非織造布行業(yè)深度研究報告疫情催化發(fā)展契機非織產(chǎn)業(yè)長期可期

非織造布行業(yè)深度研究報告-疫情催化發(fā)展契機非織產(chǎn)業(yè)長期可期1、非織造布行業(yè)細分工藝較多，下游應用廣泛非織造布又被稱為無紡布，所用原料主要為煉制石油時產(chǎn)生的副產(chǎn)品—

—聚乙烯和聚丙烯塑料顆粒，經(jīng)高溫熔融、噴絲等過程得到短纖維或長絲，

再經(jīng)過摩擦、抱合、粘合，或者這些方法的組合進行定向或隨機排列，制成

的片狀物、纖網(wǎng)或絮墊，因不需要紡織但具備布的外觀和某些性能而被稱為

“非織造布”。非織造布的生產(chǎn)主要包括基材制造、后道加工等環(huán)節(jié)，具體包括纖維準

備、成網(wǎng)、加固、后整理四個環(huán)節(jié)，即將高聚物切片、短纖維及長絲等纖維

通過氣流或機械方式聯(lián)結成網(wǎng)，再經(jīng)過水刺、針刺或熱軋等方式加固，最后

經(jīng)過后整理制成無編織的布料。下游企業(yè)對非織造材料進行進一步加工形成

手術服、衛(wèi)生巾、紙尿褲、濕巾等各類制品，銷售給終端消費者。非織造布行業(yè)上游主要為化工行業(yè)，下游主要包括醫(yī)療衛(wèi)生、個人護理、

工程、汽車內飾等不同領域的制品企業(yè)或終端品牌商。按細分工藝流程的不同，非織造布行業(yè)可分為紡粘、針刺、水刺化學粘

合、熱粘合等細分領域，不同原料和工藝生產(chǎn)出的非織造布具有不同性能，

因而下游應用的領域也有差異。例如紡粘非織造布強度高、耐高溫、手感較

差，被應用于醫(yī)用防護服、包裝布、箱包布、汽車內飾等；水刺非織造布具

有透氣、柔軟、吸濕、強度高等特性，可應用于醫(yī)用材料、化妝棉、濕巾等

產(chǎn)品。非織造布的原材料主要包括聚丙烯（丙綸）、聚酯（滌綸）、粘膠纖維、

丙烯酸纖維及聚酰胺纖維，2017

年使用量占比分別為

63%、23%、8%、2%、

1.5%，各類原料的使用比例不同會影響非織造布的特性和用途。在

2000

年

以前，粘膠纖維在非織造布生產(chǎn)中使用最多，2000

年后聚丙烯及聚酯在衛(wèi)

生吸收材料及醫(yī)用非織造布的生產(chǎn)中實現(xiàn)推廣，并逐步占據(jù)主導地位。非織造布產(chǎn)業(yè)鏈上游主要為丙綸纖維、滌綸纖維、粘膠纖維等原輔料供

應商，屬于發(fā)展成熟、產(chǎn)銷規(guī)模大的基礎化工行業(yè)，原材料供應比較分散，

對上游議價能力不強。非織造布企業(yè)主要采用成本加成法定價，但基礎化工

行業(yè)受原油價格等波動影響較大，原材料價格波動較大短期內會影響非織造

布企業(yè)盈利能力。2、全球非織造布產(chǎn)能向發(fā)展中國家轉移，龍頭并

購提升行業(yè)集中度非織造布行業(yè)是紡織服裝產(chǎn)業(yè)中的“后起之秀”，從全球來看盡管工業(yè)

化生產(chǎn)歷史不超過

70

年，但在歐美發(fā)達國家中已實現(xiàn)大規(guī)模應用，包含非

織造布在內的產(chǎn)業(yè)用紡織品在紡織產(chǎn)業(yè)纖維用量占比已超過

40%，其中非織

造布在產(chǎn)業(yè)用紡織品中的占比達

50%-60%。2.1、全球非織造布需求量快速增長非織造布的工業(yè)化生產(chǎn)起源于美國，20

世紀

50

年代前，非織造布產(chǎn)業(yè)

處于萌芽期，主要生產(chǎn)粗厚的絮墊類產(chǎn)品，生產(chǎn)規(guī)模小、產(chǎn)品單一。20

世紀

60

年代，化纖工業(yè)的進步推動了非織造布技術的革新和推廣，非織造布產(chǎn)量

開始提高，品種快速增加。到

70

年代后期，非織造布生產(chǎn)工藝取得突破性

進展，產(chǎn)品性能顯著提升，應用領域延伸到衛(wèi)生、醫(yī)用、建筑、包裝、交通

等多個領域，在需求擴張帶動下實現(xiàn)快速發(fā)展。從需求來看，技術的革新推動非織造布性能不斷優(yōu)化，應用領域持續(xù)增

加，產(chǎn)品的需求量快速提升。1983

年全球非織造布消費量僅為

80

萬噸，1985

年增至

110

萬噸，到

1998

年已達

240

萬噸，非織造布成為產(chǎn)業(yè)用紡織品行

業(yè)中發(fā)展最快的細分領域，20

世紀

80-90

年代年均復合增長率在

8%以上。

2000

年后醫(yī)用、個人護理等下游產(chǎn)品快速放量，非織造布需求保持增長，

2013

年全球非織造布需求量達

1029

萬噸，同比增

5.71%。以紡粘無紡布為例，據(jù)

SmitherPira統(tǒng)計，2018

年全球紡粘無紡布市

場規(guī)模估計為

127

億美元，預計

2023

年可達

183

億美元，2018-23

年復合

年增長率為

7.6%。紡粘無紡布在醫(yī)療領域使用量不斷增長，尤其亞太地區(qū)

收入增加、一次性產(chǎn)品消費增長推動對了紡粘無紡布的需求。從全球結構來看，隨著中國經(jīng)濟的崛起，亞洲已經(jīng)超越歐洲和北美成為

非織造布需求最大的區(qū)域，2010-15

年消費量的年均增長率為

10.7%，2015

年亞洲占全球非織造布消費量的

43.1%，其中中國、印度和日本合計消費占

比約占亞洲市場的

77%。2.2、非織造布產(chǎn)能向亞洲地區(qū)轉移生產(chǎn)方面，在技術進步及需求增長帶動下全球非織造布產(chǎn)能快速擴張。

1940

年全球非織造布產(chǎn)量僅為

35

萬噸，1986

年達

100

萬噸，1995

年增

至

220

萬噸，2011

年已超過

700

萬噸，美國、西歐和日本的非織造布生

產(chǎn)線持續(xù)擴張，21

世紀后亞洲、南美地區(qū)產(chǎn)能也快速增長。據(jù)

SmithersPira統(tǒng)計，2017

年全球非織造布產(chǎn)能為

1010

萬噸，市場

規(guī)模達

423

億美元，預計

2022

年，全球非織造布產(chǎn)量將達

1360

萬噸，市

場規(guī)模為

574

億美元。預計全球產(chǎn)能年增長率約為

6%~8%，歐洲、北美地

區(qū)的產(chǎn)能增長率約為

3%~5%，新增投資主要分布在亞洲地區(qū)。在非織造布行業(yè)發(fā)展前期，美國、歐洲及日本地區(qū)的廠商作為先驅率先

崛起，占據(jù)了絕大多數(shù)市場份額，1983

年美國、西歐、日本的非織造布產(chǎn)

量分別占全球的

53%、34%、10%。隨著中國人力、土地等低成本優(yōu)勢顯現(xiàn)，

歐美國家的非織造布廠商開始把生產(chǎn)線轉移至中國，或者將生產(chǎn)環(huán)節(jié)外包以

降低成本，研發(fā)設計及營銷團隊則留在國內。2000

年后中國非織造布產(chǎn)業(yè)

快速擴張，已成長為全球最大的非織造布生產(chǎn)國、消費國和出口國。目前全球非織造布的產(chǎn)能主要集中在亞洲、北美、歐洲，2016

年三地

的非織造布產(chǎn)量占比為

50%、25%、22%，其中北美和歐洲地區(qū)的產(chǎn)量小幅

增長、均超過

230

萬噸。亞洲市場方面，2016

年中國非織造布產(chǎn)量達

535.4

萬噸，保持兩位數(shù)增長；日本首次出現(xiàn)下滑，產(chǎn)量為

34

萬噸，同比下降

0.6%，

行業(yè)發(fā)展較為成熟；印度、印度尼西亞等新興國家產(chǎn)量實現(xiàn)快速增長，增長

率約為

17%。2.3、歐美龍頭占據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈主導地位，行業(yè)集中度提升在行業(yè)發(fā)展初期，全球非織造布產(chǎn)業(yè)較為分散，90

年代后全球非織造布

企業(yè)通過兼并、聯(lián)合、重組，實現(xiàn)了生產(chǎn)能力提升，龍頭企業(yè)逐步脫穎而出。

2000

年后美國化纖行業(yè)通過兼并收購淘汰了

5000

多家中小企業(yè)，市場集中

度得以提升。2014

年

Avintiv收購了

Fiberweb和

CompaniaProvidencia等

公司成為全球銷售額最高的非織造布企業(yè)，但隨后被

BerryPlastics收購，

后者

2015

年銷售額位居行業(yè)首位。2017

年全球第四大非織造布生產(chǎn)商

Ahlstrom（奧斯龍）與特種紙公司明士克集團合并成為專注于纖維解決方案

的公司。經(jīng)過多輪兼并重組，全球非織造布市場龍頭初現(xiàn)。英國

SmithersPira公司統(tǒng)計

2016

年全球非織造布市場規(guī)模為

374

億美元，估計

2020

年將增

至

508

億美元。我們測算

2016

年

BerryPlastics市占率約為

5.35%，前十

大企業(yè)市占率合計

27.47%，主要龍頭也在持續(xù)拓展新的生產(chǎn)線，例如

Avgol、

Fitesa、Berry等公司增加紡粘線，水刺、濕法成網(wǎng)等生產(chǎn)線也有擴張。全球非織造布行業(yè)競爭格局尚未形成壟斷，后發(fā)企業(yè)仍有趕超機會。目

前龍頭企業(yè)主要分布在美國、歐洲等地，收入規(guī)模顯著高于中國非織造布企

業(yè)，但收入排前十名以外的企業(yè)規(guī)模差距不大，中國企業(yè)在迅速崛起并占據(jù)

市場份額。如

2016

年英國非織造布制造商

Low&Bonar實現(xiàn)收入

4.07

億美元，位

居全球第

11

位，中國非織造布企業(yè)浙江金三發(fā)、廣東俊富集團分別實現(xiàn)收

入

3.65、2.47

億美元，位居全球

14、22

位，與

Low&Bonar收入差距較小，

未來有機會成長為全球行業(yè)龍頭。隨著國內非織造布龍頭快速增加產(chǎn)能及技

術投資，未來收入規(guī)模仍有望進一步提升。3、國內非織造布行業(yè)競爭激烈，消費升級推動結

構優(yōu)化3.1、發(fā)展歷史：中國非織造布產(chǎn)能穩(wěn)步擴張中國非織造布產(chǎn)業(yè)起步較晚，但發(fā)展十分迅速。上世紀

70

年代后期我

國非織造布產(chǎn)業(yè)開始萌芽，1978

年全國非織造布產(chǎn)量僅為

3000

噸左右。

90

年代后期，中國非織造布產(chǎn)業(yè)迎來快速發(fā)展，廣東、浙江、江西、湖南等

省的企業(yè)從國外引進生產(chǎn)線進行擴張，1997

年全國非織造布產(chǎn)量接近

29

萬噸。2000

年后非織造布產(chǎn)業(yè)投資保持快速增長，非織造布產(chǎn)量逐年攀升。受經(jīng)濟增速下行以及革基布、交通工具用紡織品等下游需求增速放緩等

影響，近年來我國非織造布行業(yè)產(chǎn)量增速有所放緩，但仍高于紡織行業(yè)平均

水平。據(jù)中國產(chǎn)業(yè)用紡織品協(xié)會統(tǒng)計，2019

年全行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)非織造

布產(chǎn)量為

503

萬噸、同增

9.9%，產(chǎn)量保持穩(wěn)步擴張。非織造布通常被制成各類制品用于終端消費，也有部分經(jīng)過簡單加工后

出口國外。近年來中國非織造布的消費量快速增長，收入的提高、消費升級

拉動國內用戶對一次性衛(wèi)生用品、個人清潔用品及廚衛(wèi)清潔用品等的消費，

建筑建材等領域新材料的應用也增加了非織造布的需求。非織造布行業(yè)需求增長較快、發(fā)展前景較好，但整體來看行業(yè)門檻不高，

投資幾千萬到

1

億元購置成熟生產(chǎn)線、配套廠房及人工即可投入生產(chǎn)，前幾

年良好的發(fā)展前景也吸引投資大幅增加、產(chǎn)能快速擴張，行業(yè)競爭加劇，產(chǎn)

品平均價格下降影響企業(yè)業(yè)績增長，尤其是中低端領域出現(xiàn)重復建設、產(chǎn)能

過剩的情況。此外我國非織造布企業(yè)以代工制造為主，產(chǎn)品價格及盈利能力

容易受到上游粘膠短纖、聚丙烯等原料價格波動影響。因此由于行業(yè)產(chǎn)能擴張較快、競爭激烈，近年來非織造布產(chǎn)品價格有所

下滑，此外石油價格下跌后聚丙烯、滌綸短纖等原料價格下降也導致產(chǎn)品價

格下滑，影響收入、利潤增速。2019

年我國非織造布行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)收

入達

1563.5

億元，同增

1.90%，利潤總額

82.0

億元，同比下降

3.8%。3.2、結構變化：水刺、高端紡粘非織造布產(chǎn)品增速更高從生產(chǎn)工藝來看，據(jù)《2018

年中國非織造布行業(yè)運行報告》，紡粘法

非織造布產(chǎn)量約占行業(yè)總產(chǎn)量的

50%，是發(fā)展最成熟、應用最廣泛的非織造

布生產(chǎn)技術。其次是針刺非織造布，約占全部產(chǎn)量的

23%。我國水刺非織造

布的發(fā)展起步于

1994

年，近年來發(fā)展較快，2018

年產(chǎn)量占比

11%。整體來看非織造布產(chǎn)品下游應用廣泛，近年來醫(yī)衛(wèi)用品、個人清潔用品

等消費實現(xiàn)較快發(fā)展，帶動我國非織造布行業(yè)持續(xù)升級。從產(chǎn)品結構來看，

水刺非織造布在性能、工藝等方面更為先進，2013

年后中國水刺非織造布

產(chǎn)量增速持續(xù)高于行業(yè)平均、產(chǎn)量占比提升；此外，從細分領域來看，非織

造布行業(yè)中產(chǎn)量占比最大的紡粘布行業(yè)同樣出現(xiàn)結構優(yōu)化，2010

年后性能

更為優(yōu)異、定位高端的復合材料紡粘（SMS）非織造布增速高于紡粘非織造

布整體增速，產(chǎn)量占比持續(xù)提升。3.2.1、需求旺盛，水刺非織造布得到較快發(fā)展與其他工藝相比，水刺生產(chǎn)技術更為先進，工藝流程短，加工過程無需

粘合劑，成網(wǎng)工藝比較安全。產(chǎn)品方面水刺非織造布綜合了紡織、造紙、塑

料和皮革四大柔性材料的優(yōu)點，具有無污染、透氣、質輕、吸濕、抗菌等特

點，是非織造布的高端品種，適用于醫(yī)療、衛(wèi)生、抹布等領域。從行業(yè)增速

來看，作為國家產(chǎn)業(yè)政策重點鼓勵發(fā)展的行業(yè)之一，水刺非織造布增長率高

于其他細分品類。需求方面，水刺非織造布被廣泛應用于濕巾、家用擦拭材料等一次性消

費品及美容護膚品市場，并作為醫(yī)用材料向高端手術衣、醫(yī)用口罩等醫(yī)療衛(wèi)生領域以及節(jié)能環(huán)保領域延伸。衛(wèi)生材料類（一次性抹布）是水刺非織造布

產(chǎn)量最大、增長最快的應用領域。此外，部分水刺布用于汽車、合成革基布、

建筑、過濾等其他方面。近年來下游衛(wèi)生擦拭布、濕巾、面膜、嬰兒紙尿布等需求快速增長，帶

動水刺非織造布產(chǎn)量快速提升。2018

年中國水刺布產(chǎn)量為

64.26

萬噸，較

2010

年

23.20

萬噸增長

176.98%，年均增長

13.58%，相較非織造布行

業(yè)整體增幅顯著，在非織造布市場中占比持續(xù)提高。3.2.2、持續(xù)升級，紡粘非織造布高端產(chǎn)品占比提升中國紡粘非織造布起步時間最早，發(fā)展最為成熟，目前產(chǎn)量占非織造布

行業(yè)的近

50%。2018

年中國紡粘布產(chǎn)量達

302

萬噸，同增

5.38%，增速有

所放緩。2018

年紡粘布產(chǎn)能同增

6.28%達

446

萬噸，生產(chǎn)線同增

65

條至

1477

條，生產(chǎn)企業(yè)同減

24

家至

503

家，其中產(chǎn)量超過

1

萬噸的企業(yè)

69

家，

2~5

萬噸的企業(yè)

19

家，超過

5

萬噸的企業(yè)

5

家，行業(yè)競爭格局有所優(yōu)化。從紡粘非織造布的產(chǎn)品結構變化來看，2018

年

PP紡粘布1、PET紡粘

布、SMS復合布產(chǎn)量分別為

199

萬噸、35

萬噸、63

萬噸，PP紡粘布占比

處于下降趨勢，PET紡粘布、SMS復合布占比持續(xù)增加。PP紡粘布中醫(yī)衛(wèi)用紡粘布占比接近一半，2016

年同比增長約

20%，受

二胎政策放開、人口老齡化及消費升級等影響，下游產(chǎn)品的需求保持快速增

長。PET非織造布可用作水、化學品、空氣過濾材料，國家不斷加大環(huán)境治

理力度，下游需求快速增長，2013-18

年

PET產(chǎn)量顯著增加，在紡粘布中的

占比由

7%提升至

11%。SMS復合布可充分利用紡粘和熔噴非織造布的性能，具有強度高、耐磨

性及屏蔽功能好等優(yōu)勢，并可進行抗靜電、抗菌、抗老化等處理，附加值更

高，應用范圍更廣，近年來得到快速發(fā)展。3.3、競爭格局：國內中低端產(chǎn)能過剩，高端產(chǎn)能不足非織造布下游制品龍頭對供應商有很高的篩選標準和準入門檻，例如寶

潔公司對面層材料供應商的選擇需要經(jīng)過推薦——寄樣測試——內部評估

——小批量生產(chǎn)試樣——實驗室測試——消費者測試——商業(yè)化驗證等一

整套流程，認證周期通常需要

2-3

年，進入門檻較高。目前國際非織造布龍頭研發(fā)能力強、生產(chǎn)經(jīng)驗豐富，與客戶建立了長期

合作關系，屬于行業(yè)內第一梯隊。部分國內龍頭已具有業(yè)內領先的生產(chǎn)線和

規(guī)模優(yōu)勢，逐漸進入國際和國內下游龍頭的供應體系，持續(xù)擴大行業(yè)影響力。

2019

年

5

月中國產(chǎn)業(yè)用紡織品行業(yè)協(xié)會發(fā)布中國非織造布行業(yè)

10

強名單，

浙江金三發(fā)、上海華峰、大連瑞光等公司收入規(guī)模位居行業(yè)前列，上市公司

位居第

9

位。但是國內非織造布企業(yè)產(chǎn)能主要集中在中低端市場，高端產(chǎn)品主要依賴

進口，由跨國公司主導，國內高端產(chǎn)能不足。行業(yè)門檻低、快速發(fā)展期眾多

中小企業(yè)進入市場，導致目前大多數(shù)企業(yè)規(guī)模較小，沒有足夠資金支持技術

創(chuàng)新、技術水平較低，主要通過引進國外生產(chǎn)線進行代工，產(chǎn)品同質化較為

嚴重。因此中小企業(yè)沒有議價能力，主要進行價格競爭。目前我國非織造布行業(yè)集中度和產(chǎn)能利用率相對不高。1）2015

年非織

造布制造企業(yè)有

873

家，企業(yè)數(shù)量持續(xù)增長，頭部企業(yè)市占率處于較低水平。

2）2018

年中國紡粘法非織造布的產(chǎn)能利用率約為

68%，同比基本持平，激

烈競爭下非織造布行業(yè)產(chǎn)能利用率一直相對較低，中低端產(chǎn)能過剩尤甚。3.4、疫情影響：非織造布需求增加，部分產(chǎn)品價格波動

較大2020

年初國內新冠肺炎疫情發(fā)生后，醫(yī)護人員、普通居民紛紛加強防

護，口罩、防護服需求激增，國內紡織服裝企業(yè)加碼口罩、防護服產(chǎn)能，2020

年

3

月

6

日工信部數(shù)據(jù)顯示，國內

N95、普通口罩日產(chǎn)能分別達

160

萬只、

1

億只。2020

年

3

月歐洲、美國等地區(qū)爆發(fā)新冠肺炎疫情，進一步增加防護

用品消費量，并加大力度從中國進口口罩、防護服等防護物資。20

年

4

月初

國務院新聞發(fā)布會數(shù)據(jù)顯示

4

月

5

日國內醫(yī)用

N95

口罩日產(chǎn)能超過

340

萬

只。非織造布被廣泛用于防護用品生產(chǎn)，其中紡粘非織造布可用于防護服、

口罩等生產(chǎn)，水刺非織造布用于消毒濕巾、擦拭布生產(chǎn)，熔噴非織造布用于

生產(chǎn)防護口罩。防護口罩一般采用

SMS多層防護結構，其中內外側為單層

紡粘層（S），中間為多層或單層熔噴層（M），使用熔噴無紡布作為過濾

關鍵材料。據(jù)中國產(chǎn)業(yè)用紡織品行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2018

年中國紡粘、水刺、熔噴等非織造布產(chǎn)量分別為

297

萬噸、64

萬噸、5.34

萬噸，短期內下游防護用品

需求增加，紡粘、水刺非織造布產(chǎn)能較為充裕，價格相對穩(wěn)定。熔噴非織造

布受制于生產(chǎn)設備產(chǎn)能擴張慢、交付周期長，產(chǎn)能擴張速度較慢，2020

年

2

月后防護口罩需求增長、熔噴非織造布價格由

2

萬元/噸漲至最高

65

萬元/

噸，2020

年

5

月后由于國內疫情控制較好、行業(yè)產(chǎn)能擴張，熔噴非織造布

價格逐步回落。短期來看疫情催化水刺、熔噴非織造布需求，在疫情早期暴露出防護用

品儲備不足、水平落后等問題，普通居民對防護口罩需求也難以得到滿足。

未來政府、醫(yī)院將增加防護用品儲備，居民對消毒濕巾、擦拭布等清潔用品

需求也有望增長，本次疫情將催化無紡布的需求增長。4、非織造布需求空間打開，未來存發(fā)展機會4.1、紡織行業(yè)升級，產(chǎn)業(yè)用紡織品企業(yè)發(fā)展可期4.1.1、產(chǎn)業(yè)用紡織品市場規(guī)模穩(wěn)步增長非織造布是產(chǎn)業(yè)用紡織品的一種，近年來以非織造布為代表的產(chǎn)業(yè)用紡

織品得到了較快發(fā)展，在紡織行業(yè)中占比逐步提升。產(chǎn)業(yè)用紡織品市場規(guī)模

的擴大為非織造布行業(yè)快速發(fā)展提供了空間。紡織行業(yè)按用途可分為產(chǎn)業(yè)用紡織品、服裝用紡織品和家用紡織品三大

類，其中產(chǎn)業(yè)用紡織品指的是經(jīng)過專門設計、具有工程結構特點的紡織品，

通常具有柔性好、可加工性強、附加值高、產(chǎn)業(yè)滲透面廣等特點，主要應用

于醫(yī)療健康、日常清潔、環(huán)境保護、安全防護、建筑交通、航空航天等領域。

按產(chǎn)品加工方式不同，產(chǎn)業(yè)用紡織品可分為非織造、針織、梭織、多層復合

紡織等細分品類，其中非織造工藝生產(chǎn)產(chǎn)業(yè)用紡織品即為非織造布。由于產(chǎn)品技術含量高、性能優(yōu)異、應用范圍廣，近年來全球產(chǎn)業(yè)用紡織

品纖維加工量增速是全部紡織纖維加工量增速的兩倍左右，美國國家制造創(chuàng)

新網(wǎng)絡計劃已成立

11

家創(chuàng)新機構，其中先進復合材料制造和革命性纖維及

織物織造兩家機構均與產(chǎn)業(yè)用紡織品有關。我國也把產(chǎn)業(yè)用紡織品列為紡織

產(chǎn)業(yè)重點發(fā)展的領域。隨著國內勞動力成本上漲、東南亞等低成本國家紡織產(chǎn)業(yè)崛起，中國紡

織產(chǎn)業(yè)面臨轉型升級，產(chǎn)業(yè)用紡織品作為升級方向之一也實現(xiàn)了較高增速。

據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2014

年我國服裝、家紡、產(chǎn)業(yè)用纖維加工量比重為

46.8%：28.6%：24.6%，據(jù)中國紡織工業(yè)聯(lián)合會估計，2018

年產(chǎn)業(yè)用紡織

品纖維加工占比在

27%，產(chǎn)業(yè)用紡織品企業(yè)工業(yè)增加值增速高于紡織行業(yè)，

在紡織行業(yè)占比提升，行業(yè)結構持續(xù)調整優(yōu)化。4.1.2、國際對比，產(chǎn)業(yè)用紡織品占比將提升從國際經(jīng)驗來看，與發(fā)達國家相比，我國產(chǎn)業(yè)用紡織品產(chǎn)業(yè)仍有較大發(fā)

展空間。隨著紡織產(chǎn)業(yè)的持續(xù)升級，未來較為傳統(tǒng)的服裝及家用紡織品將向

東南亞等人力成本低的國家轉移，勞動密集型的低端產(chǎn)能尤甚，而產(chǎn)業(yè)用紡

織品技術含量高、應用范圍較為高端，隨著一國經(jīng)濟水平的提高將迎來發(fā)展

機遇，未來纖維加工量占比、人均消費量等指標有望提升，行業(yè)內涌現(xiàn)出龍

頭企業(yè)。與服裝、家紡等傳統(tǒng)紡織業(yè)不同，產(chǎn)業(yè)用紡織品行業(yè)具有生產(chǎn)流程短、

資本密集、技術含量高、產(chǎn)品性能多樣、附加值高等特征，產(chǎn)業(yè)用紡織品纖

維加工量占紡織業(yè)的比重常被用作衡量一國產(chǎn)業(yè)用紡織品的發(fā)展水平。從產(chǎn)業(yè)結構來看，2018

年我國產(chǎn)業(yè)用紡織品行業(yè)纖維加工總量約為

1474

萬噸，占纖維加工總量的

27%，而美國、德國、日本等發(fā)達國家這一

比例早已超過

40%。據(jù)聯(lián)合國預測，2050

年全球紡織纖維加工量將達

2.5

億噸，其中

68%用于產(chǎn)業(yè)用紡織品，產(chǎn)業(yè)用紡織品成為紡織產(chǎn)業(yè)結構升級的

主要方向。我國產(chǎn)業(yè)用紡織品仍有較大發(fā)展空間。從行業(yè)結構來看，我國產(chǎn)業(yè)用紡織品行業(yè)企業(yè)數(shù)量眾多，2018

年規(guī)模

以上企業(yè)接近

1800

家，但絕大多數(shù)企業(yè)產(chǎn)能規(guī)模較小，收入占比很低。20

世紀末美國從事產(chǎn)業(yè)用紡織品行業(yè)的企業(yè)達

9343

家，經(jīng)過十幾年的兼并收

購有

5000

多家中小企業(yè)被淘汰，市場集中度得到提高，形成了若干家大型、

多樣化的產(chǎn)業(yè)用紡織品集團，如

BerryPlastics、Kimberly-Clark、DuPont等。與美國龍頭相比，我國產(chǎn)業(yè)用紡織品企業(yè)收入規(guī)模仍有較大提升空間。4.1.3、中國非織造布行業(yè)技術突破，向高端化方向發(fā)展雖然中國非織造布產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，但與國際相比，中國非織造布工業(yè)仍

然以中低端產(chǎn)品為主，在企業(yè)規(guī)模、開發(fā)能力、生產(chǎn)技術、產(chǎn)品種類及質量、

科技創(chuàng)新等方面仍有差距。高端非織造布布料的生產(chǎn)設備和技術基本被歐美

發(fā)達國家壟斷，中國高端裝備主要通過進口。國內以中小企業(yè)為主，難以在

引進先進設備或自主研發(fā)上投入大量資金。首先，從生產(chǎn)工藝看，國產(chǎn)設備在整條生產(chǎn)線的配套方面存在不足，國外如萊芬豪舍的生產(chǎn)線能夠確保產(chǎn)品的高品質及生產(chǎn)的穩(wěn)定性。目前我國非

織造布行業(yè)建立了涵蓋專用纖維、專用裝備、多種卷材、后整理助劑、制品

以及工程服務在內的完整生產(chǎn)鏈，但非織造布設備的生產(chǎn)能力、速度、可靠

性、產(chǎn)品性能等方面距離國外先進水平有

10~15

年左右的差距。生產(chǎn)能力方

面，國內外熔噴設備差距相對不大，但紡粘、SMS設備則差異巨大。因此國

內中小非織造布企業(yè)生產(chǎn)設備較為落后，競爭力不強，龍頭企業(yè)生產(chǎn)線主要

依賴進口并根據(jù)自身需求進行定制，但受制于德國萊芬等海外設備供應商。其次，從產(chǎn)業(yè)鏈來看，與發(fā)達國家相比，我國產(chǎn)業(yè)用紡織品包括非織造

布企業(yè)的主要優(yōu)勢集中在材料制造環(huán)節(jié)，依靠低成本和規(guī)模優(yōu)勢競爭，產(chǎn)品

研發(fā)和品牌影響力較弱，企業(yè)技術水平與市場拓展能力落后于國際競爭對

手?！懂a(chǎn)業(yè)用紡織品“十三五”發(fā)展指導意見》提出

2020

年全國百家骨干

企業(yè)研發(fā)投入占收入比重達

2.5%，較

2015

年提高

0.6PCT，環(huán)保用紡織品、

醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)用紡織品等的主要技術達世界先進水平，開發(fā)具備高端技術的

非織造布材料是行業(yè)發(fā)展趨勢。從短期來看，國內非織造布企業(yè)發(fā)展以優(yōu)化設備、改善管理為主。國內

非織造布企業(yè)以

OEM起家，大多數(shù)企業(yè)單純通過投資國內外生產(chǎn)線生產(chǎn)低

端產(chǎn)品，同質化較為嚴重，盈利能力較差。部分龍頭企業(yè)先知先覺，引進進

口設備，并升級管理體系，研發(fā)出技術含量高、穩(wěn)定性強、具有某些優(yōu)異特

征的非織造布產(chǎn)品，進入國際知名企業(yè)的供應鏈，避免惡性競爭。長期來看，非織造布企業(yè)在擁有一定的資金和技術積累后，需要增加對

產(chǎn)品和設備研發(fā)的投入，形成產(chǎn)品壁壘和競爭優(yōu)勢。成熟的企業(yè)向高端化方

向升級有助于構建技術壁壘，保持競爭優(yōu)勢，獲取更高的利潤。以美國為例，

隨著中國、東南亞等低成本國家紡織產(chǎn)業(yè)的崛起，美國紡織服裝企業(yè)逐步從

傳統(tǒng)的服裝及家用紡織品市場退出，集中于更專業(yè)化的細分市場，如地毯、

非織造布、運動戶外用品及其他科技含量高的紡織品。4.2、醫(yī)療用非織造布需求將進一步增長在我國，非織造布最大的應用領域是醫(yī)療與衛(wèi)生護理，2016

年全國醫(yī)

療衛(wèi)生非織造布消耗量達146.16

萬噸，占比為27.3%。美國市場中

60%-70%

的非織造布用于醫(yī)療衛(wèi)生及生活用品。醫(yī)療衛(wèi)生用品大量消耗也是推動紡粘

和水刺非織造布產(chǎn)量快速增長的主要動力。4.2.1、發(fā)達國家醫(yī)用產(chǎn)品的非織造布滲透率較高醫(yī)用非織造布產(chǎn)品按用途分為功能性和防護性兩種。功能性醫(yī)用品主要

為用于創(chuàng)傷處理的紗布、繃帶、醫(yī)用敷料，人造血管、皮膚等植入性和人工

臟器產(chǎn)品、醫(yī)用過濾材料等。防護性醫(yī)用品主要為用于隔離、抗菌的手術衣、

手術巾、防護服、面罩、帽子、袖套、床單等，復合非織造產(chǎn)品具有良好的

微生物阻隔、抗?jié)B能力，且牢固度、垂順性好，較結構疏松、易被微生物穿

透的棉質材料更適合臨床使用。隨著技術不斷進步，非織造布逐步替代傳統(tǒng)醫(yī)用材料的使用，市場規(guī)模

穩(wěn)步擴張。2010-2014

年全球醫(yī)用非織造材料市場規(guī)模年均增長

5%，2014

年市場規(guī)模達

489

億美元。根據(jù)

SmithersPira測算，2016

年全球醫(yī)療及衛(wèi)

生護理市場（醫(yī)療以及嬰兒尿布、女性衛(wèi)生棉墊和棉條、成人失禁產(chǎn)品、抹

布）產(chǎn)品消耗量為

440

萬噸。目前全球高端醫(yī)用非織造布需求仍主要集中在美國、歐洲、日本等發(fā)達

國家和地區(qū)，其非織造布在當?shù)蒯t(yī)療紡織用品上的滲透率已達

70%～90%。

美國醫(yī)療衛(wèi)生用品使用非織造布的比例高達

90%，西歐國家醫(yī)用紡織品中

75%為非織造產(chǎn)品，其中一次性產(chǎn)品占

30%。非織造布產(chǎn)品性能優(yōu)異、成本較高，發(fā)達國家非織造布在醫(yī)療用品領域

的滲透率持續(xù)提高。產(chǎn)品結構上，2017

年美國非織造布醫(yī)療用品市場中手

術包與手術巾、中央供應室消毒包布需求占比最多，分別達

30%、21%，水

刺非織造布手術衣消耗量幾乎占美國水刺非織造布的

50%。4.2.2、疫情催化，我國非織造布在醫(yī)療領域應用發(fā)展空間較大由于使用成本偏高、存在環(huán)境污染等問題，非織造布在我國醫(yī)療領域的

應用尚未普及。數(shù)量上，一次性防護用紡織品在中國市場使用比例遠低于西

歐、美國、日本甚至印度，不足

5%；架構上，以技術含量較低的醫(yī)用防護

用品為主，手術縫合線、人工透析導管、人造血管、智能紡織品監(jiān)測裝置等

高端產(chǎn)品應用不足且以進口為主。2020

年初國內新冠肺炎疫情發(fā)生后，醫(yī)護人員、普通居民紛紛加強防

護，醫(yī)用、民用防護型口罩需求激增。2020

年

3

月歐洲、美國等地區(qū)爆發(fā)

新冠肺炎疫情，進一步增加醫(yī)用防護用品消費量，并加大力度從中國進口口

罩、防護服等防護物資，導致

2020

年

4-5

月中國紡織品單月出口同比增長

49%、77%，增速顯著提升。口罩、防護服、消毒濕巾等需求擴大帶動上游

熔噴、紡粘、水刺等無紡布需求快速增長，熔噴無紡布受制于產(chǎn)能限制、價

格一度出現(xiàn)大幅上漲。目前全球疫情防控尚未結束，隨著各地企業(yè)逐步復工，居民正常生活恢

復，口罩等防護品需求仍將維持高位，且未來政府、醫(yī)院有望加強醫(yī)用防護

服等產(chǎn)品的使用和儲備，加強公共衛(wèi)生事件的防治能力,

同時疫情結束后，

居民對個人衛(wèi)生防護的關注有望提升，形成更加良好的生活和衛(wèi)生習慣，口

罩、消毒濕巾等日常防護作用的紡織品需求相比疫情出現(xiàn)之前預計提升。因

此本次疫情將推動醫(yī)用無紡布的普及，下游需求增長將推動醫(yī)用無紡布材料

生產(chǎn)企業(yè)快速發(fā)展。4.3、消費升級，個人衛(wèi)生護理對非織造布需求快速提升4.3.1、我國衛(wèi)生護理用品市場規(guī)?？焖僭鲩L非織造布在個人衛(wèi)生護理領域主要應用于女性衛(wèi)生用品、嬰兒衛(wèi)生用

品、老人護理用品、個人清潔護理用品及家庭用衛(wèi)生護理用品等。非織造布主要用于制作一次性個人護理衛(wèi)生用品中面層、導流層、吸收芯層的核心原料，直接影響產(chǎn)品性能。用于一次性個人護理衛(wèi)生用品的非織

造布種類主要有紡粘布、紡熔布、熱風布、熱軋布和水刺布等，化學粘合布

和漿粕氣流成網(wǎng)布也會用做導流和吸收層材料。隨著衛(wèi)生巾、嬰兒紙尿布市場的快速發(fā)展，中國成為全球一次性衛(wèi)生用

品消費量最大、增速最快的國家。2018

年中國一次性衛(wèi)生用品（包括吸收

性衛(wèi)生用品和濕巾）市場規(guī)模達

1188.7

億元，同增

12.0%，其中吸收性衛(wèi)

生用品中女性衛(wèi)生用品、嬰兒紙尿褲、成人失禁用品占比為

50.7%、42.6%、

6.7%，女性衛(wèi)生用品占比下降，產(chǎn)品結構向成熟市場方向調整。從產(chǎn)品結構來看，2016

年全球一次性衛(wèi)生護理用品市場規(guī)模達

981

億

美元，其中嬰兒紙尿褲、女性衛(wèi)生用品、成人失禁用品分別占比

64%、28%、

9%。相比之下，2018

年中國一次性衛(wèi)生護理用品市場中女性衛(wèi)生用品占比

較高，嬰兒紙尿褲、成人失禁用品占比低于全球平均水平，主要由于婦女衛(wèi)

生用品在

80

年代初傳入且受到消費者教育、營銷和消費者使用習慣改進的

推動，市場較為成熟；而嬰兒紙尿布

90

年代才引入中國，且受節(jié)儉傳統(tǒng)以

及老人幫帶孩子、可洗尿布等傳統(tǒng)消費習慣的影響，消費占比較低；成人失

禁用品處于發(fā)展初期階段，市場占有率較低。未來嬰兒紙尿褲、成人失禁用

品消費量增長空間較大。4.3.2、女性衛(wèi)生用品市場仍將穩(wěn)步擴張我國女性衛(wèi)生用品行業(yè)起步于

20

世紀

80

年代，經(jīng)過多年發(fā)展，女性衛(wèi)

生用品市場發(fā)展正逐步成熟，消費習慣已基本形成，衛(wèi)生巾的市場滲透率接

近歐美、日本等發(fā)達國家水平。2017

年國內女性衛(wèi)生用品市場規(guī)模約為

410.2

億元，同比增

3.87%，形成較為龐大的女性衛(wèi)生用品剛性需求。目前女性衛(wèi)生用品行業(yè)發(fā)展趨于成熟，在一二線城市及東部發(fā)達地區(qū)滲

透率已接近

100%，但農(nóng)村鄉(xiāng)鎮(zhèn)地區(qū)女性衛(wèi)生用品滲透率仍有提升空間。未

來落后地區(qū)用戶滲透率進一步提升，生活水平提高后女性生理期更換衛(wèi)生巾

的次數(shù)增加、對產(chǎn)品檔次要求提升，以及女性生理期年齡段向兩端擴展、由

15-49

歲擴展至

12-50

歲、消費群體擴大，未來女性衛(wèi)生用品市場規(guī)模仍將

保持穩(wěn)步提升。4.3.3、嬰兒紙尿布市場迎快速發(fā)展期與發(fā)達國家相比，我國嬰兒紙尿布產(chǎn)業(yè)起步晚，2000

年市場滲透率僅

為

2.1%，但隨著消費升級以及父母對嬰兒紙尿布的接受度提高，滲透率快

速提升。此外我國嬰兒紙尿布人均使用量低于發(fā)達國家，近年來有所增加，推動行業(yè)處于快速增長期。2017

年中國嬰兒紙尿布總產(chǎn)量為

382

億件，同

比增

9%，嬰兒紙尿布市場規(guī)模達

549

億元，同比增

14%。據(jù)中國嬰童網(wǎng)數(shù)據(jù)，目前城市嬰兒紙尿布使用普及率達

92%，而農(nóng)村低

于

10%，市場向三、四線城市和農(nóng)村下沉空間較大，未來隨著生活水平提高、

消費升級，我國嬰兒紙尿褲的消費滲透率將持續(xù)提升，推動無紡布消耗量進

一步增長。嬰兒紙尿布市場集中度較高、呈現(xiàn)出高端化的趨勢，年輕一代父母注重

提升嬰幼兒消費水平。近年來中國進口的嬰兒紙尿褲持續(xù)增長，進口紙尿褲

品牌占據(jù)嬰兒紙尿褲市場份額的一半，其中高端市場的

80%由外資品牌占

據(jù)。2018

年我國紙尿布行業(yè)前六大品牌商市場份額合計達

66%，（幫

寶適）、（好奇）、花王等國際中高端品牌占據(jù)市場主導地位。紙尿

布消費高端化趨勢將增加上游高端水刺非織造布產(chǎn)品（如打孔熱風無紡布）

需求，推動水刺非織造布行業(yè)優(yōu)質龍頭收入增長。4.3.4、成人失禁用品仍有較大發(fā)展空間成人失禁用品市場主要包括成人紙尿片、紙尿褲和護理墊。2017

年我國成人失禁用品消耗量為

44.9

億件、同增

36%，市場規(guī)模約為

63

億元、同

增

29%。我國成人失禁用品行業(yè)目前仍處于導入期，據(jù)咨詢機構

CRI報告

顯示，2017

年中國成人紙尿褲市場滲透率僅為

4%，遠低于世界平均水平

12%，相比之下

2017

年日本成人失禁用品的滲透率已達

90%，北美地區(qū)的

滲透率為

65%。近年來我國老齡人口數(shù)量持續(xù)增長，2019

年中國

60

周歲及以上人口達

2.54

億人，占總人口的

18.1%。隨著人口老齡化趨勢逐步嚴重，老年失禁人

口數(shù)量增加，養(yǎng)老護理用品需求持續(xù)增長，老人改善生活質量的訴求日益顯

現(xiàn)，成人失禁用品市場將迎來發(fā)展期。5、疫情催化短期業(yè)績，龍頭長期發(fā)展可期（略）短期新冠肺炎疫情增加口罩、防護服等防護用品需求，帶動上游非織造

布消費增加。長期來看隨著我國非織造布需求潛力持續(xù)釋放，水刺、紡粘非

織造布等下游需求增長快、產(chǎn)品附加值高的細分市場快速增長，非織造布龍

頭迎來發(fā)展機遇。我國非織造布企業(yè)多數(shù)集中在中低端產(chǎn)品制造環(huán)節(jié)，由于勞動力成本不

斷上漲、其他國家非織造布產(chǎn)業(yè)崛起，未來非織造布企業(yè)需要強化生產(chǎn)技術

研發(fā)能力，強化產(chǎn)品技術含量及盈利能力，目前國內龍頭主要包括浙江金三

發(fā)、上海、大連瑞光等，行業(yè)中上市公司數(shù)量相對較少。上市公司包括、、等。其中諾邦股份為國內

水刺非織造布行業(yè)龍頭，2017

年收購下游制品企業(yè)杭州國光，疫情發(fā)生后

消毒濕巾等用品需求增加，公司非織造布及消毒濕巾銷量增長，業(yè)績彈性較

大；延江股份是國內一次性衛(wèi)生用品材料龍頭、疫情發(fā)生后于

20

年

2

月投

資熔噴非織造布，口罩需求增加帶動公司熔噴布量價齊升，業(yè)績彈性較大；

欣龍控股研發(fā)、生產(chǎn)、銷售水刺、熔紡等非織造布，疫情發(fā)生后口罩需求增

加，帶動公司業(yè)績增長。5.1、◆水刺非織造布行業(yè)龍頭，收購杭州國光涉足下游制品領域是水刺非織造布材料及制品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售企業(yè)，產(chǎn)品主要

應用于美容護理、工業(yè)用材、民用清潔及醫(yī)用材料等四大產(chǎn)品領域。公司擁

有

9

條水刺生產(chǎn)線和

1

條研發(fā)試驗線，產(chǎn)能達

4

萬多噸，生產(chǎn)規(guī)