦物比例沒有繼續(xù)提高（保持不低于80

即可）193.2.1

IRA對整車影響—撥款和稅收優(yōu)惠刺激相關(guān)設(shè)施建設(shè)與消費數(shù)據(jù)來源：白宮官網(wǎng)

美國財政部官網(wǎng)

IRA法案IRA有關(guān)新能源汽車相關(guān)項目主要有10項左右，撥款合計190億元用于各類新能源汽車相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。其中最受到市場關(guān)注的清潔車輛稅收抵免表明：符合要求的新能源汽車可獲得7500美元稅收抵免；其次，二手清潔車輛稅收抵免表明：符合要求的二手車輛可獲得4000美元的或售價30的稅收抵免（取較低值）。IRA法案新能源汽車相關(guān)項目項目 內(nèi)容先進能源項目稅收抵免(AdvancedEnergyProjectCredit,

48C)撥款100億美元用于修建清潔設(shè)備或車輛生產(chǎn)或回收的工業(yè)設(shè)施。先進制造業(yè)生產(chǎn)稅收抵免(AdvancedManufacturingProductionCredit,

48C)為太陽能和風(fēng)能組件、逆變器、（新能源汽車）電池組件和關(guān)鍵礦產(chǎn)的國內(nèi)制造提供生產(chǎn)稅收抵免清潔車輛稅收抵免(CleanVehicleCredit,

30D)符合要求的新能源汽車最高可獲得7500美元稅收抵免。二手清潔車輛稅收抵免(CreditforPreviously-OwnedCleanVehicles,

25E)符合要求的二手車輛可獲得4000美元或車輛售價30的稅收抵免，取較低值。商用清潔車輛稅收抵免（CreditforQualifiedCommercialCleanVehicles,

45W）商用車可獲得最高7500美元（重量小于14000磅）或40000美元的稅收抵免。替代燃料車輛補能稅收抵免（AlternativeFuelVehicleRefueling

Property

Credit,30C）為低收入和農(nóng)村地區(qū)的替代燃料汽車加油和充電物業(yè)提供稅收抵免，替代燃料包括電力、乙醇、天然氣、氫氣、生物柴油等。先進技術(shù)汽車制造貸款計劃（AdvancedTechnologyVehicle

Manufacturing

LoanProgram）撥款30億美元用于先進技術(shù)車輛制造計劃下提供直接貸款的費用國內(nèi)制造業(yè)轉(zhuǎn)換補助金（DomesticManufacturingConversion

Grants）撥款20億美元用于國內(nèi)制造轉(zhuǎn)換補助，為混合動力、插電式混合動力車、插入式電動車、氫燃料電池電動車分攤成本。重型清潔車輛（CleanHeavy-Duty

Vehicles）撥款10億美元用于抵消重型零排放汽車替代舊車的成本，并用于部署相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施。美國郵政服務(wù)清潔車隊（U.S.PostalServiceClean

Fleets）撥款30億美元用于購買零排放送貨車輛和建設(shè)相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施203.2.2

IRA對整車影響—補貼門檻提升數(shù)據(jù)來源：白宮官網(wǎng)

美國財政部官網(wǎng)

IRA法案IRA取消了之前對車企累計銷量20萬輛的限制，提升汽車最低電池容量至7KWh。IRA新規(guī)表明：從

2024年開始，符合條件的清潔車輛不得包含任何由外國敏感實體制造的電池組件，從

2025

年開始，符合條件的清潔車輛不得包含任何由外國敏感實體提取、加工或回收的關(guān)鍵礦物。IRA初版與新版對整車要求對比項目初版（2022年8月、12月）最新版（2023年3月31日美國財政部）零售價格限制適用不超過80000美元的零排放貨車、SUV和卡車；不超過55000美元的電動轎車。車企銷量和容量限制取消對車企累計銷量20萬輛上限要求，最低電池容量7KWh（IRA之前是4KWh）。消費者收入限制 有配偶或共同申報人收入不超過30萬美元；戶主收入不超過22.5萬美元；其他任意申報人收入不超15萬美元最終組裝地僅表示需在北美，未明確定義制造商生產(chǎn)清潔能源車輛的地方，可以在工廠所在地，或是其他交付給經(jīng)商銷或進口商的地點（已經(jīng)包括車輛機械操作所需的所有零部件，無論零部件是否永久安裝在車輛上）。外國敏感實體（FEOC）基于《基礎(chǔ)設(shè)施投資和就業(yè)法案》（InfrastructureInvestment

and

JobsAct）的定義，包括由[朝鮮、中國、俄羅斯、伊朗]擁有、控制或受期管轄的實體。美國財政部需要在年底規(guī)則首次生效之前提供明確的清單（明確是狹義地解釋為這四個國家之一注冊成立的任何公司或包括在這四個國際/地區(qū)開展任何公司或其他定義）。213.2.3

IRA對整車影響—符合純電車企要求的車企3家IRS

DOE2023年4月，美國能源部公布了符合聯(lián)邦稅收抵免條件的電動車清單，純電車主要集中在特斯拉、通用、福特等3家美國重點車企。其中，特斯拉Model

3標準后驅(qū)版、福特E-Transit、Mustang

Mach-E

(Extended

Range

Battery)、福特MustangMach-E

(StandardRange

Battery)稅收避免3750美元，其余同品牌車型稅收抵免7500美元。符合要求的純電動車EV車企 車型 年份 市場價 稅收抵免特斯拉Model3

PerformanceModel3StandardRangeRearWheel

DriveModelYAll-Wheel

DriveModelYLongRangeAll-Wheel

DriveModelY

Performance2022-20232022-20232022-20232022-20232022-20235.5萬美元5.5萬美元8萬美元8萬美元8萬美元7500美元3750美元7500美元7500美元7500美元通用LYRIQ(凱迪拉克)Blazer（雪佛蘭）Bolt（雪佛蘭）Bolt

EUV（雪佛蘭）Equinox（雪佛蘭）Siverado（雪佛蘭）2023-202420242022-20232022-2023202420248萬美元8萬美元5.5萬美元5.5萬美元8萬美元8萬美元7500美元7500美元7500美元7500美元7500美元7500美元福特E-TransitF-150Lightning(ExtendedRange

Battery)F-150Lightning(StandardRange

Battery)MustangMach-E(ExtendedRangeBattery)MustangMach-E(StandardRange

Battery)2022-20232022-20232022-20232022-20232022-20238萬美元8萬美元8萬美元8萬美元8萬美元3750美元7500美元7500美元3750美元3750美元223.2.4

IRA對整車影響—符合插電混動車企2家IRS

DOE美國能源部公布可獲得稅收抵免的插電動車型主要集中在福特、Stellantis

等2家美國重點車企。其中，福特Aviator

Grand

Touring(林肯)、StellantisPacifica

PHEV（克萊斯勒）可獲得稅收抵免7500美元，其余同品牌車型稅收抵免3750美元。符合要求的PHEV插電混動汽車車企車型年份市場價稅收抵免福特EscapePlug-in

Hybird2022-20238萬美元3750美元Aviator

Grand

Touring(林肯)2022-20238萬美元7500美元Corsair

Grand

Touring(林肯)2022-20238萬美元3750美元StellantisPacifica

PHEV（克萊斯勒）Grand

Cherokee

PHEV

4xe（吉普）Wrangler

PHEV

4xe（吉普）2023-20242023-20242023-20248萬美元8萬美元8萬美元7500美元3750美元3750美元綜上，對比IRA及新規(guī)出臺之前的政策：根據(jù)Internal

Revenue

Code

Section

30D相關(guān)稅法規(guī)定，2010-2022年購買電動汽車可獲得7500美元補貼，不同車企根據(jù)車型享受不同的補貼，如：2018-2021款

本田

Clarity

Plug-InHybrid在2022年8月以前可以享受7500美元稅收抵免；2014款

本田

Accord

Plug-In

Hybrid同期只能獲得3626美元的稅收抵免。但是，IRA及相關(guān)指導(dǎo)細則出臺后，本田、奧迪、寶馬、大眾、沃爾沃、豐田、日產(chǎn)等車企均不在補貼清單中，可獲得補貼的車企大幅縮小，23美國削減通脹法案對新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的影響目錄1IRA法案概況2IRA對鋰、鈷、錳、石墨、鎳等原材料的影響3對電池、整車生產(chǎn)銷售影響4企業(yè)投資動態(tài)及展望5總結(jié)4.1

企業(yè)投資動態(tài)及展望—國外企業(yè)北美投資電池、整車廠情況24數(shù)據(jù)來源：公開信息整理

特斯拉官網(wǎng)車企 計劃投資特斯拉電池方面：與寧德時代在美建設(shè)電池工廠，將得克薩斯州作為候選廠址，以供應(yīng)當?shù)氐碾妱悠嚱M裝廠（2023年3月新聞報道）投資36億美元擴建內(nèi)華達州首個超級工廠，擴建計劃包括兩個新設(shè)施，一個用于生產(chǎn)該公司新的4680圓柱形電池，另一個用于該品牌第一條大規(guī)模裝配線，以推出其電動半卡車semi-trucks。（2023年1月特斯拉）投資7.167億美元擴建德克薩斯州超級工廠，4個建設(shè)項目，分別名為“Cell

1”、驅(qū)動單元、陰極和電芯測試實驗室，計劃投資分別為3.68億美元、2.16億美元、8500萬美元和370萬美元。（2023年1月外媒）4）特斯拉在美國德州舉行鋰精煉廠動土儀式，目標2024年完工、2025年投產(chǎn)，主要生產(chǎn)電池級氫氧化鋰（battery-grade

lithium

hydroxide），將原礦加工后期成電池原料，然后運送到特斯拉旗下的電池制造廠。（2023年5月新聞報道）整車方面：投資50億美元建造墨西哥超級工廠，計劃最早2023年6月開工，生產(chǎn)下一代電動車，該工廠將是特斯拉在美國以外建設(shè)的第三座工廠，另外兩座工廠分別位于上海和德國柏林。（2023年3月新聞報道）國外企業(yè)北美投資情況新聞來源：1、https:///blog/tesla-lithium-refinery-groundbreaking

2、https:///blog/continuing-our-investment-nevada4.2

企業(yè)投資動態(tài)及展望—國外企業(yè)北美投資電池、整車廠情況25數(shù)據(jù)來源：公開信息整理

福特官網(wǎng)車企 計劃投資福特電池方面：投資35億美元在密歇根州建設(shè)磷酸鐵鋰電池廠，福特與寧德時代達成一項協(xié)議，寧德時代將為福特磷酸鐵鋰電池工廠的生產(chǎn)提供技術(shù)與服務(wù)支持，福特工程師將負責(zé)電芯與整車集成工作。新工廠名為BlueOval

Battery

ParkMichigan，位于底特律以西約100英里的馬歇爾，將于2026年開始運營，雇傭2500名工人，每年能生產(chǎn)35GWh的磷酸鐵鋰電池，為約40萬輛電動汽車提供動力。密歇根州政府批準了1.23億美元補貼，用于福特和寧德時代的電池生產(chǎn)合作。（2023年2月、4月新聞報道）福特與SK

Innovation宣布合作投資114億美元，建造整合電芯及整車生產(chǎn)鏈路的巨型園區(qū)（Blue

Oval

City）和全新電芯生產(chǎn)基地（Blue

OvalSK

Battery

Park）；全新電動車和先進的鋰離子電池計劃于2025年開始生產(chǎn)。（2021年9月、2022年7月福特）整車方面：斥資13.4億美元（18億加元）將加拿大奧克維爾工廠改造成其下一代電動汽車的裝配廠，2024年二季度開始徹底改造目前生產(chǎn)內(nèi)燃機動力的福特

Edge和林肯

Nautilus

的設(shè)施，使其僅生產(chǎn)電動汽車的設(shè)施。利用來自肯塔基州BlueOvalSK

Battery

的電池，奧克維爾的工人將把這些電芯裝成電池組，然后安裝在現(xiàn)場組裝的車輛上。（2023年4月新聞報道）國外企業(yè)北美投資情況新聞來源：1、https:///newsroom/2023/20230214/?referrer=search_ssjg

2、https:///newsroom/2022/20220721/?referrer=search_ssjg

3、https:///newsroom/2021/20210929/?referrer=search_ssjg4.3

企業(yè)投資動態(tài)及展望—國外企業(yè)北美投資電池、整車廠情況數(shù)據(jù)來源：公開信息整理

GM官網(wǎng)

26車企 計劃投資通用電池方面：通用汽車（GM）與韓國LG

新能源合資企業(yè)Ultium

Cells

LLC在美電池企業(yè)如下（前三個企業(yè)獲得美國能源部25億美元貸款）：俄亥俄州Warren工廠，2019年投資23億美元開建，2022年8月投產(chǎn)。田納西州Spring

Hill工廠，2021年4月投資23億美，2022年12月追加2.75億美元使其產(chǎn)量增加40以上，全面投產(chǎn)后電池產(chǎn)量將從35GWh增至50GWh，預(yù)計將在2023年底開始生產(chǎn)電池。密歇根州Lansing工廠，2022年1月投資26億美元，2024年底投產(chǎn)。印第安納州New

Carlisle建立第四座工廠，投資逾20億美元，但尚未說明何時開工和投產(chǎn)。（2022年1-12月新聞報道）將與Microvast合作開發(fā)電動車電池隔膜技術(shù)，在美國新建隔膜工廠，美國能源部將為兩家公司的開發(fā)工作提供2億美元的資助。（2022年11月新聞報道）整車方面：斥資40美元在底特律附近組裝廠改造和擴建，用于生產(chǎn)電動皮卡，由密歇根州Lansing工廠提供電池（2022年8月新聞報道）國外企業(yè)北美投資情況新聞來源：1、https:///stories/ultium-battery-springhill-tn2、https:///stories/manufacturing-ultium-evs-trucks274.4

企業(yè)投資動態(tài)及展望—國外企業(yè)北美投資電池、整車廠情況數(shù)據(jù)來源：公開信息整理

Stellantis官網(wǎng)車企 計劃投資Stellantis電池方面：1）2021年10月Stellantis與LG新能源合作計劃在北美新建一個電芯制造廠。2022年3月兩家公司表示將在加拿大安大略省建造該廠，投資逾50億加元（41億美元），目標年產(chǎn)45GWh；2023年5月Stellantis表示加拿大政府未兌現(xiàn)相關(guān)承諾，兩家公司將采取“應(yīng)急計劃”。（2021年-2023月5月相關(guān)新聞報道）2）2021年10月Stellantis與三星簽署備忘錄，雙方在美國建廠；2022年5月，雙方宣布在印第安納州科科莫（KoKomo）建立一個電池廠，預(yù)計2025年一季度投產(chǎn)，初始產(chǎn)能23GWh，目標在未來幾年提高至33GWh。（2021年-2022月5月相關(guān)新聞報道）3）2023年4月Stellantis與松下洽談在北美建造第三座電池廠，寶馬汽車或?qū)⒓尤牒献?。?023年4月相關(guān)新聞報道）整車方面：2022年8月Stellantis考慮對其位于墨西哥-科阿韋拉州薩爾蒂洛（Saltillo）的工廠進行改造，以生產(chǎn)混合動力和電動汽車，當前該公司正在改造其產(chǎn)品線，以滿足市場對電動交通工具激增的需求，其與美國得克薩斯州邊境約

200

英里（約320

公里）（2022年8月相關(guān)新聞報道）國外企業(yè)北美投資情況新聞來源：1、https:///en/news/press-releases/2021/october/stellantis-and-lg-energy-solution-to-form-joint-venture2、https:///en/news/press-releases/2022/may/stellantis-and-samsung-announce-battery-plant-in-kokomo284.5

企業(yè)投資動態(tài)及展望—國內(nèi)企業(yè)北美投資電池廠情況數(shù)據(jù)來源：公開信息整理

Michigan官網(wǎng)

Gotion國內(nèi)企業(yè)北美投資情況電池企業(yè)