決策分析與評價講義和企業(yè)分配決策

《決策分析與評價》高等教育自學考試“投資管理”專業(yè)第1講

投資建設(shè)項目決策的目的和原則《投資項目管理》課件考試命題范圍與學習重點本課程命題以《投資建設(shè)項目決策》教材為依據(jù)，以《項目決策分析與評價課程自學考試大綱》所規(guī)定的考試內(nèi)容作為命題范圍。本課程指定教材的全部內(nèi)容均為考試內(nèi)容，其中以第一、七、八、九、十章為重點章節(jié)，第二、三、四、十一、十二、十三、十四章為次重點章節(jié)，五、六章為非重點章節(jié)。題型結(jié)構(gòu)與考試計分方法五種基本題型，滿分100分：單項選擇題：20小題，每小題1分，共計20分；多項選擇題：10小題，每小題2分，共計20分；名詞解釋：5小題，每小題3分，共15分簡答題：5小題，每小題5分，共計25分；分析計算題：2小題，每小題10分，共計20分?？荚嚰坝嫹址椒ǎ汗P試，按百分制記分，60分為及格，考試時間為150分鐘。

第1章投資建設(shè)項目決策的程序和內(nèi)容

《投資項目管理》課件目錄1.1建設(shè)項目決策的目的與程序

1.1.1決策的目的和任務(wù)

1.1.2項目決策的作用和分類

1.1.3項目決策原則

1.1.4項目決策程序1.2建設(shè)項目前期工作內(nèi)容

1.2.1投資機會研究

1.2.2初步可行性研究

1.2.3可行性研究

1.2.4項目申請報告1.3建設(shè)項目咨詢評估

1.3.1項目咨詢評估的作用

1.3.2項目建議書和可行性研究評估

1.3.3項目申請報告的評估

1.3.4咨詢評估機構(gòu)的選擇本章重點1．項目決策的原則和程序2．可行性研究和項目申請報告的內(nèi)容1.1建設(shè)項目決策的目的與程序1.1.1項目決策的目的和任務(wù)（1）建設(shè)項目決策的目的為達到預定的投資目標，經(jīng)過對若干可行方案的分析、比較、判斷，從中擇優(yōu)選擇，最終做出是否投資建設(shè)項目的決定。（2）建設(shè)項目決策的任務(wù)

1）確定投資目標

2）明確建設(shè)方案

3）確定融資方案1.1.2項目決策的作用和分類（1）項目決策的作用

投資決策過程：決策單位或決策者按照規(guī)定的建設(shè)程序，根據(jù)投資方向、投資布局的戰(zhàn)略構(gòu)想，充分考慮國家有關(guān)的方針政策，在廣泛占有信息資料的基礎(chǔ)上，對擬建項目進行技術(shù)經(jīng)濟分析和多種角度的綜合分析評價，決定項目是否建設(shè)，在什么地方建設(shè)，選擇并確定項目建設(shè)的較優(yōu)方案。

作用：投資決策對于項目的成敗具有決定性的作用。由于項目決策階段應(yīng)確定項目建設(shè)的必要性、建設(shè)規(guī)模、產(chǎn)品方案、工藝技術(shù)、投資規(guī)模、融資方案等關(guān)鍵事項，投資決策一旦失誤，項目開始建設(shè)后將具有不可逆轉(zhuǎn)性，已完成的投資形成的實物工程量就難以改變，有可能導致工程廢棄，造成損失，甚至導致項目的失敗。1.1.2項目決策的作用和分類（2）項目決策的分類

1）決策的分類。根據(jù)決策項目目標的數(shù)量、決策問題重復情況和決策問題面臨條件的不同進行區(qū)分：

①根據(jù)決策目標的數(shù)量區(qū)分為：

單目標決策、多目標決策

②根據(jù)決策問題重復情況區(qū)分為：

常規(guī)型決策、非常規(guī)型決策

③根據(jù)決策問題面臨條件的不同區(qū)分為：

確定型決策、風險型決策、不確定型決策【例題1】（多選題）按照決策問題面臨條件的不同，決策可以分為（）

A.常規(guī)型決策B.確定型決策C.風險性決策

D.不確定性決策E.非常規(guī)性決策答案：BCD1.1.2項目決策的作用和分類2）建設(shè)項目決策的分類根據(jù)投資建設(shè)項目不同決策者的角度，可將建設(shè)項目決策分為：企業(yè)投資決策政府投資決策金融機構(gòu)貸款決策①企業(yè)投資決策。企業(yè)投資決策是指企業(yè)根據(jù)總體發(fā)展戰(zhàn)略，按照資源整合的需要，以獲得經(jīng)濟、社會效益和提升持續(xù)發(fā)展能力為目標，做出是否投資建設(shè)項目的決定。②政府投資決策。政府投資決策是指政府有關(guān)投資管理部門，根據(jù)經(jīng)濟和社會發(fā)展的需要，以實現(xiàn)經(jīng)濟調(diào)節(jié)、滿足社會公共需求、促進經(jīng)濟社會可持續(xù)發(fā)展為目標，對政府投資的項目從社會公平、社會效益等方面進行分析，評價其是否符合政府投資的范圍，能否實現(xiàn)政府投資的目標，從而做出政府是否投資建設(shè)項目的決定。③金融機構(gòu)貸款決策。按照銀行“獨立審貸、自主決策、自擔風險”的原則，銀行等金融機構(gòu)對企業(yè)申請的項目貸款進行審查，分析企業(yè)的信用水平、經(jīng)營管理能力、項目的盈利性和企業(yè)的還貸能力，從而決定是否貸款?！纠}】（多選題）建設(shè)項目決策的類型包括（）

A.企業(yè)投資決策B.非常規(guī)決策C.常規(guī)決策

D.政府投資決策E.確定型決策答案：AD1.1.3項目決策原則（1）建設(shè)項目決策的理念

1）科學發(fā)展第一，注重對市場的分析、技術(shù)方案的先進適用性評價、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化。第二，以人為本。關(guān)注投資項目對人們的生活、生產(chǎn)、教育、發(fā)展等方面的影響。第三，全面發(fā)展。分析項目對轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式、提高自主創(chuàng)新能力、促進社會全面進步的影響。第四，協(xié)調(diào)發(fā)展。綜合評價投資建設(shè)對城鄉(xiāng)、區(qū)域、人與自然和諧發(fā)展等方面的影響。第五，可持續(xù)發(fā)展。資源、能源的節(jié)約與綜合利用，生態(tài)環(huán)境承載力等。2）系統(tǒng)分析多影響因素，多決策目標，必須全面、系統(tǒng)、客觀地分析各種有利因素和影響，制約條件和不利影響，權(quán)衡得失，理性決策。3）動態(tài)優(yōu)化方案逐步優(yōu)化，決策分析不斷深入，是一個從投資機會研究，到初步可行性研究，再到可行性研究的動態(tài)過程。要注意新情況和新問題的出現(xiàn)，獲取新信息，必要時進行追蹤決策。1.1.3項目決策原則（2）建設(shè)項目決策的原則

1）市場和效益原則企業(yè)投資追求經(jīng)濟效益，政府投資追求社會效益。所以這是基本原則，也是決策的前提條件。

2）科學決策原則要求：決策方法科學、決策依據(jù)充分、數(shù)據(jù)資料可靠

3）民主決策原則要求：獨立咨詢機構(gòu)參與、專家論證、公眾參與

4）風險責任原則

5）可持續(xù)發(fā)展原則實行可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，加快建設(shè)資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會，是我國經(jīng)濟社會發(fā)展的基本國策。【例題】在建設(shè)項目決策的基本原則中，（）原則是項目決策的前提條件，和項目決策的最根本原則。

A市場和效益原則B科學決策原則

C民主決策原則D風險責任原則

答案：A1.1.4項目決策程序（1）投資體制改革的基本內(nèi)容1）落實企業(yè)投資自主權(quán)；2）界定政府投資職能，建立投資決策責任追究制度；3）拓寬項目融資渠道，發(fā)展多種融資方式；4）培育和規(guī)范中介組織；5）健全宏觀調(diào)控體系；6）加快投資領(lǐng)域立法進程。建立起市場引導投資、企業(yè)自主決策、銀行獨立審貸、融資方式多樣、宏觀調(diào)控有效的新型投資體制。（2）建設(shè)項目決策的程序和內(nèi)容對于企業(yè)不適用政府投資建設(shè)的項目，政府一律不再實行審批制，區(qū)別不同情況實行核準制和備案制；對于政府投資項目，采用直接投資和資本注入方式的，從投資決策角度只審批項目建議書和可行性研究報告。

1）企業(yè)投資項目決策（核準）程序和內(nèi)容

2）政府投資項目決策（審批）程序和內(nèi)容1.1.4項目決策程序1）企業(yè)投資項目決策（核準）程序和內(nèi)容對企業(yè)投資項目：政府僅對《政府核準的投資項目目錄》（國務(wù)院投資主管部門會同有關(guān)部門提出，報國務(wù)院批準后實施）內(nèi)的重大項目和限制類項目從維護公共利益角度進行核準，其他的項目無論規(guī)模大小，均改為備案制；企業(yè)投資建設(shè)實行核準制的項目：僅需向政府提交項目申請報告，不再經(jīng)過批準項目建議書、可行性研究報告和開工報告的程序；對于《目錄》以外的企業(yè)投資項目：實行備案制，除國家另有規(guī)定外，由企業(yè)按照屬地原則向地方政府投資主管部門備案。1.1.4項目決策程序企業(yè)投資建設(shè)實行政府核準制的項目的核準程序：首先，由企業(yè)完成可行性研究報告。然后，企業(yè)根據(jù)可行性研究報告的基本意見和結(jié)論，委托具備相應(yīng)工程咨詢資格的機構(gòu)編制項目申請報告，并同時附上城市規(guī)劃、國土資源、環(huán)境保護、水利、節(jié)能等行政主管部門出具的審批意見和金融機構(gòu)項目貸款承諾，報政府投資主管部門核準。項目核準機關(guān)在受理核準申請后，如有需要，應(yīng)委托符合資質(zhì)要求的咨詢中介機構(gòu)進行評估。1.1.4項目決策程序2）政府投資項目決策（審批）程序和內(nèi)容對于政府投資項目，仍要按照規(guī)定的程序進行決策。這類建設(shè)項目，必須先列入行業(yè)、部門或區(qū)域發(fā)展規(guī)劃，由政府投資主管部門審批項目建議書，審查決定項目是否立項；再經(jīng)過對可行性研究報告的審查，決定項目是否決策建設(shè)。1.1.4項目決策程序（3）建設(shè)項目決策的責任1）政府投資主管部門：對項目的審批（核準）以及向國務(wù)院提出審批（核準）的審查意見承擔責任，著重對項目是否符合國家宏觀調(diào)控政策、發(fā)展建設(shè)規(guī)劃和政策，是否維護了經(jīng)濟安全和公眾利益，資源開發(fā)利用和重大布局是否合理，是否有效防止出現(xiàn)壟斷等承擔責任。2）環(huán)境保護主管部門：3）國土資源主管部門；4）城市規(guī)劃主管部門：5）相關(guān)行業(yè)主管部門：6）其他有關(guān)主管部門：7）金融機構(gòu)：8）咨詢機構(gòu)：9）項目（法人）單位：1.2建設(shè)項目前期工作內(nèi)容

項目投資前期（建設(shè)前期）工作主要包括投資機會研究、初步可行性研究（項目建議書）、可行性研究以及相應(yīng)的項目評估和審批等。1.2.1投資機會研究1.2.2初步可行性研究1.2.3可行性研究1.2.1投資機會研究（1）投資機會研究的目的——發(fā)現(xiàn)投資機會（2）投資機會研究的類別

1）一般機會研究：包括地區(qū)投資機會研究、部門投資機會研究、資源開發(fā)投資機會研究

2）具體項目投資機會研究（3）投資機會研究的內(nèi)容市場調(diào)查、消費分析、投資政策和稅收政策研究等，重點是對投資環(huán)境的分析。1.2.2初步可行性研究（1）初步可行性研究的目的：在機會研究的基礎(chǔ)上，對項目方案進行初步的技術(shù)、財務(wù)、經(jīng)濟、環(huán)境和社會影響評價，對項目是否可行做出初步判斷。（2）初步可行性研究的內(nèi)容（教材P9-10）（3）初步可行性研究的重點：從宏觀上分析項目建設(shè)的必要性和可能性

1）必要性——表現(xiàn)在四個方面：企業(yè)、地區(qū)、人民需要、國民經(jīng)濟發(fā)展、安全

2）可能性——具備六方面的基本條件：市場、資源、技術(shù)、資金、環(huán)境、外部協(xié)作經(jīng)過初步可行性研究，如果認為項目建設(shè)是必要的，而且具備了基本的建設(shè)條件，就可以編制項目建議書（初步可行性研究報告）?！纠}】（單選）建設(shè)項目建設(shè)一般程序中，企業(yè)投資項目決策程序的第二階段，初步可行性研究主要是判斷（）。

A項目是否存在投資機會B項目是否有生命力

C項目在技術(shù)經(jīng)濟上是否可行D項目是否有必要建設(shè)答案：B【例題】（多選）初步可行性研究的重點之一是分析項目建設(shè)的必要性，它一般體現(xiàn)在（）。

A.企業(yè)為了自身發(fā)展而進行改擴建的項目

B.為了促進地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展進行的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目

C.為了滿足人民群眾日益增長的物質(zhì)文化需要而建設(shè)的社會公益性項目

D.為了提高國際競爭力而必須建設(shè)的項目

E.為了增強國防和社會安全需要建設(shè)的項目答案：ABCE1.2.3可行性研究（1）可行性研究的目的通過對擬建項目的市場需求狀況、建設(shè)規(guī)模、產(chǎn)品方案、生產(chǎn)工藝、設(shè)備選型、工程方案、投資估算、融資方案、財務(wù)和經(jīng)濟效益、環(huán)境和社會影響以及可能產(chǎn)生的風險等方面進行全面深入的調(diào)查、研究和充分的分析、比較、論證，從而提出該項目是否值得投資、建設(shè)方案是否合理的研究結(jié)論，為項目的決策提供科學、可靠的依據(jù)。1.2.3可行性研究（2）可行性研究的依據(jù)與要求

1）可行性研究的依據(jù)

2）可行性研究的基本要求：預見性、客觀公正性、可靠性、科學性（3）可行性研究的作用：投資決策的依據(jù)籌措資金和申請貸款的依據(jù)編制初步設(shè)計文件的依據(jù)與建設(shè)項目承包商、供應(yīng)商簽訂合同、協(xié)議的依據(jù)1.2.3可行性研究（4）可行性研究的內(nèi)容建設(shè)投資項目的可行性研究，一般包括如下內(nèi)容：1）項目建設(shè)的必要性2）市場分析3）建設(shè)方案4）投資估算5）融資方案6）財務(wù)分析7）經(jīng)濟分析8）資源利用效率分析9）土地利用及移民搬遷安置方案分析10）環(huán)境影響評價11）社會評價12）風險分析與不確定性分析13）提出研究結(jié)論與建議1.2.3可行性研究（5）不同行業(yè)的投資項目編制可行性研究報告的側(cè)重點

1）水利水電項目

2）交通運輸項目

3）農(nóng)業(yè)開發(fā)項目

4）文教衛(wèi)生項目

5）資源開發(fā)項目1.2.4項目申請報告項目申請報告是在項目可行性研究的基礎(chǔ)上，重點論述項目的外部性、公共性等事項，從維護經(jīng)濟安全、合理開發(fā)利用資源、保護生態(tài)環(huán)境、優(yōu)化重大布局、保障公共利益、防止出現(xiàn)壟斷等方面的內(nèi)容進行論證。對市場前景、產(chǎn)品技術(shù)方案、資金來源、企業(yè)財務(wù)效益等內(nèi)容，在項目申請報告中不必詳細分析和論述。1.2.4項目申請報告（1）項目申請報告的作用適用于企業(yè)投資建設(shè)實行政府核準制的項目（2）項目申請報告的主要內(nèi)容：企業(yè)投資項目外商投資項目境外投資項目【例題】（單選）對于境外投資項目，申請報告應(yīng)附送的文件包括（）。

A.公司董事會決議或相關(guān)的出資決議

B.省級規(guī)劃部門出具的規(guī)劃選址意見書（外商投資項目附送文件）

C.項目名稱、投資方基本情況（屬于申請報告的內(nèi)容）

D.經(jīng)濟和社會效果分析（企業(yè)投資申請報告的內(nèi)容）答案：A1.3建設(shè)項目咨詢評估1.3.1項目咨詢評估的作用1.3.2項目建議書和可行性研究評估1.3.3項目申請報告的評估1.3.4咨詢評估機構(gòu)的選擇1.3.1項目咨詢評估的作用作用：為決策者進行科學決策或為政府核準項目提供依據(jù)的咨詢活動政府部門委托的評估項目：一般側(cè)重于項目的經(jīng)濟及社會影響評價，分析論證資源配的合理性等；銀行等金融機構(gòu)委托的評估項目：主要側(cè)重于融資主體的清償能力評價；企業(yè)或機構(gòu)投資者委托的評估項目：重點評估項目本身的盈利能力、資金的流動性和財務(wù)風險等方面。1.3.2項目建議書和可行性研究評估（1）項目建議書和可行性研究評估的范圍（2）項目建議書、可行性研究報告的編制與其評估的關(guān)系和區(qū)別

1）聯(lián)系：同處投資前期，出發(fā)點一致；內(nèi)容及方法基本一致，目的和要求基本相同；都是對項目是否可行及投資決策的咨詢論證工作。

2）區(qū)別：一是主持單位不同，可行性研究通常由項目法人主持，委托咨詢機構(gòu)進行；項目評估由項目投資主管部門主持，委托符合資質(zhì)要求的咨詢機構(gòu)進行評估。二是評估角度和任務(wù)不同。三是決策時序和作用不同，可研在前，評估在后?？尚行匝芯渴琼椖吭u估的重要前提，項目評估是可行性研究的延續(xù)、深化和在研究，獨立地位決策者提供直接的、最終的依據(jù)。1.3.3項目申請報告的評估

項目申請報告評估的結(jié)構(gòu)、內(nèi)容和深度要求，與企業(yè)編制、報送的項目申請報告基本相對應(yīng)。為了防止和規(guī)避項目建設(shè)對國家精簡去和社會公共利益可能存在的風險，在項目申請報告評估中，特別要求單獨列出“主要風險和應(yīng)對措施評估”的內(nèi)容。1.3.4咨詢評估機構(gòu)的選擇選擇原則：有執(zhí)業(yè)資格、有信譽、有實力選擇方式：公開招標、邀請招標、征求建議書、兩階段招標、競爭性談判、聘用專家【例題】（多選）對咨詢服務(wù)進行選擇時，當不能確切擬定或最后擬定咨詢服務(wù)條件，或咨詢服務(wù)相當復雜時，應(yīng)采用（）的方式。

A.公開招標B.邀請招標C.征求建議書D.兩階段招標E.聘用專家答案：CD企業(yè)分配決策

第一節(jié)企業(yè)分配的基本理論

一.企業(yè)分配的含義

企業(yè)分配是根據(jù)企業(yè)所有權(quán)的歸屬及各權(quán)益占有的比例,對企業(yè)生產(chǎn)成果進行劃分,是一種利用財務(wù)手段確保生產(chǎn)成果的合理歸屬和正確分配的管理過程。企業(yè)分配是對企業(yè)一定生產(chǎn)成果的分配。

*

利潤是指企業(yè)在一定時期內(nèi)從事各種經(jīng)營活動所獲取的經(jīng)營成果。企業(yè)的利潤總額由營業(yè)利潤、投資凈收益、補貼收入和營業(yè)外收支凈額組成。

補貼收入指企業(yè)按規(guī)定實際收到退還的增值稅或按銷量或工作量等依據(jù)國家規(guī)定的補助定額計算并按期給予的定額補貼及屬于國家扶持的領(lǐng)域而給予的其他形式的補貼。

*(一)營業(yè)利潤：是企業(yè)通過銷售商品和提供勞務(wù)等經(jīng)營業(yè)務(wù)實現(xiàn)的利潤。

營業(yè)利潤=營業(yè)收入-營業(yè)成本-期間費用

營業(yè)收入:指企業(yè)通過銷售商品和提供勞務(wù)等經(jīng)營業(yè)務(wù)實現(xiàn)的收入。

營業(yè)成本:指企業(yè)為生產(chǎn),銷售商品和提供勞務(wù)等發(fā)生的直接人工、直接材料、制造費用等。

期間費用:是直接計入當期損益的費用。包括管理費用,財務(wù)費用和營業(yè)費用。*(二)投資凈收益：是指企業(yè)對外投資收益扣除投資損失后的數(shù)額。

投資收益:投資股票分得的股利,投資債券取得的利息收入,從被投資企業(yè)分得的利潤,投資到期收回的款項或中途轉(zhuǎn)讓取得的款項高于投資賬面價值的差額。

投資損失:指投資到期收回的款項或中途轉(zhuǎn)讓取的款項低于投資賬面價值的差額。*(三)營業(yè)外收支：指與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營無直接聯(lián)系的收入和支出。

營業(yè)外收入:固定資產(chǎn)盤盈凈收入、出售固定資產(chǎn)凈收益、對方違約的賠款收入等。

營業(yè)外支出:固定資產(chǎn)盤虧、報廢毀損和出售的凈損失、非常損失、公益救濟性捐款、賠償金、違約金等。**主營業(yè)務(wù)利潤=

主營業(yè)務(wù)收入-主營業(yè)務(wù)成本

-主營業(yè)務(wù)稅金及附加

營業(yè)利潤=

主營業(yè)務(wù)利潤+其他業(yè)務(wù)利潤

-管理費用-營業(yè)費用-財務(wù)費用

利潤總額=

營業(yè)利潤+投資收益+營業(yè)外收入

-營業(yè)外支出+補貼收入

凈利潤=利潤總額-所得稅二.企業(yè)分配原則

（一）發(fā)展優(yōu)先原則

正確處理積累與消費的關(guān)系

防止兩種錯誤傾向：

★積累的比例太大★消費的比例太大

*（二）注重效率原則

處理好幾方面的問題