實(shí)戰(zhàn)期權(quán)策略應(yīng)用

期權(quán)策略實(shí)戰(zhàn)運(yùn)用2021/5/91重點(diǎn)回顧期權(quán)：買方向賣方支付一定的金額后擁有的在未來(lái)到期日以事先規(guī)定好的價(jià)格向賣方購(gòu)買或出售一定數(shù)量的特定標(biāo)的物的權(quán)利，但不負(fù)有相應(yīng)義務(wù)。2021/5/92成交金額：0.0277*10000=277元波動(dòng)率：你的期權(quán)買貴了嗎？合約月份：對(duì)的時(shí)間選到對(duì)的合約2021/5/93重點(diǎn)回顧時(shí)間50ETF價(jià)格損益02.10T1T250ETF價(jià)格2021/5/94買入

(付出權(quán)利金，得到選擇權(quán))賣出(承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，得到權(quán)利金)認(rèn)購(gòu)期權(quán)認(rèn)沽期權(quán)++--執(zhí)行價(jià)+權(quán)利金執(zhí)行價(jià)－權(quán)利金執(zhí)行價(jià)+權(quán)利金執(zhí)行價(jià)－權(quán)利金重點(diǎn)回顧看大漲，買看漲；看不漲，賣看漲；看大跌，買看跌；看不跌，賣看跌。2021/5/95敢問(wèn)路在何方？盤整趨勢(shì)2021/5/96敢問(wèn)路在何方？基本面：經(jīng)濟(jì)環(huán)境回暖可期，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)好。時(shí)值年底，藍(lán)籌、價(jià)值型股票更易走強(qiáng)。技術(shù)面：震蕩企穩(wěn)，交投活躍，氛圍偏多。2021/5/97知己：了解自己：我是什么樣的投資者？

激進(jìn)型？穩(wěn)健型？

精耕細(xì)作？還是放長(zhǎng)線釣大魚(yú)？

我希望這筆交易給我?guī)?lái)怎樣的回報(bào)？

我可以承受怎樣的損失？2021/5/98知彼預(yù)測(cè)行情：看多？看空？

強(qiáng)烈看多？強(qiáng)烈看空？看震蕩？

窄幅震蕩？寬幅震蕩？2021/5/99看多、看空、看震蕩，總有一款適合你看多買入現(xiàn)貨50ETF買入上證50期貨買入認(rèn)購(gòu)/看漲期權(quán)(call)買入牛市價(jià)差組合賣出認(rèn)沽/看跌期權(quán)(put)看空賣出上證50期貨買入認(rèn)沽/看跌期權(quán)(put)賣出認(rèn)購(gòu)/看漲期權(quán)(call)買入熊市價(jià)差組合看震蕩買入跨式/寬跨式賣出跨式/寬跨式買入蝶式/鷹式期權(quán)組合賣出蝶式/鷹式期權(quán)組合2021/5/910到底哪款適合我？看多買入現(xiàn)貨50ETF買入上證50期貨買入認(rèn)購(gòu)/看漲期權(quán)(call)買入牛市價(jià)差組合賣出認(rèn)沽/看跌期權(quán)(put)2021/5/911到底哪款適合我？看多買入現(xiàn)貨50ETF買入上證50期貨買入認(rèn)購(gòu)/看漲期權(quán)(call)買入牛市價(jià)差組合賣出認(rèn)沽/看跌期權(quán)(put)將50ETF作為資產(chǎn)配置標(biāo)的，長(zhǎng)期看好中國(guó)股市績(jī)優(yōu)股。看好藍(lán)籌股業(yè)績(jī)分紅龐大資金池中有固定倉(cāng)位分配給股票類標(biāo)的。強(qiáng)烈看多50ETF。過(guò)往交易經(jīng)驗(yàn)較為單一薄弱，只交易過(guò)股票類資產(chǎn)。資金管理邏輯較為簡(jiǎn)單。2021/5/912到底哪款適合我？看多買入現(xiàn)貨50ETF買入上證50期貨買入認(rèn)購(gòu)/看漲期權(quán)(call)買入牛市價(jià)差組合賣出認(rèn)沽/看跌期權(quán)(put)×52021/5/913到底哪款適合我？看多買入現(xiàn)貨50ETF買入上證50期貨買入認(rèn)購(gòu)/看漲期權(quán)(call)買入牛市價(jià)差組合賣出認(rèn)沽/看跌期權(quán)(put)看好50ETF的短期趨勢(shì)，希望采用更有效的投資工具。對(duì)杠桿交易比較熟悉，有保證金交易意識(shí)，懂得倉(cāng)位管理。對(duì)標(biāo)的看法堅(jiān)定。有充裕的時(shí)間和精力進(jìn)行中低頻交易2021/5/914到底哪款適合我？看多買入現(xiàn)貨50ETF買入上證50期貨買入認(rèn)購(gòu)/看漲期權(quán)(call)買入牛市價(jià)差組合賣出認(rèn)沽/看跌期權(quán)(put)SK0p2021/5/915到底哪款適合我？看多買入現(xiàn)貨50ETF買入上證50期貨買入認(rèn)購(gòu)/看漲期權(quán)(call)買入牛市價(jià)差組合賣出認(rèn)沽/看跌期權(quán)(put)成本損益ETF23,700-260(-1.1%)期貨4,600-114(-2.5%)期權(quán)112-40(-35.7%)2021/5/916買入50ETF購(gòu)2.4平倉(cāng)2017/5/12至2017/6/12標(biāo)的資產(chǎn)50ETF從2.37元上漲至2.514元成本損益ETF23,7001,440(6.1%)期貨4,6002080(45.3%)期權(quán)1121028(917.9%)2021/5/917到底哪款適合我？看多買入現(xiàn)貨50ETF買入上證50期貨買入認(rèn)購(gòu)/看漲期權(quán)(call)買入牛市價(jià)差組合賣出認(rèn)沽/看跌期權(quán)(put)看好50ETF的短期趨勢(shì)，希望用更高效的工具獲得收益對(duì)標(biāo)的看法堅(jiān)定。理解期權(quán)交易損益結(jié)構(gòu)。資金量不大，不想繳納保證金。有充裕的時(shí)間和精力進(jìn)行日內(nèi)交易。2021/5/918到底哪款適合我？看多買入現(xiàn)貨50ETF買入上證50期貨買入認(rèn)購(gòu)/看漲期權(quán)(call)買入牛市價(jià)差組合賣出認(rèn)沽/看跌期權(quán)(put)損益S認(rèn)購(gòu)/看漲期權(quán)空頭K1K2認(rèn)購(gòu)/看漲期權(quán)多頭牛市價(jià)差損益SK1K2認(rèn)沽/看跌期權(quán)空頭認(rèn)沽/看跌期權(quán)多頭牛市價(jià)差2021/5/919賣出50ETF購(gòu)2.350買入50ETF購(gòu)2.3002017/2/811:05-2017/2/910:35

標(biāo)的資產(chǎn)50ETF從2.324元上漲至2.364元2017/2/9上證5050ETF期貨ETF期權(quán)收益1.5%9%93%2021/5/920到底哪款適合我？看多買入現(xiàn)貨50ETF買入上證50期貨買入認(rèn)購(gòu)/看漲期權(quán)(call)買入牛市價(jià)差組合賣出認(rèn)沽/看跌期權(quán)(put)對(duì)標(biāo)的所處位置的支撐位和阻力位有一定看法。理解期權(quán)交易損益結(jié)構(gòu)?？梢猿袚?dān)保證金繳納。降低頭寸構(gòu)建成本。2021/5/921到底哪款適合我？看多買入現(xiàn)貨50ETF買入上證50期貨買入認(rèn)購(gòu)/看漲期權(quán)(call)買入牛市價(jià)差組合賣出認(rèn)沽/看跌期權(quán)(put)SK2021/5/922到底哪款適合我？看多買入現(xiàn)貨50ETF買入上證50期貨買入認(rèn)購(gòu)/看漲期權(quán)(call)買入牛市價(jià)差組合賣出認(rèn)沽/看跌期權(quán)(put)對(duì)標(biāo)的所處位置的支撐位和阻力位有一定看法理解期權(quán)交易損益結(jié)構(gòu)，賣出期權(quán)前可以做到風(fēng)險(xiǎn)測(cè)算。資金量較大，可以承擔(dān)保證金繳納，具備倉(cāng)位管理能力希望賣出期權(quán)能夠給投資組合增強(qiáng)收益2021/5/923不看多也不看空，還可以看震蕩損益SK認(rèn)購(gòu)/看漲期權(quán)多頭認(rèn)沽/看跌期權(quán)多頭跨式損益SK2認(rèn)購(gòu)/看漲期權(quán)多頭看跌期權(quán)多頭寬跨式K1看震蕩買入跨式/寬跨式賣出跨式/寬跨式買入蝶式/鷹式期權(quán)組合賣出蝶式/鷹式期權(quán)組合2021/5/924波動(dòng)率錐，波動(dòng)的標(biāo)尺2021/5/925買入50ETF沽2.400買入50ETF購(gòu)2.4002.4002016/12/0813:55-2016/12/14

10:10標(biāo)的資產(chǎn)50ETF在2.360元與至2.425元間震蕩2016/12/14上證5050ETF期貨ETF期權(quán)收益1%3.9%51%2021/5/9262.3502017/3/1311:00-2017/3/15

14:59標(biāo)的資產(chǎn)50ETF在2.356元至2.344元之間震蕩2017/3/15上證5050ETF期貨ETF期權(quán)收益0.8%5%100%賣出50ETF購(gòu)2.35賣出50ETF沽2.352021/5/927蝶式/鷹式損益SK1K3K21.看漲多頭3.看漲多頭2.看漲空頭2份蝶式損益SK1K3K21.看漲多頭3.看漲空頭2.看漲空頭鷹式K44.看漲多頭1.蝶式：2.鷹式：看震蕩買入跨式/寬跨式賣出跨式/寬跨式買入蝶式/鷹式期權(quán)組合賣出蝶式/鷹式期權(quán)組合2021/5/928不看多也不看空，還可以看震蕩對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)率有一定觀點(diǎn)。買入跨式和寬跨式成本較高，為了盈利需要進(jìn)行較為精細(xì)的測(cè)算。賣出跨式和寬跨式需繳納保證金，要求有一定的風(fēng)險(xiǎn)把控能力看震蕩買入跨式/寬跨式賣出跨式/寬跨式買入蝶式/鷹式期權(quán)組合賣出蝶式/鷹式期權(quán)組合2021/5/929期權(quán)和標(biāo)的資產(chǎn)組合策略

買進(jìn)看跌期權(quán)進(jìn)行保護(hù)：(套保,ProtectivePut)賣出看漲期權(quán)增加收益：(備兌,CoveredCall)損益STK看跌期權(quán)多頭標(biāo)的資產(chǎn)多頭ProtectivePutS損益STS看跌期權(quán)多頭標(biāo)的資產(chǎn)多頭CoveredCallK還有這種操作？2021/5/930看漲期權(quán)正向日歷價(jià)差損益圖看漲期權(quán)反向日歷價(jià)差損益圖2021/5/931現(xiàn)金流1:開(kāi)倉(cāng)買便宜期權(quán)賣昂貴期權(quán)留意2:預(yù)期變化預(yù)期是否變更新變化是否對(duì)頭寸有利留意4:變更改變頭寸至新預(yù)期留意1,2,3的變化留意1:

觀察盤面避免頻繁交易讓子彈飛一會(huì)(預(yù)期)留意3:風(fēng)險(xiǎn)巨變對(duì)頭寸及保證金影響止損與對(duì)應(yīng)方法現(xiàn)金流2:平倉(cāng)時(shí)間與頭寸關(guān)系預(yù)期是否已反映/變更123456風(fēng)險(xiǎn)控制2021/5/932期權(quán)投資交易心得清楚怎樣賺錢清楚有什么風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期策略開(kāi)倉(cāng)成本賺錢原因行情劇烈波動(dòng)監(jiān)控止損2021/5/933總結(jié)看多程度看跌空頭看漲多頭BullSpreadS買認(rèn)購(gòu)/看漲(call)牛市價(jià)差賣認(rèn)沽/看跌(Put)看跌程度賣認(rèn)購(gòu)/看漲(call)熊市價(jià)差買認(rèn)沽/看跌(Put)看跌多頭看漲空頭S買跨式買寬跨式賣寬跨式賣跨式趨勢(shì)強(qiáng)度StraddleStrangle面對(duì)當(dāng)前行情，我們應(yīng)該怎么做？現(xiàn)貨？期貨？還是他們2021/5/934交易能力資金123123交易能力是木桶原理中的最短板，如果交易能力處在較低水平，資金量的大小對(duì)于選擇交易的作用都不大。此時(shí)建議選擇操作現(xiàn)貨，或者拿出整個(gè)資金池中的很小一部分進(jìn)行買權(quán)操作。2021/5/935交易能力資金123123隨著交易能力的提升，可以操作的交易策略更多。但如果資金量仍受限制，建議可以選擇